加密貨幣新聞

比特幣七個月來首次跌破9萬美元，受到清算後賣壓、ETF資金流出以及美國聯準會利率調降不確定性的壓力。比特幣自11月初超過12.6萬美元高點下跌約28%，大戶拋售及地緣政治緊張增加了波動性。BitMine的Tom Lee與Bitwise的Matt Hougan表示，目前水準可能標誌著短期市場底部，以及為長期投資者帶來世代性的購買機會。9萬美元左右的支撐位現今至關重要：若比特幣能守住此水平，穩定情勢或將促使價格回升。Lee亦預測比特幣將帶領更廣泛的市場反彈，並在年底前創下新高。交易者應密切關注疲勞信號以及9萬美元的支撐位，以掌握潛在的多頭反轉進場點。

ICIJ調查揭露，犯罪集團透過Binance與OKX洗錢超過6億美元的加密貨幣。在2024年7月至2025年7月期間，位於柬埔寨的Huione集團匯入超過4.08億美元的USDT到Binance。OKX在認罪未經授權資金傳輸後，至少收到2.26億美元的可疑存款。此加密貨幣洗錢行動涉及「養豬盤」詐騙、毒品集團、北韓駭客及俄羅斯洗錢者。 研究人員發現香港、多倫多、倫敦及伊斯坦堡存在未受監管的現金櫃台及Telegram快遞，繞過KYC程序。前合規人員警告，目前反洗錢控制措施已過時且不充分。此類加密洗錢網絡已超越現有防護措施。監管機構已對交易所罰款超過58億美元，然而美國消費者損失在2024年攀升67%，達93億美元。加強合規與監督至關重要，以恢復市場信心。交易者應密切關注USDT流動性風險及後續監管行動。

白宮正在審核美國國稅局（IRS）提出的採用經濟合作暨發展組織（OECD）加密資產報告框架（CARF）的建議，目標是在2028年前與承諾遵守CARF的超過72個國家調和美國的加密稅務報告。根據此計劃，將於2027年開始在包括七大工業國集團（G7）成員在內的50多個管轄區間共享數據，IRS將能夠取得美國人海外加密資產帳戶的資訊。美國納稅人將面臨對外國加密平台資本利得更嚴格的揭露要求，有助於遏制離岸避稅，同時不致損害國內企業利益。此外，IRS將於2026年1月推出1099-DA表格，要求美國交易所報告詳細的數位資產交易。加密稅務律師克林頓·多內利警告，此舉標誌著鏈上匿名的終結。藉由強化報告與整合數據，IRS能掃描區塊鏈網絡以識別未申報活動並大規模進行稽核。加密交易者應關注這些稅務報告的變化，以評估其對合規成本及跨境資產流動的影響。

於11月17日，一位休眠中的Cardano大戶在低流動性池中以1,445萬ADA兌換USDA穩定幣。該Cardano大戶的交易觸發了87%的滑點，僅獲得847,694 USDA，並燒毀了620萬美元。來自ZachXBT和Lookonchain的鏈上數據顯示，此次交換引發了高價格衝擊警告，交易者手動批准。此事件揭示了USDA穩定幣流動性與Cardano DeFi準備度的不足。Charles Hoskinson稱此次損失為2026年DeFi擴容前的寶貴教訓，並敦促生態系統改善風險管理。交易者們討論這是錯誤還是流動性焦點。該交換短暫推升USDA超過1.25美元，後回落至約1.03美元。同時，ADA價格在先前鯨魚拋售400萬ADA後跌至0.50美元，隨後約1%的供應重新累積，暗示可能反彈至0.70美元。

Lite Strategy, Inc.（NASDAQ：LITS）於2025年7月進行私人配售，募資1億美元以支持其新推出的Litecoin Treasury Strategy。該資金使公司得以購買929,548個LTC代幣，成為首家以Litecoin作為主要儲備的美國上市公司。在Litecoin Treasury Strategy計劃下，Lite Strategy從MEI Pharma重新品牌，更新股票代碼為LITS，並與GSR合作管理治理與執行。公司任命Litecoin創辦人Charlie Lee及GSR的Joshua Riezman加入董事會，監督Litecoin儲備。為了運用近百萬LTC持倉，Lite Strategy宣布2,500萬美元股票回購計劃，從累積階段轉向積極的資本市場運作。截至2025年9月30日，公司報告營運資金為1,221萬美元，且無負債。公司持續評估剩餘的製藥資產，包括voruciclib的臨床前研究及zandelisib的授權機會。Litecoin Treasury Strategy旨在通過提供直接的機構Litecoin曝光及利用市場驅動的措施來提升股東價值。

VanEck 已在 Cboe BZX 推出 VSOL，一檔免手續費的 Solana 質押 ETF，免收0.30%贊助費及0.28%質押服務費，期限至2026年2月17日或資產規模達10億美元為止。VSOL 結合 SOL Strategies 提供的鏈上質押，使用通過 ISO 27001/SOC 2 認證的 Orangefin 驗證者，並與 Gemini 及 Coinbase 建立保管夥伴關係。該 ETF 遵循美國證券交易委員會（SEC）2025年5月的權益證明指南，並加入 VanEck 的數位資產產品線，與 HODL 比特幣及 ETHV 以太坊 ETF 並列。VSOL 進入了一個由 Bitwise 的 BSOL 主導的競爭激烈市場，BSOL 掌握了 Solana 質押 ETF 98%的資金流入，擁有4.97億美元的管理資產規模及固定0.20%的費率。BSOL 在首日創造了5700萬美元的期權成交量。憑藉 VanEck 管理的1717億美元資產支持，這款免手續費 Solana 質押 ETF 預計將吸引機構資金，加劇與 BSOL 的競爭，推動 SOL 質押獎勵，並為交易者提供低成本、受監管的 Solana 投資渠道。

CoinShares最新報告顯示，截至11月16日當週，加密貨幣基金資金流出激增至20億美元，為自二月以來最大週度虧損，且連續第三週淨贖回總額達32億美元。比特幣資金流出主導拋售，撤資13.8億美元（佔BTC管理資產的2%），以太坊贖回達6.89億美元（佔ETH管理資產的4%）。Solana（SOL）及XRP分別錄得較小虧損，約830萬美元及1,550萬美元。整體數位資產ETP管理資產較十月高峰下跌27%，至1,910億美元。美國產品佔大部分贖回，包括現貨比特幣ETF撤資11億美元，當時BTC價格幾乎下跌10%。多資產基金則為例外，吸引6,900萬美元，因交易者尋求分散風險。分析師指貨幣政策不明朗加劇、大戶賣盤及ETF興趣減退。此加密基金資金流出反映市場動能疲弱及政策不確定性。市場觀察人士包括Peter Schiff及Robert Kiyosaki，對於配置黃金或持有加密貨幣意見分歧。交易者應留意聯準會訊號及大戶活動，以評估市場穩定或進一步下跌可能。

Galaxy Digital近期對25位機構投資者所做的調查發現，46%並未意識到持續進行中的Bitcoin Core與Knots辯論，36%則無明顯立場，剩餘18%支持Bitcoin Core反對內容過濾的立場。這場辯論由Bitcoin Core v30版本針對垃圾郵件過濾的提案引發，分歧在於Bitcoin Knots支持者欲封鎖非金融或惡意交易，與Bitcoin Core支持者認為過濾措施可能導致網絡分裂及違反核心協議原則間的對立。Galaxy Digital研究主管Alex Thorn表示，大多數大型投資者、礦工與服務供應商均視此辯論為假設性且對其投資決策並無重大影響。Thorn提出三種可能結局：爭議趨緩、阻礙採用，或少數派分叉出現，可能損害長期成長。機構反應冷淡顯示波動風險極低，意味BTC短期市場走勢持中立態度。

荷蘭中央銀行行長Olaf Sleijpen警告，美元掛鉤的穩定幣如USDT與USDC的快速擴張與波動，對歐洲金融穩定構成系統性風險。若穩定幣價值大幅下跌，發行者可能被迫清算準備金，進一步加劇市場壓力，並可能擾亂通膨及歐洲央行（ECB）的貨幣政策。今年穩定幣市值飆升近50%，達3100億美元，預計2028年將增至2兆美元。歐盟官員包含ECB執行長Piero Cipollone及義大利財長Giancarlo Giorgetti已指出對歐元主權的威脅。諾貝爾獎得主Jean Tirole警告，重大穩定幣崩盤可能引發數十億美元的救助。交易者應關注穩定幣流動性、監管發展及ECB回應，作為未來市場波動的主要推動因素。

Shiba Inu在24小時內創下紀錄，有2070億SHIB從加密貨幣交易所退出，其中11月15日提領了1210億SHIB，11月16日持續出現資金流出。這大規模的SHIB外流減少了交易所的供應，但價格仍停留在約0.000009美元左右。移動平均線的技術阻力及相對強弱指標（RSI）為39，顯示短期動能不足，儘管穩定的成交量暗示持有者正在累積。分析師指出，SHIB必須突破0.0000105美元及0.0000112美元的關鍵阻力位，才能改變市場情緒。歷史上，持續的交易所資金流出常預示多頭反轉，而即將到來的專案更新可能成為價格反彈的催化劑。交易者應密切關注SHIB的外流趨勢及技術指標，以尋找潛在的入場點。

歷史資料顯示，政府關門結束通常會引發風險資產的紓困上漲。在最近一次長達43天的政府關門於11月12日結束後，美股通常會在一個月內上漲2–7％。以納斯達克追蹤的科技股表現最佳，三個月內漲幅高達13％。黃金表現不一，通常在投資人風險胃納恢復時下跌或持平。比特幣（BTC）作為高波動性資產，在2018–19年關門後一個月內上漲5.5％，並於三個月後因聯準會鴿派政策與流動性改善，暴漲51.5％。短期來看，交易者可望隨著關門不確定性消退，美股與比特幣反彈。中期績效將依聯準會政策、宏觀經濟數據及市場敘事而定。加密貨幣交易者應密切關注流動性狀況及美國證券交易委員會（SEC）與商品期貨交易委員會（CFTC）的監管行動。若市場流動性持續有利，比特幣有望持續上漲。政府關門結束恢復政策確定性，並恢復延遲的聯邦支出，提升整體市場情緒。交易者應警覺可能影響下一波趨勢的新催化劑與重要經濟指標。

由AJ Scaramucci領導的Solari Capital投資1億美元於與川普相關的比特幣礦商American Bitcoin。此筆資金為American Bitcoin於9月反向合併上市前的7月2.2億美元融資輪奠定基礎。其他支持者包括Tony Robbins、Cardano創辦人Charles Hoskinson、Grant Cardone、企業家Peter Diamandis及AJ的父親Anthony Scaramucci。American Bitcoin現持有4,004 BTC（約3.84億美元）於其資產負債表並持續於公開市場購買。Scaramucci表示政治因素未涉入，交易由其史丹福同窗、American Bitcoin總裁Matt Prusak促成。另方面，Eric Trump讚揚加密貨幣波動性為近期市場回檔賺取高報酬的關鍵。此舉顯示機構對與川普相關之比特幣礦業專案興趣日增，並鞏固American Bitcoin市占地位。

Kraken 聯合執行長 Arjun Sethi 強烈批評英國金融行為監管局（FCA）的加密貨幣規範，稱 2023 年的推廣框架過於嚴格且適得其反。根據 FCA 的規定，平台必須顯著展示風險警告，並在零售交易前執行強制性的「正向摩擦」問卷調查。Sethi 警告這些規定會放慢交易速度，嚇阻投資者，並阻擋英國客戶使用美國用戶可及產品的超過75%，包括收益與去中心化金融（DeFi）產品。此一反彈乃繼 FCA 禁止 Coinbase 的「Everything Is Fine」廣告以及英格蘭銀行提出限制個人穩定幣持有上限的提案之後。FCA 辯稱這些規則是必要的保障措施。儘管面臨挑戰，Kraken 持續追求全球成長，計劃於紐約掛牌，並近期斥資一億美元收購受美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管的 Small Exchange。

Mutuum Finance的MUTM代幣預售已售出超過第6階段90%的代幣，每個價格為0.035美元，使早期參與者從第1階段的0.01美元價格中獲得250%的收益。該項目已從近18,000名投資者籌集了1880萬美元。一份CertiK審計報告（90/100）和5萬美元漏洞獎勵加強了協議安全性。 該DeFi代幣模型具備跨鏈流動性、雙重借貸市場、過度抵押的本地美元穩定幣發行機制及mtTokens。第7階段將價格提升至0.04美元，預計以0.06美元公開上市，交易者預期最高可達5000%的上漲空間。分析師將MUTM預售的成長比擬為Aave早期的推出，突出強勁的牛市潛力。尋求可持續DeFi曝露的交易者正轉向MUTM預售，以利用流動性及穩定幣的效用。

比特幣價格在近期漲勢後出現典型市場修正，於Binance USDT跌破94,000美元至93,959美元。此價格走勢凸顯加密貨幣的波動性，並強調監控關鍵支撐位於93,000美元及90,000美元的重要性。機構拋售和跌破94,000美元的支撐點加速下跌。交易者應留意成交量激增及圖表型態，以尋找可能反彈機會，並考慮嚴格停損以管理風險。短期交易者可望快速獲利，長期投資者則可將此下跌視為分批買進的進場時機。復甦推動力包括機構重新採用、更明確的法規及Layer-2網路升級。

白俄羅斯總統亞歷山大·盧卡申科已下令政府機構利用奧斯特羅維茨核電廠的剩餘電力擴大量產加密貨幣挖礦。該電廠擁有2400兆瓦的容量，供應全國電力的40%，將用於大規模的加密貨幣挖礦，以減少對美元的依賴。官方必須提出增加用電及在全國擴大加密貨幣挖礦的措施。他亦建議若挖礦獲利，應創建國家加密貨幣儲備。國家銀行計劃於2026年底推出企業版數位盧布CBDC，並於2027年向大眾開放，此舉與俄羅斯的CBDC計畫協調進行。監管機構將調整稅費以支持加密貨幣挖礦發展，加強對交易平台的監管以防止詐騙及資金外流，並實施資金管理與報告的新規定。

BlackRock BUIDL，該公司的代幣化美國國債基金，已於BNB鏈上推出，作為繼以太坊後的第二大部署。利用Securitize的代幣化平台及Wormhole的跨鏈橋，該基金實現低成本交易——每筆交易費用通常低於0.01美元——以及超過100 TPS的高吞吐量。鏈上管理資產包括BNB鏈上的5億美元及所有網絡上的29億美元。交易者可在Binance以BUIDL代幣作為場外抵押品，降低交易對手風險並解鎖現貨、期貨及期權的槓桿交易。每日收益通過符合SEC規則506(c)的智能合約累積，德勤的審計及合作夥伴的合規性支持機構採用。此多鏈擴展突顯了對代幣化實體資產（RWA）日益增長的需求，有望為加密市場帶來更高流動性及以美元計價的回報。

羅伯特‧清崎在近期市場崩盤中重申他對比特幣的看好立場。他告訴他在X上的280萬追隨者，他不會出售他的比特幣或黃金，並將拋售歸因於全球現金短缺和強制清算。比特幣恐懼與貪婪指數目前為16（「極度恐懼」），歷史上是強烈的買進信號。清崎計劃在崩盤結束後購買更多比特幣，並指出2100萬BTC的供應上限是長期價值的主要驅動力。他預測比特幣可在2026年達到25萬美元。他也強調黃金、白銀和以太坊是有望從預期中的法幣印鈔潮中受益的資產，提供對抗通膨和貨幣貶值的避險工具。

IPO Genie 領導2025年加密貨幣預售趨勢，透過一個以實用性為核心的平台，為零售投資者提供機構級私募市場機會。此生態系統建立在合規與透明度之上，整合了KYC、AML及鏈上審計的智能合約。$IPO代幣具備固定供應量、公平歸屬安排，且無意外鑄幣。分層質押模型解鎖高級交易權限、更高獎勵、收益分享及支持代幣經濟的代幣回購。預售支援透過MetaMask或Trust Wallet存入ETH、BNB及USDT。分析師強調IPO Genie的多元收入模式——交易費用、基金管理、訂閱及保險合夥——是長期可持續發展的動力。即將推出的項目包括基金即服務、代幣化IPO指數基金、由AI驅動的發現引擎及DAO治理。擴展到Solana、Base和Ethereum Layer 2網絡，旨在提升流動性並降低費用。與BlockDAG及Toncoin等競爭對手相比，IPO Genie著重於以數據為基礎的交易發現，而非單純的績效指標。具堅實基本面的加密預售項目常能帶來強勁的上市後收益。交易者應在參與前仔細審查代幣分配及歸屬階段。

FASB 計劃於11月19日的會議中將加密資產轉移納入其技術議程，擴展其2023年加密會計標準，並釐清數位資產移動的除認指引。根據ASU 2023-08，具可替代性的代幣如比特幣（BTC）及以太坊（ETH）已於每個報告期按公允價值記錄，取代成本減損模型。該新專案將涵蓋穩定幣、包裝代幣及NFT，並評估某些數位資產是否符合現金等價物的資格。透過將加密資產轉移納入正式標準，FASB旨在提升透明度、標準化報告及加強企業於數位資產會計的揭露。更新的加密會計標準有望減少財務報表間的不一致，並促進機構界對加密市場的更大信心。

本週比特幣及以太坊基金的ETF出現了第三大週度淨流出。週四，比特幣ETF錄得額外8.7億美元的提款，為自推出以來第二大單日ETF流出。以太坊ETF亦出現2.597億美元的退出，是自10月13日以來最大單日流出。受獲利了結及宏觀經濟憂慮驅動，ETF流出壓低了現貨比特幣ETF的交易量，加劇市場流動性壓力。交易者應密切留意ETF流出，因持續提款可能導致價格進一步下跌及波動加劇。短期看跌動能或將持續，而長期復甦則依賴需求回溫及現貨市場穩定。

日本金融廳（FSA）已批准該國三大銀行—三菱UFJ（MUFG）、住友三井及瑞穗—共同進行日圓穩定幣的試點計畫，隸屬於其支付創新計畫（PIP）。此次試點將在MUFG的Progmat區塊鏈基礎DLT平台上發行1:1抵押的日圓穩定幣，支援Ethereum（ETH）、Polygon（MATIC）、Avalanche（AVAX）及Cosmos（ATOM）網路。初期企業支付試點預計於2026年3月前啟動，涵蓋超過200家三菱商事子公司及三家銀行合計共30萬企業客戶，目標是縮短結算時間、降低外匯費用與行政成本。美元掛鉤代幣整合計畫預定於2026年底進行。隨著日本實施「沙盒後擴展」策略，監管機構將監督合規性並公布試驗成果。試驗成功有望推動跨境應用、擴大穩定幣產品供應及未來央行數位貨幣（CBDC）架構。此日圓穩定幣試點強調日本推進受監管數位支付的決心，並為加密貨幣交易者提供鏈上結算基礎設施演進的洞察。

全球基金網絡Calastone與Polygon合作，透過其數位發行平台推出Polygon代幣化基金，使機構投資人及資產管理者能夠在鏈上發行及轉讓代幣化基金股份。結算時間由數天縮短至數秒，實現即時結算及較低的交易費用，同時提升整個投資生命周期的可稽核性與透明度。憑藉Polygon可擴展的區塊鏈基礎設施，基金經理能將代幣化基金全球分發，開啟創新基金產品與快速資金取得之門。此整合突顯區塊鏈技術於基金管理中愈加被機構採用，並定位Polygon代幣化基金於主流金融中獲得更廣泛的接受。

FDIC正開發指導方針，將代幣化存款保險整合至其現有的存款保險基金架構中，確保區塊鏈存款享有與傳統銀行帳戶相同的25萬美元保障。代理主席Travis Hill強調，代幣化存款享有同等保護。該指導方針將要求帳本透明、審計追蹤及合規帳戶結構，填補暴露用戶於破產風險的保障漏洞。根據GENIUS法案，FDIC也將於2025年底前發布穩定幣發行框架，設定發行者的資本、準備金及風險管理要求。穩定幣市場資本額達3,050億美元，此措施旨在區分受保險的代幣化存款與無管制的穩定幣。明確的代幣化存款保險規則及穩定幣監管預期將加強存款人信心，支持數位資產採用，並提升區塊鏈金融的流動性及風險管理。

Crypto恐懼與貪婪指數下降至15，為今年最弱的讀數。Santiment數據顯示BTC、ETH和XRP的社群情緒偏向看空。鏈上數據顯示長期持有者在短期投降期間持續累積。技術圖表警告出現第四次比特幣死亡交叉，儘管季節性趨勢利於十二月的漲幅。分析師預測年底前將有一波意外的加密貨幣反彈，因為資深持有者吸納了弱勢賣方出的幣。這波反彈可能領先一波持續到2026年的更大牛市，主要驅動力來自現貨ETF、穩定幣成長、代幣化以及重新興起的DeFi熱潮。

艾默里大學在第三季將其比特幣ETF曝險加倍以上，將Grayscale Bitcoin Mini Trust（BTCM）持有部位從1500萬美元提升至5180萬美元，增長245%，持股超過100萬股，價值約5200萬美元。該大學也保有在BlackRock現貨比特幣ETF的29萬美元持股，並進一步分散投資，配置7900萬美元於iShares Gold Trust（IAU），同時將Coinbase（COIN）股票提高至4500股，約120萬美元。這些舉措凸顯機構對比特幣ETF與硬資產策略日益增長的接受度，可能推動比特幣的長期需求及市場穩定。

Polymarket 已重新啟動其美國測試版，經過支付140萬美元罰款及以1.12億美元收購QCX，確保具備 CFTC 監管下的相關規範預測市場架構，包括 DCM 許可證及無行動信函。此次美國測試版推出標誌著在嚴格的 CFTC 監管下重返預測市場，初期提供真金體育投注市場。平台會在獲指定為 CFTC 合約市場（DCM）資格下自行認證合約，除非監管機構於一個工作日內有反對意見。持續進行的美國測試旨在於全面公開推出前優化功能。Polymarket 亦計劃推出本地代幣，未來會有空投，並將實時預測賠率整合至 Yahoo 財經，結合去中心化預測市場與主流金融工具。

Circle 公布強勁的第三季業績，USDC 為焦點的成長推動表現。總收入攀升66％至7.4億美元，淨利年增202％至2.14億美元。USDC 流通量攀升108％至737億美元，提升準備金收益至7.11億美元，成長60％。調整後 EBITDA 達1.66億美元，反映營運槓桿穩健，儘管分銷與薪酬成本提高。Circle 付款網絡擴展至8國，擁有29家參與銀行，USYC 代幣化貨幣基金之管理資產（AUM）達10億美元。Circle 推出 Arc 測試網，計畫發行 Arc 原生代幣以提升網絡參與。執行長 Jeremy Allaire 強調加速 USDC 採用及推動開放、高效率的全球金融體系。William Blair 維持「優於大盤」評等，強調 Circle 規模與流動性為可編程貨幣革命核心。

Uniswap 最新的治理提案將 UNI 轉變為通縮、由收入支持的代幣。交易手續費分配為：0.25% 給流動性提供者，0.05% 作為協議收入。v2 和 v3 池的協議費用將用於持續回購及銷毀。一次性銷毀 1 億 UNI（供應量的 16%）及 Unichain 序列器費用進一步推動通縮模型。新功能包括透過 PFDA 拍賣捕捉 MEV，以及 Uniswap v4 聚合器掛鉤以支援外部去中心化交易所費用。分析師估計年度回購資金為 50 至 60 億美元，推動每年 1.5% 至 2% 的通縮率。UNI 公佈後上漲近 50%。該提案旨在彌補流動性提供者回報減少，並鞏固「協議收入 → 回購與銷毀 → 代幣價值」的良性循環。如獲批准，這些代幣經濟學變更將強化 UNI 長期價值，但流動性提供者的留存率及費用動態將決定實際效力。