أخبار العملات المشفرة

شهدت شركة Hyperliquid Strategies (PURR)، وهي شركة خزينة تحتفظ بعملة HYPE، ارتفاع نسبة القيمة السوقية إلى صافي قيمة الأصول (mNAV) إلى أكثر من 1، لتصل إلى نحو 1.011، ما جعل أسهمها تُتداول بعلاوة تقارب 1.1% فوق صافي قيمة الأصول. بلغ سعر PURR نحو 10.93 دولارات، مقابل صافي قيمة أصول يقارب 10.81 دولارات للسهم، فيما قُدّرت قيمة HYPE بنحو 85.96 دولارًا. كما تجاوزت HYPE مستوى 87 دولارًا بعدما أعلنت ICE، الشركة الأم لبورصة نيويورك، أنها تخطط للتعاون مع Trade.xyz لإدخال العقود الآجلة الدائمة إلى السوق الأمريكية الخاضعة للتنظيم. وتشير عودة العلاوة إلى تحسن معنويات المستثمرين تجاه PURR وحيازاتها من HYPE، لكن هذه العلاوة المحدودة تظل حساسة لتغيرات سعر HYPE والطلب على السهم.

تخضع نفقات شركات التكنولوجيا الكبرى على الذكاء الاصطناعي للتدقيق، فيما يطالب المستثمرون بعوائد أوضح وتدفقات نقدية أقوى من طفرة الذكاء الاصطناعي. تراجعت أسهم ألفابت بنسبة 10% بعد إخفاق نادر في نتائجها. وأعلنت الشركة عن نفقات رأسمالية بلغت 51.4 مليار دولار، وعجز في التدفق النقدي الحر قدره 9.1 مليار دولار، مقارنة بفائض بلغ 24.5 مليار دولار قبل عام. تعمل مايكروسوفت على تنفيذ برنامج واسع للمغادرة الطوعية بهدف تقليص عدد الموظفين والمساعدة في تمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي. وارتفعت أسهم أوراكل بنسبة 10% بعد يوم المحللين، حيث عرضت الشركة أهدافاً إيجابية للتدفق النقدي الحر، وحدوداً لجمع التمويل، وجدولاً زمنياً لبلوغ الإنفاق الرأسمالي ذروته، وتوقعات طويلة الأجل للإيرادات. أضافت خطة ميتا لبيع أسهم بقيمة 95 مليار دولار وتحذير بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في ملف اكتتاب أنثروبيك مزيداً من المخاوف بشأن تمويل توسع القطاع. ويفرق السوق بشكل متزايد بين الشركات التي تنفق أقل مما ينبغي على الذكاء الاصطناعي وتلك التي تتجاوز نفقاتها قدرتها على تحقيق العوائد. وفي موجز السوق، تراجع بيتكوين بنسبة 1.6% إلى 80,106 دولارات، لكن المقال لا يذكر وجود صلة مباشرة بين أسعار العملات المشفرة وخطط إنفاق شركات التكنولوجيا.

كشفت Predict.fun عن اقتصاديات رمز PREDICT، بما في ذلك توزيع مجاني لـ70 مليون رمز خلال الموسم الأول. وسيُطلب من المستخدمين المؤهلين الاختيار بين المطالبة بـ35% فوراً والتنازل عن الـ65% المتبقية، أو قبول فترة استحقاق مدتها 12 شهراً للحصول على كامل حصتهم. ويأتي هذا القرار بعد تراجع أسعار ما قبل التداول من ذروة بلغت 1.99 دولار إلى نحو 1.35 دولار، مع بقائها أعلى بكثير من سعر 0.29 دولار في البيع الأولي عبر Binance Wallet. يبلغ المعروض الثابت من PREDICT مليار رمز، ومن المقرر فتح 16% منه عند الإطلاق. وقد أثار توزيع الرموز وجدول الاستحقاق انتقادات، من بينها تساؤلات بشأن استخدام نحو 3% من معروض فترة الإطلاق، إذ لم يُوضَّح الغرض منها بشكل كافٍ. ومن المتوقع دخول 70–80 مليون رمز إضافي إلى التداول نحو أكتوبر 2027، عند انتهاء فترة استحقاق التوزيع المجاني للموسم الأول. تشير البيانات التاريخية إلى احتمال تعرّض الرمز لضغوط: فقد وجدت Bitquery أن 35 من أصل 46 رمزاً موزعاً عبر عمليات إسقاط جوي خضعت للتتبع جرى تداولها بعد شهر بأسعار أقل من أسعار أسبوعها الأول، بينما أفادت Memento Research بأن 84.7% من الرموز التي أُطلقت في 2025 كانت قيمتها دون تقييمها عند الإطلاق بنهاية العام. كما انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة في Predict.fun بنحو النصف إلى قرابة 10.17 مليون دولار، رغم ارتفاع الرسوم. وسيراقب المتداولون ما إذا كانت المنصة ستتمكن من الاحتفاظ بالمستخدمين والسيولة بعد التوزيع المجاني، وما إذا كانت عمليات البيع المرتبطة بالمطالبة بالرموز ستضغط على PREDICT.

تمثل رموز الأصول الحقيقية (RWA) حقوقًا في أصول مثل العقارات والسندات والائتمان الخاص والذهب، وذلك في شكل رموز على سلسلة الكتل. وقد تسهّل تقسيم حصص الملكية ونقلها، كما قد تتيح للأصول التفاعل مع التمويل اللامركزي (DeFi). لكن ترميز الأصول الحقيقية لا ينقل الأصل الأساسي إلى سلسلة الكتل ولا يضمن السيولة. وتعتمد قيمة الرمز على الحقوق القانونية التي يمثلها، وعلى حفظ الأصل الأساسي والتحقق منه، وعلى موثوقية الجهة المُصدرة والبنية التحتية المرتبطة بها. وتشمل المخاطر الرئيسية إخفاقات الحفظ والتغطية، وعدم اليقين التنظيمي، ومحدودية عمق السوق، والثغرات في العقود الذكية، والمخاطر الخاصة بالأصل نفسه، مثل تعثر المقترض. ويمكن لأدوات التمويل اللامركزي، بما فيها مجمّعات منصات التداول اللامركزية مثل 1inch، توجيه الصفقات عبر مصادر السيولة المتاحة، لكنها لا تستطيع خلق السيولة عندما يكون نشاط التداول محدودًا.

تحدى المستثمر العقاري غرانت كاردون رأسماليَّ المغامرة جيسون كالكانيس برهانًا بقيمة مليون دولار بعملة البيتكوين. يفوز كاردون إذا بلغ سعر البيتكوين 126,210.50 دولارًا على الأقل بحلول الساعة 12 ظهرًا بتوقيت المحيط الهادئ القياسي يوم 28 أكتوبر 2028؛ وإلا يفوز كالكانيس. ويتجاوز الهدف قليلًا الرقم القياسي المعلن للبيتكوين، والبالغ نحو 126,080 دولارًا، والمسجّل في أكتوبر 2025. واقترح كاردون أن يثق كل منهما بالآخر في السداد أو أن يستعينا بخدمة ضمان مستقلة، لكن كالكانيس لم يقبل بعد وسأل عما إذا كان هناك ترتيب ضمان موثوق. ولم تُؤكَّد لا المراهنة ولا شروط حفظ الأموال. توقع كالكانيس أن ينخفض سعر البيتكوين إلى نحو 57,000 دولار خلال عام، وألا يسجل أبدًا مستوى قياسيًا جديدًا. واستشهد بضعف حماس المستثمرين وخروج الأموال من صناديق البيتكوين المتداولة الفورية، وقال إن الذكاء الاصطناعي قد يتيح فرص نمو أفضل. وعند إطلاق التحدي، كان سعر البيتكوين يقترب من 80,847 دولارًا، أي أقل بنحو 36% من قمته السابقة؛ والوصول إلى هدف الرهان انطلاقًا من ذلك المستوى يتطلب ارتفاعًا بنحو 56%. حظي التحدي العلني بدعم أو بعروض منافسة من مؤيدي البيتكوين، ومن بينهم آدم باك وفريد كروغر وتيرينس مايكل. وقال كالكانيس أيضًا إن مكتب عائلته الاستثماري يمتلك بيتكوين بقيمة ملايين الدولارات ونحو 750,000 دولار من عملة TAO، وهي الرمز الرقمي لشبكة Bittensor. وعلى النقيض من نظرة كالكانيس المتشائمة إلى البيتكوين، توقعت Bitwise أن يبلغ سعرها نحو 1.6 مليون دولار بحلول عام 2036، مع الإشارة إلى مخاطر تشمل الحوسبة الكمومية والتغييرات التنظيمية. ويبرز الرهان تباينًا حادًا في توقعات الأسعار، لكنه يظل اقتراحًا شخصيًا، لا التزامًا من السوق ولا دليلًا على تعافي البيتكوين.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Strategy، فونغ لي، إن الشركة تهدف إلى أن تصبح أكبر شركة في العالم ومواصلة زيادة حيازاتها من البيتكوين. وبحلول أواخر أكتوبر 2026، كانت Strategy تمتلك أكثر من 840 ألف بيتكوين، ما جعلها أكبر شركة تمتلك البيتكوين. واشترت الشركة نحو 175 ألف بيتكوين وباعت قرابة 7 آلاف خلال هذا العام، بصافي مشتريات بلغ نحو 168 ألف بيتكوين. وقال لي إن عمليات البيع عكست تكلفة رأس المال للشركة، لا نظرة سلبية تجاه البيتكوين، وأشار إلى إمكانية استئناف التراكم. وتهدف Strategy كذلك إلى بناء منظومة ائتمان رقمي تُقدّر قيمتها بنحو 15 مليار دولار، وتوفير الأسواق والسيولة لاقتصاد الأصول الرقمية. وقال لي إن توزيعات الأرباح اليومية قد تساعد في تعزيز الائتمان الرقمي للشركة، وأسهمها الممتازة STRC وأسهم MSTR، بما يدعم المزيد من مشتريات البيتكوين وزيادة كمية البيتكوين لكل سهم. وتخطط الشركة للجمع بين أعمالها في مجال البرمجيات وأنشطة أسواق رأس المال المرتبطة بالبيتكوين، وهو طموح شبّهه لي بأن تصبح «JPMorgan البيتكوين». وتضيف أحدث التفاصيل مؤشرات على صافي مشتريات كبيرة في عام 2026، لكن لم يُعلن عن أي عملية شراء جديدة أو هدف محدد أو جدول زمني.

قال وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت إن ديون مزوّدي خدمات الحوسبة السحابية المتخصصة في الذكاء الاصطناعي، المعروفة باسم «نيوكلاود»، لا تشكّل تهديدًا خطيرًا، معتبرًا أن هذه الشركات المتخصصة في الحوسبة لا تمثّل سوى جزء صغير من اقتصاد الذكاء الاصطناعي الأوسع. واستشهد بتمويل ميتا عبر إصدار أسهم دليلًا على أن رأس المال ما زال متاحًا في مختلف أنحاء القطاع. تأتي هذه التصريحات في ظل الضغوط التي تواجهها شركات النيوكلاود. فقد تراجعت أسهم CoreWeave بنحو 40% في أكتوبر، بينما خسر صندوق Roundhill Neocloud المتداول في البورصة 24% خلال الشهر الماضي. وأعلنت CoreWeave أن ديونها بلغت نحو 35 مليار دولار حتى 30 يونيو 2026. وقد تجعل أسعار الفائدة المرتفعة إعادة التمويل أكثر صعوبة، ولا سيما على المقترضين ذوي التصنيف الائتماني المضاربي. في المقابل، حذّر إيلون ماسك من أن أكثر من 200 مشغّل لخدمات النيوكلاود قد يواجهون حالات إفلاس واسعة النطاق واندماجًا في القطاع. وبالنسبة إلى المستثمرين، تتمثل الأسئلة الأساسية في ما إذا كان الطلب على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي سيصمد، وما إذا كان المزوّدون الأصغر سيتمكنون من إعادة تمويل ديونهم. وتطرح رؤية بيسنت ديون شركات النيوكلاود العاملة في الذكاء الاصطناعي بوصفها مخاطرة خاصة بالقطاع، لا تهديدًا بالضرورة لاقتصاد الذكاء الاصطناعي الأوسع.

تخطط Payward، الشركة الأم لـ Kraken، لتقديم عقود آجلة دائمة للعملاء في الولايات المتحدة عبر نشر HIP-3 على Hyperliquid خاضع لتنظيم هيئة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC). ويظل المقترح مشروطاً بموافقة الجهات التنظيمية، ولم يُفعّل بعد؛ كما لم يُعلن عن موعد إطلاقه الفعلي. وأُفيد بإجراء نشر تجريبي على شبكة الاختبار الخاصة بـ Hyperliquid، وظل التنفيذ الأولي قيد الاختبار حتى 26 أكتوبر. بموجب الترتيب المقترح، ستنشئ Bitnomial، التابعة لـ Payward، الأسواق وتديرها، كما ستتولى المقاصة والتسوية. وستحتفظ NinjaTrader Clearing بحسابات العملاء بصفتها شركة وساطة للعقود الآجلة. ويمكن لقوائم السماح الاختيارية على السلسلة في HIP-3 تقييد الوصول بعد التحقق من الهوية، لكن هذه الضوابط لا تُعدّ بحد ذاتها موافقة تنظيمية. وستبقى أسواق HIP-3 الحالية من دون تغيير. تجمع الخطة بين بنية التداول على السلسلة لدى Hyperliquid وخدمات الأسواق والحسابات الخاضعة للتنظيم. وهي تختلف عن خطة Lighter المستقلة للتقدم بطلب إلى CFTC في نوفمبر 2026 للحصول على صفة سوق عقود معيّن ومنظمة مقاصة للمشتقات. وقد يتيح الإطلاق المقترح في الولايات المتحدة مساراً للمشتقات على السلسلة الخاضعة للتنظيم، لكن أثره القريب على Hyperliquid لا يزال غير مؤكّد إلى أن تُؤكَّد الموافقات والإطلاق الفعلي.

أطلقت predict.fun لوحة متصدرين جديدة للموسم الثاني، ما يمنح المشاركين فرصًا أكثر للحصول على مكافآت PREDICT. يمكن الآن كسب نقاط السيولة (PP) بطريقتين: تُحتسب الأوامر المحددة المعلّقة بحسب مدة بقائها في سجلّ الأوامر، بينما تُحتسب أوامر صانع السوق المنفّذة بحسب قيمة تداولاتها. وقد يشجّع نظام المكافآت المحدّث في predict.fun على توفير السيولة وتنفيذ التداولات معًا.

انضمت مؤسسة كاردانو إلى الجمعية السويسرية لأسواق رأس المال والتكنولوجيا (CMTA)، بعد أن أقرت الجمعية بأن معيار CIP-0113 الخاص بكاردانو يعادل تقنياً إطار CMTAT الذي تعتمده للأسهم المرمّزة. ويعني هذا الاعتراف أن الجهات المُصدرة يمكنها استخدام ميزات الامتثال القابلة للبرمجة في CIP-0113 — بما فيها التحقق من الهوية وقيود التحويل وضوابط المعاملات — للأسهم التي قد تكون مؤهلة للحصول على شهادة CMTA. لكنه لا يشكّل اعتماداً لجهات مُصدرة أو أوراق مالية بعينها. ويقتصر قرار CMTA على الأوراق المالية الممثلة لحقوق الملكية، ولا يشمل الديون المرمّزة أو البنية التحتية الأساسية لسلسلة كتل كاردانو. ولا يزال يتعين على الجهات المُصدرة استيفاء المتطلبات القانونية والتقنية السويسرية. أطلقت كاردانو CIP-0113 على الشبكة الرئيسية في 7 أكتوبر. وتقول المؤسسة إن شركة Veridian المنبثقة عنها استخدمت المعيار لرمْزنة الأسهم، لكن لم يثبت أن Veridian حصلت على شهادة CMTA. وتفتح هذه الخطوة أمام كاردانو طريقاً إلى سوق الرمزنة المنظّمة في سويسرا، حيث تنشط بالفعل مشاريع أوراق مالية قائمة على إيثيريوم، كما أعلنت Securitize عن خطط للتوسع على شبكة Stellar.

يواجه البيتكوين مقاومة قرب 85,000 دولار، حيث تشير بيانات السلسلة إلى احتمال وجود ضغط بيعي. وتقول Glassnode إن 864,520 BTC — أي نحو 4.3% من إجمالي المعروض — تحركت آخر مرة عندما كان البيتكوين يتداول بين 84,000 و85,000 دولار. وارتبط جزء كبير من هذا النشاط بحائز كبير نقل العملات بين محافظه، لكن هذا النطاق السعري عمل مرارًا كمنطقة دعم ومقاومة خلال الأشهر الـ11 الماضية. لم يسجل البيتكوين سوى خمسة إغلاقات يومية فوق نطاق 84,000–85,000 دولار، ولم تتجاوز الإغلاقات المتتالية ثلاثة أيام. وتقول Glassnode إن استمرار الإغلاقات اليومية فوق 85,000 دولار قد يعيد المنطقة إلى أداء دور الدعم. أما الخطر الأوسع المحتمل للبيع فيأتي من الحائزين على المدى الطويل (LTH)، وهم كيانات تحتفظ بالعملات لمدة لا تقل عن 155 يومًا. ويحوز هؤلاء نحو أربعة ملايين BTC كان آخر تحرك لها ضمن نطاق 85,000 إلى 118,000 دولار، ومعظمها في عام 2025. وتشير Glassnode إلى أن أكثر من نصف هذه العملات تم شراؤها بسعر أعلى من السعر الحالي للبيتكوين، ما قد يمنح بعض الحائزين حافزًا للبيع إذا تعافى BTC مقتربًا من 85,000 دولار. وتبلغ نسبة الربح للمخرجات المصروفة لدى الحائزين على المدى الطويل 0.99، ما يشير إلى أن العملات المنقولة تُصرف إجمالًا بخسارة.

وصل المعروض من السلع المُرمّزة على سولانا إلى مستوى قياسي بلغ 63.2 مليون دولار، متجاوزًا الرقم السابق البالغ 50.5 مليون دولار والمسجّل في أغسطس 2026. وتشكل الرموز المدعومة بالذهب جزءًا كبيرًا من السوق، كما استقطب رمز الفضة الأحدث SILV نشاطًا في التداول. وبلغ حجم التداول الأسبوعي ذروته عند 91.1 مليون دولار، متجاوزًا إجمالي المعروض، ما يشير إلى نشاط كبير في تداول الأصول. وفي أحد الأسابيع التي شملها التقرير، استحوذت Raydium على نحو 70% من حجم تداول السلع المُرمّزة على سولانا، ما يبرز تركز السيولة. وفي بعض الفترات، استحوذت سولانا على 28% إلى 36% من حجم التداول الفوري على منصات التداول اللامركزية، لكن إيثيريوم لا تزال تهيمن على نحو 95% من إجمالي سوق السلع المُرمّزة. وتعكس هذه الأرقام مقاييس مختلفة: حجم التداول مقارنةً بالحصة من السوق الإجمالي.

تدخل خمس عملات ميم راسخة شهر نوفمبر 2026 بمحفزات محتملة ومخاطر مختلفة. بلغت القيمة السوقية لـ Dogecoin (DOGE) نحو 12.2 مليار دولار في 29 أكتوبر، وأُضيفت عمليات المبادلة وإمكانية الوصول إلى التطبيقات عبر تحديث V3 لمحفظة MyDoge. وما زالت DogeOS تطوّر شبكتها التجريبية العامة المتوافقة مع Ethereum، لذلك لم يتأكد بعد استمرار نشاط المستخدمين. حصلت Shiba Inu (SHIB)، التي تُقدّر قيمتها بنحو 2.85 مليار دولار، على مسار للتداول على Solana عبر Sunrise. وقد تجذب إمكانية الوصول الجديدة المتداولين، لكن السيولة واسترداد الرموز والتقدم في استعادة جسر Shibarium تظل أموراً مهمة. وسجّلت Pepe (PEPE) حجم تداول خلال 24 ساعة بلغ نحو 823 مليون دولار، متجاوزةً Dogecoin التي سجلت قرابة 472 مليون دولار، رغم أن قيمتها السوقية أقل بكثير وتبلغ نحو 2.07 مليار دولار. ويشير ارتفاع معدل التداول إلى نشاط ملحوظ، لكنه لا يعني بالضرورة وجود طلب مستدام. تبلغ قيمة Bonk (BONK) نحو 267 مليون دولار، وتذكر أن لديها أكثر من 1.1 مليون حامل وأكثر من 400 عملية تكامل ضمن منظومتها. ويُعد الاستخدام المنتظم للمنتجات وتعزيز ضوابط الخزينة أمراً أساسياً بعد هجوم على الحوكمة أفادت تقارير بأنه تسبب بخسارة تقارب 20 مليون دولار. أما Floki (FLOKI)، التي تُقدّر قيمتها بنحو 224 مليون دولار، فلديها لعبة Valhalla متاحة؛ وسيكون عودة اللاعبين والإنفاق داخل اللعبة مؤشرين أهم من النشاط الترويجي وحده. لدى هذه العملات محفزات مختلفة مرتبطة بالمنتجات والتداول، لكن لا شيء منها يضمن ارتفاع الأسعار. وقد يؤثر اتجاه Bitcoin وتوقعات أسعار الفائدة والسيولة والإقبال على المخاطر في العملات الخمس كلها. ينبغي للمتداولين تقييم الطلب على الرموز وعمق السوق، لا الاكتفاء بانخفاض سعر الوحدة أو بأرقام حجم التداول اللافتة.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي عند 3.75%–4.00%، بعد تصويت بنتيجة 10 مقابل 2. وعارضت عضوتا مجلس المحافظين ليزا كوك وبيث هاماك القرار، مؤيدتين زيادة فورية قدرها 25 نقطة أساس. وقال الفيدرالي إن التضخم لا يزال مرتفعًا، وإنه سيقيّم البيانات الواردة قبل اتخاذ قراره المقبل. وتُعد تكاليف الطاقة والاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من بين مخاطر التضخم التي يتابعها المسؤولون، ما يعني أن رفع الفائدة مجددًا في ديسمبر يظل احتمالًا قائمًا. كانت الأسواق تسعّر احتمالًا يقارب 87.5% لرفع الفائدة في ديسمبر. وبعد القرار، ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل طفيف وتراجع الدولار، مع أن هذه التحركات قد تعكس عوامل أخرى غير سياسة الفيدرالي، مثل توقعات النمو والأرباح ومراكز المستثمرين. وتشمل البيانات المهمة المقبلة التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث وتقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر. وقد يعزز النمو القوي واستمرار التضخم مبررات الإبقاء على الفائدة مرتفعة لفترة أطول؛ أما ضعف النمو أو تراجع التضخم فقد يدفع المتداولين إلى إعادة تقييم توقعاتهم. بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، يكتسب قرار الفيدرالي بشأن الفائدة أهمية لأن توقعات أسعار الفائدة قد تؤثر في السيولة وعوائد السندات والإقبال على المخاطر. وقد تضغط المعارضة الداعية إلى تشديد السياسة واحتمال رفع الفائدة مرة أخرى على أسعار العملات المشفرة إذا أدّيا إلى تشديد الأوضاع المالية، بينما قد تخفف البيانات الاقتصادية الأضعف من هذا الضغط. لذلك يظل قرار الفيدرالي والبيانات المقبلة إشارتين مهمتين لتحديد المراكز في سوق العملات المشفرة.

عنوان لمحفظة عملات مشفّرة سجّل معدل نجاح مُعلناً قدره 98% في 42 صفقة على BTC بين 18 سبتمبر و29 أكتوبر، خفّض انكشافه على مراكز شراء البيتكوين يوم 29 أكتوبر. بين الساعة 04:01 و08:55، فتح مراكز شراء في BTC بنحو 6.4 ملايين دولار وأغلق مراكز بنحو 15.87 مليون دولار. خفّض العنوان مركزه بصافي 116.48847 BTC، مع احتفاظه بـ106.17649 BTC تبلغ قيمتها نحو 8.51 ملايين دولار. وبلغ متوسط السعر المرجّح نحو 81,204 دولارات للدخول و81,273 دولاراً للخروج. تُظهر الصفقة تراجعاً كبيراً في انكشاف أحد الحيتان على BTC، لكن نشاط عنوان واحد لا يثبت وجود اتجاه أوسع في السوق.

تتعاون برمودا مع WalletConnect لإطلاق الدفع بالعملات المشفّرة لدى التجار المحليين، ومن المقرر أن يبدأ البرنامج في الربع الثاني من عام 2027. وستنطلق المرحلة الأولى عبر منصة بيع التذاكر PTIX. سيدفع الزبائن مباشرةً من محافظهم للعملات المشفّرة إلى محافظ منظّمي الفعاليات، ومن المتوقع وصول الأموال خلال ثوانٍ. وقد توفّر هذه المبادرة استخداماً عملياً للدفع بالعملات المشفّرة، لكن نطاقها سيقتصر في البداية على منصة واحدة.

تدعم Kraken الآن إيداع وسحب Global Dollar (USDG) على شبكة Arbitrum One. USDG عملة مستقرة مقوّمة بالدولار الأمريكي، تصدرها Paxos ومصممة لتكون قابلة للاسترداد مقابل الدولار الأمريكي بنسبة واحد إلى واحد. وعلى Arbitrum One، تُصدَر العملة بشكل أصلي كرمز ERC-20، ما يتيح التسوية المباشرة من دون جسر تابع لطرف ثالث أو انتظار فترة التأخير الخاصة بالسحب عبر الجسر الأساسي. كان تداول USDG متاحًا بالفعل على Kraken؛ ويضيف هذا التحديث Arbitrum One كشبكة للتمويل. يجب على المستخدمين اختيار Arbitrum One على منصة الإرسال وعلى Kraken، إذ قد تضيع الإيداعات المرسلة عبر شبكات غير مدعومة أو غير متطابقة. قد تُطبَّق قيود جغرافية.

لا تمثل العملات المستقرة باليورو سوى جزء صغير من سوق العملات المستقرة، إذ إن نحو 99.5% من المعروض مقوّم بالدولار الأميركي. ويجادل المقال بأن الوضوح التنظيمي الذي وفره إطار MiCA في أوروبا لم يتحول إلى اعتماد فعلي: فما تزال الرموز المقوّمة باليورو مجزأة بين منصات بلوكتشين مختلفة، كما أن ضعف التداول يجعل استخدامها أصعب مقارنة بالعملات المستقرة المرتبطة بالدولار. وتتزايد أهمية المسألة؛ فبحلول أواخر عام 2025، قُدّرت المدفوعات بالعملات المستقرة في أوروبا بنحو 50 مليار دولار سنوياً، فيما قالت 58% من الشركات العالمية التي شملها الاستطلاع إنها تخطط لاعتماد العملات المستقرة خلال عامين. كما يسلط المقال الضوء على مخاطر الاعتماد على التسوية بالدولار، ومنها التعرض للعقوبات الأميركية وتكاليف تحويل العملات. ويقترح المقال تجميع السيولة باليورو عبر سلاسل بلوكتشين مختلفة من خلال قابلية التركيب المتزامن التي تتيحها براهين المعرفة الصفرية، من دون الاعتماد على جسور أطراف ثالثة أو رموز مغلّفة. وقد أُطلقت بالفعل عملة EURe التابعة لشركة Monerium، فيما تخطط Qivalis لإصدار عملة مستقرة باليورو خاضعة للتنظيم على Ethereum. وتهدف منطقة Ethereum الاقتصادية (EEZ)، التي يُتوقع أن تنضم إليها Gnosis Chain أولاً، إلى ربط السيولة مع السماح لكل منصة بالاحتفاظ بقواعدها الخاصة. وتتمثل الفكرة الأساسية للمقال في أن إنشاء أسواق أعمق ومشتركة قد يساعد العملات المستقرة باليورو على اكتساب استخدام عملي في المدفوعات والتسوية والضمانات.

بحسب تحليل على السلسلة استشهد به المقال، وضعت حسابان على Hyperliquid أوامر نفط غير معتادة تجاوزت قيمتها 170 مليون دولار بين 8 و10 مارس، وحققا نحو 119 ألف دولار بعد الرسوم. وقالت Solidus Labs إن هذا النشاط يحمل سمات التلاعب المعروف باسم «spoofing»: إذ وُضعت أوامر بيع كبيرة وأُلغيت مراراً، بينما اشترى الحسابان عقود النفط على الجانب المقابل. وبحسب التقارير، أُلغيت أوامر بقيمة نحو 30 دولاراً مقابل كل دولار جرى تداوله. لفت هذا النشاط الانتباه إلى مخاطر الـspoofing على Hyperliquid، لكن المقال يشير إلى أن هذه الممارسة لا تقتصر على منصات التداول اللامركزية. فقد جرت أيضاً مراقبة تلاعبات مماثلة بدفتر الأوامر على منصات مركزية، من بينها Kraken. وأتاحت البيانات العامة لـHyperliquid بشأن الأوامر والإلغاءات للباحثين ربط النشاط بحسابات محددة؛ أما التدقيق المماثل فيكون أصعب عندما لا توفر المنصات المركزية سوى بيانات مجمّعة عن عمق السوق. تسلّط هذه الحالة الضوء على مخاطر الاعتماد على جدران الأوامر الكبيرة والظاهرة، وتثير أسئلة أوسع حول مراقبة منصات التداول والشفافية وتطبيق القواعد بصورة متسقة. لكنها لا تثبت بحد ذاتها أن Hyperliquid أكثر عرضة للـspoofing من المنصات الأخرى.

واجهت بيتكوين صعوبة في الحفاظ على مستوى 80,000 دولار بعد تداولات متقلبة بالتزامن مع قرار الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير. ارتفعت BTC لفترة وجيزة إلى 81,800 دولار بعد الإعلان، ثم تراجعت إلى 79,600 دولار واستقرت قرب 80,000 دولار. ويذكر المقال أن رئيس الفيدرالي وارش لم يستبعد رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر، ما زاد من حالة عدم اليقين بشأن توقعات سعر بيتكوين. كما تراجعت العملات البديلة مع ضعف سوق العملات المشفرة عموماً. انخفضت إيثيريوم بنسبة 2.14% إلى 2,320 دولاراً، وهبطت XRP بنسبة 3% إلى ما دون 1.30 دولار، وعادت SOL إلى مستوى 100 دولار. وتصدرت NEAR وBCH الخسائر، إذ تراجع كل منهما بنحو 8%، بينما ارتفعت BTW بنسبة 8% لتقترب من 1.90 دولار. وانخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بنسبة 1.5% إلى 2.68 تريليون دولار، في حين بلغت هيمنة بيتكوين 60%.

تواجه خطة OKXICE لترميز الأسهم مقاومة متزايدة؛ فبحلول 27 أكتوبر، اختارت 33 شركة من أصل 63 شركة كانت المنصة تقترح ترميز أسهمها عدم المشاركة، مقارنةً بـ22 شركة في 23 أكتوبر. وتشمل القائمة Adobe وAMD وIBM وIntel وOracle وJPMorgan وCoca-Cola. ولم تشرح الشركات قراراتها، لكن الغموض بشأن التداول على مدار الساعة قد يكون مصدر قلق. وعند نشر الأرقام، كان لا يزال أمام مهلة الانسحاب البالغة 30 يوماً التي حددتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC) نحو أسبوع. تطعن هذه الاعتراضات في منصة الأوراق المالية المرمّزة التي تقترحها OKXICE، لكنها قد لا توقف التوجه الأوسع نحو نقل الأصول التقليدية إلى البلوك تشين. أضافت Robinhood ثمانية أسهم مرمّزة لعملائها الدوليين، فيما قال الرئيس التنفيذي فلاد تينيف إن إتاحتها في الولايات المتحدة تعتمد على وضوح الأطر التنظيمية. ومن جهة أخرى، أطلقت DTCC خدمة الترميز، مع إتاحة 34 ورقة مالية ووجود 20 عميلاً، من بينهم JPMorgan وCitadel. وتسلط هذه التطورات الضوء على مخاوف الجهات المُصدرة، إلى جانب نمو البنية التحتية المؤسسية اللازمة للترميز.

اختارت برمودا WalletConnect لتمكين الدفع بالعملات المشفّرة لدى Premier Tickets (PTIX)، أول تاجر ضمن اقتصاد على السلسلة تعتزم إنشاءه. ومن المتوقع أن تبدأ منصة بيع التذاكر بقبول المدفوعات في الربع الثاني من عام 2027، باستخدام Stellar شبكةً للتسوية وWalletConnect Pay طبقةً لإتمام الدفع. تأتي هذه المبادرة بعد اختيار برمودا شبكة Stellar في مايو 2026، وبعد أن أضافت WalletConnect Pay دعم التجار على Stellar في سبتمبر. ويُراد من المدفوعات بالعملات المشفّرة في برمودا مساعدة الشركات المحلية على تقليل اعتمادها على معالجة مدفوعات البطاقات، التي قد تكلّف التجار ما بين 3% و5%، وقد تصل في بعض الحالات إلى 10%. ولم يُكشف عن الرسوم التي ستدفعها PTIX أو عن الوفورات المتوقعة. وتشمل خطة برمودا الأوسع نقل أنشطة الأصول الرقمية والأجور والرسوم الحكومية إلى السلسلة. ويُعد إطلاق PTIX اختباراً أولياً، ولا يزال عدد التجار الذين قد ينضمون لاحقاً غير واضح. وبالنسبة إلى المتداولين، قد يشكّل الإعلان محطة مهمة في تبنّي Stellar على أرض الواقع، لكنه لا يتضمن حتى الآن بيانات عن حجم المعاملات أو الإيرادات. لذلك، تكتسب المدفوعات بالعملات المشفّرة في برمودا أهمية أكبر بوصفها مؤشراً على التبنّي طويل الأمد، لا محفزاً فورياً للتداول.

أكدت CoinDCX تكبّد خسارة قدرها 15.99 مليون USDT بعد سحب أموال من محافظ TRON قديمة أُخرجت من الخدمة في 21 أكتوبر. وقالت المنصة إن البنية التحتية للمحافظ المتضررة تعرضت للاختراق في حادث أمني وقع عام 2025، ثم أُخرجت من الخدمة لاحقاً. وكان نظام آلي لتحويل الإيداعات قد تعطل، ما أدى إلى بقاء إيداعات العملاء في المحافظ القديمة رغم أن CoinDCX أضافت المبالغ إلى حساباتهم. وتقول الشركة إنها تحملت الخسارة، وإن أرصدة العملاء والمحافظ النشطة والتداول وعمليات السحب لم تتأثر. وتتبعت شركة تحليل البلوك تشين Bitquery النشاط عبر 40 محفظة مرتبطة بـCoinDCX، وأفادت بأن نحو 15.82 مليون USDT جاءت من عنوان واحد. ووصل نحو 9.63 مليون USDT لاحقاً إلى عناوين مرتبطة بمنصات تداول أخرى، بينما أفادت التقارير بأن Tether جمّدت نحو 2.21 مليون USDT موزعة على تسع محافظ. وكانت CoinDCX قد وصفت النشاط في البداية بأنه إنذار كاذب، قبل أن تؤكد الخسارة. ولم تكشف الشركة عن سبب تعطل خدمة تحويل الإيداعات، كما لم تؤكد استرداد الأموال المجمّدة. وسيراقب المتداولون أي تفاصيل إضافية عن الحادث، وأي دليل على قدرة CoinDCX على حفظ الأصول وتلبية طلبات السحب.

خفضت UBS مستهدفها لمؤشر KOSPI خلال 12 شهرًا من 8,000 إلى 7,500 نقطة، مشيرةً إلى مخاوف من أن يؤدي ارتفاع قيمة الوون الكوري الجنوبي إلى الضغط على أرباح الشركات. وتعكس التوقعات المعدّلة للمؤشر الضغوط المرتبطة بأسعار الصرف على الشركات المدرجة، لكن التقرير لا يقدم تفاصيل إضافية عن حجم التأثير المتوقع أو توقيته.

باع حوت في عالم العملات المشفّرة 694,300 من عملة HYPE، بقيمة تقارب 53.27 مليون دولار، على مدار خمسة أيام، حسب منصة مراقبة المعاملات على السلسلة Lookonchain. وقد تزيد هذه المبيعات من ضغط العرض على HYPE في المدى القريب، وتلفت انتباه المتداولين إلى حركة الأسعار وتدفقات العملات عبر منصات التداول. ولا يحدّد التقرير هوية الحوت ولا يذكر ما إذا كانت الرموز قد نُقلت إلى منصات التداول، لذلك فإن البيع وحده لا يؤكد حدوث مزيد من عمليات البيع.

ارتفع مؤشر DAX 40 الألماني من 25,600.82 نقطة، مسجّلًا زيادة بنسبة 1.9% خلال 24 ساعة وفقًا للتقرير السابق، إلى 26,003.98 نقطة في التحديث اللاحق. وأظهرت أحدث البيانات مكاسب بنسبة 1.6% خلال 24 ساعة، من دون ذكر سبب محدد. وقد يعكس ارتفاع المؤشر معنويات السوق بشكل عام، لكن أيًا من التقريرين لم يشر إلى تأثير مباشر على أسعار العملات المشفرة.

أفادت MEXC بأن حجم تداول الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية المُرمّزة والمرتبطة بالذكاء الاصطناعي ارتفع بنسبة 88% في سبتمبر مقارنة بالشهر السابق، مقابل نمو بنسبة 63% للأصول غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وشكّلت الأصول المرتبطة بالذكاء الاصطناعي 48% من حجم التداول الفوري للأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة المُرمّزة، ارتفاعًا من 44% في أغسطس. وتعكس هذه الأرقام النشاط على منصة MEXC، لا نشاط أسواق الأسهم أو العملات المشفرة عمومًا. امتد التداول إلى ما هو أبعد من الرقائق ليشمل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وزاد حجم تداول أشباه الموصلات والذاكرة بنسبة 100%، والاتصالات الضوئية والشبكات بنسبة 99%، ومعدات الطاقة والكهرباء بنسبة 96%، والبنية التحتية الحاسوبية ومراكز البيانات بنسبة 91%. مثّلت أصول أشباه الموصلات والذاكرة 77% من حجم التداول بين أكثر 10 عقود آجلة على الأسهم والمؤشرات تداولًا على MEXC. وتصدرت Micron وSK hynix وSandisk هذه المجموعة. وبشكل منفصل، ارتفع حجم تداول العقود الآجلة لما قبل الطرح العام الأولي بنسبة 60%، فيما زاد حجم العقود الآجلة للأسهم اليابانية بنسبة 47%. كما أضافت MEXC الأسهم التايوانية إلى نطاق تغطيتها. يسلط التقرير الضوء على تزايد الطلب على تداول الأسهم المُرمّزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وعلى منتجات أوسع مرتبطة بالتمويل التقليدي (TradFi) على المنصة. لكنه لا يثبت وجود تأثير مباشر على أسعار العملات المشفرة أو استقرار السوق عمومًا.

تعيد طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تشكيل الاقتصاد الأمريكي، لكنها لم تُترجم حتى الآن إلى نمو أقوى على نطاق واسع. وتقول شركة PIMCO إن ارتفاع أسعار الفائدة وتشديد الأوضاع المالية يزيدان الضغط على القطاعات الأكثر حساسية لأسعار الفائدة، ومنها الإسكان والشركات الصغيرة والشركات المثقلة بالديون والاستثمار التقليدي للأعمال. وقد تكون شركات التكنولوجيا الكبرى، ولا سيما مزوّدو الخدمات السحابية فائقة النطاق، أقل تأثراً بفضل تدفقاتها النقدية القوية واستثماراتها في أصول أقصر عمراً. كما تخفف واردات معدات الذكاء الاصطناعي الضغط على الطاقة الإنتاجية الأمريكية، في حين قد تؤدي اختناقات البنية التحتية إلى توزيع الاستثمارات على فترة أطول. لكن اتساع فروق العائد على الائتمان قد يجعل التمويل أصعب على المقترضين الأكثر عرضة للمخاطر، ومنهم بعض شركات الذكاء الاصطناعي. والنتيجة هي تعديل اقتصادي غير متكافئ: فالإنفاق على الذكاء الاصطناعي يدعم الطلب، بينما تحد تكاليف الاقتراض الأعلى من نشاط قطاعات أخرى في الاقتصاد. وسيحدد التوازن بين هذه العوامل مدى استمرار ضغط أسعار الفائدة في إبطاء نمو الاقتصاد الأمريكي.

أعاد تعافي البيتكوين إحياء الآمال بانتعاش صاعد في سوق العملات المشفّرة، لكن التوقعات لشهر نوفمبر ما تزال غير مؤكدة. وقالت Coinbase Research إن البيتكوين ارتفع بنسبة 43% في الربع الثالث، محذّرةً من أن المستثمرين الذين اشتروا بأسعار أعلى قد يبيعون مع تعافي السوق. وقد تحرك نحو 1.7 مليون بيتكوين آخر مرة ضمن نطاق يتراوح بين 89,600 و93,700 دولار، وهو نطاق قد يشهد موجة بيع جديدة إذا عادت الأسعار إليه. أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي عند 3.75%–4% في 28 أكتوبر. وفضّل مسؤولان رفعه بربع نقطة مئوية، ما ترك المتداولين من دون إشارة واضحة إلى خفض وشيك لأسعار الفائدة. وقد تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الأصول المضاربية، لكن اتجاه البيتكوين سيعتمد أيضًا على طلب السوق ومراكز المستثمرين. ترى المقالة أن استمرار السوق الصاعدة للعملات المشفّرة يتطلب أكثر من ارتفاع وجيز للبيتكوين أو ضغط قصير على مراكز البيع. وينبغي للمتداولين متابعة ما إذا كانت عمليات الشراء الفوري مستمرة، وما إذا ظلت التدفقات الأسبوعية إلى صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة إيجابية، وما إذا كان البيتكوين يحافظ على مكاسبه خلال التراجعات. وسيشير الارتفاع المستمر في إيثيريوم والعملات البديلة الرئيسية الأخرى إلى أن التعافي ينتشر في السوق بأكمله. وقد يجذب النمط الدوري التاريخي لشهر نوفمبر الانتباه، لكنه لا يتنبأ بموعد وصول السوق إلى القاع أو بدء موجة صعود.