NEAR przewodzi rotacji kapitału w kierunku inteligentnych kontraktów w 2026 roku
David Hoffman, współzałożyciel Bankless, twierdzi, że NEAR może stać się w 2026 roku wiodącym centrum zakupu aktywów związanych z inteligentnymi kontraktami, ponieważ kapitał kryptowalutowy poszukuje nowych centrów narracji i płynności. Porównuje tę potencjalną rotację z pojawieniem się ZEC jako możliwego celu popytu związanego z Bitcoinem oraz z dużą zmianą wyceny Ethereum w 2021 roku.
Hoffman szacuje kapitalizację rynkową Bitcoina na około 1,7 bln dolarów, w porównaniu z około 26 mld dolarów w przypadku ZEC. Uważa, że nawet niewielka alokacja ze strony posiadaczy BTC mogłaby wesprzeć ZEC dzięki funkcjom prywatności, narracji dotyczącej odporności na komputery kwantowe oraz potencjałowi dywersyfikacyjnemu. Według doniesień kapitalizacja rynkowa ZEC wzrosła z około 200 mln do 26 mld dolarów.
NEAR konkuruje z ETH i SOL o inwestycje w inteligentne kontrakty, ale dostępna pula kapitału jest mniejsza i bardziej rozproszona. Hoffman twierdzi, że dojrzałe aktywa blue-chip mogą oferować niższe oczekiwane stopy zwrotu, jednocześnie borykając się z długiem technologicznym i ograniczeniami technologicznymi. Kwestionuje również, ile wartości BTC i ETH mogą przejąć z projektów takich jak Hyperliquid, Venice, Lighter, Ethena i Morpho.
Teza ma charakter spekulacyjny i nie potwierdza przepływów instytucjonalnych. Traderzy powinni monitorować wolumen NEAR, aktywność ekosystemu, apetyt na ryzyko oraz względną siłę wobec ETH, SOL i BTC. Wyniki ZEC/BTC i NEAR/ETH mogą dostarczyć użytecznych sygnałów, jednak obie transakcje pozostają w dużym stopniu narażone na ryzyko narracyjne i zmienność.
Bullish
Perspektywa dla NEAR i ZEC jest wzrostowa, ponieważ teza wskazuje oba aktywa jako potencjalne kierunki rotacji kapitału. W krótkim terminie ta narracja może przyciągnąć traderów grających na momentum, zwiększyć wolumen obrotu i umocnić NEAR względem ETH, SOL lub BTC, podczas gdy ZEC może skorzystać nawet na umiarkowanej dywersyfikacji ze strony posiadaczy bitcoina. Ruchy te mogą zostać spotęgowane przez ograniczoną płynność i zatłoczone pozycjonowanie.
Wpływ w dłuższym terminie jest mniej pewny. NEAR będzie potrzebował utrzymującej się aktywności w ekosystemie, wykorzystania sieci i napływu kapitału, aby potwierdzić, że stał się trwałym hubem dla inteligentnych kontraktów. ZEC również będzie potrzebował stałego popytu na prywatność i dywersyfikację, a nie tymczasowego wzrostu napędzanego spekulacją. Teza nie jest poparta potwierdzonymi przepływami instytucjonalnymi, a szybkie wzrosty mogą prowadzić do realizacji zysków i gwałtownych odwróceń. Traderzy powinni zatem traktować perspektywę jako ostrożnie wzrostową i monitorować względną siłę, wolumen spot, płynność, pozycjonowanie na rynku instrumentów pochodnych oraz szerszy apetyt na ryzyko na rynku kryptowalut.