أخبار العملات المشفرة

تعيد طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تشكيل الاقتصاد الأمريكي، لكنها لم تُترجم حتى الآن إلى نمو أقوى على نطاق واسع. وتقول شركة PIMCO إن ارتفاع أسعار الفائدة وتشديد الأوضاع المالية يزيدان الضغط على القطاعات الأكثر حساسية لأسعار الفائدة، ومنها الإسكان والشركات الصغيرة والشركات المثقلة بالديون والاستثمار التقليدي للأعمال. وقد تكون شركات التكنولوجيا الكبرى، ولا سيما مزوّدو الخدمات السحابية فائقة النطاق، أقل تأثراً بفضل تدفقاتها النقدية القوية واستثماراتها في أصول أقصر عمراً. كما تخفف واردات معدات الذكاء الاصطناعي الضغط على الطاقة الإنتاجية الأمريكية، في حين قد تؤدي اختناقات البنية التحتية إلى توزيع الاستثمارات على فترة أطول. لكن اتساع فروق العائد على الائتمان قد يجعل التمويل أصعب على المقترضين الأكثر عرضة للمخاطر، ومنهم بعض شركات الذكاء الاصطناعي. والنتيجة هي تعديل اقتصادي غير متكافئ: فالإنفاق على الذكاء الاصطناعي يدعم الطلب، بينما تحد تكاليف الاقتراض الأعلى من نشاط قطاعات أخرى في الاقتصاد. وسيحدد التوازن بين هذه العوامل مدى استمرار ضغط أسعار الفائدة في إبطاء نمو الاقتصاد الأمريكي.

أعاد تعافي البيتكوين إحياء الآمال بانتعاش صاعد في سوق العملات المشفّرة، لكن التوقعات لشهر نوفمبر ما تزال غير مؤكدة. وقالت Coinbase Research إن البيتكوين ارتفع بنسبة 43% في الربع الثالث، محذّرةً من أن المستثمرين الذين اشتروا بأسعار أعلى قد يبيعون مع تعافي السوق. وقد تحرك نحو 1.7 مليون بيتكوين آخر مرة ضمن نطاق يتراوح بين 89,600 و93,700 دولار، وهو نطاق قد يشهد موجة بيع جديدة إذا عادت الأسعار إليه. أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي عند 3.75%–4% في 28 أكتوبر. وفضّل مسؤولان رفعه بربع نقطة مئوية، ما ترك المتداولين من دون إشارة واضحة إلى خفض وشيك لأسعار الفائدة. وقد تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الأصول المضاربية، لكن اتجاه البيتكوين سيعتمد أيضًا على طلب السوق ومراكز المستثمرين. ترى المقالة أن استمرار السوق الصاعدة للعملات المشفّرة يتطلب أكثر من ارتفاع وجيز للبيتكوين أو ضغط قصير على مراكز البيع. وينبغي للمتداولين متابعة ما إذا كانت عمليات الشراء الفوري مستمرة، وما إذا ظلت التدفقات الأسبوعية إلى صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة إيجابية، وما إذا كان البيتكوين يحافظ على مكاسبه خلال التراجعات. وسيشير الارتفاع المستمر في إيثيريوم والعملات البديلة الرئيسية الأخرى إلى أن التعافي ينتشر في السوق بأكمله. وقد يجذب النمط الدوري التاريخي لشهر نوفمبر الانتباه، لكنه لا يتنبأ بموعد وصول السوق إلى القاع أو بدء موجة صعود.

أعلنت Bullshot وinfiniFi وMelee عن تطورات جديدة في مجالات منصات إطلاق العملات الرقمية والتمويل اللامركزي وأسواق التنبؤ. قالت Bullshot، وهي منصة لإطلاق عملات الميم المدعومة بالذكاء الاصطناعي على BNB Chain، في 27 أكتوبر إنها جمعت 7.7 ملايين دولار. وقادت P2 Ventures وAnimoca Brands الجولة بشكل مشترك، بمشاركة AWS وB1 Ventures إلى جانب جهات أخرى. كما أطلقت Bullshot نظام نقاط. وتتيح منصتها إطلاق الرموز من دون كتابة أكواد، والتداول باستخدام منحنى الترابط، والانتقال التلقائي إلى PancakeSwap، إضافة إلى ميزات مكافحة القنص وقفل السيولة. يقدم بروتوكول التمويل اللامركزي infiniFi مكافآت نقاط أكبر على الإيداعات عبر برنامج النقاط الخاص به. ويمكن للمستخدمين إيداع USDC وسكّ iUSD، فيما توزّع الأموال على استراتيجيات وبروتوكولات تشمل Aave وPendle وEthena. وقال البروتوكول إنه يخطط لإقامة حدث توليد الرموز في الربع الرابع من عام 2026. ويخصص التوزيع المخطط لرمز INFI نسبة 45% للنظام البيئي، و20% للفريق، و20% للمستثمرين، و15% للمؤسسة. وتخصيص النقاط الجديد ثابت ولن يتقلص مع انضمام مشاركين جدد. أطلقت Melee، وهي سوق تنبؤات قائمة على Solana، نسختها التجريبية في 27 أكتوبر. ويمكن للمستخدمين إنشاء أسواق حول مواضيع تشمل الرياضة والعملات الرقمية والسياسة. وجمعت Melee مبلغ 3.5 ملايين دولار، وتعتمد آلية تسعير شبيهة بمنحنى الترابط. تضيف هذه التطورات حوافز ومنتجات جديدة للمستخدمين، لكن المقال لا يذكر إطلاق رموز أو بيانات أسعار قد تحرك السوق لهذه المنصات. لذلك، يُرجح أن يكون أي تأثير على التداول في المدى القريب محدوداً ومقتصراً على كل مشروع على حدة.

تسارع النشاط على Arbitrum بين 22 و28 أكتوبر، لكن الزيادة في العناوين النشطة فاقت نمو الرسوم والمعاملات. في 22 أكتوبر، بلغ عدد العناوين النشطة يوميًا 571,767، وهو أعلى مستوى خلال 90 يومًا وزيادة أسبوعية قدرها 408.2%، وفقًا لـ growthepie. ارتفع عدد المعاملات بنسبة 25.7% مقارنة بالأسبوع السابق إلى نحو 1.7 مليون، بينما تراجعت إيرادات الشبكة بنسبة 2.4% إلى 19,300 دولار. وأفادت DefiLlama بأن إجمالي القيمة المقفلة بلغ نحو 1.45 مليار دولار، فيما قدّرت growthepie معروض العملات المستقرة بـ4.39 مليارات دولار، بانخفاض قدره 5.8%. وبحلول 28 أكتوبر، ارتفع عدد العناوين النشطة يوميًا إلى نحو 1.09 مليون، بزيادة أسبوعية قدرها 90.3%، وهو أعلى مستوى خلال 30 يومًا. وزاد عدد المعاملات بنسبة 29.3% إلى نحو 2.1 مليون، لكن الرسوم التي دفعها المستخدمون انخفضت قليلًا، بنسبة 0.8%، إلى نحو 19,100 دولار. وتعود الأرقام المختلفة للعناوين إلى لقطات بيانات منفصلة نُشرت في أوقات مختلفة. بالنسبة إلى المتداولين، يشير ارتفاع العناوين النشطة على Arbitrum إلى تزايد نشاط الشبكة، لكن ضعف أرقام الرسوم والإيرادات يوحي بأن هذه الطفرة قد تشمل تفاعلات منخفضة التكلفة أو لمرة واحدة، بدلًا من استخدام مستدام ذي أهمية اقتصادية. كما أن عدد العناوين لا يعادل عدد المستخدمين الفريدين. ويمكن للمتداولين متابعة ما إذا كان النشاط ومستوى الرسوم سيستمران؛ فالبيانات وحدها لا تثبت وجود تبنٍّ طويل الأمد ولا تشير إلى ارتفاع سعر ARB.

جذبت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة بالولايات المتحدة في البداية نحو 1.075 مليار دولار خلال ثلاث جلسات من 19 إلى 21 أكتوبر، ما عوّض جزئياً التدفقات الخارجة السابقة. وأظهر تحديث لاحق تدفقات داخلة بقيمة 424 مليون دولار خلال ثلاث جلسات، منها 137.3 مليون دولار يوم الأربعاء؛ واستحوذ صندوق IBIT التابع لبلاك روك على معظم مشتريات ذلك اليوم. وبلغت أصول الصناديق 104.9 مليار دولار، ولم تتحول تدفقات أكتوبر إلى إيجابية بشكل طفيف إلا مؤخراً، بعد خروج 635.6 مليون دولار في 22 أكتوبر. ورغم الطلب على صناديق ETF، هبطت بيتكوين إلى ما دون 80,000 دولار بعدما أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بين 3.75% و4%. وتداولت BTC قرب 79,899 دولاراً، مع اعتبار 79,221 دولاراً — وهو أدنى مستوى في 24 أكتوبر — مستوى دعم على المدى القريب. وقد يؤدي الهبوط دون هذا المستوى إلى اختبار منطقة الدعم بين 76,264 و76,476 دولاراً؛ فيما تقع المقاومة قرب 84,898 دولاراً. وكان تحليل سابق قد حدّد نطاق 85,000 إلى 87,500 دولار باعتباره منطقة مقاومة رئيسية، حيث قد تحدّ تكاليف شراء حاملي العملة وأوامر البيع من التعافي. ومن شأن ارتفاع حجم التداول الفوري واستمرار التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF أن يحسّنا التوقعات. تضمّن تصويت الاحتياطي الفيدرالي، بنتيجة 10 مقابل 2، صوتين مؤيدين لرفع الفائدة، ما أبقى تشديد السياسة النقدية في دائرة الاهتمام. ويتابع المتداولون بيانات التضخم والوظائف الأمريكية، وانتخابات منتصف الولاية في نوفمبر، وقرار الاحتياطي الفيدرالي في 9 ديسمبر؛ وتقدّر أسواق التوقعات احتمال رفع الفائدة في ديسمبر بنحو 77% إلى 79%. وبالنسبة إلى متداولي بيتكوين، تُعد التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF إشارة داعمة للطلب، لكن ضعف السعر مؤخراً يبيّن أن عدم اليقين الاقتصادي الكلي وعمليات البيع في قطاع التكنولوجيا ما زالا من المخاطر المهمة على المدى القريب.

سيضع بنك ويستباك، اعتبارًا من 1 ديسمبر، سقفًا قدره 10,000 دولار أسترالي شهريًا للمدفوعات التي يجريها العملاء إلى منصات تداول العملات المشفّرة. وسيشمل هذا الحد التحويلات عبر جميع حسابات ويستباك، والخدمات المصرفية عبر الإنترنت، وتطبيق البنك، وبطاقات الائتمان والخصم. وعند بلوغ العملاء هذا السقف، يجوز للبنك رفض المدفوعات التي يحدّد أنها موجّهة إلى منصات تداول العملات المشفّرة. ولن تُمنح أي استثناءات أو حدود أعلى. تهدف هذه السياسة إلى مكافحة عمليات الاحتيال. واستشهد ويستباك ببيانات المركز الوطني لمكافحة الاحتيال، التي أظهرت أن العملات المشفّرة ارتبطت بنسبة 46% من الخسائر الناجمة عن عمليات الاحتيال المُبلّغ عنها العام الماضي. أما المدفوعات التي تُجرى في فروع البنوك فهي غير مدعومة أصلًا، في حين لن تتأثر التحويلات من منصات التداول إلى حسابات ويستباك. وسيحتاج العملاء الراغبون في شراء ما يزيد على 10,000 دولار أسترالي من البيتكوين شهريًا إلى تمويل المبلغ الإضافي عبر بنك آخر.

كشف مطوّرو Bitcoin Core في 28 أكتوبر عن ثلاث ثغرات اكتُشفت عبر أبحاث مدعومة بالذكاء الاصطناعي أجراها Project Loupe. وقد تؤدي هذه الثغرات إلى تعطل بعض العُقد التي لا تعمل بنظام Linux، أو استنزاف الذاكرة تدريجيًا، أو إتلاف بيانات التراجع الخاصة بسلسلة الكتل في ظروف استثنائية. صدرت إصلاحات لأربعة فروع من Bitcoin Core لا تزال قيد الصيانة، لكن بعض الأنظمة ذات 32 بت والعُقد التي تستخدم تخزين FAT32 ما زالت متأثرة بمشكلة ملفات التراجع. يأتي هذا الكشف فيما يقيّم المتداولون المخاطر الاقتصادية الكلية ومخاطر المشتقات. وأبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 3.75%–4.00%، بينما فضّل مسؤولان رفعها بمقدار 25 نقطة أساس. ومن المقرر أن تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة تقارب 12.4 مليار دولار، ما قد يزيد نشاط التحوّط والتقلبات، لكن انتهاء الصلاحية وحده لا يشير إلى اتجاه مرجح للسعر. وتضيف ثغرات Bitcoin Core التي جرى تصحيحها مسألة تتعلق بأمن الشبكة إلى أسبوع مزدحم أصلًا لمتداولي BTC.

تراجع مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنحو 40% من أعلى مستوى له عند 9,114.55 نقطة في 22 يونيو إلى 5,469.47 نقطة في 26 أكتوبر، قبل أن يتعافى إلى 5,937.66 نقطة في 29 أكتوبر. ودفع هذا الهبوط الحاد كثيراً من المستثمرين الشباب إلى خفض إنفاق الأسر والبحث عن أعمال إضافية للتعامل مع الخسائر. وقال موظف مكتبي يبلغ من العمر 26 عاماً إنه خسر ما يعادل راتب شهرين، وحدد إنفاقه الأسبوعي عند 20,000 وون. ولجأ مستثمرون آخرون إلى ما يُعرف بـ«غرف المتسولين» على الإنترنت، حيث يراقب الأعضاء إنفاق بعضهم بعضاً، كما عملوا بدوام جزئي. وأفاد بعضهم بتكبد خسائر في أسهم سامسونغ إلكترونيكس وSK هاينكس وصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية. وتزايدت المخاطر المالية التي تواجه المستثمرين الأصغر سناً بالتزامن مع موجة البيع. فقد ارتفعت أرصدة التمويل بالهامش لديهم بمقدار 2.4 مرة، من 1.76 تريليون وون في نهاية 2024 إلى 4.19 تريليون وون بحلول نهاية يونيو. وبلغت خسائر التداول في المنتجات المتداولة في البورصة ذات الرافعة المالية المرتبطة بأسهم منفردة لدى عشر شركات وساطة 2.32 تريليون وون حتى 14 أغسطس. كما يضغط تراجع السوق على إنفاق المستهلكين: إذ انخفضت مدفوعات بطاقات الائتمان في المطاعم بنسبة 8% على أساس سنوي خلال الفترة من 3 إلى 9 أكتوبر. ويحذر المحللون من أن الاقتراض للاستثمار في ظل ارتفاع أسعار الفائدة قد يزيد الأوضاع المالية للأسر سوءاً ويضعف الاستهلاك. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، يشير التقرير إلى خطر غير مباشر محتمل: فقد يؤدي انخفاض قيمة الأصول وضيق ميزانيات الأسر إلى تراجع الرغبة في الاستثمارات المضاربية، لكنه لا يرصد تحركاً مباشراً في سوق العملات المشفرة.

أصبحت الافتراضات المتعلقة بإهلاك الخوادم تشكل خطراً رئيسياً على أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى في ظل طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. وتقدّر رويترز بريكينغفيوز أنه إذا قلّصت كل من أمازون وميتا وألفابت ومايكروسوفت العمر الإنتاجي المقدّر لخوادمها سنة واحدة، فقد ينخفض صافي أرباحها الإجمالي في 2027 بنحو 36 مليار دولار. وبحسب مضاعفات التقييم الحالية، قد يقترب الأثر النظري على القيمة السوقية من 800 مليار دولار. تعتمد الشركات جداول مختلفة. ففي 2025، قلّصت أمازون العمر الإنتاجي لبعض الخوادم ومعدات الشبكات من ست سنوات إلى خمس، ما أضاف 1.4 مليار دولار إلى مصروفات الإهلاك المتوقعة وخفّض صافي الأرباح بمليار دولار. ومدّدت ميتا العمر الإنتاجي المقدّر لمعظم هذه الأصول إلى 5.5 سنوات، ما خفّض الإهلاك المتوقع لعام 2025 بمقدار 2.92 مليار دولار وزاد صافي الأرباح بمقدار 2.59 مليار دولار، أي دولار واحد للسهم. وتعتمد ألفابت عادةً مدة ست سنوات، بينما تطبق مايكروسوفت نطاقاً من سنتين إلى ست سنوات بحسب الأصل. تكتسب المسألة أهمية لأن تسارع تحديث معدات الذكاء الاصطناعي قد يجعل الأجهزة قديمة في وقت أقصر، في حين أن الإنفاق الرأسمالي على مراكز البيانات يفوق الإهلاك بأضعاف. ويمكن للتغييرات في جداول إهلاك الخوادم أن تؤثر بشكل ملموس في الأرباح المعلنة من دون أن تغيّر التدفقات النقدية فوراً. وهذا يصعّب مقارنة شركات التكنولوجيا ويثير تساؤلات بشأن جودة الأرباح المستقبلية.

قال توم لي على منصة X إنه يتفق مع رأي ريك ريدر بأن رفع أسعار الفائدة لا يمكنه معالجة صدمات إمدادات النفط أو نقص المعروض من المساكن. وقد تؤدي أسعار الفائدة الأعلى أيضاً إلى زيادة دخل الاستثمارات وتحفيز الطلب، ما قد يفاقم الضغوط التضخمية. وتشكك هذه التصريحات في الدعوات إلى مواصلة تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وبالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، تكتسب مناقشة رفع الفائدة أهمية لأن تغير التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي قد يؤثر في الإقبال على المخاطر وأسعار الأصول الرقمية، رغم أن المنشور لم يقدم أي توقع مباشر لسوق العملات المشفرة.

تقول شركة Arkham Intelligence إن أداة الاستنزاف CryptoBilis Ledger سرقت 95.35 مليون دولار من 1,486 عنوانًا بين 7 و9 أكتوبر. وقد سُرق معظم المبلغ — 80.60 مليون دولار — خلال 51 دقيقة في 9 أكتوبر. ونقل المهاجم 13.84 مليون دولار خلال الساعات الـ48 الماضية، فيما مرّ ما لا يقل عن 69.19 مليون دولار عبر عمليات المبادلة والجسور العابرة للسلاسل. وتتبع Arkham مبلغ 9,529 ETH، تبلغ قيمته 23.27 مليون دولار، وصولًا إلى إيداعات في Tornado Cash. كما رصدت أصولًا متبقية موسومة بقيمة 30.44 مليون دولار، من بينها 10 ملايين دولار من USDT جمّدتها Tether. وكانت Ledger قد ذكرت سابقًا أن عمليات السرقة المؤكدة طالت أجهزة اشتُريت عبر CryptoBilis، وهي موزّع في جنوب شرق آسيا، حيث أمكن لزرعة غير مصرّح بها التقاط عبارات الاسترداد. ولم تؤكد Ledger بشكل مستقل إجمالي الخسائر أو عدد العملاء المتضررين. وقد تؤثر الحادثة سلبًا في الثقة بأمان محافظ الأجهزة، رغم أن تأثيرها المباشر على أسواق العملات المشفرة عمومًا يبدو محدودًا.

في TOKEN2049 Singapore، نظّمت ChangeNOW أربع جلسات نقاش، وسلسلة من مقابلات NOW Effect، وكلمة رئيسية ألقتها بولين شانغيت، المديرة التنفيذية للاستراتيجية. جمعت الجلسات متحدثين من MetaMask وTrezor وWalletConnect ومشاريع أخرى في مجال العملات المشفرة لمناقشة التطبيقات الشاملة للعملات المشفرة، وأمن المحافظ، وبنية المعاملات التحتية، والخصوصية، ودور الذكاء الاصطناعي في الإعلام والبحث. رأت شانغيت أن المستخدمين العاديين ينبغي أن يتمكنوا من استخدام العملات المشفرة من دون إدارة الشبكات أو رسوم الغاز، ووصفت التطبيقات الشاملة بأنها وسيلة لضم الخدمات المالية في منتج واحد. كما ناقش المشاركون ما إذا كانت المدفوعات أو التداول أو مجموعة أوسع من الخدمات قادرة على تعزيز الاستخدام المنتظم. وشملت تغطية ChangeNOW لفعالية TOKEN2049 نقاشات حول المدفوعات العابرة للحدود، والتمويل اللامركزي (DeFi)، والعملات المستقرة، وسهولة استخدام البلوك تشين. ومن المقرر نشر محتوى الفعالية في شكل تسجيلات.

أضاف عنوان على السلسلة تُقدَّر أرباحه التراكمية المُعلنة بنحو 195 مليون دولار حوالي 7.96 مليون دولار إلى مركزه القصير على SILVER. ووفقًا لمتابعة Odaily، فُتح المركز الجديد بسعر متوسط يقارب 52.7033 دولارًا. ولا يحدد التقرير إجمالي انكشاف المتداول على SILVER، ولا ما إذا كان المركز يحقق ربحًا حاليًا. وتشير هذه الخطوة إلى نظرة هبوطية تجاه SILVER لدى أحد كبار المتداولين، لكنها لا تثبت بمفردها وجود اتجاه أوسع في السوق.

بحسب جيف، ستغيّر Hyperliquid طريقة عمل أوامر TWAP ذات أسعار الإيقاف في التحديث القادم للشبكة. فبدلًا من إلغاء الجدول المتبقي عند تجاوز السوق حدًا سعريًا محددًا، سيتوقف أمر TWAP مؤقتًا. ويمكن استئنافه إذا عاد السعر إلى النطاق المسموح به قبل انتهاء فترة التنفيذ الأصلية؛ وإلا، فسيتعين على المتداولين إنشاء أمر جديد. تقسّم أداة TWAP في Hyperliquid الأوامر الكبيرة إلى صفقات أصغر تُنفّذ على مدى زمني. وهي تدعم حاليًا جداول تنفيذ تتراوح بين خمس دقائق وسبعة أيام، والحد الأدنى لحجم الأمر هو 100 دولار. على سبيل المثال، سيتوقف مؤقتًا أمر شراء HYPE مدته ساعتان وحده الأعلى 80 دولارًا إذا ارتفع سعر العلامة إلى 81 دولارًا، ثم يُستأنف إذا انخفض إلى 79 دولارًا خلال فترة الساعتين. وتنطبق القاعدة نفسها على أوامر البيع ذات السعر الأدنى.

أفادت Lookonchain بأن متداولًا يحقق نسبة نجاح تبلغ 100% فتح مركز شراء برافعة مالية 25 ضعفًا على 19,491 ETH، بقيمة تقارب 45.34 مليون دولار. وكانت الأرباح غير المحققة للمركز تبلغ 315 ألف دولار وقت نشر التقرير. وقد ربح المتداول في جميع صفقاته الخمس المكتملة، محققًا أرباحًا تراكمية قدرها 4.6 مليون دولار. مركز الشراء على ETH يخص متداولًا واحدًا، ولا يُعد دليلًا على وجود طلب واسع في السوق؛ كما أن الرافعة المالية المرتفعة تزيد خطر التصفية إذا انخفض سعر ETH.

يرى نوكس ريدلي أن النمو الاقتصادي الأمريكي لا يزال أعلى من مستواه المعتاد، رغم تجاوز التضخم هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. ويقول إن ارتفاع عوائد السندات يشير إلى أن الأسواق ترى أن سياسة الاحتياطي الفيدرالي ميسّرة أكثر من اللازم، فيما تجاوز مؤشر الدولار الأمريكي مستوى المقاومة قرب 101.8 بعد أشهر من التحرك ضمن نطاق ضيق. ويرى المقال أيضًا أن الأسهم قد تواصل الصعود لأشهر أو سنوات، مع توقع أن يقود الذكاء الاصطناعي هذه المكاسب. ولا يتناول المقال العملات المشفرة مباشرة، لكن ارتفاع العوائد وقوة الدولار قد يضغطان على أسعارها عبر خفض الطلب على الأصول عالية المخاطر. وسيراقب متداولو العملات المشفرة عوائد سندات الخزانة والدولار وإشارات الاحتياطي الفيدرالي بحثًا عن مؤشرات بشأن سيولة السوق ومدى الإقبال على المخاطرة.

تقول شركة Anthropic إنها سجّلت ربحًا تشغيليًا في أحدث ربع مالي لها، مع تحسين كفاءة الإيرادات. وانخفضت نفقاتها كنسبة من الإيرادات، كما تراجعت تكاليف الحوسبة —وهي أكبر بنود النفقات— من أكثر من 250% من الإيرادات إلى 48% على أساس ربع سنوي. وتقترب Anthropic أيضًا من OpenAI في القدرة الحوسبية، لكن هذا التوسع يفرض التزامات كبيرة بتكاليف مستقبلية. ويسلّط أسواث داموداران الضوء على ثلاثة مخاطر: ارتفاع الرافعة التشغيلية، والالتزامات التعاقدية بالإنفاق، والاعتماد على استمرار النمو للوفاء بهذه الالتزامات. ويُعدّ تحسّن هوامش Anthropic مؤشرًا إيجابيًا، لكن آفاقها المالية لا تزال مرتبطة بالنمو والإنفاق. كما أن المنافسة بين Anthropic وOpenAI على القدرة الحوسبية قد تُبقي تكاليف الاستثمار مرتفعة.

وسّعت Gate وKomainu شراكتهما المؤسسية، من خلال الجمع بين خدمات الحفظ الخاضعة للتنظيم لدى Komainu ومنصة CrossEx التابعة لـGate للتداول عبر تسع منصات: Gate وBinance وBybit وOKX وDeribit وKraken وHyperliquid وLighter وAster. ويتيح التكامل بين Gate وKomainu للمؤسسات استخدام مجمّع هامش مشترك من دون نقل الأصول إلى كل منصة، مع بقائها محفوظة بشكل منفصل لدى Komainu عبر خدمة Off-Exchange Settlement. توفر CrossEx واجهة API موحّدة وإدارة للهامش والمخاطر على مستوى الحساب. وتقول الشركتان إن الخدمة تدعم التداول الفوري والتداول بالهامش والعقود الدائمة المقوّمة بالهامش بعملة USDT لأكثر من 12,600 زوج، إلى جانب التحويل بين المنصات لـ15 أصلاً. وتهدف الشراكة إلى الحد من تجزئة رأس المال وتقليل الأعباء التشغيلية على المتداولين المؤسسيين، بما في ذلك الصناديق وصنّاع السوق. ومن المقرر دمج منصات إضافية لاحقاً.

يقترب خام غرب تكساس الوسيط (WTI) من اختراق سعري بعد أسابيع من تضييق نطاق التقلبات، مشكّلاً مثلثاً متقارباً بين نحو 93 و105.50 دولارات للبرميل. وقد يؤدي تجاوز مستوى 105.50 دولارات إلى إعادة تسليط الضوء على قمتي مارس وأبريل، عند 117–119 دولاراً. أما الهبوط دون 93 دولاراً فسيشير إلى انكسار البنية الصعودية الأخيرة. ويذكر المقال أن النفط ارتفع بنحو 80% هذا العام وسط مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط، في حين تفترض خطط الميزانية الإيرانية، بحسب التقارير، أن يبلغ سعر النفط 130 دولاراً للبرميل. بالنسبة إلى بيتكوين، فإن اتجاه اختراق النفط مهم. فقد تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى تأجيج التضخم، وإبقاء عوائد السندات مرتفعة، والحد من توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، ما يضغط على الأصول عالية المخاطر. ومنذ بدء الصراع، أصبح الارتباط على مدى 30 يوماً بين بيتكوين والنفط سلبياً، عند -0.47، بينما يبلغ ارتباطها بمؤشر ناسداك 100 نحو 0.64. وكانت بيتكوين تتداول قرب 79,890 دولاراً وقت كتابة المقال. قد يؤدي الهبوط دون 93 دولاراً إلى تخفيف المخاوف من التضخم ودعم الأصول عالية المخاطر، بما فيها بيتكوين. ويراقب المتداولون اختراق WTI وعوائد سندات الخزانة الأميركية ومؤشر ناسداك بحثاً عن إشارات. ولا يحدد المثلث اتجاه الحركة، لذا تظل التوقعات قصيرة الأجل لبيتكوين مشروطة بما سيحدث لاحقاً.

تزايدت المعارضة للأسهم الأمريكية المُرمَّزة منذ ورود تقارير أولية عن اعتراض 22 شركة على الخدمة التي تخطط OKXICE لإطلاقها. ورفع تحديث لاحق العدد إلى 33 جهة مُصدِرة، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لأسهمها نحو 17 تريليون دولار. وتخطط OKXICE، وهي مشروع مشترك بين OKX وIntercontinental Exchange، لطرح نحو 63 سهماً أمريكياً على شبكة X Layer التابعة لـOKX، بموجب إعفاء من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مخصص للابتكار. ويمنح هذا الإطار الشركات 30 يوماً للاعتراض على إصدار أطراف ثالثة رموزاً تمثل أسهمها. أبدت الجهات المُصدِرة مخاوف بشأن احتمال إرباك المستثمرين، وأسعار الأسهم، والسيولة، والتقلبات، والشفافية، والرقابة على السوق. وقال أندرو كومو، الرئيس المشارك لـOKXICE، إن رد الفعل الحذر كان متوقعاً، وإن بإمكان الشركات الانسحاب من الخدمة. ولا تستبعد هذه الاعتراضات الأسهم المُرمَّزة كلياً، لكنها تزيد الغموض المحيط بعروض الأطراف الثالثة وقطاع الترميز عموماً. وفي مسار منفصل، يتقدم نموذج آخر عبر البنية التحتية المالية القائمة. ففي 28 أكتوبر، أطلقت Depository Trust Company، التابعة لـDTCC، خدمة تشمل 34 ورقة مالية، مدعومة بنسبة واحد إلى واحد بأصول محفوظة في نظام الحفظ الحالي لديها؛ وقد انضمت إليها 20 مؤسسة مالية. وقد يؤثر التنافس بين النهجين — منصات الأسهم المُرمَّزة التابعة لأطراف ثالثة والخدمات المدمجة في البنية التحتية التقليدية للأوراق المالية — في التنظيم ومدى اعتماد هذه التقنية. أما بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، فمن المرجح أن تتركز الآثار المباشرة في ترميز الأصول الرقمية، لا في تحركات أسعار السوق على نطاق واسع.

أحرقت HTX DAO نهائيًا 9.386 تريليون من رموز HTX في 15 أكتوبر 2026، بقيمة تقارب 15.48 مليون دولار. وكانت كمية رموز HTX المحروقة أكبر بنسبة 25.6% مقارنة بالربع السابق، ليرتفع إجمالي الرموز المحروقة والمتبرع بها إلى نحو 127.18 تريليون HTX، بقيمة تقديرية تبلغ حوالي 235 مليون دولار. وبموجب الآلية المعلنة، تخصص Huobi HTX نسبة 50% من إيراداتها الفصلية لإعادة شراء HTX وحرقها، ما يربط خفض المعروض بأداء المنصة. كما يسلط التحديث الأخير الضوء على توسع HTX إلى ما يتجاوز التداول الفوري ومشتقات العملات الرقمية. وبحلول منتصف أكتوبر، بلغ الحجم التراكمي لتداول منتجات TradFi على المنصة قرابة 6 مليارات دولار، منها 4.1 مليارات دولار في الربع الثالث. وأضافت المنصة عقودًا مرتبطة بالأسهم والمؤشرات، ووسعت منتجات الادخار والإقراض. وتشمل استخدامات رمز HTX خصومات الرسوم ومزايا العضوية والمكافآت، إلى جانب التخزين وحوكمة المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO). وأطلقت HTX DAO أيضًا برنامج Genesis للنظام البيئي، بدعم من صندوق تبلغ قيمته 10 ملايين دولار من رموز HTX، لمساندة المطورين ومشاريع Web3. وقد تسهم هذه المبادرات في تنويع مصادر الإيرادات وزيادة الطلب على الرمز، لكن أثرها يعتمد على مستوى تبنيها واستمرار نمو الأعمال والتقدم التنظيمي. ويُعد حرق HTX إشارة من جانب المعروض، وليس ضمانًا لارتفاع السعر.

ارتفع نشاط شبكة Uniswap بشكل كبير بالتزامن مع تعافي سعر UNI. وسجّلت Santiment نحو 14,591 عنوانًا نشطًا يوميًا، وهو أعلى مستوى خلال سنة، و13,137 عنوانًا جديدًا، في أكبر قفزة نمو منذ سبتمبر 2020. من بين أحدث ترقيات Uniswap v4، تأتي VolatilePair Hooks التي تعدّل رسوم المبادلة وفقًا لظروف السوق، وAggregator Hooks التي تربط مصادر السيولة الخارجية مثل Curve وFluid وPancakeSwap. وتساهم الرسوم الناتجة عن التداولات الموجّهة عبر هذه المصادر في حرق UNI. ومن المقرر أيضًا أن تحصل Unichain على ترقية OP Enterprise في 29 أكتوبر. يُتداول UNI قرب 7 دولارات. وتعتبر Santiment مستوى 7 دولارات دعمًا، و7.50 دولارات المستوى التالي الذي ينبغي مراقبته؛ وقد يساعد الحفاظ على الدعم، بالتزامن مع النشاط القوي، الرمز على التقدم نحو 8 دولارات. حققت Uniswap أكثر من 6 مليارات دولار من رسوم البروتوكول التراكمية، منها نحو 89 مليون دولار خلال آخر 30 يومًا. ويرى المحلل Defi Rocketeer أن إعادة اختبار نطاق 10–12 دولارًا ممكنة إذا استقر سوق العملات المشفرة عمومًا، وقد يشكّل نطاق 19–20 دولارًا منطقة مقاومة محتملة بعد اختراق واضح.

تداولت عملة XRP قرب 1.29 دولار يوم الخميس، متراجعةً دون مستوى الدعم البالغ 1.30 دولار، الذي تحظى متابعته باهتمام كبير، مع استمرار ضغوط البيع الهابطة. وجاء هذا التحرك عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة عند 3.75%–4.00%؛ إذ أثرت المخاوف بشأن التضخم والنبرة الحذرة المتشددة سلباً على الإقبال على المخاطرة. وأظهرت بيانات CoinGlass أن نسبة مراكز الشراء إلى مراكز البيع في XRP بلغت 0.82، ما يشير إلى أن مراكز البيع فاقت مراكز الشراء ضمن البيانات المتاحة. وظل معدل التمويل إيجابياً عند 0.0036%، ما يدل على أن أصحاب مراكز الشراء كانوا لا يزالون يدفعون لأصحاب مراكز البيع مقابل التعرض للرافعة المالية، وهي إشارة متباينة في سوق المشتقات. كما أظهرت مؤشرات CryptoQuant هيمنة البيع في أسواق XRP الفورية والعقود الآجلة، إلى جانب أوامر كبيرة من الحيتان. بلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي لـXRP مستوى 40، دون المستوى المحايد البالغ 50، فيما دخل مؤشر MACD المنطقة الإيجابية بشكل طفيف. ولا تزال العملة دون المتوسطات المتحركة الرئيسية. وتقع مستويات المقاومة قرب 1.333 و1.357 و1.372 دولار؛ وقد يؤدي استعادة هذا النطاق إلى تحسن التوقعات على المدى القريب. أما الإغلاق اليومي دون 1.30 دولار فسيزيد خطر تكبد مزيد من الخسائر. وأظهرت أسواق XLM أيضاً هيمنة البائعين، فيما لم يجذب ارتدادها بعد طلباً مستداماً.

تقول Tether إن 15 شركة للتعدين ومُصنّعة لأجهزة ASIC ومجمّعات تعدين تعهّدت بإنشاء عمليات تكامل وصيانتها لصالح حزمة تطوير التعدين مفتوحة المصدر (MDK) التابعة لها. ومن بين المشاركين Bitdeer وBITMAIN وCanaan وMicroBT وFoundry Digital وF2Pool وLuxor Technology وOCEAN وProto وStratum V2. يُتوقع من كل مشارك إنشاء MDK Worker، وهو جسر برمجي يربط أنظمته بالواجهة المشتركة. وتهدف Tether إلى أن تتيح حزمة تعدين البيتكوين للتطبيقات ووكلاء الذكاء الاصطناعي مراقبة المعدات من مزوّدين مختلفين واستكشاف أعطالها وتحسين أدائها، مع التخطيط لإضافة إمكانية التحكم في البنية التحتية لاحقاً. وهذه تعهّدات بإنشاء عمليات تكامل، وليست عمليات نشر مكتملة؛ لذلك سيعتمد نطاق MDK العملي على تنفيذها واستمرار صيانتها. حددت Tether إصدار MDK 0.11 موعداً مستهدفاً خلال منتدى Plan ₿ Forum في لوغانو يومي 23 و24 أكتوبر، وإصداراً مستقراً برقم 1.0 قبل نهاية عام 2026. وقالت الشركة إن وكيل التعدين QVAC التابع لها يعمل بالفعل على MDK.

تخطط Binance لإطلاق ستة عقود دائمة بهامش USDT في 29 أكتوبر 2026: EWZSUSDT وSMRUSDT وOXYUSDT وAMGNUSDT وPFEUSDT وMELIUSDT. ومن المقرر إطلاق العقود على مراحل بين الساعة 10:05 و10:30 بالتوقيت العالمي المنسق، برافعة مالية تصل إلى 20x وتسوية بعملة USDT. وستتيح عقود Binance الدائمة التداول على الأصول الأساسية، لكن الإعلان لا يحدد معدلات التمويل أو تفاصيل أخرى عن العقود.

قالت Bithumb إن شخصًا غير مصرّح له تمكّن في 27 أكتوبر من الوصول إلى نظام العمل عبر الهاتف المحمول الداخلي لديها، Daou Office، ما أدى إلى كشف معلومات مرتبطة بـ6,444 مستخدمًا و715 موظفًا وشريكًا تجاريًا. وذكرت المنصة أن سجلات 5,600 مستخدم كانت مشفّرة وغير قابلة للقراءة، بينما كانت المعلومات الخاصة بـ844 مستخدمًا مقروءة. وقد تشمل البيانات المكشوفة الأسماء وأرقام الهواتف وعناوين البريد الإلكتروني وأرقام تسجيل المقيمين ورخص القيادة وتفاصيل الحسابات المصرفية ونسخًا من وثائق إثبات الهوية. وقالت Bithumb إن هذا النظام منفصل عن قواعد بيانات التداول وحسابات العملاء، وإنها لم ترصد أي اختراق مباشر لتلك الأنظمة. وقد حظرت الوصول، وعطّلت النظام المتأثر، وأبلغت عن الحادث، وعززت المراقبة الفورية للصفقات وعمليات السحب غير المعتادة. ويثير تسرب بيانات Bithumb مخاوف بشأن الخصوصية وأمن الحسابات، لكن الشركة لم تبلغ عن أي تأثير مباشر على أصول العملاء أو عمليات التداول.

وفقًا لمتابعة Odaily، سجّل عنوانٌ ما نسبة صفقات رابحة بلغت 80% في 30 صفقة على kPEPE بين 15 و29 أكتوبر 2026. وفي 29 أكتوبر، فتح وأغلق مركزين، أحدهما شراء والآخر بيع: مركز شراء بقيمة تقارب 180 ألف دولار، ومركز بيع بنحو 1.96 مليون دولار. وبلغت مبالغ الإغلاق المُعلنة نحو 180 ألف دولار لمركز الشراء و1.94 مليون دولار لمركز البيع. تصف هذه الأرقام نشاط متداول واحد، ولا تثبت وجود اتجاه أوسع في السوق. لذلك، يظل تأثير ذلك على سعر kPEPE على المدى القصير غير مؤكد، كما أن نسبة الصفقات الرابحة المُعلنة لا تضمن الأداء مستقبلًا.

تراجعت أسهم ألفابت بأكثر من 10% بعدما أظهرت نتائج الربع الثالث نمواً في الإعلانات أبطأ من المتوقع وتدفقاً نقدياً حراً سلبياً بشكل حاد، ما جدّد المخاوف بشأن تكلفة توسع الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي. بلغت الإيرادات 127.6 مليار دولار، بزيادة 25% على أساس سنوي، بينما ارتفعت إيرادات البحث وغيرها من الإعلانات بنسبة 12% إلى 63.3 مليار دولار، دون التوقعات. وسجلت ألفابت تدفقاً نقدياً حراً سلبياً بقيمة 9.1 مليار دولار؛ ويشير المقال إلى أن الرقم كان سيبلغ نحو سالب 3.9 مليار دولار لولا دفعة الغرامة الأوروبية الاستثنائية البالغة 5.2 مليار دولار. ويرى المقال أن النتائج تُظهر أيضاً نمو أعمال ألفابت في مجال الذكاء الاصطناعي. فقد قفزت إيرادات Google Cloud بنسبة 103% إلى 30.7 مليار دولار، وبلغ هامش التشغيل مستوى قياسياً قدره 36.2%. كما ارتفع رصيد الطلبات المتراكمة لدى Cloud إلى 561 مليار دولار، ومن المتوقع تسجيل أكثر من 55% منه إيرادات خلال الأشهر الأربعة والعشرين المقبلة. وحذّرت الإدارة أيضاً من أن زيادة الإنفاق على البنية التحتية ستضغط على التدفق النقدي على المدى القريب، ومن المتوقع أن ترتفع النفقات الرأسمالية بشكل كبير في عام 2027. وتقول ألفابت إن عمليات البحث المدعومة بالذكاء الاصطناعي آخذة في الازدياد، لكن تحقيق الإيرادات منها حالياً أقل فعالية من البحث التقليدي. ويعرض المقال ذلك بوصفه مخاطرة انتقالية: فقد تعطي الشركة الأولوية لتجربة المستخدم قبل توسيع الإعلانات. كما يسلط الضوء على تبني الشركات للذكاء الاصطناعي، ومبيعات رقائق TPU، واستخدام نماذج Gemini باعتبارها محركات محتملة للنمو على المدى الطويل، مع الإشارة إلى أن الطلبات والاستخدام لا يضمنان الأرباح بعد. وبالنسبة للمتداولين، يتمثل التحدي الأساسي في الموازنة بين تباطؤ نمو إعلانات البحث والاستثمار الكبير في الذكاء الاصطناعي من جهة، واحتمال أن يؤدي الطلب على Cloud والذكاء الاصطناعي إلى إيرادات مستقبلية من جهة أخرى.

يقول مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، إن الشركة رفعت السعر المستهدف للبيتكوين بعد 10 سنوات من 1.3 مليون دولار إلى 1.6 مليون دولار، ما يعني عائداً سنوياً متوقعاً بنسبة 34.3%. ويستند التوقع إلى النموذج نفسه المستخدم العام الماضي، مع تحديث بيانات السوق. وتعزو Bitwise هذه الزيادة إلى اتساع السوق المحتملة. فقد ارتفع تقديرها لقيمة سوق الأصول المخزّنة للقيمة خلال العقد المقبل من 91 تريليون دولار إلى 110 تريليونات دولار، بينما ارتفع حجم سوق الاستثمار المؤسسي المتوقع من 216 تريليون دولار إلى 303 تريليونات دولار. وأبقت الشركة افتراضاتها بشأن حصة البيتكوين في هذه الأسواق دون تغيير. ويشير هوغان إلى استمرار نشاط شركات إدارة الثروات والبنوك المركزية وصناديق الثروة السيادية، إلى جانب تراجع التقلبات التاريخية للبيتكوين. كما يلاحظ أن حصة البيتكوين من سوق الأصول المخزّنة للقيمة ارتفعت من أقل من 1% قبل عقد إلى أكثر من 5% اليوم. وتواجه التوقعات مخاطر، إذ اجتذب الذهب تدفقات أكبر من الأموال المخصصة للحفاظ على القيمة، ولا تزال البيتكوين عرضة لهبوط حاد، كما تباطأت التدفقات إلى صناديق المؤشرات المتداولة الفورية. وتقول Bitwise إن المؤسسات واصلت الشراء خلال التراجع، وإن أحدث انخفاض مُعلن كان أقل حدة من بعض الأسواق الهابطة السابقة. ويُعدّ رقم 1.6 مليون دولار توقعاً طويل الأجل، وليس نتيجة مضمونة.