WTI原油の三角保ち合いにビットコイントレーダーが警戒
WTI原油は、数週間にわたって値動きの幅が縮小し、1バレル約93～105.50ドルの収束する三角形を形成した後、ブレイクアウトが近づいています。105.50ドルを上回れば、3月と4月につけた117～119ドルの高値が視野に入る可能性があります。93ドルを下回れば、最近の強気構造が崩れたことを示すでしょう。記事によると、中東の供給リスクを背景に、原油価格は今年約80％上昇しました。また、イランの予算策定では、1バレル130ドルの原油価格が想定されていると報じられています。
原油がどちらの方向にブレイクアウトするかは、ビットコインにとって重要です。原油高はインフレを押し上げ、債券利回りを高止まりさせ、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ観測を抑えることで、リスク資産の重しとなる可能性があります。紛争開始以降、ビットコインと原油の30日相関はマイナスに転じ、-0.47となりました。一方、ナスダック100との相関は0.64です。執筆時点でビットコインは約79,890ドルで取引されていました。
原油価格が93ドルを下回れば、インフレ懸念が和らぎ、ビットコインを含むリスク資産を支える可能性があります。トレーダーは手掛かりを得るため、WTIのブレイクアウト、米国債利回り、ナスダックを注視しています。この三角形は方向を予測するものではないため、ビットコインの短期見通しは引き続き条件次第です。
Neutral
この記事が説明しているのはテクニカル上のセットアップであり、ブレイクアウトが確認されたわけではありません。また、WTIはどちらの方向にも動く可能性があります。そのため、目先の市場シグナルは、明確な強気または弱気ではなく中立です。それでも、ビットコインに対する条件付きのリスクはそれぞれ異なります。105.50ドルを上回る動きが続けば、インフレ懸念が再燃し、米国債利回りが高止まりして、リスク資産の重しとなる可能性があります。一方、93ドルを下回れば、こうした圧力が和らぎ、暗号資産市場を支える可能性があります。
短期的には、トレーダーは原油価格、米国10年債利回り、ナスダックの動きに反応する可能性があり、三角形のパターンが決着すればボラティリティが高まる可能性があります。ビットコインとナスダックの相関係数が0.64との報告は、BTCが安全資産というより成長資産に近い動きを続ける可能性を示しています。紛争開始以降、原油との相関が-0.47に変化したことから、原油もマクロ経済のシグナルとなり得ます。ただし、相関は変化する可能性があり、因果関係を示すものではありません。
エネルギー価格が上昇した同様の局面では、インフレや金利への懸念が高まり、テクノロジー株や暗号資産が圧迫されることがよくありました。原油価格の下落がそうした懸念を和らげることもありました。長期的なビットコインへの影響は、原油価格の動きが続くかどうか、またそれがインフレ期待、債券利回り、中央銀行の政策をどう変えるかに左右されます。トレーダーは、示された価格水準を保証ではなくシナリオとして捉えるべきです。