חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

רמבל הסכימה לרכוש את חברת בינה מלאכותית ומחשוב ביצועים גבוהים גרמנית, Northern Data, בעסקה מבוססת מניות בשווי 800 מיליון דולר, כאשר כל מניה של Northern Data תומר ל-2.0281 מניות חדשות מסוג Class A של רמבל. העסקה, הנתמכת על ידי מנפיק הסטייבלקוין טתר, כוללת התחייבות של רמבל לרכוש שירותי GPU בשווי 150 מיליון דולר מ-Northern Data ולהבטיח הסכם פרסום בשווי 100 מיליון דולר כחלק מהעסקה. בנוסף, טתר תשקיע 150 מיליון דולר ברכישת GPUs מרמבל במטרה להשיק רשת AI עצמאית עולמית ליוצרי תוכן. מנכ"ל רמבל, כריס פבלובסקי, ציין כי הצעד מחזק את האתוס של הפלטפורמה המתמקד בחופש ומעמיק את שיתוף הפעולה עם טתר. בכפוף לאישור בעלי המניות להצעת ההמרה, הרכישה תגביר את תשתית ה-AI של רמבל באמצעות נכסי ה-GPU של Northern Data ותדגיש מגמה רחבה יותר במטבעות דיגיטליים לעבר השקעות בתשתיות AI מבוזרות. זה מציב את רמבל בעמדה לאתגר את פלטפורמות הווידאו המובילות ולנצל הזדמנויות צמיחה מבוססות קריפטו בתחום ה-AI.

ב-26 בנובמבר, Coinbase תסיר חמישה טוקנים חלשים—CLV, EOS, LOKA, MUSE ו-WCFG—לאחר סקירת נכסים שגרתית שציינה נזילות נמוכה ופעילות מוגבלת של מפתחים. ההחלטה מגיעה על רקע הגברת הפיקוח הרגולטורי ומטרתה לשמור על סטנדרטים של הפלטפורמה. המחירים צנחו עם ההודעה, כשה-MUSE ירד ב-24%, LOKA ב-13% ו-WCFG ב-9%. EOS, ששונה שמה ל-Vaulta, ירד ביותר מ-15% ואיבד 97% משיאו. הסרת טוקנים מ-Coinbase בדרך כלל מפחיתה את הגישה לשוק ואת נפחי המסחר של הטוקנים המושפעים. במקביל, Coinbase מחפשת רישומים חדשים—BNKR, JITOSOL ו-MPLX—מה שמצביע על מיקוד בנכסים ברמת מוסדות ועל קונסולידציה של השוק. סוחרים צריכים לעקוב אחר תנודות קצרות טווח ושינויים בנזילות.

שרה ברידן, סגנית נגיד הבנק של אנגליה, הזהירה כי רגולציה רפה יותר על סטייבלקוינים עלולה לסכן את היציבות הפיננסית של בריטניה ולגרום למשבר אשראי. במסמך התייעצות שפורסם ב-9–10 בנובמבר הציע הבנק מגבלות על החזקות סטייבלקוין – בין 10,000 ל-20,000 לירות שטרלינג לאדם פרטי ו-10 מיליון לירות שטרלינג לחברות – במטרה להגביל את ההעברה של פיקדונות לטוקנים דיגיטליים. נדרש גם שהמנפיקים יחזיקו 40% מהמאגרים בהפקדות ללא ריבית בבנק אנגליה לשם הבטחת נזילות. בהתייחסות לקריסת Silicon Valley Bank בשנת 2023 ולהתנתקות ה-USDC של Circle, צעדים אלו ברגולציה נועדו לצמצם סיכון מערכת. תקופת ההתייעצות נמשכת עד 10 בפברואר 2026, והכללים הסופיים צפויים להיכנס לתוקף עד סוף השנה. המבקרים טוענים שהצעדים עלולים להזיז חדשנות לחו״ל, אך הבנק מדגיש כי ההגנות הן זמניות ומתואמות עם הרגולציה האמריקאית המתקרבת.

בתאריך 9 בנובמבר, מחיר את'ריום (ETH) ב-OKX פרץ מעל רמת ההתנגדות של 3,500 דולר וטיפס ל-3,514.11 דולר, עם עלייה יומית של 4.05%. עד ל-12 בנובמבר, המחיר החזיק מעל למגבלה המרכזית הזו על 3,500.76 דולר, עליה של 0.56%, מה שמחזק את המומנטום החיובי. פריצת המחיר מאותתת על עניין מוסדי מוגבר ואותות קנייה טכניים. סוחרי מומנטום עשויים לראות במהלך הזדמנות קנייה, בעוד שמשקיעים המודעים לסיכון צריכים לעקוב אחר תנודתיות המחיר ומצב השוק לפני פתיחת פוזיציות חדשות.

חברת VCI Global הרשומה במלזיה מתכננת השקעה של 100 מיליון דולר בטוקן OOB בשלבים: הנפקה פרטית של 50 מיליון דולר מקרן OOB במחיר של 0.20 דולר לטוקן, ולאחר מכן רכישה בשוק הפתוח בסכום של 50 מיליון דולר לאחר הרישום למסחר. מהלך זה מעריך את טוקן OOB ב-200 מיליון דולר וממקם את Tether כבעל המניות הגדול ביותר ב-VCI דרך החזקותיה ב-Oobit. VCI תשיק מחלקת רזרבות קריפטו לשילוב טוקן OOB במוצרי הבינה המלאכותית והפינטק שלה. Oobit משנה את שמו מ-OBT ל-OOB ועולה מ-Ethereum ל-Solana, עם שילוב הטוקנים המתוכנן ל-12 בנובמבר. התומכים כוללים את Tether, מייסד שותף של Solana, Anatoly Yakovenko, CMCC Global ו-468 Capital. על אף הציפייה לתרומה לתשלומים קריפטוגרפיים במציאות באמצעות Tap-to-Pay, מניות VCI צנחו ב-26.6% לאחר ההודעה.

המשקיע האקטיביסט מייקל בורי מאשים ספקיות טכנולוגיה ושירותי ענן גדולות—כגון Meta, Amazon, Microsoft, Google ו-Oracle—בשימוש בלוחות פחת אגרסיביים לטכנולוגיות AI במטרה להמעיט בהוצאות ולהגדיל רווחים. בדיווחים ל-SEC, מציג בורי כי תקופות הפחת לשרתי AI הורחבו משלוש שנים לחמש או שש שנים, מה שמדלג על חיובים מוערכים של 176 מיליארד דולר בין 2026 ל-2028. הוא מזהיר שמניפולציית פחת זו מסתירה את עלויות ההון האמיתיות, מעוותת את יחס המחיר לרווחים (P/E) ועלולה להגדיל את הרווחים בכ-27% ל-Oracle ובכ-21% ל-Meta עד 2028. גילוי עמדות אופציות מכירה משמעותיות על Nvidia ו-Palantir מדגיש את הספקנות שלו ומדגיש את הסיכון להשקעות הון מוסתרות. הוא מבטיח פרטים נוספים ב-25 בנובמבר. סוחרים צריכים לעקוב אחרי שיטות פחת AI ואת האפשרות לתיקוני רווחים שעשויים לגרום להערכות שווי מחודשות ולהשפיע על מכפילי מגזר הטכנולוגיה.

JPMorgan ו-DBS השיקו פרויקט פיילוט לשיפור הפיקדונות המתויגים רב-שרשראות. היוזמה מקשרת בין DBS Token Services לפלטפורמת התשלומים הדיגיטליים Kinexys של JPMorgan, ומאפשרת ללקוחות מוסדיים להעביר את זיקיונות הפיקדון של JPMorgan (JPMD) בין רשומות מרשות ציבורית לשרשראות בלוק ציבוריות כמו Base עם הסדר בזמן אמת 24/7. מסגרת בינארית זו מקדמת אינטרופרביליות בין בלוקצ'יינים ומפחיתה פרגמנטציה בתשלומים חוצי גבולות. הפיילוט משלב אמצעים טכניים ומשפטיים—כגון בדיקות ציות וזיהוי—כדי להבטיח העברות בטוחות וסופיות. אם תצליח, היוזמה עשויה להפחית את התלות במטבעות יציבים פרטיים, לקדם אימוץ רחב יותר של פיקדונות מתויגים ולהגביר את היעילות בתשלומים מוסדיים. JPMorgan מתכננת להשיק את פלטפורמת Kinexys ב-2026 כדי להרחיב את הטוקניזציה לנכסים כמו אשראי פרטי ונדל"ן.

חברת Turbo Energy (NASDAQ: TURB) השיקה פיילוט למימוש וביסוס מימון חוב של התקנת מערכת סולארית היברידית עם סוללות בסופרמרקט בספרד, בשותפות עם Taurus וקרן הפיתוח Stellar. הפרויקט משתמש בבלוקצ'יין Stellar להנפקה וניהול של טאוקנים של אנרגיה מתחדשת למימון חלקי בשרשרת תחת הסכם רכישת חשמל (PPA) עבור מערכת SUNBOX שלה, הפועלת כשירות אנרגיה (Energy as a Service - EaaS). מימון בטאוקנים בבלוקצ'יין Stellar שואף לפשט את הנפקת החוב, להגביר את הנזילות ולהרחיב את הגישה להון עבור פרויקטים מבוזרי אנרגיה. על פי Grand View Research, שוק ה-EaaS העולמי הוערך ב-74.43 מיליארד דולר בשנת 2024 וצפוי לעלות על 145.18 מיליארד דולר עד 2030. פיילוט זה ממחיש כיצד מימון בטאוקנים יכול למשוך קהל רחב יותר של משקיעים לפרויקטים של אנרגיה נקייה.

KuCoin Institutional השיקה פלטפורמת Crypto-as-a-Service (CaaS) חדשה המיועדת למשקיעים מוסדיים גלובליים, סוחרים מקצועיים ושותפים אסטרטגיים. הפלטפורמה משלבת תשתית מאובטחת, עומדת בתקנות ובעלת ביצועים גבוהים עם מסגרות נזילות מתקדמות, ומציעה מסחר במהירות נמוכה במיוחד וזמינה 24/7, ממשקים מותאמים אישית וכלי ניהול עושר מתקדמים. תכונות מרכזיות כוללות Off-Exchange Settlement (OES), שירותי שמירת נכסים צד שלישי, ניהול בטוחות גמיש ואינטגרציית API לשימוש בנזילות של KuCoin. מנכ"ל BC Wong אמר כי השירות מהווה אבן דרך בבניית מערכת נאמנת של נכסי דיגיטל. בעתיד, KuCoin Institutional ירחיב את הטוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי ויחזק שותפויות מוסדיות לצורך גישור בין הפיננסים המסורתיים לשווקי הבלוקצ׳יין.

Canary Capital הגישה רישום טופס 8-A לרשות ניירות הערך והבורסה האמריקאית עבור ה-ETF הספוט של XRP שלה. הגשת ה-SEC הזו היא הצעד הרגולטורי הסופי לפני שה-ETF יכול להיסחר בנאסדק. אם תאושר ותאושר על ידי נאסדק, ה-ETF של XRP יכול להתחיל לסחור כבר ביום חמישי. זה יהיה קרן מבוססת ארה"ב הראשונה המחזיקה ב-XRP ישירות תחת חוק ניירות הערך משנת 1933, בניגוד למוצרים הקיימים שמסתמכים על נאמנויות מחוץ לארץ. אנליסטים מציינים שהתהליך דומה להשקת ה-ETF של Hedera (HBAR) שעלה לאוויר יום לאחר הגשת הטופס 8-A שלו. מוציאים אחרים, כולל 21Shares, ProShares, Bitwise ו-Franklin Templeton, הגישו גם הם בקשות ל-ETF ספוט של XRP ל-DTCC. ציפיות המשקיעים דחפו את מחירי ה-XRP עלייה של כ-7% בשבוע האחרון ל-2.40 דולר. במקביל, הפרקליט ותומך ה-XRP ג'ון דיטון הודיע על קמפיין לסנאט לשנת 2026, צעד שעשוי להשפיע על רגולציית הקריפטו בעתיד.

CoreWeave דיווחה על הכנסות של 1.36 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 134% לעומת השנה שעברה, אך חתכה את תחזית ההכנסות לשנת 2025 ל-5.05–5.15 מיליארד דולר. המנכ"ל מייק אינרטור אמר כי עיכובי קיבולת AI באחד מ-41 מרכזי הנתונים של צד שלישי — החשוד כ-Core Scientific — הובילו לתיקון תחזית זה. ההכרזה גרמה לזינוק ב-16% במניות CoreWeave וגרמה ל-JPMorgan להוריד את דירוג המניה לנייטרלי עם יעד מחיר נמוך יותר. על אף שהחברה מחזיקה בעומס הזמנות של 56 מיליארד דולר לעיסקאות AI עם Meta ו-OpenAI, יש להבטיח שהשקת מחשוב GPU תישאר על המסלול. סוחרים צריכים לעקוב אחר התקדמות מרכזי הנתונים ועדכוני התחזית, שכן קשיים בטווח הקצר עלולים להשפיע על המניות, אך הביקוש לתשתיות AI לטווח הארוך נשאר חזק.

משרד האוצר האמריקאי ומע"מ (IRS) הציגו את נוהל ההכנסות 2025-31, המציע חוף מבטחים למשיכת סטייקינג בקריפטו ב-ETPs. תחת הכללים החדשים, ETP בבורסות סחורות לאומיות עם גילויים שאושרו על ידי ה-SEC יכולים להניח מנגנון סטייקינג לנכס אחד מבוסס Proof-of-Stake ולחלק ישירות את תגמולי הסטייקינג למשקיעים ללא מיסוי מיידי ברמת הקרן. מנפיקים שבוחרים במיסוי ברמת הישות יכולים לאסוף תגמולים ולחלקם כמזומן או מניות נוספות. ETP חייבים להחזיק רק במזומן ובאסימון PoS אחד, להגביל ניהול למשימות ליבה ולהשתמש באפוטרופוסים צד שלישי וספקי סטייקינג עצמאיים לצורך אבטחה מרכזית. ההנחיה פותרת סיכוני מיסוי קודמים שטיפלו בתגמולי סטייקינג כהכנסה תאגידית, ומסירה מכשול מרכזי להשקות מוצרים. המהלך מגיע בעקבות הודעת SEC שהבהירה שסטייקינג נזיל אינו נחשב לנייר ערך. מנהיגי התעשייה אומרים כי מדיניות מיסוי זו תמריץ חדשנות, תפתח הון מוסדי ותסלול דרך ל-ETFs לסטייקינג של ETH ו-SOL. סוחרים עשויים לראות ביקוש מוגבר ל-ETPs אלו ופעילות שוק מוגברת סביב נכסי סטייקינג.

בנק DBS ו-Kinexys של JPMorgan השיקו מסגרת חוצה שרשראות לפיקדונות מונפקים מידית. הפתרון תומך בת settlements בזמן אמת גם בבלוקצ'יין ציבורי וגם ברשום, ומקצר את זמני הסליקה מימי עסקה לשניות. הבנקים יכולים להנפיק, להעביר ולפדות את JPMorgan Deposit Tokens (JPMD) בבלוקצ'יין שכבת L2 ציבורית, ולהמיר אותם לאסימוני DBS דיגיטליים או מטבע פיאט. הפיקדונות המונפקים מגובים במלואם על ידי כספי הבנק, ומציעים תכונות כסף מתכנת ופיקוח רגולטורי שונה מזה של מטבעות יציבים (stablecoins). הוכחת קונספט ברשת BaseScan Ethereum Layer 2 מדגימה את JPMD כאלטרנטיבה למטבע יציב לתשלומים מזומנים מוסדיים. המסגרת שואפת לאחד סטנדרטים לפיקדונות מונפקים, למנוע פיצול האקוסיסטם ולעודד אימוץ מוסדי של מימון חוצה גבולות מתכנת. סוחרים צריכים לעקוב אחר שינויים בזרימת הנזילות ותקני הטוקניזציה המתפתחים.

RISE Labs רכשה את BSX Labs, הצוות מאחורי BSX perpetuals DEX ברשת Base, ושילבה מנוע ספר הזמנות היברידי מוכח שעיבד מעל 15 מיליארד דולר בנפח מסחר מאז 2023 בפלטפורמת Ethereum Layer 2 מהירה במיוחד שלה. הרכישה מזרזת את הפיתוח של ספרי הזמנות fully onchain בביצועי CEX לשווקי ספוט ופרפטואל, מאפשרת קומפוזביליות סינכרונית ונזילות עמוקה יותר ומחזקת את ספרי ההזמנות onchain כגשר בין DeFi לפיננסים מסורתיים. ברוקרים קמעונאיים יהנו מגישה למאגרים מאוחדים של נזילות, מוציאי נכסים יוכלו לרשום בקלות כלי ספוט ופרפטואל, והסוחרים יקבלו ביצוע מיטבי והזדמנויות רווח חדשות. פעילות BSX DEX תסתיים בהדרגה במשך שבוע שיתחיל ב-11 בנובמבר 2025; בעלי אסימוני BSX יקבלו הטבעת חלוקת אסימונים (airdrop) של 1.5% מההיצע של האסימון המתקרב של RISE, ויהיה עליהם לסגור פוזיציות ולמשוך נכסים לפי הנחיות הבלוג של BSX.

סקר Future Finance של בנק Sygnum, שכלל מעל ל-1,000 משקיעים מוסדיים מ-43 מדינות, מצביע על עמידות בחשיפת קריפטו מוסדית על אף ירידת השוק של 20 מיליארד דולר באוקטובר. 61% מהמוסדות מתכננים להגדיל את החשיפה לקריפטו, בעוד שרק 4% צופים צמצום בהחזקה. גיוון נותר אסטרטגיה מפתח עבור 57% מהמשיבים, ואחריו מטרות תשואה קצרות טווח ב-53%. הביקוש למוצרים מבניים כגון קרנות שוק הכסף מוטבעות, סטייבלקוין ו-ETP רב-נכסי עולה, ומציע מיקום גמיש ללא ריכוז יתר. למעלה מ-80% רואים ב-BTC נכס מאגר רזרבי תקף, וכ-70% מציינים שהחזקת מזומן מהווה עלות הזדמנות לעומת ביטקוין בחמש השנים הקרובות. למעלה מ-70% מהמשקיעים יגדילו את ההקצאות עם האפשרות ל-staking ב-ETFs, מה שמדגיש תיאבון חזק למוצרי תשואה מפוקחים. הבהירות באישורי ETF לאלטקוינים מתעכבת בשל סגירת ממשלת ארה"ב, עם 16 בקשות ממתינות ב-SEC. תחומי שיפוט עם מסגרות ברורות כמו שווייץ והאיחוד האירופי תחת MiCA ממשיכים למשוך עניין. אנשים בעלי הון גבוה מראים אמונה חזקה אף יותר, כאשר 91% סבורים כי קריפטו משמר הון ארוך טווח בצל דאגות יציבות המטבע הפיאט. הסקר מדגיש שינוי מסחר ספקולטיבי לחשיפה ארוכת טווח לקריפטו, ומרמז על מומנטום שורי לקראת 2026.

פלטפורמת המסחר בקריפטו פימקס השיקה מיתוג מחדש מקיף, עם לוגו חדש המכיל שני נרות עם דהיית צבע מ ירוק לכחול וטיפוגרפיה גאומטרית המסמלים צמיחה, איזון ודיוק. השדרוג כולל גם את ממשק המסחר, עם ויזואליים תלת-ממדיים מודרניים, מערכת אייקונים מאוחדת ועיצוב מסודר לניווט מהיר יותר במחשב ובמובייל. זוהי העדכון השלישי ללוגו מאז השקת פימקס ב-2019 ומתחיל שינוי רחב במבנה המותג שיכלול מערכת זהות מאוחדת ו"בית מותגים" בשבועות הקרובים. פימקס משרתת למעלה משישה מיליון משתמשים ומציעה מסחר במוצרים סופיים ונגזרים, מסחר בהעתקה ושירותי ניהול עושר המאובטחים על ידי פרוטוקולים ברמת המוסדות. סוחרים צפויים לקבל בהירות מוגברת, ביטחון ויעילות בסביבת המסחר שלהם כאשר פימקס מתקדמת במערכת האקולוגית הנרחבת שלה לנכסים דיגיטליים.

Crypto.com ו-Sui Foundation השיקו שירות נאמנות מוסדי עבור SUI, המציע אחסון קר התואם תקנות, מעקבי ביקורת שקופים ותהליכים מוכנים לרגולציה עבור לקוחות עם הון גבוה ומוסדיים. השירות משלב תשתית נאמנות מקצה לקצה עם מאגרי נזילות עמוקים, ומאפשר המרות מהירות ויעילות בעלות של אסימוני SUI. מתודולוגיית Crypto.com Custody מספקת ארנקים קרים מאובטחים ומבנה ציות איתן. מנכ"ל Sui Foundation, כריסטיאן תומפסון, ציין שהשותפות יוצרת גשר חיוני למוסדות ומגבירה את הנראות של נאמנות SUI במערכת הפיננסית המסורתית. יועץ התפעול של Crypto.com, אריק אנזיאני, הדגיש את האבטחה החזקה וההפחתה בהוצאות התפעוליות לתיקים גדולים. לאחר הגשות ETF ו-ETN האחרונות ופתיחת ערוצי כניסה ארגוניים חדשים, אסימון SUI עלה בכ-5% בשבוע שעבר. סוחרים צריכים לעקוב אחר גידול באמון בשוק, שיפור בנזילות ועלייה אפשרית בתנודתיות ככל שנאמנות מוסדית ל-SUI מתרחבת לאימוץ במיינסטרים.

חברת Bitdeer דיווחה על הכנסות ברבעון השלישי בסך 169.7 מיליון דולר, עלייה של 174% לעומת שנה שעברה, ועקפה את תחזיות האנליסטים. למרות מעבר לרווח EBITDA מתואם של 43 מיליון דולר, החברה הציגה הפסד נקי של 266.7 מיליון דולר (1.28 דולר למניה), העמקת הפסד של 50.1 מיליון דולר משנה קודם. מנכ"ל Bitdeer לא השתתף בשיחת הדוחות לאחר שדווח על עיכוב בשבב ASIC מדור SEAL04 הבא. קיבולת הכרייה העצמית הגיעה ל-41.2 EH/s באוקטובר, מעל יעד של 40 EH/s, והייצור של סדרת SEALMINER A3 החל ברצינות. הפקת ביטקוין הכפילה עצמה ל-1,109 BTC, והחזקות עלו ל-2,029 BTC. החברה גם השיקה שירותי ענן AI בעלי ביצועים גבוהים, שהניבו הכנסה ראשונית של 1.8 מיליון דולר. המנהלים חוזים כי ייעוד של 200 מגה-וואט לתשתיות AI יכול להוביל להיקף הכנסות שנתי של מעל 2 מיליארד דולר עד סוף 2026. מניות Bitdeer צנחו בכמעט 20% ל-17.65 דולר בעקבות עיכוב השבב וההפסד המורחב, סימן לירידה החדה ביותר מאז פברואר. סוחרים צריכים להתחשב בסיכוני ביצוע הן בכריית ביטקוין והן במעבר המתהווה ל-AI.

אוק מיינינג השיקה את אפליקציית כריית הענן הניידת שלה, המאפשרת לסוחרים לכרות ביטקוין ודוגקוין בסמארטפונים ללא צורך בחומרה או בהגדרות. משתמשים חדשים מקבלים בונוס הרשמה של 18 דולר מיד עם ההרשמה. הפלטפורמה מציעה תוכניות כרייה גמישות, החל מ-100 דולר לשני ימים ועד חוזה של 8,000 דולר ל-27 ימים, ללא דמי ניהול. תגמולי יומיים מזוכים אוטומטית ב-BTC, ETH, USDT, SOL, LTC, DOGE ו-XRP. אבטחה ברמת ארגון מובטחת על ידי McAfee ו-Cloudflare, בעוד שמרכזי נתונים גלובליים משתמשים באנרגיה מתחדשת ומבטיחים זמן פעולה של 100%. תוכנית ההפניות הרב-שכבתית של אוק מיינינג משלמת 3% עמלות על הפקדות ישירות ו-2% על הפניות משניות, כאשר מפנות מובילים מרוויחים עד 50,000 דולר בחודש. בהורדת מחסומי הכניסה, שירות הכרייה הנייד הזה מציע הזדמנויות הכנסה פסיבית שקופות, מדרגיות ומותאמות הן לסוחרים מתחילים והן למנוסים בקריפטו.

הרווחים של Gemini ברבעון השלישי נותרו מתחת לציפיות כאשר בורסת הקריפטו דיווחה על הפסד נקי של 159.5 מיליון דולר (6.67 דולר למניה), פי שניים מהתחזיות של אנליסטים בדוח הראשון שלה לאחר ההנפקה הציבורית. למרות שההכנסות זינקו ל-50.6 מיליון דולר—מעל לקצב הצמיחה של Coinbase—הוצאות שיווק כבדות ועלויות הקשורות ל-IPO השפיעו על התוצאות. המניות ירדו ביותר מ-8% במסחר טרום השוק, והמשיכו את המגמה הירידה מאז ההנפקה בספטמבר. הרווחים ברבעון השלישי משקפים גם רווחים מנפח מסחר, שירותי סטייקינג וכרטיס אשראי עם תגמולי קריפטו, והמנכ"ל הכספי דן צ'ן אישר שיש לחברה מאזן חזק ונזילות מספקת. בהסתכלות קדימה, Gemini מתכננת לפתח אפליקציית "סופר" רב-מוצרית שמשלבת דולרים ממוכנים, מניות וסחורות דיגיטליות. החברה גם הגישה בקשה ל-CFTC לשווקי ניבויים מפוקחים עבור אירועי ספורט ופוליטיקה. סוחרים צריכים לעקוב אחר תגובות השוק ככל שיוזמות ארוכות הטווח אלו מתפתחות.

התחזיות ל״ראלי סנטה״ של הביטקוין מתגבשות, כאשר נתונים היסטוריים מ-Coinglass מראים על רווחים בשישה מתוך שמונה דצמבר אחרונים, בממוצע 8–46%. סנטימנט השוק, לפי מחקר LVRG, השתנה ממכירת פאניקה לצבירת אסטרטגית ע״י מחזיקים לטווח ארוך לקראת הקצאת נכסים בסוף השנה. ציפיות להורדות ריבית של הפד ואמצעים פיסקליים בארה״ב—כגון בונוס מכס של 2000$ ותכנית משכנתא ל-50 שנים—נחשבים כתמריץ נזילות חדש. מומחי SignalPlus מזהירים כי יוזמות אלו עלולות להביא לזרימות נכסים בסיכון ולהגביר תנודתיות בסוף השנה. סוחרים מומלץ לעקוב אחרי הכרזות הפד, נפחי המסחר וסנטימנט השוק עבור רווחים פוטנציאליים דו-ספרתיים במהלך ראלי סנטה בדצמבר.

סיכון הקוונטום של ביטקוין הנובע מהתקדמות במחשוב הקוונטי עלול לאיים בקרוב על הקריפטוגרפיה של ביטקוין. האנליסט וילי וו ממליץ לאחסן BTC בארנקים מסוג SegWit למשך שבע השנים הבאות. ארנקים מסוג SegWit מדחים את חשיפת המפתח הציבורי עד להוצאה. גישה זו מצמצמת את חלון ההתקפה הקוונטית. מבקרים כמו צ'ארלס אדוורדס מזהירים שארנקים מסוג SegWit אינם עמידים באמת בפני מחשוב קוונטי ועלולים לעכב שדרוג פרוטוקול. אחרים דוחים את האיום של מחשוב קוונטי כמרוחק ומוגזם. כל עסקה יוצאת עדיין חושפת מפתח ציבורי, מה שמשאיר את הכספים פגיעים במקרה שהפענוח הקוונטי יתפתח מוקדם. הוויכוח הזה סביב סיכון הקוונטום של ביטקוין מדגיש את הדחיפות בשדרוג קריפטוגרפיה עמידה לקוונטים.

ב-10 בנובמבר 2025 הוציא משרד האוצר האמריקאי ורשות המסים (IRS) את פרוצדורת ההכנסות 2025-31, שקובעת מרחב בטוח לסטייקינג בקרנות סל קריפטו. ההנחיה מאפשרת לקרנות סל ספוט להשתתף בסטייקינג של נכסי הוכחת הימור כמו ETH ו-SOL דרך נאמנים מורשים ולחלק תגמולי סטייקינג מדי רבעון. התגמולים מחויבים במס כהכנסה רגילה בעת החלוקה, מה ששומר על מבנה קרן הסל בסגנון סחורות ומונע מיסוי ברמת הישות. המנפיקים חייבים להחזיק רק במזומן ונכס דיגיטלי אחד, לחשוף פעילות סטייקינג וסיכונים כמו סלאשינג, ולפרסם דוחות תגמולים שקופים. אנליסטים צופים תשואות שנתיות של 3–5% לקרנות Ethereum ו-5–7% למוצרי Solana, בהתאם לתנאי הרשת. לקרנות הקיימות יש תשעה חודשים לתקן הסכמי נאמנות והן יוכלו להתחיל סטייקינג באמצע 2026. מנפיקים מרכזיים כמו BlackRock ו-Fidelity צפויים לעדכן את הפרוספקטוסים שלהם לשלב סטייקינג. שינוי זה מבטל אי וודאות רגולטורית, משווה את התנאים להחזיקים ישירים, עשוי להניע זרימות הון, ועלול להשפיע על מסגרות גלובליות כגון MiCA של האיחוד האירופי.

ב-8 בנובמבר, מחיר הביטקוין נפל מתחת לרמת התמיכה של 102,000 דולרים, מה שגרם למומנטום דוב קצר טווח על רקע התנגדות טכנית בסמוך ל-103,000–105,000 דולרים ולחצים כלכליים רחבים יותר. עד ה-11 בנובמבר, מכירות מוסדיות מוגברות ולקיחת רווחים הורידו את מחיר הביטקוין מתחת ל-106,000 דולרים, כשהוראות מכירה אוטומטיות הורידו אותו ל-105,954 דולרים. אינדיקטורים טכניים מצביעים כעת על תמיכה סביב 104,000 ו-103,000 דולרים, בעוד ההתנגדות נותרת בסמוך ל-108,000 דולרים. סוחרים צריכים לעקוב אחר מגמות נפח, רמות תמיכה מרכזיות וזרמי מוסדות לאיתותי היפוך. האסטרטגיות המומלצות כוללות השקעה ממוצעת בדולר, קביעת הוראות עצירת הפסד וגיוון בנכסים דיגיטליים לניהול תנודתיות. אף שההשפעה לטווח הקצר דובית, תיקונים כאלו במחיר הביטקוין שכיחים בשווקים שורי, מנקים משקיעים חלשים ומציעים הזדמנויות קנייה לטווח ארוך.

ZKasino, פלטפורמת קזינו מבוזרת (DeFi), החלה להחזיר תשלומי ETH למשתמשים לאחר שהונתה ב־33 מיליון דולר. עד כה, 2,500 מתוך 8,000 כתובות שהושפעו (35%) קיבלו החזרים חלקיים. מועד ההחזרה השני מתוכנן לשבוע הבא, ויכול לכסות עד 75% מהמשקיעים. משיכות גדולות ידרשו אימות זהות (KYC) ועלולות לכלול התאמות ריבית בהתאם לדרישות משפטיות. תהליך ההחזרים ב־ETH מתרחש בעקבות קריסת קמפיין "bridge-to-earn" של ZKasino, בו יותר מ־10,000 ארנקים העבירו 10,515 ETH. ההפקדות הומרו לטוקנים ZKAS מושקעים והונחו ב־Lido ללא הסכמה. באפריל 2024, רשויות הולנד עצרו חשוד והחרימו כ־12 מיליון דולר בנכסי קריפטו, נדל"ן ורכבים. הנזילות וצווים משפטיים מתמשכים יקבעו את גודל ההחזר הסופי. סוחרים מתבקשים לעקוב אחר לוחות זמנים להחזרים, מדדי שקיפות ותנועות נכסים בבלוקצ'יין להשפעות שוק אפשריות.

חברת Strive Inc. סגרה הנפקת מניות Nasdaq 'SATA' שהייתה מעבר לביקוש, והגדילה את סדרת המניות המועדפות המשתנות מסוג Series A Perpetual Preferred Stock מ-1.25 מיליון ל-2 מיליון מניות במחיר של 80 דולר לכל מניה, לגיוס של 160 מיליון דולר. החברה תשקיע את הכספים להרחבת מאגר הביטקוין שלה לכ-7,525 BTC, כולל רכישה אחרונה של 1,567 BTC במחיר ממוצע של 103,315 דולר. כחברת תאגיד הראשונה המתבססת בלעדית על מניות מועדפות נצחיות לצבירת ביטקוין, Strive מנצלת את מעמדה כ-Well-Known Seasoned Issuer ואת הניהול של נכסים בשווי מעל 2 מיליארד דולר תחת Strive Asset Management. מודל מימון זה שאינו מדלל מציע למשקיעים שמרנים חשיפה הדומה להכנסה קבועה לביטקוין תוך כדי תמיכה בתשואות צפויות וצמיחה ארוכת טווח של מאגר הדיגיטל.

מאסטרקארד השיקה פיילוט להסדרת רכישות בכרטיס האשראי ג'מיני בלדגר XRP באמצעות ה-RLUSD סטייבלקוין. הניסוי נתמך על ידי Ripple, Gemini ו-WebBank. מדובר באחת העסקאות הראשונות של בנק מוסדר בארה"ב בבלוקצ'יין ציבורי. במסגרת התוכנית, WebBank תנפיק את כרטיס Gemini. התשלומים יתבצעו וייסודרו באמצעות RLUSD על גבי XRP Ledger. הסדרת התשלומים באמצעות ה-RLUSD סטייבלקוין מציעה תשלומים מהירים, שקופים ותואמי רגולציה מלאה בהשוואה למסלולים מסורתיים. השותפים שואפים לשלב את RLUSD במערכות מאסטרקארד ו-WebBank, בכפוף לאישור רגולטורי. הם מתכננים לנצל גם חקיקה תומכת כמו חוק US GENIUS. היוזמה משפרת נזילות ומציבה מסגרת לתוכניות כרטיסים רחבות יותר המבוססות על בלוקצ'יין.

OpenAI פנתה רשמית לממשלת ארה"ב להרחיב את זיכוי המס במסגרת חוק השבבים (Chips Act) כך שיכלול מרכזי נתונים של בינה מלאכותית, שרתים ותשתיות רשת חשמל נלוות. במכתב מחבר הפעילות הגלובלית הראשי, כריס להיין, ליועץ המדעי בבית הלבן, מייקל קרציוס, הציעה החברה להרחיב את זיכוי ההשקעה הייצורית המתקדמת (AMIC) בשיעור של 35% תחת חוק השבבים לכלול את הקמת תשתיות AI. OpenAI מציינת שהרחבת זיכוי המס תקטין את עלויות ההשקעה בשלבים המוקדמים ותמשוך הון פרטי לתשתיות AI מקומיות. ההצעה כוללת גם מהירות באישורים ובדיקות סביבתיות, מילואים אסטרטגיים של חומרי מפתח כמו נחושת, אלומיניום וחומרים קריטיים נדירים, ונהלים רגולטוריים פשוטים יותר למרכזי נתונים חדשים. מנהלת הכספים, סארה פרייר, אישרה כי OpenAI אינה מבקשת סובסידיות ישירות או ערבויות ממשלתיות, בעוד שמנכ"ל סם אלטמן הדגיש את העקרונות המונחים על ידי השוק. הבקשה תואמת תחזית של OpenAI להכנסות שנתיות של 20 מיליארד דולר לקראת סוף 2025 ותחייבויות הון בסך 1.4 טריליון דולר לאורך שמונה שנים. המכתב מגיע בעקבות רכישת Software Applications, Inc., מפתחת העוזרת המלאכותית 'סקיי' למק. סוחרים צריכים לקחת בחשבון כי הוצאות מוגברות על תשתיות AI עלולות להגדיל את הביקוש לחשמל, מה שיעלה בעקיפין את שוקי האנרגיה ואת פעילות כריית הקריפטו.

הוועדה למדיניות פיננסית (FPC) של בנק אנגליה הציעה הגבלת סטייבלקויינים קמעונאיים בסך 20,000 ליש"ט במטרה להגביל סיכונים מערכתיים מכספים דיגיטליים פרטיים ומניעת תחרות עם פיקדונות בנקאיים. תחת ההגבלה המוצעת, יחידים לא יוכלו להחזיק ביותר מ-20,000 ליש"ט בטוקנים מגובים בפיאט—כגון USDT ו-USDC—בכל רגע נתון. ה-FPC תפתח ייעוץ ציבורי לפני סיום החקיקה בשארית השנה. הצעד מתאים את לוח הזמנים של בריטניה עם רגולציות סטייבלקוין בארה"ב ומשקף מאמצים גלובליים כמו המסגרת MiCA של האיחוד האירופי. משתתפי התעשייה מזהירים כי ההגבלה עלולה להפחית את הביקוש הקמעונאי ולבלום חדשנות בטווח הקצר, אך תוכל לחזק את היציבות הפיננסית ולהגביר את האמון במגזר בטווח הארוך.