أخبار العملات المشفرة

تعمل سلطة النقد في سنغافورة (MAS) على تسريع عمليات التوكنة التي تقودها المؤسسات من خلال تجارب تجريبية منسقة وقواعد جديدة مقررة لعام 2026. استنادًا إلى Project Guardian والتجارب الأخيرة على شبكة اختبار SGD (بما في ذلك DBS وOCBC وUOB وJPMorgan وStandard Chartered)، ستجري MAS تجربة تجريبية لـ CBDC في 2026 لتسوية سندات حكومية مُوَكَنة وأطلقت Project BLOOM وProject Orchid لاختبار الالتزامات المصرفية المُمكَّنة بالتوكن، والعملات المستقرة المنظمة وتسويات CBDC على نطاق الجملة على دفاتر أستاذ مُصرَّح بها. تُعطي MAS أولوية لـ CBDC على مستوى الجملة ومشاركة البنوك المنظمة على حساب المنصات التجزئية المُضاربة، مع فرض متطلبات مكافحة غسيل الأموال/اعرف عميلك (AML/KYC)، ودعم احتياطي كامل، واسترداد سريع للعملات المستقرة المربوطة بـ SGD أو USD أو EUR. سيتطلب نظام العملات المستقرة القادم من المُصدرين الاحتفاظ بأصول سائلة عالية الجودة وآليات واضحة للاسترداد. كما تسعى MAS إلى تحقيق التوافق عبر الحدود — بما في ذلك مذكرات تفاهم وتجارب مشتركة مع Deutsche Bundesbank وBank of England وBank of Thailand — لتوحيد التسويات الرقمية الدولية وتقليل التجزؤ. بالنسبة للمتداولين: توقعوا انخفاض المخاطر النظامية الناتجة عن العملات المستقرة غير المنظمة، وزيادة كفاءة التسويات على السلسلة للتدفقات المؤسسية، وتشدد الرقابة التنظيمية الذي قد يحد من منتجات التداول بالتجزئة لكنه يعزز الثقة في الأصول المُمكَّنة بالتوكن والمنظمة.

تم إطلاق mainnet الخاص بـ Monad، مما أدى إلى صعود حاد في توكنها الأصلي MON وجذب انتباه كبير من السوق. شهدت حركة السعر المبكرة هبوطًا أوليًا من سعر البيع أعقبه ارتفاع بنحو 40% عندما قامت البورصات بإدراج MON (Coinbase، Kraken، Gemini) ونشرت أو أعلنت مشاريع DeFi الكبرى تكاملات (Uniswap، Curve، Stargate، Wormhole) ووصل دعم MetaMask. جذبت عملية بيع بارزة لمدة أسبوع في Coinbase نحو ~86,000 مشارك و269 مليون دولار من الالتزامات؛ وساعدت قاعدة مضادة للـ flip للمشترين الأوائل في تخفيف ضغط البيع الفوري. لاحظ المتداولون أحجامًا كبيرة وتقلبًا ملحوظًا وكتب أوامر رقيقة حول حدث التكوين. المحفزات قصيرة الأجل الرئيسية هي استمرار إدراجات البورصات، فتح قفل التوكنات أو جداول الاستحقاق (vesting)، حملات تسويق ونشاط على السلسلة ناتج عن إطلاقات النظام البيئي وإعلانات المدققين. يحذر المحللون من مخاطر ما بعد الـ mainnet النموذجية: تركّز السيولة، أنماط الضخ والتفريغ المرتبطة بالإدراج، جني أرباح سريع من قبل الحائزين الأوائل والمنافسة مع شبكات L1 الراسخة (لا سيما المقارنات مع throughput والرسوم المنخفضة لـ Solana). بالنسبة للمتداولين، يمثل الحدث فرص تداول قصيرة الأجل مدفوعة بالزخم لكن بمخاطر مرتفعة — راقب جداول إدراج البورصات، جداول فتح القفل/الاستحقاق، عناوين الحائزين الكبار، عمق دفتر الأوامر ومقاييس النشر على السلسلة لإشارات. يعتمد الجانب الإيجابي طويل الأجل على استمرار جذب المطورين، نشاط dApp الفعلي، لا مركزية المدققين وتوزيع التوكن.

حصلت Polymarket على موافقة لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) من خلال أمر تعديل التعيين، مما يتيح لسوق التنبؤ اللامركزي العودة إلى الولايات المتحدة كمنصة تداول منظمة بالكامل. تأتي هذه الموافقة بعد تحقيق استمر خمسة أشهر من قبل CFTC ووزارة العدل الأمريكية، وخلاله صادرت الـ FBI أجهزة الرئيس التنفيذي شاين كوبلان، بعد أن أوقفت Polymarket خدماتها في الولايات المتحدة عام 2022. يسمح الأمر الجديد للمتداولين الأمريكيين بالمراهنة عبر وسطاء عمولة العقود الآجلة والسماسرة المسجلين وفقًا لقوانين البورصة الفيدرالية. تحت إشراف CFTC المباشر وبموجب القسم 16 من قانون تبادل السلع، تلتزم Polymarket الآن بمراقبة السوق بشكل معزز، عمليات التسوية، وتقديم تقارير تفصيلية عن التداولات. بعد إطلاق نسخة تجريبية الشهر الماضي، تخطط Polymarket لإطلاق كامل قريبًا، مما يمثل خطوة مهمة يمكن أن توسع الوصول إلى السوق وتعزز الثقة في تداول الأصول الرقمية.

اتفقت شركة Dunamu الكورية الجنوبية، الشركة الأم لـ Upbit، وNaver Financial على الاندماج من خلال صفقة تبادل الأسهم، في انتظار موافقة المجالس الإدارية بحلول 27 نوفمبر. بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة في Upbit حوالي 2.1 مليار دولار، مقارنة بـ 2.2 مليار دولار لدى Bullish، مما يبرز سيولة المنصة قبل الطرح العام الأولي. يمهد الاندماج الطريق لطرح عام أولي في ناسداك، مما يمنح المستثمرين الأميركيين وصولاً مباشراً إلى سوق العملات الرقمية الديناميكي في كوريا الجنوبية. يجب على الجهات التنظيمية الموافقة على الصفقة لمعالجة مخاوف الاحتكار الناتجة عن دمج مزود خدمات الدفع مع بورصة. بعد الاندماج، تخطط Naver Financial لإطلاق عملة مستقرة مدعومة بالوون بموجب اللوائح المحلية الجديدة. يأتي هذا الطرح في ناسداك بعد طرح عدة شركات عملات رقمية مثل Bullish وGemini في السوق الأميركية، وقد يجذب رأس مال مؤسسي ويدمج الأصول الرقمية الكورية الجنوبية في الأسواق العالمية.

ستطلب وكالة الخدمات المالية في اليابان من جميع منصات تبادل العملات المشفرة المرخصة الاحتفاظ باحتياطيات مخصصة لمسؤوليات العملات المشفرة بدءًا من عام 2026. يجب أن تغطي هذه الاحتياطيات الخسائر الناتجة عن الاختراقات أو الاحتيال أو السحوبات غير المصرح بها، وسيتم حسابها بناءً على حجم التداول والانتهاكات الأمنية السابقة. يمكن للسياسات التأمينية المعتمدة تعويض متطلبات الاحتياطي، مما يخفف العبء المالي. يُضاف التعديل على قانون خدمات الدفع إلى القواعد الحالية للتخزين البارد، مع صيغ مفصلة وإنفاذ يحددهما فريق عمل من مجلس النظام المالي. كما ستلزم الوكالة بفصل أصول العملاء وإنشاء إطار لإعادة الأصول أثناء حالات الإفلاس. في الوقت نفسه، ستعاد تصنيف العملات المشفرة كأدوات مالية بموجب قانون الأدوات المالية والبورصات لمواءمة التنظيم مع شركات الأوراق المالية. بينما قد تواجه المنصات الصغيرة تكاليف أعلى وسيولة أضيق، فإن المشغلين الرئيسيين الذين يحتفظون بالفعل باحتياطيات أو سياسات سيستفيدون من زيادة الثقة والاستقرار في السوق.

أطلقت شركة فرانكلين تمبلتون صندوق ETF معتمد من SEC لـ XRP (XRPZ) في بورصة NYSE Arca في 24 نوفمبر، موفرة تعرضاً منظماً لـ XRP. يحتفظ صندوق ETF بعملات XRP مادية في صندوق ائتماني مُنشئ، مع صافي قيمة أصول يومي مستند إلى سعر مرجعي CME CF. في الظهور الأول، دفع الطلب القوي حجم تداول بلغ 768,000 سهم، بينما ارتفع XRP بنسبة 8.25%. ساهم التدفق الأولي البالغ 62.6 مليون دولار في رفع إجمالي أصول صندوق ETF إلى 628.6 مليون دولار، مما يعكس تزايد التدفقات المؤسسية. تشمل الشركاء Coinbase كحارس وBNY Mellon كمسؤول إداري. ينبغي على المتداولين متابعة تدفقات الصندوق والتطورات التنظيمية في سوق الأصول الرقمية للحصول على رؤى حول سيولة السوق واتجاهات تبني XRP.

وسعت شركة 21Shares مجموعة منتجات تداول الأوراق المالية الإلكترونية (ETPs) الخاصة بالعملات المشفرة في بورصة ناسداك ستوكهولم بإطلاق ستة منتجات جديدة. شملت المرحلة الأولى منتجات ETP لـ Aave، Cardano، Chainlink وPolkadot، بالإضافة إلى سلتين معتمدتين على المؤشرات، عقب إطلاق صندوق التداول (ETF) الخاص بـ Solana (SOL). أطلق لاحقًا منتجات ETP لأصول فردية تتبع بيتكوين (BTC)، إيثيريوم (ETH)، سولانا (SOL)، بولكادوت (DOT)، أفالانش (AVAX) وكاردانو (ADA). تزيد هذه الإضافات إجمالي عروض 21Shares من ETP العملات المشفرة في البورصة السويدية إلى 16، مكملة القوائم في بورصة SIX السويسرية، Xetra وأمستردام يورونكست. يلبي هذا التحرك الطلب المتزايد من المؤسسات الإسكندنافية على الأصول الرقمية المنظمة والمدرجة في البورصة. وبحوزتها نصف أصول بقيمة 8 مليارات دولار من صناديق ETF الأمريكية المشتركة الإصدار مع Ark Invest، تهدف 21Shares إلى تعزيز السيولة، حجم التداول والوصول إلى السوق. يبرز الإطلاق تدفقات مؤسسية متنامية ويتماشى مع التبني الأوروبي الأوسع وسط ظهور صناديق ETFs مباشرة لـ XRP في الولايات المتحدة.

في 21 نوفمبر، استغلت معاملة تفويض مشوهة خللاً طويل الأمد في بروتوكول كاردانو، مما أدى إلى انقسام غير متوقع لسلسلة كاردانو وخلق دفاتر أستاذ متضادة. دعت شركة IOHK ومجموعة Intersect مشغلي تجمعات الستاك إلى تحديث العقد الأساسية الخاصة بهم إلى أحدث إصدار، ما أعاد التوافق دون خسائر مزدوجة الإنفاق. اعترف المطور المجهول الهوية "Homer J" باستخدامه لرمز مولد بالذكاء الاصطناعي وتجاوزه للشبكة التجريبية، مما دفع المؤسس تشارلز هوسكينسون إلى إحالة الحادثة إلى مكتب التحقيقات الفيدرالي كعمل إجرامي محتمل. انخفضت أسعار ADA بنسبة 16% قبل أن تتعافى، مما يؤكد كيف يمكن لانقسام سلسلة كاردانو أن يؤثر على استقرار السوق واستراتيجيات المتداولين. أدى الحادث أيضاً إلى استقالة موظف في Input Output Global بسبب مخاوف قانونية حول اختبار الاختراق الروتيني، مما أثار تساؤلات حول الحوكمة ومرونة الشبكة في نظم البلوكشين.

تم منح الموافقة المبدئية لإدارة صناديق شركة Animoca Brands من قبل الهيئة التنظيمية للخدمات المالية في أبو ظبي (FSRA). ياتي ذلك بعد الترخيص المبدئي لوساطة العملات الرقمية الصادر في أكتوبر عن هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA). بموجب الإطار الجديد، يمكن للشركة التي تتخذ من هونغ كونغ مقرًا لها إدارة صناديق الاستثمار الجماعية للعملاء المؤسسيين وتركيز محفظتها التي تضم أكثر من 600 استثمار في ألعاب الويب 3 والحقوق الرقمية والبنية التحتية. تعكس الموافقات المزدوجة سياسة دولة الإمارات في تعزيز مكانتها كمركز منظم للأصول الرقمية. كما أن Animoca Brands تطور جهود الترميز، بما في ذلك صندوق شركة محدودة الشراكة على سجل XRP. سيتحدث الرئيس يات سيو في معرض البلوك تشين العالمي 2025 بأبوظبي. وتوفر هذه الموافقة لمسؤولي إدارة صناديق Animoca Brands مساراً تنظيمياً واضحاً للمستثمرين المؤسسيين في العملات المشفرة في الشرق الأوسط.

تخطط شركة Bitkub، أكبر بورصة للعملات المشفرة في تايلاند، لطرح عام أولي في هونغ كونغ بحلول عام 2026 بهدف جمع حوالي 200 مليون دولار. يأتي هذا التحرك بعد توقف إدراجها في بورصة تايلاند وركود السوق التايلاندي في عام 2025، حيث انخفضت الاكتتابات العامة الأولية الجديدة بأكثر من 12% وانخفض المؤشر الرئيسي بنسبة 10%. تهيمن Bitkub على أكثر من 80% من حجم التداول المحلي، محققة حجم تداول على مدى 24 ساعة يبلغ 60.75 مليون دولار. تنظيم هونغ كونغ الواضح للعملات المشفرة من قِبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة وبنك هونغ كونغ، والتشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة، ودفاتر الأوامر الموحدة العالمية تجعل الطرح في هونغ كونغ جذابًا. يتوقع المتداولون أن يعزز الاكتتاب العام لشركة Bitkub سيولة السوق ووصوله. سيتم استخدام رأس المال المجموع لتمويل التوسع الإقليمي وتطوير المنتجات.

حصلت شركة Grayscale على موافقة NYSE Arca لتحويل صناديق الثقة الخاصة بـ Dogecoin (DOGE) و XRP إلى صناديق تداول فورية (ETFs) تبدأ التداول يوم الإثنين تحت الرموز GDOG و GXRP. بموجب قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934 والإرشادات الأخيرة لـ SEC، يمكن للمصدرين الإدراج بمجرد استيفاء معايير الإدراج دون الحاجة إلى موافقة إضافية. تنضم هذه الصناديق المتداولة الفورية الجديدة إلى عروض Grayscale من بيتكوين، إيثيريوم، وسولانا، مقدمة للمستثمرين المؤسساتيين والتجزئة مستويات استثمار منخفضة، سيولة محسنة، وتعرض منظم لصناديق DOGE و XRP. أكد المحلل في بلومبرغ إريك بالكناس الموافقات وأشار إلى أن صندوق ETF فوري لـ Chainlink (LINK) قد يتبع قريبًا، مما يدل على التوسع المستمر في صناديق ETF الفورية للعملات الرقمية في الولايات المتحدة.

لقد خسرت شركة تنغا ناشيونال (TNB) أكثر من 4.6 مليار رينجيت ماليزي (1.1 مليار دولار) منذ عام 2020 بسبب سرقة الكهرباء عبر التعدين غير القانوني للعملات المشفرة. يكشف تقرير برلماني عن وجود ما يقرب من 14,000 موقع قاموا بتجاوز أو التلاعب بعدادات الكهرباء لتشغيل أجهزة تعدين بيتكوين دون كشفها. وشملت المداهمات المشتركة بين TNB والشرطة والمنظمين واللجنة المكافحة للفساد (MACC) أكثر من 13,800 مكاناً، حيث تم ضبط آلاف الأجهزة، بما في ذلك 120 جهاز تعدين في سراوق. سجلت TNB 1,699 شكوى، وقامت بتركيب عدادات ذكية في المحطات الفرعية، وتخطط لاستخدام تحليلات الذكاء الاصطناعي للمراقبة الفورية. يواجه المخالفون غرامات تصل إلى 100,000 رينجيت وخمس سنوات سجن. تمثل سرقة الكهرباء الآن حوالي 3% من إيرادات TNB، مما يهدد استقرار شبكة الكهرباء في ماليزيا. تدعو المجموعات الصناعية إلى فرض تعرفة خاصة بالتعدين، وترخيص، ونماذج للطاقة المتجددة، متوقعين استثمارات بقيمة 700 مليون رينجيت، و4000 وظيفة، و150 مليون رينجيت سنوياً من الضرائب الناتجة عن التعدين المشروع للعملات المشفرة.

خلال الأسبوعين الماضيين، جذبت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) الخاصة بسولانا أكثر من 400 مليون دولار من التدفقات الصافية، في حين شهدت المنتجات الرئيسية لبيتكوين وإيثيريوم تدفقات خارجة. قاد الطلب المصدرون الجدد مثل صندوق سولانا ستاكينج ETF (BSOL) من Bitwise وGSOL من Grayscale، اللذان أُطلِقا في أواخر أكتوبر. أطلقت كل من VanEck وFidelity وCanary Capital صناديق ETFs لاحقة وسعت الخيارات وشجعت على إلغاءات الرسوم مثل تعليق رسوم VanEck بنسبة 0.30% حتى فبراير 2026 (أو حتى بلوغ مليار دولار من الأصول). يجذب المستثمرون المؤسساتيون بسبب الرسوم المنخفضة والتعزيز المدمج (staking)، مما يجعل صناديق ETFs لسولانا أول منتج رئيسي للعملات البديلة يحصل على زخم كبير في السوق الأمريكي بعد بيتكوين وإيثيريوم. كما شهد النظام البيئي المالي اللامركزي (DeFi) لسولانا نشاطًا متزايدًا، مما يعكس التآزر المتنامي بين البنية التحتية للمستوى المؤسساتي والطلب من الأفراد. من الناحية التقنية، انخفض سعر SOL مؤخرًا تحت متوسطه المتحرك الأسبوعي لمدة 50 يومًا لأول مرة منذ يوليو، مما يشير إلى ضغط هبوطي قصير الأمد. يراقب المحللون الآن احتمال تراجع السعر إلى حوالي 105 دولارات إذا استمر الزخم الهبوطي. على متداولي العملات الرقمية متابعة التدفقات إلى صناديق ETFs الخاصة بسولانا عن كثب كمؤشر على دعم السعر. قد تدعم الطلبات المؤسسية المستمرة وعوائد التعزيز (staking) عملة SOL وتمهد الطريق للدورة القادمة للعملات الرقمية.

سجلت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) لبيتكوين الفورية تدفقات صافية قوية هذا الأسبوع، حيث بلغت 524 مليون دولار يوم الثلاثاء و238.4 مليون دولار يوم الجمعة، معكسة تدفقات خارجة بقيمة 903 ملايين دولار. تصدّر صندوق IBIT الخاص بشركة بلاك روك تدفقات صناديق مؤشر بيتكوين، تلاه FBTC/FETH لشركة فيديلتي، وARKB لشركة آرك إنفست، وGBTC لشركة جرايسكيل، وBITB لشركة بيتوايز. أنهت صناديق مؤشر إيثيريوم موجة تدفقات خارجة استمرت ثمانية أيام بدخول 55.7 مليون دولار، مدفوعة بصندوق FETH لشركة فيديلتي. استمرت صناديق مؤشر سولانا في تحقيق تدفقات واردة على مدى 10 أيام، محققة 510 ملايين دولار منذ إطلاقها في أكتوبر. في الوقت نفسه، أدّى الانخفاض الأسبوعي في سعر الإيثير بنسبة 15% إلى تصفية مراكز شرائية بقيمة 460 مليون دولار، إلا أن معدلات تمويل العقود الآجلة ارتفعت إلى 6%، مما يشير إلى تجدد التفاؤل. هبطت أسعار بيتكوين إلى 103,000 دولار قبل أن ترتد فوق 104,700 دولار. تؤكد هذه التدفقات في صناديق مؤشر بيتكوين الطلب المتزايد على صناديق المؤشرات المشفرة وقد تدفع الأسعار نحو نطاق المقاومة بين 108,000 و110,000 دولار.

أطلقت Coinbase قروض USDC مدعومة بـ ETH للمستخدمين المؤهلين في الولايات المتحدة على شبكة الطبقة الثانية الخاصة بها، Base. تستند هذه الخدمة الجديدة في التمويل اللامركزي (DeFi) على بروتوكول Morpho، وتتيح للمقترضين استخدام ETH كضمان للحصول على ما يصل إلى مليون دولار أمريكي بعملة USDC دون الحاجة إلى بيع ممتلكاتهم. تتم تسعير هذه القروض بمعدلات متغيرة، ويجب على المقترضين الحفاظ على نسبة قرض إلى قيمة (LTV) أقل من 86% لتجنب التصفية التلقائية خلال تقلبات سعر ETH. وفقًا لـ Dune Analytics، عالج نظام الإقراض على شبكة Base أكثر من 1.27 مليار دولار من القروض، مع حوالي 800 مليون دولار معلقة عبر أكثر من 13,300 محفظة نشطة. تعزز هذه الخطوة من اعتماد التمويل اللامركزي على Base وتحسن من استخدام ETH كضمان، مما يمهد الطريق لزيادة نشاط إقراض العملات المستقرة. تخطط Coinbase لتوسيع المنتج ليشمل الاقتراض المدعوم بـ cbETH، وتستفيد من التكاملات الأخيرة في DeFi والوضوح التنظيمي لتعميق خدمات الإقراض، مما يعكس استراتيجية Coinbase لدفع نمو التمويل اللامركزي ودعم استخدام العملات المستقرة عبر منصاتها.

أكملت شركة Numerai جولة تمويل من الفئة C بقيمة 30 مليون دولار بقيادة صناديق جامعة رائدة، مما ضاعف تقييمها إلى 500 مليون دولار — زيادة خمس مرات منذ عام 2023. شارك المستثمرون الحاليون، بمن فيهم Union Square Ventures وShine Capital وبول تيودور جونز، في الجولة التمويلية. وبالاقتران مع التزام قدرة بقيمة 500 مليون دولار من JPMorgan Asset Management، بلغت أصول Numerai تحت الإدارة 550 مليون دولار، ارتفاعًا من 60 مليون دولار منذ ثلاث سنوات، وتتجه نحو مليار دولار تقريبًا. يستخدم صندوق التحوط المعتمد على الذكاء الاصطناعي ومقره سان فرانسيسكو مسابقة عالمية لعلوم البيانات للحصول على نماذج التعلم الآلي، مع مكافأة التنبؤات الدقيقة برموز Numeraire (NMR). حقق نموذج Meta Model الرئيسي عائدات صافية بنسبة 25.45٪ في 2024، مع شهر واحد فقط خسارة. بعد إعلان جولة الفئة C، ارتفع رمز NMR بأكثر من 40٪ ليصل إلى حوالي 11.65 دولارًا على CoinGecko، مما يعكس ثقة مؤسسية متزايدة. تخطط Numerai لاستخدام العائدات لتوسيع هندسة الذكاء الاصطناعي وقدرات البحث والمنتجات المؤسسية.

استحوذت شركة Tether على منصة الحفظ الرقمية للأصول Parfin لتوسيع تواجد USDT بين العملاء المؤسساتيين في أمريكا اللاتينية. الشركة التي تتخذ من لندن وريو مقراً لها، والمحتضنة من قبل شركة Mastercard والمسجلة كمزود لخدمات الأصول الافتراضية في الأرجنتين، ستوسّع أدوات التسوية على السلسلة، الترميز المالي وأدوات التمويل التجاري. سيعزز دمج Parfin مع البنوك المحلية ومشاركتها في برنامج تجربة العملة الرقمية للبنك المركزي في البرازيل من سيولة العملات المستقرة للمدفوعات عبر الحدود، الحوالات وترميز الأصول. تأتي هذه الخطوة بعد دعم Tether الأخير لمنصة الإقراض بالبيتكوين Ledn وتؤكد التزامها بتقوية بنية USDT التحتية في الأسواق الناشئة. عالجت أمريكا اللاتينية ما يقرب من 1.5 تريليون دولار في معاملات العملات الرقمية من 2022 إلى 2025، مدفوعة باستخدام USDT وUSDC في ظل التضخم العالي والفجوات المصرفية. تؤكد هذه الصفقة التزام Tether بالحرية المالية العالمية وتضع USDT لتطبيقات مؤسسية أوسع.

تم الحكم على ويليام هيل، المدير التقني لمحفظة ساموراي، بالسجن الفيدرالي لمدة أربع سنوات، بالإضافة إلى ثلاث سنوات من المراقبة المشددة وغرامة مالية قدرها 250,000 دولار، بسبب تشغيل خدمة عملات رقمية غير مرخصة. سحب المدعون الاتهامات المتعلقة بغسيل الأموال بعد أن اعترف هيل بذنبه في تشغيل نشاط إرسال أموال بدون ترخيص. تزعم السلطات أن أدوات الخصوصية في محفظة ساموراي — ويرل بول وريكوشيه — قامت بمعالجة أكثر من 80,000 بيتكوين (حوالي 2 مليار دولار) لإخفاء معاملات البيتكوين. سيبدأ هيل تنفيذ حكمه في 2 يناير 2026. تمثل هذه القضية إجراءً كبيرًا في تطبيق تنظيم العملات الرقمية، مما يشير إلى زيادة التدقيق على أدوات الخصوصية. يجب على المتداولين مراقبة كيفية تأثير تشديد القواعد على معنويات سوق البيتكوين واعتماد عملات الخصوصية.

جمعت عملية البيع المسبق لـ Digitap نحو 1.8 مليون دولار، محققة ارتفاعًا بنسبة 137٪ مع تدفق المتداولين نحو رمز $TAP. تجمع محفظة البنك الشامل للمنصة بين أكثر من 100 عملة مشفرة وأكبر العملات الورقية في تطبيق واحد، مع توفير وصول بدون KYC، وتوافق مع فيزا، ودعم لـ 1.4 مليار مستخدم غير مخدومين بنكيًا. يتم تداول الرمز عند 0.0297 دولار مع توقعات بأن يصل إلى 0.0313 دولار في المرحلة التالية. يستفيد $TAP من عقود ذكية مدققة، وشائعة حول إدراجه في بورصة من الدرجة الأولى، واقتصاديات رمزية تخصص 50٪ من أرباح المنصة لحرق الرموز ومكافآت التخزين. يتوقع المحللون عوائد تصل إلى 500×، متجاوزين ارتفاعًا محدودًا بنسبة 3-4× لرمز XRP وسط إشارات هبوطية على SOL وXRP. بفضل استثمارات الحيتان القوية وفائدته الواسعة، تبرز عملية البيع المسبق لـ Digitap بينما يسعى المتداولون لتحقيق أرباح بثلاث أرقام في دورة العملات الرقمية البديلة القادمة.

أكدت شركة MicroStrategy مرة أخرى جاهزيتها لتحمل تراجع بنسبة 80-90% في سعر البيتكوين، في ظل انخفاض تقلبات البيتكوين من حوالي 80% في عام 2020 إلى نحو 50% اليوم. يتوقع الرئيس التنفيذي مايكل سايلور استمرار انخفاض التقلبات، والتي يقول إنها تدل على نضوج السوق وتحسن استقرار الاستثمار على المدى الطويل. تمتلك الشركة 649,870 بيتكوين بتكلفة متوسطة تبلغ 74,443 دولارًا، مما يمنحها مضاعف صافي قيمة الأصول بنسبة 1.11x بعد التصحيحات الأخيرة للأسعار من 1.52x عند ذروة أكتوبر. بين 10 و16 نوفمبر، استحوذت MicroStrategy على 8,178 بيتكوين مقابل 835 مليون دولار، داحضةً شائعات البيع. ويبرز ارتفاع الاستثمار المؤسساتي — من صندوق معاشات التقاعد CPP الكندي إلى مجلس معاشات فلوريدا — الثقة المتزايدة في البيتكوين كاحتفاظ طويل الأجل بالقيمة. ويتوقع سايلور أن تتوازن تقلبات البيتكوين في نهاية المطاف عند 1.5 مرة تقلبات مؤشر S&P 500 مع استمرار تفوقها على المؤشرات التقليدية.

نقلت Mt. Gox كمية 10,608 بيتكوين (حوالي 953 مليون دولار) من محفظتها الباردة في أكبر عملية نقل لها خلال ثمانية أشهر. منذ يوليو 2024، دفعت عمليات سداد الدائنين إلى عدة عمليات نقل كبيرة للبيتكوين، وقام الوصي مؤخرًا بتمديد موعد السداد حتى أكتوبر 2026. بعد هذا التحوّل، لا تزال Mt. Gox تحتفظ بـ 34,689 بيتكوين (حوالي 3.1 مليار دولار). تُظهر البيانات على السلسلة عدم إرسال أي عملات إلى البورصات، مما يشير إلى عدم وجود بيع فوري وتأثير محدود على السوق. الطلب المؤسسي وصناديق المؤشرات الفورية الأمريكية استوعبت معظم العرض الجديد منذ منتصف 2024. يحذر المحللون من احتمال حدوث تقلبات قصيرة الأجل حول عمليات سداد الدائنين. يجب على المتداولين مراقبة نشاط محفظة Mt. Gox لمزيد من عمليات نقل البيتكوين. عمومًا، تشير هذه العملية إلى توقعات حيادية للسوق.

فرع بنك AMINA في هونغ كونغ حصل على ترقية رخصة النوع 1 من لجنة الأوراق المالية والعقود المستقبلية، ليصبح أول بنك دولي يقدم خدمات تداول وحفظ العملات الرقمية المؤسسية في هونغ كونغ. يعمل البنك عبر شركته التابعة المرخصة حديثًا AMINA HK، ويمكن الآن دعم 13 أصلًا رقميًا — بقيادة BTC، ETH، USDC وUSDT — مع بنية تحتية لحفظ الأصول متوافقة مع لجنة الأوراق المالية لتوفير تداول آمن وإدارة أصول على مدار الساعة. هذا التحرك يملأ فجوة في سوق الأصول الرقمية المؤسسية في هونغ كونغ، مستهدفًا المستثمرين المحترفين مثل مكاتب العائلات والشركات والأفراد ذوي الثروات العالية. بعد الإبلاغ عن زيادة بنسبة 233% في حجم التداول على البورصات المحلية في النصف الأول من عام 2025 والحصول مؤخرًا على ترخيص الاتحاد الأوروبي MiCA، يخطط AMINA للتوسع في إدارة الصناديق الخاصة، المنتجات المهيكلة، المشتقات والأصول الحقيقية المرمزة.

قام شركتا Figment وOpenTrade بإطلاق منتج "OpenTrade Stablecoin Staking Yield" على شبكة Solana، مُقدِّمين عائدًا مستهدفًا بنسبة 15% سنويًا من خلال دمج مكافآت التخزين في Solana مع عقود مستقبلية دائمة مغطاة لـ SOL. وبوجود Crypto.com كجهة وصيّة، تقدّم هذه الحلول المؤسسية لعائدات التخزين بالعملات المستقرة حفظ SOL بشكل منفصل، وإيداعات وسحوبات مرنة عبر منصة Figment، وأمانًا معززًا بدعم من a16z Crypto وCircle. هذا النهج يتفوق تاريخيًا على معدلات التخزين القياسية في Solana التي تتراوح بين 6.5% و7.5% ويُلبّي الطلب على عائدات التخزين المتوافقة مع القوانين، خاصةً بعد حظر إصدار العملات المستقرة ذات الفائدة بموجب قانون GENIUS الأمريكي. إطلاق المنتج، إلى جانب صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة للتخزين من REX-Osprey وBitwise وGrayscale، يعكس تزايد الاهتمام المؤسسي بتخزين Solana. ورغم انخفاض سعر SOL مؤخرًا بنسبة 19% إلى حوالي 135 دولارًا، قد تجذب استراتيجية العائدات المرتفعة الجديدة رأس مال جديد وتعزز مشاركة الشبكة.

دافع الذهب بيتر شيف تحدى علنًا مايكل سايلور لخوض مناظرة في أسبوع Binance للبلوكشين في دبي. وصف استراتيجية MicroStrategy في البيتكوين بأنها "احتيال" وتنبأ بـ"دوامة الموت". يجادل شيف بأن صافي دخل الشركة في الربع الثالث البالغ 2.8 مليار دولار وربحية السهم 8.42 تعتمدان على مكاسب غير محققة من 640,808 بيتكوين تم شراؤها بتكلفة متوسطة قدرها 74,032 دولارًا لكل عملة. يحذر من أن الأسهم الممتازة ذات العائد المرتفع التي تم إصدارها لتمويل هذه المشتريات قد لا تحقق العوائد الموعودة، مما قد يؤدي إلى مبيعات جماعية، وحظر إصدار ديون جديدة، وإفلاس الشركة. جاء الهجوم تزامنًا مع انخفاض البيتكوين إلى أقل من 99,000 دولار وهبوط سهم MicroStrategy بأكثر من 50% منذ يوليو. انخفضت نسبة صافي قيمة الأصول السوقية للشركة إلى أقل من 1 في نوفمبر، وتعافت فقط إلى 1.21، وهو أقل بكثير من الحد الأدنى 2.0 المفضل لدى المستثمرين المهتمين بالخزانة. يشير بعض المحللين إلى أن استراتيجية MicroStrategy في البيتكوين توفر تعرضًا عامًا مرفعًا للبيتكوين، لكنهم يحذرون من المخاطر المرتبطة بمعالجات محاسبية عدوانية ومزاج المستثمرين. لم يؤكد كل من مايكل سايلور وMicroStrategy مشاركتهما في المناظرة.

أطلق صندوق BUIDL التابع لشركة بلاك روك فئة جديدة من الأسهم على سلسلة BNB، حيث قام برموزنة أكثر من 2.5 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية لتوفير تعرض في سوق المال على السلسلة. بدعم من Securitize وWormhole، يقدم صندوق BUIDL عائدًا ثابتًا بنسبة 4٪ ويمكن المستثمرين المؤسسيين من استخدام أسهم الصندوق كضمان خارج البورصة لــ Binance عبر Ceffu وترتيبات مصرفية ثلاثية الأطراف. يعمل دمج صندوق BUIDL في سلسلة BNB على توسيع وصول المؤسسات إلى منتجات الرموز المنظمة. تؤكد هذه الخطوة على اعتماد المؤسسات المتزايد للأصول الواقعية على سلاسل الكتل العامة وتبرز جاذبية سلسلة BNB كمنصة عالية الإنتاجية ومنخفضة التكلفة للأوراق المالية الرمزية والتمويل اللامركزي. قد يرى المتداولون هذا التطور كإشارة إيجابية لكفاءة رأس المال والعوائد المدارة للمخاطر في أسواق العملات الرقمية.

وقعت شركة TKO Group Holdings، الشركة الأم لـ UFC وZuffa Boxing، اتفاقية متعددة السنوات مع Polymarket. ستقوم Polymarket بتشغيل لوحة نتائج توقعات المعجبين المدمجة في بث UFC المباشر والشاشات داخل الأماكن. توفر اللوحة بيانات فورية حول توقعات المعجبين العالمية جولة بجولة. تمتد الشراكة أيضًا لتوسيع العلامة التجارية لـ UFC عبر وسائل التواصل الاجتماعي ولافتات الأحداث لتحويل المناقشات بعد القتال إلى أسواق متعقبة على Polymarket. قال شين كوبلان، الرئيس التنفيذي لـ Polymarket: "من خلال جلب أسواق التوقعات إلى البث والساحة، نقدم للمشجعين طريقة جديدة للمشاركة في الحدث." تأتي هذه الخطوة بعد دمج DraftKings مؤخرًا لخدمات التسوية من Polymarket، مما يؤكد تبني الأسواق التنبؤية القائمة على البلوكشين بشكل متزايد في الترفيه الرياضي. يجب على متداولي العملات المشفرة مراقبة زيادة حجم تداول Polymarket مع تفاعل جماهير الرياضة مع الأسواق اللامركزية.

اعتمدت حوكمة dYdX الاقتراح رقم 313 في 13 نوفمبر 2025 بنسبة دعم 59.38٪، حيث تم تعزيز معدل إعادة شراء dYdX من 25٪ إلى 75٪، ساري المفعول فورًا. بموجب الإطار الجديد، سيتم تخصيص 75٪ من صافي رسوم البروتوكول من العقود الدائمة والمشتقات لعمليات إعادة الشراء في السوق المفتوح وتجميد رموز DYDX على الفور، بينما يذهب 5٪ إلى SubDAO الخزانة، و5٪ إلى احتياطيات MegaVault، و15٪ لتمويل العمليات. تمثل هذه الاستراتيجية العدوانية لإعادة شراء الإيرادات أحد أعلى النسب في DeFi، وتهدف إلى تقليل العرض المتداول، استقرار الأسعار، زيادة عوائد التجميد (قد تتجاوز 10٪ سنويًا)، وتعميق السيولة والمشاركة في الحوكمة. تأتي هذه الخطوة بعد إطلاق عملية إعادة الشراء الأولية على الشبكة الرئيسية v4 في مارس 2025 وتقليص الانبعاثات في يونيو. مع استعداد dYdX لتوسيع السوق الأمريكية في وقت لاحق من هذا العام مع تخفيض رسوم التداول الفوري إلى 0.50%-0.65% وتداول جديد في السوق الفوري على سولانا وأصول أخرى، يجب على المتداولين مراقبة تأثير إعادة الشراء على قيمة رمز DYDX، السيولة، وحوافز الحوكمة.

RISE، شبكة إيثيريوم Layer 2 عالية الأداء، أطلقت بنيتها التحتية لسجل الأوامر على السلسلة مع MarketCore وRISEx. يوفر MarketCore أسس سجل الأوامر الأصلية ومحركات المخاطر وواجهات برمجة التطبيقات على EVM ذات زمن تأخير بالملي ثانية الخاص بـ RISE، مما يتيح أسواق فورية ودائمة بدون إذن مع سيولة مشتركة. تقدم منصة التبادل اللامركزية الرئيسية RISEx عقوداً دائمة بجودة مراكز التبادل المركزية (CEX) من خلال سيولة عميقة وفوارق سعرية ضيقة وتنفيذ مُزامن على السلسلة. في إصدار رئيسي مغلق هذا الربع، يليه وصول عام في بداية 2026، ستوسع RISE منظومة سجل الأوامر على السلسلة الخاصة بها لتشمل الخيارات، المنتجات الهيكلية، وأسواق التنبؤ. مدعومة بالاستحواذ على BSX Labs، تعزز هذه التحديثات تكاملية DeFi، وقابليتها للبرمجة والشفافية، مما يضع RISE كطبقة أساسية لتداول عالمي قابل للتوسع على السلسلة.

انخفض مؤشر الخوف والجشع في سوق العملات الرقمية إلى 15/100، مسجلاً أدنى قراءة له منذ مارس، مما يشير إلى حالة خوف شديدة في سوق العملات الرقمية. ظل سعر البيتكوين فوق 100,000 دولار حتى مع تراجع مشاركة التجزئة وتدهور معنويات السوق بشكل عام. أبرز محللو BitQuant أن انخفاض مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية إلى أقل من 20 كان أمرًا غير مسبوق، بينما حذرت Santiment من أن مثل هذا الشعور الهبوطي المُفرط غالبًا ما يسبق استسلام المستثمرين الأفراد وتراكم الأصول من قبل أصحاب المصلحة الكبار. وفي الوقت نفسه، ظلت الأسواق التقليدية حذرة: حيث بلغ مؤشر الخوف والجشع لمؤشر S&P 500 35/100، وارتفع سعر الذهب إلى أكثر من 4,200 دولار للأوقية، مما دفع رأس المال إلى الدوران نحو الأصول الآمنة. يجب على المتداولين مراقبة مؤشر الخوف والجشع وزاوج البيتكوين-الذهب لرصد نقاط انعطاف محتملة، حيث تشير قراءات الخوف المُفرط تاريخياً إلى قيعان السوق وفرص الارتداد المحتملة.