Треугольник на графике нефти WTI насторожил трейдеров биткоина
Нефть марки WTI приближается к пробою после нескольких недель сужения ценового диапазона, формируя сходящийся треугольник в пределах примерно от 93 до 105,50 доллара за баррель. Движение выше 105,50 доллара может привлечь внимание к мартовским и апрельским максимумам на уровне 117–119 долларов. Падение ниже 93 долларов будет сигнализировать о нарушении недавней бычьей структуры. В статье говорится, что в этом году нефть подорожала примерно на 80% на фоне рисков для поставок с Ближнего Востока, а бюджетное планирование Ирана, по сообщениям, исходит из цены нефти в 130 долларов за баррель.
Для биткоина важно, в какую сторону произойдёт пробой нефтяных котировок. Более высокие цены на нефть могут усилить инфляцию, удержать доходность облигаций на повышенном уровне и ограничить ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой, оказывая давление на рисковые активы. С начала конфликта 30-дневная корреляция биткоина с нефтью стала отрицательной и составляет -0,47, тогда как корреляция с Nasdaq 100 равна 0,64. На момент написания текста биткоин торговался около 79 890 долларов.
Падение ниже 93 долларов может ослабить опасения по поводу инфляции и поддержать рисковые активы, включая биткоин. Трейдеры следят за пробоем WTI, доходностью казначейских облигаций США и динамикой Nasdaq в поисках сигналов. Треугольник не предсказывает направление движения, поэтому краткосрочные перспективы биткоина остаются неопределёнными и зависят от дальнейшего развития событий.
Neutral
В статье описывается техническая модель, а не подтверждённый пробой; цена WTI может двигаться в любом направлении. Поэтому текущий рыночный сигнал нейтральный, а не явно бычий или медвежий. Однако условные риски для биткоина различаются: устойчивый рост выше 105,50 доллара может вновь усилить опасения по поводу инфляции, сохранить высокую доходность казначейских облигаций США и оказать давление на рисковые активы; падение ниже 93 долларов может ослабить это давление и поддержать криптовалютные рынки.
В краткосрочной перспективе трейдеры могут реагировать на цену нефти, доходность 10-летних казначейских облигаций США и динамику Nasdaq. Если треугольная модель разрешится, волатильность может возрасти. Указанная корреляция биткоина с Nasdaq на уровне 0,64 позволяет предположить, что BTC может и дальше вести себя скорее как актив роста, чем как защитный актив. Переход к корреляции с нефтью на уровне -0,47 с начала конфликта также делает нефть потенциальным макроэкономическим индикатором, однако корреляции могут меняться и не доказывают причинно-следственную связь.
Подобные эпизоды роста цен на энергоносители нередко усиливали опасения по поводу инфляции и процентных ставок, оказывая давление на акции технологических компаний и криптовалюты; иногда снижение цен на нефть ослабляло эти опасения. В долгосрочной перспективе влияние на биткоин будет зависеть от того, сохранится ли движение цен на нефть и как оно повлияет на инфляционные ожидания, доходность облигаций и политику центральных банков. Трейдерам следует рассматривать указанные ценовые уровни как сценарии, а не гарантии.