Hoàn thuế Mỹ 150 tỷ USD có thể thúc đẩy các giao dịch bán lẻ 'YOLO' và kéo giá Bitcoin tăng
Các chiến lược gia của Wells Fargo ước tính khoảng 150 tỷ USD tiền hoàn thuế của Mỹ sẽ được phân phát cho các hộ gia đình vào cuối tháng Ba, có thể khôi phục thanh khoản bán lẻ và thúc đẩy luân chuyển vào các tài sản rủi ro như Bitcoin và cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao. Dự báo dựa trên ước tính hoàn thuế của IRS, hành vi lịch sử từ hoàn thuế tới đầu tư và các mẫu tài chính hành vi coi hoàn thuế như “tiền tìm thấy”. Bitcoin đang giao dịch dưới 70.000 USD sau đợt giảm khoảng 29% trong tháng trùng với khoảng 105 tỷ USD rút ra khỏi hệ thống tài chính Mỹ, khiến tâm lý yếu đi. Các nhà phân tích cảnh báo rằng ngay cả một phần nhỏ trong 150 tỷ USD chảy vào tiền mã hóa cũng có thể tạo ra biến động lớn ở BTC. Wells Fargo nêu ra hai tá cổ phiếu ưa thích nhà đầu tư cá nhân (bao gồm Robinhood và Boeing) cũng có thể thấy dòng tiền từ hoàn thuế. Các nhà giao dịch nên theo dõi tổng số hoàn thuế hàng tuần của IRS, dòng tiền ròng vào sàn và nhà môi giới, xu hướng tìm kiếm mua crypto và các đỉnh khối lượng call ngắn hạn ngoài tiền như tín hiệu sớm. Các tác động thị trường dự kiến bao gồm tăng biến động ngắn hạn, tăng khối lượng giao dịch, mối tương quan lớn hơn giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ mang tính đầu cơ, và rủi ro điều chỉnh nhanh hoặc bong bóng đầu cơ; khuyến nghị quản lý rủi ro một cách kỷ luật.
Bullish
Báo cáo của Wells Fargo xem các khoản hoàn thuế của Mỹ là một chất xúc tác thanh khoản ngắn hạn tiềm năng cho Bitcoin. Trong lịch sử, dòng tiền do nhà đầu tư bán lẻ điều khiển sau các sự kiện thanh khoản đã thúc đẩy các đợt tăng giá nhanh của giá (và biến động tiếp theo). Với việc Bitcoin vừa giảm 29% trong tháng và tâm lý mong manh, ngay cả một phân bổ khiêm tốn từ khoảng 150 tỷ USD ước tính vào tiền điện tử cũng có thể tạo ra áp lực tăng giá vượt trội lên giá BTC trong ngắn hạn. Các tín hiệu cần theo dõi (tổng khoản hoàn thuế hàng tuần của IRS, dòng ròng vào sàn môi giới/trao đổi, xu hướng tìm kiếm liên quan đến mua hàng và những đợt tăng đột biến về khối lượng call OTM ngắn hạn) làm tăng xác suất xuất hiện các biến động bán lẻ có thể nhận diện và giới hạn về thời gian. Tuy nhiên, hiệu ứng chủ yếu do cầu kéo và dễ đảo chiều nhanh — làm tăng rủi ro đuôi của các đợt điều chỉnh mạnh hoặc bùng nổ đầu cơ. Do đó, mặc dù tác động ngay lập tức đối với giá có khả năng là tích cực, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho biến động gia tăng và quản lý rủi ro bằng kích cỡ vị thế, lệnh cắt lỗ và các trigger trong danh sách theo dõi liên quan đến thời gian hoàn thuế (đỉnh cuối tháng Ba). Về dài hạn, xu hướng tăng bền vững phụ thuộc vào việc áp dụng cơ bản rộng hơn và dòng tiền tổ chức chứ không phải là làn sóng thanh khoản bán lẻ một lần.