أخبار العملات المشفرة

أعلنت شركة Circle عن نتائج قوية للربع الثالث مع نمو مركز على USDC يقود الأداء. ارتفعت الإيرادات الإجمالية بنسبة 66% لتصل إلى 740 مليون دولار، في حين قفز صافي الدخل بنسبة 202% على أساس سنوي إلى 214 مليون دولار. ارتفع تداول USDC بنسبة 108% إلى 73.7 مليار دولار، مما عزز دخل الاحتياطيات إلى 711 مليون دولار، بزيادة بنسبة 60%. بلغ EBITDA المعدل 166 مليون دولار، مما يعكس رافعة تشغيلية قوية على الرغم من زيادة تكاليف التوزيع والتعويضات. امتدت شبكة مدفوعات Circle إلى ثماني دول مع 29 بنكًا مشاركًا، وبلغت قيمة أصول صندوق العملة الرمزية USYC مليار دولار. أطلقت Circle شبكة الاختبار Arc وتخطط لإصدار رمز Arc الأصلي لتعزيز مشاركة الشبكة. أكد الرئيس التنفيذي جيريمي ألير على تسريع اعتماد USDC والدفع نحو نظام مالي عالمي مفتوح وفعال. حافظت شركة William Blair على تصنيف "Outperform"، مشيدة بحجم Circle وسيولتها كمحور في ثورة النقود القابلة للبرمجة.

تُحوّل أحدث مقترح حوكمة من Uniswap رمز UNI إلى رمز تضخمي مدعوم بالإيرادات. يتم تقسيم رسوم التداول: 0.25٪ لمزودي السيولة و0.05٪ كدخل للبروتوكول. ستُموّل رسوم البروتوكول على مجمعات v2 وv3 عمليات إعادة شراء مستمرة وحرق رموز. عملية حرق لمرة واحدة لـ 100 مليون UNI (16٪ من العرض) ورسوم مُنسق Unichain تعزز النموذج التضخمي. تشمل الميزات الجديدة التقاط MEV عبر مزادات PFDA وروابط مجمع Uniswap v4 لرسوم DEX خارجيّة. يقدّر المحللون أموال إعادة الشراء السنوية بين 5–6 مليارات دولار، مما يدفع معدل تضخم سنوي بنسبة 1.5٪–2٪. ارتفع UNI بنسبة تقارب 50٪ عقب الإعلان. يهدف المقترح إلى تعويض انخفاض عوائد مزودي السيولة وترسيخ دورة “دخل البروتوكول → إعادة شراء وحرق → قيمة الرمز”. إذا تمت الموافقة، قد تعزز هذه التغييرات القيمة طويلة الأجل لـ UNI، رغم أن احتفاظ مزودي السيولة وديناميكيات الرسوم ستحدد الفعالية الواقعية.

قام الحوت المبكر في البيتكوين أوين جوندن بإيداع ما مجموعه 3,501 بتكوين (~357 مليون دولار) إلى منصة Kraken من خلال تحويلات متتالية على السلسلة—500 بتكوين في 8 نوفمبر، تلاها 600 بتكوين، ومؤخراً 2,401 بتكوين—مُعززًا حيازاته على Kraken بينما يحتفظ بـ 2,499 بتكوين (~259 مليون دولار) خارج المنصة. تزيد هذه التدفقات من سيولة البيتكوين على المنصات وقد تشير إلى تحركات في السوق، مما يحفز المتداولين على مراقبة عمليات البيع المحتملة أو استراتيجيات التحوط.

Aero DEX، بروتوكول AMM المدمج الذي يجمع بين Aerodrome على Base وVelodrome على Optimism، من المقرر إطلاقه في الربع الثاني من عام 2026 على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم وبلوكتشين Arc المصرح به من Circle. يجمع DEX الموحد أكثر من 530 مليون دولار في القيمة المقفلة (TVL) وحوالي 190 مليون دولار من الرسوم السنوية، مع هدف حل مشكلة تجزئة السيولة عبر السلاسل. مبني على نظام التشغيل METADEX03، يتميز Aero DEX بـ MetaSwaps لتحويل الأصول في معاملة واحدة ومزادات MEV مدمجة لتقليل الهجوم المسبق وتقليل تكاليف التشغيل بمقدار 34 مليون دولار. يستفيد المتداولون من انخفاض الانزلاق ورسوم الغاز، في حين تحصل المؤسسات على دعم الامتثال على Arc. مع أكثر من 480 مليون دولار بالفعل في TVL وتوقعات المحللين حتى 2 مليار دولار في حجم التداول الشهري، يتموضع Aero DEX كمركز سيولة متعدد السلاسل يتوسع عبر شبكات Ethereum Layer-2.

وقع الرئيس ترامب على مشروع قانون تمويل مؤقت ينهي الإغلاق الحكومي الأمريكي القياسي الذي دام 43 يومًا ويعيد التمويل حتى 30 يناير. تسمح هذه الخطوة باستئناف العمليات في الوكالات الفيدرالية، بما في ذلك هيئات التنظيم المالي وتنظيم العملات الرقمية، مما يقلل من حالة عدم اليقين بالنسبة للمتداولين. إعادة استئناف تنظيم العملات الرقمية تخفض مخاطر الامتثال والتقلبات في القطاع. تأخرت منازعات تمويل الرعاية الصحية في تمرير القانون، لكن ترامب أعرب عن استعداده للعمل مع الديمقراطيين على الإصلاحات. التوقف يمنح الكونغرس المزيد من الوقت لاستكمال حزمة الاعتمادات المالية لعام 2026. بالنسبة لمتداولي العملات الرقمية، يعني استئناف الأنشطة التنظيمية وتحسن استقرار السوق ظروف تداول أكثر وضوحًا على المدى القصير. التأثير الطويل الأمد للسوق يعتمد على مفاوضات الميزانية القادمة.

شهدت تصفية العقود الآجلة للعملات المشفرة في البداية ارتفاعًا تجاوز 260 مليون دولار خلال 24 ساعة مع فك مراكز الشراء في BTC وETH وZEC. في فترة لاحقة خلال 24 ساعة، ارتفعت التصفيات إلى 355 مليون دولار، مدفوعة بمبيعات إجبارية في BTC (160 مليون دولار)، ETH (131 مليون دولار) وmemecoin POPCAT (64.32 مليون دولار)، حيث تكبدت مراكز الشراء أكثر من 75% من الخسائر. تؤدي سلسلة التصفيات التلقائية هذه إلى زيادة تقلبات السوق وتسليط الضوء على مخاطر التداول بالرافعة المالية العالية. يُحث المتداولون على تحسين إدارة المخاطر: استخدام رافعة مالية محافظة، تعيين أوامر وقف الخسارة، مراقبة معدلات التمويل وتنويع الأصول. في أسواق العقود الآجلة للعملات المشفرة، غالبًا ما تشير التصفيات الكبيرة إلى نقطة تحول في السوق. بالنسبة لمتداولي العقود الآجلة، يبقى الحفاظ على رأس المال وفهم آلية التصفية أمرًا حيويًا.

سعر البيتكوين على منصة OKX ارتفع فوق 102,000 دولار في 9 نوفمبر، حيث بلغ ذروته عند 102,036.30 دولار قبل أن يتجاوز مؤقتًا 102,018.90 دولار وينهي اليوم بانخفاض يومي بنسبة 0.16%. تعكس تقلبات سعر البيتكوين عمليات جني الأرباح المستمرة بالقرب من المقاومة الرئيسية عند 102,000 دولار. ظل حجم التداول قويًا بينما قام المتداولون بتقييم مستوى دعم جديد محتمل ومراقبة مستوى 101,000 دولار كنقاط دخول. يراقب المشاركون في السوق أيضًا الفعاليات القادمة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بحثًا عن محفزات. تؤكد الحركة السعرية المختلطة على مرونة البيتكوين وتوفر للمتداولين في سوق العملات الرقمية زخمًا إيجابيًا بالإضافة إلى إشارات للتجميع قصير الأجل لاستراتيجيات التداول.

طلب المدعون الأمريكيون من المنطقة الجنوبية لنيويورك تحديد إعادة محاكمة في فبراير أو مارس 2026 لكل من أنطون وجيمس بيراير-بوينو، المتهمين بالاحتيال الإلكتروني، غسل الأموال، والتآمر بعد استغلال إيثيريوم بقيمة 25 مليون دولار في 2023. انتهت المحاكمة الأولى بدون حكم بسبب تجادل هيئة المحلفين حول ما إذا كان تنفيذ روبوتات MEV يُعتبر نشاطًا بحسن نية. طلبات المحكمة في 12 مايو تطالب القاضي بجدولة إعادة المحاكمة "في أقرب وقت ممكن في أواخر فبراير أو أوائل مارس 2026." خلال أكثر من ثلاثة أيام من المداولات، طلب المحلفون توضيحًا لشهادة الشهود والتعريف القانوني لـ"حسن النية"، مع الإبلاغ عن ضغوط عاطفية لدى البعض. قد تؤدي الإدانة إلى عقوبة سجن لعقود وتضع سابقة قانونية لاستراتيجيات روبوتات MEV على إيثيريوم. يجب على المتداولين في العملات المشفرة متابعة هذه القضية للتأثيرات المحتملة على استقرار سوق إيثيريوم ومتطلبات الامتثال.

لقد أكملت مبادرة العملة الرقمية للبنك المركزي الإماراتي، التي يقودها البنك المركزي بالتعاون مع وزارة المالية ودوبي فاينانس، أول عملية حكومية حية باستخدام الدرهم الرقمي على منصة mBridge التابعة لمركز الابتكار ببنك التسويات الدولية في أقل من دقيقتين. تجربة العملة الرقمية الإماراتية، كجزء من برنامج FIT، تختبر قابلية التشغيل المتبادل للعملة الرقمية، ضوابط الخصوصية والتسوية اللحظية بين الحسابات الاتحادية والمحلية. بعد تجربة التسوية عبر الحدود مع الصين في 2023، تركز المرحلة الحالية على الاستخدام المحلي، مع تقييم النهائية، استقرار النظام والأمن السيبراني. تغطي تجربة العملة الرقمية الضيقة فقط محافظ الحكومة، مع خطط للتوسع إلى البنوك الخاصة ومحافظ المستهلكين بحلول الربع الرابع من 2025، بهدف تحديث بنية الدفع وتعزيز الشمول المالي.

تعاونت Yahoo Finance مع Polymarket لإطلاق مركز حصري لأسواق التنبؤ على منصتها، من المقرر أن يظهر في الأشهر القادمة. بصفتها المزود الوحيد، ستقوم Polymarket بتقديم بيانات أسواق تنبؤ مباشرة على السلسلة—بما في ذلك الاحتمالات الحية، حجم السوق، السيولة، وأسعار الأعلاف—عبر مجالات السياسة، الترفيه، الرياضة، الأعمال، والتقنية. هذا المركز المبني على تقنية البلوك تشين، والمبني على منصة Polygon (MATIC)، يبسط إنشاء الأسواق، وحل النزاعات، وتسوية المعاملات للمستخدمين الذين يراهنون على نتائج الأحداث مثل الانتخابات والمؤشرات الاقتصادية. منذ إطلاقه، تعاملت Polymarket مع حجم تداول يزيد عن مليار دولار. تهدف التكاملات إلى زيادة مشاركة الأفراد والمؤسسات، تعزيز استقرار السوق، ودفع الاعتماد واسع النطاق لأسواق التنبؤ اللامركزية. يجب على المتداولين مراقبة النمو المحتمل على المدى الطويل في نشاط Polymarket وزيادة ظهور شبكة Polygon.

حث الرئيس التنفيذي السابق لشركة BitMEX، آرثر هايز، حاملي عملة Zcash (ZEC) على نقل عملاتهم من البورصات المركزية إلى محافظ ذاتية الحفظ مع ارتفاع التقلبات. منذ أكتوبر، ارتفع سعر ZEC أكثر من 700% ليصل إلى أعلى مستوياته فوق 711 دولارًا — أقوى مستوى له منذ أوائل 2018 — وزاد بنسبة تقارب 88% خلال الشهر الماضي. شهدت عملة الخصوصية تقلبات بين أدنى مستويات قرب 430 دولارًا وارتفاعات فوق 537 دولارًا، مما يبرز تزايد مخاطر الأطراف المقابلة والتهديدات السيبرانية في البورصات. تحتل Zcash المرتبة 24 من حيث القيمة السوقية مع زيادة 10% خلال 24 ساعة، وتتناقض فلسفة خصوصية إثبات المعرفة الصفرية لديها مع ممارسات البيانات في المنصات المركزية وسط تفاقم الرقابة التنظيمية. يحذر هايز من أن تخزين ZEC في البورصات يزيد من مخاطر الأطراف المقابلة والامتثال، ويوصي بحماية العملات في محافظ خاصة للحفاظ على الأصول وخصوصية المعاملات. يجب على المتداولين مراجعة ممتلكاتهم، اعتماد استراتيجيات الحفظ الذاتي، والاستعداد لاستمرار تقلبات Zcash.

هونغ كونغ تصدر السند الأخضر الرقمي الثالث المبني على تقنية البلوكشين، مستفيدًة من البلوكشين المصرح به لبنك HSBC ومدعومة من برنامج منح السندات الرقمية التابع لهيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA). سيكون السند الرقمي المصنف AA+ مسعّرًا بالدولار الأمريكي واليورو واليوان الخارجي والدولار الهونغ كونغي، مع تخصيص العائدات لمبادرات بيئية ومناخية. تتم جميع عمليات الإصدار والتسجيل والتسوية على السلسلة، مدعومة بسجلات معاملات غير قابلة للتغيير، وتتبع الأثر في الوقت الحقيقي، وتقليل التكاليف الإدارية من خلال الترميز وإزالة الوسطاء. يحتوي النظام على آلية أمان مدمجة تسمح بالعودة إلى الأنظمة التقليدية عند الحاجة. يأتي ذلك بعد إصدارين رقميين سابقين وطرح ما لا يقل عن ستة سندات شركات مرمزة تبلغ قيمتها مليار دولار منذ 2023. تشير السلطات إلى تحديات الامتثال التنظيمي عبر الحدود والبنية التحتية التقنية، لكنها تخطط للتعاون الدولي لتعزيز اعتماد التمويل الأخضر المبني على البلوكشين وتمهيد الطريق للسندات المرمزة المستقبلية.

قامت شركة Tether بتوظيف فينسنت دومين وماثيو أونيل، الرئيسين السابقين للتجارة العالمية للمعادن ورئيس منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا للمعادن الثمينة في HSBC، لتعزيز عمليات تداول واحتياطي الذهب لديها. بالاستفادة من ميزانيتها العمومية، تمتلك Tether أكثر من 12 مليار دولار من الذهب، مع زيادة الاحتياطيات بأكثر من طن متري أسبوعيًا. تدعم هذه الأصول كل من USDT وعملة الاستيبلكوين الذهبية XAUT، التي تبلغ قيمتها السوقية 2 مليار دولار ومضمونة بالكامل بحوالي 1300 لوح ذهب. حققت استراتيجية الذهب لـ Tether أرباحًا تزيد عن 130 مليار دولار من أصول الاحتياطي العام الماضي ومن المتوقع أن تحقق 150 مليار دولار هذا العام. تُشير هذه الخطوة إلى زخم إيجابي للذهب المرمّز وتعزز مصداقية العملات المستقرة وسط زيادة الطلب على تنويع الأصول الرقمية والمادية.

أصدرت مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) توجيهات تمهد الطريق للمشاركة في التشفير (staking) في الصناديق المنظمة. بموجب قواعد المشاركة الجديدة، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وثقة الاستثمار في وول ستريت أن يقوموا بالمشاركة في توكن إثبات الحصة (proof-of-stake) واحد وتوزيع عوائد المشاركة على المستثمرين. يجب أن تكون المنتجات المؤهلة مدرجة في بورصة وطنية، تحتوي على أصل رقمي واحد فقط، تستخدم وصي مؤهل ومزود مشاركة مستقل، وتطبق ضوابط مخاطر قوية. تدخل التوجيهات حيز التنفيذ فوراً وتشمل شبكات مثل إيثيريوم وسولانا. يقول خبراء الصناعة إن هذا الوضوح يزيل حاجزاً قانونياً كبيراً أمام منتجات التداول المتداولة (ETPs) وغيرها من الأدوات المؤسسية. من خلال تعزيز عوائد المشاركة في المنتجات المطابقة للمعايير، من المتوقع أن يسرع إطار عمل IRS تبني سلاسل الكتل بنظام إثبات الحصة ويعزز القيادة الأمريكية في الأصول الرقمية.

صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) للبِتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة كسرت سلسلة من التدفقات الخارجة استمرت أسبوعين مع تدفقات صافية تقارب 300 مليون دولار، بقيادة صندوق FBTC لفيديليتي وARKB لشركة Ark 21Shares. هذا الانعكاس يبرز ثقة مؤسسية متجددة وذهنية 'الشراء عند التراجع' بين المستثمرين. سجلت منتجات الاستثمار في العملات المشفرة في أوروبا أيضًا تدفقات مستقرة، ما يبرز اختلاف الاتجاهات الإقليمية في الطلب على الأصول الرقمية. جذبت صناديق العملات البديلة (Altcoins) رأس مال كبير، حيث حققت المنتجات المرتبطة بسولانا صافي 118 مليون دولار الأسبوع الماضي — مما يرفع إجمالي تسعة أسابيع إلى 2.1 مليار دولار — كما شهدت HBAR تدفقات صغيرة لكنها مستقرة. تظل الأساسيات على السلسلة داعمة: العرض المتداول للبيتكوين يقترب من 19.95 مليون (95٪ من حدّه الأقصى البالغ 21 مليونًا)، مما يعزز رواية ندرتها. ارتفعت أسعار البيتكوين والإيثيريوم بنسبة 1.4٪ و2.1٪ على التوالي، مما يعكس تفاؤل السوق واحتمال تحقيق مكاسب قصيرة الأجل.

أطلقت Coinbase أول منتج توفير بعملة نقدية لعملاء المملكة المتحدة، وهو حساب التوفير Coinbase UK Savings Account، الذي يقدم معدل عائد سنوي تنافسي بنسبة 3.75% على الودائع بالليرة البريطانية حتى 85,000 جنيه إسترليني مع حماية FSCS عبر حسابات ClearBank المنظمة من قبل FCA. يتم احتساب الفائدة يوميًا وإضافتها أسبوعيًا، دون حد أدنى للرصيد أو فترة حجز للودائع. جاء هذا الإطلاق بعد عروض مماثلة للعوائد على عملات مستقرة ويضع Coinbase في موقع متقدم على البنوك البريطانية التي تقدم معدلات أقل. من خلال دمج التأمين المصرفي مع عوائد منصات العملات الرقمية، تهدف Coinbase لجذب المستثمرين الأفراد الحذرين، وتعزيز قنوات الإيداع النقدي، والضغط على البنوك المتوسطة لتحسين معدلات التوفير.

تتوقع BNY Mellon أن يصل سوق العملات المستقرة والنقد المُرمّز إلى 3.6 تريليون دولار بحلول عام 2030، مدفوعًا بالاستثمار المؤسسي في العملات المستقرة، وشبكات الدفع القائمة على البلوكشين، وتنظيمات أكثر وضوحًا مثل MiCA في الاتحاد الأوروبي. تتيح الودائع المُرمّزة وصناديق سوق المال الرقمية تسوية أسرع، وتقليل مخاطر الطرف المقابل، وتحسين السيولة. أطلق صندوق سوق مال مُرمّز بالشراكة مع جولدمان ساكس يُعزز الوصول المؤسسي إلى النقد الرقمي. ستُكمل تقنية البلوكشين، وليس أن تحل محل، المالية التقليدية — مما يعزز الشفافية ويقلل الأخطاء التشغيلية. تتزايد الاستثمارات في العملات المستقرة وحلول النقد المُرمّز بين الشركات المالية الساعية للكفاءة.

أطلقت Coinbase منصة جديدة لبيع الرموز تسمح للمستثمرين الأفراد بشراء الرموز الرقمية قبل إدراجها الرسمي. تستخدم منصة البيع المسبق للرموز USDC وتعمل خلال نافذة زمنية ثابتة لمدة أسبوع. يحل خوارزم تخصيص عادل محل نماذج الأول في الدخول أولى في الخدمة. يجب على المشاريع قفل الرموز لمدة ستة أشهر بعد البيع. تبدأ مبيعات الرموز الشهرية مع رمز MON الخاص بشركة Monad الناشئة في مجال البلوكشين من 17 إلى 22 نوفمبر. تتوقع Coinbase أن يعزز هذا النموذج المنظم والشفاف السيولة، ويشجع مشاركة المجتمع، ويعزز استقرار السوق. بعد الإعلان، ارتفعت أسهم COIN بنسبة 4%، مدعومة بتعافي بيتكوين وXRP.

انخفضت رسوم الغاز في شبكة Ethereum إلى أدنى مستوى قياسي بعد ترقية Dencun في مارس 2024. تكاليف التحويلات الأساسية أصبحت فقط 0.04 دولار، وتبادل الرموز 0.11 دولار، وبيع NFTs 0.19 دولار. يتزامن هذا الانخفاض في التكاليف مع زيادة بنسبة 20% في العناوين النشطة اليومية حيث تقوم الطبقة الثانية Layer-2 بمعالجة ما يقرب من 99% من المعاملات. إن انخفاض رسوم الغاز في Ethereum عزز التداول عبر السلسلة ونشاط العقود الذكية. الرسوم المنخفضة تجعل المعاملات أكثر سهولة للتجار الأفراد والمؤسسات. ومع ذلك، انخفضت إيرادات الرسوم من الطبقة الأساسية بنسبة 99%، مما قلل بشكل حاد من مكافآت المدققين. يحذر الخبراء من أن استمرار انخفاض الإيرادات قد يهدد أمان الشبكة وحوافز المدققين. يجب على المتداولين مراقبة التعديلات المحتملة على البروتوكول التي تهدف إلى تحقيق توازن بين التكاليف المنخفضة والحوافز الاقتصادية القوية.

قدمت Uniswap اقتراح الحوكمة UNIfication، الذي تم تطويره بشكل مشترك بواسطة Uniswap Labs ومؤسسة Uniswap، لتفعيل مفتاح الرسوم المنتظر طويلًا على منصتها اللامركزية. يتضمن الخطة إعادة توجيه جزء من رسوم التداول من مزودي السيولة إلى خزينة البروتوكول وحرق رموز UNI تلقائيًا بنسبة استخدام، مع حرق مبدئي على السلسلة يبلغ 100 مليون UNI—ما يعادل حوالي 16٪ من المعروض المتداول—وهو ما يمثل الرسوم التي تراكمت منذ الإطلاق. علاوة على ذلك، سيتم تخصيص حوالي 7.5 مليون دولار من الرسوم السنوية على Unichain القادم لتمويل حرق إضافي لرموز UNI، بينما تم تخصيص ميزانية نمو تبلغ 20 مليون UNI للمنح وتطوير النظام البيئي. تهدف هذه الإجراءات إلى تقليل العرض من الرموز، وربط إيرادات البروتوكول بقيمة UNI، وتعزيز حوافز مزودي السيولة، وتقوية مكانة Uniswap الرائدة في مجال التمويل اللامركزي. وفي انتظار موافقة المجتمع، قد يعيد الاقتراح تشكيل اقتصاديات رموز UNI ويحفز المزيد من ديناميكيات السوق.

أطلقت شركة CleanSpark عرض سندات تحويلية كبار بمبلغ 1.15 مليار دولار من المقرر إغلاقه في 13 نوفمبر. تتوقع شركة التعدين المدرجة في ناسداك تحقيق صافي عائدات بقيمة 1.13 مليار دولار (أو 1.28 مليار دولار مع التمرين الكامل) لتمويل توسيع تعدين البيتكوين، وشراء الأراضي والطاقة، وبناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. سيتم استخدام شريحة بقيمة 460 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم العادية بسعر 15.03 دولار للسهم الواحد لتحسين هيكل رأس المال. ستُستخدم العائدات أيضًا لسداد الديون المضمونة بالبيتكوين وتغطية النفقات العامة للشركة. بصفتها ثاني أكبر شركة تعدين في العالم بمعدل تجزئة 46.6 إكساتاش/ثانية، تعمّق CleanSpark وجودها قبيل النصف القادم للبيتكوين. تهدف خطوتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى تنويع الإيرادات ومواءمة تعدين العملات الرقمية مع خدمات الذكاء الاصطناعي ذات النمو العالي. يأتي طرح السندات التحويلية هذا بعد جمع 550 مليون دولار في ديسمبر 2024، مما يؤكد استراتيجية CleanSpark لتحقيق توازن بين النمو وعائدات المساهمين.

أعلنت Gemini عن صافي خسارة قدرها 159 مليون دولار في الربع الثالث، ناجمة عن تكاليف إدراج أولي مرتفعة لمرة واحدة لخطة إدراجها في ناسداك، بما في ذلك رسوم الامتثال التنظيمي، وتحديثات التكنولوجيا، ورسوم الاستشارات. ارتفعت الإيرادات الصافية بنسبة 52% مقارنة بالربع السابق لتصل إلى 49.8 مليون دولار، وتضاعفت أكثر من الضعف على أساس سنوي إلى 50.6 مليون دولار، مدعومة بحجم تداول قياسي بلغ 16.4 مليار دولار وبرنامج بطاقات ائتمان مزدهر. قفزت إيرادات الخدمات، التي تشمل التكديس والوصاية ورسوم البطاقات، بنسبة 111% لتصل إلى 19.9 مليون دولار. على الرغم من النمو القوي للمستخدمين وتنوع مصادر الرسوم، تجاوزت مصروفات التشغيل البالغة 171.4 مليون دولار الإيرادات. يجب على المتداولين موازنة زيادة المصداقية من الظهور في ناسداك مقابل الخسائر المستمرة والحاجة إلى التمويل. الأداء المستقبلي يعتمد على السيطرة على التكاليف، كفاءة رأس المال، والامتثال لمعايير التقارير العامة.

أصدر لجنة الزراعة في مجلس الشيوخ مسودة نقاشية ثنائية الحزب تؤسس هيكل سوق جديد للعملات الرقمية. يعرف القانون "السلعة الرقمية" ويوكل إلى لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) الإشراف الرسمي على التداول الفوري في أصول العملات الرقمية. يقدّم المسودة حماية للعملاء، بما في ذلك الأموال المفصولة، ومتطلبات الكشف، وضمانات الحفظ الذاتي، ويلزم تسجيل المنصات. كما تدعو المسودة إلى تعاون بين CFTC وSEC لحل التداخلات، وتؤمن تمويلاً مخصصًا لموظفي CFTC والبنية التحتية. بناءً على قانون CLARITY المعتمد من مجلس النواب، تهدف إلى تعزيز الشفافية والسيولة والمرونة في هيكل سوق العملات الرقمية. يأتي الإصدار متزامنًا مع إرشادات جديدة من وزارة الخزانة وIRS توضح قواعد التخزين (staking) لصناديق التداول المتداولة (ETPs)، مما يعزز اليقين التنظيمي للمتداولين.

تجري Bybit محادثات للاستحواذ على Korbit، إحدى أقدم بورصات العملات الرقمية في كوريا الجنوبية. أفادت مصادر في الصناعة لموقع Maeil Business أن Bybit اجتمعت مع المسؤولين في Korbit لمناقشة شراء حصة 31.5% من SK Planet. رفضت Korbit التعليق. طلبت Bybit من المستثمرين انتظار التحديثات الرسمية. سهل تخفيف اللوائح من قبل وحدة الاستخبارات المالية الكورية ولجنة الخدمات المالية عمليات استحواذ الأجانب على بورصات العملات الرقمية المحلية. تأتي خطوة Bybit المحتملة بعد استحواذ Binance الأخير على Gopax. ستعزز الصفقة من وجود Bybit في سوق الأصول الرقمية التنافسي في كوريا الجنوبية. تعكس عملية الاستحواذ استراتيجية توسع Bybit في آسيا. بالنسبة للمتداولين في العملات الرقمية، فإنها تشير إلى منافسة متزايدة بين البورصات العالمية في المنطقة. من شأن التغييرات التنظيمية والاستثمارات الأجنبية أن تعزز السيولة وخيارات التداول. يجب على المتداولين متابعة الإعلانات الرسمية وردود فعل السوق.

قاضى هيئة محلفين فيدرالية بإعلان انحلال المحاكمة في قضية احتيال بقيمة 25 مليون دولار متعلقة بـ Ethereum MEV ضد الأخوين أنطون وجيمس بيريير-بوينو الحاصلين على تعليم من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. اتهم المدعون العامون الأخوين باستخدام روبوتات MEV في مخطط خداعي للتلاعب بترتيب معاملات Ethereum وجني أكبر قيمة قابلة للاستخراج. أكد الدفاع أن أفعالهم كانت ضمن قواعد البروتوكول باعتبارها سرقة قاعدة قانونية. انحلال المحاكمة في هذه القضية التاريخية يبرز التحديات القانونية في تطبيق قوانين الاحتيال على البروتوكولات اللامركزية. وزارة العدل تزن الآن إمكانية إعادة المحاكمة أو صفقة إقرار بالذنب أو رفض الاتهام وسط دعوات لتغييرات في البروتوكول ونقاش متجدد حول تنظيم العملات المشفرة.

أعلنت شركة ليدجر، مزود محفظات الأجهزة ومقرها باريس، عن تحقيق إيرادات بمئات الملايين من الدولارات في عام 2025 قبيل موسم العطلات. تدير الشركة نحو 100 مليار دولار من البيتكوين وتُقدّر قيمتها بـ 1.5 مليار دولار بعد جولة التمويل لعام 2023. قال الرئيس التنفيذي باسكال غوتييه: "المال موجود اليوم في نيويورك للعملات المشفرة"، فيما تستكشف ليدجر إمكانية الاكتتاب العام الأولي في نيويورك أو جولة تمويل خاصة. تُقدر قيمة سوق محفظات الأجهزة العالمي بـ 263 مليون دولار، مدفوعاً بمخاوف الأمان المتعلقة بالبورصات المركزية. كما توسع ليدجر عملياتها في نيويورك وتُطلق ميزات جديدة تشمل تطبيق iOS للمؤسسات، دعم TRON، ومحفظة متعددة التوقيعات. هذه الخطوة الاستراتيجية تؤكد الطلب المتزايد على حلول الحفظ الذاتي وقد تعزز تبني البيتكوين على المدى الطويل.

أطلق بنك إنجلترا استشارة حول تنظيم العملات المستقرة بالجيل البريطاني (GBP)، مفتوحة حتى 10 فبراير 2026، بهدف الانتهاء من القواعد بحلول النصف الثاني من 2026. وفقًا للاقتراح، يجب على المُصدرين دعم كل توكن بنسبة لا تقل عن 40% كودائع في بنك إنجلترا والباقي في سندات حكومية بريطانية قصيرة الأجل. يمكن للعملات المستقرة ذات الأهمية النظامية بالـ GBP الاحتفاظ حتى 95% في السندات الحكومية خلال مرحلة النمو، مع تخفيضها إلى 60% مع النضج. يتضمن الخطة أيضًا تحديد حدود لحيازة الأفراد بـ 20,000 جنيه إسترليني لكل توكن وحدود 10 ملايين جنيه للأعمال التجارية، مع استثناءات للمؤسسات الكبرى. سيمنح وزارة الخزانة الحالة النظامية، وسيحدد بنك إنجلترا متطلبات الحيطة وتسهيلات السيولة، وتقوم FCA بالإشراف على السلوك. العملات المستقرة غير النظامية مثل USDT وUSDC ستظل تحت تنظيم FCA فقط. من خلال توضيح تنظيم العملات المستقرة، يسعى بنك إنجلترا لمواءمة سياسة المملكة المتحدة مع نظرائها العالميين ومنح المتداولين في العملات المشفرة قدرًا أكبر من اليقين مع تحقيق توازن بين الابتكار والاستقرار النقدي.

انخفض سعر معدل التجزئة، وهو الإيراد اليومي المتوقع لكل PH/s، من أكثر من 62 دولارًا إلى حوالي 42 دولارًا منذ يوليو ويقترب من المستوى الحرج 40 دولارًا. هذا الانهيار يضغط على عمليات تعدين البيتكوين. يقوم المُعدّنون الصغار وغير الفعّالين بإيقاف تشغيل المعدات بسبب تجاوز تكاليف الكهرباء والصيانة للإيرادات. قامت شركات تصنيع ASIC مثل Bitdeer بتحويل نشاطها إلى التعدين الذاتي لتعويض ضعف الطلب وتراجع أوامر الأجهزة. في الوقت نفسه، تجاوزت قوة التجزئة في شبكة البيتكوين 1 ZH/s رغم انخفاض مكافآت الكتل إلى 3.125 بيتكوين بعد التقسيم النصفي لعام 2024. أدت زيادة تكاليف الطاقة والاستثمارات الكبيرة في الأجهزة إلى تضييق هوامش الربح أكثر. استجابة لذلك، بدأت شركات التعدين الكبرى في التنويع نحو خدمات الحوسبة الذكية. وقعت Cipher Mining اتفاقية لمدة 15 عامًا بقيمة 5.5 مليار دولار مع AWS. وحصلت IREN على عقد GPU بقيمة 9.7 مليار دولار مع مايكروسوفت. كما انخفض سعر البيتكوين من ذرواته في أكتوبر فوق 126,000 دولار إلى أقل من 100,000 دولار. أدى البيع المكثف من حاملي المدى الطويل والتصفية بالرافعة المالية إلى تعميق الهبوط. حذر المحللون من أن الظروف الهبوطية قد تستمر، مما يمثل نقطة حاسمة في ربحية ونماذج عمل المُعدّنين. الانخفاض المستمر في سعر معدل التجزئة يبرز الحاجة الملحة لتكييف القطاع.

يحدد نموذج قانون القوة لبيتكوين قيمة عادلة طويلة الأمد عند 142,000 دولار ويتوقع حدًا أعلى عند 512,000 دولار بحلول ديسمبر 2025. منذ مارس 2024، تتبع سعر BTC هذا الخط للقيمة العادلة في نمط نادر يُسمى "الزنبرك المضغوط" والذي تاريخيًا يحفز تقلبات حادة أو هبوط قصير بالقرب من النطاق الأدنى حول 50,000 دولار قبل الارتفاع. تستمر التدفقات المؤسسية إلى منتجات تداول بيتكوين المتداولة في البورصة في الارتفاع، في حين تدفع التكاليف الأعلى للتعدين بعد النصف وحافظ المعدنون على العملات. استأنف حاملو العملات على المدى الطويل التراكم بعد التقلبات الأخيرة، مما يؤكد الثقة المتجددة في السوق. ومع ذلك، خففت بعض المؤسسات من توقعاتها. خفضت Galaxy Research توقعها لعام 2025 من 180,000 إلى 120,000 دولار بعد انهيار أكتوبر، وخففت Cathie Wood من Ark Invest هدفها طويل الأجل، مستشهدة بمنافسة العملات المستقرة والمخاطر الاقتصادية الكلية. ينبغي للمتداولين مراقبة حركة سعر BTC حول خط القيمة العادلة لنموذج قانون القوة، ومستويات التقلب، والتطورات التنظيمية، وتدفقات رأس المال لتوقيت الدخول وإدارة المخاطر. تاريخياً، وفر تتبع خط القيمة العادلة لنموذج قانون القوة إشارات واضحة للمتداولين لنقاط الدخول والخروج.