חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

אפבט סוגרת מיזוג המרות מניות בשווי 20 טריליון KRW בין נאבר פיננסיאל לחברת האם שלה, דונמו, בכפוף לאישור FSS ו-FTC. מועצות המנהלים של נאבר ודונמו יתכנסו ב-26 בנובמבר, וב-27 בנובמבר תתקיים מסיבת עיתונאים לאישור העסקה. לאחר סגירת העסקה, אפבט תהפוך לחברת בת בבעלות מלאה של נאבר, ותשלב שירותי פינטק עם 70% מהחזקותיה בשוק הקריפטו של דרום קוריאה. אפבט מתכננת להגיש בקשה להנפקה בנאסדק, בדומה לעמיתיה כמו Circle (CRCL), Bullish (BLSH) ו-Gemini (GEMI), כש-Kraken מתוכננת ל-2026. מהלך זה מציב את אפבט לעומת חשיפה גבוהה יותר לשוק האמריקאי וזרימות הון פוטנציאליות, אם כי הרגולטורים יבחינו בסיכונים פיננסיים, חששות תחרותיים ושילוב שירותי תשלום מוסמכים ונכסים וירטואליים.

ההצעה של MSCI להוציא חברות אוצר של קריפטו מהמדד שלהן—כאשר ההחלטה תתקבל בינואר 2026—תגרום לקרנות פסיביות שעוקבות אחרי המדדים שלה למכור מניות של MicroStrategy, מה שמעמיד בסיכון פגיעה של 2.8 מיליארד דולר ב-MSTR ועד ל-8.8 מיליארד דולר בכלל החברות הדומות. התוכנית נמצאת בשלב התייעצות ציבורית עד דצמבר, וניתוחי JPMorgan מזהירים כי מכירה כפויה עלולה לדכא את מחיר המניה של MSTR ולפגוע ביכולת גיוס ההון שלה. בתגובה, קהילת הביטקוין—כולל תומכים בולטים כמו גרנט קרדון ומקס קייזר—השיקה חרם על JP Morgan, ומבקשת מהלקוחות למשוך כספים ולהעביר הון לביטקוין ולמניות MicroStrategy. סוחרים צריכים לעקוב אחר ההכרזה הרשמית של MSCI וכל תגובה מצד JPMorgan, שכן איזון מחדש מונחה מדד יכול לעורר מכירות מרוכזות במניות ובלטיליות קצרה טווח הן ב-MSTR והן בביטקוין. החרמות וההוצאה מהמדד של MSCI מדגישים את ההשפעה הגוברת של זרמי מעקב מדדים על נכסי הקריפטו. סוחרי קריפטו צריכים לעקוב אחר נזילות השוק ולחצים פוטנציאליים כלפי מטה על מחירי BTC הנובעים מתנועות פסיביות הקשורות ל-MicroStrategy.

רשת הבלוקצ’יין ADAPT שואפת לדיגיטציה של המסחר באפריקה. היא מנצלת סטייבלקוינים לתשלומים חוצי גבולות, מאחסנת מסמכי סחר דיגיטליים ומנהלת זהויות דיגיטליות בין־מערכתיות. גוברת על ידי AfCFTA, האיחוד האפריקאי, מכון טוני בלייר, הפורום הכלכלי העולמי וקרן IOTA, הפלטפורמה מכוונת לכל 55 מדינות אפריקה עד 2035. פיילוטים יושקו ב-2026 בקניה, בגאנה ובמדינה שלישית, עם הפצה מלאה מ-2027 עד 2035. הצפי הוא ש-ADAPT תוסיף 70 מיליארד דולר למסחר תוך-אפריקאי שנתי, תקצר את זמן הביקורת המכס מ-14 ימים לפחות מ-3 ימים, ותפחית את עלויות התשלום מתחת ל-3%. היוזמה מתבססת על תכניות זיהוי דיגיטלי לאומיות בניגריה ואתיופיה וניסויים קודמים בבריטניה והולנד. עם כ-75 מיליון משתמשי קריפטו משוערים ב-2026 וסטייבלקוינים המהווים 43% מהעסקאות בסאב-סהרה, תשתית הבלוקצ’יין והסטייבלקוינים של ADAPT מוכנה לאחד מערכות תשלום מפוצלות, להפחית תלות בבנקאות מתווכת, ולהאיץ את המסחר הדיגיטלי ברחבי היבשת.

היציאות מקרנות ETF של ביטקוין ספוט נמשכות לשבוע רביעי רצוף, עם משיכות נטו של 1.22 מיליארד דולר בתקופה שהסתיימה ב-21 בנובמבר, מה שמביא את סך נובמבר ל-4.34 מיליארד דולר. קרן IBIT של BlackRock הובילה את המשיכות עם 1.09 מיליארד דולר שנמשכו, כולל יציאה של 523 מיליון דולר ביום אחד כאשר מחיר BTC ירד מ-95,600 ל-82,200 דולר. ביטקוין מאז התאושש לכ-87,300 דולר אך נותר במצב התארגנות עדין בטווח של 85,000–90,000 דולר. קרנות ספוט של Ethereum חוו יציאות לשבוע השלישי ברציפות עם סך של כ-502 מיליון דולר, בעוד שקרנות Solana ו-XRP התחרו בזרם עם תזרימים של 128 מיליון ו-180 מיליון דולר בהתאמה. דפוסים אלו מדגישים זהירות מתמשכת בקרב המוסדות ועל לחץ מתמשך על נזילות השוק.

הכלכלן פיטר שיף מזהיר שמכירה גדולה של ביטקוין על ידי מחזיקים לטווח ארוך ל"ידיים חלשות" תגביר את תיקוני השוק העתידיים. באוקטובר, וולס ומשקיעים ותיקים מכרו מעל 400,000 ביטקוין, מה שהוריד את המחיר מתחת ל-85,000 דולר. הזרמות בבורסות נותרות גבוהות, מה שמעיד על לחץ מכירה מתמיד. ликwidציות בולטות כוללות יציאת 11,000 BTC של המשתמש המוקדם אוון גונדן ומכירת BTC בשווי 2.25 מיליון דולר של רוברט קיוסאקי, אם כי קיוסאקי מתכנן להשקיע מחדש את הרווחים בעסקים מניבים. אנליסטים מביטפינקס מייחסים את התיקון הקצר טווח למכירות הווולס ולликwidציות ממונפות, אף על פי שהביקוש המוסדי נשאר יציב בהתבסס על היסודות של ביטקוין. מנכ"ל סיגמה קפיטל ויניט בודקי מזהיר כי ייתכן שידיים חלשות בקמעונאות יתמוטטו, מה שעשוי לגרום לירידות של עד 70% בשוק הדובי הבא. מכירת הביטקוין הזו מדגישה את התנודתיות הגוברת במחירים ואת הסיכון לתיקונים עמוקים יותר לסוחרים.

ניו זילנד תשלב את חינוך למטבעות דיגיטליים בתכנית הלאומית לאוריינות פיננסית החל משנת 2026, ותכריח את הלימוד לתלמידים בכיתות 1–10 עד 2027. התכנית כוללת יסודות של בלוקצ'יין, מכניקת טוקנים, אינדיקטורים בשוק ומערכות תשלום מודרניות. תלמידים צעירים ילמדו מושגים בסיסיים כמו הרווחה, חיסכון, הוצאה וניהול חשבון בנק, בעוד שהתלמידים המבוגרים יתמודדו עם נושאים כמו השקעות, ריבית, מיסוי וניהול סיכונים. התכנית פותחה בשיתוף עם מחנכי בלוקצ'יין מקומיים, חברות פינטק ורשויות פיננסיות לאומיות, ומשתמשת בארנקים דיגיטליים מדומים ותיקי טוקנים לסימולציות מעשיות. משרד החינוך משתף פעולה עם ועדת הפרישה וסוכנויות חינוך נוספות כדי לספק הכשרה ומשאבים חינמיים למורים. בהגעה ל-800,000 תלמידים בשנה, ניו זילנד שואפת לצמצם את פער האוריינות הפיננסית ולטפח שליטה מוקדמת בקריפטו ובלוקצ'יין. עבור סוחרי קריפטו, מהלך זה סימן לקבלה גוברת של נכסים דיגיטליים ועלול להרחיב את ההשתתפות העתידית בשוק. חשיפה מוקדמת לחינוך למטבע דיגיטלי עשויה לחזק את הביקוש והאוריינות לאורך זמן, ולחזק למגמות חיוביות במגזר הקריפטו.

הקריפטוגרף אדם בק אומר שאיום הקוונטים על ביטקוין עוד במרחק של עשרות שנים. מחשבי הקוונטים הנוכחיים רעשניים ומכילים מעט מאוד קיוביטים ולא מסוגלים לפרוץ את ההצפנה SHA-256. מומחים מעריכים שדרושים כ-4,000 קיוביטים לוגיים לפיצוח RSA-2048 – אך מערכות אמיתיות מספקות כ-48 בלבד. בק צופה שלפחות 20–40 שנה יעברו עד שמחשוב קוונטי יהווה סיכון ממשי לביטקוין. בתגובה לתחזית של צ'אמת' פלאהפיטיה על תקופה של 2–5 שנים, הוא מציין שביטקוין יכול לשלב קריפטוגרפיה פוסט-קוונטית המאושרת על ידי NIST באמצעות שדרוגי רשת. למרות שתקיפות מסוג 'לאחסן עכשיו, לפענח אחר כך' מעלות חששות בטווח הארוך לגבי אבטחת נתונים, האימוץ המתוכנן של אלגוריתמים פוסט-קוונטיים יגן על הרשת. בק אף השער שפריצות קוונטיות יוכלו יום אחד לחשוף את זהות סאטושי נקאמוטו על ידי הפעלת כספים רדומים. סוחרים יכולים לראות באיום הקוונטי על ביטקוין כאיום עתידי ולהמשיך להתמקד בדינמיקת השוק הנוכחית.

המכירה המוקדמת של Digitap $TAP פתחה רשימת היתר, ומתמקמת כהנפקת ICO הבנקאות הקריפטוגרפית הגדולה בעולם. פלטפורמת האומניבנקינג מאחדת מטבע פיאט וקריפטו באפליקציה אחת. היא מציעה IBAN מרובי מטבעות, העברות מיידיות גלובליות, חשבונות מחוץ לחוף וכרטיסי חיוב/אשראי משולבים עם Apple Pay ו-Google Pay. המשתמשים נהנים גם מחילופי קריפטו מובנים וארנק רב-שרשרתי מאובטח. הליבה היא אסימון $TAP עם היצע קבוע של שני מיליארד. Digitap מתחייבת להקצות 50% מההכנסות לרכישות ושורפים של האסימונים, מה שמפחית את ההיצע ותומך בערך לטווח הארוך. משקיעים מוקדמים ראו רווחים של עד 336%; שלב המכירה המוקדמת הנוכחי מתומחר ב-$0.0313 עם מחיר השקה מאושר של $0.14, המציע פוטנציאל עלייה של כ-370%. המכירה המוקדמת של Digitap $TAP כוללת גם תגמולי סטייקינג של עד 124% APR במהלך האירוע ו-100% APR לאחר ההשקה. גויסו למעלה מ-1.84 מיליון דולר ו-80% מהאסימונים נמכרו. באמצעות מיקוד בשוק התשלומים חוצה-הגבולות בשווי 250 טריליון דולר ובסקטור הכספים החוזרים בשווי 860 מיליארד דולר, ה-ICO הזה מספק שימושיות ופלחת בשוק אמיתית לסוחרים בעידן השוק הפכפך.

איתריום ירד מתחת ל-2,800 דולר ב-OKX ב-21 בנובמבר, עם ירידה של 5.30% במהלך היום ל-2,799.01 דולר. ב-24 בנובמבר, ETH שוב צנח מתחת ל-2,800 דולר, ונע סביב 2,799.95 דולר לאחר ירידה של 1.29% במהלך היום. התיקונים האלו מדגישים לחץ שורי מחודש ותנודתיות מתמשכת בשוק. סוחרים צריכים לעקוב אחר רמת התמיכה המרכזית ב-2,700 דולר ולנטר נזילות ומדדים על-הרשת לאיתותי התאוששות או המשך ירידה.

חברת האנליטיקה On-chain Santiment מדווחת כי סנטימנט הביטקוין צנח לרמה הנמוכה ביותר מאז דצמבר 2023, כאשר תגובות פסימיות ברשתות X, Reddit ו-Telegram עוקפות את אלו האופטימיות. המגמה השלילית משקפת פאניקה הולכת וגוברת אצל המשקיעים הקטנים בעקבות תיקון מחירי הביטקוין לאזור של כ-85,000 דולר וניסיונות החלמה חוזרים ונשנים שנכשלו ויצרו שיאים ונקודות שפל נמוכים יותר. בשבוע שעבר הועברו 20,000 BTC (כ-2 מיליארד דולר) לבורסות, שמסמן לחץ מכירה מוגבר. אנליסטים מזהירים כי היציאות המתמשכות מקרנות ETF במניות ביטקוין והפעילות המועטה של 'הלווייתנים' עלולים להוביל לירידות נוספות, אף כי תחזיות אחדות רואות בירידה הזו סיום אפשרי של מחזור ארבע השנים שיפתח את הדרך למגמת עלייה חדשה. הביטקוין נסחר בסביבות 85,500 דולר, עלייה של 1.3% ב-24 השעות האחרונות. סוחרים מומלץ לעקוב אחר רמות הסנטימנט הביטקוין, סנטימנט חברתי ונתוני On-chain לאיתור אותות התאוששות או סימנים להורדות עמוקות יותר.

נתוני השרשרת מראים כי מחזיקי ביטקוין לטווח בינוני (מטבעות המוחזקים 3–5 שנים) מובילים לירידת מחיר של 13% בביטקוין וליציאות של 49,300 BTC מתעודות סל (ETP). בינתיים, מטבעות ביטקוין שהוחזקו למעלה מחמש שנים גדלו ב-278,000 BTC במהלך שנתיים. סקטור הדולפינים חושף שכתובות עם 10,000–100,000 BTC הפחיתו את החזקותיהן עד 11% במהלך 12 החודשים האחרונים, בעוד שמחזיקי 100–1,000 BTC הגדילו את האחזקות ב-23%. דולפינים לטווח קצר אפילו הפכו לקונים נטו ב-30–90 הימים האחרונים. עניין פתוח בחוזים עתידיים עלה ב-6% בנובמבר, אך שיעורי מימון תמידיים ועלויות בסיס צנחו (–20% בביטקוין, –32% בדולר), ומדד הפחד והתאווה הגיע לשפל רב-שנתי. המדדים NUPL תואמים לרמות פאניקה קודמות, מה שמרמז על תנאי מכירה יתר. המכירה שטפה את ההימורים הספקולטיביים, ומציעה לסוחרים נקודת כניסה פוטנציאלית.

האסטרטגית המאקרו לינ אלדן אומרת ששוק הקריפטו ככל הנראה לא ימשיך להתמוטט משמעותית מאחר שהמחירים נשארים מתחת לרמות אופורטוניזם. היא טוענת שביצועי שוק הקריפטו תלויים במגמות מאקרו רחבות יותר ובעניין מוסדי מתמשך, ולא במחזור חציית הביטקוין המסורתי כל ארבע שנים. בפודקאסט What Bitcoin Did דחתה אלדן את החצייה כגורם העיקרי, דעה שגם מנהל הטכנולוגיה הראשי של Bitwise, מאט הוגאן, משתף, לצד ציפיות לעליות נוספות בשנים הקרובות. לעומת זאת, מנכ"ל Sigma Capital, ויניט בודקי, מזהיר מפני תיקון של 65–70% בביטקוין תוך שנתיים. הביטקוין ירד בערך 22–22.5% מהשיא שלו באוקטובר, 125,100 דולר, ל-85,700 דולר, והשפיע על התחושה בשוק. אלדן מייעצת לסוחרים שלא לצפות לקיצוניות, וחוזה שביטקוין ישחון ל-100,000 דולר ב-2026 ויעלה לשיאים חדשים ב-2027.

ההעברה של ארנק Coinbase הושלמה עבור ביטקוין (BTC) ואת'ריום (ETH), כאשר כספים הועברו מכספים ישנים שסומנו לכתובות פנימיות חדשות ומאובטחות. המשתמשים לא חוו הפסקות בשירות: כתובות ההפקדה והמשיכה נשארו בלתי משתנות, מה שמבטיח מסחר וטרנזקציות ללא הפרעה. במהלך ההעברה של ארנק Coinbase, על הסוחרים להיות ערניים להתקפות פישינג, שכן Coinbase לעולם לא יבקש סיסמאות, קודי 2FA או העברות ישירות. השדרוג האבטחתי הזה, שאינו נובע מפריצה או תנודתיות בשוק, עוקב אחר שיטות עבודה מיטביות להחלפת ארנקים ולהפחתת חשיפה. ההעברה מדגישה את המחויבות של Coinbase לאבטחה ברמה מוסדית ויציבות הפלטפורמה.

ביטקוין זינק מעל 85,000 דולר ב-OKX, והגיע למחיר של 85,016 דולר במהלך היום, שמשקף מומנטום שורי שמונע על ידי ביקוש מוסדי ולחץ קנייה חזק. הסוחרים צריכים לעקוב אחר תמיכה סביב 83,000 דולר והתנגדות ב-86,000 דולר, לבדוק האם רמת 85,000 דולר תוחזק לקבלת רמזים להמשך עלייה, ולהעריך תנודתיות לטווח קצר באמצעות עומק ספר ההזמנות ושיעורי מימון. המשך העניין המוסדי עשוי להזין עליות נוספות ולהשפיע על מטבעות אלט.

ב-21 בנובמבר 2025, תקלת Cardano האטה את הפקת הבלוקים ברשת הראשית למשך כשעה, מה שהדגיש חששות לגבי יציבות הרשת לקראת השקת ה-sidechain Midnight ב-8 בדצמבר. IntersectMBO, המתחזק הראשי, דיווח ב-X כי באג בספריית קריפטוגרפיה שהתגלתה בסביבת Preview גרם לחוסר התאמה בגודל ה-hash ושגיאה בבחירת עמיתים. מפעילים שמפעילים את גרסאות Cardano Node מ-10.3.1 ומעלה התבקשו לשדרג ל-10.5.2 מיידית לשם שיקום עיבוד הבלוקים התקין. צמתים בגרסה 10.1.4 חוו עצירות חלקיות, אך הצמתים המעודכנים המשיכו לעבד עסקאות באמצעות “ghost chain”. משתמשי ארנק Daedalus לא הושפעו. התערבות מיידית של IntersectMBO, קרן Cardano ו-IOG שאפה לפתור את הפיצול ולחזק את עמידות הרשת. התקלה גרמה למחיר ה-ADA לרדת ביותר מ-13% תוך 24 שעות, לצנוח מתחת ל-0.40 דולר ולבדוק רמת תמיכה קריטית של 0.30 דולר. אינדיקטורים טכניים מראים כעת RSI במצב מכירה מופרזת וחציית MACD שלילית, עם התנגדות מרכזית סביב 0.44 דולר. סוחרים עוקבים בדקדקנות אחר תנועת המחיר של ADA בעקבות טריגרים אלגוריתמיים שעשויים להביא לירידות נוספות.

Zcash (ZEC) סיפק רווחים מרשימים, עלה ב-700% בסוף 2025 ולמעלה מ-1,000% מתחילת השנה לפני תיקון של 24% לאחרונה כששוק הקריפטו הרחב ירד מתחת ל-2.9 טריליון דולר. נתוני On-chain מראים כי נכסי הבריכת המוגנים קפצו מ-2.66 מיליון ל-4.98 מיליון ZEC והעברות פרטיות שבועיות זינקו מ-30–40 אלף ל-460 אלף, מה שמשקף ביקוש גובר לפרטיות. שוקי הנגזרים הובילו לתנודתיות של Zcash: ריבית פתוחה (Open Interest) בחוזים עתידיים הגיעה לשיא של 1.38 מיליארד דולר לפני שירדה ל-861.5 מיליון דולר, עם יציאה של 236.6 מיליון דולר ו-32.95 מיליון דולר בפירוקים כפויים. שיעור המימון הממוצע המשוקלל לפי ריבית פתוחה נע בין ‑0.4192% (גרם לכדחיפות של 51 מיליון דולר ל-shorts) ל+0.0195%, רמז להתאוששות פוטנציאלית. למרות ההתמתנות, משקיעים קמעונאיים רכשו ZEC בשווי 72 מיליון דולר, סמן לעמדה שוקית חיובית. מדד זרימת הכסף (MFI) נשאר מעל 50, מסמן אזור ביקוש בין 440 ל-507 דולרים, בעוד שמדד זרימת הכסף של צ'ייקין (CMF) מציג לחץ מכירה גובר שעשוי לדחוף את המחירים כלפי מטה אם יהפוך לשלילי. סוחרים צריכים לעקוב אחר ריביות המימון של Zcash, MFI ו-CMF יחד עם רמות התמיכה בטווח 440–507 דולרים. שיעור מימון חיובי מתמשך ו-MFI מעל 50 יכולים להזין אתחול והמשך מגמה עולה, ואילו CMF שלילי או שינוי בדינמיקת המימון עלולים לגרום לתיקונים עמוקים יותר.

קרנות סל (ETFs) של ביטקוין ספוט בארה"ב הפכו מגמת יציאה בת חמישה ימים באמצע השבוע, עם תזרים נטו של 75.5 מיליון דולר ביום רביעי, בהובלת IBIT של BlackRock ו-Mini Bitcoin Trust של Grayscale. עד יום שישי, קרנות ה-ETF של ביטקוין רשמו תזרים נטו של 238 מיליון דולר, בהובלת FBTC של Fidelity (+108 מיליון דולר) ו-Mini Trust של Grayscale (+84.9 מיליון דולר), בעוד ש-IBIT של BlackRock חווה את היציאה הראשונה שלו בסך 122 מיליון דולר מאז ההשקה. השבוע, תזרימי הקרנות נאמדו בכ-314 מיליון דולר, שפיצו על יציאות מוקדמות בנובמבר שהגיעו ל-2.26 מיליארד באמצע החודש ול-3.5 מיליארד לאורך החודש. מחיר הביטקוין ירד מ-92,200 דולר ל-84,068 דולר — ירידה של 23% בחודש ו-12% בשבוע. שווי השוק של הקריפטו ירד מתחת ל-3 טריליון דולר, וסילוקי נגזרים הגיעו ל-630 מיליון דולר, בוצעו בעיקר ע"י עמדות ארוכות. הסיכוי לקיצוץ ריבית של הפד עלה מ-33.8% ל-69%, מה שהגביר את תחושת הסיכון. על פי Kronos Research, תנועות קרנות הביטקוין משקפות התאמות פוזיציה ולא כניעה מוסדית, מה שמרמז על עניין מחודש בקנייה.

MicroStrategy נמצאת בהליך בדיקה של MSCI לאפשרות של החרגה מהמדדים המרכזיים כמו MSCI USA, MSCI World ו-Nasdaq 100, בעקבות החזקות הביטקוין שלה החורגות מ-50% מכלל הנכסים. החלטה סופית עד ה-15 בינואר עלולה לגרום ליציאות פסיביות בהיקף של 2.8–8.8 מיליארד דולר, מה שיפחית את הביקוש המוסדי ויגרום לעלייה בעלויות המימון. מהלך זה עלול להגביר את התנודתיות במניות MicroStrategy ובמחיר הביטקוין. מנכ"ל מייקל סיילור מדגיש כי MicroStrategy היא חברת תפעול עם חטיבת תוכנה בשווי 500 מיליון דולר ומודל מימון מובנה שהנפיק אג"ח דיגיטליות בהיקף של 7.7 מיליארד דולר – לא קרן או נאמנות. הוא מחזק את אמונתו בביטקוין ובמשימת החברה להקים חברה מובילה למימון מובנה מגובה ביטקוין. סוחרים צריכים לעקוב אחר החלטת MSCI להשפעתה המיידית על הנזילות ועל תנועות מחירי הביטקוין.

יותר מ-65 ארגוני קריפטו ובלוקצ'יין — ביניהם Coinbase, Uniswap Labs, Pantera, האגודה לבלוקצ'יין, הקרן סולנה ו-Paradigm — שלחו מכתב משותף לנשיא טראמפ שבמסגרתו קוראים לפעולה מיידית של הממשל להבהיר את רגולציית הקריפטו וכללי המס על נכסים דיגיטליים. הקואליציה מבקשת מהסוכנויות המרכזיות — SEC, CFTC, האוצר, FinCEN, FTC ו-DOJ — לייחס לתגמולי סטייקינג וכרייה מעמד של נכס שנוצר בעצמו וממוסה רק בעת מכירה או המרה; לאמץ פטור de minimis (למשל $600) להחרגת העברות קטנות; להבהיר ש-wrapping, bridging, העברות בין-שרשרת, forks, airdrops, הסטת בטחונות Likuidations אינם יוצרים אירועי מס; להנפיק מכתבי no-action ולייסד סביבות נסיון רגולטוריות למפתחי פרוטוקולים ללא אישור ושירותי אחזקה עצמית; לחזור ולהדגיש כי חוק הסודיות הבנקאית אינו חל על תוכנה לא-אפוטרופוסית; ולבטל את האישומים נגד מפתח Tornado Cash רומן סטורם. המכתב משבח את ביטול חוק ברוקר ה-IRS ואישור חוק GENIUS על ידי הממשל, ומדגיש כי הנחיות מנהליות מהירות בנוגע לרגולציית קריפטו ומיסוי הן חיוניות להפחתת אי ודאות, לחיזוק אמון השוק ולשמירת ההובלה האמריקאית בנכסים דיגיטליים בזמן שהחקיקה ארוכת הטווח מתקיימת.

אוצרות נכסים דיגיטליים (DATs) מחזיקים כיום ביותר מ-117 מיליארד דולר ב-BTC, ETH ו-SOL, אך הסתמכות בלעדית על mNAV (שווי שוק / ערך נכסי נקי) עלולה להסתיר את מניעי הביצועים האמיתיים. הניתוח המאוחד שלנו מציג מסגרת הערכה כפולה המפרידה בין הצמיחה היסודית של NAV לבין מצב רוח השוק ומעריכה בקפדנות את משמעת הנפקת האוצרות. מדדים מרכזיים כוללים NAV, mNAV, הצטברות נכסים דיגיטליים למניה, השפעת הנפקת מניות והתאמות חוב. DATs מובילות כגון MSTR, BMNR ו-HSDT משמרות צמיחה בנכסים למניה באמצעות הנפקת הון שקולה, בעוד שהמנפיקים ברמה נמוכה מתמודדים עם הנחות חדות לצד דילול ושינויים במצב הרוח. פערי מידע קריטיים—אופציות, תזמון PIPE וחשיפות on-chain—מעוותים את ה-NAV ומקשים על השקיפות. אנו ממליצים על הגשות SEC סטנדרטיות, הזנות נתונים מבניות ודיווח משופר on-chain. סוחרי הקריפטו צריכים ליישם מודל מקיף זה כדי לזהות יוצרים בעלי ערך בר קיימא במגזר DAT ולהימנע ממלכודות רגשיות שעלולות לפגוע בתשואות.

ביום הרגולציה 2025 בבואנוס איירס, כחלק מפייר האנרגיה של Ethereum של Devconnect ARG, קריפטו-בורסת Bybit קראה לרגולציה ממוקדת משתמשים בכל אמריקה הלטינית. בפורום השתתפו למעלה מ-1,500 רגולטורים, מחוקקים ומובילי תעשייה, כולל נציגים מ-Bitso, Belo וקרן האת'ריום. מנכ"ל Bybit LATAM פטריסיו מסרי הדגיש את תפקיד המטבעות היציבים בקידום הכללה פיננסית ובהגברת אמון הצרכנים. מנהל מדיניות בכיר, מיקולס מיאוסקאס, קרא לרגולציה מגן המשלבת חדשנות כדי לממש את פוטנציאל הנכסים הדיגיטליים בכלכלות האמיתיות. הדוברים הדגישו את עמדתה הפרוגרסיבית של ארגנטינה, עם 93.9 מיליארד דולר בעסקאות קריפטו מ-2024 ועד אמצע 2025, שנייה רק לברזיל באזור. הדיונים על שיתוף פעולה ציבורי-פרטי הדגישו את הצורך במסגרת רגולציה ברורה לקריפטו שמעודדת צמיחה בת-קיימא ואימוץ המוני.

Pi Network עדכנה את נייר העמדה שלה והגישה רישום במסגרת Markets in Crypto-Assets (MiCA) של האיחוד האירופי, כאשר מטבע ה-PI מוגדר כנכס שימושי העומד בסטנדרטים של MiCA. הנייר המתוקן מציג נהלי KYC/KYB מחמירים, ביקורות של צד שלישי, אמצעי מניעה להונאה וארנק לא משמורן, לצד טביעת רגל אנרגטית נמוכה והשקת ETP בבורסת Spotlight בשוודיה. לאחר הגשת MiCA, מטבע PI זינק ב-15% בשל ציפיות הסוחרים לרישומים מהירים יותר בבורסות האיחוד האירופי ו-EEA לאחר בדיקת ESMA. עם זאת, כמה בחברי הקהילה מביעים חשש מדרישות KYC מחמירות וסיכוני ריכוזיות פוטנציאליים. סוחרים צריכים לעקוב אחר המעבר מהרשת הניסיונית לרשת הראשית, לוח הזמנים של סקירת ESMA ועדכוני הממשל, שכן גורמים אלו ישפיעו על תנודתיות ואפשרויות הנזילות ארוכות הטווח של PI בשווקים האירופיים המוסדרים.

שוק הממיקוין התדרדר השבוע כאשר שווי השוק הכולל של הסקטור צנח ל-39.4 מיליארד דולר לאחר מכירה בסך 5 מיליארד דולר. זה מסמן צניחה של 66% משיא ינואר שעמד על 116.7 מיליארד דולר. נפח המסחר זינק ב-40%, אך המחירים של הטוקנים המרכזיים—DOGE, SHIB, PEPE, BONK, FLOKI, SPX6900, PENG ו-WIF—ירדו בין 11% ל-20%. שווי השוק הרחב של המטבעות הקריפטוגרפיים ירד מ-3.77 טריליון דולר ל-2.96 טריליון דולר, ומחק 800 מיליארד דולר. ביטקוין ואת'ריום ירדו ב-15% ו-16% בהתאמה, בעוד ששווי שוק ה-NFT הגיע ל-2.78 מיליארד דולר, הנמוך ביותר מאז אפריל. קולקציות ה-NFT המובילות צנחו בין 27% ל-41%; רק Infinex Patrons ו-Autoglyphs סטו מהמגמה. טוקן המם החדש JESSE גייס רק 17.17 מיליון דולר בשיגור, מה שמעיד על דעיכת ההייפ. בתגובה לקריסת שוק הממיקוין, סוחרים מעדיפים הגדרות דוביות על תמיכות שנשברו וכניסות על בסיס RSI המצביעות על עודף מכירה, המשקפות חשש מוגבר לסיכון ותנודתיות במטבעות הקריפטו.

HBAR צנח תחילה ב-5.9% כאשר מכירות מוסדיות בנקודת התמיכה של $0.1500 גרמו לקריסה טכנית, והנפח המסחרי עלה ב-71% מעל הממוצע ל-20 ימים. הטוקן יצר תחתית כפולה ב-$0.144 אך נתקל בהתנגדות חדשה ב-$0.1512. בנסיקה מאוחרת, הנפח צנח ל-3 מיליון, מה שמרמז על הצטברות כספי חכמים סביב $0.145. עם זאת, המגמה הדובית התגברה ב-21 בנובמבר כאשר המוכרים פרקו 250.3 מיליון HBAR בשעה 07:00 GMT. העלייה בנפח — 98% מעל הממוצע ל-24 שעות — שברה את התמיכה ב-$0.1350 והפכה אותה להתנגדות ב-$0.1400. HBAR סוחר כעת בתוך תעלה יורדת, בוחן שוב ושוב את רצפת $0.1277–$0.1281, כאשר היעד הבא למטה הוא $0.1250 אם תישבר. סוחרים יצפו בהתנגדויות ב-$0.1350 וב-$0.1400 לשינויים פוטנציאליים.

מדד Crypto Fear & Greed צנח ל-11, הקריאה הנמוכה ביותר בהיסטוריה, ומצביע על פאניקה קיצונית בקרב המשקיעים. המדד, שמודד את מצב השוק בסולם 0–100 באמצעות ניתוח תנודתיות, נפחי מסחר, מומנטום, סנטימנט ברשתות חברתיות, דומיננטיות הביטקוין ומגמות חיפוש, ירד מ-14 ל-11 בימים האחרונים. היסטורית, קריאות באיזורי פחד קיצוני קדמו להתאוששות השוק, ומציעות הזדמנויות קנייה פוטנציאליות לסוחרי קריפטו. לנצל איתות זה, סוחרים עשויים לשקול השקעה הדרגתית בפרויקטים חזקים מבחינה בסיסית, להגדיר כללי ניהול סיכונים קפדניים ולהימנע מעסקאות רגשיות. המדד מתעדכן יומית ומספק סנטימנט בזמן אמת, אך יש להשתמש בו כתוספת לאסטרטגיות השקעה מקיפות ולא בתחליף להן.

הרשויות האמריקאיות, בראשות משרד לביטחון פנים, פתחו בפעולת Red Sunset כדי להעריך סיכוני ביטחון לאומי הנובעים מ-ASIC של Bitmain. החקירה בודקת האם חומרת הכרייה של החברה הסינית ניתנת לשליטה מרחוק למטרות ריגול או להפרעה לרשת החשמל האמריקאית. Bitmain שולטת בכ-80% משוק ASIC העולמי לביטקוין, וכבר חוותה עיכובי משלוחים שפגעו בחברות כרייה ציבוריות. פעולות שהושפעו כוללות מיזמי כרייה אמריקאיים מרכזיים הנתמכים על ידי משפחת טראמפ. מחוקקים קוראים לסקירת משרד האוצר בחברות קריפטו המקושרות לסין, בהתייחס לקשרים למדינה. Bitmain מכחישה כל יכולת שליטה מרחוק ומציינת עמידה בחוקי ארה"ב. תוצאות החקירה עשויות להוביל לרגולציה חדשה על ציוד כרייה זר, לשנות את נוף התחרות, ולעורר חששות באספקת חומרה. סוחרים צריכים לעקוב אחר מחסור אפשרי ב-ASIC של Bitmain ושינויים במדיניות העלולים להשפיע על רווחיות כריית הביטקוין.

WLFI הנתמך על ידי טראמפ הקפיא בספטמבר 272 ארנקים של משתמשים לאחר שתקיפת פישינג לפני ההשקה פגעה במפתחות זיכרון של צד שלישי. ההקפאה כללה 215 ארנקים הקשורים לפישינג ו-57 חשבונות נוספים שנפרצו. תחת צעדי החירום, רק משתמשים שעברו אימות KYC יקבלו הקצאת כספים מחדש, בעוד חשבונות שאינם מאומתים יישארו נעולים. WLFI הדגישה שהחוזים החכמים שלה בטוחים. ההתערבות החד-צדדית חולקה סוחרים והחזירה לחיים את הוויכוח על ממשל קהילתי מול שליטה מרוכזת. סוחרים צריכים לעקוב אחר מודל ממשל הקפאות הארנקים של WLFI ומדיניות KYC, כי מחלוקות ממשל עשויות להשפיע על אמון השוק ואימוץ הפלטפורמה.

דוגקוין צנח ב־7.42% לשפל של כמה חודשים של $0.149, ושבר את רמת התמיכה של $0.155 כאשר נפח המסחר זינק ב־18%. למרות הלחץ הדובי ששרר, נתוני הבלוקשיין מראים שוויילים צברו 4.72 מיליארד DOGE (כ־770 מיליון דולר) במשך שבועיים. תזרימי נטו לבורסות הפכו לחיוביים לראשונה תוך שישה חודשים — סימן היסטורי לקפיטולציה. אינדיקטורים טכניים מגלים דיברגנציה, עם רמות RSI עולה Momentum יורד ב-MACD מתחלש. סוחרים עוקבים כעת אחר החלטת סעיף 8(a) לגבי ETF של DOGE הצפויה בעוד שבוע, ומתמקדים באזור $0.150–$0.155. אישור יכול לדחוף את דוגקוין ל-$0.162–$0.165, בעוד דחייה או סגירה מתחת ל-$0.150 עלולה לבחון את הטווח $0.115–$0.085. מעקב אחר תנועות הוויילים ותזרימי נטו ינחה את אסטרטגיות המסחר הקצרות טווח של DOGE.

ב-CCCC 2025 בליסבון התכנסו החדשנים המובילים בתחום ה-Web3 ויוצרי תוכן קריפטו לקונגרס בן שלושה ימים שעסק באסטרטגיות מונטיזציה מונעות בינה מלאכותית. האירוע התמקד במונטיזציה של יוצרי קריפטו באמצעות AI ובשיווק שותפים המתפתח. מנכ"ל Bybit, בן ג'ו, פתח בהרצאה ראשית על יסודות שיווק השותפים: תשומת לב, ערך והמרה. הוא חזה את עלייתם של "Finfluencers" מפוקחים. פאנלים עם Yango, First Round ו-Dragonfly הדגישו כיצד מונטיזציה מונעת AI מאזנת את השוק. מומחים המליצו על תוכן שמבוסס על קהל יעד, נתונים ואקוסיסטמות חוצות פלטפורמות. מייסד Nas Daily, נוסיר יאסין, שיתף טקטיקות להכפלת תפוקת התוכן באמצעות AI והתאמת המסרים לאותנטיות. ביום השני התקיים פאנל שיפוט חי בראשות ניק פאקרין מ-Coin Bureau, בו הוערכו יוצרי Web3 מתפתחים על מקוריות הסיפור שלהם. שיחה מול למדורה עם ד"ר מאי מאסק הדגישה את האותנטיות כבסיס להכנסה בת-קיימא. הכנס חיזק את החשיבות של אותנטיות במונטיזציה של יוצרי קריפטו לצמיחה ארוכת טווח. נחתם בטקס פרסים לחדשנות ולביסוס קהילה והכין את הקרקע לכלי יוצר מתקדמים ב-CCCC 2026.