חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

קוין בייס משתפת פעולה עם הבורסה המפוקחת ברמה הפדרלית Kalshi כדי להשיק שוק חזיות ל-USDC ו-USD תחת יחידת Coinbase Financial Markets שלה. צילומי מסך דלופים מציגים ממשק ממותג של Coinbase שמציע חוזי אירוע על פוליטיקה, ספורט, מדע, כלכלה וטכנולוגיה. מאז ה-13 בנובמבר, Coinbase משמשת כאחראית על חוזים המוסדרים ב-USDC של Kalshi. צעד זה מסמן שלב מפתח באסטרטגיית "החליפין הכולל" של Coinbase באמצעות הוספת נגזרים מפוקחים. שוק החזיות החדש עשוי להגדיל את נפחי המסחר של USDC. בנפרד, מכירת אסימון MON של Monad ב-Coinbase גייסה 43 מיליון דולר תוך 30 דקות אך התמתנה ל-64% הרשמה לעומת יעד של 187 מיליון דולר לאחר יומיים. Monad מציינת את מטרות ההפצה הרחבות שלה ואת חלון ההתחייבות של חמישה ימים כאחראים להאטה. אנליסטים מציינים את ההחרגה של משתמשים אירופיים ודאגות טוקנומיות. אסימוני MON שלא נמכרו יתווספו לקרן פיתוח המערכת האקולוגית. מכירה זו בוחנת את פלטפורמת מכירות האסימונים החדשה של Coinbase שנבנתה לאחר רכישת Echo.

נטיעות יוצאות מ-Crypto ETP הסתכמו ב-2 מיליארד דולר בשבוע שעבר, מה שמסמן את המשיכה השבועית הגדולה ביותר מאז פברואר ומאריך מגמת ירידה בת שלושה שבועות שהפחיתה את הנכסים תחת ניהול (AUM) ל-191 מיליארד דולר, ירידה של 27% מאז אוקטובר. ארצות הברית אחראית ל-1.97 מיליארד דולר מהיציאות, בעוד שגרמניה ראתה זרימת נכנס של 13.2 מיליון דולר וברזיל רשמה עליות צנועות. אזורים אחרים כולל שווייץ, שוודיה, הונג קונג, קנדה ואוסטרליה חוו יציאות משותפות של כ-93 מיליון דולר. ETP ביטקוין היו בהובלת המשיכות עם 1.4 מיליארד דולר (2% מה-AUM) שנמשכו, ואתריום איבדה 700 מיליון דולר (4% מה-AUM). מוצרים קטנים ראו יציאות של 8.3 מיליון דולר עבור SOL ו-15.5 מיליון דולר עבור XRP. לעומת זאת, SUI משכה 6 מיליון דולר, LTC 3.3 מיליון דולר ו-ADA 0.4 מיליון דולר כנכסים יוצאים. ETP עם נכסים מרובים משכו 69 מיליון דולר במהלך שלושה שבועות, בעוד שקופות ביטקוין קצרות ראו נכסים נכנסים של 18.1 מיליון דולר. אנליסטים מייחסים את היציאות לאי וודאות במדיניות המוניטרית ולמכירות של דולפינים גדולים, שהביאו לסיבוב למוצרים מגוונים ומוגנים. הם רואים במכירה כתיקון שוק רחב יותר ולא כמגמת ירידה מבנית, וצופים הצטברות זהירה בקרבת רמות תמיכה לקראת חידוש זרימת ה-ETF.

רשות השירותים הפיננסיים של יפן (FSA) חשפה מהלך מקיף של רפורמת רגולציה לקריפטו במסגרת חוק כלי פיננסיים והבורסה. ההצעה מחדש מסדרת 105 טוקנים דיגיטליים, ומעמידה אותם בסטנדרטים מחמירים יותר להתנהגות שוק וכללי הגנה על המשקיעים עד שנת 2026. בורסות מקומיות יידרשו לחשוף את מנפיק כל נכס, את התשתית הבלוקצ'יין ואת פרופיל התנודתיות שלו. הרגולציה החדשה מטילה מס רווח הון קבוע של 20% על רווחי קריפטו, במקום המערכת הנוכחית המבוססת על הכנסה שיכולה להגיע עד 55%. בנוסף, נאסר מסחר פנים באירועים של רישום או הסרת קריפטו, עם עונשים שמטרתם לחזק את יושרות השוק. המחוקקים מתוכננים לדון בהצעה במושב 2026 לאחר הגשתה בשנת הבאה. במקביל למסגרת הרגולטורית, ה-FSA בוחנת אחזקות קריפטו בבנקים ומבצעת ניסוי ב-stablecoins שמנוהלים ביין, במסגרת פרויקט חדשנות התשלומים. סוחרים ומוסדות צריכים להתכונן לדרישות תאימות מחמירות יותר, כללים ברורים יותר והפחתת אי וודאות המס תחת הרגולציה העתידית של יפן בתחום הקריפטו.

חברת ביטמיין מינתה את צ'י צאנג למנכ"ל החל מ-14 בנובמבר 2025, במקומו של ג'ונתן בייטס. הדירקטוריון הוסיף דירקטורים עצמאיים: רוברט סכנ, אוליביה האו וג'ייסון אדג'וורת' תחת היו"ר טום לי. ביטמיין עברה מצלילי כרייה לאסטרטגיות מאזניים, והפכה לבעלת האת'ר התאגידית הגדולה ביותר עם מעל ל-3.5 מיליון ETH (3% מההיצע במחזור). החברה שואפת להגדיל את אחזקותיה ל-5% מה-ETH המשתחרר בשוק. מניית ביטמיין (BMNR) ירדה ב-36% בחודש האחרון ו-6% ביום המדובר, המשקפת לחץ לטווח קצר על כספי נכסי דיגיטל. למרות התנודתיות בשוק, ביטמיין מתכננת להמשיך באגירת ETH, פעולות סטייקינג, שיפורים בממשל ושיתופי פעולה עם המימון המסורתי. אנליסטים צופים רכישות נוספות אם ETH יעבור את רף 4,000 דולר, מה שיכול לתמוך בביקוש לטווח הארוך בשוק האוצרות של את'ריום.

טרוויס פורד, מנכ"ל Wolf Capital Crypto Trading, נדון לחמש שנות מאסר לאחר שהודה בהתארגנות לתוכנית פונטזי בהונאת קריפטו בסך 9.4 מיליון דולר. בין ינואר לאוגוסט 2023, פורד רימה 2,800 משקיעים בהבטחת תשואה יומית של 1–2%, המקבילה לתשואה שנתית של מעל 500%, ולאחר מכן העביר כספים לשימוש אישי ולהפסדי מסחר. משרד המשפטים של ארצות הברית (DOJ) הורה לו להפקיע מעל מיליון דולר ולשלם 170,000 דולר פיצויים. פסק הדין הבולט מסמל את ההחמרה באכיפת המחלקה נגד הונאות קריפטו. ברחבי העולם, הרגולטורים בארה"ב, סין ובתחומים נוספים מחדדים את המאבק, בעוד שאזורי הגבול של דרום מזרח אסיה הפכו למוקדי הונאות המשתמשות ב-BTC, ETH ו-stablecoins. כוח משימה חדש של DOJ, Scam Center Strike Force, ושחרור של 13.4 מיליארד דולר בביטקוין מטייקון חן ג׳י מדגימים את המאבק המורחב בפעילות קריפטו בלתי חוקית, שגורמת לאמריקאים נזק שנתי של כמעט 10 מיליארד דולר.

חברת Bitcoin Depot מבוססת ארה"ב השיקה את מכונת ה-Bitcoin הראשונה שלה בהונג קונג, וסימנה בכך את כניסתה לשוק הקריפטו באסיה. מכונת ה-Bitcoin החדשה תומכת בעסקאות מזומן-לקריפטו, ומאפשרת למשתמשים לקנות ולמכור BTC במזומן. מהלך זה מגיע לאחר התרחבות Bitcoin Depot ל-223 מכונות בארה"ב וקנדה ומתיישב עם אסטרטגיית הצמיחה הגלובלית שלה. המסגרת הרגולטורית הברורה של הונג קונג דורשת שכל ספקי ה-ATM יחזיקו ברישיון מפעיל שירותי כסף, מה שמשקף את המאמצים העירוניים לאימוץ קריפטו מבוקר. רשת מכונות ה-Bitcoin העולמית גדלה בכ-177% מאז ינואר 2021 לכ-39,500 מכונות, מה שמדגים ביקוש קמעונאי חזק ונזילות גבוהה בשווקים מרכזיים. Bitcoin Depot מתכננת לפרוס מכונות נוספות בהונג קונג במהלך החודשים הקרובים, כמניע לאימוץ רחב יותר של Bitcoin ולשיפור הנזילות בסקטור המזומן-לקריפטו באסיה.

JPMorgan הודיעה רשמית על השקת אסימון ההפקדה דולר JPM Coin ב-Coinbase Base, רשת ה-Ethereum שכבה-2, המאפשר ללקוחות מוסדיים לבצע تسويات USD כמעט מיידיות, 24/7, על השרשרת. באמצעות ניצול העמלות הנמוכות של Base והביטחון של Ethereum, הבנק מהווה גשר בין הפיננסים המסורתיים ל-DeFi, ומשפר את התשלומים חוצי הגבולות ומגביר נזילות. ההשקה מבוססת על פיילוט עם Mastercard, Coinbase ו-B2C2, ומסמנת מהלך אסטרטגי לעבר אימוץ רחב יותר של USD מותקנת כאופציה חלופית ל-stablecoins. JPMorgan מתכננת גם להשיק גרסה במטבע אירו תחת סימן המסחר JPME, בכפוף לאישור רגולטורי. בנקים גדולים כמו DBS בוחנים אסימוני הפקדה דומים לפישוט עסקאות בין בנקאיות. פריסה זו מאיצה את אסטרטגיית הנכסים הדיגיטליים של JPMorgan ועלולה להוביל לקצב מוגבר של עסקאות ב-Base.

ג'יי פי מורגן צ'ייס הגדילה את החזקותיה בקרנות סל ביטקוין ב-64% ברבעון השלישי, והוסיפה 5.28 מיליון מניות של iShares Bitcoin Trust (IBIT) מבית BlackRock, בשווי 343 מיליון דולר. הבנק רכש גם אופציות קול בשווי 68 מיליון דולר ואופציות פוט בשווי 133 מיליון דולר לניהול סיכונים ולמיצוי הזדמנויות מתנודות המחיר. מהלך זה מדגיש את הגידול בהשקעות המוסדיות בקרנות סל ביטקוין על אף התנודתיות האחרונה בשוק ויציאות מ-IBIT. אנליסטים של ג'יי פי מורגן מציינים הפחתה במינוף הקריפטו ועלייה בתנודתיות הזהב כמניעים לשינוי. הם צופים שביטקוין עשוי להגיע ל-170,000 דולר תוך 6–12 חודשים. ביטקוין נסחר בסביבות 102,900 דולר. ההגדלה במניות קרנות הסל והתחזית החיובית למחיר מסמנות התחדשות באמון המוסדי בקרנות סל ביטקוין מפוקחות.

קזחסטן מתכננת להקים קרן רזרבת קריפטו לאומית בשווי של 500 מיליון עד 1 מיליארד דולר עד תחילת 2026. קרן הרזרבה תמומן מנכסים דיגיטליים שנתפסו, הוחזרו ומקושרי כרייה. היא תשקיע ב-ETF קריפטו ומניות של חברות בלוקצ'יין במקום להחזיק בטוקנים ישירות. הרשויות מציינות שהקרן תחזק את הריבונות הכלכלית ותפורה את המסגרת לנכסים דיגיטליים. הם מתכננים לנתב נכסים מיתרות זהב ומטבע חוץ לצד קריפטו שנתפס, לקרן דיגיטלית זו המנוהלת על ידי המדינה. הממשלה גם חוקרת בנקים קריפטו מורשים, בורסה לאומית ועסקאות אנרגיה עם כורי המדינה בתמורה למטבעות וירטואליים. הרגולטורים סגרו השנה 130 פלטפורמות לא חוקיות, ותפסו קריפטו בשווי 16.7 מיליון דולר. ביטקוין (BTC) ממשיך להסתובב סביב 100,000 דולר, ירידה של 9% בשבוע האחרון.

המכון לטכנולוגיה ואנרגיות מתחדשות של ספרד (ITER) בטנריף מתכנן לממש 97 ביטקוין שנרכשו ב-2012 בכ-10,000 אירו. עם מסחר בביטקוין מעל ל-100,000 דולר, החזקות מוערכות ביותר מ-10 מיליון דולר. לאחר שניסיונות מכירה קודמים נעצרו עקב אתגרים רגולטוריים וציות, ITER שכר חברת סחר מוסדרת על ידי בנק ספרד ו-CNMV כדי לבצע מכירה מוסדית שקופה. העסקה תתבצע לפי פרוצדורות ציות מפורטות ודרך ערוצים רשמיים ולא דרך בורסות קמעונאיות. ההכנסות יממנו מחקר עתידי של ITER בטכנולוגיית קוונטים, אנרגיות מתחדשות וגנומיקה. מהלך זה מדגיש את העניין המוסדי הגובר במטבעות קריפטוגרפיים ומדגיש את חשיבות הבהירות הרגולטורית לעסקאות ביטקוין בהיקפים גדולים.

מחיר הביטקוין צלל מתחת לרמות תמיכה מרכזיות השבוע, כשחלף תחילה את רף 101,000 דולר ולאחר מכן ירד מתחת ל-100,000 דולר ונגע ב-99,971 דולר בזוג המטבעות USDT בבינאנס. סוחרים מייחסים את הירידה ל'קיחת רווח' של מחזיקים גדולים, שינוי בתחושת השוק, חששות רגולטוריים וזרימות מוסדיות. הפריצה של המשוכה הפסיכולוגית של 100,000 דולר גרמה להפעלת פקודות עצירת הפסד אוטומטיות, שהחריפו את התנודתיות בשוק. אנליסטים טכניים עוקבים מקרוב אחר נפח המסחר וקנייה מוסדית כגורמים פוטנציאליים לייצוב מחיר הביטקוין. כדי להתמודד עם הירידה, מומלץ לסוחרים להשתמש בשיטת ממוצע עלות דולרית, להגדיר נקודות כניסה ויציאה ברורות, לאזן מחדש את התיק ולהפיץ את ההחזקה. למרות שהתנודתיות לטווח קצר עלולה להימשך, משקיעים רבים רואים בתקינה זו הזדמנות לקנייה, בהתבסס על היצע קבוע של ביטקוין, אימוץ מוסדי גדל וסיפור צמיחה ארוך טווח.

פרנקלין טמפלטון השיקה את קרן ה-US Treasury הראשונה בהונג קונג עם אסימון דיגיטלי, Franklin OnChain US Government Money Fund, במסגרת אסטרטגיית Fintech 2030 ופרויקט Ensemble של HKMA. הקרן הרשומה בלוקסמבורג מנפיקה מניות דיגיטליות בבלוקצ'יין עבור אגרות חוב ממשלתיות קצרות טווח של ארה"ב, ומאפשרת הסדר כמעט מיידי, מסחר 24/7, נזילות משופרת ועלויות נמוכות יותר. HSBC ו-OSL Group השתתפו בבדיקות הסדר והדגימו אינטגרציה חלקה עם תשתיות בנקאיות מסורתיות. קרן זו עולה בקנה אחד עם תוכניות רחבות יותר של HKMA ליצור מסגרת לסגירת פיקדונות מבוססת אסימונים, שיכולה לכלול CBDCs. ה-SFC עדכן את הכללים לתמוך בהפצת נכסים דיגיטליים וניירות ערך מתואמים. שלבי העתיד של Project Ensemble יכללו אג"ח תאגידיות, מימון סחר והשקעות חוצות גבולות, במטרה להשיג זמני סגירה של שניות, בדיקות עומס מחמירות, אבטחת סייבר משופרת ותוכניות חינוך למשקיעים. חברות ייעוץ גלובליות צופות כי טוקניזציה של נכסים ממשיים (RWA) תגדל מ-36 מיליארד דולר כיום ל-190 טריליון דולר עד 2033, מה שמדגיש את הפוטנציאל הטרנספורמטיבי של מוצרי קרן ה-US Treasury הטוקניזית למשקיעים מוסדיים ותשתיות שוק. המוצר החלוצי של פרנקלין טמפלטון מהווה צעד משמעותי בתחום הפיננסים הדיגיטליים של הונג קונג ויכול לשמש כתבנית לקרנות שוק הכסף טוקניזיות בעתיד.

פרנקלין טמפלטון עדכנה את הגשת ה-S-1 שלה עבור קרן סל (ETF) של XRP פיזי על ידי קיצור הסעיף 8(a) כדי להפעיל אוטומטית את אישור ה-SEC לאחר תקופת סקירה של 20 יום. שיטה זו המהירה משמשת גם על ידי Bitwise ו-Canary Funds. היא מאפשרת לעקוף תיקונים פוטנציאליים של ה-SEC ומנצלת את הירידה בפעילות הרגולטורית במהלך סגירת הממשלה האחרונה. לאחר קבלת אישור טופס 8-A ואישור הבורסה, קרן ה-XRP הפיזית יכולה להירשם כבר באמצע נובמבר. היא עשויה debוט ב-13 בנובמבר, בכפוף לאישור Nasdaq. האנליסט של בלומברג, ג'יימס סייף-פארט, והמומחה ל-ETF, נייט גראסי, מציינים כי תיקוני S-1 אוטומטיים עשויים לקצר בשבועות את זמנים המסורתיים של הסקירה. אנליסטים בשוק צופים עד חמישה רישומים של קרנות XRP פיזיות עד אמצע נובמבר 2025, עם זרימות של מעל 10 מיליארד דולר. סוחרים צריכים לעקוב אחר הגשות ל-SEC לעדכונים ולהתכונן לנזילות ותנודתיות מוגברות של קרן ה-XRP עם ההשקה.

תובעי ארה"ב במחוז דרום ניו יורק ביקשו עונש מקסימלי של חמש שנים למייסדי Samourai Wallet, קיאון רודריגז ווויליאם לונגרגאן היל, בהתאם ל-Bank Secrecy Act. אפליקציית הפרטיות ביטקוין מואשמת בהפעלת שירות העברת כספים בלתי מורשה אשר עיבד לפחות 237 מיליון דולרים שהתקבלו מפעילות בלתי חוקית הכוללת סחר בסמים, שווקים אפלים, התקפות סייבר, הונאות וניצול ילדים. התובעים טוענים כי תכונות Whirlpool ו-Ricochet תוכננו להסתיר כספים פליליים וכי המפתחים שיווקו את הכלי כשירות 2כביסה1. לטענתם, המייסדים גבו כ-246.3 ביטקוין בדמי שירות ושמרו על נתוני משתמשים המאפשרים מעקב. השניים הורשעו בהעברה בלתי מורשית לאחר שהסכימו לעסקת טיעון שהורידה את האישומים בהלבנת הון. עורכי ההגנה טוענים ש-Samourai Wallet הוא כלי פרטיות לא משמורן שנבנה בליווי ייעוץ משפטי, מציינים שיתוף פעולה, זמן מאסר ותמיכה אקדמית במסורת הסייפרפאנק. משרד הפיקוח המליץ על 42 חודשים, ושמיעת גזירת הדין נקבעה ל-6-7 בנובמבר 2025. המקרה מדגיש את פיקוח הרגולטורים ההולך וגדל על שירותי פרטיות בקריפטו ומאיר סיכוני ציות לסוחרי ביטקוין.

צוות ההגנה של הסנאטורית אליזבת וורן דחה איום לדיבה מצד מנכ"ל Binance, צ'אנגפנג ג'או, בנוגע לפוסט שלה ברשתות החברתיות שבו קשרה את הודאת האשמה שלו מנובמבר 2023 בעבירות אי-עמידה בדרישות מימון הלבנת הון, עם מחילה נשיאותית. עורכי דינו של ג'או דרשו לפרסם תיקון, בטענה שהפוסט מציג את הודאת האשמה שלו באופן מוטעה ומציג שקרית כי הוא מימן את הסטייבל-קוין USD1 של Binance ופעל להענקת מחילה. עורך דינה של וורן השיב כי דבריה מבוססים על עובדות ומוגנים כהבעת דעה תחת התיקון הראשון, תוך הצגת מסמכי בית המשפט, עונש המאסר של ג'או שנמשך ארבעה חודשים באפריל 2024, ותפקיד הסטייבל-קוין בעסקה בהיקף של 2 מיליארד דולר. המחלוקת מדגישה את הסיכונים הגוברים ברגולציית הקריפטו עבור Binance ואת השפעת ההשפעה הפוליטית על תחושת השוק.

הביטקוין עלה מ־81,004.9 USDT, לאחר עלייה של 0.05% ב־24 השעות שקדמו לעדכון הקודם, ל־81,013.8 USDT, כאשר העלייה ב־24 השעות האחרונות גדלה ל־0.63% בנתוני OKX העדכניים. התנועה משקפת עלייה מתונה במחיר ה־BTC, אך אף אחד מהעדכונים אינו מציין גורם שהוביל לכך או הקשר רחב יותר של השוק. סוחרים עשויים לראות בכך עדכון מחיר לטווח קצר ולא איתות ברור למגמה מתמשכת.

Strategy עלולה להיות מוסרת מהמדדים הגלובליים למניות של MSCI במסגרת כללים מוצעים לחברות בעלות נכסים תפעוליים מוגבלים והחזקות פיננסיות מרוכזות. MSCI צפויה להודיע אילו חברות יושפעו ב-11 בנובמבר, והשינויים מתוכננים להיכנס לתוקף לאחר סגירת המסחר ב-30 בנובמבר 2026. ההחלטה לגבי Strategy עדיין אינה סופית. המסגרת המוצעת בוחנת נכסים תפעוליים ומבחנים פיננסיים, וכוללת הגנות עבור חברות שכבר נכללות במדדים. חברות נוספות, ובהן אולי חברת האוצר לנכסים דיגיטליים Metaplanet ומשקיעת האורניום Yellow Cake, עשויות גם הן להיות מושפעות. JPMorgan מעריכה שהוצאת Strategy מהמדדים עלולה לגרור מכירות פסיביות של מניותיה בהיקף של כ-2.8 מיליארד דולר. אם ספקיות מדדים גדולות אחרות יאמצו כללים דומים, הסכום הכולל עשוי להגיע ל-8.8 מיליארד דולר. ההערכות מתייחסות למניות Strategy, ולא להחזקות הביטקוין שלה. לכן, הסיווג של MSCI עשוי להפעיל לחץ על מניית Strategy בלי לחייב מכירה ישירה של BTC. Strategy טוענת שמודל המימון והקצאת ההון שלה — הכולל מניות רגילות, ניירות ערך בכורה וחוב להמרה — הופך אותה ליותר מחברה שמחזיקה ביטקוין בלבד. MSCI אומרת שהכללים שלה חייבים להבחין בין חברות תפעוליות לבין חברות שמחזיקות בעיקר נכסים פיננסיים. היו"ר Michael Saylor המעיט בהשפעת MSCI על זרימות ההון ומתח ביקורת על גישתה. עבור סוחרים, הסיכונים המרכזיים הם מכירות הנובעות משינויים במדדים וגיוס הון שעלול להפוך למאתגר יותר. פרמיה נמוכה יותר למניה או ביקוש חלש יותר לניירות ערך עלולים להגביל את יכולתה של Strategy לממן רכישות ביטקוין נוספות. ההכרעה עשויה גם להשפיע על האופן שבו ספקיות המדדים מסווגות חברות אוצר ביטקוין. היא עלולה להכביד בעקיפין על הסנטימנט כלפי BTC, אך אינה משנה את יסודות הביטקוין ואינה גורמת אוטומטית למכירת ביטקוין.

ההתנגדות למניות אמריקאיות שעברו טוקניזציה גברה מאז הדיווח הראשוני שלפיו 22 חברות התנגדו לשירות המתוכנן של OKXICE. בעדכון מאוחר יותר נמסר כי מספר המנפיקות עלה ל-33, עם שווי שוק משולב של כ-17 טריליון דולר. OKXICE, מיזם משותף של OKX ושל Intercontinental Exchange, מתכננת להציע כ-63 מניות אמריקאיות ברשת X Layer של OKX, במסגרת פטור של ה-SEC לקידום חדשנות. המסגרת מעניקה לחברות 30 יום להתנגד לטוקנים של מניותיהן שמנפיקים צדדים שלישיים. המנפיקות הביעו חששות מפני בלבול בקרב משקיעים, וכן בנוגע למחירי המניות, לנזילות, לתנודתיות, לשקיפות ולפיקוח על השוק. אנדרו קואומו, יו"ר משותף של OKXICE, אמר שתגובה זהירה הייתה צפויה ושחברות יכולות לבחור שלא להשתתף. ההתנגדויות אינן שוללות לחלוטין מניות שעברו טוקניזציה, אך הן מוסיפות אי-ודאות להצעות של צדדים שלישיים ולתחום הטוקניזציה הרחב יותר. מודל אחר מתקדם דרך תשתית פיננסית מבוססת. ב-28 באוקטובר השיקה Depository Trust Company, חלק מ-DTCC, שירות המכסה 34 ניירות ערך. כל טוקן מגובה ביחס של אחד לאחד בנכסים המוחזקים במערכת המשמורת הקיימת שלה, ו-20 מוסדות פיננסיים נרשמו לשירות. שתי הגישות המתחרות—פלטפורמות של צדדים שלישיים למניות שעברו טוקניזציה ושירותים המשולבים בתשתית ניירות הערך המסורתית—עשויות לעצב את הרגולציה ואת האימוץ. עבור סוחרי קריפטו, ההשפעות המיידיות צפויות להתמקד בטוקניזציה של נכסים דיגיטליים, ולא במחירי השוק באופן כללי.

בעלי המניות של Strategy אישרו חלוקת דיבידנדים יומית במניות הבכורה STRF, STRC, STRK ו-STRD, כאשר 99.3% מהקולות שהצביעו תמכו במהלך. הדיבידנדים יצטברו בכל יום קלנדרי, כולל סופי שבוע וחגים, אך התשלומים יבוצעו בימי עסקים. השינוי נוגע לעיתוי התשלומים ולא לשיעורים השנתיים או לסך ההכנסה מדיבידנדים, שיישארו בטווח של כ-8% עד 12%. התשלומים היומיים של STRC צפויים להתחיל ב-2 בנובמבר; STRF, STRK ו-STRD צפויות להצטרף ב-4 בינואר 2027. Strategy אומרת שדיבידנדים יומיים עשויים לתמוך בנזילות וביציבות המחיר, משום שהם מקצרים את ההמתנה בין צבירת הדיבידנד לתשלומו. המהלך מגיע בזמן שחברת אוצר הביטקוין Strive מתחרה על משקיעים המחפשים הכנסה באמצעות מניית הבכורה SATS שלה, המציעה שיעור שנתי של 15% ומתכננת להתחיל בתשלומים יומיים ב-9 בנובמבר. לאחרונה רכשה Strategy בחזרה מניות STRC בשווי 204.9 מיליון דולר, בזמן שהן נסחרו מעט מתחת לערך הנקוב שלהן, 100 דולר, ובמקביל השהתה את רכישות הביטקוין. הסוחרים יעקבו אחר השאלה אם הדיבידנדים היומיים יסייעו לצמצם את ההנחה שבה נסחרות מניות הבכורה ביחס לערכן הנקוב ולהפחית את עלויות המימון העתידיות לרכישת ביטקוין. ההשפעה אינה ודאית, והיא עשויה להתקזז בשל התחרות והסיכון האפשרי להוצאת Strategy ממדדי MSCI.

Itaú Unibanco, הבנק הפרטי הגדול ביותר בברזיל, הגיש הודעה הקשורה לקריפטו לבנק המרכזי ב־27 באוקטובר, לפני המועד האחרון ב־30 באוקטובר לחברות מפוקחות שכבר מציעות שירותים בנכסים דיגיטליים. ההגשה של Itaú כוללת מסחר בקריפטו ושירותי משמורת ללקוחות, שברזיל מסווגת כשירותי תיווך. מדובר בהודעה רשמית, ולא בבקשה לרישיון, והיא מחייבת אישור טכני עצמאי. הבנק המרכזי יכול לבקש מידע נוסף או להורות לבנק להפסיק את פעילותו. Itaú מציע מסחר בקריפטו מאז דצמבר 2023 ותומך ביותר מ־14 נכסים, ובהם Bitcoin, Ether ו־USDC. מסגרת הרישוי של ברזיל קובעת גם דרישות להפרדת נכסים, הון, ממשל תאגידי ובקרות למניעת הלבנת הון, ולצדן דרישות אבטחה נוספות שייכנסו לתוקף מ־2027. החל מ־6 בנובמבר, חברות מפוקחות גם לא יורשו לסייע בביצוע עסקאות מסוימות עם ספקים לא מורשים. ההגשה משקפת פיקוח הדוק יותר ומעורבות גוברת של בנקים, אך כשלעצמה אינה מעידה על שינוי בשירותי Itaú או על שינוי ישיר בביקוש לקריפטו.

מפתחי Ethereum דחו את שדרוג Glamsterdam ברשת הבדיקות Hoodi, שהיה מתוכנן ל-26 באוקטובר, בזמן שהם בודקים כיצד EIP-8037 מתקשר עם חוזים חכמים קיימים. קרן Ethereum מסרה ב-22 באוקטובר כי לא נקבע תאריך הפעלה חלופי וכי לא זוהו ניצול לרעה או כשל שאומתו. השינוי מסיר מלוח הזמנים של Hoodi את ההפעלות המתוכננות של Amsterdam בשכבת הביצוע ושל Gloas בשכבת הקונצנזוס, וכן את התוכנית להגדיל את מגבלת הגז של רשת הבדיקות ל-200 מיליון. מפעילי Hoodi צריכים לפעול לפי ההנחיות המעודכנות ללקוחות שכבת הביצוע והקונצנזוס. הקרן מסרה שמשתמשי הרשת הראשית של Ethereum אינם צריכים לנקוט פעולה. דחיית Glamsterdam היא צעד שנועד להבטיח את מוכנות רשת הבדיקות, ולא החזרה לאחור של הרשת הראשית או שינוי מאומת בביצועי הרשת. ההשפעה המיידית על המסחר ב-ETH צפויה להיות מוגבלת, אך סוחרים עשויים לעקוב אחר ממצאי חקירת EIP-8037, עדכוני הלקוחות ולוח הזמנים המתוקן של Hoodi.

Samsung ו-Solana Foundation מתכננות להשיק העברות USDC חוצות גבולות על גבי Solana דרך Samsung Wallet בשבוע האחרון של אוקטובר 2026. התוכנית הראשונית עשויה להגיע למשתמשים ב-82 מיליון מכשירי Samsung Galaxy, עם שירותי הפקדה ומשיכה במטבע פיאט שנועדו להמיר כספים למטבעות מקומיים ומהם. השקת תכונת Solana USDC ב-Samsung Wallet מתוכננת, אך לא אושר שהיא תהיה זמינה בכל מכשיר זכאי או בכל מדינה. בהודעה לא נמסרו היקפי העברות, עמלות או נתוני אימוץ מאומתים; הרחבת השירות תהיה תלויה ברגולציה המקומית. עבור סוחרי SOL, האינטגרציה עשויה לחזק את הנרטיב של Solana כרשת לתשלומי סטייבלקוין, אך השפעתה על השוק תהיה תלויה במסדרונות העברות הכספים הנתמכים, בשותפי ההמרה ובפעילות העסקאות בפועל.

BNY הוסיפה את XRP ואת המטבע היציב RLUSD של Ripple לפלטפורמת המשמורת שלה לנכסים דיגיטליים, וכך לקוחות מוסדיים זכאים יכולים לשמור, להחזיק ולהעביר את הנכסים. הבנק, שדיווח על נכסים במשמורת או בניהול בהיקף של 63.4 טריליון דולר נכון ל־30 בספטמבר, כבר משמש כמשמורן העיקרי של עתודות RLUSD, ויש לו גם קשר משמורת נפרד עם Ripple Prime. BNY ו־Ripple מתכננות לבחון הנפקה ופדיון ישירים של RLUSD עבור לקוחות BNY, בכפוף לאישורי הבנק והרגולטורים. הן בוחנות גם מוצרי השקעה שעברו טוקניזציה ב־XRP Ledger ויוזמה למימון סחר הנתמכת בידי C2FO, שעשויה לייצג בשרשרת חשבונות חייבים שאושרו. מדובר עדיין בשימושים מוצעים, ולא הוכרזו מועדי השקה. הרחבת שירותי המשמורת ל־XRP ול־RLUSD עשויה לחזק את התשתית המוסדית לנכסים דיגיטליים, אך אין בכך משום תמיכה רגולטורית, אישור לרכישת טוקנים או אימוץ נרחב. על הסוחרים לעקוב אחר פרטי האישורים, זמינות השירות ללקוחות והיקפי העסקאות. ההודעה לבדה אינה מבססת השפעה בטווח הקרוב על מחיר XRP או על הפעילות בשרשרת.

Janus Henderson ו-Centrifuge השיקו את JQQQ, קרן שעברה טוקניזציה ועוקבת אחר מדד Nasdaq-100 בבלוקצ'יין Stellar. זו המוצר הראשון שעבר טוקניזציה וקיבל רישוי רשמי למעקב אחר המדד. בתחילה הוא זמין למשקיעים מקצועיים כשירים מחוץ לארה״ב, וסכום ההשקעה המינימלי שדווח הוא 100,000 דולר. הקרן מעניקה חשיפה עקיפה למדד, ולא בעלות ישירה במניות המרכיבות אותו. ההשקה מרחיבה את היצע הקרנות המבוססות על בלוקצ'יין של Janus Henderson, שלדברי החברה היקפן עולה על מיליארד דולר, והמוצרים שלהן נגישים באמצעות כ-200 ארנקי קריפטו. לפי RWA.xyz, ב-Stellar יש נכסים שעברו טוקניזציה בשווי של כ-3.8 מיליארד דולר, והיא מדורגת במקום הרביעי בין הבלוקצ'יינים. פעילות מוסדית נוספת כוללת סוג מניות שעבר טוקניזציה של Aviva Investors ב-XRP Ledger, וכן תוכניות לחבר את שירות הטוקניזציה של Depository Trust & Clearing Corporation ל-Stellar. ייתכן שהנכסים יהיו זמינים במחצית הראשונה של 2027. גם Franklin Templeton ו-Animoca Brands מקדמות יוזמות בתחום הנכסים שעברו טוקניזציה. JQQQ אינה השקעה ישירה בקריפטו, ולכן השפעתה המיידית על המסחר בקריפטו עשויה להיות מוגבלת. ההשקה תומכת באימוץ מוסדי ארוך טווח של קרנות שעברו טוקניזציה, אף שנזילות, רגולציה ויכולת פעולה הדדית נותרות אתגרים. דווח כי XLM, המטבע של Stellar, ירד בכ-16% מתחילת השנה ונסחר סביב 0.17 דולר. הדבר ממחיש שגידול בפעילות בתחום הנכסים מהעולם האמיתי (RWA) אינו מוביל בהכרח לעליות מחירים בטווח הקצר.

BlackRock Financial Management, BlackRock Japan, SBI Holdings ו-Startale Group חתמו ב-27 באוקטובר על מזכר הבנות כדי לבחון אפשרות לקשר בין קרנות שוק כספים שעברו טוקניזציה לבין JPYSC, מטבע יציב מפוקח הנקוב ביין. השותפות יעריכו ממשקים טכניים, מודלים עסקיים ומודלי הפצה, וכן את דרישות הרגולציה ביפן. ההצעה עדיין נמצאת בשלב הבדיקה: לא הוכרזו קרן, בלוקצ'יין, מועד השקה, משקיעים זכאים או עסקאות סליקה שהושלמו באמצעות JPYSC. ההודעה אינה מאשרת שילוב עם קרן BUIDL של BlackRock או השקה של קרן או שירות חדשים. כל חיבור בין JPYSC לבין יחידות של קרן שעברו טוקניזציה יחייב כללים ברורים בנוגע לזכאות משקיעים, משמורת, נזילות, רישומי בעלות וסליקה. עבור סוחרי קריפטו, ההודעה מעידה על עניין מוסדי בתשתית הטוקניזציה של יפן, אך אינה הוכחה לביקוש פעיל או לזרז מסחר מיידי עבור JPYSC. פיילוט מוגדר ופעילות סליקה מאומתת יהיו סימנים להתקדמות מוחשית יותר.

משרד מבקר המטבע האמריקאי (OCC) מעודד בנקים קהילתיים לבקש אישור להנפקת מטבעות יציבים לתשלומים לפי חוק GENIUS, ישירות או באמצעות חברות בנות זכאיות. לפי הרגולטור, הנפקת מטבעות יציבים עשויה לסייע למלווים קטנים יותר להתחרות בתחום התשלומים הדיגיטליים. ההנחיות שלו מתייחסות גם לחששות מפני יציאת פיקדונות, התשואות למנפיקים והתחרות. הליך הגשת הבקשות עדיין לא נפתח: ה-OCC ממתין לאישור פדרלי של טופסי הבקשה שלו. דרישות חוק GENIUS ייכנסו לתוקף ב-18 בינואר 2027. מנפיקים שיפעלו ללא אישור לאחר תאריך זה עלולים לעמוד בפני עונשים פליליים; מנפיקים קיימים שיגישו עד אז בקשות שהושלמו במידה רבה יוכלו לבקש פטורים זמניים בזמן שהבקשות נבדקות. ה-OCC מצפה להעריך את שלמות הבקשות בתוך 30 יום ולקבל החלטות בתוך 120 יום. הפנייה של ה-OCC מגיעה בזמן שבנקים קהילתיים מערערים על אישורי צ'רטר נאמנות לאומי שהעניק הרגולטור לחברות קריפטו. המהלך עשוי להרחיב את תפקידם של הבנקים בשוק המטבעות היציבים, אך השפעתו המיידית מוגבלת עד לפתיחת האפשרות להגיש בקשות. הנפקת מטבעות יציבים והיחס למוצרים נושאי תשואה עשויים להשפיע על התחרות העתידית על פיקדונות ועל כיוון הרגולציה של קריפטו בארה״ב.

Ripple וחברת ניירות הערך הדרום־קוריאנית Meritz Securities הסכימו לבחון תשתיות לשמירת נכסים דיגיטליים ולטוקניזציה עבור שוקי הון מפוקחים. זוהי השותפות הראשונה של Ripple עם חברת ניירות ערך קוריאנית. במסגרת הבדיקה תיבחן Ripple Custody תחת ההיתרים הרגולטוריים הקיימים של Meritz. כל הרחבה נוספת תהיה תלויה בהתפתחות הרגולציה בדרום קוריאה; לא הוכרזו השקה מסחרית או לוח זמנים ליישום. Meritz שוקלת שירותים אפשריים, ובהם תעודות סל נקודתיות (Spot ETFs), השקעה חלקית, טוקנים של ניירות ערך וסטייבלקוינים הצמודים לוון. אלה תחומי פעילות אפשריים בלבד, ולא מוצרים שהושקו במסגרת ההסכם. Ripple שיתפה פעולה גם עם חברות בדרום קוריאה בתחום סליקת אג״ח ממשלתיות שעברו טוקניזציה, ארנקים דיגיטליים ותשלומים חוצי גבולות. עבור סוחרי קריפטו, ההסכם בין Ripple ל-Meritz הוא התפתחות בתחום התשתיות, ולא מקור ישיר לביקוש ל-XRP. Meritz ולקוחותיה אינם מחויבים לקנות XRP, והשפעת השותפות על מחירו אינה ודאית. ההשפעה המסחרית תהיה תלויה בשאלה אם החברות יתקדמו מעבר לשלב הבדיקה ויציעו שירותים במסגרת הרגולטורית של דרום קוריאה.

Ripple Prime השיקה עסקאות החלף תמידיות (perpetual swaps) על נכסים מהעולם האמיתי (RWA), הזמינות 24/7 ללקוחות מוסדיים שעומדים בתנאים. הן מכסות יותר מ-100 שווקים, ובהם מניות, מדדים, קרנות סל (ETF), סחורות ומטבעות. החוזים, שהוכרזו ב-15 באוקטובר, מתייחסים לחוזים עתידיים תמידיים של Trade.xyz הנסחרים ב-Hyperliquid, כאשר Ripple Prime פועלת כצד עיקרי מול לקוחותיה המוסדיים. Ripple מסרה שחברת המסחר Virtu כבר משתמשת בשירות. לקוחות Ripple Prime יכולים לבצע מרג'ין צולב בין פוזיציות באמצעות נכסים נתמכים, ולהשתמש ב-RLUSD כבטוחה היכן שהדבר זמין. העסקאות מספקות חשיפה באמצעות נגזרים, ולא בעלות על נכסי הבסיס, וכרוכות בסיכוני מימון, מרג'ין, צד נגדי ופירוק כפוי. החוזים נסחרים מסביב לשעון, אך בשווקים המסורתיים אין גילוי מחירים רציף. נזילות מוגבלת—במיוחד מחוץ לשעות המסחר הרגילות—עלולה לייקר עסקאות גדולות או להזיז את המחירים. במקרה שדווח, פוזיציות ממונפות במניות שבבים בהיקף של כמעט 52 מיליון דולר חוסלו בתוך 10 דקות, בזמן שמניות הבסיס היו סגורות למסחר. השירות זמין כעת באמצעות הפעילות של Ripple Prime בעלת הרישיון באיי הבתולה הבריטיים; הגישה כפופה לתחום השיפוט ולרישוי. Ripple לא חשפה את היקפי המסחר. ההשקה מרחיבה את פעילות התיווך הרב-נכסית של Ripple Prime ומציעה למוסדות דרך שמותאמת לקריפטו לקבל חשיפה 24/7 לשווקים מסורתיים. RLUSD, ולא XRP, מצוין כבטוחה, ו-Ripple לא הכריזה על תפקיד ישיר של XRP בסליקה או בהעברת בטוחות. לפיכך, ההתפתחות מעידה על צמיחה מוסדית בנגזרים הקשורים לאסימונים, אך אינה מבססת זרז מיידי לביקוש ל-XRP.

ההנפקה המתוכננת של Anthropic בנאסד״ק מדגישה צמיחה מהירה, עלויות מחשוב כבדות ושאלות ממשל תאגידי. במסמכי החברה דווח על הכנסות של 4.7 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2026, 11.6 מיליארד דולר ברבעון השני ו-16.8 מיליארד דולר ברבעון השלישי, בעוד שהצמיחה הרבעונית האטה מ-132% ל-45%. החברה רשמה הפסד תפעולי של 693 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2026 והחזיקה ב-30 ביוני מזומנים והשקעות לטווח קצר בסך 131.65 מיליארד דולר. דיווח קודם העריך את התחייבויות המינימום למחשוב, לתשתיות ולפעילות מסחרית בכ-417 מיליארד דולר, ולצדן תשלומים אפשריים נוספים של 125–150 מיליארד דולר. הסיכום המאוחר יותר מציין שהמסמכים מונים ספקים גדולים, בהם Amazon, Google ו-Microsoft, אך אינם מציגים סכום כולל מאוחד. המסמכים גם מצביעים על תלות בקבוצה מצומצמת של לקוחות וספקי ענן, לצד שיעור שימור הכנסות נטו של כ-900% נכון ל-30 בספטמבר 2026. המייסדים ונאמנות הטבה לטווח ארוך ישמרו על השפעה משמעותית בהצבעות, וחמישה מייסדים-שותפים רשומים כבעלי מניות מוכרים. מחיר ההנפקה, מספר המניות והחלוקה הסופית בין מניות חדשות למניות קיימות טרם נחשפו. הנפקת Anthropic היא איתות משמעותי למניות AI וטכנולוגיה, אך אין לה זרז ישיר עבור טוקנים של מטבעות קריפטוגרפיים.