Трикутник на графіку нафти WTI насторожив трейдерів біткоїна
Нафта марки WTI наближається до пробою після кількох тижнів звуження цінових коливань, формуючи трикутник, що сходиться, у діапазоні приблизно від 93 до 105,50 долара за барель. Рух вище 105,50 долара може знову привернути увагу до березневих і квітневих максимумів у межах 117–119 доларів. Падіння нижче 93 доларів свідчитиме про злам нещодавньої висхідної структури. У статті йдеться, що цього року нафта подорожчала приблизно на 80% через ризики постачання з Близького Сходу, а бюджетне планування Ірану, за повідомленнями, виходить із ціни на нафту 130 доларів за барель.
Для біткоїна важливий напрямок пробою нафтових котирувань. Вищі ціни на нафту можуть посилити інфляцію, утримувати дохідність облігацій на високому рівні та обмежити очікування зниження ставок Федеральною резервною системою, що тиснутиме на ризикові активи. Від початку конфлікту 30-денна кореляція біткоїна з нафтою стала від’ємною і становить -0,47, тоді як кореляція з Nasdaq 100 дорівнює 0,64. На момент написання біткоїн торгувався близько 79 890 доларів.
Падіння нижче 93 доларів може послабити побоювання щодо інфляції та підтримати ризикові активи, зокрема біткоїн. Трейдери стежать за пробоєм WTI, дохідністю казначейських облігацій США та Nasdaq, шукаючи сигнали. Трикутник не визначає напрямок руху, тому короткострокові перспективи біткоїна залишаються умовними.
Neutral
У статті описано технічну конфігурацію, а не підтверджений пробій; ціна WTI може рухатися в будь-якому напрямку. Тому безпосередній ринковий сигнал нейтральний, а не виразно висхідний чи низхідний. Водночас умовні ризики для біткоїна різняться: стійкий рух вище 105,50 долара може знову посилити побоювання щодо інфляції, утримати дохідність казначейських облігацій на високому рівні й тиснути на ризикові активи; падіння нижче 93 доларів може послабити цей тиск і підтримати криптовалютні ринки.
У короткостроковій перспективі трейдери можуть реагувати на ціну нафти, дохідність 10-річних казначейських облігацій США та рухи Nasdaq. Якщо трикутна модель визначиться, волатильність може зрости. Заявлена кореляція між біткоїном і Nasdaq на рівні 0,64 свідчить, що BTC може й надалі поводитися радше як актив зростання, ніж як захисний актив. Перехід до кореляції з нафтою на рівні -0,47 від початку конфлікту також робить нафту потенційним макроекономічним індикатором, однак кореляції можуть змінюватися й не доводять причинно-наслідкового зв’язку.
Подібні періоди зростання цін на енергоносії часто посилювали побоювання щодо інфляції та процентних ставок, тиснучи на технологічні акції й криптовалюти; іноді зниження цін на нафту послаблювало ці побоювання. У довгостроковій перспективі вплив на біткоїн залежатиме від того, чи збережеться рух цін на нафту та як він змінить інфляційні очікування, дохідність облігацій і політику центральних банків. Трейдерам слід розглядати зазначені цінові рівні як сценарії, а не гарантії.