Повернення податків із США на $150 млрд може підживити роздрібні «YOLO» угоди та підвищити Bitcoin
Стратеги Wells Fargo оцінюють, що приблизно 150 млрд доларів США податкових повернень будуть розподілені домогосподарствам до кінця березня, що може відновити роздрібну ліквідність і спричинити ротацію в ризикові активи, такі як біткоїн та високоростучі технологічні акції. Прогноз базується на оцінках повернень IRS, історичній поведінці використання повернень для інвестицій та моделях поведінкових фінансів, які розглядають повернення як «знайдені гроші». Біткоїн торгується нижче 70 000 доларів після місячного відкату близько 29%, що співпав з відтоком близько 105 млрд доларів із фінансової системи США, залишаючи сентимент крихким. Аналітики попереджають, що навіть невелика частка з 150 млрд доларів, спрямована в крипто, може спричинити непропорційні рухи BTC. Wells Fargo виділили дві дюжини акцій, популярних серед приватних інвесторів (включаючи Robinhood та Boeing), які також можуть побачити потоки, спричинені поверненнями. Трейдерам слід стежити за щотижневими підсумками повернень IRS, чистими притоками на біржі та брокерів, пошуковими трендами щодо купівлі крипто та сплесками обсягів короткострокових опціонів call поза грошовим як ранні сигнали. Очікувані ринкові ефекти включають підвищену короткострокову волатильність, збільшення обсягів торгівлі, більшу кореляцію між біткоїном та спекулятивними технологічними акціями та ризик швидких корекцій або спекулятивних бульбашок; рекомендується дисципліноване управління ризиками.
Bullish
Нотатка Wells Fargo розглядає повернення податків у США як потенційний короткостроковий каталізатор ліквідності для біткоїна. Історично роздрібні притоки після подій ліквідності підштовхували швидкі цінові раллі (і супутню волатильність). Враховуючи недавнє місячне падіння біткоїна на 29% і крихкий сентимент, навіть скромне розміщення з оцінених $150 млрд у крипто могло б створити непропорційний тиск на зростання цін BTC у короткостроковій перспективі. Сигнали для моніторингу (щотижневі підсумки повернень IRS, чисті притоки на біржі/до брокерів, пошукові тренди, пов’язані з купівлею, та сплески обсягу короткострокових OTM кол-опціонів) підвищують ймовірність ідентифікованих, часово обмежених роздрібних рухів. Однак ефект переважно попитовий і схильний до швидких розворотів — що підвищує хвостові ризики різких корекцій або спекулятивних вибухів. Тому, хоча негайний вплив на ціну, ймовірно, буде бичим, трейдерам слід підготуватися до підвищеної волатильності та керувати ризиком через розмір позицій, стоп-лосси та тригери у вч-лісті, прив’язані до графіка повернень (піковий період наприкінці березня). У довгостроковій перспективі стійкий бичачий тренд залежить від ширшого фундаментального впровадження та інституційних потоків, а не від одноразової хвилі роздрібної ліквідності.