Retrasos en la congelación de USDC: ZachXBT acusa a Circle de más de 420M$ en flujos ilícitos
El investigador on-chain ZachXBT alega que Circle no aplicó acciones de congelación/listado en la lista negra sobre aproximadamente más de 420 millones de dólares en USDC vinculados a 15 casos importantes de hackeos y fraudes desde 2022. Las afirmaciones sugieren que Circle tenía la capacidad técnica para intervenir, pero con frecuencia tomó medidas “mínimas” o actuó demasiado tarde, con retrasos de meses o años y en respuesta a solicitudes de organismos policiales o del sector privado.
Ejemplos clave que los traders deben tener en cuenta: (1) Hack de GMX (julio de 2025): ~9 millones de USDC supuestamente no congelados. (2) Hack de Cetus: se informa que las carteras se incluyeron en la lista negra solo después de que los USDC robados ya se habían convertido a ETH. (3) Caso Drift Protocol: los atacantes supuestamente movieron ~232 millones de USDC en más de 100 transacciones en unas seis horas antes de convertirlos.
Circle congeló previamente USDC vinculados a direcciones sancionadas de Tornado Cash tras la acción de la OFAC de agosto de 2022, lo que demuestra que los controles de lista negra pueden funcionar bajo una presión de cumplimiento clara. Circle también dijo que está explorando controles “reversibles” de transacciones de USDC para hacks, robos o fraudes, pero Cointelegraph informa que no respondió inmediatamente antes de la publicación, lo que añade incertidumbre a la evaluación del riesgo de contraparte del USDC.
Para los traders de cripto, el titular no son los tokenomics de USDC, sino la fiabilidad de cumplimiento del emisor del stablecoin. Los retrasos repetidos en las congelaciones pueden aumentar la percepción del riesgo de contraparte e influir en las decisiones de liquidez en stablecoins/DeFi, especialmente en torno a exchanges y protocolos que enrutan grandes volúmenes de USDC.
Bearish
Esta es principalmente una historia de cumplimiento/riesgo contrapartes para USDC. Las acusaciones de que Circle puede congelar pero retrasa repetidamente o no lleva a cabo congelamientos en hacks de alto perfil (p. ej., GMX/Cetus/Drift) pueden reducir la confianza del mercado en la recuperabilidad de USDC durante ataques. A corto plazo, eso puede presionar la liquidez relacionada con USDC y el apetito por riesgo en rutas DeFi e intercambios que dependen de la acción rápida del emisor. A largo plazo, el escrutinio continuado y la atención regulatoria podrían impulsar cambios (p. ej., controles “reversibles”), pero hasta que la ejecución concreta mejore, los traders probablemente valorarán un mayor riesgo operacional/de cumplimiento por la exposición a stablecoins centralizados, lo que en general es bajista para USDC.