暗号資産ニュース

暗号資産トレジャリーサービス企業のALT5 Sigmaは、SEC提出書類によれば11月にCEOのジョナサン・ヒューを交代させ、COOのロン・ピッターズとの関係を断絶し、取締役のトニー・アイザックを暫定CEOに任命しました。今回の経営陣交代は、同社が8月に発表した15億ドル規模のデジタルトレジャリープラン（WLFIトークンの買い入れ）に続くものです。WLFIはWorld Liberty Financialに紐づくトークンで、トランプ家とも関連づけられています。エリック・トランプはナスダックのコンプライアンス懸念に対処するため、9月に正式な役割を縮小して取締役会オブザーバーになりました。立法者や規制当局はWLFIおよび関連プロジェクトへの監視を強めており、利益相反の可能性、World Liberty Financialにおける口座凍結の疑問、制裁対象へのトークン販売の疑惑などが指摘されています。政治的・規制上の注目の高まりはWLFIの市場パフォーマンス低下やガバナンスへの公的批判と重なっています。ALT5 Sigmaは役員の退任は「without cause（理由なし）」であり退職条件を最終調整中だと述べており、同社は以前に株主に関するSECの調査報道を否定していました。トレーダーはWLFIの流動性、オンチェーンのフロー、さらなるSEC開示を注視すべきであり、継続する規制監視と経営の不安定化がWLFIおよび関連トークンのボラティリティを高める可能性があります。

JPMorganは、BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）に直接連動するストラクチャードノートを提供するための申請を行いました。これはビットコインの次のハルビングサイクルに合わせ、2028年12月に満期を迎えます。本商品の特徴として、1年後のオートコールがあります：1年時点でIBITが事前設定されたトリガーを上回れば、投資家は保証された最低リターン（約16%）を受け取ります。コールされなかった場合、ノートは2028年まで延長され、IBITの総上昇分の約1.5倍を支払います（参加に上限はなし）。プリンシパルプロテクションは初期参照価格からの30%バッファまでIBITの下落を吸収します；IBITが30%を超えて下落すると損失が発生し、保有者は40%超の下落や極端なケースでは全損にさらされる可能性があります。申請書はビットコインを「取引可能なマクロ資産クラス」と位置付けており、JPMorganの経営陣による以前の懐疑にもかかわらずIBITをめぐる機関投資家向けの構造化が進んでいることを反映しています。市場の論評者は、このノートの複雑性が小口投資家へ下落リスクを非対称に移転しやすく、銀行は手数料と流動性の利得を得ると警告しています。アナリストはまた、MSCIがMicroStrategyをMSCI USA指数から除外する可能性（受動的な資金流出およそ28億〜88億米ドル）を指摘しました。発表時点でBTCは約87,247ドル付近で取引され、約80,000ドルまでの調整後でした。主要SEOキーワード：JPMorgan、IBIT、bitcoin structured note、principal protection、auto‑call、halving。

Reliance Global Group は、Crypto Advisory Board と経営陣（会長 Blake Janover、アドバイザー Moshe Fishman、CEO Ezra Beyman）による戦略的レビューの結果、保有するデジタル資産トレジャリー全体を Zcash（ZEC）に転換しました。同社は、Zcash の任意のプライバシー機能、Bitcoin 由来の UTXO アーキテクチャ、およびコンプライアンス対応設計を集中配分の主な理由として挙げています。この動きは、ZEC が週次でほぼ20%下落していた時期と重なり、ZEC は約490～496ドルで取引され、直近の確認では20日EMAを下回っていました。市場およびオンチェーン指標は売りの勢いが弱まっていることを示しています：24時間のボラティリティは鎮静化し、オープンインタレストは約6.95億ドル付近で推移、ファンディングレートはマイナス（ショートバイアス）だが強いレバレッジの兆候はなく、モメンタム指標（RSI、CMF）は買い圧力の低下と純資金流出を示しています。Reliance はこの配分を長期の機関的な賭けと位置づけ、流動性制約や規制の変化などのリスクを認識しており、追加の更新は SEC 提出書類で公表するとしています。トレーダー向けコメント：この大型機関による後押しは、プライバシー重視でコンプライアンス対応の資産としての ZEC のストーリーを強化し、中長期的なサポート材料になり得ますが、短期的な値動きは依然弱いままです — デリバティブやオンチェーンの混在するシグナルはポジションが完全には解消されていないことを示しており、需要が戻れば回復する可能性があります。主要SEOキーワード：Zcash, ZEC, digital asset treasury, institutional adoption, privacy coin, open interest, funding rates, EMA, RSI。

英国の金融行動監視機構（FCA）は、RegTech企業Euniceによる規格化された暗号資産開示テンプレートのRegulatory Sandbox内での実証実験を承認しました。EuniceはCoinbase、Crypto.com、Krakenなど主要取引所とライブ試験を行い、規格化された開示が投資家の透明性を高め、企業が今後の開示要件を満たすのに役立つかを評価します。サンドボックス・プログラムはFCAの数年にわたるCrypto Roadmapに直接連動しており、2024年のAdmissions and Disclosuresディスカッションペーパーに続くものです。試験から得られた知見は2026年に予定されるFCAの最終的な暗号資産ルールに反映されます。FCAのイノベーション責任者コリン・ペインは他の企業にもサンドボックスへの応募を促し、EuniceのCEOイー・ルオはこのパイロットを業界と規制当局が協働してより安全な市場の基盤を築く場と位置づけました。この動きは昨年の英国におけるより広範な規制の変化（金融プロモーション規制の強化、無許可取引所への警告、暗号企業への消費者保護規則適用に関する協議、8月1日のリテール向け暗号ETN禁止の解除）とあいまって、実世界での検証に基づく業界主導のエビデンスベースの政策を志向していることを示しています。トレーダーにとって：標準化された開示は取引所間の情報の非対称性を低減し、リスクの価格付け、流動性評価、デューデリジェンスの慣行に影響を与える可能性があり、FCAの2026年ルールブックに先立つ重要な要素となります。

Robinhood MarketsとSusquehanna International Groupは、MIAXdx（旧LedgerX）の90％持分を取得することで合意しました。MIAXdxはCFTC規制の取引所、清算機関、スワップ執行施設で、以前はFTXと関連していました。MIAX（2023年にLedgerXを買収）は10％を保有します。Robinhoodが支配的パートナーとなり、Susquehannaは初期の流動性提供者として機能します。他のマーケットメイカーの参加も見込まれています。本件はRobinhoodの先物、デリバティブ、予測市場向けオプションの展開に続くもので、主要選挙を控えて米国の予測市場が拡大する中での動きです。今回の買収により、Robinhoodは予測市場に特化した先物／デリバティブ取引所および清算機関をCFTC準拠で運営する規制上の道筋を得て、KalshiやPolymarketと競合する立場になります。市場は好意的に反応し、Robinhoodのナスダック株は日中で上昇（最新の更新で約8％）しました。事業は2026年に向けて拡大する見込みです。トレーダーにとっての主な影響は、CFTC準拠の取引所のもとで製品展開が加速すること、Susquehannaによる機関流動性の増加、選挙やイベント駆動型の賭け市場における競争の激化です。主要キーワード：Robinhood、prediction markets、LedgerX、MIAXdx；副次キーワード：CFTC-regulated exchange、futures and derivatives、market competition、Kalshi、Polymarket。

UAEは2025年のFederal Decree Law No. 6を制定し、中央銀行（CBUAE）に対する仮想資産およびDeFi活動のライセンス付与・規制権限を拡大しました。本法は仮想資産、分散型取引所（DEX）、貸借プロトコル、ステーブルコイン、トークン化された実物資産（RWA）、ウォレット、クロスチェーンブリッジおよびブロックチェーンインフラを明確に銀行規制の対象としています。分散型プロトコル、ミドルウェア、インフラ提供者は「コードのみ」防御に依拠できず、UAEユーザーに支払い、交換、貸付、カストディ、投資サービスを提供するにはCBUAEの認可を取得する必要があります。無許可の事業者には最大AED10億（約2.72億米ドル）の罰金および刑事制裁の可能性があります。既存事業者には2026年9月までのコンプライアンス猶予期間が設けられ、ライセンス申請は60日で処理されます。本法はmBridgeのCBDCクロスボーダー決済プラットフォームの公開デモと重なり、規制されたデジタル金融およびより速く低コストな国際決済に向けた政府の推進を示しています。暗号トレーダー向け影響：UAEユーザーにサービスを提供するプラットフォームのコンプライアンスリスクが高まり、一部のDeFiサービスのUAE内での利用可能性が低下する可能性があり、流動性の移転や地域取引所からの上場廃止を招く恐れがあります。トレーダーはCBUAEのライセンス指針を注視し、カウンターパーティの規制状況を評価し、執行措置が関連トークンやプラットフォームの短期的ボラティリティを引き起こす可能性に注意すべきです。

GrayscaleのスポットDogecoin ETF（GDOG）は需要が著しく弱い状態でローンチしました。初日の取引高は141万ドル、累積ネット流入は約180万ドル、2日目の流入は約73％減の381,650ドルでした。これらの結果はアナリストの予想（約1,100万〜1,200万ドル）を大きく下回り、今年のより大型のデビューに比べても見劣りします — XRPスポットETFはローンチ初日に2億4,305万ドルの単日流入（累計約6億2,210万ドル）を記録し、Solana関連ETFも初日に6,400万ドル超（累計約6億2,132万ドル）を記録しました。GDOGの低調な立ち上がりは、コミュニティの関心や承認後のDOGEの短期的な価格上昇があるにもかかわらず、規制されたDogecoinへの即時の機関投資家需要が限られていることを示唆します。トレーダー向け：短期的にはDOGEに対するETF主導の流動性はXRPやSOLと比べて低いと見込まれます。モメンタムのシグナルを得るために、日々のファンドフローと二次市場の反応を監視してください。その他の申請中のDogecoin ETFによる競合が資金流入をさらに分散させる可能性があります。主要なSEOキーワード：Dogecoin ETF、GDOG、ETF inflows、Grayscale、DOGE price。

Solanaの開発者は、年間ディスインフレーションを15%から30%に引き上げ、終端インフレーション目標1.5%に到達するまでネットワークのディスインフレーションを加速するSIMD-0411を提案しました。この変更によりSolanaは長期的な1.5%のインフレに約2029年に到達する見込みで、従来の約2032年より早まり、2031年までに約2230万SOLのミントを回避すると推定されています（現行価格で約30億ドル）。推定発行量は数年で約20〜30%減少し、ステーキング利回りは現在の約6%から1年目約5%、2年目約3.5%、3年目約2%へ低下します。支持者は、より速いディスインフレーションが長期的な希少性を高め、手数料収入の増加に伴い低インフレで利用が多いチェーンとSolanaをより整合させると主張します。批判者（主にバリデータ運営者）は、ステーキング報酬の低下が小規模バリデータの採算を悪化させ、離脱を招き中央集権化リスクを高めると警告します。SIMD-0411は採択前にテスト、コミュニティレビュー、オンチェーンガバナンスを必要とします。トレーダーは、SOL供給の減少と需要側のシグナル（ETFフロー、オンチェーン活動、手数料収入）やバリデータの動向に注意するべきです—需要が維持されれば発行量低下は構造的に強気ですが、バリデータの売却やステーキング減少は短期的なボラティリティを招く可能性があります。

国際決済銀行（BIS）は、トンマーゾ・マンチーニ‑グリッフォリを2026年3月1日から5年間、イノベーションハブの責任者に任命しました。マンチーニ‑グリッフォリは現在IMFのアシスタントディレクターであり、中央銀行デジタル通貨（CBDC）、決済レール、決済システム、規制対象デジタル資産に関する深い経験を持っています。彼は公共の監督と民間のイノベーションを組み合わせることを主張しており、合成CBDCや明確なルールの下でのトークン化金融商品といった概念を支持しています。BISイノベーションハブは2019年から稼働しており、シンガポール、香港、ロンドン、トロント、ストックホルム、フランクフルト、パリ、スイスに拠点を持ち、30以上のプロジェクトを完了し、20以上のアクティブな取り組みを実施しています。主要なパイロットにはmBridge（クロスボーダーCBDC決済）、Agora（トークン化預金）、Project Nexus（即時決済システムの接続）があります。マンチーニ‑グリッフォリの任命は、BISのリーダーシップ刷新の一環であり、中央銀行間の協力を深め、安全で調整されたデジタルマネー基盤のアップグレードを加速し、CBDCやトークン化のパイロットを前進させる意図を示しています。暗号トレーダーにとっては、CBDC設計、トークン化預金、クロスボーダーレールへの機関投資家の注目が高まり、規制の明確化、パイロット活動、インフラ整備が進む可能性があり、それがステーブルコインの利用、オンチェーン決済レーン、流動性の流れを再形成する可能性があります。

Grayscale Investmentsは、既存のZcash Trustを上場投資商品（ETP）に転換するためのS-3登録届出書を提出しました。届出が有効になれば、名称はGrayscale Zcash Trust ETF（ティッカー：ZCSH）に変更されます。信託は当初、認定投資家向けに店頭（OTC）で取引され、Grayscaleは後にNYSE Arcaへの上場を目指す計画です。株式は継続的に発行され、10,000 ZCSHのバスケットで作成/償還され、日次のNAV計算により裁定機会を生み出しZECのスポット価格との追随を強化します。今回の届出はZECの急騰を受けたもので、価格は約504ドルまで回復し、直近1か月でZECはBTCを約100%上回りました。先物のオープンインタレストは約7.11億ドルで、ショート圧力は限定的です。別途、Reliance Global GroupがZECを主力エクスポージャーとしてトレジャリーに組み入れています。Grayscaleの動きは、これまで一部の規制対象商品から除外されてきたプライバシー重視のコインであるZECへの規制された機関投資家のアクセスを拡大します。ETPが支持を得ればZECの流動性と価格発見が改善されると予想されますが、プライバシーコインに関する規制上および市場構造上のリスクは依然として重要です。

JPMorgan Chaseは9月に、Bitcoin決済企業StrikeのCEOであるJack Mallersの個人口座を突如閉鎖しました。銀行は不特定の「懸念される活動」を理由に挙げ、Bank Secrecy Actを参照しましたが、「お伝えできません」と述べる以外に明確な説明はありませんでした。閉鎖にはMallersの父親の長年の個人口座が含まれていると報じられています。この件はBitcoinコミュニティや米国の議員から強い反発を招き、上院議員Cynthia Lummisはこれを「Operation Choke Point 2.0」に例えました。批評家は、銀行による一律の口座閉鎖は、規制されたプラットフォームがKYCを行っているにもかかわらずデジタル資産顧客に対する法的・コンプライアンス上のリスク回避が強まっていることを示しており、デジタル資産への関与だけを理由に口座を解約することを防ごうとした8月の大統領令に反する可能性があると述べています。別件として、JPMorganは大口の法人Bitcoin保有者（特にMicroStrategy）に対して否定的な見解を示しており、Bitcoin価格の弱さや資金繰り圧力の中で空売りの関心を煽っています。トレーダー向け：銀行アクセスや規制の動きを注意深く監視してください—銀行による継続的なリスク削減は流動性を低下させ、暗号企業のオペレーショナルリスクを高め、BTCの市場ボラティリティや連鎖的リスクを拡大し、センチメント主導のフローに影響を与える可能性があります。主なキーワード：JPMorgan、Jack Mallers、Strike、Bitcoin、口座閉鎖。副次的キーワード：銀行コンプライアンス、Operation Choke Point、Bank Secrecy Act、大統領令、銀行リスク。

MegaETHは一連の技術的障害とマルチシグ設定ミスを受け、10億ドルの事前預託による資金調達計画を中止しました。販売の初期キャップ250百万ドルは156秒で埋まり、第三者APIやレート制限保護を一時的に圧倒しました。Safeマルチシグが誤って4-of-4に設定されていたため（本来は3-of-4）、外部ユーザーがチームの意図より早くキャップ増加に署名・実行できてしまいました。チームは段階的に4億ドル、5億ドルへの引き上げを試みましたが、入金は調整より速く続き、キャップが5億ドルに達した時点で入金を凍結し、10億ドルへの拡大を中止しました。チームが指摘する根本原因は、コントラクト内の誤ったSaleUUID、正当なトラフィックをフラグしたSonarのレート制限ブロック、そして早期に実行された完全署名済みのSafeトランザクションです。MegaETHは影響を受けたユーザー向けの出金ページを開設する予定です。トレーダーはトークンローンチに伴う運用リスクの高まりに注意してください：この種の失敗は需要の急増、API／バックエンドへの負荷、出金や流動性のボトルネック、そして短期的なトークンパフォーマンスと市場の信頼に影響を与える評判被害を生む可能性があります。

Bitwise Asset Managementは2025年11月26日にニューヨーク証券取引所でBitwise Dogecoin ETF（ティッカー：BWOW）を立ち上げ、Dogecoinへの直接的なスポット連動のエクスポージャーを提供しました。BWOWは1940年法対象外の製品で、構造上のリスクが高く、管理手数料は0.34%、カストディはCoinbase Custody、現金はBNY Mellonで保管されます。初期の流動性を支援するため、Bitwiseは初月に最初の5億ドルの資産に対するスポンサー手数料を免除しました。今回の上場は他の最近のアルトコインETF（Solana、XRP）やGrayscaleの従来のDOGE商品に続くもので、アルトコインETFへの資金流入はまちまち、ビットコインファンドは圧力にさらされている状況で行われました。BitwiseはDogecoinの大規模なコミュニティ、約220億ドルの意味ある時価総額、およそ10億ドルの集中型取引所の1日あたり出来高を需要の要因として挙げています。トレーダーはBWOWがDOGEを直接保有することと同一ではない点に注意する必要があります—ETFの構造はボラティリティを増幅する可能性があり、カストディ、規制、カウンターパーティに関する考慮点が異なります。初期のETFフロー、機関投資家の需要、流動性提供をモニタリングすることが、短期的なDOGEの価格動向に影響を与える重要な指標となるでしょう。

KakaoBankはウォンに連動するステーブルコイン「Kakao Coin」の開発を開始しており、スマートコントラクト、トークン標準、セキュリティに精通したバックエンドおよびブロックチェーンエンジニアを積極採用してコインおよび関連インフラを構築しています。募集はブロックチェーンサービスのアーキテクチャ、鍵管理、トランザクションシステムを含み、Kakaoのエコシステム内でのトークン化フィアットおよびWeb3決済の研究・製品開発を支援することを目的としています。銀行は採用が既存の経営計画に沿ったものであると確認しており、Kakaoグループは週次で会合するステーブルコインのタスクフォースを維持しています。別途、KakaoBankはKorea Investment & SecuritiesおよびLucent Blockと提携してセキュリティトークンオファリング（STO）を準備しており、STOの流通を2026年上半期から可能にすることを目指した、電子証券法および資本市場法の最近の韓国での改正に整合しています。Naver、Dunamu、KakaoPayなどの国内競合もローカルのステーブルコインやウォレットサービスを進めており、競争とオンチェーンウォンの採用加速の可能性を高めています。トレーダーは発行の詳細（準備金モデル、監査、償還メカニズム）、規制当局の承認、銀行決済レールやウォレットとの統合を注視するべきです — これらが市場の信頼、オンチェーンウォンの流動性、ならびに二次取引の機会を左右します。

米国商品先物取引委員会（CFTC）は、デジタル資産、取引所のイノベーション、デリバティブ市場構造に助言するCEOイノベーション・カウンシルへの指名を受け付け始めました。代理委員長キャロライン・ファムは、同カウンシルが12月8日まで上級幹部の指名を受け付け、Crypto Sprintや公開の業界フォーラムといったこれまでの取り組みを踏まえて活動すると述べました。该機関は、スポット市場規則、デリバティブにおける担保としてのステーブルコイン、市場構造改革などを含む、暗号資産や予測市場における拡大する責務の監督をCFTCが行うのを支援することを目的としています。この発表は、トランプ大統領がSECの職員マイケル・セリグをCFTC委員長に指名したことを受けたもので、上院での承認は保留中です。セリグはスポットのデジタル資産コモディティ市場に対するより厳格な監督の必要性を強調しており、同機関は最近ファムが唯一の委員として運営してきました。カウンシルは政策論議や規制対応のタイムラインに影響を与える可能性があり、トレーダーは暗号デリバティブおよびスポット市場での流動性、マージン設定、商品の利用可能性に影響する可能性のある指針に注意するべきです。

PaxosはFordefiを買収しました。Fordefiは機関向けの暗号ウォレットおよびカストディ技術の提供会社で、PaxosはFordefiのMPC（マルチパーティ計算）ウォレット、取引承認のためのポリシーエンジン、DeFi統合をPaxosの規制対応カストディおよびステーブルコイン発行インフラに組み込む予定です。Fordefiは2021年設立で、ガバナンス内蔵の機関向けMPCウォレットで知られており、当面はPaxosが段階的に完全統合を進める間、独立して運営を継続します。統合プラットフォームは、機関に対してステーブルコイン発行、資産のトークン化、決済、オンチェーン取引管理を統一したスタックで提供し、DeFi利回りやトークン化資産への安全なアクセスを簡素化することを目指します。Paxosは米国、欧州、シンガポールでライセンスを保有し、PayPal USD（PYUSD）やPax Dollar（USDP）などのステーブルコインを発行しており、本件をコンプライアントなDeFi接続を求める企業ニーズの高まりへの対応として位置付けています。記事の市場文脈ではDeFiの着実な成長と主要プロトコル全体で約1000億ドル近いTVLが指摘されています。トレーダーにとっては：この動きは機関のオンチェーン活動参入の摩擦を減らし、規制されたステーブルコインおよびカストディサービスの需要を高める可能性があり、オンチェーンの機関資金フローと中央集権的ステーブルコインのユーティリティにとって構造的な追い風として注視すべきです。

Ondo Financeは、Figureから2,500万ドル相当のYLDSステーブルコインを取得し、OUSG（Ondo Short-Term U.S. Government Treasuries）トークンの担保基盤を多様化・強化しました。OUSGの総ロック価値は7億8,000万ドルを超え、24時間365日の償還が可能で、年利3.68%のリターンを目指しています。今回のYLDS購入により、BlackRockやFidelityが発行するトークン化された米国国債に加え、オンチェーンでの実物資産が追加されました。10月にはOndo Financeが100以上のトークン化株式およびETFをBNBチェーンに展開。11月18日にはリヒテンシュタイン金融市場局からEUおよびEEA圏内の投資家向けの規制承認を取得しました。一方で、今月はONDOトークンに売り圧力と資金流出が見られます。この動きは、トークン化された実物資産の利回り需要の高まりを示しており、市場流動性やトレーダーの戦略に影響を与える可能性があります。

Pump.funは10月以降、4億3600万USDCをKrakenに移動させており、その財務管理に注目が集まっています。匿名の共同創業者は、これらの転送はICO資金の内部再配分であり、市場での売却ではないと説明しました。Pump.funは依然として8億5500万ドル以上のステーブルコインと2億1100万ドルのSOLを保有しており、ミームコイン市場が冷え込む中、11月の月間収益は4000万ドル超から2730万ドルに減少しました。PUMPトークンの価格はICO時の水準を32％下回り、9月のピークから70％下落しています。コミュニティの議論は分かれており、一部のトレーダーはこれらのUSDC移動を通常の財務管理と見なす一方で、透明な準備金の開示を求める声もあります。暗号トレーダーは今後の財務報告を注視し、PUMPのボラティリティのきっかけになる可能性があります。

元CoinbaseおよびBain Capitalの暗号通貨ポリシーカウンセルであるKhurram Dara氏は、ニューヨーク州の検事総長の共和党候補として立候補を表明し、攻撃的な暗号規制戦術で知られる現職のLetitia James氏に挑戦しています。Dara氏は、Martin法のもとでの暗号規制に対する「リーガルファー」と称される取り組みを逆転させることを誓っています。彼の政策には、Martin法の広範な権限の制限、BitLicenseの枠組みの再構築、成功報酬制の雇用禁止、規制負担の軽減によってデジタル資産企業をニューヨークに呼び戻すことが含まれています。また、ニューヨークの生活費の圧力に対処しつつ、公衆の安全を強化する計画もあります。Dara氏は、1998年以来共和党のAGが選出されていない州で、2022年にJames氏が約20ポイント差で勝利したことから、当選の可能性は低いとされています。彼のキャンペーンは、ワシントンで活発化する暗号業界のロビー活動、大規模な業界寄付、ステーブルコインのためのGENIUS法案、CLARITY/Responsible Financial Innovation法案などの動きの中で展開しています。最近、市場時価総額が10%減少して2.87兆ドルとなる中、トレーダーはDara氏の改革が市場のセンチメントに変化をもたらすか注目しています。

NYSEに上場しているExodus Movementは、決済インフラ企業W3C Corpおよびその子会社MonavateとBaanxを1億7500万ドルで買収することに合意しました。この取引は、Bitcoin準備金を担保としたGalaxy Digitalのクレジットファシリティと現金を活用しており、W3Cへの既存の5880万ドルのローンと運営資金としての追加1000万ドルを含みます。2026年の完了を予定しており、この買収によりExodusはVisa、Mastercard、Discoverのネットワークを通じた決済カードの発行が可能になり、XO Swapアグリゲーターを通じて直接オンチェーン決済を統合できます。CFOのジェームズ・ガーネツケ氏は、手数料、処理料、プログラム料金からの新たな収益源を見込み、Exodusを暗号資産の保管、カード発行、オンチェーン決済のワンストッププラットフォームとして位置づけています。

11月24日、PaxosはLayerZeroのOFT標準に基づく完全裏付けのオムニチェーンステーブルコインUSDG0を発表しました。USDG0はPlume、Hyperliquid、Aptos上でネイティブに動作し、ラップトークンを排除してクロスチェーンの摩擦を軽減します。このステーブルコインは現金と米国債を1:1の準備金モデルで維持し、Withumによる毎月の監査を受けています。Plumeは6億4500万ドルのTVLと28万人のアクティブホルダーを持つRWA配布をサポートしています。HyperliquidはUSDG0を永久デリバティブ、貸出市場、担保レールに統合予定です。Aptosは初のMoveネイティブOFTステーブルコインをホストし、コンプライアンス重視の企業向けアプリケーションを目指しています。PaxosはUSDG0ポータルとクロスチェーンAPIもローンチし、流動性の統合とブリッジリスクの低減を図っています。将来的にはSolana、Ethereum、Ink、XLayerへの統合も計画中です。この拡大により規制されたオムニチェーンドル流動性を提供し、DeFi統合の効率化と米ドル連動資産の普及促進を目指します。

Shai-Hulud 2.0として知られるnpmサプライチェーン攻撃により、重要なENSライブラリを含む490以上のnpmパッケージが侵害され、1億3200万の月間ダウンロードと2万5000以上のGitHubリポジトリに影響が出ています。マルウェアはプリインストール時にBun経由でbun_environment.jsスクリプトをインストールし、その後TruffleHogを使用してパスワード、APIキー、ウォレットトークンを公開リポジトリにスキャンおよび流出させます。このnpmサプライチェーン攻撃の波は、9月の侵害を拡大し、リポジトリ名をランダム化し、より深い依存関係チェーンを感染させています。Aikido Security、Ledger、Nextron Systemsのセキュリティ研究者は、npm依存関係の監査、認証情報のローテーション、CI/CDパイプラインの監視を推奨しています。即時の市場影響は現れていませんが、トレーダーはENSおよび関連トークンに対する潜在的なリスクを認識し、強固なセキュリティ対策を講じるべきです。

フランクリン・テンプルトンは、規制されたXRP ETFであるFranklin XRP Trust（XRPZ）をNYSE Arcaに上場しました。これにより、機関投資家および個人投資家は自己管理なしで規制されたカストディとXRPの日次価格提供を受けられます。この上場は、Rippleが2025年8月にSECと1億2500万ドルの和解契約を結んだことを受けてのもので、同社のビットコイン（EZBC）、イーサ（EZET）、分散型デジタル資産ファンド（EZPZ）といったクリプトETFシリーズに加わりました。SECの監督下で、ETFの構造と米国取引所での上場は流動性を高め、価格追跡の精度を向上させ、市場アクセスの拡大が期待されています。BitwiseやGrayscaleといった競合他社も今週XRP ETFを展開し、Bitwiseは1億1800万ドルの資金流入を報告しています。トレーダーは進化する規制指針やパフォーマンス指標を注視すべきであり、コンプライアンスされた暗号資産商品への継続的な需要がポートフォリオ配分や市場全体の安定性に影響を与える可能性があります。XRP ETFのローンチは、主流採用と機関の関心の高まりを示す重要な強気材料です。

デジタル資産ファンドは先週、19.4億ドルの暗号資産流出を記録し、2018年以降で3番目に大きい規模となり、4週間合計の償還総額は49.2億ドルに達しました。ビットコインは12.7億ドルの引き出しでトップとなり、次いでイーサリアムが5.89億ドル、ソラナが1.56億ドルで続きました。一方でXRPは8903万ドルの流入を示してトレンドに逆らいました。米国投資家は暗号資産の流出の97%を占める一方、ドイツは1320万ドルの流入を記録しました。運用資産残高（AUM）は先週2.9%減少し、年初来で36%の減少となりました。金曜日に2.58億ドルの流入および強い現物ETFの動きがあったにもかかわらず、持続的な暗号資産の流出は米国の金融政策に対する不透明感を反映しています。ソラナは約133.77ドルで取引され、4.6%下落しましたが、125～130ドルのサポートゾーンは維持しています。アナリストは130ドルの回復が勢いを変える鍵であり、抵抗は163ドルと195ドルにあると指摘しています。125ドルを下回れば110ドルの試験となる可能性があります。安定は150～160ドルへの上昇の舞台を整え、ボラティリティが収まれば機関投資家は再参入する可能性があります。

Monadは2025年11月24日にEVM互換のメインネットをローンチし、並列実行とカスタムMonadDBによって最大10,000 TPSおよびサブセカンドの確定性を実現しました。Monad財団はCoinbaseでの公開MONトークンセールにて1 MONあたり0.025ドルで2億6900万ドルを調達し、85,820名の参加者を集め、ParadigmとElectric Capitalによる既存の2億2500万ドルのVC資金を補完しました。総供給量1000億MONのうち、385億トークンがエコシステム助成金、ステーキング報酬、ガス代に即時流通し、506億トークンはチームおよび投資家向けの1年ロックアップ期間付きで2026年末までロックされています。シームレスなEVM互換により開発者は既存のSolidityコントラクトを展開でき、MetaMask、Phantom、Uniswap（UNI）、Curve（CRV）、およびUSDC、USDT、AUSDのステーブルコインと統合されています。MON取引は現在KrakenおよびHyperliquidで開始されています。Monadはイーサリアムの高い手数料とスケーラビリティの制約から脱却するDeFi取引量を獲得する位置にあり、確立されたチェーンとの競争や高いインサイダー割り当て、マーケットの低迷による短期的な価格圧力の可能性に直面しています。

11月24日にMonad Mainnetが稼働開始し、高性能Layer-1ブロックチェーンにおける重大な節目となりました。このローンチにより、開発者はEVM互換の分散型アプリケーション（dApps）を展開でき、リアルバリューのトランザクションをサブ秒で確定させることが可能となります。Monad Mainnetは自社開発のスタック（MonadBFTコンセンサス、RaptorCastメッセージング、MonadDB）を基盤とし、並列実行と非同期処理を活用して10,000 TPSを実現しています。300以上のプロジェクトがエコシステムに統合されており、DeFi、GameFi、NFT、AIにわたります。コアプロトコルには永久先物取引所、貸出プラットフォーム、RWAブリッジが含まれます。初日からの消費者向けdAppsには、AI駆動のMMORPG『Lumiterra』、ファンタジースポーツ『RareBetSports』、ウォークトゥアーン『LootGo』、およびオンチェーン賭博アプリ『Bro.fun』や『LEVR.Bet』が含まれます。Momentumプランとトークンのエアドロップは、DeFi、ゲーム、AIの初期ユーザーに報いるために設計されています。トレーダーはMONの取引量、エコシステムトークンの上場状況、エアドロップによるアクティビティを監視し、短期的なボラティリティの要因およびMonad Mainnetエコシステムの長期成長の指標として注目すべきです。

Wormhole Labsによる新しい流動性ゲートウェイ「Sunrise」は、Solana上でネイティブトークン転送（NTT）を通じて外部資産の初日からの流動性を提供してローンチされました。これにより、MonadのネイティブトークンであるMONから始まるトークンの直接的なクロスチェーン転送が可能となり、トレーダーはSolanaの主要なAMMであるMON/USDC、MON/SOLなどのプールに流動性を追加できます。Coinbaseでの最近のMON販売は2億6900万ドルを調達し、8万5000人の参加者による1.43倍のオーバーサブスクリプションを達成しました。資産をSolanaに直接ルーティングすることで、Sunriseは資本をSolanaエコシステム内に保持します。このクロスチェーン流動性ソリューションは初期の取引深度を促進し、公正な価格発見を保証します。トレーダーは断片化やブリッジ遅延のない統一されたDeFiプールから恩恵を受けます。Sunriseは暗号トークンを超えて、トークン化された株式やコモディティなどへの拡大を計画しており、この展開によりSolanaのDeFi環境が広がり、洗練されたトレーダーを引き付け、Solanaの多様なデジタル市場のハブとしての地位を強化することが期待されます。

ブラックロックのデジタル資産責任者ロビー・ミッチニック氏は、ビットコイン決済は依然として投機的であると述べています。多くの顧客はビットコインを価値の保存手段と見なし、グローバルな決済ネットワークとしては認識していません。ビットコイン決済の広範な普及は、Lightning NetworkやLayer-2ロールアップのような大規模なスケーリングアップグレードに依存しており、その長期的な持続可能性には不確実性があります。一方、ステーブルコインはすでにトレーディングやDeFiにおいて高速かつ低コストのオンチェーントランザクションを実現しており、強力なプロダクトマーケットフィットを示しています。ミッチニック氏は、ステーブルコインがB2B送金、国境を越えた送金、企業向け決済、金融決済へと拡大することを予想しています。Galaxy Researchはロールアップの耐久性の問題を警告しており、Cathie Wood氏はステーブルコインの台頭に伴い、2030年のビットコイン価格目標を引き下げました。Tetherの共同創設者リーブ・コリンズ氏は、2030年までにすべての通貨がオンチェーンへの移行に伴いステーブルコインになる可能性があると予測しています。

Grayscaleの最新レポートは、Chainlink（LINK）を次のブロックチェーン採用フェーズに不可欠なモジュラー型ミドルウェアと位置付けており、トークン化、クロスチェーン決済、企業のコンプライアンスにおける役割を強調しています。S&P GlobalからFTSE Russellまでのパートナーシップにより、Chainlinkのクロスチェーンランタイム環境は、オフチェーン資産（有価証券、不動産）をプログラム可能なトークンに変換可能とし、2023年初頭から実世界資産（RWA）のトークン化を50億ドルから356億ドル超に押し上げています。6月には、Chainlink、J.P. MorganのKinexysネットワーク、Ondo FinanceがライブのクロスチェーンDelivery-versus-Payment（DvP）決済を実施し、トークン化された米国債を資産を元のチェーンから動かさずに法定通貨と交換しました。LINKの市場価値の拡大とマルチエコシステムのリーチにより、非レイヤー1で最大の暗号資産となっており、トレーダーに広範なブロックチェーンエクスポージャーを提供し、RWAトークン化ブームにおける重要な位置を強化しています。