加密貨幣新聞

Kynikos Associates創辦人James Chanos於11月7日平倉其在MicroStrategy（MSTR）長達11個月的沽空倉位，並退出其持有的長線比特幣交易。MSTR股價自高峰下跌約50%，令其持有的641,205枚比特幣的市場淨資產價值（mNAV）溢價由2.5倍縮窄至1.23倍。Chanos表示，其大部分看跌論點已經實現，並指出公司估值由700億美元跌至150億美元。行業分析師視此舉為比特幣庫藏股可能見底的信號。The Bitcoin Bond Company的Pierre Rochard指出比特幣庫藏公司熊市結束的跡象，而Willy Woo則預計MicroStrategy將會持有其比特幣渡過未來的市場低迷。交易員應關注MSTR可能出現的反彈及沽空回補浪潮。華爾街其中一位最著名的沽空者撤出市場，顯示市場情緒改善。比特幣庫藏股的復甦或可激發投資者的興趣及帶來交易機會。

Bitget 市場營銷總監 Ignacio Aguirre Franco 被委任推動全球增長及推進 Universal Exchange (UEX) 願景。作為 Bitget 的 CMO，他帶來在 Adobe、SAP、Scorechain 及 Xapo Bank 超過 15 年的經驗，負責領導 Onchain、GetAgent 及 Stock Futures 的產品市場營銷及用戶參與。他的策略以簡化複雜的加密貨幣交易產品、整合 CeFi、DeFi 及 TradFi，並提升大眾採用率，目標於 2026 年達成 1.5 億用戶。此任命在與 LaLiga、MotoGP 及 UNTOLD 音樂節的合作夥伴關係中強化 Bitget 品牌，凸顯其對創新、安全及金融包容性的承諾。

KOL 輪次已成為加密籌資中主要的代幣分配模式，項目繞過風險投資，直接向影響者提供折扣配額。根據最新數據，「KOL」相關推文有 3,860 條，相比「VC」的 3,078 條，顯示出向影響者營銷的轉變。成功的 KOL 輪次如 Aster（70 倍收益）及 Holoworld AI 的 HOLO（444% 回報）展示了早期較高的流動性，但 SatoshiVM（SAVM 由 11 美元跌至 0.075 美元）及 ZKasino 資產凍結等「拉高出貨」案例則凸顯極端波動性。交易參與者及散戶投資者應仔細審視代幣解鎖時間表、解禁條款、VC 支持、代理資歷及團隊聲譽，方可投入任何 KOL 輪次。雖然 KOL 輪加快 FOMO 帶動的價格飆升，但亦帶來問責缺口及急劇拋售，嚴謹的盡職調查不可或缺。

My First Bitcoin，由John Dennehy於2021年創立，已終止與薩爾瓦多教育部的合作關係並關閉其本地辦公室。在教授超過27,000名薩爾瓦多學生並累積6,374枚比特幣（約6.55億美元）後，該非牟利機構將採用完全遠程模式，擴展全球比特幣教育。計劃為教育工作者及社區項目開放課程資料及培訓工具，目標將受眾從本地數百萬擴展至全球數十億。該轉變源自薩爾瓦多於2024年12月與國際貨幣基金組織(IMF)達成協議，暫停進一步累積比特幣，並令接受比特幣成為自願行為，彰顯加密政策的演變。此舉標誌著比特幣教育的一個成熟階段。

比特幣價格於11月10日在OKX突破$105,000，錄得1.22%升幅，隨後急升至$106,015.70，當日升幅達2.18%。此次反彈反映出看漲動力增強，主要由於在接近重要支持位整固後買盤增加。隨著市場樂觀情緒加強，交易量激增，$105,000成為新的支持位，$107,000則為下一阻力區。比特幣價格持續突破或暗示進一步上升潛力，吸引動力交易員，加強廣泛數字資產流入下的正面情緒。交易者應關注交易量趨勢及阻力位，以把握入市及退出時機。

比特幣價格於Binance的USDT市場突破104,000美元，標誌著超越以往歷史高點的重要里程碑，較2023年低點漲幅約400%。機構採用及主要金融機構需求增加，加劇了買盤壓力。有利的宏觀經濟環境、監管明朗化及即將到來的網絡升級增強了市場信心。交易量激增，市場情緒轉為極度樂觀，推動交易者的FOMO情緒。鏈上基本面隨長期持有者減少拋售而增強，而技術分析則指向約110,000美元的潛在阻力。儘管看漲趨勢明顯，交易者仍應通過合理風險管理並考慮市場週期，為波動性做好準備。此突破鞏固了比特幣作為數字黃金的地位，並顯示市場動態日益成熟，準備迎來進一步增長。

ARK Invest 已透過其 ARKK、ARKF 及 ARKW ETF 賣出價值 3,000 萬美元的 71,638 股 Tesla 股票，並將 200 萬美元重新投資於 48,454 股 BitMine。這次再平衡反映出由傳統科技轉向區塊鏈資產及更強的以太坊敞口。 BitMine 持有 340 萬 ETH 作為其庫藏儲備，儘管出現 21 億美元的未實現虧損，上月仍收購了 56.5 萬 ETH。其股價今年迄今已飆升超過 400%。Tesla 股票的出售正值 Elon Musk 獲批 1 兆美元薪酬後股價下跌 3.7%。ARK Invest 的舉動突顯了機構投資者中加密貨幣庫藏的增長趨勢。交易者應關注以以太坊為中心的平台如 BitMine，及即將公布的 ARK ETF，預計會對 ETH 價格動態及行業輪動產生潛在影響。

Trump Media & Technology Group (TMTG) 報告第三季度淨虧損為5480萬美元，幾乎是去年同期的三倍，收入下降3.8%至972,900美元，法律費用激增至2030萬美元。Trump Media 股價於盤後交易大跌逾3%，年初至今已下跌超過62%，收報12.90美元。季度內，Trump Media 以約11.8萬美元平均價格投資20億美元於比特幣，但隨着比特幣跌至約10.3萬美元，持倉價值減少。公司亦公布與Yorkville Acquisition及Crypto.com合作的64億美元加密貨幣項目，旨在累積Cronos代幣，模仿機構級比特幣策略，但其現有CRO持倉亦呈疲弱。Truth Social 用戶數據的透明度仍然有限。圍繞美國擬議加密戰略儲備、特朗普總統赦免Binance的CZ，以及在持續現金流出背景下頒發給CEO Devin Nunes的重大股票獎勵，均引發治理和內幕交易的關注。投資者應權衡Trump Media龐大的加密貨幣風險曝光與不斷上升的成本，並留意市場波動及長期價值創造的不確定性。

ARK Invest行政總裁Cathie Wood更新了她對2030年比特幣的預測，將樂觀情景目標由150萬美元調整至120萬美元。她指出新興市場對穩定幣的採用速度超出預期，數碼美元現已主導日常支付及儲蓄。Wood修訂後的方案包括樂觀情景為120萬美元、基準情景為60萬美元及悲觀情景為50萬美元。儘管有所調整，她依然對比特幣的基本面深具信心——有限供應、機構需求及更明確的規管——並稱其為加密貨幣的「儲備貨幣」。因為前美國總統特朗普的加密友好態度加快了機構資金流入，強化比特幣的市場地位，她對2030年比特幣的預測依然樂觀。

巴基斯坦國家銀行在世界銀行及國際貨幣基金組織的支持下，推進一款以盧比為支持的穩定幣及央行數字貨幣（CBDC）原型。CBDC已進入開發的高級階段，計劃在全面推出前進行試點測試。該項目獲巴基斯坦銀行協會支持，旨在現代化金融基建、提升交易效率，並助經濟增長達250億美元。目標包括推動金融包容、減少對現金依賴、降低交易成本及強化貨幣政策。市場參與者強調，須有明確的監管框架及升級的支付系統，方能促進CBDC及穩定幣的推出及普及。

Santiment的數據顯示比特幣大型持倉者（Whale）與散戶活動之間的分歧日益擴大。自10月12日以來，持有10至10,000 BTC的大型錢包於價格由約115,000美元跌至98,000美元期間拋售了超過32,500 BTC。相比之下，小型散戶投資者於回調期間買入。這種比特幣分歧突顯了市場可能出現突然波動的風險。歷史上，價格走勢往往跟隨大型持倉者的活動，這種分歧通常預示市場波動或整合的來臨。 Bitfinex分析師指出，現貨ETF的資金流入推動比特幣在10月份向125,000美元靠攏，但隨後宏觀衝擊及獲利了結導致回落。他們預期短期內市場將持續整合並呈現震盪行情。不過，若每週ETF流入超過10億美元且經濟指標改善，比特幣有機會挑戰130,000美元。交易者應密切留意大型持倉者動向、ETF資金流及宏觀因素，尋找潛在機會。

Bloomberg Intelligence 分析師 Mike McGlone 警告比特幣守住 100,000 美元位置是一個關鍵的「成功或失敗」考驗。歷史波幅接近十年新低，Cboe 波動率指數及標普 500 實現波幅保持低迷。比特幣多次在 110,000 美元下方受阻，風險回歸平均線至約 56,000 美元。與標普 500 逾 0.53 的相關性將比特幣與股市波動掛鉤。摩根大通策略師亦指出加密貨幣市場存在欺騙性的平靜。交易者應追蹤市場波動率、股市相關性及重要價格水平。比特幣作為避險資產或風險資產的角色，尤其在 2025 年第四季將受考驗。

Zcash（ZEC）自十月初起已飆升逾700%，短暫超越Hyperliquid，重新進入約94億美元市值的前20名。價格飆升——最高接近680美元——發生於比特幣和以太坊市場普遍下跌的同時。投資者指出，對zk-SNARK隱私技術需求增長、受保護資金池使用擴大、Zashi錢包推出及即將到來的減半是主要推動因素。資金利率和交易量顯示強勁的牛市動力。Arthur Hayes的背書，現持有Zcash作為其Maelstrom投資組合中的第二大資產，並設置了1000美元的目標價，增添了社會認可。隨着機構及散戶對隱私幣的興趣加強，交易者應留意波動性提升及獲利了結風險。

美國聯邦法院在對被指控利用2023年以太坊漏洞並於12秒內抽走2500萬美元的Anton與James Peraire-Bueno兄弟的開創性案件中，裁定審訊無效。這兩位MIT兄弟面對前所未有的電訊詐騙及洗錢指控，據稱他們部署了一套MEV機械人計劃，欺騙交易機械人並誤導用戶進行高速誘餌轉換交易。辯方律師辯稱該策略是在去中心化市場內的合法交易創新。隨著紐約陪審團陷入僵局，法官Jessica Clarke對重審可能性未作確定。裁決凸顯MEV機械人剝削、以太坊安全漏洞及DeFi交易機械人日益增長的監管風險。

加密貨幣調查員ZachXBT揭露Google Play商店中一款假冒Hyperliquid的應用程式，該應用模仿官方錢包介面，竊取助記詞並盜取資金。此假冒Hyperliquid應用與錢包地址0x8c12C21C394D9174c3b1a086A97d2C5523ABb8F5相關聯。Cyble Intelligence Labs的研究人員發現Google Play商店中有超過20款惡意加密應用，冒充像SushiSwap和PancakeSwap這類流行錢包及交易所。這些釣魚詐騙要求用戶提供12字恢復詞及過多權限。交易者應透過開發者資訊及用戶評價驗證應用真偽，只從Hyperliquid官方網站或硬件錢包下載應用，啟用雙重身份驗證，如受影響應重設密碼，並向Google舉報詐騙事件。此事件凸顯加密安全的重要性，揭示Google Play商店漏洞及積極審查應用以保護數碼資產的必要性。

繼十月份比特幣價格下跌20%，導致槓桿持倉蒸發200億美元後，長線持有者和巨鯨出售超過405,000枚比特幣，市場波動加劇。然而，比特幣ETF的資金流出仍然適度，低於10億美元。 周四，機構投資者向比特幣ETF注入2.4億美元，結束了連續六天的資金流出。此一比特幣ETF資金回流凸顯市場日趨成熟，並吸引註冊投資顧問、養老金及401(k)計劃的「慢錢」進場。 查爾斯·施瓦布調查顯示，近一半的ETF投資者計劃增加對加密貨幣ETF的配置。分析師表示，受監管的比特幣ETF資金流入能減緩市場波動，並鞏固比特幣作為價值儲存工具的角色。交易者應觀察未來ETF資金流，以評估機構需求與市場穩定性。

日本金融廳（FSA）將於2026年起根據《金融工具及交易法》重新分類加密貨幣借貸和IEO。根據日本新加密貨幣法規，所有加密貨幣借貸平台必須註冊為交易所，實施冷錢包託管，分隔客戶資金，並披露價格及信用風險。質押服務及次級借款人須進行強制風險管理。對於IEO，投資上限限制個人認購額為50萬日圓或發行人收入的5%（最高200萬日圓）；較大額融資需審計財務報表及基於收入的上限。交易者應密切留意詳細指引，因更嚴格監管或將重塑借貸協議及代幣發行，同時提升市場穩定性。

ASIC 主席 Joe Longo 警告指若澳洲無加快資產代幣化，將有機會失去市場份額。他指出，已有逾 358 億美元的實體資產——主要由私人信貸及美國國庫債券主導——已上鏈，全球平台自 2021 年起已發行超過 31 億美元的代幣化債券。大型機構如 J.P. Morgan 計劃於兩年內全面代幣化貨幣市場基金。為支持代幣化，ASIC 將重啟其創新中心，探索增強版監管沙盒，並與政府合作推動改革。項目如 Project Acacia 及新加坡的 Project Guardian 在缺乏明確規則下仍有限制性。發行包裝代幣、穩定幣及代幣化證券的公司必須於 2026 年 6 月前取得牌照。Longo 強調，現代化監管將減少摩擦，保障投資者，並於澳洲數字資產市場釋放即時結算及部分所有權帶來的效率提升。

Circle已向美國財政部提交有關實施GENIUS法案的建議，敦促為銀行、非銀行以及本地及外國發行機構制定統一的穩定幣監管。支付型穩定幣必須完全以現金及高質量流動資產作支持。這些儲備應與企業資金分離，並可隨時兌換。Circle亦呼籲實施透明的每月審計、公開報告以及明確的執法懲罰，並要求為善意合規提供安全港，同時警告避免監管捷徑及離岸套利。由特朗普總統於七月簽署的GENIUS法案建立了聯邦框架，將於法案頒布後18個月或規則批准後120天內生效。另一項市場結構法案因政府停擺而在參議院停滯。此穩定幣監管框架旨在加強市場誠信、提升消費者保護及營造公平競爭環境。

加密貨幣流動性停滯，因穩定幣、ETF及數字資產庫存的資金流入趨於平穩，形成自我資金循環的交易環路。自2024年初以來，ETF及庫存資產由400億美元增至2700億美元，而穩定幣發行量則翻倍至2900億美元。儘管M2貨幣供應充足，央行亦有所放鬆，但較高的短期利率及升高的SOFR推動新資金流向美國國庫券，較少流向加密貨幣。結果，交易者被迫循環使用現有資金，導致玩家對玩家的市場。市場的反彈短暫，波動主要由清算連鎖引致，而非持續的購買壓力。Wintermute警告，僅有重新鑄造穩定幣、新的ETF批核或增加數字資產庫存發行，才能刺激新的加密流動性。部分大型投資者繼續悄悄進行場外交易累積，但對價格的即時影響甚微。

比特幣價格本週跌穿關鍵支持位，先後突破101,000美元，隨後跌破100,000美元，於Binance的USDT交易對達到99,971美元。交易者將跌勢歸因於大型持有者獲利了結、市場情緒轉變、監管憂慮及機構資金流動。突破100,000美元這一心理關口，觸發自動止損單，加劇市場波動性。 技術分析師密切關注交易量及機構購買，以期為比特幣價格帶來穩定。為應對回調，建議交易者採用美元成本平均法，設置明確的進出場點，調整投資組合及分散持倉。短期波動或將持續，但多數投資者視此次調整為購買良機，憑藉比特幣固定供應、不斷增長的機構採用及長期增長故事。

歐盟監管機構計劃推出簡化方案，因應美國政府及大型科技公司的壓力，延遲部分歐盟人工智能法案的實施。該建議為生成式人工智能供應商提供一年的合規寬限期，將歐盟人工智能法案下違反透明度的罰則推遲至2027年8月，以及將原定於2026年8月執行的高風險人工智能系統規則的實施延後。此方案需成員國最終批准。加密貨幣交易者應密切留意這些人工智能監管及合規時間表的變動，因歐盟人工智能法的任何變更或將影響科技股票及與人工智能相關的加密貨幣。

Elixir已暫停其deUSD穩定幣，因Stream Finance損失9300萬美元引發deUSD崩潰，令其價格下跌97%至0.015美元。deUSD崩潰促使Elixir在暫停鑄幣及提現以保護持有人前，先處理了80%的贖回。Stream Finance在外部資產被清理後停止提現，令平台負債達2.85億美元，其xUSD穩定幣瀉至0.10美元。Stream仍欠Elixir約6800萬美元，並持有90%剩餘deUSD供應。Elixir將快照未申報的deUSD及sdeUSD餘額，推出贖回門戶，並與DeFi借貸平台Euler、Morpho及Compound合作清算倉位，確保按1:1兌換成USDC。此次deUSD崩潰突顯相互連結的DeFi協議帶來的系統性風險，並引發對穩定幣韌性的擔憂。面對潛在連鎖反應，Circle根據GENIUS法案呼籲美國財政部實施統一監管，Coinbase及其他持份者亦推動強力監管及全額支持的穩定幣。

Jan3 創辦人 Samson Mow 堅持比特幣牛市尚未開始，儘管近期曾跌破 100,000 美元。他指出現價僅略高於通脹水平，並顯示持續累積，因 Jan3 倒置的恐懼與貪婪指數呈現「極度貪婪」。他挑戰緩慢的多年周期模型，預測一場「短暫且激烈的動盪」，可能在數週或數月內將比特幣推升至 100 萬美元，標誌下一波比特幣牛市真正開啟。雖有交易員質疑其激進時程，並拒絕認為長期持有者會在約 100,000 美元附近拋售，他仍建議緊盯 100,000 美元重要支撐位及宏觀指標，包括地緣政治緊張局勢和公開上市的加密貨幣財庫，以評估市場情緒。此觀點突顯有關比特幣走勢的激烈爭論，促使交易者審視風險偏好，並警惕可能的快速反彈。

Tether 的 Hadron、KraneShares 及 Bitfinex Securities 攜手建立代幣化證券基礎設施。Tether 的 Hadron 將提供可擴展的鏈上技術，驗證安全代幣並將實體資產整合至區塊鏈網絡。Bitfinex Securities 將依據薩爾瓦多的 CNAD 許可，經營受監管的次級交易平台，而 KraneShares 則提供 ETF 管理專業知識及全球分銷渠道。此合作夥伴關係鎖定機構投資者及跨境交易。市場預測代幣化證券行業將由 2025 年的 300 億美元增長至 2030 年的 10 兆美元。主要高層強調，可信的次級市場及明確的法規對釋放資金流動及於四年內全面代幣化傳統資產至關重要。交易者應密切留意代幣化證券的上市動態，尋找新的交易機遇。

Stable Labs 的算法穩定幣 USDX 於 11 月 6 日從 1 美元脫鉤至低至 0.38 美元，引發 DeFi 流動性危機。大量贖回耗盡了 Balancer 池，抹去了 BTC 和 ETH 對沖，並迫使大戶平倉。Lista DAO 的借貸利率飆升至超過 800%，推動緊急治理提案。PancakeSwap、Euler 和 Silo 等平台遭受嚴重滑點。主要交易所暫停 USDX 運營，交易者轉向 USDT 和 USDC。事件凸顯算法穩定幣的脆弱性，強調 DeFi 需要透明且穩健的抵押品管理及贖回機制。

Tether的Hadron平台與KraneShares及Bitfinex Securities合作，引入代幣化的ETF及實體資產上鏈。Bitfinex Securities將在薩爾瓦多的監管框架下提供持牌交易場所，KraneShares計劃在三至四年內全面轉向代幣化產品。鏈上數據顯示，代幣化資產超過350億美元，其中代幣化證券為300億美元，預計到2030年將達到10萬億美元。代幣化ETF旨在測試機構投資者興趣，提升二級市場流動性，並實現減少中介的幾乎即時結算。透過連接傳統投資產品與新一代區塊鏈基建，此合作希望在新興市場擴大分佈及強化數字資產交易基建。

Franklin Templeton於其Benji Technology區塊鏈平台推出香港首個通證化貨幣市場基金。該基金於盧森堡註冊，投資於短期美國政府證券，與傳統基金相比，提供更快捷的結算、提升透明度及較低費用。基金初期開放予資產至少達港幣800萬元的機構及專業投資者，利用香港金融管理局（HKMA）的Fintech 2030路線圖及Project Ensemble的通證化技術。滙豐銀行及OSL提供持牌證監會（SFC）的託管及交易基建。計劃稍後推出零售版本以擴大投資者覆蓋。此舉承接Franklin Templeton先前與DBS及Ripple Labs於XRP帳本的通證化項目，包括sgBENJI基金及RLUSD穩定幣。

Galaxy Digital將2025年比特幣年底價格目標由185,000美元調低至120,000美元。該公司指出市場逐漸成熟，機構投資者通過被動ETF資金流吸收供應。關鍵觸發因素包括10月10日的閃崩事件，在一隻持有40萬比特幣的巨鯨拋售後，導致逾200億美元的清算，以及美國比特幣和以太坊現貨ETF連續五天淨流出超過10億美元。鏈上數據顯示現貨需求減少。黃金、人工智能基建股票及穩定幣話題的競爭亦分散了來自比特幣的資金。 盡管比特幣自10月份最高點126,080美元下跌了18%，且有預測最低跌至72,000美元，Galaxy仍維持比特幣的市場結構完整。交易者應預期短期價格壓力，但若ETF資金流入及機構需求持續，年底前或見反彈。