تأخيرات تجميد USDC: زاك إكس بي تي يتهم شركة سيركل بتدفقات غير قانونية تزيد عن 420 مليون دولار

التحقيقي على السلسلة ZachXBT يزعم أن شركة Circle فاتتها إجراءات تجميد/قوائم سوداء لحوالي أكثر من 420 مليون دولار من USDC مرتبطة بـ 15 قضية اختراق واحتيال رئيسية منذ 2022. الادعاءات تشير إلى أن لدى Circle القدرة التقنية على التدخل، لكنها غالبًا اتخذت إجراءات «الحد الأدنى» أو تصرفت متأخرة جدًا، مع تأخيرات امتدت لشهور إلى سنوات وبموجب طلبات من جهات تنفيذ القانون والقطاع الخاص. أمثلة رئيسية يجب أن يلاحظها المتداولون: (1) اختراق GMX (يوليو 2025): ~9 ملايين USDC لم تُجمَّد على الأرجح. (2) اختراق Cetus: أُفيد أن المحافظ أُضيفت إلى القائمة السوداء فقط بعد أن تم تحويل USDC المسروقة إلى ETH. (3) قضية Drift Protocol: يُزعم أن المهاجمين حركوا ~232 مليون USDC عبر أكثر من 100 معاملة خلال نحو ست ساعات قبل تحويلها. سبق أن جمدت Circle USDC المرتبطة بعناوين Tornado Cash الخاضعة للعقوبات بعد إجراء OFAC في أغسطس 2022، مما يبرهن أن ضوابط القوائم السوداء يمكن أن تعمل تحت ضغط امتثال واضح. كما قالت Circle إنها تستكشف ضوابط معاملات USDC «قابلة للعكس» للحالات المتعلقة بالاختراق أو السرقة أو الاحتيال، لكن Cointelegraph تفيد بأنها لم ترد فورًا قبل النشر — ما يزيد من عدم اليقين في تقييم مخاطر الطرف المقابل لِـ USDC. للمتداولين في العملات المشفرة، العنوان الرئيسي ليس توكنوميكس USDC بل موثوقية امتثال مُصدِر الستايبل كوين. التأخيرات المتكررة في التجميد قد تزيد من مخاطر الطرف المقابل المتصورة وتؤثر على قرارات السيولة في الستايبل كوين/التمويل اللامركزي، لا سيما حول البورصات والبروتوكولات التي تمرّر أحجام كبيرة من USDC.