加密貨幣新聞

CME Group 宣布，待監管機關批准後，將於 12 月 15 日推出以現貨報價的 XRP 與 Solana 期貨。與依指數掛勾的合約不同，這些產品追蹤即時現貨價格，並被設計為較小、較易取得的合約，針對希望在不直接持有代幣下獲得受監管曝險的機構交易者。此舉是在美國為主要山寨幣推出現貨 ETF 後，機構興趣增加的情況下作出，反映市場對能反映鏈上價格動態的衍生商品的需求。CME 也計劃在 2026 年初提供 24/7 交易，以更接軌持續性的加密市場。報導時 XRP 約在 2.18–2.20 美元間交易，Solana 則接近 140 美元。仍需獲得批准；若獲批，這些合約可能提升機構參與度與流動性，並有可能影響 XRP 與 SOL 在年底及之後的價格走勢。

Deutsche Börse 將把 AllUnity 的歐元掛勾穩定幣 EURAU 整合進其市場基礎建設，首先透過 Clearstream 提供機構保管，並計畫將該代幣擴展至其更廣泛的服務套件。雙方簽署了諒解備忘錄；未公布正式上線日期。AllUnity 由德國 BaFin 核發許可。這是 Deutsche Börse 在歐元穩定幣方面的第三個合作案，先前為 Circle 的 EURC 及 Société Générale–Forge 的 EURCV。交易所表示此舉符應歐盟的 Markets in Crypto-Assets 規範（MiCA），並作為市場數位化、改善交割與流動性、以及啟用機構級鏈上跨境支付等努力的一部分。Deutsche Börse 的國內股票市場（約 474 檔上市、總值約 2.23 兆美元）為機構使用穩定幣提供潛在規模。此公告補足其他歐洲銀行主導的歐元穩定幣計畫，並反映出政策上降低對美元掛勾穩定幣依賴的趨勢。主要 SEO 關鍵字：euro stablecoin、EURAU、Deutsche Börse、Clearstream、MiCA、institutional custody。

Dunamu（Upbit營運商）與Naver Financial已確定合併條款，訂定精確的股份交換比率為1:2.5422618（Dunamu股東每持1股Dunamu可獲得2.5422618股Naver Financial）。此交易將Dunamu的加密貨幣交易所業務與Naver Financial的金融科技基礎設施及龐大用戶基礎結合，組成南韓其中一個最大的金融科技與數位資產集團。預期效益包括提升市場流動性、擴大零售及機構服務、加強資安與合規，以及相較全球交易所更強的區域競爭地位。主要風險仍包括監管批准（特別是韓國金融服務委員會）、系統與企業文化整合，以及合併後計畫的執行。管理層使用精確比率顯示進行了詳盡的盡職調查；時程將視監管與股東核准而定。交易者應關注監管公告、Upbit營運或上市政策的任何變動、由用戶基礎帶動的流動性變動、新產品上線及潛在後續併購——這些均可能影響在Upbit上所掛牌資產的市場流動性與交易流程。

Coinbase Ventures 發布了 2026 年的投資優先項目，並指出九大主題將成為其積極部署資本的方向。重點包括代幣化的實體資產（RWA）與針對鏈外資產的新型衍生性商品（如永續期貨）；為小眾市場打造的專業交易所與交易終端；旨在保護流動性提供者免受掠奪性交易的專有自動化做市商（prop‑AMM）；將永續合約與借貸整合以提升資本效率的次世代 DeFi；保護隱私的鏈上工具；整合分散流動性的預測市場聚合器；加速鏈上產品開發的具代理性與具體化的 AI 開發工具；用於為機器人與 AI 收集高品質互動資料的去中心化實體基礎設施網路（DePIN）；以及結合生物識別與密碼簽章以辨別人類與 AI 的「proof of humanity」解決方案。Coinbase Ventures 強調資本效率提升、對鏈外資產的新衍生性商品敞口以及 AI 推動的開發者工具，將是 2026 年促成突破性協議與公司的催化劑。該基金已進行超過 600 項投資，持有 422 家新創公司的投資組合，近期交易包括 0xbow、Zynk、ZAR 與 Kalshi。交易者應關注與 RWA 衍生品、AMM 創新、DePIN 基礎建設與 AI 工具相關的專案與代幣：這些領域可能吸引機構資金、孕育新交易產品並創造新的流動性流，然而監管與技術風險可能延緩採用。

中國的比特幣算力已反彈至約145 EH/s，約占全球網路的14%，在2021年挖礦打擊後重新奪回美國和俄羅斯之後的第三名。新疆和四川等低成本地區出現新活動，營運商利用傳統礦場、私人設置及雲端式安排來掩蓋礦場，推動該回升。硬體製造商Canaan報告國內銷售從2022年收入的2.8%提升至2024年超過30%，並預計2025年第2季達50%，顯示挖礦設備有新的投資。然而，hashprice（每單位算力的收益）今年因比特幣價格和交易費用疲軟及挖礦難度上升，已達歷史新低，給予小型礦工很大壓力。此次復甦與比特幣10月126,000美元高點及香港的穩定幣法案與北京的人民幣支持穩定幣計畫等政策訊號同步。中國重要算力的回歸引發地理集中與禁令不均衡執行的擔憂。交易者應關注比特幣算力波動、hashprice水平變化及即將出台的政策，以評估市場影響。

MegaETH，一個Ethereum Layer-2擴容專案，因在預先存款期間發生多次技術失敗，暫停原計劃十億美元募資。錯誤配置的4-of-6 Safe多重簽章、過載的Sonar KYC API及嚴格的速率限制，導致提前啟動、合約超額申購及存款阻塞。 錯誤使存款數分鐘內超過原先的2.5億美元上限，團隊因而在5億美元時凍結貢獻，並取消十億美元擴充計劃。資金未損失，資產維持安全。 MegaETH將啟用提款入口與追蹤工具來處理退款，並以MEGA代幣獎勵參與者。團隊計劃進行完整的事後檢討，以修正設定錯誤、API限制及合約標識符，以備重新推出。 交易者應關注對L2代幣流動性與USDm穩定幣採用的影響。

由 Coinbase 支持的 Stand With Crypto 推出全國調查，針對 2026 年美國中期選舉前的聯邦及州候選人。於 11 月 24 日，該倡議團體寄出問卷，調查對數位資產權利、加密企業銀行服務、採礦和分區規範、消費者保護以及比特幣或區塊鏈工具個人使用的立場。受訪者將被評分為 A 至 F，A 級代表強烈支持加密貨幣，引導 Stand With Crypto 260 萬支持者的選民動員。結果預計於 2026 年初公佈，聚焦關鍵搖擺選區，並施壓候選人明確其加密貨幣政策立場。該倡議延續 Stand With Crypto 2024 年選舉周期的努力 — 274 位親加密候選人當選，並推動新澤西州 2025 年州長競選，同時國會正推動一項數位資產市場結構法案，可能因假期休會而延遲。

自10月28日首個Solana現貨ETF推出以來，Solana ETF已連續20個交易日錄得淨流入，總額達5.68億美元。Bitwise的BSOL ETF領先，佔此淨流入中的4.836億美元（89%），其優勢來自0.20%的費用及高達7%的質押獎勵。平均每日流入為2800萬美元，其中包括11月24日創紀錄的3950萬美元。儘管ETF流入強勁，SOL價格本月仍下跌超過30%，至約138美元，約80%的流通供應處於虧損狀態。期貨數據顯示，SOL在140美元阻力位面臨賣壓增強——未平倉合約激增暗示新空倉出現——同時，較高的資金費率反映SOL價格存在集中的多頭槓桿。分析師警告，若跌破120美元支撐位，可能觸發約2.39億美元於124.4美元以下的強制平倉，或引發恐慌性拋售。技術指標令SOL在50期指數移動平均線附近受壓，若未能迅速回升至140美元，則面臨進一步下跌風險。與此同時，Solana生態系統持續擴展：實體資產持有人數超過10萬，Solana DEX上的MON代幣24小時成交量達8700萬美元，超越競爭平台。

東京上市的Metaplanet從其5億美元比特幣擔保貸款額度中額外提取了1.3億美元，將總借款提高至2.3億美元。該公司將利用比特幣擔保貸款購買更多比特幣，資助其BTC擔保的選擇權賣出業務，並可能回購股票。儘管面臨近20％的未實現損失——平均購買價格為每枚BTC 108,036美元，而目前價格約為87,500美元——Metaplanet仍在加密貨幣市場波動中持續前進。該債務每日更新，無固定到期日，且還款靈活。此舉與MicroStrategy結合股權發行（近期價值1.35億美元的Class B永久股發行）與債務以擴大比特幣庫存的策略相似。交易者應關注Metaplanet積極累積BTC如何影響其市值、股價表現及整體比特幣需求。

JPMorgan 意外關閉了 Strike 執行長 Jack Mallers 的個人帳戶，重新引發對 Operation Chokepoint 2.0 的擔憂。此去銀行服務的舉動加深了銀行可能切斷與加密企業關係的擔憂，並削弱了傳統銀行的信心。參議員 Cynthia Lummis 警告，此舉可能促使數位資產服務外流，並阻礙美國在加密貨幣監管上的領導地位。Custodia Bank 的 Caitlin Long 表示，儘管2025年有針對去銀行服務的行政命令，障礙可能會持續至2026年初聯準會新任命之前。同時，韓國韓元為基礎的穩定幣規範停滯，增加了全球對穩定幣的不確定性。交易者應關注銀行關係及監管變動，以評估對市場流動性及波動性的潛在影響。

分析師James Check警告強大的量子電腦對比特幣構成技術及政治雙重威脅。約32.4%的比特幣閒置超過五年，16.8%超過十年，且約有600至700萬枚硬幣使用暴露的公鑰，易受Shor算法攻擊。儘管存在NIST批准的後量子簽名方案，且BIP360提議新型抗量子地址格式，但由ECDSA和Schnorr保護的舊有UTXO仍然暴露。對非活躍幣轉換被視為不切實際，網絡共識是核心挑戰。專家預計可行的量子攻擊將於2020年代末至2030年代出現，與量子位錯誤校正進展相關。像薩爾瓦多等機構已開始多元化地址，惟更廣泛社群對遷移或凍結閒置幣的共識仍不明確。交易者應關注後量子BIP及治理辯論的新進展。若量子攻擊成真，長期閒置幣或重新流通，但短期市場影響或有限。

Kraken Krak App已在英國及歐盟推出由Mastercard背書的多資產現金回饋簽帳金融卡。Krak卡提供高達1%的法幣或比特幣現金回饋，並支援超過400種加密貨幣與法幣餘額，於結帳時即時轉換。無月費及外匯手續費。 Krak App亦新增IBAN薪資存款功能，使用者可直接將薪水匯入Krak帳戶，簡化賺取、儲蓄及消費流程，使其成為首選的加密貨幣帳戶。 強化的理財工具包括連結經審計DeFi協議的保險庫（Vaults），這些保險庫提供超過10%的潛在APY，以及合格資產高達3.6%的收益率。Kraken Krak App維持1:1法幣儲備，並於經愛爾蘭中央銀行批准的MiCAR許可證下營運。 自2025年6月推出以來，Krak App已超過130國家累積45萬次下載。加密交易者現可利用現金回饋獎勵、直接薪資存款及高收益保險庫，簡化資金管理。

洩漏的側信揭露，Brevan Howard 的 Nova Digital 基金在該專案的 B 輪募資中取得 2,500 萬美元的 Berachain 退款選擇權。該條款有效期限至 2026 年 2 月 6 日，允許 Nova 在 2025 年 2 月 6 日的代幣生成事件（TGE）後一年內行使 Berachain 退款選擇權，並於五個工作日內收回部分或全部資金。 退款選擇權價格訂為每個 BERA 代幣 3 美元，而 BERA 目前交易價格約為 1.01 美元，較行使價格下跌約 66%。該網絡今年稍早達到 35 億美元的總鎖倉價值（TVL）。 Berachain 的共同創辦人否認有任何優待待遇，表示此條款反映所有投資者的條款，是 Nova 風險管理架構的一部分。然而，產業律師稱該 TGE 後退款條款非常罕見。此揭露引發投資者條款透明度的討論，並可能影響加密市場的交易者情緒與治理保障。

基於Solana的memecoin發射平台Pump.fun，自十月中旬以來已向Kraken轉移了4.365億美元的USDC，並於2024年五月至2025年八月期間至少賣出7.57億美元的SOL。這些資金動作顯示在memecoin交易和收入下滑的環境下，進行風險降低，收入從一月1.37億美元峰值下降至上個月的3,922萬美元。鏈上數據顯示Pump.fun仍持有大量USDC與SOL儲備，但大規模套現與代幣拋售引發市場對於增加賣壓的擔憂。交易者應關注USDC流出、SOL價格波動及memecoin流動性，以洞察短期市場穩定度與Solana生態系統的信心。

Grayscale Investments於NYSE Arca推出首檔美國現貨DOGE ETF，代號GDOG。0.35%的管理費在資產達到10億美元或前三個月內免收。彭博分析師Erich Balchunas預估首日交易量約1,200萬美元。Grayscale在Bitwise的競爭者現貨DOGE ETF（BWOW）於11月26日上市前，將擁有兩天的先發優勢。Balchunas也預測下週將有五檔更多現貨加密貨幣ETF發行，並在六個月內出現超過100檔涵蓋SOL、AVAX和DOT等代幣的現貨及衍生加密貨幣ETF。現貨DOGE ETF產品及更廣泛的加密貨幣ETF快速擴張，顯示機構支持持續增強，並可能推動新一波機構和零售資金流入數位資產ETF。

AVAX One，一家納斯達克上市公司，在11月5日至23日期間投入1.1億美元購買9.38百萬AVAX代幣，平均價格為11.73美元。此舉擴大了AVAX One的庫藏至超過1,380萬AVAX，價值約1.93億美元。此累積強調了機構對Avalanche網絡日益增長的信心。該公司保留3,500萬美元現金以繼續累積AVAX或資助新宣布的4,000萬美元股票回購計劃。管理層強調一個有紀律且透明的策略，平衡權益和數位資產的成長，同時從現有持有中產生收益。對交易者而言，AVAX One的大規模代幣購買和計畫中的回購可能會收緊供應。短期內，這可能支撐AVAX價格的動能。長期來看，擴大的庫藏與機構承諾可能支持Avalanche生態系統的持續需求。

BitMine Immersion Technology 已將69,822 ETH加入公司庫藏，令總ETH持有量達到363萬個代幣（約佔流通供應量的3％）。這筆價值1.95億至2.05億美元的購買發生於以太坊價格下跌27%的期間。該公司目標在預期的以太坊超級周期之前，達到供應量的5%。公告後，BitMine股價上漲20%，但由於市場波動，仍比上個月水平低逾30%。ETH曾短暫在約2,936美元交易，比特幣（BTC）則升至約87,968美元，而Crypto Fear and Greed指數維持低位。執行長Tom Lee強調對區塊鏈長期潛力的信心，並將此舉與預計2026年初推出的Made in America Validator Network（MAVAN）連結。MAVAN將為機構及散戶投資人提供安全的質押基礎設施。BitMine對ETH持有的積極擴張與同業對流動性的專注形成對比，凸顯即使在技術性價格疲軟和流動性限制下，機構對數字資產需求持續增長。

Onchain Lens 資料顯示，巨鯨於十一月底從 Binance 提領了總計 15,000 ETH（約 4,300 萬美元）。首次提領 4,974 ETH 發生在 11 月 20 日，隨後有一隻休眠巨鯨於 11 月 25 日轉移了 10,026 ETH。這些大額的 Binance 提領減少了交易所的儲備金，可能代表質押、長期持有或場外交易銷售。交易者應追蹤鏈上巨鯨流動、Binance ETH 餘額及後續鏈上動作，如質押存款或 DeFi 轉帳。歷史上，交易所大額 ETH 流出通常會先於價格上漲和修正。若 ETH 被質押，巨鯨活躍度的增加可能顯示看漲意圖，反之在市場的賣出則可能是看跌訊號。持續的鏈上監控有助於預測潛在的價格波動。

Grayscale已於NYSE Arca推出兩檔全新的加密貨幣ETF，提供在無需直接託管的情況下，投資Dogecoin（DOGE）和XRP的機會。交易於2024年4月以DOGE和XRP代號開始，首日合計成交量達5,000萬美元，其中DOGE ETF單日成交約1,100萬美元。此次核准擴展了比特幣和以太坊之外的加密ETF選擇，反映監管態度日益開放。Grayscale將代幣包裝成熟悉的交易工具，簡化機構及零售投資人的投資管道。分析師預計這些代幣ETF將帶動資金流入，改善流動性與透明度，並激發更多單一資產及多代幣ETF申請。交易者宜關注ETF資金流入、交易量及價格波動，因加密ETF更廣泛的採用或可穩定代幣市場並分散資金流動。

Bitcoin Capital 將於2025年11月27日在瑞士SIX證券交易所推出其受監管的BONK ETP。BONK ETP 為歐洲投資者透過傳統經紀帳戶，提供對Solana基礎的meme幣BONK的一比一曝險。藉由追蹤BONK 1:1，該ETP於受監管框架下簡化交易與託管。此次在瑞士主要交易所的上市，提升了meme幣投資的市場進入、流動性與可信度。BONK ETP亦提供機構級託管與無需直接錢包管理的投資組合整合便利。然而，交易員應保持謹慎，留意持續的監管審查與meme幣本身的高波動性。

加密貨幣基金的資金流出持續嚴重，數位資產ETP於上週撤出19.4億美元，延續連續四週的下跌，累計達49億美元，是歷史第三大。比特幣ETP流出12.7億美元，以太坊流出5.89億美元，Solana ETP則有1.56億美元被贖回。儘管加密基金持續流出，最後幾天仍有2.58億美元回流，顯示早期買入興趣。值得注意的是，XRP ETP在擬議的現貨ETF發行前吸引了8,930萬美元，Nansen數據顯示槓桿XRP多頭增加了1,040萬美元，淨持有7,400萬美元，儘管交易者持有3.25億美元的比特幣空單。加密交易者應密切關注資金流向的變化，以尋找交易機會和潛在的市場回復。

比特幣價格跌破關鍵的88,000美元支撐位，在Binance USDT跌至87,975美元。此次自近期高點回落5.2%，反映監管擔憂、早期投資者獲利了結、機構賣出及更廣泛的經濟不確定性。突破此價位提高了測試下一主要支撐約85,000美元及阻力約92,000美元的可能性。 交易者可能視此次下跌為買入機會。風險管理策略包含美元平均成本法、明確的停損訂單及投資組合多元化。短期波動可能持續，但歷史市場修正20–30%往往帶來整合及最終反彈。需關注的主要技術指標包括交易量、RSI與移動平均線。 長期基本面持續支持比特幣價值。機構興趣增長、網路採用率及強勁的鏈上展望支撐此趨勢。比特幣價格回升可能使其再度測試約92,000美元阻力。若買盤維持在88,000美元以上，市場穩定性或可於一至兩週內回復。

11月22日，一名冒充送貨司機的持械搶匪在舊金山一處住宅進行加密貨幣敲詐攻擊。攻擊者綁架住戶，竊取了約1,100萬美元的加密貨幣，以及受害者的手機和筆記型電腦。舊金山市警察局正在調查此案，但尚未有人被捕。此事件凸顯今年全球暴力加密貨幣敲詐攻擊增加了65%，從去年的38起增至61起。即使嫌犯被逮捕，快速的鏈上轉帳仍阻礙資金回收。交易者應加強安全措施，包括使用冷錢包、多重認證及低調存放資產，以保障其加密貨幣持有。

Dogecoin本週上漲超過3%，至約0.145美元，因Grayscale的現貨DOGE ETF（GDOG）於11月24日在NYSE Arca上線。此發布標誌著memecoin採用的一個里程碑，Bitwise和21Shares正等待競爭DOGE產品的批准。儘管同期比特幣和以太坊下跌約9至10%，DOGE的交易量強勁回升，受惠於Grayscale ETF首日大量資金流入及對Rex-Osprey產品的早期興趣。技術指標呈現混合訊號：Dogecoin自重要的費波納契回檔位跳升，RSI接近超賣區，但仍低於50日和200日移動平均線，MACD柱狀圖顯示持續負面動能。分析師警告ETF資金流入可能引發短期價格波動或大戶拋售，但強調機構包裝有助提升DOGE長期合法性。交易者亦應注意零售趨勢變化，本週貓主題幣表現優於狗主題幣。整體而言，Grayscale ETF首發提升DOGE主流形象，儘管投資者情緒及事件（如Elon Musk社群媒體活動）驅動的memecoin波動性仍為主要風險因素。

Nasdaq掛牌的Enlivex Therapeutics透過私人投資公開股本（PIPE）募集了2.12億美元，發行了2.12億股，每股1美元，溢價11.5%，以建立首個專注於Rain代幣的數位資產庫。交易以USDT和美元結算，預計於11月25日完成。這是首個美國上市的以預測市場為導向的DAT策略。公告後，Arbitrum上的Rain代幣24小時內飆升超過120%，創下新歷史高點，成交量超過4600萬美元；同時Enlivex股價上漲18%。Rain基金會設定調整後淨資產價值（mNAV）為0.95以限制波動性。Rain Protocol與Polymarket和Kalshi競爭，提供無許可的智慧合約市場以進行事件結果交易。此筆交易突顯機構投資者越來越有興趣將加密資產整合至企業財務庫，並可能促進Rain代幣的市場採納及看漲情緒。

在2025年11月25日，OKX上的比特幣價格從超過87,000美元攀升至超過89,000美元，達到89,043.70美元，當日漲幅為2.8%。這波漲勢反映了重新出現的多頭動能，比特幣價格突破87K美元的關鍵支撐，現在正測試接近90K美元的阻力位。交易量回升，BTC持穩於20日移動平均線之上。交易者應密切關注訂單簿深度和動量指標，以獲取向93K美元推進的訊號。儘管波動性較高，此突破或提供短期買入良機。

加密貨幣崩盤抹去超過1兆美元的數位資產價值，導致川普家族與加密貨幣相關的淨資產在兩個月內減少約10億美元。他們持有的11,500枚比特幣從12.5萬美元的高峰跌至接近8.2萬美元，損失約8億美元。WLFI代幣價格從0.26美元降至0.15美元，市值縮水一半，而TRUMP迷因幣下跌25%，儘管解鎖了2.2億美元的代幣，仍抹去1.17億美元。美國比特幣公司股價跌超過50％，使得埃里克·川普損失約3.3億美元。逾9億美元的代幣銷售收益緩衝了損失，但家族總估值仍從77億美元降至約66億美元，導致他們從彭博億萬富翁指數除名。儘管如此，埃里克·川普仍看好比特幣的低手續費及大額轉帳能力。此次加密貨幣崩盤凸顯了比特幣、迷因幣及代幣化資產交易者面臨的持續風險。

BitMine Immersion Technologies（BMNR）將其以太坊儲備提升至363萬ETH，約佔流通供應量的3%。在兩週內，公司共取得180,110 ETH。以ETH約2,500美元交易計，這些以太坊儲備估值約為91億美元。以每ETH平均進貨成本3,997至4,020美元計，BitMine面臨約42.5億美元的未實現虧損。公司總資產為112億美元，其中包括192枚比特幣、價值3,800萬美元的ORBS及8億美元現金。執行長Tom Lee預計在潛在的以太坊超級週期前，將有5至7％的有限跌幅，並計劃於2026年初推出MAVAN質押平台。經過積極的ETH累積後，BMNR股價反彈12％至29美元，市值提升至74億美元。交易者視BitMine增持以太坊儲備為長期復甦的看多機構訊號。

Grayscale Investments 已在 NYSE Arca 推出其全新 XRP ETF，GXRP，透過將其私人配售的 XRP 信託轉換為完全受監管的現貨基金，直接接觸 XRP 價格。該 XRP ETF 提供三個月或資產達 10 億美元前的 0% 管理費優惠（標準費率：0.35%）。截至 11 月 21 日，GXRP 持有 600 萬 XRP（約 1,170 萬美元），安全存放於 Coinbase Custody。GXRP 加入 Canary Capital 的 XRPC、Bitwise 的現貨 XRP ETF 及 Franklin Templeton 的 XRPZ（0.19% 費率，2026 年 5 月前首 50 億美元免收費）。Grayscale 已轉換 Bitcoin、Ethereum、Dogecoin 和 Solana 信託，旨在提供更緊密的追蹤與提升流動性。此次推出是繼 SEC 批准 Ripple 案中的程式化 XRP 銷售後推出，且正值美國現貨加密 ETF 資金強勁流入：11 月 21 日比特幣流入 2.384 億美元、以太坊 5,570 萬美元及索拉納 1,040 萬美元。Grayscale 管理約 350 億美元、涵蓋 40 種加密產品，計劃以 GRAY 於 NYSE 上市，預期此舉將促進機構採用、加劇競爭並降低 XRP ETF 市場的交易成本。