加密貨幣新聞

比特幣首次於七個月內跌破9萬美元，受清算後拋售、ETF資金流出及美國聯儲局減息不確定性影響。比特幣由11月初超過12.6萬美元高位跌約28%，鯨魚持倉賣出及地緣政治緊張加劇波動。BitMine的Tom Lee及Bitwise的Matt Hougan表示，現時水平或標誌短期市場底部及為長線投資者帶來世代性買入機會。9萬美元左右的支持位現時至關重要：若比特幣能守住該水平，穩定有望刺激新一輪升勢。Lee亦預計，比特幣將領導更廣泛市場反彈，並於年底前創新高。交易員應留意疲態信號及9萬美元支持水平，以掌握潛在牛市反轉前的入市時機。

ICIJ調查揭露，犯罪集團通過Binance及OKX洗黑逾6億美元加密貨幣。在2024年7月至2025年7月期間，位於柬埔寨的Huione集團向Binance轉移逾4.08億美元USDT。OKX在認罪未持牌傳送資金後，至少收到2.26億美元可疑存款。此次加密貨幣洗錢行動涉及“養豬盤”詐騙、毒梟、北韓黑客及俄羅斯洗錢者。 研究人員發現香港、多倫多、倫敦及伊斯坦布爾的非法現金櫃台及Telegram快遞，繞過KYC程序。前合規官員警告，目前反洗錢控制過時且不足。此等加密洗錢網絡超越現有防護措施。監管機構已對交易所罰款逾58億美元，但美國消費者損失於2024年激增67%，達93億美元。加強合規與監管審查對恢復市場信心至關重要。交易者宜留意USDT流動性風險及進一步監管行動。

白宮正審視美國國稅局（IRS）提出的建議，打算採用經濟合作暨發展組織（OECD）的加密資產報告框架（CARF），目標是在2028年與承諾遵守CARF的超過72個國家協調美國的加密稅務報告。該計劃將於2027年開始，在超過50個管轄區，包括七國集團（G7）成員國之間共享數據。IRS將能獲得美國人海外加密帳戶的資訊。美國納稅人需要對在外國加密平台上的資本利得有更嚴格的披露要求，助力打擊離岸逃稅，同時不損害國內企業利益。此外，IRS將於2026年1月推出1099-DA表格，要求美國交易所報告詳細的數字資產交易。加密稅務律師克林頓·唐納利警告，這標誌著鏈上匿名時代的結束。透過強化的報告和整合資料，IRS可掃描區塊鏈網絡以辨識未申報活動，並大規模針對審計。加密交易者應密切關注這些稅務報告變更，以了解其對合規成本及跨境資產流動的影響。

於11月17日，一位休眠中的Cardano大戶在流動性較低的池中用1445萬ADA兌換了USDA穩定幣。該Cardano大戶的交易引發了87%的滑點，只獲得847,694 USDA並燃燒了620萬美元。來自ZachXBT和Lookonchain的鏈上數據顯示，此次兌換觸發了高價格衝擊警告，交易者手動批准。事件暴露了USDA穩定幣流動性及Cardano DeFi準備情況的漏洞。Charles Hoskinson稱這次損失為2026年DeFi擴展前的學習時刻，並呼籲生態系統改進風險管理。交易者就這是錯誤還是流動性焦點展開辯論。該兌換短暫推高USDA至1.25美元以上，後回落至約1.03美元。同時，ADA價格由於先前大戶拋售400萬ADA跌至0.50美元，但隨後約1%的供應重新累積，暗示可能反彈至0.70美元。

Lite Strategy, Inc.（NASDAQ：LITS）於2025年7月通過私人配售籌集了1億美元，以支持其新推出的Litecoin Treasury Strategy。這筆資金使公司購入929,548個LTC代幣，成為首間以Litecoin作為主要儲備的美國上市公司。在Litecoin Treasury Strategy下，Lite Strategy由MEI Pharma重新品牌，更新代碼為LITS，並與GSR合作管理治理與執行。公司任命Litecoin創辦人Charlie Lee及GSR的Joshua Riezman加入董事會，監督Litecoin儲備。為了善用近百萬個LTC持倉，Lite Strategy宣布了一項2,500萬美元的股份回購計劃，從積累階段轉向主動資本市場運作。截至2025年9月30日，公司報告營運資金為1,221萬美元，無債務。公司亦持續評估其剩餘藥物資產，包括voruciclib的臨床前研究及zandelisib的授權機會。Litecoin Treasury Strategy旨在通過提供直接的機構Litecoin敞口及利用市場驅動的舉措來提升股東價值。

VanEck 已於 Cboe BZX 推出 VSOL，一款免手續費的 Solana 質押 ETF，豁免0.30%贊助費及0.28%質押供應商費，至2026年2月17日或資產規模達10億美元為止。VSOL 通過 SOL Strategies 整合鏈上質押，採用獲 ISO 27001/SOC 2 認證的 Orangefin 驗證器，並與 Gemini 及 Coinbase 建立託管合作夥伴關係。該 ETF 遵循美國證券交易委員會（SEC）2025年5月的權益證明指引，並加入 VanEck 的數字資產系列，包括 HODL 比特幣及 ETHV 以太坊 ETF。VSOL 進入由 Bitwise 的 BSOL 主導的競爭市場，後者佔有98%的 Solana 質押 ETF 資金流入，管理資產規模達4.97億美元，並收取永久0.20%的費用。BSOL 在首日創造了5700萬美元的期權成交量。憑藉 VanEck 管理的1717億美元資產支持，這款免手續費的 Solana 質押 ETF 預計將吸引機構資金，加劇與 BSOL 的競爭，推動 SOL 質押獎勵，並為交易者提供一個低成本且受監管的 Solana 投資工具。

CoinShares最新報告顯示，截至11月16日當週，加密貨幣基金資金流出激增至20億美元，為自二月以來最大周度虧損，且連續第三周淨贖回總額達32億美元。比特幣資金流出主導拋售，撤資13.8億美元（佔BTC管理資產的2%），以太坊贖回達6.89億美元（佔ETH管理資產的4%）。Solana（SOL）及XRP分別錄得較小虧損，約830萬美元及1,550萬美元。整體數字資產ETP管理資產較十月高峰下跌27%，至1,910億美元。美國產品佔大部分贖回，包括現貨比特幣ETF撤資11億美元，當時BTC價格幾乎下跌10%。多資產基金則為例外，吸引6900萬美元，因交易者尋求分散風險。分析師指貨幣政策不明朗加劇、巨鯨拋售及ETF興趣減退。此加密基金資金流出反映市場動能疲弱及政策不確定性。市場觀察人士包括Peter Schiff及Robert Kiyosaki，對於配置黃金或持有加密貨幣意見分歧。交易者應留意聯儲局訊號及鯨魚活動，以評估市場穩定或進一步下跌可能。

Galaxy Digital最近對25位機構投資者進行的調查發現，46%未有留意持續進行的Bitcoin Core與Knots爭議，36%持中立態度，其餘18%支持Bitcoin Core反對內容過濾。該爭議由Bitcoin Core v30版本提出的垃圾郵件過濾計劃觸發，雙方分別是支持Bitcoin Knots封鎖非金融或惡意交易的陣營，以及認為過濾會導致網絡分裂，違反核心協議原則的Bitcoin Core支持者。Galaxy Digital研究主管Alex Thorn表示，多數大型投資者、礦工及服務供應商認為此爭議屬於假設性，對其投資決策無重大影響。Thorn列舉了三種可能結果：爭議消退、阻礙採用，或出現少數派派生鏈，可能損害長遠增長。機構反應淡靜顯示波動風險低，反映BTC短期市場前景中性。

荷蘭央行行長Olaf Sleijpen警告指，美元掛鈎的穩定幣如USDT及USDC的快速擴張及波動性，對歐洲金融穩定構成系統性風險。若穩定幣價值急跌，發行商可能被迫清算儲備，進一步加劇市場壓力，並可能擾亂通脹及歐洲央行（ECB）的貨幣政策。今年穩定幣市值飆升近50%，達3100億美元，預計至2028年將增至2萬億美元。歐盟官員包括ECB執行官Piero Cipollone及意大利財長Giancarlo Giorgetti已指出對歐元主權的威脅。諾貝爾獎得主Jean Tirole警告，重大穩定幣崩潰或觸發數十億美元的紓困。交易者應留意穩定幣流動性、監管發展及ECB回應，作為未來市場波動的主要推動因素。

Shiba Inu在24小時內錄得破紀錄的2070億SHIB從加密貨幣交易所流出，其中11月15日提取了1210億SHIB，且11月16日繼續出走。大量的SHIB流出減少了交易所的供應，但價格仍停留在約0.000009美元水平。移動平均線的技術阻力及相對強弱指數（RSI）為39，顯示短期動能疲弱，儘管穩定的交易量暗示持有人在累積。分析師表示，SHIB必須突破0.0000105美元和0.0000112美元的關鍵阻力位，才能改變市場情緒。歷史上，持續的交易所資金流出常預示看漲反轉，而即將推出的項目更新或可催化價格反彈。交易者應密切關注SHIB的流出趨勢及技術指標，以尋找潛在的買入時機。

歷史數據顯示，政府停擺結束往往引發風險資產的紓困反彈。在最近一次持續43天的政府停擺於11月12日結束後，美股通常在一個月內上升2–7%。受納斯達克追踪的科技股表現優異，三個月內漲幅高達13%。黃金表現不一，隨着投資者風險偏好恢復，通常表現為下跌或持平。比特幣（BTC）作為高貝塔資產，在2018–19年停擺後一個月內上漲5.5%，並在三個月後受鴿派聯準會政策及流動性改善帶動，飆升51.5%。短期內，交易者可預期隨著停擺不確定性消退，美股與比特幣將反彈。中期表現將取決於聯邦儲備政策、宏觀經濟數據及市場敘事。加密貨幣交易者應留意流動性狀況及美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）的監管行動。若市場流動性保持支持，比特幣有望持續反彈。政府停擺結束恢復政策確定性，並重新啟動延遲的聯邦支出，提升整體市場情緒。交易者應警惕新的催化因素及重要經濟指標，這些將影響下一波趨勢的形成。

由AJ Scaramucci領導的Solari Capital向與特朗普有關的比特幣礦企American Bitcoin投資了1億美元。該筆資金為American Bitcoin在9月反向合併上市前，7月達成的2.2億美元融資輪奠定基礎。其他支持者包括Tony Robbins、Cardano創辦人Charles Hoskinson、Grant Cardone、企業家Peter Diamandis以及AJ的父親Anthony Scaramucci。American Bitcoin現持有4,004 BTC（約3.84億美元）於其資產負債表，並持續在公開市場買入。Scaramucci表示政治因素毫無影響，成交由其史丹福同窗兼American Bitcoin總裁Matt Prusak促成。另方面，Eric Trump讚揚加密貨幣的波動性是近期市場調整期間高回報的關鍵。此舉顯示機構對與特朗普相關的比特幣礦業項目興趣增加，並鞏固American Bitcoin的市場地位。

Kraken 聯合行政總裁 Arjun Sethi 強烈批評英國金融行為監管局（FCA）的加密貨幣規則，稱其 2023 年的推廣框架過於嚴格且適得其反。根據 FCA 的規定，平台必須顯著展示風險警告，並在零售交易前強制執行「積極摩擦」問卷。Sethi 警告這些措施會拖慢交易速度，嚇阻投資者，並阻止英國客戶使用超過美國用戶可用產品的75%以上，包括收益及去中心化金融（DeFi）產品。此反彈始於 FCA 禁止 Coinbase 的「Everything Is Fine」廣告及英格蘭銀行提議限制個人穩定幣持有量。FCA 辯稱這些規則是必要的保障措施。儘管面臨這些障礙，Kraken 致力於全球擴張，計劃在紐約上市，並最近以一億美元收購了美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管的小型交易所 Small Exchange。

Mutuum Finance的MUTM代幣預售已售出超過第6階段90%的代幣，單價為0.035美元，為早期參與者帶來自第1階段0.01美元價格的250%收益。該項目已從近18,000名投資者籌集了1880萬美元。CertiK審計（90/100）及5萬美元的漏洞賞金進一步加強了協議安全。 這個DeFi代幣模型具有跨鏈流動性、雙重借貸市場、過度抵押的本地美元穩定幣發行機制及mtTokens。第7階段將把價格提升至0.04美元，之後計劃以0.06美元公開上市，交易者看好高達5000%的上升空間。分析師將MUTM預售的增長與Aave早期上線相似，凸顯強勁的看漲潛力。尋求可持續DeFi敞口的交易者正轉向MUTM預售，以利用流動性和穩定幣的實用性。

比特幣價格在近期漲勢後進行典型市場調整，於Binance USDT跌破94,000美元至93,959美元。此價格走勢突顯加密貨幣波動性，並強調監察關鍵支撐位於93,000美元及90,000美元的重要性。機構拋售及跌破94,000美元關口加速下跌。交易者應留意成交量激增及圖表走勢，以尋找潛在反彈機會，並考慮嚴格止蝕以管理風險。短線交易者或可捕捉快速利潤，而長線投資者可視回調為進場分批買入的良機。復甦推動因素包括機構重新採納、更清晰的監管及Layer-2網絡升級。

白俄羅斯總統亞歷山大·盧卡申科下令政府部門利用奧斯特羅維茨核電廠的剩餘電力擴大加密貨幣挖礦。該電廠擁有2400兆瓦的產能，供應全國40%的電力，將被指定用於大規模加密貨幣挖礦，以減少對美元的依賴。官員們必須提出措施，以增加用電量並在全國範圍內擴大加密貨幣挖礦。他也建議如果挖礦有利可圖，可創建國家加密貨幣儲備。國家銀行將於2026年末為企業推出數字盧布CBDC，並於2027年向公眾開放，與俄羅斯的CBDC計劃協調進行。監管機構將調整稅收和關稅以支持加密貨幣挖礦的增長，加強對交易平台的監管以防止詐騙和資金外流，並執行新的資金管理和報告規則。

BlackRock BUIDL，該公司的代幣化美國國債基金，已於BNB鏈上推出，作為繼以太坊後的第二大部署。利用Securitize的代幣化平台及Wormhole的跨鏈橋，該基金實現低成本交易——每筆交易費用通常低於0.01美元——以及超過100 TPS的高吞吐量。鏈上管理資產包括BNB鏈上的5億美元及所有網絡上的29億美元。交易者可在Binance以BUIDL代幣作為場外抵押品，降低交易對手風險並解鎖現貨、期貨及期權的槓桿交易。每日收益通過符合SEC規則506(c)的智能合約累積，德勤的審計及合作夥伴的合規性支持機構採用。此多鏈擴展突顯了對代幣化實體資產（RWA）日益增長的需求，有望為加密市場帶來更高流動性及以美元計價的回報。

羅伯特·清崎於近期市場崩盤中重申對比特幣的看好立場。他向其280萬X（前推特）追隨者表示，將不會出售比特幣或黃金，並將賣壓歸因於全球現金短缺及被迫清算。比特幣恐懼與貪婪指數現為16（“極端恐懼”），歷史上是強烈買入信號。清崎計劃在崩盤緩和後購買更多比特幣，並指出2100萬BTC的供應上限是長期價值的主要驅動力。他預測比特幣到2026年可達25萬美元。他亦強調黃金、白銀及以太坊為有望從預期的法定貨幣印鈔浪潮中受益的資產，為通脹及貨幣貶值提供對沖。

IPO Genie 正領導 2025 年加密貨幣預售趨勢，透過一個以實用性為重點的平台，為零售投資者提供機構級別的私人市場機會。該生態系統建立在合規與透明的基礎上，整合了身份驗證（KYC）、反洗錢（AML）及鏈上審計的智能合約。$IPO 代幣具固定供應量、公平歸屬期，且無突發鑄造。分級質押模式可解鎖高級交易訪問權、更高獎勵、收益分享及支持代幣經濟的代幣回購。預售支持通過 MetaMask 或 Trust Wallet 存入 ETH、BNB 及 USDT。分析師指出，IPO Genie 多元收入模式——交易費、基金管理、訂閱及保險合作夥伴——是長期可持續發展的推動力。即將推出的包括服務化基金、代幣化 IPO 指數基金、AI 驅動的發現引擎及 DAO 治理。計劃擴展至 Solana、Base 及 Ethereum Layer 2 網絡，以提升流動性及降低手續費。與 BlockDAG 和 Toncoin 等競爭者相比，IPO Genie 以數據驅動的交易發現取代純績效指標突圍而出。具堅實基本面的加密預售項目通常能帶來強勁的上市後收益。交易者應在參與前徹底審查代幣分配及歸屬階段。

FASB 計劃於11月19日的會議中將加密資產轉移納入其技術議程，擴展其2023年加密會計標準，並釐清數碼資產移動的除帳指引。根據ASU 2023-08，具可替代性的代幣如比特幣（BTC）及以太坊（ETH）已於每個報告期按公允價值記錄，取代成本減損模型。該新項目將涵蓋穩定幣、包裝代幣及NFT，並評估某些數碼資產是否符合現金等價物的資格。透過將加密資產轉移納入正式標準，FASB旨在提升透明度、標準化報告及加強企業於數碼資產會計的披露。更新的加密會計標準有望減少財務報表間的不一致，並促進機構界對加密市場的更大信心。

本週比特幣及以太坊基金的ETF出現了第三大週度淨流出。週四，比特幣ETF錄得額外8.7億美元的提款，為自推出以來第二大單日ETF流出。以太坊ETF亦出現2.597億美元的退出，是自10月13日以來最大單日流出。受獲利回吐及宏觀經濟憂慮驅動，ETF流出壓低了現貨比特幣ETF的交易量，加劇市場流動性壓力。交易者應密切留意ETF流出，因持續提款或促使價格進一步下跌及波動加劇。短期看跌動能或將持續，而長線復甦則取決於需求回暖及現貨市場穩定。

日本金融廳（FSA）已批准由該國三大銀行—三菱UFJ（MUFG）、住友三井及瑞穗—聯合推行一款日圓穩定幣的試點計劃，該計劃屬於其支付創新計劃（PIP）的一部分。此次試點將於MUFG的Progmat區塊鏈基D L T平台上發行1:1抵押的日圓穩定幣，支持Ethereum（ETH）、Polygon（MATIC）、Avalanche（AVAX）及Cosmos（ATOM）網絡。首批企業支付試點計劃將於2026年3月前啟動，涵蓋超過200家三菱商事子公司及三家銀行合共30萬企業客戶，旨在減少結算時間、外匯費用及行政成本。美元掛鉤代幣的整合計劃於2026年底進行。隨著日本採取「沙盒後擴大」策略，監管機構將監察合規情況並公布試驗結果。若試驗成功，有望帶來跨境應用、擴大穩定幣產品及未來央行數碼貨幣框架的發展。此日圓穩定幣試點突顯日本推動受監管數碼支付的決心，並為加密貨幣交易者提供有關鏈上結算基建演進的洞見。

全球基金網絡Calastone與Polygon合作，通過其數字發行平台推出Polygon代幣化基金，讓機構投資者和資產管理人可在鏈上發行及轉讓代幣化基金股份。結算時間由數天縮短至數秒，實現實時結算及更低交易費用，同時提升整個投資生命周期的可審計性及透明度。藉助Polygon可擴展的區塊鏈基礎設施，基金經理可將代幣化基金全球分發，開啟創新基金產品及更快資金進入的大門。此整合彰顯區塊鏈技術在基金管理領域日益增長的機構採用，並助Polygon代幣化基金在主流金融市場獲得更廣泛的接納。

FDIC正制定指引，將代幣化存款保險整合到現有的存款保險基金結構中，確保區塊鏈存款享有與傳統銀行賬戶相同的25萬美元保障。代理主席Travis Hill強調，代幣化存款享有同等保護。該指引將要求賬本透明、審計追蹤及合規賬戶結構，彌合令用戶面臨破產風險的保障漏洞。根據GENIUS法案，FDIC亦會於2025年底前發布穩定幣發行框架，規定發行者的資本、儲備及風險管理要求。穩定幣市值達3,050億美元，此舉旨在區分有保險的代幣化存款與無規管的穩定幣。明確的代幣化存款保險規則及穩定幣監管預期將增強存款人信心，支持數碼資產採用，並提升區塊鏈金融的流動性及風險管理。

Crypto恐懼與貪婪指數下降至15，為今年最弱讀數。Santiment數據顯示BTC、ETH及XRP的社交情緒偏空。鏈上數據揭示長線持有者在短線拋售時段積極吸納。技術圖表警告第四次比特幣死亡交叉，儘管季節性趨勢有利12月獲利。分析師預計年底前將有意外的加密貨幣反彈，因資深持有者吸納弱勢拋售的代幣。此輪反彈或為延續至2026年的更大牛市先兆，推動因素包括現貨ETF、穩定幣增長、代幣化及重新興起的DeFi熱潮。

艾默里大學於第三季度將其比特幣ETF的持倉規模增加超過一倍，將其Grayscale Bitcoin Mini Trust（BTCM）持倉從1500萬美元提升至5180萬美元，增幅達245%，持有超過100萬股，價值約5200萬美元。該大學亦保留了價值29萬美元的BlackRock比特幣現貨ETF持倉，並進一步多元化配置，撥出7900萬美元投資於iShares Gold Trust（IAU），同時將Coinbase（COIN）股票增至4500股，約合120萬美元。此舉彰顯機構對比特幣ETF及實物資產策略的日益接受，預料將有助推動長期比特幣需求及市場穩定。

Polymarket 已重新啟動其美國測試版，經過支付140萬美元罰款及以1.12億美元收購QCX，確保具備 CFTC 監管下的有關合規預測市場框架，包括 DCM 許可證及無行動信函。此次美國測試版推出標誌着在嚴格的 CFTC 監管下重返預測市場，初期提供真金投注的體育賽事市場。平台會在獲指定為 CFTC 合約市場（DCM）資格下自行認證合約，除非監管機構於一個工作天內有反對意見。現行的美國測試旨在於全面公眾推出前優化功能。Polymarket 亦計劃推出本地代幣，未來會有免費空投，並將實時預測賠率整合至 Yahoo 財經，結合去中心化預測市場與主流金融工具。

Circle 公布強勁的第三季度業績，USDC為重點的增長推動了表現。總收入上升66%至7.4億美元，淨利潤同比飆升202%至2.14億美元。USDC 流通量增長108%至737億美元，推高儲備收入至7.11億美元，增長60%。調整後EBITDA達1.66億美元，儘管分銷及薪酬成本上升，但反映出穩健的營運槓桿。Circle 付款網絡擴展至八個國家，參與銀行達29家，而USYC 代幣化貨幣基金資產管理規模達10億美元。Circle 推出Arc測試網，並計劃推出Arc原生代幣以提升網絡參與度。CEO Jeremy Allaire 強調加速USDC採用及推動開放高效的全球金融系統。William Blair 維持「優於大市」評級，強調Circle的規模及流動性是可編程貨幣革命的核心。

Uniswap 最新的治理提案將 UNI 轉變為通縮、由收入支持的代幣。交易手續費分配為：0.25% 給流動性提供者，0.05% 作為協議收入。v2 和 v3 池的協議費用將用於持續回購和銷毀。一次性燒毀 1 億 UNI（供應量的 16%）及 Unichain sequencing 費用進一步推動通縮模型。新功能包括通過 PFDA 拍賣捕獲 MEV，以及 Uniswap v4 聚合器掛鉤以支援外部去中心化交易所費用。分析師估計年度回購資金為 50 至 60 億美元，推動每年 1.5% 至 2% 的通縮率。UNI 公佈後上升近 50%。該提案旨在彌補流動性提供者回報減少，並鞏固「協議收入 → 回購與銷毀 → 代幣價值」的良性循環。如獲批准，這些代幣經濟學變更將強化 UNI 長期價值，但流動性提供者的留存率及費用動態將決定實際效力。