加密貨幣新聞

Bitwise Asset Management 已向美國證券交易委員會（SEC）提交 S-1 登記，擬推出與 Uniswap 及其生態系統掛鉤的 ETF，顯示意圖為經紀商友善地提供對 UNI 治理代幣及相關資產的曝險。此份申請緊接在 SEC 對現貨比特幣與以太坊 ETF 批准的潮流之後，並發生於監管對加密產品重點更為清晰的時機。市場反應立即：提交後 UNI 約下跌 16%，反映申請帶來的短期賣壓與機構產品公告週圍的波動性升高。該提案提出針對 DeFi 治理代幣的監管與營運面問題——包括 UNI 是否屬於證券的分類、在以太坊上的託管安排、去中心化交易所（DEX）與中心化交易所（CEX）之間的定價，以及該基金是否會參與協議治理。UNI 為市值前 20 的代幣，歷來波動幅度大；若 ETF 獲批，可能擴大機構投資者的進入、深化流動性並隨時間降低波動性，同時為其他 DeFi 代幣 ETF（例如 COMP、AAVE、MKR）樹立先例。SEC 審查可能需數月，且是否核准尚不確定，將取決於監管機構如何對待治理代幣以及監管/託管安排。交易者應關注 UNI 委託簿、基金申請文件與 SEC 評論——在公告與提交時短期價格壓力可能發生，而若獲准則將成為影響流動性與資金流的中長期結構性發展。

比特幣（BTC）在過去一週暴跌約22.5%，至約69,000美元，抹去約15個月的漲幅。資深交易員Peter Brandt警告下跌趨勢可能持續，指出日線出現一系列更低高點與更低低點的型態，他將此解讀為有組織、機構規模的拋售分配，而非散戶恐慌。Brandt的技術性空頭旗形目標位於約63,800美元（約較現價低10%）。鏈上指標支持賣壓增強：礦工的淨部位變化在一月持續轉為負值、美國現貨BTC ETF將持倉從年初的1.29M BTC縮減至年初至今約1.27M BTC，Coinbase溢價已降至年度低點——皆顯示機構需求疲弱。鏈上分析師GugaOnChain與BTC DCA Signal Cycle資料指向約54,600–55,000美元的潛在累積／底部區間，與DCA指標的歷史底部訊號相符。進一步分析指出，由於與信用利差相關的歷史性時滯，較長的累積窗口可能要到2026年7月之後才會出現。對交易者而言，直接意涵為短期下行風險提高（約10%下探Brandt目標，並可能更深至50k中段區間）。應關注的關鍵市場驅動因素為礦工分配、ETF資金流與Coinbase溢價；它們將影響可用供給與方向性動能。非財務建議。

比特幣（BTC）跌破62,000美元支撐位，在Binance USDT永續合約約61,900美元交易，調整壓力在向歷史高點的反彈失敗後出現。技術訊號惡化：價格跌破50日移動平均線，日線RSI走向超賣，且成交量較30日平均激增35%伴隨下跌。鏈上活動與交易所流向出現變化——近期報告交替記錄了轉往交易所的BTC增加以及早前時段的流入減少，與槓桿頭寸被清算一致。宏觀因素放大了賣壓：較為強勢的美匯指數、上升的公債殖利率及聯儲鷹派言論降低了近期降息預期。機構資金流雖然混合但意義重大：晚報顯示現貨比特幣ETF於過去24小時約有2.5億美元以上淨流出，而早期資料則顯示年初至今ETF資金仍為淨流入。衍生性商品顯示略為負的Funding Rate、60,000美元履約價的Put需求增加，未平倉量僅小幅下降，顯示避險與清算風險升高但槓桿並未全面崩潰。關鍵技術位：支撐在60,000與58,500美元（200日MA/實現價格），阻力在62,500–65,000美元；若跌破61,500–60,000美元，可能暴露59,000–58,500美元。短期對交易者的影響：槓桿多頭面臨較高清算風險、礦工利潤收窄及反彈時的放空機會；監控交易所流向、Funding Rate、選項偏斜、實現價格及宏觀訊號，以判斷這是否為短暫修正或較深回撤的開始。長期基本面（供給固定且持續的機構需求）仍然完整。

MicroStrategy（MSTR）在第4季報告淨損124億美元，主要由於該季期間比特幣（BTC）約下跌22%所引發的市值損失。該公司持有約713,502枚BTC，平均成本接近每枚76,000美元。比特幣自十月高點回落，至十二月底接近62,500美元的低點，推高MicroStrategy的帳面損失，儘管公司持續累積BTC。MSTR股價在拋售期間大幅下挫（盤中約跌17%）。管理層表示債務契約未被觸發，並強調有22.5億美元現金準備與至2027年才到期的非到期債務，以降低被迫出售風險。公司亦擴大其以特別股為基礎的數位信用額度，並報告2025財年BTC的強勁收益。市場數據顯示BTC下跌期間出現大量槓桿清算活動，增加短期下行與波動風險。更新中引用的技術指標顯示BTC呈下跌趨勢，RSI處於超賣狀態，關鍵支撐位約在~62k與~48k，阻力位約在~66k與~82k。對交易者建議：預期BTC與MSTR短期波動性升高，超賣可能帶來反彈機會，但持續的機構累積與MicroStrategy的現金緩衝可能限制即時的被迫拋售。主要關鍵字：MicroStrategy、Bitcoin、MSTR、BTC 價格、加密波動性。

Polymarket 與 Circle Internet Financial 宣布，將在數月內把 Polymarket 的結算擔保品，從 Polygon 上的橋接 USDC（USDC.e）遷移到 Circle 發行的原生 USDC。此遷移移除對跨鏈橋的依賴——Polymarket 表示跨鏈橋資本效率較低、增加成本與攻擊面——並建立可透過 Circle 受監管實體一比一贖回的美元計價結算標準。執行長 Shayne Coplan 將此變動定位為朝向更強市場誠信與在平台擴張時維持一致的法幣掛鉤結算的一步。此舉在 Polymarket 快速成長（近期月度交易量顯著）與商業擴張之後，包括與美國職業足球大聯盟（Major League Soccer）簽訂多年獨家合作，並反映整個產業向機構級穩定幣結算轉移以降低摩擦與監管風險的趨勢。

加密公司提議將穩定幣準備金透過社區銀行進行配置，並放寬規範以讓這些銀行能發行與美元掛鉤的代幣，試圖打開一項卡住的美國市場結構法案。彭博報導的較新建議包括要求發行者將部分準備金存放於社區放款機構、賦予社區銀行在鑄造（mint）穩定幣上更大角色，以及便利銀行參與鑄幣——此等措施旨在回應存款外流的疑慮。分析師警告，穩定幣可能會抽走大量存款（有估計到2028年可能達5,000億美元），同時數位美元供應年增約40%。業界意見分歧：部分加密公司反對允許交易所（例如 Coinbase）對穩定幣餘額支付獎勵，銀行則稱此舉會流失存款。白宮舉行的加密與銀行團體會議未達成協議。參議院銀行委員會主席 Tim Scott 表示，他對於在企業不自稱為銀行且消費者與社區銀行保護維持下，允許加密獎勵的折衷方案持開放態度。眾議院去年已通過該法案，但參議院的進展仍停滯，需談判者調和對立版本並取得更廣泛之兩黨支持。

比特幣哈希價格已跌至歷史低點（約0.03美元/TH/日），原因為BTC價格停滯，同時網路哈希率上升、挖礦難度創新高。Luxor/Bloomberg的數據顯示礦工收入被擠壓；交易費僅佔收入的一小部分，區塊獎勵仍是主要收入來源。由於許多礦機在現行電價下不具盈利性，且近期天氣相關故障後，預計部分礦工將關機，這將觸發自動難度調整，可能在數日內下降超過13%。短期影響：難度下降將恢復目標出塊時間並提高留存礦工的單位生產力，若BTC價格維持則可部分改善利潤率。長期影響包括可能的產業整併、硬體退役，以及部分營運者轉向AI/HPC工作負載以彌補挖礦利潤下降。分析師警告，持續偏低的哈希價格可能迫使關閉或合併，考驗產業流動性與網路安全，同時難度演算法與市場驅動的整合將重新平衡生態系統。

亞利桑那州檢察長克里斯·梅斯（Kris Mayes）正加緊打擊加密貨幣ATM詐騙，調查人員已將2024年約1.77億美元的損失追溯到全州約600台自助機。詐騙者常透過陌生來電聯絡受害者——多為長者——假冒警察、公用事業人員或陷入危機的親友，或以「豬羊變臉」（pig butchering）式的戀愛詐騙，或假冒法律/銀行警告，強迫提款，然後在ATM將現金兌換成加密貨幣並迅速移轉到海外。檢察長引用的聯邦調查局資料顯示約43%的受害者年滿60歲或以上。作為回應，梅斯啟動了申訴表格，並敦促受害者在30天內通報事件以提高追回機會。去年生效的亞利桑那新法訂定ATM每日限額（新客戶2,000美元、既有客戶10,500美元）、要求交易收據與螢幕警示，並規定在30天內通報詐騙的新客戶可獲退款。梅斯警告指出，加密付款較難追蹤，且缺乏傳統支付方式的消費者保護；當局也指出包括AI協助詐騙在內的新手法正在增加。對交易者而言：此項宣布加強了對加密櫃員機與針對長者詐騙手法的監管審查，可能促使更嚴格的地方執法、放緩像加密ATM等入門通道的採用，並提高櫃員機營運者的聲譽與合規風險——這些因素可能影響零售入金流，但不太可能立即改變主要加密貨幣的基本面。

Zcash (ZEC) 在24小時內暴跌超過20%，至約217美元，創下四個月新低，整體加密貨幣市場出現拋售——比特幣跌破7萬美元，以太幣下探至約2,070美元。隨著24小時成交量約上升36%至約5.38億美元，賣壓加劇。技術面破壞包括跌破250美元趨勢線，並有跌破200美元心理關卡的風險；下方支撐位約在173美元與125美元（2025年10月低點）。早前報導顯示單日更急跌約22%、長期上升趨勢線被破及大型槓桿多單出現數百萬未實現損失，至少有一位鯨魚在追加1.5M USDC後避免被清算。驅動因素包括比特幣主導的市場崩跌、在年初以來強勁漲幅後的獲利了結（根據Bitwise CIO，ZEC自2025年1月1日以來上漲347%）、監管對隱私幣的關注以及Electric Coin Company團隊成員離職。鏈上與技術指標顯示ZEC較2017年高點約下跌94%，日線RSI處於深度超賣，短期內有機會反彈至400–450美元，但若300–250美元支撐區失守，仍有可能進一步崩跌至200美元或以下。交易者應留意200美元作為短期支撐、成交量飆升與槓桿/清算風險以應對波動上升；在價格確認穩定前，建議採取空單佈局與保護性倉位規模。

SoFi Technologies 報告了創紀錄的第4季：調整後淨收入為10.13億美元（年增37%），GAAP 淨利為1.735億美元，標誌公司連續第九個獲利季度。調整後 EBITDA 成長60.6%至3.176億美元（毛利率31%）。手續費型收入達到4.433億美元（成長53%）。SoFi 在本季新增創紀錄的102.7萬名會員（總計1370萬）及160萬項產品新增；金融服務產品帶動成長，該部門淨收入年增78%至4.567億美元。管理層提出全年指引（調整後淨收入約46.6億美元；調整後淨利約8.25億美元），並預期到2026年會員數至少成長30%。策略上 SoFi 加速其加密與區塊鏈佈局：重新推出消費者加密交易（12月22日重返市場，季度最後9天產生63,441筆加密產品）、推出 SoFiUSD — 由 SoFi Bank 在公有區塊鏈上發行、以美元為後盾的穩定幣，用於24/7企業結算 — 並透過與 Lightspark 的合作，利用 Bitcoin Lightning Network 在30多國擴展跨境支付。管理層也指出即將推出的借貸與質押（staking）產品。公布業績與指引後，股價於盤前上漲。對交易者的意涵：產品可得性增加（加密交易、穩定幣、Lightning 匯款）可能推升平台上的加密交易量與流動性，而 SoFiUSD 發行與 Lightning 整合可能提高對 BTC 支付通道的需求；請持續觀察平台內訂單流、託管/質押產品條款，以及銀行發行穩定幣相關的監管發展。

機構託管與基礎建設提供商 Fireblocks 已與 Stacks 整合，使其企業客戶能夠託管並互動以 Stacks 為基礎、以比特幣結算的原生 DeFi。該整合將 Fireblocks 的 MPC 錢包與政策引擎連接到在比特幣上結算的 Stacks Layer‑2 智能合約平台，降低對對沖基金、資產管理者與交易公司之技術與託管摩擦。開放給機構的主要功能包括 STX 資產的託管與管理、雙重質押（STX 並以 BTC 做為獎勵）、以 BTC 計價的借貸、由 Fireblocks 政策管理的安全智能合約互動，以及利用比特幣安全性的代幣化原語。早前報導指出該整合（於 2025 年 3 月 15 日宣布）讓超過 2,400 家 Fireblocks 企業客戶取得存取，且正值 STX 交易量上升與機構開發者興趣增長；Fireblocks 管護超過 3 兆美元資產，而比特幣 DeFi 的 TVL 在 2025 年初超過 25 億美元。未提供詳細的上線時程或超出初始客戶覆蓋的採用指標。對交易員而言：此舉消除了進入以比特幣結算 DeFi 的託管／合規障礙，可能增加機構資金流入 STX 及以 BTC 計價的借貸市場，且若採用擴大，亦可提升流動性與協議穩定性。主要關鍵字：Fireblocks、Stacks、Bitcoin DeFi、STX、機構託管。

Remittix（RTX）正在進行預售，提供早期買家即時300%獎勵—實際上在購買時將代幣分配增為三倍—造成大量需求，750百萬（750,000,000）預售代幣中超過93%已被認領。專案報告至今已籌得約2,890萬美元。Remittix 表示其行動錢包已上架 Apple App Store，beta 測試已完成，而其 PayFi 支付平台——可將鏈上加密支付轉換為法幣銀行入款，採用固定費率且無外匯加價——預定於 2026 年 2 月 9 日上線。團隊強調以實用性為主的跨境支付使用案例，並指出包括 CertiK 驗證及良好的 CertiK Skynet 分數等安全憑證。已確認的交易所上架包括 BitMart 與 LBank，另有一項上架待定。社群激勵包括 15% USDT 推薦計畫。預售的大額即時獎勵使報酬偏向由配額驅動的上漲，而非短期市場價格發現；交易者應將此視為限時、高配額的供給，並注意此文為付費宣傳內容，非投資建議。

Payy，一家以隱私為先的錢包與加密銀行卡提供商，推出了一個與 EVM 相容的 Ethereum Layer‑2，預設會將 ERC‑20 轉帳透過私有池路由，且不需變更智能合約。該 L2 可作為自訂鏈加入 MetaMask，並使用鏈下的 Privacy Vaults 以及新生成的提款地址來進行合約互動以維護隱私。Payy 目標對象為需在鏈上移動資金但不希望揭露交易資料的機構與金融科技公司，以及不想管理多個錢包但偏好隱私的加密使用者。公司已與尚未公開的啟動合作夥伴簽約，其中包含穩定幣發行方，計畫於數週內揭露。網路支援所有 ERC‑20 代幣，重點在於私密的穩定幣轉移。Payy 將此定位為解決傳統金融機構所抱怨的緩慢且會暴露隱私的鏈上資金流問題。對交易者而言，留意私密 L2 上穩定幣轉移量的增加、合作夥伴揭露，以及可能改變 ERC‑20 流動性與鏈上交易模式的採用訊號；此發佈亦與產業朝向機構採用 L2 的廣泛趨勢同步。

UBS 集團正準備以謹慎、為期數年的方式進入加密交易，並與更廣泛的代幣化與數位資產基礎建設推動相連結。執行長 Sergio Ermotti 稱 UBS 為「快速跟進者」：銀行會在大規模零售推廣前，優先處理監管合規、風險管理及核心系統開發。規劃中的功能包括銀行等級的保管、代幣化存款與代幣化基金（UBS 曾在 Ethereum 上試驗代幣化貨幣市場基金），初期存取僅限富裕/私人銀行客戶與企業使用案例。UBS 預期在未來 3–5 年內逐步推出，並由強勁的 2025 財年表現支持（淨利 +53% 達 78 億美元；投資資產 +15%；資產總額 > 7 兆美元），使其能持續投資長期數位專案。此方式類似其他全球銀行對區塊鏈與代幣化的受控推進（例如選擇性加密貨幣 ETF 與保管服務），並強調補充既有服務而非追求快速且高風險的市占率。對交易者而言，UBS 的策略意味著中長期內針對加密曝險的機構基礎建設與受監管通道將增加，可能支持機構需求與流動性，同時在短期內限制由零售驅動的突發波動。

Coinbase 已向澳洲眾議院常設經濟委員會提出正式投訴，指稱該國四大銀行——Commonwealth Bank、Westpac、ANZ 與 National Australia Bank——常態性關閉合法加密企業的帳戶並拒絕提供服務。該交易所表示，銀行採行一刀切的高風險政策，未對個別公司進行風險評估，對關帳不提供明確或書面理由，且突然中斷服務，傷害小型交易所、支付處理商與新創公司，擾亂薪資發放、延緩交易，並促使部分公司考慮將業務移往海外。Coinbase 引述研究顯示對金融科技公司有高拒絕率，主張此問題普遍存在。它敦促設立強制性保障：帳戶終止的書面理由、至少 30 天通知、內部爭議處理管道與公開的合規檢查。銀行則辯稱此等作為是遵守洗錢防制（AML）與打擊資助恐怖主義（CTF）規定所需。隨著新 AML/CTF 規範與對加密服務業者更嚴格的牌照制度將於 2026 年 3 月生效，Coinbase 警告持續的去銀行化可能扼殺競爭與創新。預計將有國會聽證與可能的證據要求；委員會或建議法律或監管變革以提升透明度與公平性。短期：對銀行的監管審查與政治壓力加劇。中長期：視監管回應，可能為加密公司制定強制性保障，或銀行持續採取謹慎態度。

Multicoin Capital 共同創辦人暨執行合夥人 Kyle Samani 在任十年後將卸下公司執行合夥人職務，轉而追求人工智慧（AI）、長壽研究與機器人等非加密領域的興趣。他稱此決定為「苦樂參半」，但表示仍為堅定的加密投資人，會繼續支持 Multicoin 的投資組合公司及其個人持有的 SOL。Multicoin 回報約 59 億美元的管理資產，部分來自早期持有 Solana。報導指出 Samani 早先因為對擴展性的疑慮由 Ethereum 轉向 Solana，並提到一則據稱已刪除的社群貼文曾短暫流露對 web3 的不滿；他的公開聲明重申對加密的持續信心。 市場背景：報導引用的 Solana（SOL）技術面顯示 SOL 在低 90 美元區間交易（約 $92–$99），24 小時內下跌約 6–8%，相對強弱指標 RSI 位於超賣區（約 25–29），而 20 日指數移動平均線 EMA20 在約 $114 附近。短期支撐位在約 $89，較深的支撐位約在 $58；阻力位在約 $100–102。分析師認為 Samani 的離開可能造成部分投資人不確定性，但若他持續支持對 Solana 的曝險（包含期貨），且所謂的「Clarity Act」監管明朗化能提升市場信心，這可能成為 SOL 的多頭催化劑。建議交易者觀察 S1 支撐與 RSI 回升作為潛在做多訊號，並留意 BTC/ETH 的相關性及 Samani 公開交易或期貨活動的任何變化。本摘要僅供參考，非投資建議。

JST（JST/USDT）在 $0.040–$0.041 附近盤整，波動率低且 24 小時成交量稀薄（約 $4.8–$5M）。短期技術指標顯示偏空：價格在 EMA20 之下、Supertrend 為看空、RSI 在 40 中段附近；MACD 顯示負值柱狀。日內關鍵支撐在 $0.0397（主要），接著 $0.0362 與 $0.0332；阻力位於 $0.0411、$0.0434 與 $0.0456。若有成交量配合且確定突破 $0.0411–$0.0418 且 RSI>50、MACD 出現黃金交叉，將開啟 $0.0442 與 $0.0472（約 10–18% 上漲）目標，中期較長的 Fibonacci 目標靠近 $0.055–$0.06。下方方面，若收盤跌破主要支撐（約 $0.0397–$0.0402）將利空賣方，可能下探 $0.0366 與 $0.0332，長期下方失效點約 $0.0154（約 60% 下跌）。與比特幣高度相關（相關度 >0.8）提高下檔風險 — BTC 在 7 萬美元中段交易且 Supertrend 看空；BTC 若跌破約 $72–74.6k，可能會進一步壓低 JST，而 BTC 若回到約 $77.9k 則可支撐 JST 上漲。給加密交易者的交易建議：以風險管理為先 — 在主要支撐稍下方放置停損（約 $0.0392–$0.0389 或 1.5–2× ATR 約 0.001–0.002）、持倉保持小額（風險佔資金 1%–2%）、等待波動性擴張與有成交量配合的突破，並對獲利倉採取追蹤停損。流動性低應避免大額下單。本為純技術分析，非投資建議。

JASMY 正在一個明確的下行趨勢中交易，市場結構為 lower-high / lower-low（LH/LL）。當前價格約為 $0.0061，24 小時區間 $0.00576–$0.00643，24 小時成交量根據報告約為 $19–28M。技術指標偏向空方：價格位於 EMA20（約 $0.01）下方，RSI 在 30 中段（接近超賣），MACD 為負，Supertrend 發出賣出訊號。關鍵觀察位：阻力區 $0.0061–$0.0065（需在 4H/日線出現決定性的收盤高於 $0.0065，方能視為角色轉變及可能的趨勢反轉）與即時支撐 $0.0058（主要）與 $0.0053（次要）。若支撐失守，延伸下方目標包含 $0.0024–$0.0025，及在更極端情境下 $0.0018–$0.0020。JASMY 與比特幣高度相關（報告相關係數約 0.85+）；若 BTC 疲弱（報告依時間框架指出約 $72k–$78k 區間）將增加 JASMY 下行的機率，反之若 BTC 回升並突破上述門檻，將有利於 JASMY 的突破。給加密交易者的交易指引：在確認結構性破位前維持空方偏好 — 需在 $0.0065–$0.01（視時間框架而定）之上以高成交量收盤，並搭配 RSI 與 MACD 確認；觀察成交量（尋求明顯高於目前約 $20–28M 的成交量）以及鏈上/成交量指標（OBV、VWAP）以避免假突破。風險管理：將停損設於樞軸/擺動低點之外，等待多時間框架確認（4H/日線收盤），並將 BTC 方向視為主要觸發因子。此分析整合先前與後續報告，僅供資訊用途，非投資建議。

Shiba Inu（SHIB）期貨在過去12小時出現嚴重的多頭平倉失衡：多頭平倉數量大幅超過空頭約8,972%，約有$18,710的多單被平倉，而空單僅$208.85（CoinGlass）。技術面上，當23日移動平均線下穿50日線時，SHIB確認了看跌的死亡交叉（death cross），強化下行動能。價格在約$0.000006707附近交易，接近關鍵支撐$0.00000667；若跌破此位，SHIB可能進入低流動性區間並觸發更多清算連鎖反應。交易量較歷史平均下降，顯示買方信心薄弱且流動性降低。機構情緒也增加壓力：Wintermute執行長Evgeny Gaevoy批評現行的代幣經濟（回購與鎖倉）有缺陷，可能侵蝕散戶與專業參與者的信心。對交易者而言，綜合訊號——大量多頭平倉、死亡交叉、接近關鍵支撐、交易量下降及薄弱訂單簿，加上負面機構評論——顯示SHIB短期下行風險提高。重點：多頭清算脆弱性增加、看跌技術格局、約$0.00000667的脆弱支撐、較低的流動性與成交量，以及代幣經濟信心可能走弱。

Polymarket 的真實資金預測市場顯示，比特幣（BTC）出現大幅回檔的機率正在上升。早期市場顯示 BTC 在 2026 年以低於 65,000 美元交易的機率約為 71–72%；較晚的更新記錄在指定時段內（2025 年 3 月資料）BTC 跌破 70,000 美元的機率為 82%。平台上的交易者以大量成交支持看跌結果，分析師將此變動歸因於美國流動性收緊與宏觀不確定性（利率政策）、美國與歐盟的監管發展、接近關鍵位階的技術阻力、較高波動性，以及交易所的大量資金流入（2025 年 3 月報告 +4.2 億美元）。市場回應包括避險增加（賣權成交量上升）、機構投組再平衡，以及透過相關性提高山寨幣走弱的機率。Polymarket 的賠率為市場隱含的情緒指標，而非交易訊號；建議交易者將預測市場的機率與技術及基本面分析結合，維持避險或現金準備，考慮定期定額分批買入（dollar-cost averaging），並遵守平台與監管限制。

野村控股表示將持續投入加密資產，同時在其 Laser Digital 部門收緊部位與風險限額，以降低短期盈餘波動。此舉緣於 Laser Digital 的虧損，該虧損在10月10日的閃崩事件中造成超過190億美元的槓桿加密部位被清算，導致野村本財年第三季利潤下滑9.7%。野村表示 Laser Digital 的風險控管如預期運作——曝險提前降低且損失被控制——並將較差的季度歸因為加密本身的高波動性，而非對數位資產失去信心。銀行指出自一月底以來市場普遍下跌，比特幣一度短暫跌至約72,870美元附近，後回升至76,000美元以上，並重申 Laser Digital 的風險承擔為「Trad‑Fi institutional grade」。儘管限額更嚴，Laser Digital 的美洲分部仍向美國貨幣監理署（OCC）提出 de novo 申請，擬設立全國信託銀行，顯示其擴展託管與資產管理服務的計畫仍在進行。對交易者：預期野村的自營風險將降低，在市場壓力時由公司主導的流動性可能減少，且對託管與資產管理服務的機構興趣持續，將支撐 BTC 的中至長期需求。

Coinbase 推出 Coinbase Predict，一個受監管、以事件為基礎的預測市場，已整合到其主應用程式，並在美國所有50個州提供。該產品與受 CFTC 監管的 Kalshi 合作建置，讓使用者可以交易有關政治、體育、加密交易所與文化結果的簡單是/否合約。合約價格在 $0 到 $1 之間（市場隱含機率）；最低交易金額為 $1。使用者可使用既有 Coinbase 帳戶中的 USD 或 USDC 來為倉位資金，並在整合化介面中將預測倉位與加密、股票與現金並列檢視。 此產品在先前對預測類服務的監管審查之後推出——包括內華達州博彩管制委員會在 2024 年對未獲授權的體育合約提出的民事訴訟——並以合規為先的擴展方式呈現，與執行長 Brian Armstrong 的「Everything Exchange」策略相關。業界估計全球預測市場約為 370 億美元，Coinbase 旨在透過此舉多元化收入並提升用戶互動，特別是圍繞事件驅動的交易。交易者應注意啟動時可能的流動性有限、是/否合約相對於現貨加密的二元風險輪廓，以及即便有 Kalshi 合作，監管關注仍可能持續。

Tramplin 是一個建立在 Solana 之上的高階質押平台，獲 iTreasury Ventures 支持，於 2026 年 2 月 4 日正式對外推出。該協議採用受高級債券啟發的機率性獎勵再分配模型，將質押獎勵集中並重新分配，旨在在保護本金的同時，為較小額的 SOL 持有人創造超額回報的機會。Tramplin 完全在 Solana 的原生質押架構內運作（不採用智能合約保管），為了透明性使用可驗證隨機性（VRF）與 Merkle 為基礎的證明，並要求用戶直接委派給驗證節點以避免對手方與智能合約風險。在測試期間，平台曾記錄到因初始承諾的 stake 與再分配動態，導致小額質押者出現較高的實質年化報酬率（APY）期間。該專案也啟動了 Strategic Partner Program，提供以稽核優先的透明性、終身收益分潤，以及為創作者、稽核者與生態系統建構者設計的社群激勵（Boost Points）。Tramplin 於 2025 年初成立，並獲得 Solana 早期投資者 iTreasury Ventures 的支持，目標是在不改變原生質押安全性的前提下，使零售 SOL 持有人的質押更具公平性與吸引力。此公告僅供參考，並非財務建議。

比特幣（BTC）曾跌破76,000美元，並隨後確認跌破75,000美元整數關卡，根據最新報告在OKX交易價為74,937.70美元。最新更新顯示日跌幅約4.09%，相較於早前BTC在約75,969.90美元時的盤中跌幅約2.77%。兩份報告皆為簡短的市場更新，並不提供投資建議；也未列出較廣泛的市場驅動因素、鏈上指標或其他加密貨幣。對交易者而言，確認跌破75,000美元是主要重點：這可能削弱短期動能，觸發該整數位附近的停損，並需調整風險管理與短期持倉。

由 Cathie Wood 領導的 ARK Invest 在近期市場回檔期間增加了對加密相關股票的曝險，買入約 1,900 萬美元於 Circle (CRCL)、Bullish (BLSH)、Coinbase (COIN)、Robinhood (HOOD)、Bitmine Immersion Technologies (BMNR) 及 Block (XYZ)。這些買盤分散在 ARK 的主動型 ETF（ARKK、ARKW、ARKF）。該等買入發生在比特幣走低（當時約 73,000 美元）及加密股表現疲弱之後，並包括對穩定幣發行商 Circle 與交易所/券商平台的顯著配置。ARK 的舉動反映其對加密基礎建設、穩定幣及以太坊金庫服務的主題性長期看多觀點，並在回檔期間作為一個高知名度的逆勢訊號。對交易者建議：監控 ARK ETF 的申報以掌握持倉規模，留意相關個股的成交量/流動性與 ETF 資金流，並追蹤可能引發短期波動或重新評價的催化劑（財報、USDC 採用情況、交易所數據、BTC 價格走勢）。將 ARK 的買入視為機構買入力度的一個指標，而非立即反彈的保證 — 短期價格走勢仍將受比特幣、宏觀因素及流動性所左右。

Chainstory 對 2023 年 6 月至 11 月間發佈的 2,893 篇加密貨幣新聞稿進行分析，發現超過 60% 來自顯示典型紅旗或有確認詐騙連結的專案，而真正有新聞價值（創投資金或併購）的僅約 2%。報告說明以加密為主的新聞稿分發（聯播）服務與利基媒體如何允許付費推廣內容──產品更新、代幣發布、上架與交易公告──在大量網站出現，但編輯或合規審查甚少。Chainstory 指出常見的警示訊號：未揭露身分的團隊、非現實的代幣經濟（tokenomics）、複製貼上的網站、偽造主張，以及出現在詐騙黑名單的名稱。分發服務表示他們無法對數千份提交進行事實查核，並將責任交由客戶承擔。樣本內容分布：約 49% 為產品/功能更新，約 24% 為上架/交易公告，約 14% 為代幣發布/代幣經濟/預售，約 6% 為活動/贊助，約 2% 為募資/財務新聞。報告警告，此付費展示管道會造成合法性的錯覺，可能誤導零售投資者並短暫扭曲市場——引用 2021 年的假 Walmart–Litecoin 新聞稿一度將 LTC 推高約 30% 後快速回落。給交易者的建議：預期關於代幣上架與發布的噪音增加、來自宣傳或偽造新聞稿引發短期價格飆升的風險提高，以及在依據新聞稿驅動的行情交易之前，持續進行獨立盡職調查的必要性。

Aave Labs 正在收攏 Avara 這個傘下品牌，並退役僅支援 iOS 的 Family 錢包，以精簡品牌並將資源集中於核心 DeFi 產品。創辦人暨執行長 Stani Kulechov 表示，Avara（曾包含 Family 錢包及早前的社交協定 Lens）在公司簡化產品架構後已不再必要。所有現有與未來的服務（Aave App、Aave Pro、Aave Kit）將直接在 Aave Labs 旗下運作以維持一致性。Family 錢包將在 2026 年 4 月 1 日停止接受新用戶；獨立 iOS 應用將對既有用戶維持至 2027 年 4 月 1 日，資產仍可透過 Aave 網頁應用存取。此舉承接 Aave 先前將 Lens 交由 Mask Network 的作法，並顯示策略性地回歸以儲蓄與借貸等為目的的 DeFi 工具，而非通用消費者錢包。對交易者而言：此變動可減少組織干擾，並釐清圍繞 AAVE 生態系的產品重點；依 TVL 計算，Aave 仍為領先的貸款協議，支撐其長期基本面。

Bitwise 的首席投資長 Matt Hougan 表示，目前的加密寒冬始於 2025 年 1 月，但在 2025 年底之前被龐大的機構需求掩蓋——主要來自 ETF 與 Digital Asset Treasuries（DAT）。Bitwise 估計機構資金在此期間買入約 744,417 BTC（約 750 億美元），將比特幣自 2025 年 10 月高點的回撤限制在約 40%；若無該支持，BTC 可能接近下跌 60%。以太坊下跌約 53%；許多以散戶為主的山寨幣暴跌 37%–75%。Crypto Fear & Greed 指數達到「極端恐懼」。Bitwise 指出，加密寒冬通常約持續 13 個月，並暗示本輪可能較接近結束而非開始。短期波動持續：BTC 在 2 月 3 日跌至接近 73k 美元，隨後在美國撥款法案通過後反彈至 76k 以上；Santiment 報告約 3000 萬美元的 DeFi 清算。最近一週 BTC 下跌約 14%；大型錢包（10–10,000 BTC）於兩週內賣出約 50,181 BTC，而散戶地址則逢低買入。分析師對剩餘期間看法不一（有人預期還有 6–9 個月），但不斷增加的機構徵才、ETF 採用與更明確的監管，可能使相較過去週期的高峰回撤減少。主要交易重點：機構資金流是 BTC/ETH 的主要支撐線，散戶導向的山寨幣仍面臨較高的深度回撤風險，圍繞宏觀與資金事件的波動將持續，並請監控大型錢包流向與 ETF/DAT 買入力度，作為下檔支撐或疲態的先行指標。

美國現貨比特幣ETF在2026年2月3日出現約2.72億美元的淨流出，同日比特幣（BTC）在流動性薄弱與宏觀驅動波動增加的情況下，大致於73,000至76,000美元之間交易。數據提供者SoSoValue及市場觀察者將BTC的流出歸因於低流動性以及比特幣對股票市場壓力的敏感性上升——特別是與AI相關的干擾擔憂再度浮現，導致美國軟體/科技股大幅下跌（包括關於Anthropic新自動化工具的消息）。相較之下，現貨以太坊（ETH）ETF在同日錄得約1,400萬美元的淨流入，與XRP相關的ETF約2,000萬美元，顯示資金在加密資產內部進行輪動，而非大規模撤出。分析師將ETH的流入解讀為對智慧合約與DeFi的需求，而XRP的流入則被視為對跨境支付敘事或相對價值交易的興趣。給交易者的關鍵要點：將ETF資金流（BTC、ETH、XRP）視為短期流動性訊號並加以監控；預期BTC對宏觀與科技類新聞的短期敏感度提高；在風險偏好降低時，將ETH與XRP的基金流視為輪動機會；並注意科技類股持續的波動，這可能觸發BTC與股票之間進一步的相關性。本報告僅供參考，非投資建議。