חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

יחס שווי השוק לנכסים נטו (mNAV) של Hyperliquid Strategies (PURR), חברת אוצר המחזיקה ב-HYPE, עלה מעל 1 והגיע לכ-1.011. המשמעות היא שמניותיה נסחרו בפרמיה של כ-1.1% ביחס לשווי הנכסים נטו. PURR נסחרה סביב 10.93 דולר, לעומת נכסים נטו של כ-10.81 דולר למניה, בעוד HYPE הוערך בכ-85.96 דולר. גם HYPE עלה מעל 87 דולר לאחר ש-ICE, חברת האם של הבורסה לניירות ערך בניו יורק, הודיעה כי היא מתכננת לעבוד עם Trade.xyz כדי להביא חוזים עתידיים תמידיים לשוק האמריקאי המפוקח. חזרת הפרמיה מצביעה על שיפור בסנטימנט המשקיעים כלפי PURR והחזקות ה-HYPE שלה, אך הפרמיה המתונה עדיין רגישה לשינויים במחיר HYPE ובביקוש למניה.

ההוצאות של חברות הטכנולוגיה הגדולות על AI נמצאות תחת בחינה, בעוד המשקיעים דורשים תשואות ברורות יותר ותזרים מזומנים חזק יותר מהתנופה בתחום. מניית Alphabet צנחה ב-10% לאחר החמצת תחזיות נדירה. החברה דיווחה על הוצאות הוניות של 51.4 מיליארד דולר ועל גירעון של 9.1 מיליארד דולר בתזרים המזומנים החופשי, לעומת עודף של 24.5 מיליארד דולר שנה קודם לכן. Microsoft מקדמת תוכנית פרישה מרצון נרחבת לצמצום כוח העבודה ולסיוע במימון השקעות ב-AI. מניית Oracle עלתה ב-10% לאחר יום האנליסטים של החברה, שבו הציגה יעדים חיוביים לתזרים המזומנים החופשי, מגבלות לגיוס הון, לוח זמנים לשיא ההוצאות ההוניות ותחזית הכנסות ארוכת טווח. התוכנית של Meta למכור מניות בהיקף של 95 מיליארד דולר, לצד אזהרה על הוצאות AI במסמכי ההנפקה של Anthropic, החריפו את החששות בנוגע למימון התרחבות התחום. השוק מבחין יותר ויותר בין חברות שמשקיעות מעט מדי ב-AI לבין חברות שהוצאותיהן עולות על יכולתן לייצר תשואה. בתמונת מצב השוק, Bitcoin ירד ב-1.6% ל-80,106 דולר, אך הכתבה אינה מדווחת על קשר ישיר בין מחירי הקריפטו לתוכניות ההוצאות של חברות הטכנולוגיה.

Predict.fun חשפה את הטוקנומיקס של אסימון PREDICT, ובכלל זה איירדרופ של 70 מיליון אסימונים בעונה הראשונה. משתמשים זכאים צריכים לבחור בין מימוש מיידי של 35% וויתור על 65% הנותרים, לבין הבשלה לאורך 12 חודשים לקבלת ההקצאה המלאה. הבחירה מגיעה לאחר שמחיר טרום-המסחר ירד משיא של 1.99 דולר לכ-1.35 דולר, ועדיין נותר גבוה בהרבה ממחיר ה-Prime Sale של Binance Wallet, שעמד על 0.29 דולר. ההיצע של PREDICT קבוע ועומד על מיליארד אסימונים, כאשר 16% מהם צפויים להשתחרר עם ההשקה. ההקצאה ולוח הזמנים להבשלה ספגו ביקורת, בין היתר בשל שאלות לגבי השימוש בכ-3% מההיצע בתקופת ההשקה, שלא הוגדר בבירור. עוד 70–80 מיליון אסימונים צפויים להיכנס למחזור סביב אוקטובר 2027, עם סיום תקופת ההבשלה של האיירדרופ בעונה הראשונה. נתונים היסטוריים מצביעים על לחץ אפשרי: Bitquery מצאה כי 35 מתוך 46 אסימוני איירדרופ שנבדקו נסחרו כעבור חודש מתחת למחירם בשבוע הראשון. Memento Research דיווחה כי 84.7% מהאסימונים שהושקו ב-2025 נסחרו מתחת לשווי ההשקה שלהם עד סוף השנה. גם ה-TVL של Predict.fun ירד בכמחצית, לכ-10.17 מיליון דולר, למרות עלייה בעמלות. הסוחרים יעקבו אחר יכולת הפלטפורמה לשמר משתמשים ונזילות לאחר האיירדרופ, והאם מכירות הקשורות למימוש יכבידו על PREDICT.

טוקניזציה של RWA מייצגת תביעות לזכויות בנכסים מהעולם האמיתי—כגון נדל״ן, אג״ח, אשראי פרטי וזהב—באמצעות טוקנים בבלוקצ׳יין. היא יכולה להקל על חלוקה והעברה של זכויות בעלות, ולאפשר לנכסים להשתלב ב-DeFi. עם זאת, טוקניזציה של RWA אינה מעבירה את הנכס הבסיסי אל הבלוקצ׳יין ואינה מבטיחה נזילות. ערך הטוקן תלוי בזכויות המשפטיות שהוא מייצג, במשמורת ובאימות של הנכס הבסיסי, ובאמינות המנפיק והתשתית הנלווית. הסיכונים המרכזיים כוללים כשלים במשמורת או בגיבוי הנכסי, אי-ודאות רגולטורית, עומק שוק מוגבל, פרצות בחוזים חכמים וסיכונים הנובעים מהנכס עצמו, כגון חדלות פירעון של הלווה. כלי DeFi, ובהם אגרגטורים של DEX כמו 1inch, יכולים לנתב עסקאות בין מקורות הנזילות הזמינים, אך אינם יכולים ליצור נזילות כשפעילות המסחר דלה.

משקיע הנדל״ן גרנט קרדון הציב בפני המשקיע ג׳ייסון קלאקניס, המשקיע בהון סיכון, אתגר להמר על מיליון דולר בביטקוין. קרדון ינצח אם מחיר הביטקוין יגיע לפחות ל־126,210.50 דולר עד 12:00 בצהריים לפי שעון PST ב־28 באוקטובר 2028; אחרת קלאקניס ינצח. היעד מעט גבוה מהשיא של הביטקוין באוקטובר 2025, שדווח ככ־126,080 דולר. קרדון הציע לסמוך זה על זה שישלמו או להשתמש בנאמנות עצמאית (escrow), אך קלאקניס טרם קיבל את ההצעה ושאל אם ניתן לארגן נאמנות אמינה. תנאי ההימור ואופן החזקת הנכסים לא אושרו. קלאקניס חזה שהביטקוין עשוי לרדת לכ־57,000 דולר בתוך שנה ושלא יקבע עוד שיא כל הזמנים. הוא הצביע על היחלשות בהתלהבות המשקיעים ועל יציאת כספים מקרנות סל נקודתיות של ביטקוין, ואמר שבינה מלאכותית עשויה להציע הזדמנויות צמיחה טובות יותר. בעת הצגת האתגר נסחר הביטקוין בסביבות 80,847 דולר, כ־36% מתחת לשיא הקודם. מהרמה הזו נדרשת עלייה של כ־56% כדי להגיע ליעד ההימור. האתגר הפומבי זכה לתמיכה או להצעות מתחרות מצד תומכי ביטקוין, ובהם אדם בק, פרד קרוגר וטרנס מייקל. קלאקניס גם אמר שהמשרד המשפחתי שלו מחזיק בביטקוין בשווי מיליוני דולרים ובכ־750,000 דולר ב־TAO, המטבע של רשת Bittensor. בניגוד לתחזית הפסימית של קלאקניס לגבי הביטקוין, Bitwise חזתה שמחירו יגיע לכ־1.6 מיליון דולר עד 2036, אך ציינה גם סיכונים כמו מחשוב קוונטי ושינויים רגולטוריים. ההימור מדגיש עד כמה התחזיות לגבי המחיר חלוקות, אך מדובר בהצעה אישית — לא בהתחייבות של השוק ולא בהוכחה שהביטקוין יתאושש.

מנכ״ל Strategy, פונג לה, אומר שהחברה שואפת להפוך לחברה הגדולה בעולם ולהמשיך להגדיל את אחזקות הביטקוין שלה. בסוף אוקטובר 2026 החזיקה Strategy ביותר מ־840,000 BTC, והייתה לחברה הציבורית המחזיקה בכמות הביטקוין הגדולה ביותר. השנה היא רכשה כ־175,000 BTC ומכרה כ־7,000, כך שהרכישות נטו הסתכמו בכ־168,000 BTC. לה אמר שהמכירות שיקפו את עלות ההון של החברה, ולא השקפה שלילית על ביטקוין, ורמז שהצבירה עשויה להתחדש. Strategy שואפת גם לבנות אקוסיסטם של אשראי דיגיטלי בשווי של כ־15 מיליארד דולר ולספק שווקים ונזילות לכלכלת הנכסים הדיגיטליים. לה אמר שדיבידנדים יומיים עשויים לחזק את האשראי הדיגיטלי של החברה, את מניית הבכורה STRC ואת ההון העצמי של MSTR, ולתמוך ברכישות ביטקוין נוספות ובהגדלת כמות הביטקוין למניה. החברה מתכננת לשלב את עסקי התוכנה שלה עם פעילות בשוקי ההון הקשורה לביטקוין — שאיפה שלה לה דימה את הפיכתה ל״JPMorgan של הביטקוין״. הפרטים העדכניים מוסיפים ראיות לרכישות נטו משמעותיות ב־2026, אך לא הוכרזו רכישה חדשה, יעד מסוים או לוח זמנים.

שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט אמר כי החוב של ספקיות ניאו-ענן בתחום הבינה המלאכותית אינו מהווה איום קריטי. לדבריו, חברות מחשוב מתמחות אלה הן רק חלק קטן מכלכלת הבינה המלאכותית הרחבה יותר. הוא הצביע על מימון ההון של מטא כראיה לכך שהון עדיין זמין ברחבי המגזר. הדברים נאמרו על רקע הלחץ שבו נתונים עסקי הניאו-ענן. מניית CoreWeave נפלה בכמעט 40% באוקטובר, ואילו Roundhill Neocloud ETF איבדה 24% במהלך החודש האחרון. CoreWeave דיווחה כי נכון ל-30 ביוני 2026 היו לה חובות בהיקף של כ-35 מיליארד דולר. ריביות גבוהות יותר עלולות להקשות על מימון מחדש, במיוחד עבור לווים בדירוג ספקולטיבי. מנגד, אילון מאסק הזהיר כי יותר מ-200 מפעילי ניאו-ענן עלולים להתמודד עם כישלונות נרחבים ועם התכנסות של החברות בענף. עבור המשקיעים, השאלות המרכזיות הן אם הביקוש למחשוב בינה מלאכותית יישאר חזק ואם ספקיות קטנות יותר יוכלו למחזר את חובותיהן. עמדתו של בסנט מציגה את חוב הניאו-ענן בתחום הבינה המלאכותית כסיכון ייחודי למגזר, ולא בהכרח כאיום על כלכלת הבינה המלאכותית הרחבה יותר.

Payward, חברת האם של Kraken, מתכננת להציע ללקוחות בארה״ב חוזים עתידיים תמידיים באמצעות פריסה של Hyperliquid HIP-3 הכפופה לפיקוח ה-CFTC. ההצעה כפופה לאישור רגולטורי ואינה פעילה עדיין; לא הוכרז מועד להשקה בסביבת ייצור. דווח על פריסת בדיקה ב-testnet של Hyperliquid, והיישום הראשוני עדיין נבדק נכון ל-26 באוקטובר. לפי ההסדר המוצע, Bitnomial, חברת בת של Payward, תיצור ותנהל את השווקים ותטפל בסליקה ובסילוק. NinjaTrader Clearing תחזיק את חשבונות הלקוחות כ-futures commission merchant. רשימות ההרשאה האופציונליות על גבי השרשרת של HIP-3 עשויות להגביל את הגישה לאחר בדיקות זהות, אך הבקרות האלה אינן מהוות כשלעצמן אישור רגולטורי. שווקי HIP-3 הקיימים יישארו ללא שינוי. התוכנית משלבת את תשתית המסחר על גבי השרשרת של Hyperliquid עם שירותי שוק וחשבונות מפוקחים. היא שונה מתוכניתה הנפרדת של Lighter להגיש בנובמבר 2026 בקשה למעמד של designated contract market ושל derivatives clearing organization מול ה-CFTC. ההשקה המוצעת בארה״ב עשויה לספק מסלול לנגזרים מפוקחים על גבי השרשרת, אך השפעתה בטווח הקרוב על Hyperliquid נותרת לא ודאית עד לאישור ההיתרים ולהשקה בפועל.

predict.fun השיקה לוח מובילים חדש לעונה 2, שמעניק למשתתפים הזדמנויות נוספות לזכות בתגמולי PREDICT. כעת ניתן לצבור נקודות נזילות (PP) בשתי דרכים: פקודות לימיט ממתינות נמדדות לפי משך הזמן שבו הן נשארות בספר הפקודות, ואילו פקודות maker שבוצעו נמדדות לפי שווי העסקה שלהן. מערכת התגמולים המעודכנת של predict.fun עשויה לעודד הן הצעת נזילות והן ביצוע עסקאות.

קרן קרדנו הצטרפה לאיגוד השוווייצרי Capital Markets and Technology Association (CMTA), לאחר שהארגון הכיר בתקן CIP-0113 של קרדנו כשקול מבחינה טכנית למסגרת CMTAT שלו עבור מניות מטוקננות. ההכרה מאפשרת למנפיקים להשתמש ביכולות הציות הניתנות לתכנות של CIP-0113 — לרבות בדיקות זהות, הגבלות על העברות ובקרות על עסקאות — עבור מניות שעשויות להיות זכאיות להסמכת CMTA. היא אינה מעניקה הסמכה למנפיקים או לניירות ערך מסוימים. החלטת CMTA חלה רק על ניירות ערך מסוג הון עצמי, ואינה כוללת חוב מטוקנן או את תשתית הבלוקצ'יין הבסיסית של קרדנו. המנפיקים עדיין חייבים לעמוד בדרישות המשפטיות והטכניות של שווייץ. קרדנו השיקה את CIP-0113 ברשת הראשית ב-7 באוקטובר. הקרן אומרת שחברת הספין-אאוט שלה, Veridian, השתמשה בתקן כדי לטוקנן מניות, אך לא קבעה כי Veridian קיבלה הסמכת CMTA. המהלך מעניק לקרדנו נתיב אל שוק הטוקניזציה המפוקח בשווייץ, שבו כבר פועלים מיזמי ניירות ערך המבוססים על Ethereum, ו-Securitize הודיעה על תוכניות להתרחב ל-Stellar.

ביטקוין נתקל בהתנגדות סמוך ל־85,000 דולר, כאשר נתוני הבלוקצ'יין מצביעים על לחץ מכירות אפשרי. לפי Glassnode, כ־864,520 BTC — כ־4.3% מכלל ההיצע — הועברו לאחרונה כאשר הביטקוין נסחר בטווח שבין 84,000 ל־85,000 דולר. חלק ניכר מהפעילות היה קשור למחזיק גדול אחד שהעביר מטבעות בין ארנקים, אך הטווח הזה שימש שוב ושוב הן כתמיכה והן כהתנגדות במהלך 11 החודשים האחרונים. הביטקוין נסגר מעל הטווח של 84,000–85,000 דולר רק בחמישה ימים, ומעולם לא במשך יותר משלושה ימים רצופים. לפי Glassnode, סגירות יומיות מתמשכות מעל 85,000 דולר עשויות להפוך את האזור שוב לרמת תמיכה. סיכון המכירות הפוטנציאלי הרחב יותר מגיע ממחזיקים לטווח ארוך (LTH), המוגדרים כישויות שמחזיקות מטבעות במשך 155 ימים לפחות. הם מחזיקים בכארבעה מיליון BTC שהועברו לאחרונה כאשר המחיר נע בין 85,000 ל־118,000 דולר, בעיקר במהלך 2025. Glassnode מציינת שיותר ממחצית מהמטבעות האלה נרכשו במחיר גבוה ממחיר הביטקוין הנוכחי, ולכן ייתכן שלחלק מהמחזיקים יהיה תמריץ למכור אם BTC יתאושש לכיוון 85,000 דולר. יחס הרווח של התפוקה שהוצאה להוצאה בקרב LTH הוא 0.99, נתון שמצביע על כך שהמטבעות המועברים מנוצלים בהפסד במצטבר.

ההיצע של סחורות שעברו טוקניזציה ב-Solana הגיע לשיא של 63.2 מיליון דולר, ועקף את השיא הקודם, 50.5 מיליון דולר, שנקבע באוגוסט 2026. טוקנים מגובי זהב מהווים חלק גדול מהשוק, וגם טוקן הכסף החדש יותר SILV משך פעילות מסחר. נפח המסחר השבועי הגיע לשיא של 91.1 מיליון דולר, גבוה מההיצע הכולל ומעיד על תחלופה ערה. בשבוע אחד שעליו דווח, Raydium טיפלה בכ-70% מנפח המסחר בסחורות שעברו טוקניזציה ב-Solana, דבר שממחיש את ריכוז הנזילות. בכמה נקודות במהלך התקופה, Solana החזיקה ב-28%–36% מנפח המסחר הספוטי ב-DEX, אך Ethereum עדיין מחזיקה בכ-95% מכלל שוק הסחורות שעברו טוקניזציה. הנתונים מתייחסים למדדים שונים: נפח מסחר לעומת נתח השוק הכולל.

חמישה מטבעות מם מבוססים נכנסים לנובמבר 2026 עם זרזים אפשריים וסיכונים שונים. ב-29 באוקטובר עמד שווי השוק של Dogecoin (DOGE) על כ-12.2 מיליארד דולר. עדכון ארנק MyDoge V3 הוסיף אפשרות לבצע החלפות וגישה לאפליקציות. DogeOS עדיין מפתחת רשת בדיקה ציבורית התואמת ל-Ethereum, ולכן פעילות משתמשים מתמשכת עדיין לא הוכחה. ל-Shiba Inu (SHIB), ששוויו כ-2.85 מיליארד דולר, נוספה דרך מסחר ל-Solana באמצעות Sunrise. הגישה החדשה עשויה למשוך סוחרים, אך נזילות, פדיון אסימונים וההתקדמות בשיקום הגשר של Shibarium נותרו שיקולים חשובים. Pepe (PEPE) רשם נפח מסחר של כ-823 מיליון דולר ב-24 שעות, יותר מכ-472 מיליון הדולר של Dogecoin, אף ששווי השוק שלו קטן בהרבה ועומד על כ-2.07 מיליארד דולר. תחלופה גבוהה מעידה על מסחר פעיל, אך לא בהכרח על ביקוש מתמשך. Bonk (BONK), ששוויו כ-267 מיליון דולר, מציין שיש לו יותר מ-1.1 מיליון מחזיקים ויותר מ-400 שילובים באקוסיסטם. שימוש קבוע במוצרים ובקרות חזקות יותר על האוצר הם נקודות מפתח, לאחר שלפי הדיווחים מתקפת ממשל גרמה להפסד של כ-20 מיליון דולר. ל-Floki (FLOKI), ששוויו כ-224 מיליון דולר, יש משחק Valhalla פעיל. חזרת שחקנים והוצאות בתוך המשחק יהיו מדדים משמעותיים יותר מפעילות קידום מכירות לבדה. למטבעות המם האלה יש זרזים שונים הקשורים למוצרים ולמסחר, אך אף אחד מהם אינו מבטיח עליית מחירים. כיוון הביטקוין, ציפיות הריבית, הנזילות והתיאבון לסיכון עשויים להשפיע על כל החמישה. על סוחרים לבחון את הביקוש לאסימונים ואת עומק השוק, ולא להסתמך רק על מחיר יחידה נמוך או על נפח מסחר בולט בכותרות.

הפדרל ריזרב הותיר את הריבית המרכזית שלו בטווח של 3.75%–4.00% לאחר הצבעה של 10–2. המושלות ליסה קוק ובת' המאק התנגדו ותמכו בהעלאה מיידית של 25 נקודות בסיס. הפד אמר שהאינפלציה עדיין גבוהה, וכי יבחן את הנתונים שיתקבלו לפני שיחליט על הצעד הבא. עלויות האנרגיה וההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית הן בין סיכוני האינפלציה שהפקידים עוקבים אחריהם, ולכן העלאה נוספת בדצמבר עדיין אפשרית. השווקים גילמו הסתברות של כ-87.5% להעלאת ריבית בדצמבר. לאחר ההחלטה, מניות בארה״ב עלו במתינות והדולר נחלש, אם כי תנועות כאלה עשויות לשקף גורמים נוספים מלבד מדיניות הפד, ובהם ציפיות לצמיחה, רווחי חברות ומיצוב בשוק. הפרסומים החשובים הבאים הם האומדן לתמ״ג של ארה״ב ברבעון השלישי ודוח האינפלציה לפי מדד PCE לחודש ספטמבר. צמיחה חזקה ואינפלציה מתמשכת עשויות לחזק את הטיעון בעד ריביות גבוהות לאורך זמן; צמיחה חלשה יותר או התמתנות האינפלציה עשויות לגרום לסוחרים לבחון מחדש את ציפיותיהם. החלטת הריבית של הפד חשובה לסוחרי קריפטו, משום שציפיות לריבית עשויות להשפיע על הנזילות, תשואות האג״ח והנכונות לקחת סיכונים. ההתנגדות הניצית והאפשרות להעלאה נוספת עלולות להכביד על מחירי הקריפטו אם יביאו להידוק התנאים הפיננסיים, ואילו נתונים כלכליים חלשים יותר עשויים להקל את הלחץ. לכן, החלטת הריבית של הפד והנתונים שיפורסמו בקרוב נותרו איתותים חשובים לקביעת פוזיציות בשוק הקריפטו.

כתובת קריפטו עם שיעור הצלחה מדווח של 98% ב-42 עסקאות BTC בין 18 בספטמבר ל-29 באוקטובר צמצמה את החשיפה שלה לפוזיציות לונג בביטקוין ב-29 באוקטובר. בין 04:01 ל-08:55 היא פתחה פוזיציות לונג ב-BTC בשווי של כ-6.4 מיליון דולר וסגרה פוזיציות בשווי של כ-15.87 מיליון דולר. הכתובת צמצמה את הפוזיציה שלה נטו ב-116.48847 BTC ועדיין החזיקה 106.17649 BTC, בשווי של כ-8.51 מיליון דולר. המחירים הממוצעים המשוקללים היו כ-81,204 דולר לכניסות וכ-81,273 דולר ליציאות. העסקה מצביעה על צמצום משמעותי בחשיפת ה-BTC של לווייתן אחד, אך פעילות של כתובת יחידה אינה מוכיחה מגמה רחבה יותר בשוק.

ברמודה משתפת פעולה עם WalletConnect כדי להציע תשלומי מטבעות קריפטוגרפיים לעסקים מקומיים. התוכנית צפויה לצאת לדרך ברבעון השני של 2027, ותתחיל בפלטפורמת הכרטיסים PTIX. הלקוחות ישלמו ישירות מארנקי הקריפטו שלהם לארנקי מארגני האירועים, והכספים צפויים להגיע בתוך שניות. היוזמה עשויה להציע שימוש מעשי לתשלומי קריפטו, אך בתחילה היא תהיה מוגבלת לפלטפורמה אחת.

Kraken תומכת כעת בהפקדות ובמשיכות של Global Dollar (USDG) ברשת Arbitrum One. USDG הוא מטבע יציב הצמוד לדולר האמריקאי, המונפק על ידי Paxos ונועד להיות ניתן לפדיון ביחס של אחד לאחד לדולרים אמריקאיים. ב-Arbitrum One הוא מונפק באופן מקורי כאסימון ERC-20, ומאפשר סליקה ישירה ללא גשר של צד שלישי או עיכוב המשיכה של הגשר הקנוני. המסחר ב-USDG כבר היה זמין ב-Kraken; העדכון מוסיף את Arbitrum One כרשת למימון. על המשתמשים לבחור ב-Arbitrum One הן בפלטפורמת השליחה והן ב-Kraken, משום שהפקדות שיישלחו דרך רשתות שאינן נתמכות או שאינן תואמות עלולות ללכת לאיבוד. ייתכן שיחולו מגבלות גאוגרפיות.

מטבעות יציבים הצמודים לאירו מהווים רק חלק קטן משוק המטבעות היציבים, שבו כ-99.5% מההיצע נקוב בדולרים אמריקאיים. לפי המאמר, הבהירות הרגולטורית באירופה במסגרת MiCA לא הובילה לאימוץ: אסימוני האירו עדיין מפוצלים בין פלטפורמות בלוקצ'יין, ושווקי המסחר הדלים מקשים להשתמש בהם בהשוואה למטבעות יציבים הצמודים לדולר. החשיבות גוברת: בסוף 2025 היקף התשלומים במטבעות יציבים באירופה הוערך ב-50 מיליארד דולר בשנה, ו-58% מהתאגידים הגלובליים שהשתתפו בסקר אמרו שהם מתכננים לאמץ מטבעות יציבים בתוך שנתיים. המאמר מדגיש גם את הסיכונים שבהסתמכות על סליקה מבוססת דולר, ובהם חשיפה לסנקציות אמריקאיות ועלויות המרת מטבע. המאמר מציע לאגד נזילות באירו בין רשתות בלוקצ'יין שונות באמצעות קומפוזביליות סינכרונית שמאפשרות הוכחות אפס-ידע, בלי להסתמך על גשרים של צד שלישי או על אסימונים עטופים. EURe של Monerium כבר פעיל, ו-Qivalis מתכננת להנפיק מטבע יציב מפוקח הצמוד לאירו ב-Ethereum. Ethereum Economic Zone (EEZ), שאליה צפויה Gnosis Chain להצטרף ראשונה, מבקשת לחבר נזילות תוך מתן אפשרות לפלטפורמות לשמור על הכללים שלהן. הטענה המרכזית היא ששווקים משותפים ועמוקים יותר עשויים להפוך מטבעות יציבים הצמודים לאירו לשימושיים בפועל בתשלומים, בסליקה ובבטוחות.

שני חשבונות ב-Hyperliquid הציבו בין 8 ל-10 במרץ פקודות נפט חריגות בשווי של יותר מ-170 מיליון דולר, והרוויחו כ-119,000 דולר לאחר עמלות, לפי ניתוח on-chain המצוטט בכתבה. Solidus Labs מסרה שלפעילות היו מאפיינים של spoofing: פקודות מכירה גדולות הוצבו ובוטלו שוב ושוב בזמן שהחשבונות רכשו חוזי נפט בצד הנגדי. לפי הדיווחים, על כל דולר אחד שנסחר בוטלו פקודות בהיקף של כ-30 דולר. הפעילות הפנתה את תשומת הלב לסיכוני spoofing ב-Hyperliquid, אך הכתבה טוענת שהתופעה אינה ייחודית לבורסות מבוזרות. מניפולציות דומות בספרי פקודות נוטרו גם בבורסות מרכזיות, ובהן Kraken. הנתונים הציבוריים של Hyperliquid על פקודות וביטולים אפשרו לחוקרים לקשר את הפעילות לחשבונות מסוימים; בדיקה דומה קשה יותר כאשר פלטפורמות מרכזיות מספקות רק נתונים מצרפיים על עומק השוק. המקרה מדגיש את הסיכונים שבהסתמכות על חומות פקודות גלויות ומעלה שאלות רחבות יותר על פיקוח בבורסות, שקיפות ואכיפה עקבית. כשלעצמו, הוא אינו מוכיח ש-Hyperliquid חשופה יותר ל-spoofing מפלטפורמות אחרות.

ביטקוין התקשה להישאר מעל 80,000 דולר לאחר מסחר תנודתי סביב החלטת הפדרל ריזרב להשאיר את הריבית ללא שינוי. לאחר ההודעה עלה BTC לזמן קצר ל-81,800 דולר, ואז ירד ל-79,600 דולר ונשאר סמוך ל-80,000 דולר. לפי הכתבה, יו״ר הפד וורש לא שלל העלאת ריבית נוספת בדצמבר, דבר שהגביר את אי-הוודאות לגבי תחזית המחיר של ביטקוין. גם האלטקוינים ירדו כשהשוק הרחב יותר של הקריפטו נחלש. Ethereum ירד ב-2.14% ל-2,320 דולר, XRP נפל ב-3% אל מתחת ל-1.30 דולר, ו-SOL חזר ל-100 דולר. NEAR ו-BCH הובילו את הירידות, עם ירידה של כ-8% כל אחד, ואילו BTW עלה ב-8% לכמעט 1.90 דולר. שווי השוק הכולל של הקריפטו ירד ב-1.5% ל-2.68 טריליון דולר, בעוד הדומיננטיות של ביטקוין עמדה על 60%.

תוכנית הטוקניזציה של OKXICE נתקלת בהתנגדות גוברת: עד 27 באוקטובר, 33 מתוך 63 החברות שאת מניותיהן הציעה החברה לטוקנז בחרו שלא להשתתף, לעומת 22 ב-23 באוקטובר. ברשימה נכללות Adobe, AMD, IBM, Intel, Oracle, JPMorgan ו-Coca-Cola. החברות לא הסבירו את החלטותיהן, אך ייתכן שאי-הוודאות סביב מסחר מסביב לשעון מעוררת חשש. בעת פרסום הנתונים נותר עוד כשבוע עד תום חלון 30 הימים של ה-SEC להגשת התנגדות. ההתנגדויות מציבות אתגר בפני זירת המסחר המתוכננת של OKXICE לניירות ערך שעברו טוקניזציה, אך ייתכן שלא יעצרו את המגמה הרחבה יותר של העברת נכסים מסורתיים לבלוקצ'יין. Robinhood הוסיפה שמונה מניות שעברו טוקניזציה עבור לקוחות בינלאומיים, ואילו המנכ״ל Vlad Tenev אמר שהזמינות בארה״ב תלויה בבהירות רגולטורית. בנפרד, שירות הטוקניזציה של DTCC הושק עם 34 ניירות ערך זמינים ו-20 לקוחות, ובהם JPMorgan ו-Citadel. ההתפתחויות מדגישות הן את חששות המנפיקים והן את צמיחתה של תשתית מוסדית לטוקניזציה.

ברמודה בחרה ב-WalletConnect כדי לאפשר תשלומי קריפטו עבור Premier Tickets ‏(PTIX), הסוחר הראשון בכלכלת האונצ'יין המתוכננת שלה. פלטפורמת הכרטיסים צפויה להתחיל לקבל תשלומים ברבעון השני של 2027, באמצעות Stellar כרשת הסליקה ו-WalletConnect Pay כשכבת התשלום בקופה. היוזמה מגיעה לאחר שברמודה בחרה ב-Stellar במאי 2026 ולאחר ש-WalletConnect Pay הוסיפה תמיכה בסוחרי Stellar בספטמבר. תשלומי קריפטו בברמודה נועדו לסייע לעסקים מקומיים להפחית את תלותם בסליקת כרטיסים, שעלולה לעלות לסוחרים 3% עד 5%, ובמקרים מסוימים אפילו 10%. העמלות ש-PTIX תשלם והחיסכון הצפוי לא פורסמו. התוכנית הרחבה יותר של ברמודה כוללת העברת פעילות בנכסים דיגיטליים, שכר ועמלות ממשלתיות לאונצ'יין. ההשקה של PTIX היא מבחן ראשוני, ועדיין לא ברור כמה סוחרים נוספים עשויים להצטרף. עבור סוחרים בשווקים, ההודעה היא אבן דרך אפשרית לאימוץ Stellar בעולם האמיתי, אך עדיין אין בה נתונים על היקף העסקאות או על הכנסות. לכן, תשלומי הקריפטו בברמודה רלוונטיים יותר כאות לאימוץ ארוך טווח מאשר כזרז מיידי למסחר.

CoinDCX אישרה הפסד של 15.99 מיליון USDT לאחר שכספים נוקזו מארנקי TRON ישנים ב-21 באוקטובר. הבורסה מסרה שתשתית הארנקים שנפגעה נפרצה באירוע אבטחה ב-2025, ולאחר מכן הוצאה משימוש. שירות אוטומטי להעברת הפקדות נכשל, ולכן הפקדות של לקוחות נותרו בארנקים הישנים אף ש-CoinDCX זיכתה את חשבונות הלקוחות. החברה אומרת שספגה את ההפסד בעצמה, וכי יתרות הלקוחות, הארנקים הפעילים, המסחר והמשיכות לא נפגעו. חברת ניתוח הבלוקצ'יין Bitquery עקבה אחר הפעילות ב-40 ארנקים המקושרים ל-CoinDCX ודיווחה שכ-15.82 מיליון USDT הגיעו מכתובת אחת. בהמשך הגיעו כ-9.63 מיליון USDT לכתובות המקושרות לבורסות אחרות, ואילו לפי הדיווחים Tether הקפיאה כ-2.21 מיליון USDT בתשעה ארנקים. CoinDCX תיארה תחילה את הפעילות כאזעקת שווא, ורק לאחר מכן אישרה את ההפסד. החברה לא חשפה מדוע שירות העברת ההפקדות נכשל ולא אישרה שהכספים שהוקפאו הושבו. הסוחרים יעקבו אחר פרטים נוספים על האירוע ואחר ראיות לכך ש-CoinDCX מסוגלת לשמור על נכסי הלקוחות ולכבד בקשות משיכה.

UBS הורידה את יעד ה-KOSPI ל-12 חודשים מ-8,000 ל-7,500, וציינה חשש כי התחזקות הוון הדרום-קוריאני עלולה להכביד על רווחי החברות. תחזית ה-KOSPI המעודכנת משקפת לחץ הקשור למטבע על חברות הנסחרות בבורסה, אך הדוח אינו מספק פרטים נוספים על היקף ההשפעה הצפויה או על מועד התרחשותה.

לפי פלטפורמת המעקב בבלוקצ'יין Lookonchain, לווייתן קריפטו מכר 694,300 מטבעות HYPE בשווי של כ-53.27 מיליון דולר בתוך חמישה ימים. המכירה עשויה להגביר את לחץ ההיצע על HYPE בטווח הקרוב ולמשוך את תשומת לבם של סוחרים לתנועות המחיר ולזרימות אל בורסות ומחוצה להן. הדיווח אינו מזהה את הלווייתן ואינו מציין אם המטבעות הועברו לבורסות, ולכן המכירה כשלעצמה אינה מאשרת שמכירות נוספות צפויות.

מדד DAX 40 בגרמניה עלה מ-25,600.82 נקודות, לאחר עלייה של 1.9% בתוך 24 שעות לפי הדיווח הקודם, ל-26,003.98 נקודות בעדכון המאוחר יותר. הנתונים העדכניים הראו עלייה של 1.6% בתוך 24 שעות, ללא ציון של סיבה מסוימת. העלייה במדד DAX 40 עשויה לשקף את סנטימנט השוק הרחב, אך באף אחד מהדיווחים לא זוהתה השפעה ישירה על מחירי מטבעות הקריפטו.

MEXC דיווחה כי נפח המסחר במניות ובקרנות סל אמריקאיות שעברו טוקניזציה וקשורות ל-AI עלה בספטמבר ב-88% לעומת החודש הקודם, לעומת צמיחה של 63% בנכסים שאינם קשורים ל-AI. נכסים הקשורים ל-AI היוו 48% מנפח הספוט של מניות וקרנות סל שעברו טוקניזציה, לעומת 44% באוגוסט. הנתונים משקפים את הפעילות ב-MEXC, ולא את שוקי המניות או הקריפטו הרחבים יותר. המסחר התרחב מעבר לשבבים והגיע גם לתשתיות AI. נפח המסחר במוליכים למחצה ובזיכרון עלה ב-100%, בתקשורת אופטית וברשתות ב-99%, בציוד חשמל ואנרגיה ב-96%, ובתשתיות מחשוב ובמרכזי נתונים ב-91%. נכסי מוליכים למחצה וזיכרון היוו 77% מנפח המסחר בעשרת חוזי החוזים העתידיים על מניות ומדדים הנסחרים ביותר ב-MEXC. Micron, SK hynix ו-Sandisk הובילו את הקבוצה. בנפרד, נפח המסחר בחוזי Pre-IPO Futures גדל ב-60%, ואילו נפח Japanese Stock Futures עלה ב-47%. MEXC הוסיפה גם מניות מטייוואן למבחר שלה. הדוח מצביע על עלייה בביקוש למסחר במניות שעברו טוקניזציה וקשורות ל-AI, וכן למגוון רחב יותר של מוצרים הקשורים ל-TradFi בבורסה. הוא אינו מוכיח השפעה ישירה על מחירי מטבעות קריפטוגרפיים או על יציבות השוק הכוללת.

תנופת ההשקעות בבינה מלאכותית מעצבת מחדש את כלכלת ארה״ב, אך עדיין לא תורגמה לצמיחה חזקה יותר באופן רחב. לפי PIMCO, הריביות הגבוהות יותר והתנאים הפיננסיים ההדוקים יותר מכבידים במידה גוברת על ענפים הרגישים לריבית, ובהם ענף הדיור, עסקים קטנים, חברות בעלות חוב גבוה והשקעות עסקיות מסורתיות. חברות טכנולוגיה גדולות, ובייחוד היפרסקיילרים, עשויות להיות מושפעות פחות, משום שתזרימי המזומנים שלהן חזקים והן משקיעות בנכסים קצרי חיים יותר. יבוא של ציוד לבינה מלאכותית מקל גם הוא את הלחץ על כושר הייצור בארה״ב, בעוד שצווארי בקבוק בתשתיות עשויים לפרוס את ההשקעות על פני זמן. עם זאת, מרווחי אשראי רחבים יותר עלולים להקשות על לווים מסוכנים יותר, ובהם כמה חברות AI, להשיג מימון. התוצאה היא התאמה כלכלית לא אחידה: ההוצאות על AI תומכות בביקוש, בעוד שעלויות ההלוואה הגבוהות מגבילות חלקים אחרים של הכלכלה. האיזון בין הכוחות האלה יקבע עד כמה לחץ נוסף מצד הריבית יאט את הצמיחה בארה״ב.

ההתאוששות של ביטקוין החזירה את התקוות לראלי שורי בקריפטו, אך התחזית לנובמבר עדיין אינה ודאית. לפי Coinbase Research, ביטקוין עלה ב־43% ברבעון השלישי, אך החברה הזהירה כי מחזיקים שקנו במחירים גבוהים יותר עשויים למכור כשהשוק מתאושש. כ־1.7 מיליון BTC החליפו ידיים בפעם האחרונה בטווח של 89,600–93,700 דולר — טווח שעלול להביא לגל מכירות מחודש אם המחירים ישובו אליו. הפדרל ריזרב הותיר את הריבית הבסיסית שלו ללא שינוי, ברמה של 3.75%–4%, ב־28 באוקטובר. שני קובעי מדיניות העדיפו העלאה של רבע נקודת אחוז, ולכן הסוחרים לא קיבלו איתות ברור לגבי הורדות ריבית בטווח הקרוב. ריביות גבוהות עלולות להכביד על נכסים ספקולטיביים, אם כי כיוונו של ביטקוין יהיה תלוי גם בביקוש בשוק ובמיצוב המשקיעים. המאמר טוען כי ריצה שורית ממושכת בקריפטו דורשת יותר מעלייה קצרה של ביטקוין או מלחץ שורט. על הסוחרים לעקוב אחר השאלה אם קניות בשוק הספוט נמשכות, אם זרימות ההון השבועיות לקרנות סל אמריקאיות המבוססות על ביטקוין ספוט נותרות חיוביות, ואם ביטקוין מצליח לשמור על העליות גם בזמן תיקונים. עלייה עקבית של Ethereum ושל אלטקוינים מרכזיים אחרים תעיד שההתאוששות מתפשטת ברחבי השוק. דפוס המחזור ההיסטורי של נובמבר עשוי למשוך תשומת לב, אך הוא אינו חוזה מתי ייקבע שפל בשוק או מתי תתחיל ריצה שורית.