أخبار العملات المشفرة

حذّر أسواث داموداران، الأستاذ في كلية ستيرن بجامعة نيويورك والخبير في التقييم، من أن سوق الذكاء الاصطناعي الذي يُتوقع أن تتراوح قيمته بين 10 و15 تريليون دولار قد يخلّف تكاليف اقتصادية واجتماعية جسيمة إذا كان نموه يعتمد على استبدال العمال بدلاً من دعمهم. وأشار إلى خطر فقدان الوظائف على نطاق واسع وما يترتب على ذلك من آثار في الدخل والأدوار الاجتماعية. ويقول المقال إن هذه المخاوف قد تؤثر في توجهات المستثمرين إزاء شركات الذكاء الاصطناعي، ومنها أنثروبيك. وقدّرت أسعار أسواق التنبؤ بنحو 2.7% احتمال بلوغ أنثروبيك تقييماً قدره 600 مليار دولار بحلول 31 ديسمبر (فيما يورد الجدول نسبة 2.8%). ولا يقدم المقال تفاصيل عن أي تغيير محدد في الاحتمالات أو حجم التداول. وقد يراقب المستثمرون إعلانات أنثروبيك بشأن التمويل والشراكات، إلى جانب الأدلة على أن الذكاء الاصطناعي يعزز قدرات العمال بدلاً من إزاحتهم. ويزيد هذا النقاش من حالة عدم اليقين بشأن آفاق النمو والتقييم طويلة الأجل لقطاع الذكاء الاصطناعي.

حسب المقال، تم تصنيف سهم Applied Materials (AMAT) لأول مرة عند توصية «شراء»، مع سعر مستهدف قدره 583.80 دولارًا، ما يعني إمكانية ارتفاع بنسبة 55%. وتتمحور أطروحة الاستثمار حول أنشطة الشركة في معدات أشباه الموصلات وهندسة المواد، التي يُتوقع أن تستفيد من الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والمنطق المتقدم، وذاكرة DRAM، والتغليف المتقدم. كما توفر خدمات الشركة والإيرادات من قاعدة المعدات المركّبة دخلًا متكررًا، وتساعد على الحد من تقلبات دورة المعدات. وأظهرت نتائج الربع الثالث الأخيرة نمو الإيرادات بنسبة 25% وربحية السهم بنسبة 41%. وتشير توقعات الربع الرابع إلى نمو سنوي بنسبة 51% في الإيرادات و85% في ربحية السهم. وتقابل هذه النظرة الإيجابية مخاطر تشمل التعرض للسوق الصينية، وتركيز العملاء، والطبيعة الدورية لمعدات أشباه الموصلات، والحاجة إلى مواصلة الاستثمار في البحث والتطوير للحفاظ على الميزة التنافسية. وتقدم توقعات Applied Materials لمحة عن الطلب عبر سلسلة توريد رقائق الذكاء الاصطناعي، لكن المقال يتناول سهمًا بعينه، لا أسواق العملات المشفرة.

التزمت شركة HIVE Digital Technologies باستثمار أكثر من 250 مليون دولار في مراكز بيانات في باراغواي خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية، في مسعى إلى إنشاء مركز للحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي يعمل بالطاقة الكهرومائية. وتبلغ القدرة الحالية لمنشآتها القريبة من سد إيتايبو 300 ميغاواط. وتهدف HIVE إلى رفع قدرة موقعها في يغوازو إلى 400 ميغاواط بحلول الربع الثالث من عام 2026. وباحتساب شراء الطاقة والبنية التحتية، تتجاوز الالتزامات الإجمالية لـ HIVE مبلغ 400 مليون دولار. وتقول الشركة إنها وفرت أكثر من 300 وظيفة محلية، من بينها 40 وظيفة هندسية. وتُعدّن HIVE حالياً نحو 8.5 BTC يومياً، كما تصدّر قدرات حوسبة إلى الولايات المتحدة. وقد يساعد التوسع HIVE على تحويل جزء من قدراتها من تعدين البيتكوين إلى الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. وتشمل المخاطر الرئيسية تأخر أعمال البناء والاعتماد على إمدادات الكهرباء والبيئة التنظيمية في باراغواي.

يشير مؤشر مديري المشتريات الأولي في المملكة المتحدة إلى أن النمو الاقتصادي اكتسب زخماً في أكتوبر، وبلغ أقوى وتيرة له منذ فبراير. كما تشير بيانات المؤشر إلى انتعاش الطلب، ما دفع الشركات إلى توظيف عاملين للمرة الأولى منذ سبتمبر 2024. لا تزال ضغوط الأسعار مرتفعة. ويذكر التقرير أن رفع بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في اجتماعه المقبل بشأن السياسة النقدية يُعد أمراً مرجحاً للغاية، فيما تواجه الأسواق أيضاً احتمال زيادات إضافية حتى عام 2027. وتشير الأرقام إلى اقتصاد قادر على الصمود، لكنها تعزز المخاوف من بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

بحسب Lookonchain، تراجع HYPE بنسبة 22% عن ذروته. ويحتفظ عنوان واحد (0xf02...3454c6) بمركز بيع على المكشوف يبلغ 715,300 HYPE، بقيمة 54.57 مليون دولار. ويحقق المركز أرباحًا غير محققة قدرها 5.56 ملايين دولار، كما جنى المتداول 620 ألف دولار من رسوم التمويل. ويبرز مركز البيع الكبير على HYPE توجهًا نحو الهبوط، لكن محفظة واحدة لا تكفي لتحديد معنويات السوق عمومًا.

تسلّط نشرة سوق العملات المشفرة ليوم 24 أكتوبر الضوء على عدة تطورات يراقبها المتداولون. يحقق أعضاء في مجلس الشيوخ الأمريكي في دفعة بقيمة 6.3 ملايين دولار من Tether إلى شركة يملك مستشار سابق للبيت الأبيض لشؤون العملات المشفرة أسهماً فيها. ووسّعت Hyperliquid Strategies، التي تحتفظ بعملات HYPE بقيمة 2.96 مليار دولار، خطة إعادة الشراء إلى 100 مليون دولار. وقد تؤثر حيازات الشركة من HYPE وزيادة حجم إعادة الشراء في معنويات السوق تجاه الرمز وسيولته. وقالت Base إن Mastercard تعتمد نظاماً للمدفوعات بين الوكلاء يستخدم x402 وUSDC، على أن تتم التسوية على Base. وفي الوقت نفسه، يشهد النشاط في أسواق التنبؤ ارتفاعاً كبيراً: فقد سجلت عقود أحداث العملات المشفرة على Kalshi وPolymarket حجم تداول أسبوعياً بلغ 2.7 مليار دولار، محققةً مستوى قياسياً جديداً، مع تزايد الإقبال على توقعات سعر البيتكوين لفترات مدتها 15 دقيقة. ومن الأخبار الأخرى، باعت Bitdeer هذا الأسبوع 283.4 BTC مع استمرارها في عدم الاحتفاظ بأي بيتكوين، كما وردت تقارير عن نشر أكثر من 1,500 موقع تصيّد احتيالي يحمل اسم DarkSword. وأسقط قاضٍ أرجنتيني تحقيقاً جنائياً مع الرئيس خافيير ميلي على خلفية فضيحة رمز LIBRA. وبشكل منفصل، أفادت تقارير بأن مسؤولين أمريكيين وصفوا مستوى التهديد الإيراني بأنه الأعلى منذ بدء النزاع، ما دفع بعض السفارات إلى تقليص أعداد موظفيها. بالنسبة إلى المتداولين، تُعد إعادة شراء HYPE واعتماد Mastercard للمدفوعات بـUSDC محفزين بارزين للمشاريع وانتشار استخدامها، في حين يشكل التحقيق مع Tether ونشاط التصيّد والتوترات الجيوسياسية مصادر محتملة للمخاطر. وتقدم النشرة مؤشرات متباينة، لا اتجاهاً واضحاً للسوق ككل.

يعيد رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة طرح التساؤلات حول المدة التي ستواصل فيها الفوائد المرتفعة الضغط على أسواق العملات المشفرة. ففي سبتمبر 2026، رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس، في أول زيادة منذ أكثر من ثلاث سنوات. وجاء القرار في وقت ظل فيه التضخم في الولايات المتحدة أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، بينما أظهر الاقتصاد قدرة على الصمود. كما أشارت توقعات المسؤولين إلى احتمال مواصلة التشديد النقدي. يقول المقال إن أبرز المخاطر على العملات المشفرة تتمثل في ارتفاع عوائد سندات الخزانة وأسعار الفائدة الحقيقية، وقوة الدولار، وتراجع الإقبال على المخاطر، وتصفية المراكز ذات الرافعة المالية. وتُظهر الدورات السابقة أن رفع الفائدة لا يؤدي تلقائياً إلى موجة بيع في سوق العملات المشفرة؛ إذ تؤثر أيضاً توقعات السوق والأوضاع داخل قطاع العملات المشفرة. ففي عام 2022، تزامن التشديد السريع مع إخفاقات كبرى وضغوط ائتمانية، ما عمّق التراجع. وعلى النقيض، قد يكون للأحداث المتوقعة على نطاق واسع تأثير فوري محدود. بعد قرار سبتمبر 2026، جرى تداول BTC وETH على ارتفاع. ووفقاً للمقال، ارتفع BTC بنسبة 11.58% وETH بنسبة 11.94% وSOL بنسبة 18.70% خلال الأيام السبعة التالية. وتُظهر هذه المكاسب أن أسعار العملات المشفرة قد ترتفع رغم زيادة الفائدة، لكنها لا تلغي خطر عودة الضغوط إذا ظل التضخم مرتفعاً أو بقيت الفوائد عند مستويات عالية. وينصح المقال المتداولين بمتابعة بيانات التضخم والتوظيف، وعوائد سندات الخزانة، والدولار، وتدفقات صناديق ETF، ومستويات الرافعة المالية. ويتوقع المقال اختلاف النتائج من أصل إلى آخر، مع احتمال أن تكون العملات البديلة الأصغر حجماً والأعلى حساسية للمخاطر أكثر تقلباً. كما يشير إلى أن الفوائد المرتفعة قد تدعم الطلب على المنتجات المرمّزة القائمة على سندات الخزانة وغيرها من منتجات الأصول الحقيقية (RWA).

حذّر جاستن دريك، الباحث في مؤسسة إيثيريوم، من أن التقدم في الذكاء الاصطناعي قد يهدد تشفير المنحنيات الإهليلجية الذي يحمي محافظ العملات المشفرة، وربما قبل أن تتمكن الحواسيب الكمومية من ذلك. ودعا القطاع إلى الاستعداد لـ«وضع المخبأ»، فيما أيد فيتاليك بوتيرين ضرورة الجاهزية، لكنه حذّر من التحويلات المتسرعة. لم يُكسر أي نظام تشفير مستخدم حاليًا. وقد تتبّع Claude التابع لشركة Anthropic مؤخرًا أصل معاملات المنحنيات الإهليلجية التابعة للمعهد الوطني الأمريكي للمعايير والتكنولوجيا (NIST) إلى عملية عادية لتوليد أرقام شبه عشوائية، ولم يعثر على دليل على وجود باب خلفي متعمّد؛ ولا يؤثر هذا الاكتشاف مباشرةً في محافظ Bitcoin أو Ethereum التي تستخدم secp256k1. ويعمل المطورون على تطوير توقيعات ما بعد الكم، بما فيها الأساليب القائمة على التجزئة، بينما لا يزال BIP-360 الخاص بـBitcoin مجرد مقترح. وبالنسبة إلى المتداولين، فهذا خطر أمني طويل الأمد، وليس سببًا فوريًا لنقل الأموال. يستحق أمن المحافظ في مواجهة الذكاء الاصطناعي الاهتمام، لكن التحويلات بدافع الذعر قد تفتح الباب أمام عمليات الاحتيال. وقد تؤثر ترقيات أمن المحافظ المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مستقبلًا في البنية التحتية للبلوك تشين وثقة المستخدمين.

قال الرئيس الأرجنتيني خافيير ميلي إن فضيحة LIBRA استُخدمت لأغراض سياسية، بعدما رفض قاضٍ فتح تحقيق جنائي ضده، وفقًا لموقع Odaily. وفي منشور مطوّل على منصة X، قال ميلي إنه تحمّل عامًا وثمانية أشهر وتسعة أيام من الاتهامات الباطلة والتشهير. ووصف القضية بأنها جزء من حملة سياسية وإعلامية تهدف إلى الإضرار بالرئاسة، واتهم مجموعات المعارضة وشخصيات إعلامية باستغلالها. وقد لفت الجدل حول LIBRA الانتباه إلى الرمز الرقمي وتداعياته السياسية، لكن التقرير لا يتضمن معلومات جديدة عن سعره أو نشاط تداوله أو الأسباب التي دفعت القاضي إلى اتخاذ قراره.

أفادت منصة تتبّع البيانات على السلسلة Onchain Lens بأن آرثر هايز نقل رموزًا بقيمة 6.2 ملايين دولار بعد توقف دام تسعة أيام. وحوّل آرثر هايز 14 مليونًا من رموز ENA، بقيمة 2.74 مليون دولار، إلى Binance؛ و323 ألفًا من رموز UNI، بقيمة 2.24 مليون دولار، إلى Wintermute؛ و1.89 مليونًا من رموز ETHFI، بقيمة 1.22 مليون دولار، إلى FalconX. وقد تجذب التحويلات إلى منصات التداول والشركات التجارية الانتباه لأنها قد تسبق عمليات بيع أو أنشطة تداول أخرى، لكن هذه المعاملات وحدها لا تؤكد أن الرموز قد بيعت.

منحت شركة Crosslight Partners توصية «شراء» لأسهم PJT Partners، معتبرةً أن ارتفاع مخاطر الائتمان المرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد يخلق فرصاً لأعمال إعادة الهيكلة لدى شركة الاستشارات المالية. وترى أطروحة الاستثمار أن خبرة PJT Partners الراسخة في إعادة الهيكلة، إلى جانب نمو أعمالها في صفقات السوق الثانوية، قد يساعدان على تعويض ضعف نشاط الاندماج والاستحواذ (M&A) وتباطؤ جمع التمويل الأولي. ويعتقد المحلل أن تشاؤم السوق بشأن دورية نشاط الاندماج والاستحواذ يقلل من احتمال حدوث موجة من إعادة هيكلة الشركات. ووفقاً للمقال، فإن تقييم PJT يوفر مجالاً للصعود أقل من تقييم Houlihan Lokey، لكن المحلل يرى أن مخاطر التنفيذ لدى PJT Partners أقل. وتشمل المخاطر تأخر تعافي أعمال إعادة الهيكلة، وضغط الذكاء الاصطناعي على الرسوم، والعوائق التنظيمية. ويعرض المقال وجهة نظر مستثمر، ولا يفيد بوجود أزمة ائتمانية مؤكدة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي أو موجة مؤكدة من عمليات إعادة الهيكلة.

حسب Onchain Lens، حوّلت محفظة مرتبطة بآرثر هايز 8,000 ETH، بقيمة تقارب 19 مليون دولار. وأرسلت 1,600 ETH، بقيمة نحو 3.8 مليون دولار، إلى كل من Binance وGalaxy Digital وFalconX، reportedly تحضيرًا لاحتمال بيعها. وقد تزيد هذه التحويلات من ضغط البيع على ETH على المدى القصير، لكن التقرير لا يؤكد بيع أي كمية منها. ولم يُحدَّد وجهة الـ3,200 ETH المتبقية.

تقول Odaily إن تطبيقها لم يتأثر بالهجوم السيبراني DarkSword الذي عطّل موقع BlockBeats. تلقّى بعض المستخدمين إشعارات أمنية من Apple، لكن Odaily توضح أن هذه الإشعارات كانت مرتبطة بإزالة التطبيق مؤقتًا من App Store، وليس بحدوث خرق أمني. أُزيل التطبيق الأسبوع الماضي بسبب مشكلة تتعلق بحساب الشركة للمطوّرين لدى Apple، وهو قيد المراجعة لإعادته إلى المتجر. وتتوقع Odaily أن يحدث ذلك الأسبوع المقبل. وتؤكد الشركة أن المشكلة تشغيلية ولا تؤثر في أمان التطبيق، وأن المستخدمين الحاليين يمكنهم مواصلة استخدامه.

تشمل توقعات سوق العملات المشفرة لهذا الأسبوع التنظيم والمخاطر الاقتصادية الكلية واقتصاديات التداول. أنهت هيئة مراقب العملة الأميركية (OCC) وضع القواعد المنصوص عليها في قانون GENIUS الخاص بالعملات المستقرة المستخدمة في المدفوعات، وتشمل الاحتياطيات والاسترداد والحفظ وإدارة المخاطر. تدخل القواعد حيز التنفيذ في 18 يناير 2027، مع الإبقاء على قدر من المرونة بشأن المكافآت التي تقدمها جهات خارجية. وقد يستفيد من هذا الإطار مُصدرو العملات المستقرة وموزعوها، مثل Circle وCoinbase، كما قد يدعم توسيع استخدامها في المدفوعات والتمويل اللامركزي (DeFi). لا تزال بيتكوين (BTC) حساسة للظروف الاقتصادية الكلية؛ إذ تؤثر صلاتها بالأسهم والسيولة بالدولار والإقبال على المخاطرة في كيفية استجابتها المحتملة لحالة عدم اليقين المرتبطة بانتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة. وفي سياق منفصل، خلصت دراسة إلى أن مستخدمي التجزئة الذين تداولوا عبر ستة تطبيقات مرتبطة بـHyperliquid تكبدوا خسائر إجمالية بلغت 280 مليون دولار؛ وشكّلت الرسوم أكثر من نصف الخسائر المُعلَن عنها. وحققت منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة نحو 125 مليون دولار من رسوم المستخدمين خلال 30 يوماً، ساهمت Hyperliquid منها بنحو 84.6 مليون دولار. وتسلط تطورات أخرى الضوء على مخاطر السوق. فقد يؤدي إطار الفحص المقترح من MSCI إلى استبعاد بعض الشركات التي تحتفظ بأصول رقمية في خزائنها من المؤشرات، ما قد يدفع الصناديق السلبية إلى البيع. كما تعثر مشروع قانون CLARITY في مجلس الشيوخ، بينما فقد مجلس البيت الأبيض المعني بالعملات المشفرة أعضاءه الأساسيين الأربعة جميعاً. وفي الوقت نفسه، أفادت Circle بأن تكاليف التوزيع والاستثمار تجعلها تحتفظ بنحو سبعة سنتات فقط من كل دولار من الإيرادات. إجمالاً، يواجه متداولو العملات المشفرة مؤشرات متباينة: قد تساعد القواعد الأوضح للعملات المستقرة على انتشارها بمرور الوقت، لكن عدم اليقين الاقتصادي الكلي وتأخر السياسات والرافعة المالية وتكاليف التداول تظل مخاطر على المدى القريب.

يواجه متداولو إيثيريوم (ETH) إشارات متباينة بعدما نقل حاملو العملة منذ وقت مبكر 4,000 ETH إلى عناوين مرتبطة بمنصة كراكن، في حين سجّلت أرصدة المنصات أكبر صافي تدفق يومي إلى الخارج منذ أكثر من أربعة أشهر. وذكرت Lookonchain أن أحد الحاملين نقل 1,000 ETH من تخصيصه الأصلي البالغ 100,000 ETH في الطرح الأولي للعملة (ICO)، بينما نقل آخر 3,000 ETH بقيمة تُقدّر بنحو 7.23 ملايين دولار. وتشير هذه التحويلات إلى احتمال حدوث عمليات بيع، لكن المنشورات لا تؤكد إتمام أي صفقات أو تحصيل عائداتها. وأفادت Santiment بخروج 169,770 ETH من المنصات على أساس صافٍ في 22 أكتوبر. وقد يؤدي انخفاض الأرصدة على المنصات إلى تقليص المعروض المتاح للبيع فورًا، لكن الشركة قالت إن هذا التدفق إلى الخارج لا يضمن بلوغ السعر قاعه. وحددت 2,400 دولار مستوىً محوريًا: فالثبات فوق 2,500 دولار سيعزز سيناريو التعافي، بينما الهبوط دون نحو 2,330 دولارًا سيضعفه. وقد يأتي ضغط البيع أيضًا من مؤسسة كانت غير نشطة سابقًا. فقد أودعت في المنصات عملات AAVE بقيمة 9.12 ملايين دولار وWLD بقيمة 9.67 ملايين دولار، من دون تأكيد إتمام عمليات البيع. وسجّلت صناديق إيثيريوم المتداولة تدفقات صافية إلى الخارج بقيمة 320.1 مليون دولار خلال الفترة من 12 إلى 16 أكتوبر، ما أضاف إشارة أخرى تدعو إلى الحذر. وبوجه عام، تتعارض تحويلات كبار الحائزين وتدفقات صناديق ETF إلى الخارج مع صافي التدفق الكبير لـETH خارج المنصات، ما يدفع المتداولين إلى مراقبة مستويات الأسعار وما إذا كانت الإيداعات ستتحول إلى عمليات بيع مؤكدة.

قال رئيس الأرجنتين خافيير ميلي إن قرار المحكمة الذي برّأه هو وشقيقته كارينا ميلي في قضية العملة المشفّرة LIBRA «أعاد الأمور إلى نصابها». واتهم شخصيات سياسية وإعلامية بشنّ حملة تهدف إلى الإضرار برئاسته، وتساءل عمّن سيعوّضه عن الضرر الذي لحق بسمعته، بحسب قوله، على مدى عام وثمانية أشهر وتسعة أيام. وكانت المحكمة قد أنهت في وقت سابق التحقيق الجنائي مع ميلي وشقيقته. وما تزال قضية LIBRA مسألة سياسية وقانونية؛ ولا يتضمن التقرير أي معلومات جديدة عن عمليات الرمز أو أدائه في السوق.

تراقب لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) أسواق التوقعات تحسباً لاحتمال التلاعب بها قبل انتخابات التجديد النصفي لعام 2026، بحسب ما قاله رئيسها مايكل سيليغ في مقابلة بتاريخ 23 أكتوبر. ولم يعلن عن قضية إنفاذ جديدة مرتبطة بالانتخابات، كما لم يحدد منصتي Kalshi أو Polymarket كهدفين. شهدت هذه الأسواق نشاطاً كبيراً. وأظهرت بيانات Dune أن إجمالي المراكز المفتوحة المرتبطة بانتخابات التجديد النصفي على منصتي Kalshi وPolymarket بلغ 250 مليون دولار حتى 18 أكتوبر: 210 ملايين دولار على Kalshi و40 مليون دولار على Polymarket. وهذا رقم يعكس الوضع في تاريخ محدد، وليس دليلاً على التلاعب. تُظهر إجراءات اللجنة السابقة أن تركيزها ينصب على سلوك الأفراد. فقد فُرضت على غابرييل بيريز، الموظف السابق في البيت الأبيض، وعلى جورج سانتوس، عضو الكونغرس السابق، غرامات مالية وحظر تداول لمدة ثلاث سنوات لكل منهما، بسبب صفقات ارتبطت بمعلومات شخصية أو تصريحات. وبشكل منفصل، دعت إرشادات صدرت في سبتمبر إلى وضع ضمانات خاصة بكل عقد للأسواق المرتبطة بأقوال شخص أو أفعاله أو ظهوره. بالنسبة إلى المتداولين، تتمثل الأهمية المباشرة في تشديد الرقابة التنظيمية على أسواق التوقعات، لا في حملة مؤكدة ضد أي من المنصتين. وقد تؤثر الضمانات الجديدة أو إجراءات الإنفاذ في العقود المدرجة وطريقة عمل هذه الأسواق. ولا تزال الصلاحيات الأوسع للجنة CFTC بشأن أسواق التوقعات موضع نزاع أمام المحاكم.

أشار مؤشر مديري المشتريات الأولي في الولايات المتحدة إلى استمرار النمو الاقتصادي القوي في أكتوبر، رغم تراجع مؤشر الإنتاج المركب الرئيسي إلى 57.6 من 58.4 في سبتمبر. وكانت قراءات المسح متوافقة مع نمو الناتج المحلي الإجمالي بمعدل سنوي يقارب 5%. وفي الوقت نفسه، تفاقمت اختناقات سلاسل التوريد وازدادت الطلبات المتراكمة. ومنحت هذه الظروف الشركات مجالاً أكبر لتمرير التكاليف المرتفعة إلى العملاء، ما يشير إلى ضغوط تضخمية إضافية. لذلك، أظهر مؤشر مديري المشتريات الأولي في الولايات المتحدة أن الاقتصاد لا يزال يتوسع بسرعة، لكن مع احتمال أن يؤثر استمرار التضخم في توقعات أسعار الفائدة.

حذّر رئيس الاستخبارات الأمريكية جاي كلايتون وزير الخارجية ماركو روبيو في 23 أكتوبر من أن الخطط الإيرانية المزعومة لتنفيذ هجمات مميتة ضد أمريكيين بلغت مرحلة متقدمة. ووصف مسؤولون التهديد الذي يواجه الموظفين الأمريكيين بأنه الأخطر منذ اندلاع الحرب في فبراير، وقالوا إنه قد يتجاوز الشرق الأوسط ليشمل أهدافًا محتملة في أوروبا، فضلًا عن احتمال وجود عناصر إيرانية داخل الولايات المتحدة. أمرت وزارة الخارجية الأمريكية الموظفين غير الأساسيين وأفراد أسرهم بمغادرة السعودية. كما خفّضت البعثات الأمريكية في الأردن ولبنان وقطر والإمارات عدد موظفيها، لكنها بقيت مفتوحة. وربط مسؤولون هذه الإجراءات بالتهديدات الصادرة عن إيران وحركة الحوثيين في اليمن، ونفوا أن تكون تخفيضات الموظفين مرتبطة باحتمال استئناف الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران. يزيد التحذير من حالة عدم اليقين الجيوسياسي في الشرق الأوسط وحول مضيق هرمز. وقد سجل خام برنت مؤخرًا أعلى سعر إغلاق له في ستة أشهر، إذ بلغ 113.17 دولارًا للبرميل، وسط تقارير عن احتمال القيام بعمل عسكري. وقد تؤدي هذه التطورات إلى زيادة العزوف عن المخاطر في الأسواق المالية، بما فيها أسواق العملات المشفرة.

تُظهر لقطات نشرها موقع HKEPC المتخصص في العتاد بهونغ كونغ يوم 23 أكتوبر دفعات من بطاقات الرسوميات الجديدة Nvidia RTX 5090 وهي تُفكَّك ثم يُعاد تركيبها على شكل بطاقات بسمك شقّين ومزوّدة بمراوح نفخ لخوادم الذكاء الاصطناعي. ينزع العمال أنظمة التبريد الأصلية وينقلون معالجات الرسوميات والذاكرة إلى لوحات دوائر جديدة، ثم يختبرون البطاقات بعد تركيبها. ويساعد التصميم الأنحف على إخراج الحرارة من الخادم وعلى وضع عدد أكبر من البطاقات جنبًا إلى جنب. لا يؤكد الفيديو مكان المصنع ولا كيفية وصول البطاقات إليه. وقد أشارت تقارير إلى الصين، حيث يُحظر بيع النسخة الكاملة من RTX 5090 بموجب القيود الأمريكية على التصدير؛ لكن المقال يوضح أن اللقطات وحدها لا تثبت مصدر البطاقات. في 16 أكتوبر، نفى جيف فيشر، المسؤول التنفيذي في Nvidia، إيقاف إنتاج RTX 5090، لكنه أقرّ بوجود قيود على الإمدادات من دون تحديد موعد لتحسنها. وتُظهر قوائم بائعي التجزئة في الولايات المتحدة التي أوردها المقال أن أسعار كثير من بطاقات RTX 5090 تتجاوز 9,300 دولار، مقارنة بسعر التجزئة المقترح البالغ 1,999 دولارًا. ويُبرز تحويل بطاقات RTX 5090 الطلب القوي على خوادم الذكاء الاصطناعي ونقص وحدات معالجة الرسوميات، لكن حجم العملية وتأثيرها على توافر البطاقات للمستهلكين لا يزالان غير واضحين.

جاء نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للصين في الربع الثالث عند الحد الأعلى لتوقعات الاقتصاديين، لكن مؤشرات أخرى تشير إلى استمرار الضعف. وانخفض مؤشر شنتشن A Share، وهو مؤشر مرجعي لأسهم البر الرئيسي الصيني، بنسبة 26% مقارنة بذروته في وقت سابق من هذا العام. كما لا يزال إنفاق الأسر يمثل حصة من الناتج المحلي الإجمالي أقل بكثير مما هو عليه في مناطق كثيرة أخرى من العالم. ويذكر المقال بإيجاز شركة DeepSeek المطوّرة للذكاء الاصطناعي، لكن النص المقدّم لا يتضمن مزيدًا من التفاصيل. إجمالًا، يُظهر الاقتصاد الصيني فجوة بين النمو الإجمالي وضعف أداء سوق الأسهم والاستهلاك المحلي.

انخفضت القراءة النهائية لمؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلك إلى 48.0 في أكتوبر، وهو أدنى مستوى لها في خمسة أشهر، وبانخفاض قدره 0.1 نقطة عن سبتمبر. وتراجع مؤشر الظروف الاقتصادية الحالية بنسبة 8.3% إلى 46.7، بينما ارتفع مؤشر توقعات المستهلكين بنسبة 5.4% إلى 48.8. كما ارتفعت توقعات التضخم للسنة المقبلة بشكل طفيف من 4.6% إلى 4.7%. وتُظهر الأرقام ضعفاً عاماً في ثقة المستهلكين، مع تباين النظرة إلى الظروف الحالية والتوقعات المستقبلية.

سجّلت منصتا Kalshi وPolymarket معًا حجم تداول أسبوعيًا بلغ 2.7 مليار دولار في أسواق التنبؤ بالعملات المشفّرة، وذلك في منتصف أكتوبر 2026. وكان هذا رقمًا قياسيًا مدفوعًا أساسًا بالمراهنات قصيرة الأجل على سعر البيتكوين. وحققت عقود البيتكوين على Kalshi وحدها أكثر من ملياري دولار، وتصدّرها منتج التنبؤ بارتفاع السعر أو انخفاضه خلال 15 دقيقة. وسجّلت الذراع الأميركية لـPolymarket حجم تداول لبيتكوين خلال فترات 15 دقيقة بلغ نحو 92 إلى 101 مليون دولار في أول أسبوع كامل لها. وأصبحت العملات المشفّرة ثاني أكثر الفئات تداولًا على المنصتين، بعد الرياضة. ويمثّل هذا الرقم القيمة الاسمية للعقود، وليس أموالًا تدفقت إلى سوق البيتكوين الفوري. وتبرز هذه القفزة تزايد الطلب على التعرّض السريع والمضاربي لتحركات سعر البيتكوين، في وقت تتراجع فيه أحجام التداول الفوري وتتوسع المنصات في أسواق التنبؤ.

بلغت ديون الهامش لدى المستثمرين الأميركيين 1.48 تريليون دولار في سبتمبر، بزيادة قدرها 1.8% مقارنة بأغسطس و31.4% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. وبعد تعديل الأرقام وفقاً للتضخم، ارتفعت ديون الهامش بنسبة 2.6% على أساس شهري و26.7% على أساس سنوي. وتشير هذه الأرقام إلى زيادة اقتراض المستثمرين لتمويل شراء الأوراق المالية، وهو ما قد يدل على ارتفاع الإقبال على المخاطر، لكنه قد يؤدي أيضاً إلى تضخيم الخسائر إذا تراجعت الأسواق. كما أفاد التقرير بأن الأرصدة الدائنة للمستثمرين الأميركيين بلغت 1,046.1 مليار دولار.

انخفض سعر البيتكوين إلى 80,400 دولار بعد رفض محاولته مواصلة الصعود نحو 85,000 دولار، لتسجل أكبر عملة مشفرة تراجعًا بنحو 1% خلال اليوم. وقد يكون هذا التراجع مرتبطًا بتصريحات حديثة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن الحرب مع إيران، إلا أن المقال لا يثبت وجود علاقة سببية مباشرة. وتراجعت القيمة السوقية للبيتكوين إلى 1.62 تريليون دولار، بينما ظلت هيمنتها عند نحو 60%. وتزامن انخفاض البيتكوين مع خسائر في سوق العملات البديلة. وهبط إيثر إلى ما دون 2,400 دولار، وتراجع XRP إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 1.30 دولار، فيما اقترب سولانا من 100 دولار. وسجل WLD أكبر انخفاض بين الرموز المذكورة، بينما ارتفع M بنحو 10% عكس الاتجاه العام. وانخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بأكثر من 1% إلى 2.7 تريليون دولار. وسيراقب المتداولون ما إذا كان البيتكوين سيتمكن من الثبات فوق 80,000 دولار، وما إذا كانت مستويات الدعم الرئيسية للعملات البديلة ستصمد.

ارتفعت أسعار النفط مع زيادة التوترات في الشرق الأوسط لحالة عدم اليقين في الأسواق، بينما أنهت الأسهم الأمريكية أسبوعًا شديد التقلب بنتائج متباينة. كما أثرت المخاوف بشأن كيفية تمويل الشركات للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي سلبًا على معنويات المستثمرين. ومن المقرر أن يحدد مجلس الاحتياطي الفيدرالي مسار أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، كما يُتوقع أن تعلن نحو ثلث شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نتائجها. وقد تؤثر أسعار النفط المرتفعة وحالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة في شهية المخاطرة عبر الأسواق المالية.

تُطرح شركة Lattice Semiconductor بوصفها من الشركات المحتمل استفادتها من تزايد الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ويبدأ تحليل الاستثمار بتوصية «شراء»، مستندًا إلى زيادة اعتماد مصفوفات البوابات المنطقية القابلة للبرمجة ميدانيًا (FPGA) وارتفاع أسعار البيع، إلى جانب الاستحواذ المزمع على AMI، الذي يُتوقع أن يضاعف السوق المتاح للشركة ويوسّع قدرات منصتها. نما قطاعا الصناعة والاتصالات لدى Lattice بنسبة 36% على أساس سنوي، مع تعافيه من خفض العملاء لمخزونهم. وقد توفر تطبيقات الذكاء الاصطناعي الطرفي نموًا إضافيًا. ويشير التحليل إلى معدل إيرادات سنوي يبلغ نحو مليار دولار، وإلى هدف لتحقيق معدل نمو سنوي مركب للإيرادات يتجاوز 40% حتى عام 2030. ويرى أن هذه الآفاق قد تدعم التقييم المرتفع للسهم، البالغ 46.1 ضعف الأرباح المقدرة للسنة المالية 2026، مع الإشارة إلى أن توقعات المحللين قد تكون متحفظة. وهذه آراء محللين وليست توجيهات أو توقعات صادرة عن الشركة.

تراجع سعر بيتكوين إلى نحو 80,500 دولار، بينما جرى تداول إيثيريوم قرب 2,375 دولار، أي دون مستوى 2,400 دولار. وجاءت هذه الانخفاضات وسط حالة من الحذر بعد خسائر الأسواق الأمريكية وارتفاع أسعار النفط على خلفية تجدد التوترات في الشرق الأوسط. وأظهرت بيانات CoinGlass تصفية مراكز في العملات المشفرة بقيمة تقارب 315 مليون دولار خلال 24 ساعة، منها نحو 248 مليون دولار في مراكز شراء. وتصدرت إيثيريوم عمليات التصفية حسب العملة، بنحو 61.2 مليون دولار، تلتها بيتكوين بـ52.4 مليون دولار. كما تراجعت سولانا وXRP. أغلق بيتكوين يومياً دون متوسطيه المتحركين لـ20 و50 يوماً، فيما أشارت قراءات MACD إلى اتجاه هبوطي. ويُعد الحد السفلي لمؤشر بولينجر، قرب 79,889 دولاراً، مستوى دعم مهماً يستحق المتابعة. كذلك بقيت إيثيريوم دون متوسطيها المتحركين لـ20 و50 يوماً، وأشار مؤشر RSI البالغ 38.5 إلى ضعف الزخم. ويراقب المتداولون مستوى 80,000 دولار لبيتكوين، والتطورات في الشرق الأوسط، وسياسة الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الاقتصادية المرتقبة. وارتفع مؤشر الخوف والطمع قليلاً إلى 51، ليبقى ضمن المنطقة المحايدة.

للمرة الأولى، صنّفت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الأوراق المالية المُرمّزة على أنها من المخاطر الناشئة في السوق، وذلك ضمن أولويات الفحص للسنة المالية 2027. وستركز الهيئة أيضًا على الحوسبة الكمومية، وتمديد ساعات التداول، والتطورات الأخرى المؤثرة في البنية التحتية للسوق. كما أُضيفت الأوراق المالية المُرمّزة إلى قائمة مراجعة وكالات المقاصة، حيث ستفحص الهيئة مجالات تشمل المخاطر التشغيلية وكيفية التعامل مع الأصول المُرمّزة. وللعام الثاني على التوالي، لم تُدرج الأصول المشفّرة ضمن فئة مستقلة، بعدما خُصص لها قسم منفصل في أولويات عام 2025. ويشير هذا التحول إلى أن الهيئة تقيّم التقنيات الجديدة ضمن إشرافها الأوسع على السوق، بدلًا من التعامل مع العملات المشفّرة باعتبارها مجالًا منفصلًا للفحص. يأتي هذا الإعلان في وقت تعمل فيه شركات التمويل التقليدية على تطوير منتجات الأسهم المُرمّزة. وقد طلبت شركتا OKX وIntercontinental Exchange، الشركة الأم لبورصة نيويورك، موافقة الهيئة على منصة تشمل أكثر من 60 سهمًا مدرجًا في الولايات المتحدة. وذكر تقرير ARK DeFi الذي استشهد به المقال أن حجم تداول الأسهم المُرمّزة في منصات التداول اللامركزية ارتفع من نحو 5.5 مليارات دولار إلى 50 مليار دولار على أساس سنوي، أي ما يقارب تسعة أضعاف. وبالنسبة إلى المتداولين، تشير هذه الأولويات إلى تدقيق أكبر في الأوراق المالية المُرمّزة والبنية التحتية لأسواقها، لكنها لا تعلن عن حظر أو قيود جديدة على التداول.