USDC-bevriezingsvertragingen: ZachXBT beschuldigt Circle van meer dan $420M aan illegale stromen
On-chain onderzoeker ZachXBT beweert dat Circle sinds 2022 ongeveer meer dan $420 miljoen aan USDC, gerelateerd aan 15 grote hacks- en fraudezaken, niet heeft bevroren/zwartgelijst. De beweringen suggereren dat Circle technisch in staat was in te grijpen, maar vaak slechts “minimale” actie ondernam of te laat handelde, met vertragingen van maanden tot jaren en op verzoek van wetshandhavers/partijen uit de private sector.
Belangrijke voorbeelden die traders moeten opmerken: (1) GMX hack (jul 2025): ~$9M aan USDC zou niet zijn bevroren. (2) Cetus hack: wallets zouden pas op de zwarte lijst zijn gezet nadat de gestolen USDC al in ETH waren omgezet. (3) Drift Protocol zaak: aanvallers zouden ~232M USDC over meer dan 100 transacties in ongeveer zes uur hebben verplaatst voordat ze werden geconverteerd.
Circle heeft eerder USDC bevroren die gekoppeld waren aan door sancties getroffen Tornado Cash-adressen na de OFAC-actie van augustus 2022, wat aantoont dat blacklist-controles kunnen werken onder duidelijke nalevingsdruk. Circle zei ook dat het "omkeerbare" USDC-transactiecontroles onderzoekt voor hacks, diefstal of fraude, maar Cointelegraph meldt dat het niet onmiddellijk reageerde voor publicatie — wat onzekerheid toevoegt bij de beoordeling van tegenpartijrisico van USDC.
Voor crypto-traders is de kop niet de tokenomics van USDC, maar de nalevingsbetrouwbaarheid van de uitgever van de stablecoin. Herhaalde vertragingen bij bevriezingen kunnen het waargenomen tegenpartijrisico vergroten en invloed hebben op beslissingen over stablecoin/DeFi-liquiditeit, vooral rond beurzen en protocollen die grote volumes USDC routeren.
Bearish
Dit is voornamelijk een compliance-/tegenpartijrisicoverhaal voor USDC. Beschuldigingen dat Circle kan bevriezen maar herhaaldelijk bevriezingen vertraagt of mist bij high-profile hacks (bijv. GMX/Cetus/Drift) kunnen het marktrouwen in de herstelbaarheid van USDC tijdens aanvallen verminderen. Op korte termijn kan dat druk zetten op USDC-gerelateerde liquiditeit en risicobereidheid via DeFi-routes en beurzen die afhangen van snelle actie van de uitgever. Op lange termijn kunnen voortdurende controle en regelgevende aandacht veranderingen teweegbrengen (bijv. “omkeerbare” controles), maar totdat de concrete uitvoering verbetert, zullen handelaren waarschijnlijk een hoger operationeel/compliance-risico voor blootstelling aan gecentraliseerde stablecoins prijzen — over het algemeen bearish voor USDC.