Triângulo do petróleo WTI deixa traders de Bitcoin em alerta
O petróleo bruto WTI está se aproximando de um rompimento após semanas de oscilações de preço cada vez mais estreitas, formando um triângulo convergente entre cerca de US$ 93 e US$ 105,50 por barril. Uma alta acima de US$ 105,50 pode colocar em foco as máximas de março e abril, entre US$ 117 e US$ 119. Uma queda abaixo de US$ 93 sinalizaria uma ruptura da estrutura de alta recente. Segundo o artigo, o petróleo subiu cerca de 80% neste ano em meio aos riscos de oferta no Oriente Médio, enquanto, segundo relatos, o planejamento orçamentário iraniano considera o petróleo a US$ 130 por barril.
Para o Bitcoin, a direção do rompimento do petróleo é importante. Preços mais altos do petróleo podem alimentar a inflação, manter elevados os rendimentos dos títulos e limitar as expectativas de cortes de juros pelo Federal Reserve, pressionando os ativos de risco. Desde o início do conflito, a correlação de 30 dias do Bitcoin com o petróleo ficou negativa, em -0,47, enquanto sua correlação com o Nasdaq 100 é de 0,64. No momento da redação, o Bitcoin estava sendo negociado perto de US$ 79.890.
Uma queda abaixo de US$ 93 pode aliviar as preocupações com a inflação e favorecer os ativos de risco, incluindo o Bitcoin. Os operadores estão acompanhando o rompimento do WTI, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o Nasdaq em busca de sinais. O triângulo não prevê a direção do movimento, portanto a perspectiva de curto prazo para o Bitcoin continua condicionada.
Neutral
O artigo descreve uma configuração técnica, não um rompimento confirmado, e o WTI pode se mover em qualquer direção. Portanto, o sinal imediato do mercado é neutro, e não claramente de alta ou de baixa. Ainda assim, os riscos condicionais para o Bitcoin são distintos: um movimento sustentado acima de US$ 105,50 pode reacender as preocupações com a inflação, manter elevados os rendimentos dos Treasuries e pressionar os ativos de risco; uma queda abaixo de US$ 93 pode aliviar essas pressões e favorecer os mercados de criptomoedas.
No curto prazo, os traders podem reagir ao preço do petróleo, ao rendimento dos Treasuries dos EUA de 10 anos e aos movimentos do Nasdaq. A volatilidade pode aumentar caso o triângulo se resolva. A correlação informada de 0,64 entre Bitcoin e Nasdaq sugere que o BTC pode continuar sendo negociado mais como um ativo de crescimento do que como um porto seguro. A mudança para uma correlação de -0,47 com o petróleo desde o início do conflito também torna o petróleo um possível indicador macroeconômico, mas as correlações podem mudar e não estabelecem causalidade.
Episódios semelhantes de alta nos preços da energia muitas vezes intensificaram as preocupações com a inflação e os juros, pressionando as ações de tecnologia e as criptomoedas; em algumas ocasiões, a queda do petróleo aliviou essas preocupações. No longo prazo, o efeito sobre o Bitcoin dependerá de a alta do petróleo persistir e de como ela afetará as expectativas de inflação, os rendimentos dos títulos e a política dos bancos centrais. Os traders devem tratar os níveis de preço mencionados como cenários, não como garantias.