Mô hình tam giác của dầu WTI khiến các nhà giao dịch Bitcoin cảnh giác
Dầu thô WTI đang tiến gần đến một cú phá vỡ sau nhiều tuần biên độ dao động giá thu hẹp, hình thành mô hình tam giác hội tụ trong khoảng từ 93 đến 105,50 USD/thùng. Nếu vượt 105,50 USD, các mức đỉnh tháng 3 và tháng 4 trong khoảng 117–119 USD có thể trở thành mục tiêu đáng chú ý. Nếu giảm xuống dưới 93 USD, điều đó sẽ báo hiệu cấu trúc tăng giá gần đây bị phá vỡ. Bài viết cho biết giá dầu đã tăng khoảng 80% trong năm nay do rủi ro nguồn cung ở Trung Đông, trong khi kế hoạch ngân sách của Iran được cho là giả định giá dầu ở mức 130 USD/thùng.
Đối với Bitcoin, hướng phá vỡ của giá dầu rất quan trọng. Giá dầu cao hơn có thể thúc đẩy lạm phát, giữ lợi suất trái phiếu ở mức cao và hạn chế kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất, gây sức ép lên các tài sản rủi ro. Kể từ khi xung đột bắt đầu, tương quan 30 ngày giữa Bitcoin và dầu đã chuyển sang âm, ở mức -0,47, trong khi tương quan với Nasdaq 100 là 0,64. Tại thời điểm bài viết được thực hiện, Bitcoin được giao dịch quanh mức 79.890 USD.
Nếu giá giảm xuống dưới 93 USD, lo ngại về lạm phát có thể dịu bớt, qua đó hỗ trợ các tài sản rủi ro, trong đó có Bitcoin. Các nhà giao dịch đang theo dõi cú phá vỡ của WTI, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và Nasdaq để tìm tín hiệu. Mô hình tam giác không dự báo hướng đi, vì vậy triển vọng Bitcoin trong ngắn hạn vẫn phụ thuộc vào diễn biến tiếp theo.
Neutral
Bài viết mô tả một mô hình kỹ thuật, chứ không phải một cú phá vỡ đã được xác nhận, và WTI có thể biến động theo cả hai hướng. Vì vậy, tín hiệu tức thời của thị trường là trung tính, không rõ ràng thiên về tăng hay giảm. Tuy nhiên, các rủi ro có điều kiện đối với Bitcoin là khác nhau: nếu giá duy trì trên 105,50 USD, lo ngại lạm phát có thể gia tăng trở lại, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ có thể tiếp tục ở mức cao và gây sức ép lên các tài sản rủi ro; nếu giá giảm xuống dưới 93 USD, những áp lực đó có thể dịu bớt và hỗ trợ thị trường tiền mã hóa.
Trong ngắn hạn, nhà giao dịch có thể phản ứng với giá dầu, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và biến động của Nasdaq. Biến động có thể tăng nếu mô hình tam giác được phân định rõ. Mức tương quan 0,64 được ghi nhận giữa Bitcoin và Nasdaq cho thấy BTC có thể tiếp tục giao dịch giống một tài sản tăng trưởng hơn là một nơi trú ẩn an toàn. Việc tương quan với dầu chuyển sang -0,47 kể từ khi xung đột bắt đầu cũng khiến dầu trở thành một tín hiệu kinh tế vĩ mô tiềm năng, nhưng tương quan có thể thay đổi và không chứng minh quan hệ nhân quả.
Những đợt giá năng lượng tăng tương tự thường làm gia tăng lo ngại về lạm phát và lãi suất, gây sức ép lên cổ phiếu công nghệ và tiền mã hóa; đôi khi, giá dầu giảm đã giúp những lo ngại này dịu đi. Về dài hạn, tác động đến Bitcoin sẽ phụ thuộc vào việc biến động giá dầu có kéo dài hay không và nó làm thay đổi kỳ vọng lạm phát, lợi suất trái phiếu và chính sách của ngân hàng trung ương như thế nào. Nhà giao dịch nên xem các mức giá được nêu là những kịch bản, không phải điều chắc chắn.