WTI-öljyn kolmio saa Bitcoin-kauppiaat valppaiksi
WTI-raakaöljy lähestyy läpimurtoa viikkojen ajan kaventuneiden hinnanvaihteluiden jälkeen. Hinta on muodostanut suppenevan kolmion noin 93 ja 105,50 dollarin välille barrelilta. Nousu yli 105,50 dollarin voisi nostaa esiin maalis- ja huhtikuun huiput 117–119 dollarin tasolla. Lasku alle 93 dollarin viittaisi viimeaikaisen nousurakenteen murtumiseen. Artikkelin mukaan öljyn hinta on noussut tänä vuonna noin 80 prosenttia Lähi-idän tarjontariskien vuoksi. Iranin budjettisuunnittelun kerrotaan puolestaan perustuvan 130 dollarin öljynhintaan barrelilta.
Öljyn hinnan läpimurron suunta on tärkeä Bitcoinille. Öljyn kallistuminen voi kiihdyttää inflaatiota, pitää joukkolainojen tuotot korkeina ja hillitä odotuksia Yhdysvaltain keskuspankin koronalennuksista, mikä painaisi riskialttiita sijoituskohteita. Konfliktin alettua Bitcoinin ja öljyn 30 päivän korrelaatio on muuttunut negatiiviseksi ja on nyt -0,47, kun taas korrelaatio Nasdaq 100 -indeksiin on 0,64. Kirjoitushetkellä Bitcoinin hinta oli noin 79 890 dollaria.
Lasku alle 93 dollarin voisi lieventää inflaatiohuolia ja tukea riskialttiita sijoituskohteita, myös Bitcoinia. Treidaajat seuraavat WTI:n mahdollista läpimurtoa, Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoja ja Nasdaqia etsiessään merkkejä. Kolmiokuvio ei ennusta liikkeen suuntaa, joten Bitcoinin lähiajan näkymät riippuvat edelleen kehityksestä.
Neutral
Artikkelissa kuvataan teknistä asetelmaa, ei vahvistettua läpimurtoa, ja WTI voi liikkua kumpaan suuntaan tahansa. Markkinoiden välitön signaali on siis neutraali, ei selvästi nousu- eikä laskusuuntainen. Ehdolliset Bitcoin-riskit ovat kuitenkin erilaisia: jos hinta liikkuu pysyvästi yli 105,50 dollarin, inflaatiohuolet voivat voimistua uudelleen, Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot pysyä korkeina ja riskisijoitukset joutua paineeseen. Lasku alle 93 dollarin voisi puolestaan lieventää näitä paineita ja tukea kryptomarkkinoita.
Lyhyellä aikavälillä treidaajat voivat reagoida öljyn hintaan, Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen tuottoon ja Nasdaqin liikkeisiin. Volatiliteetti voi kasvaa, jos kolmion suunta ratkeaa. Bitcoinin ja Nasdaqin väliseksi korrelaatioksi ilmoitettu 0,64 viittaa siihen, että BTC voi käyttäytyä edelleen enemmän kasvuomaisuuserän kuin turvasataman tavoin. Myös korrelaation muuttuminen öljyn kanssa -0,47:ään konfliktin alettua tekee öljystä mahdollisen makrotalouden mittarin, mutta korrelaatiot voivat muuttua eivätkä ne osoita syy-seuraussuhdetta.
Vastaavat energian hintojen nousujaksot ovat usein lisänneet inflaatio- ja korkohuolia ja painaneet teknologiaosakkeita sekä kryptovaluuttoja; toisinaan öljyn hinnan lasku on lieventänyt huolia. Pidemmällä aikavälillä vaikutus Bitcoiniin riippuu siitä, jatkuuko öljyn hinnan liike ja miten se muuttaa inflaatio-odotuksia, joukkolainojen tuottoja ja keskuspankkien politiikkaa. Treidaajien kannattaa käsitellä mainittuja hintatasoja skenaarioina, ei takeina.