NEAR prend la tête de la rotation des capitaux vers les contrats intelligents en 2026
David Hoffman, cofondateur de Bankless, affirme que NEAR pourrait devenir en 2026 le principal centre d’achat d’actifs liés aux contrats intelligents, alors que les capitaux crypto recherchent de nouveaux récits et pôles de liquidité. Il compare cette rotation potentielle à l’émergence de ZEC comme destination possible de la demande liée au Bitcoin, ainsi qu’à la forte revalorisation d’Ethereum en 2021.
Hoffman estime la capitalisation boursière du Bitcoin à environ 1 700 milliards de dollars, contre quelque 26 milliards de dollars pour ZEC. Selon lui, même une faible allocation de la part des détenteurs de BTC pourrait soutenir ZEC grâce à ses fonctions de confidentialité, à son récit de résistance quantique et à son potentiel de diversification. La capitalisation de ZEC serait passée d’environ 200 millions à 26 milliards de dollars.
NEAR est en concurrence avec ETH et SOL pour les investissements dans les contrats intelligents, mais le bassin de capitaux disponible est plus réduit et plus fragmenté. Hoffman estime que les actifs blue chips matures pourraient offrir des rendements attendus plus faibles tout en faisant face à une dette technique et à des contraintes technologiques. Il s’interroge également sur la valeur que BTC et ETH pourront capter auprès de projets tels que Hyperliquid, Venice, Lighter, Ethena et Morpho.
Cette thèse est spéculative et ne confirme pas l’existence de flux institutionnels. Les traders devraient surveiller le volume de NEAR, l’activité de son écosystème, l’appétit pour le risque et sa force relative face à ETH, SOL et BTC. Les performances de ZEC/BTC et de NEAR/ETH pourraient fournir des signaux utiles, mais ces deux opérations restent très exposées au risque lié au récit de marché et à la volatilité.
Bullish
Les perspectives sont haussières pour NEAR et ZEC, car la thèse identifie ces deux actifs comme des destinations potentielles pour une rotation des capitaux. À court terme, ce narratif pourrait attirer les traders de momentum, accroître les volumes d’échange et renforcer NEAR face à ETH, SOL ou BTC, tandis que ZEC pourrait bénéficier même d’une diversification modeste de la part des détenteurs de bitcoins. De tels mouvements pourraient être amplifiés par une liquidité limitée et un positionnement très concentré.
L’impact à long terme est moins certain. NEAR aurait besoin d’une activité durable de son écosystème, d’une utilisation continue du réseau et d’entrées de capitaux pour confirmer qu’il est devenu un hub pérenne pour les smart contracts. ZEC aurait également besoin d’une demande persistante pour la confidentialité et la diversification, plutôt que d’une hausse spéculative temporaire. La thèse n’est pas étayée par des flux institutionnels confirmés, et des rallyes rapides pourraient entraîner des prises de bénéfices et de brusques retournements. Les traders devraient donc considérer les perspectives comme prudemment haussières et surveiller la force relative, le volume spot, la liquidité, le positionnement sur les produits dérivés et l’appétit global pour le risque sur le marché des cryptomonnaies.