Wintermute weist Binance-Klage nach 19-Milliarden-Dollar-Flash-Crash im Oktober zurück

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Evgeny Gaevoy, Gründer von Wintermute, hat alle Spekulationen über eine Binance-Klage im Zusammenhang mit dem Flash Crash am 10.–11. Oktober zurückgewiesen und die Gerüchte als „grundlos“ bezeichnet. Changpeng Zhao unterstützte diese Ablehnung, indem er Gaevoy zitierte. Wintermute, der größte Market Maker von Binance, hatte nie die Absicht, zu klagen, und ist weiterhin voll funktionsfähig. Während des Crashes aktivierte Binance seinen Auto-Deleveraging (ADL)-Mechanismus, gab 188 Millionen Dollar aus seinem Versicherungsfonds aus und erstattete 283 Millionen Dollar zurück, ohne die ADL-Verluste zu berücksichtigen. On-Chain-Daten zeigen, dass das Portfolio von Wintermute nach einem Zufluss von 1.000 BTC einige Tage zuvor um 12 % von 637 Millionen auf 572 Millionen Dollar sank. Die On-Chain-Liquidationen erreichten 19 Milliarden Dollar und löschten kurzzeitig 600 Milliarden Dollar der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung aus. Analysten schätzen jedoch, dass die tatsächlichen Verluste der Händler näher bei 5 %–15 % lagen. Das offene Interesse bei Bitcoin-Futures fiel um über 30 %, bevor BTC auf etwa 114.000 Dollar zurückprallte. Die Ablehnung einer Binance-Klage durch das Unternehmen beseitigt eine wesentliche rechtliche Unsicherheit, hebt aber weiterhin strukturelle Risiken bei Derivaten und mögliche Zinssenkungserwartungen hervor.
Neutral
Die Abweisung jeder Binance-Klage beseitigt eine große rechtliche Belastung, die die Marktstimmung getrübt hatte, was kurzfristig positiv für die Preisstabilität ist. Der Vorfall unterstreicht jedoch anhaltende strukturelle Risiken bei Derivaten – hervorgehoben durch große ADL-Ereignisse und bedeutende Futures-Liquidationen – und lässt Unsicherheiten bezüglich regulatorischer und geldpolitischer Treiber bestehen. Infolgedessen können Händler in der nahen Zukunft mit gedämpfter Volatilität rechnen, während der Markt sowohl das reduzierte rechtliche Risiko als auch die weiterreichenden Implikationen für Hebelwirkung und Risikomanagement verarbeitet.