La part de XRP en bénéfice atteint des plus bas depuis juillet 2024 alors que les sorties des ETF persistent
Les données de Glassnode montrent que la part de l'offre XRP en profit est tombée à son niveau le plus bas depuis juillet 2024. Le « Percent of XRP Supply in Profit » est passé à 43,4 %, ce qui signifie que la majeure partie du XRP en circulation se négocie désormais à perte. Les traders peuvent s'attendre à davantage de pression vendeuse et à un rebond plus faible si la part de l'offre XRP en profit continue de se contracter.
Le rapport souligne également la pression des ETF spot XRP américains. L'actif net total s'élève à environ 917 M$, en baisse par rapport à plus d'1Md$ auparavant. D'importantes sorties ont eu lieu entre le 5 et le 12 mars (par ex. -16,62M$ le 6 mars et -18,11M$ le 9 mars), avant que les flux ne se stabilisent fin mars avec des jours proches de zéro (par ex. -1,32M$ le 1er avril).
Malgré ce contexte baissier, l'activité sur les dérivés est signalée comme un éventuel scénario propice à un short squeeze. Toutefois, avec la part de l'offre XRP en profit à des plus bas sur plusieurs mois, tout squeeze pourrait peiner à se concrétiser à moins que le XRP ne retrouve des niveaux de résistance clés.
Bearish
La part de l'offre de XRP en bénéfice est retombée à son plus bas depuis juillet 2024, ce qui signifie que lorsque la proportion de positions profitables se contracte rapidement, la pression vendeuse est plus susceptible d'exercer une pression immédiate sur le prix ; les rebonds sont plus facilement confrontés à des prises de bénéfices / des liquidations et à des ventes émotionnelles en zone haute. Parallèlement, les sorties de capitaux de l'ETF spot XRP américain (l'actif net est passé de plus de 1 milliard USD à environ 917 millions USD, avec un important flux net sortant début mars) renforcent les anticipations d'un contexte de liquidité à court terme plus faible. À court terme, si les flux de l'ETF se poursuivent et que les positions bénéficiaires se compressent davantage, le marché est plus susceptible d'adopter un rythme de trading « rebond faible, nouvelle baisse ». À moyen terme, le short squeeze sur dérivés évoqué dans le texte pourrait provoquer une volatilité haussière, mais lorsque la part de l'offre de XRP en bénéfice est à un plus bas de plusieurs mois, un squeeze exige que le prix reprenne d'abord des résistances clés ; sinon il y a davantage de chances que cela reste un épisode court terme à haute volatilité difficile à transformer en inversion de tendance baissière.