加密貨幣新聞

Galaxy 研究主管 Alex Thorn 表示，比特幣熊市的底部可能已經出現。他指出，沽售壓力減弱、投機活動減少，以及支持法定貨幣貶值論的理據增強。Thorn 認為，這些情況可能令現時成為增持比特幣的策略性時機，但這只是他的判斷，並非市場已見底的確認。 Thorn 表示，超過五年沒有活動的比特幣每月流出量，由 2024 年平均 67,000 BTC，降至 2025 年的 47,000 BTC，以及 2026 年的 34,000 BTC。CFTC 數據亦顯示，資產管理公司在 CME 比特幣期貨的淨好倉，從 43,300 BTC 的高位下跌 57%，至 18,400 BTC。槓桿基金的淨淡倉則由 71,400 BTC 降至 30,600 BTC。Thorn 認為，這反映投機資金及基差交易資金大部分已經撤出。 他亦指出，美國聯邦債務超過 40.44 萬億美元、每年利息支出達 1.28 萬億美元，以及持續的財政赤字，都是支持比特幣作為對沖工具論據的因素。Thorn 表示，市場重新偏好企業區塊鏈而非比特幣的情況，過往周期亦曾出現，包括 2016 年及 2018 至 2019 年，其後比特幣均曾上升。交易者應留意，這些指標並不能保證市場逆轉；價格走勢、流動性及倉位仍然重要。

據 Glassnode 表示，比特幣短期持有者的盈利比例在 10 月底跌至約 70%，低於 9 月底接近 100% 的水平。短期持有者是指持有 BTC 少於 155 天的實體。這一下跌顯示，近期買入者中獲利的人數減少，他們可能較傾向沽售。 期內，比特幣在 80,000 至 82,000 美元之間交易。Glassnode 表示，短期持有者的獲利了結資金流在早前急升後，已回落至接近年度平均水平；當時的急升亦與今年部分最高的交易所資金流入同時出現。整體而言，處於盈利狀態的比特幣供應比例維持在約 68% 至 70%。 這次調整或可為買家帶來較有利的條件，但不代表升勢必然出現。交易者或會觀察短期持有者的盈利能力能否保持穩定，以及交易所資金流入是否維持在平均水平附近。若資金流入再次上升，可能代表沽售壓力重新增加。

據 DigiTimes Asia 報道，Nvidia 行政總裁黃仁勳表示，公司的 GPU 使用壽命可長達八年。Nvidia GPU 壽命延長，可能令 AI 運算系統更像耐用的基礎設施，而非迅速折舊的設備，亦可能有助企業以相關硬件作抵押融資。 這項說法可能影響貸款機構和投資者評估 AI 公司的資產與負債，包括雲端運算服務商 CoreWeave。預測市場列出的 CoreWeave 宣布破產機率為：截至 2028 年 1 月 1 日 11.5%、截至 2029 年 1 月 1 日 19.5%，以及截至 2030 年 1 月 1 日 26.5%。文章並無提供證據證明融資條款已經改變，因此相關影響仍屬未來可能性。對加密貨幣交易者而言，這則消息是有關 AI 行業融資的間接訊號，而非直接推動數碼資產價格的因素。

Q2 Holdings（NASDAQ: QTWO）舉行了一場關於個人 AI 代理和數碼銀行的投資者討論會，由營運總監 Himagiri Mukkamala 和技術總監 Adam Blue 出席。公司表示，討論將探討個人 AI 代理如何連接數碼銀行應用程式、AI 如何改變詐騙風險，以及 Q2 可能在哪些方面保持競爭優勢。提供的文字紀錄包含開場介紹和問題，但沒有高層的回答。因此，當中沒有具體的產品公告、財務數字或實施詳情。這場討論是 Q2 AI 系列的一部分；較早前的一場活動曾探討公司的 AI 策略和架構。

StoneX 將比特幣財資公司 Strive 的目標價由 32 美元上調至 43 美元，並維持「買入」評級。分析師 Mark Palmer 表示，Strive 近期發行 SATS 優先股的 IPO，以及傳統認股權證到期，代表其資本結構迎來一次「乾淨的重整」，並突顯公司完全以優先股為基礎的比特幣財資模式。 10 月 20 日，Strive 完成擴大規模的 IPO，發行 700 萬股 SATS 優先股，股息率為 15%，集資總額達 6.3 億美元。公司已預留足夠資金，支付首 18 個月的股息。Palmer 指出，SATS 的順位低於公司的 SATA 優先股，因此每籌集 1 美元都會增加資產，但不會增加優先級高於高級優先股的索償權。

菲律賓中央銀行（BSP）取消了五間未註冊貨幣服務企業的資格，並禁止其營運者日後在央行登記獨資企業。這些外匯及匯款業務在馬尼拉大都會、邦板牙和達沃營運。BSP表示，執法行動旨在保障金融服務消費者，並維護本地金融體系的完整性。根據第1206號通告，未註冊的非銀行金融企業可能被行政列入黑名單，並永久喪失正式註冊資格。措施涵蓋上述企業，以及由其營運者擁有或控制的其他商業項目。

ESMA表示，獲歐盟授權的加密資產服務提供者應停止提供涉及不符合 MiCA 規定的資產參考型代幣及電子貨幣代幣的服務。其 10 月 8 日的意見涵蓋交易、兌換、託管、轉移、執行訂單、投資建議及投資組合管理，並不僅限於新上市。

John Hancock Bond Fund於2026年第三季的表現遜於其基準指數。Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index下跌3.51%，是自2022年第一季以來最差的季度表現。基金表現落後主要歸因於資產配置及收益率曲線上的持倉部署。評論將債券市場普遍疲弱，與市場憂慮伊朗衝突期間能源價格上升可能令通脹再度升溫有關；政府的借貸需求亦推高了收益率。現有文章節錄並未提供基金回報或其展望的更多詳情。

根據 SoSoValue 數據，10 月 27 日過去 24 小時內，加密貨幣市場普遍上升。AI 板塊升 7.71%，領跑升幅；Quack AI（Q）升 252.24%，SoSoValue（SOSO）升 9.16%。PayFi 升 2.06%、DeFi 升 2.03%、Meme 升 1.80%、Layer2 升 1.04%、Layer1 升 0.99%，CeFi 升 0.90%。SocialFi 是唯一錄得跌幅的板塊，下跌 2.33%；Gram（GRAM）則跌 3.18%。板塊指數數據亦顯示 ssiDeFi、ssiGameFi 及 ssiMeme 上升。加密貨幣市場升勢廣泛，涵蓋多個板塊，不過 Q 的急升相較其他板塊較溫和的升幅尤其突出。

CoreWeave的大型AI運算合約，未能消除外界對其債務負擔及融資模式的憂慮。公司表示，截至2026年第二季末，收入積壓訂單達1,040億美元，當中大部分由「照付不議」（take-or-pay）協議支持；第三季首幾星期亦再取得250億美元承諾。公司亦把GPU租用價格上調約25%。 然而，CoreWeave的資產負債表槓桿甚高：公司約有351億美元債務及165億美元租賃負債，相比之下，股東權益為50億美元。第二季經調整EBITDA利潤率為59%，但6.4億美元的淨利息開支高於1.28億美元的經調整營業利潤，並成為6.26億美元淨虧損的成因之一。公司另有價值119億美元的運算設施正在興建，尚未開始帶來收入。 投資者要求更高的風險回報。CoreWeave五年期CDS息差由10月7日的848個基點擴闊至10月14日的1,168個基點，同期股價下跌。文章亦指出，客戶合約到期後，舊款GPU能帶來多少收入仍不確定；較新晶片及供應增加可能令租用價格受壓。 這則消息沒有直接的加密貨幣催化因素，但突顯AI基建融資的廣泛風險，以及相關業務對利率的敏感度。這些憂慮可能削弱科技及加密貨幣市場的風險胃納。Ornn認為，GPU期貨可協助貸款機構、雲端服務供應商及客戶為未來運算成本定價並進行對沖，並計劃在ICE推出H100及B200合約。

CertiK表示，一個與懷疑私鑰遭入侵事件有關的地址，轉走了約158萬美元的數碼資產，之後將資金存入加密貨幣混幣器Tornado Cash。受影響的代幣及受害者尚未確定。事件看來涉及遭入侵的錢包密鑰或多重簽名密鑰，而非智能合約漏洞。此案延續了被盜加密貨幣經Tornado Cash轉移的反覆模式，但對市場的即時影響可能有限。交易員可留意進一步的資金追蹤、交易所警報，以及安全調查的最新進展。

AI 代理驗證、Ethereum 研究及主動流動性，是 ChainFeeds PRO 最新一期摘要的主要主題。本期指出，加密貨幣「不要信任，要驗證」的做法，或有助保障處理付款、憑證及資產的 AI 代理。Advanced AI Society 提出的 Proof-of-Control，旨在讓第三方檢查代理是否在獲授權的範圍內行事。 Bitcoin 部分重點介紹 PSBT Signer Audit，這是一款用來比對硬件錢包要求的交易資料與其回傳資料的工具。摘要亦涵蓋 Bitcoin L2 設計、錢包描述符支援，以及 Lightning 軟件各項安全修正。 Ethereum 研究探討 PropAMM，專業做市商會在其中主動更新鏈上價格。一項涵蓋 Solana 和 Base 的研究發現，交易兩秒後，PropAMM 的平均 markout 在 Solana 為 0.37 個基點、在 Base 為 1.19 個基點；傳統 AMM 則分別錄得 0.22 和 0.62 個基點的損失。在 Solana，PropAMM 從樣本中的散戶交易流所得收益亦低於傳統 AMM，顯示一般交易者或可獲得較佳價格。 其他提案包括 EIP-8288 的靈活遞迴證明設計，以及旨在把部分套利收益回饋流動性提供者的 BRO-AMM。模擬結果顯示，BRO-AMM 將套利相關的 LP 損失在 Ethereum 降低約 68–79%，在 Arbitrum 降低 49–55%。這些是研究及設計方面的更新，並非已確認的市場催化因素；對交易的影響將取決於採用情況及實際表現。

安全元件（SE）是具備防篡改能力的晶片，旨在儲存及處理敏感資料，包括加密金鑰、付款憑證及身份驗證令牌。安全元件與裝置的主處理器分開，即使作業系統遭到入侵，也有助保護這些資料。部分晶片亦會使用實體感應器偵測篡改，並透過關機或清除資料作出反應。 安全元件支援多種安全功能，例如受保護的付款、安全啟動及韌體更新，以及以硬件為基礎的雙重身份驗證。在加密貨幣錢包及其他連網裝置中，它們可為私鑰和使用者憑證提供額外的保護層。文章指出，隨着網絡攻擊增加，以及《歐盟網絡韌性法案》等法規提高安全要求，這種硬件安全愈來愈重要。

Stanmore Resources表示，2026年第三季度採礦表現強勁，受惠於乾燥天氣及較早前在露天礦準備工作上的投資。South Walker Creek創下紀錄，季度內亦沒有發生嚴重事故。今年至今的可銷售煤炭產量仍處於公司指引範圍內；截至9月30日，原煤庫存為170萬噸。Stanmore重申全年產量指引，並表示正朝指引範圍的上限穩步邁進。公司亦表示，中國國內供應收緊及俄羅斯供應減少，為煤價提供支持。季度平均售價較6月季度上升6%，達到每噸163美元。對於關注這家礦業公司的投資者而言，Stanmore Resources的產量展望和煤價是關鍵指標。

一個名為「Gold Miner」的加密貨幣錢包，三個月來首次增持 XAUT，從 Bitfinex 提取了 300 XAUT，價值約 120 萬美元。該錢包現持有 4,500 XAUT，每枚代幣平均成本為 4,141.54 美元，未實現虧損約 606,000 美元。自 2026 年 7 月起，該錢包累計購入總值 1,863 萬美元的 XAUT。這次買入反映一名持有者持續持有與黃金掛鈎的代幣；但單憑此事，不能證明市場出現更廣泛的趨勢。

據 Lookonchain 稱，加密貨幣交易員 Machi（@machibigbrother）據報已輸光所有 Papertrade 資金，目前在 Hyperliquid 只剩下 4,517.70 美元。報道發布前約一小時，他據報蝕讓一隻 Mutant Ape，以籌集資金繼續交易。這則消息凸顯 Machi 的交易資金大幅縮水，但沒有交代其持倉詳情或對市場造成的更廣泛影響。

Moody’s Analytics首席經濟師Mark Zandi表示，聯儲局不應在本周的會議上加息。他指出，美國經濟面對的風險正在增加，而Moody’s的風險矩陣標示出多項紅色警告。該矩陣評估未來12至18個月內各種風險發生的可能性，以及可能造成的經濟損害。這番言論進一步加強了市場對聯儲局將維持利率不變的預期，但亦反映經濟不確定性正在上升。

上星期美國市場表現好淡不一，投資者權衡令人失望的樓市數據、較低利率以及油價上升。羅素2000指數在主要指數中領先，升逾2%；道瓊斯工業平均指數則升0.42%。受市場憂慮人工智能相關股票影響，納斯達克指數下跌0.71%。美國市場的收益率曲線長端亦錄得最大的利率跌幅。中東衝突持續之際，西德州中質原油收報每桶103.17美元。報告沒有提及加密貨幣，但當中有關利率、股票及石油的最新資訊，為風險資產交易者提供更廣泛的市場訊號。

科技股急挫，令人工智能投資熱潮面臨壓力，投資者正衡量融資成本上升及潛在信貸風險。高盛估計，基金在過去兩周沽售了約200億美元的全球科技股，沽售壓力已升至極端水平。納斯達克100指數仍處於近期交易區間內，期貨接近29,000點、200天移動平均線約28,500點，均是重要支持位。 摩根大通表示，今年人工智能基建債券發行額已超過5,000億美元，而大型雲端服務供應商的融資成本上升約120個基點。投資者正觀察人工智能訂單積壓能否轉化為收入，以及額外資本開支將如何融資。CoreWeave等GPU營運商若面臨融資緊縮，信貸壓力可能波及包括Nvidia在內的供應商。 科技股波幅相對整體市場大幅上升，但標普500指數的跌幅小於7月拋售期間。摩根大通仍看好科技業的基本因素，但指出要持續反彈，可能有賴進一步減持持倉、雲端公司支出計劃更明朗、半導體盈利保持韌性，以及信貸息差收窄。文章指出，11月初或會出現潛在買入時機，但相關條件尚未完全具備。因此，人工智能科技股的拋售令交易員需要在下行風險與日後可能出現的入市良機之間作出權衡。

Anthropic計劃上市，帶動科技股及半導體股氣氛回暖。這家人工智能公司公開提交S-1文件，披露上半年收入為163億美元，淨虧損約80.7億美元。建議股票代號為ANT。文件顯示公司增長強勁，但亦引發外界對人工智能公司的龐大運算成本及盈利能力的疑問。半導體指數在該交易日上升2.82%。 投資者亦正關注聯儲局10月28日的決定。市場普遍預期利率將維持在3.75%至4.00%，而聯儲局的指引可能左右市場對未來借貸成本及風險資產的預期。 在加密貨幣相關股票方面，Strategy暫停近期連續買入比特幣，並回購價值2.049億美元的STRC優先股。該公司公布的季度比特幣帳面虧損達83億美元，在業績公布前仍備受關注。與此同時，市場憂慮CoreWeave的融資需求，以及履行龐大未交付訂單的成本，其股價因而受壓。 對加密貨幣交易者而言，短期主要訊號包括聯儲局的取態、科技公司的業績，以及人工智能基建的融資環境。這些因素可能影響風險胃納及比特幣交易；Strategy暫停買入，則令企業比特幣需求暫時少了一個來源。

Anthropic 計劃於 11 月 16 日當週啟動 IPO。這家 AI 公司正面對龐大的基建承諾，以及日益收緊的私人融資環境。《華爾街日報》引述的一份招股書草稿據報指出，公司未來的運算承諾最高可達 7,500 億美元，當中包括超過 6,000 億美元的現有承諾，以及最多 1,500 億美元的潛在額外交易。 Anthropic 報告指，2026 年上半年收入為 163 億美元，高於一年前的 11 億美元，同期錄得 807 億美元淨虧損。文章指出，當中大部分虧損與融資會計費用有關。與此同時，私人資本成本正在上升：據報，一項 600 億美元晶片融資方案中，90 億美元的次順位債務部分收益率高於 10%，高於上一宗交易的 8.5%。 Anthropic 的 IPO 或可讓公司取得更大規模的公開市場融資，並考驗投資者對 AI 基建開支的信心。不過，近期市場波動——包括上市計劃取消或反應欠佳，以及數據中心公司的借貸成本上升——意味著這次發行面對更艱難的環境。投資者視這次 IPO 為一項重大考驗，藉此判斷公開市場會否為 AI 擴建的下一階段提供資金。

加密貨幣市場在代幣化、企業資金管理活動及監管方面均有新發展。Aviva Investors 在 XRP Ledger 推出英鎊流動性基金的股份類別，並投資 5,000 萬英鎊；該基金的管理資產約為 220 億英鎊，這並非代幣化金額。Evernorth 披露一項潛在的 8,070 萬美元股權融資安排，可用於一般企業用途，包括購入 XRP，但融資及任何相關購入尚未完成。 企業持有的加密貨幣亦引起關注。Strive 買入 6,182 BTC，令其比特幣庫存增至 43,000 BTC，並提議以按市價發售方式發行最多 10 億美元的優先股。Bitmine 報告持有約 605 萬 ETH；Strategy 則表示該週沒有購入新比特幣，並報告持有 51 億美元的美元資產。另一方面，Circle 在 2026 年至今於 Solana 鑄造了價值 1,120 億美元的 USDC；總鑄造量不等於供應量的淨增長。 監管及基礎設施方面的消息包括 OCC 最終批准 Ripple National Trust Bank、由 CFTC 主導推動加密貨幣交易所自願聯邦註冊的途徑，以及 Chainlink 推出的 CustodySync 服務，讓託管資產連接至 DeFi 借貸。Hyperliquid 說明部分永續合約市場可採用可選的許可名單，而 Akash 投票者則考慮將其網絡遷移至 Solana。這些發展或有助機構參與及鏈上活動，但並不保證短期內價格上升。

DeFi 研究員 Ignas 的一項評述指出，今年只有交易、AI 和私隱代幣的表現勝過 Bitcoin。交易代幣領先：DRV 上升 665%、HYPE 上升 200%、PUMP 上升 121%，而 RAY 上升 106%。Ignas 將升幅歸因於能產生協議費用的投機活動，並指出回購或有助支持代幣價值。 AI 代幣亦大幅上升，VVV 以 1,431% 的升幅領先，其次是上升 203% 的 NEAR 和上升 151% 的 GRASS。私隱代幣 ZEC 和 XMR 分別上升 137% 和 37%。與機構採用相關的代幣 QNT 和 MORPHO，則分別上升 173% 和 89%。 這些數字反映部分加密代幣板塊表現強勁，而非市場整體普遍上升。Ignas 表示，具備強大創收能力的代幣或能提供較易管理的交易理據，但過往升幅並不保證未來表現。

據報，一名用戶因懷疑私鑰外洩，在 Ethereum 和 Base 上損失約 158 萬美元的加密貨幣。事件沒有提供有關該用戶、受影響資產或事發原因的更多詳情。私鑰外洩事件提醒交易者要妥善保護錢包憑證，並檢視自己的儲存方式。

Binance 將於 2026 年 10 月 28 日北京時間 14:30 調整 BLURUSDT 及 QUSDT 永續合約的價格跳動單位。BLURUSDT 的價格跳動單位將由 0.00001 降至 0.000001，而 QUSDT 的價格跳動單位則會由 0.000001 升至 0.00001。此次價格跳動單位調整不會影響合約交易操作，現有訂單亦不受影響。

一名在鏈上被指與 UXLINK 黑客有關聯的交易員，在 Hyperliquid 開立了 30,300 ETH 的長倉，平均入場價為 2,134 美元。該倉位價值約 7,025 萬美元，目前顯示未實現盈利 562 萬美元。 這項關聯是根據資金流向判斷的：一個月前，該交易員的資金地址與一個已知屬於 UXLINK 黑客的地址，在同一天把各自剩餘、用作支付 Gas 費的 ETH 轉到同一個錢包。據報，黑客在 8 月初從多個來源籌集了 1,154 萬 USDC，並開始在 Hyperliquid 交易 ETH。六個 ETH 倉位中有五個獲利，據報總利潤為 571 萬美元。

據鏈上分析師 Ai Yi 稱，一個被標示為與 Sun Yuchen 有關的錢包，從 Poloniex 的多重簽名地址收到 7.2 萬億枚 PEPE，價值約 2,844 萬美元。其後的更新指，該錢包再從 Poloniex 提取 4.65 萬億枚 PEPE。錢包目前持有約 11.8 萬億枚 PEPE，平均提取價格為 0.000004114 美元，未實現收益約 208.5 萬美元。自 10 月 17 日起，相關地址經 Binance、Poloniex 和 HTX 轉移了價值 4,876 萬美元的 PEPE。較早前的轉帳是該錢包自 2024 年 6 月以來首次被報道的 PEPE 活動，當時代幣的交易價格為 0.00001256 美元。PEPE 轉帳並不能證實曾經出售，而 Sun 擁有 HTX 和 Poloniex，因此目前仍不清楚這些資金屬於 Sun 個人還是交易所。交易者可留意其後的錢包動向及交易所資金流，以觀察是否出現可能的沽壓跡象。

據報，Anthropic 正計劃上市，令其迅速增長及龐大的 AI 基建成本成為焦點。據報其收入由 2023 年的 4,100 萬美元增至 2026 年上半年的 163 億美元，至 7 月底，按年化計算的收入更超過 650 億美元。淨收入留存率約為 900%，但季度增長在上一季錄得逾一倍增幅後，於第三季放緩至約 45%。據報公司已承諾未來十年投入逾 5,180 億美元於運算及基建；截至 2026 年 6 月，持有約 1,317 億美元現金及短期投資。上半年報告的 807 億美元淨虧損，大部分歸因於非現金公平值調整；營運虧損約為 6.93 億美元。較早前披露的資料指，2025 年淨虧損約為 420 億美元，收入亦相當集中於兩名客戶。企業管治問題及版權訴訟進一步增加風險，而行政總裁 Dario Amodei 亦曾對 AI 安全表示憂慮。據報公司計劃於 2026 年 11 月上市，目標估值接近 2 萬億美元；投資者將衡量 Anthropic 能否維持增長、控制運算成本，並處理法律及管治風險。Anthropic 的 IPO 是檢驗前沿 AI 經濟模式的重要案例，但文中沒有直接提及任何與公司相關的加密貨幣或代幣。

Anthropic 的 IPO 申請文件凸顯公司依賴少數供應商提供先進晶片及高頻寬記憶體（HBM）。2026 年 10 月 26 日提交的 S-1 文件列出 TSMC 為主要晶片製造商，並將 SK hynix、Samsung Electronics 和 Micron 列為主要 HBM 供應商。文件警告，供應可能追不上需求，競爭對手亦可能先行取得製造產能。 文件亦提及涉及 Broadcom、Google 和 Amazon、價值數千億美元的運算承諾；文章估算金額超過 6,000 億美元。如果需求不如預期，這些義務可能令 Anthropic 承受壓力。報道指，收入由 2024 年的 3.86 億美元，增至預計 2025 年的 45.85 億美元。文件未有披露 IPO 的發售股份數量或價格範圍。對交易員而言，Anthropic IPO 事件既反映 AI 業務快速增長，也突顯整個 AI 行業面對的供應鏈及成本風險。