أخبار العملات المشفرة

أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي عند 3.75%-4%، كما توقعت الأسواق، بعد رفعه بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. وما زال التضخم المستمر، بما في ذلك الضغوط على الأسعار المرتبطة بالوقود والتضخم الذي يصعب تراجعه في قطاع الخدمات، يجعل التوقعات غير مؤكدة. واتجهت لهجة الفيدرالي نحو تثبيت أسعار الفائدة بينما يقيّم المسؤولون البيانات الواردة، لكن المقالين يشيران إلى احتمال رفعها مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. ويستشهد أحد المقالين أيضًا بأسعار العقود الآجلة التي تشير إلى احتمال إجراء ما يصل إلى ثلاث زيادات إضافية بحلول نهاية عام 2027، في حين يتوقع كاتب المقال اللاحق أن تستقر أسعار الفائدة عند نحو 4% وتبقى هناك لسنوات. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، يظل مسار أسعار الفائدة لدى الفيدرالي مهمًا: فارتفاعها قد يحد من السيولة والإقبال على المخاطر، بينما قد يؤثر الدولار الأمريكي وبيانات التضخم في اتجاه السوق. ونظرًا إلى أن تثبيت الفائدة كان متوقعًا على نطاق واسع، فمن المرجح أن تكون تقارير مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي المقبلة، إلى جانب المؤشرات المتعلقة بالسياسة المستقبلية، أهم من القرار نفسه.

تجاوزت نتائج SK hynix للربع الثالث التوقعات، إذ ارتفعت الإيرادات بنسبة 32% مقارنة بالربع السابق و328% على أساس سنوي. وأدى الطلب القوي ومحدودية المعروض إلى ارتفاع أسعار DRAM وNAND؛ وتشير التحليلات اللاحقة إلى أن متوسط أسعار البيع زاد بأكثر من 20% مقارنة بالربع السابق، وأن هامش الربح الإجمالي بلغ 86%. كما سجل هامش EBITDA مستوى قياسياً قدره 84%، وتجاوز الدخل التشغيلي التقديرات. ما زالت التوقعات قوية، إذ يدعم الطلب على الذكاء الاصطناعي أسعار الذاكرة، مع خطط لتوسيع الطاقة الإنتاجية. وتشير التقارير إلى أن الاتفاقيات طويلة الأجل تغطي نحو نصف الطاقة الإنتاجية المخطط لها لعامي 2027 و2028، وقد يكون جزء من إنتاج HBM وDRAM محجوزاً حتى عام 2029. وتتوقع الإدارة أن ينمو الطلب على DRAM بمعدل في منتصف نطاق العشرينات بالمئة، وعلى NAND بمعدل في النطاق المرتفع من خانة العشرات، حتى عام 2027. وتزيد SK hynix الإنفاق الرأسمالي لتوسيع إنتاج DRAM وNAND، فيما تظل المنافسة من CXMT الصينية والضغوط المرتبطة بالعمالة من المخاطر القائمة. وترى التحليلات أن التدفقات النقدية القوية والعقود طويلة الأجل قد تخففان من دورية سوق الذاكرة، كما تطرح تقييماً إيجابياً للسهم، بما في ذلك خصم مُعلن بنسبة 73% في مكرر الربحية المستقبلي مقارنة بقطاع تقنية المعلومات الأوسع. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، لا يمثل ذلك محفزاً مباشراً للرموز؛ فقد يفيد في تقييم المعنويات تجاه البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والإقبال على المخاطر المرتبطة بأشباه الموصلات، لكن لم يثبت أي تأثير على أسعار العملات المشفرة. وينبغي متابعة الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي، والأسعار، والاستثمار في الطاقة الإنتاجية، واتفاقيات التوريد.

من المقرر صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر سبتمبر يوم 29 أكتوبر على الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي، بعد يوم من إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي عند 3.75%-4.00% بتصويت 10 مقابل 2. وقد أيّد العضوان المعارضان رفع سعر الفائدة. وتتوقع الأسواق نموًا سنويًا للناتج المحلي الإجمالي بنحو 3.2%، مع ارتفاع مؤشر PCE الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري و3.1% على أساس سنوي؛ أما التضخم العام وفق مؤشر PCE فبلغ 3.4% على أساس سنوي في أغسطس. سيقيّم المتعاملون بيانات الناتج المحلي الإجمالي وPCE، بما فيها إنفاق المستهلكين واستثمارات الشركات والمخزونات والتجارة، بحثًا عن مؤشرات بشأن قرار الفيدرالي حول الفائدة في ديسمبر. وقد يؤدي النمو القوي المصحوب بتضخم أعلى إلى رفع عوائد سندات الخزانة وتعزيز التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشددًا، في حين قد يؤدي ضعف النمو وتراجع التضخم إلى خفض توقعات أسعار الفائدة، لكنه قد يزيد المخاوف بشأن زخم الاقتصاد. وبالنسبة إلى أسواق العملات المشفرة، تُعد هذه البيانات محفزات اقتصادية كلية وليست أخبارًا مباشرة عن الأصول الرقمية؛ إذ قد تؤدي تحركات العوائد والدولار الأمريكي وشهية المخاطرة عمومًا إلى تقلبات على المدى القصير.

وسّعت Pump.fun تكاملها مع Hyperliquid، وأضافت عقوداً آجلة دائمة داخل التطبيق لأكثر من 300 سوق تشمل العملات المشفرة والأسهم والسلع. وتعتمد الخدمة على بنية HyperCore التحتية ودفتر الأوامر والسيولة لدى Hyperliquid، كما توفر بيانات عن معدلات التمويل وحجم العقود المفتوحة. ويمكن للمستخدمين التداول باستخدام USDC أو SOL الموجودَين في التطبيق دون الحاجة إلى نقل الأصول عبر جسر بين الشبكات. وتذكر Pump.fun أن الحد الأقصى للرافعة المالية يبلغ 40 ضعفاً لعملة BTC، و25 ضعفاً لـ ETH، و20 ضعفاً لبعض الأسهم، و50 ضعفاً لمؤشر S&P 500. كما تتوفر خاصية الهامش المعزول وأوامر جني الأرباح ووقف الخسارة. وتأتي هذه الخطوة بعد دمج Pump.fun لشبكة HyperEVM في أغسطس 2026 لإتاحة التداول الفوري بعملة USDC برسوم منخفضة. كما أضافت Pump.fun دعم Arbitrum، ما يسمح للمستخدمين بتداول الرموز على تلك الشبكة باستخدام USDC. ويضع هذا التوسع المنصة في منافسة مع خدمات مثل FOMO، التي أطلقت عقوداً دائمة قائمة على Hyperliquid في يونيو. ويمكن للمتداولين متابعة نشاط السوق وحجم العقود المفتوحة، لكن الرافعة المالية المرتفعة تزيد مخاطر التصفية، فيما قد يؤدي الاعتماد الأكبر على البنية التحتية المشتركة لـ Hyperliquid إلى مخاطر تركز.

تستهدف العقوبات الأمريكية التي أعلنها مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) التابع لوزارة الخزانة 10 أشخاص وكياناً واحداً متهمين بدعم عمليات الاحتيال المرتبطة بعمال تكنولوجيا المعلومات الكوريين الشماليين وغسل العملات المشفرة. ويُزعم أن المخطط استخدم هويات مزيفة لتوظيف عمال كوريين شماليين لدى شركات شرعية، ثم حوّل أرباحهم عبر العملات المشفرة والوسطاء الماليين لدعم برامج التسلح. تشمل الجهات المدرجة المواطنَين الروسيين إيليا بويكوف، الذي يُزعم أنه بدّل نحو 3.5 ملايين دولار من العملات المشفرة لصالح شركة أليس المرتبطة بكوريا الشمالية منذ عام 2024، وفيتولد أوبيرتاس، الذي يُزعم أنه حوّل ما يقارب مليوني دولار لصالح مسؤولين كوريين شماليين منذ أوائل عام 2025. كما سمّى OFAC المواطنَين الكوريين الشماليين كيم كي هيوك وكيم هيو دونغ، اللذين أفادت التقارير بأنهما أدارا فرقاً من العمال في روسيا؛ وشركة FFTDC الموجودة في روسيا؛ وستة عمال كوريين شماليين في مجال تكنولوجيا المعلومات. ووفقاً للتقارير، حقق العمال الستة أكثر من 750 ألف دولار لصالح FFTDC منذ عام 2025. وتضيف تقارير لاحقة أن Chainalysis تتبعت تدفقات مرتبطة بأرباح العمال والوسطاء الروس ومنصة التداول Garantex الخاضعة للعقوبات. كما تشير إلى أن عملاء كوريين شماليين استخدموا الذكاء الاصطناعي التوليدي لتكييف طلبات التوظيف وإخفاء هوياتهم. وتقدّر الأمم المتحدة أن مخططات عمال تكنولوجيا المعلومات تدرّ ما بين 250 مليوناً و600 مليون دولار سنوياً. كما أعلنت أستراليا والاتحاد الأوروبي تدابير ذات صلة. وتزيد عقوبات OFAC مخاطر الفحص والامتثال على شركات العملات المشفرة، لكنها تستهدف جهات محددة تقدّم الدعم، ولا تشير إلى تغير واسع في أوضاع سوق العملات المشفرة.

بحسب شخص مطّلع على الأمر، تدرس OpenAI شراء شرائح TPU من Google. ولم تؤكد أي من الشركتين إتمام عملية الشراء، كما لا يُعرف السعر أو الحجم أو جدول التسليم. وبدأت OpenAI استئجار وحدات TPU من Google في يونيو 2025 لإجراء اختبارات أولية، فيما يشير إعلان توظيف لمهندس متخصص في تحسين النماذج لتعمل على وحدات TPU إلى احتمال توسيع استخدامها. ومن شأن شراء عتاد TPU من Google أن يوفّر لـOpenAI مساراً مختلفاً للحصول على القدرة الحاسوبية، إلى جانب استئجار موارد الحوسبة السحابية. وتضاف هذه الإمكانية إلى جهود OpenAI لتنويع بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي. فقد استثمرت Nvidia مبلغ 30 مليار دولار في OpenAI، بعد عرض سابق يصل إلى 100 مليار دولار، بينما منحت AMD شركة OpenAI حق شراء ما يصل إلى 160 مليون سهم، في إطار خطة لنشر شرائح بقدرة إجمالية تبلغ 6 غيغاواط. كما تطوّر OpenAI شريحة الاستدلال Jalapeño بالتعاون مع Broadcom، ومن المقرر نشرها بحلول نهاية عام 2026. وتُتاح وحدات TPU من Google أيضاً عبر مزوّدي الخدمات السحابية، ومنهم Oracle، في وقت تستعد فيه كبرى شركات التكنولوجيا لإنفاق مبالغ كبيرة على مراكز البيانات. بالنسبة إلى المتداولين، يسلّط التقرير الضوء على المنافسة بين مورّدي شرائح الذكاء الاصطناعي وارتفاع الطلب على القدرة الحاسوبية، لكن الصفقة لم تُؤكَّد بعد. ولا يوجد أثر مباشر واضح لها على أسعار العملات المشفّرة أو نشاط التداول؛ إذ ستعتمد أي آثار أوسع على كيفية تأثير الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في معنويات قطاع التكنولوجيا وتكاليفه بمرور الوقت.

جمعت Spout، وهي منصة إقراض قائمة على Solana، تمويلاً استراتيجياً بقيمة مليوني دولار لتطوير منصتها وتوسيع فريقها قبل الإطلاق المرتقب للشبكة الرئيسية. تختبر Spout حالياً خدماتها على Solana Devnet، وتخطط لإطلاق نسخة تجريبية خاصة قبل الشبكة الرئيسية؛ ولم تعلن بعد عن موعد الإطلاق أو حجم القدرة الإقراضية. ستتيح المنصة للمستخدمين اقتراض USDC بضمان أسهم أمريكية مُرمّزة، بنسبة قرض إلى قيمة تصل إلى 50%، من دون فرض فوائد على المقترضين. وتخطط Spout لتحقيق عوائد للمقرضين عبر بيع خيارات شراء مغطاة أسبوعياً على الأصول المقدمة كضمان. وتعتمد هذه العلاوات على ظروف السوق، ولم تتعهد المنصة بعائد ثابت أو تكشف بالكامل عن قواعد التصفية والرسوم المحتملة. يشمل المستثمرون Draper Dragon وAnchorage Digital وFlow Traders وSolana Labs. كما استثمر J. Christopher Giancarlo، الرئيس السابق للجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) ومستشار Spout للشؤون التنظيمية والسياسات. تهدف Spout إلى إتاحة اقتراض على غرار خدمات الوساطة الرئيسية للمستخدمين الأفراد، لكن إطلاق الشبكة الرئيسية وقدرة المنصة على الحفاظ على عوائد المقرضين يظلان محطتين أساسيتين ينبغي للمتداولين متابعتهما.

تلاشت مكاسب بيتكوين يوم الأربعاء بعدما فشل BTC في اختراق متوسطه المتحرك البسيط لـ50 يوماً، عند نحو 81,831 دولاراً. ووصلت بيتكوين لفترة وجيزة إلى حوالي 81,687 دولاراً قبل أن تتراجع إلى 80,297 دولاراً، بانخفاض يقارب 0.3% وقت نشر التقارير. وقد يجعل الهبوط المستمر دون 80,565 دولاراً إعادة اختبار متوسط الـ50 يوماً أقل احتمالاً. كان المتداولون يترقبون قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتصريحات رئيسه كيفن وارش. وقدّر مؤشر CME FedWatch احتمال بقاء الفائدة بين 3.75% و4% بنسبة 90.6%. كما كان من الممكن أن تشكل نتائج شركات التكنولوجيا الأمريكية وانتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر محفزات للسوق، في حين قد تؤثر تصريحات الفيدرالي في التوقعات بشأن تغيير الفائدة في ديسمبر. أظهرت بيانات Glassnode أن أوامر الشراء قرب 80,000 دولار تراجعت إلى نحو 3.4 ملايين دولار، مقارنة بنحو 42 مليون دولار من عروض الشراء بين 78,000 و79,000 دولار. وقد يوفر هذا النطاق الأدنى دعماً إذا واصل سعر بيتكوين التراجع. وبالنسبة للمتداولين، فإن فشل الاختراق يجعل BTC عرضة للتقلبات الناجمة عن قرارات الفيدرالي، مع التركيز على مستوى 80,565 دولاراً ومنطقة عروض الشراء بين 78,000 و79,000 دولار.

يتناول Bitcoin Optech #427 و#428 تطورات تقنية في Bitcoin وLightning Network، من دون أي حدث كبير في السوق أو عامل فوري مؤثر في الأسعار. وتناولت النسخة السابقة ثغرتين من نوع حجب الخدمة جرى إصلاحهما في Eclair v0.14.1، والعقود خارج السلسلة في قنوات Lightning، وBitcoin Core 32.0rc4، إلى جانب تحديثات للبرمجيات والوثائق الخاصة بـ Eclair وLDK وLND وRust Bitcoin وBDK. تضيف Bitcoin Optech #428 نقاشاً حول الخروج، مع تقليل الحاجة إلى الثقة، من طبقة ثانية ذات مُصدر واحد، وحول صياغة الواصفات للقيم السابقة للصورة التجزئية. كما تسلط الضوء على Ibis Wallet v5.0-beta، وLandfall لمدفوعات التعدين عبر Lightning، وrbitcoin 0.8.0، إلى جانب Eclair 0.14.4 وBDK chain 0.23.4 وLND v0.21.5-beta.rc1. وتشمل تغييرات أخرى في الشيفرة والوثائق Eclair وLDK وLND وBTCPay Server وBDK وBOLTs. إجمالاً، تشير تحديثات Bitcoin Optech إلى استمرار العمل على بنية Bitcoin التحتية وبرمجيات المحافظ وأمان Lightning، لا إلى إطلاق ميزة جديدة أو تغيير في السياسات.

ارتفع سعر البيتكوين إلى 81,687 دولارًا يوم الأربعاء، مع تعزيز أوامر الشراء قرب مستويَي 79,000 و80,000 دولار. وجاء هذا الارتداد بعد تعافي أسهم التكنولوجيا؛ إذ صعد مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 6.63% يوم الأربعاء وبنسبة 9.3% منذ بداية الأسبوع، فيما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.1% يوم الثلاثاء قبيل إعلان كبرى شركات التكنولوجيا الأميركية نتائجها. وقال مايك ويلسون، الاستراتيجي في مورغان ستانلي، إن جزءًا كبيرًا من تصحيح أسهم التكنولوجيا ربما أصبح وراءنا، ما يخفف المخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والتمويل عبر الديون، رغم استمرار الغموض بشأن التوقعات. وتتوقع الأسواق عمومًا أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 3.75%–4%، فيما يقدّر مؤشر CME FedWatch احتمال ذلك بنسبة 90.6%. ولا يزال البيتكوين يواجه مقاومة قرب 82,000 دولار. وقال المحلل ريكت كابيتال إن الرسم البياني الأسبوعي يشبه بنية السوق الهابطة لعام 2022، مشيرًا إلى نطاق تجميع بين 60,000 و80,000 دولار. وقد يؤدي اختراق واضح لمستوى 82,000 دولار والثبات فوقه إلى تعزيز التوقعات الصعودية، بينما قد يُبقي رفض السعر مجددًا المتداولين على حذر.

أُطلق ENSv2 الآن على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم، مع سجلات منفصلة للأسماء الفرعية وصلاحيات أكثر دقة لإدارة نطاقات خدمة أسماء إيثيريوم. ويمكن للمجتمعات والمؤسسات وضع قواعد لإصدار الأسماء الفرعية والتحكم في الوصول حسب كل شريحة. كما يحدّث ENSv2 آلية حلّ الأسماء ويدعم مشاركة الروابط إلى السجلات. تظل أسماء .eth الحالية قابلة للاستخدام، ولا يحتاج أصحابها إلى تسجيلها من جديد. ويمكنهم ترقيتها عبر تطبيق ENS، من دون موعد نهائي للترحيل؛ كما يمكن تجديد الأسماء التي لم تُرقَّ بعد عبر عقد تجديد ENSv1. وأطلقت ENS أيضًا تطبيقًا بتصميم جديد وENS Explorer. وتقول ENS Labs إن أكثر من 40 فريقًا كانوا مستعدين لدعم ENSv2 عند إطلاقه. ويدعم نظام ENS الأوسع أكثر من 36 مليون نطاق عبر أكثر من 600 تطبيق. يمكن للمحافظ المؤهلة وفقًا للّقطة المسجّلة في 1 يونيو 2026 المطالبة برمز NFT تذكاري واحد لكل محفظة، بعد ترقية جميع الأسماء المؤهلة. المطالبة اختيارية وتتطلب دفع رسوم الغاز. وبالنسبة إلى المتداولين، يوسّع ENSv2 وظائف خدمة أسماء إيثيريوم، لكنه لا يغيّر مباشرةً معروض ETH أو اقتصاديات شبكة إيثيريوم. ومن المرجح أن يعتمد أي أثر في السوق على مستوى التبنّي وتسجيل النطاقات والطلب على الخدمات المرتبطة بـ ENS.

BitGo وJupiter، منصة التمويل اللامركزي على Solana، أطلقتا مُدقّقاً مخصّصاً لتخزين SOL للمؤسسات. يمكن لعملاء BitGo تفويض SOL عبر حسابات الحفظ الحالية من دون نقل الأصول إلى مزوّد خارجي، مع إبقاء SOL في التخزين البارد واستمرار إجراءات الحفظ والموافقة المعمول بها. توفر الخدمة إمكانية الاستفادة من مكافآت التضخم في شبكة Solana ومن حصة من إيرادات MEV للمُدقّق، لكن العوائد تتغير بحسب ظروف الشبكة وأداء المُدقّق. وأفادت Jupiter بأن وقت التشغيل بلغ 100% ومعدل تخطي الفترات 0.008% خلال فترة حديثة مدتها 30 يوماً. وتقول BitGo إن منصتها تشمل تغطية تأمينية تصل إلى 250 مليون دولار وضمانات تفصل الأصول عن ممتلكات الشركة في حال إفلاسها. قد يجعل هذا التكامل التخزين الأصلي لـSOL أكثر سهولة للمؤسسات التي لديها قيود على نقل الأصول أو استخدام رموز التخزين السائل. وهو يوسّع دور Jupiter في خدمات Solana المؤسسية، لكنه لا يضمن عوائد ولا يشير إلى تغيّر في سعر SOL. كما أن زيادة تركّز التخزين لدى مُدقّق كبير قد تثير مخاوف بشأن اللامركزية.

يقدّر تقرير Bitwise لعام 2027 حول افتراضات أسواق رأس المال طويلة الأجل أن يصل سعر Bitcoin إلى 1.6 مليون دولار بحلول عام 2036 في السيناريو الأساسي، ارتفاعًا من توقعه السابق البالغ 1.3 مليون دولار بحلول عام 2035. وانطلاقًا من سعر مرجعي يبلغ نحو 83,500 دولار، يعني الهدف الجديد عائدًا سنويًا مركبًا بنسبة 34.3%. وتتوقع Bitwise أن تستحوذ Bitcoin على 25% من السوق المجمّع لـBitcoin والذهب باعتبارهما مخزنًا للقيمة، بدعم من محدودية المعروض، وتبنّي المؤسسات، والطلب على الأصول النادرة. كما يتناول التقرير تقلبات Bitcoin، وارتباطها بالأسهم الأمريكية، واحتمال تخصيص المؤسسات ما بين 1% و5% لها. ويحذّر من مخاطر الحوسبة الكمّية، والاضطرابات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتغييرات التنظيمية. ويؤكد الملخص اللاحق توقع بلوغ السعر 1.6 مليون دولار، لكنه لا يقدّم افتراضات داعمة إضافية. هذا سيناريو طويل الأجل، وليس هدفًا سعريًا قصير الأجل أو ضمانًا، ولذلك لا يشكّل بمفرده إشارة تداول قصيرة الأجل.

يواجه بيتكوين خطر تسجيل خسائر في أكتوبر للعام الثاني على التوالي، ما يضع سمعته المرتبطة بمصطلح «Uptober» على المحك. فقد تراجع بنحو 4.2% بين إغلاق سبتمبر و25 أكتوبر، من قرابة 83,567 دولارًا إلى 80,051 دولارًا، قبل أن يتعافى لاحقًا مقتربًا من 81,500 دولار. وتقدّر CryptoQuant أن متوسط عوائد أكتوبر بلغ 18.1% بين عامي 2020 و2025، لكن الاتجاهات الموسمية لا تضمن تحقيق مكاسب. ظل الطلب الفوري على بيتكوين سلبيًا منذ 14 أكتوبر، ويُقدّر أن طلب الثلاثين يومًا الماضية يقل بنحو 76,000 BTC عن المعروض المتاح. كما بقي مؤشر Coinbase Premium Index سلبيًا، ووصل إلى -0.146 في 24 أكتوبر، فيما انخفض Bull Score Index من CryptoQuant من 90 إلى 60. وتشير هذه المؤشرات إلى ضعف ضغط الشراء، ولا سيما من المتداولين المقيمين في الولايات المتحدة. قدّمت تدفقات صناديق ETF بعض الدعم: سجّلت صناديق بيتكوين الفورية الأميركية تدفقات داخلة بقيمة 176 مليون دولار في 27 أكتوبر، بقيادة صندوق IBIT التابع لـBlackRock، بعد سحوبات بلغت نحو 773.5 مليون دولار يومي 22 و23 أكتوبر. ولم تنجح هذه التدفقات المتقلبة حتى الآن في تغيير صورة ضعف الطلب الفوري. وإذا استمرت عمليات البيع، فسيراقب المتداولون منطقة الدعم بين 73,000 و77,600 دولار، بما في ذلك مستويات قرب 77,585 و74,041 و73,028 دولارًا. وقد يؤدي تحسّن الطلب الفوري إلى تعزيز التوقعات. كما قد يؤثر قرار الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر وانتخابات التجديد النصفي الأميركية في 3 نوفمبر على الإقبال على المخاطرة واتجاه سعر بيتكوين.

وفقًا لشركة الأمن Blockaid، سُرق نحو 1.01 مليون دولار من عملة USDC من خزنة شرائح على شبكة Avalanche في 27 أكتوبر. ويُقال إن المهاجم استخدم قرضًا خاطفًا لإصدار حصص شرائح بكمية مضخّمة، ثم استبدلها بعملة USDC الموجودة في الخزنة. وقدّرت Blockaid أن الخسائر وقعت خلال نحو معاملتين، وقالت إن الهجوم كان لا يزال مستمرًا. وكانت الخزنة مرتبطة بشركتي Valinor Digital وFence Finance، لكن لم تُحدَّد الجهة المشغّلة لها؛ ولم تصدر أي من الشركتين تعليقًا علنيًا حتى وقت نشر الخبر. ولم يتضح ما إذا كانت الخزنة قد أُوقفت مؤقتًا، أو ما إذا كان بالإمكان استرداد الأموال، أو عدد المودعين المتضررين. ويسلط استغلال الخزنة على Avalanche الضوء على استمرار مخاطر أمن التمويل اللامركزي (DeFi) على الشبكة، رغم أن تأثيره المباشر على AVAX قد يكون محدودًا ما لم تكشف الحادثة عن ثغرات أوسع نطاقًا. وقد يترقب المتداولون تحديثات من الشركتين وأي مؤشرات على امتداد الأثر إلى بروتوكولات أخرى على Avalanche. وتأتي الحادثة بعد هجوم القرض الخاطف على Platypus عام 2023، والذي أسفر عن خسائر بلغت نحو 8.5 مليون دولار.

يحذّر ملف الطرح العام الأولي لشركة أنثروبيك من أن دفاعها العلني عن سلامة الذكاء الاصطناعي ومواقفها السياسية المرتبطة بذلك قد يعرّضان الشركة لرقابة حكومية أو لإجراءات انتقامية. ويأتي هذا التحذير عقب خلافات مع إدارة ترامب، من بينها تصنيف البنتاغون للشركة على أنها تشكّل خطراً على سلسلة الإمداد، بعد رفض أنثروبيك تخفيف الضمانات المتعلقة بالأسلحة ذاتية التشغيل والمراقبة الجماعية، إضافةً إلى قيود على التصدير عطّلت مؤقتاً الوصول إلى بعض النماذج. وتقول أنثروبيك إن تدابير مماثلة قد تُفرض من جديد، ما قد يعطّل إطلاق النماذج والعلاقات مع العملاء والشركاء والعمليات التجارية. ورغم أن العقود الحكومية تمثّل أقل من 1% من الإيرادات السنوية، فإن الضغوط السياسية قد تؤدي مع ذلك إلى رقابة تنظيمية أوسع وتؤثر في العلاقات التجارية. وتحذّر الشركة أيضاً من أن ضوابط التصدير المستقبلية أو حوادث الأمن السيبراني المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والسلامة البيولوجية قد تعرقل نشر التقنيات والتوسع الدولي والنمو. وقد تزيد اللوائح التي تدعمها من تكاليف الامتثال وتبطئ تطوير المنتجات. وتقول أنثروبيك إنها ستواصل جهودها للتأثير في السياسات، مع تحسين التواصل مع المسؤولين. وبالنسبة للمستثمرين الذين يقيّمون طرح أنثروبيك للاكتتاب العام، قد تؤثر هذه المخاطر السياسية والتنظيمية سلباً في توقعات النمو؛ ولا توجد صلة مباشرة بين هذا الملف وأسعار العملات المشفّرة.

قالت Coinbase إن حادثًا أمنيًا لدى مزوّد خدمات التحليلات Amplitude كشف معلومات الاتصال الخاصة ببعض العملاء، لكنها لم تجد أي دليل على الوصول غير المصرّح به إلى أنظمتها أو تأثّر أموال العملاء. ولم يتم التحقق بشكل مستقل من الادعاءات بأن أكثر من 70 ألف مستخدم تضرروا، وهي ادعاءات نقلها DelCrxpto و23pds، مسؤول أمن المعلومات في SlowMist. وحتى 28 أكتوبر، لم تصدر Amplitude أي تعليق علني. ويختلف كشف بيانات Coinbase عن الاختراق السابق لبيانات خدمة دعم العملاء في الشركة، والذي قيل إنه أثّر في نحو 69,461 مستخدمًا عام 2025، وعن حادث أمني للحسابات وقع عام 2021 وشمل ما لا يقل عن 6,000 حساب. ويزيد الكشف المُبلّغ عنه من مخاطر التصيّد الاحتيالي واستبدال شرائح SIM وهجمات الهندسة الاجتماعية، مع عدم وجود ما يشير إلى اختراق المفاتيح الخاصة أو الأصول المشفّرة. كما أشار مؤسس Binance، تشانغبينغ تشاو، في ذلك اليوم إلى أربعة حوادث بيانات مُبلّغ عنها، منها حالات تتعلق بمنصة Bithumb الكورية الجنوبية وشركات مالية. وأوصى باستخدام عناوين بريد إلكتروني فريدة وكلمات مرور قوية، ومفاتيح مرور أو مفاتيح أمان مادية، وتطبيقات المصادقة بدلًا من التحقق عبر الرسائل النصية القصيرة، إضافةً إلى قوائم عناوين السحب المسموح بها ورموز مكافحة التصيّد. وبالنسبة إلى المتداولين، يشير كشف بيانات Coinbase إلى ارتفاع مخاطر الاحتيال ومخاوف أوسع بشأن أمن الجهات الخارجية، وليس إلى تعطّل مؤكّد في تداول Coinbase أو تأثّر أموال العملاء.

تخضع خطة ولاية ديلاوير المقترحة لإنشاء شركات الذكاء الاصطناعي للتدقيق من طرف جيمس كومر، رئيس لجنة الرقابة بمجلس النواب الأمريكي، الذي حذّر من أنها قد تحمي المالكين والمستثمرين من المسؤولية عن الأضرار التي تسببها الشركات التي يديرها الذكاء الاصطناعي. وطلب كومر من الحاكم مات ماير تقديم وثائق، بما فيها سجلات المحادثات الداخلية مع الذكاء الاصطناعي وسجلات السلامة، قبل 9 نوفمبر. سيتيح الإطار المقترح في ديلاوير لوكلاء الذكاء الاصطناعي إدارة العمليات التجارية. وتقول سلطات الولاية إن بيئة تنظيمية تجريبية خاضعة للإشراف لمدة 30 شهرًا، إلى جانب التسجيل الإلزامي للمعاملات، ستجعل نشاط الوكلاء قابلًا للتتبع. ويمكن لهذه الكيانات امتلاك الممتلكات ومقاضاتها، فيما يظل الأعضاء عمومًا محميين من ديون الشركة. وأفاد تقرير سابق بأن مشروع القانون كان متوقعًا في عام 2027؛ بينما ذكر تقرير لاحق أن المشرّعين قد ينظرون فيه في يناير، من دون تحديد السنة. وقد يسهم تحقيق الكونغرس أيضًا في الجهود الفيدرالية الرامية إلى الحد من تنظيم الذكاء الاصطناعي على مستوى الولايات. تتعلق خطة شركات الذكاء الاصطناعي في ديلاوير بحوكمة الشركات وتنظيم الذكاء الاصطناعي، لا بالعملات المشفرة. ولا تترتب عليها آثار مباشرة على أسعار العملات المشفرة أو العوامل الأساسية للسوق.

خفّضت Aave نقطة الانعطاف الخاصة بنسبة استخدام USDT في سوقها Core على Ethereum V3 من 94% إلى 92% في 21 أكتوبر 2026، عقب توصية من شركة إدارة مخاطر التمويل اللامركزي LlamaRisk. ويجعل هذا التغيير تكاليف اقتراض USDT على Aave ترتفع بوتيرة أسرع عند بلوغ نسبة استخدام أقل. عند استخدام بنسبة 94%، يشير المنحنى الجديد إلى معدل APR للاقتراض قدره 7%، مقارنةً بـ4.5% وفق المعايير السابقة؛ وترتفع المعدلات من 4.5% عند نقطة الانعطاف البالغة 92% إلى 14.5% عند الاستخدام الكامل. وأظهر تحديث لاحق أن نسبة الاستخدام بلغت نحو 94.3% في أواخر أكتوبر، مع APY متغير للاقتراض قدره 7.70% وAPY للتوريد قدره 6.50%. وسجّل رصد سابق بتاريخ 23 أكتوبر نحو 391.4 مليون USDT من النقد المتاح، ومعدل APR للاقتراض يقارب 4.23%، ومعدل APR لسيولة التوريد يبلغ 3.29%، ما يوضح أن المعدلات وظروف السيولة قد تتغير بمرور الوقت. وقدّرت LlamaRisk أن خفض نقطة الانعطاف قد يُبقي نحو 57.8 مليون USDT إضافية غير مُقرضة كاحتياطي للسحب. وهذا ليس نقداً مضمون التوافر؛ إذ تظل عمليات السحب رهناً بالسيولة المتاحة. وتؤثر المعايير الجديدة في الفوائد المستحقة بعد التغيير، لا في الفوائد المتراكمة بالفعل. وينبغي للمتداولين مراقبة نسبة استخدام USDT على Aave، ومعدلات الاقتراض، وعوائد التوريد بوصفها مؤشرات إلى ضغوط السيولة.

حوّلت شركة MARA Holdings كمية 1,000 BTC، تُقدَّر قيمتها بنحو 80.19 مليون دولار، إلى عنوان تابع لـ BitGo، ثم أرسلت في 28 أكتوبر 1,000 BTC إضافية، بقيمة تقارب 80.7 مليون دولار، إلى أمين الحفظ. وجاء التحويل الثاني بعد أقل من يومين من الأول. وقُسّمت الدفعة الأولى إلى 16 تحويلاً أصغر نحو عناوين جديدة، وهو نمط قد يشير إلى توزيعها على مشترين، لكن أياً من التحويلين لا يؤكد حدوث بيع؛ فالدفعة الأخيرة ما تزال لدى BitGo. رصدت Lookonchain هذا الشهر تحرك نحو 3,996 BTC، بقيمة تقارب 326 مليون دولار، من محافظ مرتبطة بـ MARA، أي نحو 11% من أصل 35,577 BTC قالت شركة التعدين إنها كانت تمتلكها في نهاية يونيو. وباعت MARA مقدار 23,093 BTC في النصف الأول من عام 2026، وذلك أساساً لإعادة شراء سندات قابلة للتحويل، وقالت إنها قد تبيع البيتكوين بشكل دوري. وشملت نتائج الربع الثاني خسارة قدرها 611 مليون دولار وتراجعاً في الإيرادات بنسبة 27%، ما زاد تدقيق السوق في سيولتها واحتمال طرح BTC إضافية. كان سعر تداول البيتكوين قريباً من 81,577 دولاراً، مرتفعاً بنحو 2% خلال 24 ساعة، مع رد فعل فوري محدود على التحويلات الأخيرة. وفي وقت سابق، كان BTC دون 80,000 دولار ومتراجعاً بنحو 2% خلال سبعة أيام. ويتابع المتداولون ما إذا كانت الدفعة الثانية لدى BitGo ستُقسّم وتُنقل، وما إذا كانت نتائج MARA للربع الثالث ستوضح مبيعات أكتوبر. وتشمل المستويات الفنية المذكورة مقاومة قرب 81,705 و84,898 دولاراً، ودعماً عند 79,221 دولاراً، إضافة إلى نطاق دعم سابق بين 80,000 و81,500 دولار. وحذّر أحد المحللين من أن عدم استعادة مستوى 82,000 دولار قد يعرّض السعر لمزيد من التراجع يصل إلى 10%. وأي بيع فعلي من MARA قد يزيد المعروض ويضغط على البيتكوين، لكن التحويلات وحدها لا تثبت حدوث البيع.

جمعت Birch Hill مبلغ 4 ملايين دولار في جولة تمويل تأسيسية قادتها Multicoin Capital، بمشاركة ParaFi Capital وCastle Island Ventures وNascent. وبذلك ارتفع إجمالي التمويل الذي جمعته الشركة الناشئة في نيويورك إلى 6.5 ملايين دولار، منها 2.5 مليون دولار في جولة ما قبل التأسيس. وتختار Birch Hill خزائن الإقراض على Morpho، كما تطوّر استراتيجيات ائتمانية على السلسلة لربط منشئي القروض بالمقرضين الذين يستخدمون تقنية البلوك تشين. أول منتجاتها خزنة USDC على Base، مبنية باستخدام بنية Morpho التحتية ووفق معايير خزائن Yearn v3. وتتيح الخزنة للمستثمرين المعتمدين توفير USDC مقابل رموز GRO المرتبطة بـ GromaREIT، وهو صندوق استثمار عقاري أمريكي يركز على العقارات السكنية متعددة الوحدات. وتقول Birch Hill إن المنتج يعطي الأولوية لضوابط المخاطر والحفاظ على رأس المال. تخطط الشركة للتوسع من العقارات السكنية متعددة الوحدات إلى قروض الزراعة والطاقة عبر منتجات مهيكلة على السلسلة. وقد تقدمت بطلب للانضمام إلى FINRA بصفتها وسيطاً-تاجراً، وتقول إنها اجتمعت مع فريق العمل المعني بالعملات المشفرة التابع لهيئة SEC في أغسطس. ويضم فريقها، المؤلف من ثمانية أشخاص، ثلاثة موظفين سابقين في Yearn واختصاصياً سابقاً في إدارة المخاطر لدى Gauntlet. ويدعم التمويل مساعي Birch Hill لإدخال الائتمان الخاص الخاضع للتنظيم إلى الإقراض على السلسلة، لكن أي توسع سيعتمد على التنفيذ، كما أن الترميز لا يزيل المخاطر الأساسية المرتبطة بالمقترضين أو الائتمان.

أطلقت Crypto.com وشريكتها في مجال المشتقات OG.com عقوداً آجلة دائمة للعملات المشفرة خاضعة للتنظيم، ومتاحة للمتداولين المؤهلين في الولايات المتحدة، برافعة مالية تصل إلى 5 أضعاف. لا تتمتع هذه العقود بتاريخ انتهاء ثابت، وهي متاحة عبر تطبيق Crypto.com ومنصة Crypto.com Exchange. ويمكن للمتداولين فتح مراكز شراء أو بيع واستخدام أوامر جني الأرباح ووقف الخسارة؛ كما قد تؤثر مدفوعات التمويل على تكلفة الاحتفاظ بالمراكز. توفّر OG.com خدمات المنصة والمقاصة وخدمات تاجر عمولات العقود الآجلة. أما Crypto.com فهي مسجلة لدى الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) بصفتها وسيطاً مُعرِّفاً. ويأتي الإطلاق عقب خطوة هيئة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) في مايو لفتح السوق الأميركية أمام العقود الدائمة للعملات المشفرة. وقد طرحت Kraken منتجاً للعقود الدائمة في الولايات المتحدة في يونيو، كما تضيف الخدمة الجديدة مزيداً من المنافسة مع Coinbase. يوسّع الإطلاق إمكانية الوصول إلى العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة عبر بنية تحتية منظمة للمشتقات في الولايات المتحدة. ويُعدّ الحد الأقصى للرافعة المالية، البالغ 5 أضعاف، أقل من المتاح لدى بعض المنصات الخارجية، لكن الرافعة قد تضخّم الخسائر كما تضخّم المكاسب. ولم يحدد الإعلان العملات المشفرة التي ستكون متاحة. وقد يسهم ازدياد التداول على المنصات المحلية في توسيع سوق المشتقات الأميركية، لكن الإطلاق وحده لا يشكل محفزاً مباشراً لسعر أي عملة مشفرة بعينها.

يراقب متداولو بيتكوين قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتصريحات رئيسه كيفن وارش بحثاً عن مؤشرات بشأن آفاق أسعار الفائدة والتضخم. وتتوقع الأسواق أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي عند نطاق 3.75%–4% في اجتماعه يوم 28 أكتوبر. وسيركز المستثمرون على ما إذا كان ثلاثة مسؤولين مصوّتين على الأقل سيعارضون القرار ويدعون إلى رفع الفائدة، وعلى تقييم وارش لتيسير الأوضاع المالية وتراجع عوائد سندات الخزانة، وما سيقوله بشأن استمرار التضخم. فقد تجاوز التضخم التوقعات لشهرين متتاليين، واقترب سعر النفط من 100 دولار للبرميل، فيما بلغت أسعار الديزل في الولايات المتحدة مستويات قياسية. وقد تؤدي إشارة متشددة إلى زيادة توقعات رفع أسعار الفائدة مستقبلاً، ودعم الدولار الأمريكي، والضغط على بيتكوين وغيرها من الأصول عالية المخاطر. وقبيل القرار، جرى تداول بيتكوين عند 81,411 دولاراً، بارتفاع تجاوز 2% خلال 24 ساعة. كما ارتفعت إيثيريوم وسولانا وXRP بأكثر من 2%. وقد يتسبب إعلان الاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي لوارش في تقلبات قصيرة الأجل في أسواق العملات المشفرة.

قال تشانغبينغ تشاو (CZ)، الشريك المؤسس لمنصة Binance، إن العملات المشفرة قد تصبح «العملة الأصلية» للذكاء الاصطناعي، وأعرب عن أمله في أن تدعم BNB Chain المدفوعات التي تنفذها وكلاء الذكاء الاصطناعي. كما يريد إدخال رموز موارد الحوسبة إلى BNB Chain، لكنه لم يحدد موعدًا أو تفاصيل الإطلاق. ولا تزال هذه الرؤية طموحًا، وليست منتجًا متاحًا فعليًا. جاءت تصريحاته خلال مراسم قرع جرس افتتاح التداول في ناسداك لصالح BNB Standard، المعروفة سابقًا باسم CEA Industries. وتقول الشركة إنها تمتلك أكثر من 515,400 من عملة BNB، بقيمة تقارب 383.5 مليون دولار، وتخطط لتشغيل مدقّق على BNB Chain. ولم يكن قد صدر تأكيد علني خلال الفعالية بأن المدقّق أصبح يعمل بالفعل. وقال CZ إن المدفوعات بالعملات المشفرة ما زالت معقدة، ونصح الشركات الناشئة بالتركيز على الأسواق التي لا تحظى بخدمات كافية وممرات التحويلات المالية، بدلًا من منافسة كبرى خدمات الدفع الأمريكية مباشرة. وبالنسبة إلى BNB، قد تدعم إمكانية إجراء وكلاء الذكاء الاصطناعي للمدفوعات واتساع استخدام الشبكة الطلب على المدى الطويل، لكن غياب الخطط الملموسة يحدّ من أي محفز فوري. وكانت أسهم BNB Standard قرب 5.36 دولارات، منخفضة بنحو 17% منذ بداية العام، ما يؤكد أن الإعلان لم يحقق بعد دفعة واضحة للسوق.

تتحدث التقارير عن تحويلات كبيرة لعملة إيثيريوم إلى منصة كراكن، لكن الأرقام وسجلّ المحافظ يختلفان. وأفاد تقرير سابق بأن مستثمراً طويل الأمد أودع 3,000 ETH، بقيمة تقارب 7.23 ملايين دولار، بعدما اشتراها قبل نحو تسع سنوات بسعر يقارب 18.83 دولاراً للعملة الواحدة. أما تقرير لاحق فذكر إيداع 7,594 ETH، بقيمة تقارب 17.79 مليون دولار، من مستثمر قيل إنه لم ينشط منذ عام، وكان قد اشترى 200,000 ETH في الطرح الأولي لإيثيريوم مقابل نحو 62,000 دولار. قد تشير هذه الإيداعات إلى نية البيع، لكن أياً منها لا يؤكد حدوث بيع فعلي. كان سعر إيثيريوم يتراوح بين نحو 2,340 و2,400 دولار في التقارير. وسلّط التحديث اللاحق الضوء على الضغوط الناجمة عن سحب الأموال من صناديق إيثيريوم المتداولة الفورية في الولايات المتحدة، بما في ذلك صافي تدفقات خارجة بقيمة 60.2 مليون دولار في 27 أكتوبر، ونحو 1.26 مليار دولار من التدفقات الخارجة خلال أكتوبر حتى 26 أكتوبر. وفي المقابل، قيل إن المحافظ التي تضم ما بين 1,000 و10,000 ETH راكمت نحو 40,000 ETH خلال الأسبوع السابق. وأشار التقرير السابق أيضاً إلى أن السوق عموماً كان مستقراً نسبياً، وأنه لم يثبت أن تحويل الحوت تسبب في تحرك سعر ETH. يراقب المتداولون مستوى الدعم قرب 2,310–2,328 دولاراً؛ وقد يؤدي الهبوط المستمر دونه إلى فتح المجال للوصول إلى 2,256 و2,204 دولارين. وحدد التقرير السابق 2,350 دولاراً بوصفه مستوى دعم، و2,500–2,550 دولاراً بوصفه مقاومة. وقال التحديث اللاحق إن استعادة مستوى 2,362 دولاراً، ثم نطاق 2,444–2,453 دولاراً، قد تحسن فرص التعافي. كما أشار التقرير السابق إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي بوصفه محفزاً محتملاً. وفي غياب تأكيد حدوث بيع، تضيف التحويلات مصدراً محتملاً للمعروض، بينما تقدم تدفقات صناديق ETF الخارجة وتراكم الحيتان إشارات متضاربة لمتداولي إيثيريوم.

ارتفع سعر بيتكوين بنحو 2% متجاوزاً 81 ألف دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، مستعيداً خسائره بعد هبوطه في عطلة نهاية الأسبوع إلى ما يقارب 79 ألف دولار، وبعد تراجعه دون 80 ألف دولار يوم الاثنين. كما صعدت العملات المشفرة الرئيسية قبيل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. ارتفعت HYPE بنحو 6%، وZEC بنسبة 5%، وDOGE بنسبة 4%، فيما صعدت كل من BNB وSOL بنحو 3%؛ كما ارتفعت ETH وXRP وTRX. وفي بداية التداولات، بلغت مكاسب ZEC نحو 8%، فيما ارتفعت HYPE قرابة 5%. يراقب المتداولون المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش بحثاً عن مؤشرات بشأن احتمال رفع أسعار الفائدة في ديسمبر. وقد تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على بيتكوين والأصول الأخرى عالية المخاطر عبر زيادة تكاليف الاقتراض. وقال أليكس ثورن، رئيس الأبحاث في Galaxy Research، إن السوق الهابطة لبيتكوين ربما انتهت في يونيو، حين هبط السعر دون 58 ألف دولار، مستشهداً بتجاوزه لاحقاً المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعاً وبانحسار ضغوط البيع. ووصف المرحلة الحالية بأنها مرحلة تجميع، رغم صعوبة محافظة بيتكوين على التداول فوق 80 ألف دولار. وقد يشير إغلاق يومي فوق 82,500 دولار إلى زخم أقوى للتعافي؛ وتظل توجيهات الاحتياطي الفيدرالي عاملاً محفزاً رئيسياً على المدى القريب لبيتكوين ولسوق العملات المشفرة عموماً.

قالت SUN.io إنها أكملت في 27 أكتوبر عملية إعادة الشراء والحرق المتتالية رقم 52 لرمز SUN، حيث أحرقت 7.23 ملايين رمز جُمعت خلال الفترة من 25 يوليو إلى 25 أكتوبر. وبلغ إجمالي ما أُحرق من SUN نحو 685.78 مليون رمز، بقيمة تتجاوز 11 مليون دولار، أي ما يعادل 3.44% من إجمالي المعروض. كما أفاد المشروع بأن 7.1 ملايين SUN إضافية تنتظر الحرق. وتُموَّل عمليات إعادة الشراء من عائدات SunSwap V2 وSunPump وSunX، وتعرض لوحة SUN.io بيانات الحرق وسجلات المعاملات على السلسلة. وفي سياق منفصل، أكملت SunSwap عمليات تكامل تقنية مع مجمّع التداول Ave.ai ومحفظة TokenPocket وبروتوكول السيولة عبر السلاسل Symbiosis. وحتى 26 أكتوبر، أفادت SunSwap بأن القيمة الإجمالية المقفلة لديها تقارب 645 مليون دولار، مع أكثر من 26,800 مجمّع سيولة نشط ومتوسط حجم تداول يومي يتجاوز 50 مليون دولار. وقالت SUN.io إن منتجاتها سجلت حجم تداول يقارب 15 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2026، بزيادة نحو 25% عن الربع السابق، منها قرابة 9.7 مليارات دولار في العقود الدائمة. قد يدعم الحرق المتكرر لرمز SUN ندرته، فيما قد توسّع عمليات التكامل إمكانية الوصول إلى سيولة SunSwap. لكن خفض المعروض والنشاط المُعلن لا يضمنان ارتفاع الأسعار؛ إذ يظل الطلب وظروف السوق واستدامة إيرادات البروتوكول عوامل مهمة.

توسّعت البنية التحتية للمدفوعات باستخدام بيتكوين، لكن الطلب اليومي من العملاء لا يزال ضعيفًا، وفقًا لـ Spiral، وهي مجموعة تطوير تدعمها Block. ويمكن لأكثر من مليون تاجر في الولايات المتحدة قبول بيتكوين عبر Square، كما أصبح التكامل مع شبكة Lightning أسهل. لكن توفر الدفع لدى التجار لا يبيّن عدد العملاء الذين يُتمّون عمليات الشراء أو يعودون لإنفاق BTC، كما يمكن أن تؤدي خدمة الدفع عبر Lightning في Square إلى دفع مستحقات التجار بالدولار افتراضيًا. تقول Spiral إن مدفوعات بيتكوين تواجه عوائق تشمل تقلب الأسعار، وتفضيل حامليها الادخار بدل إنفاق BTC، والخطوات اللازمة للحصول عليه، وقواعد الضرائب الأمريكية التي قد تعتبر إنفاق العملات المشفرة تصرفًا خاضعًا للضريبة. وتوفر العملات المستقرة قيمة أكثر قابلية للتوقع بالدولار؛ إذ تقدّر Spiral أن USDC تمثل نحو 99% من المدفوعات عبر بروتوكول x402 التابع لـ Coinbase. تُظهر عمليات التكامل الأخيرة استمرار تطوير البنية التحتية لمدفوعات بيتكوين، لكنها لا تؤكد زيادة استخدام المستهلكين لها. أضافت Block دعم Lightning إلى x402 في سبتمبر 2026، فيما وسّعت Lightning Labs في أكتوبر إمكانية الوصول إلى خدمة محافظ الوكلاء Wavelength، مع تحديد الرصيد مبدئيًا بسقف 300,000 ساتوشي. وتطلب Spiral مقترحات لتغييرات قد تزيد مدفوعات بيتكوين خلال السنوات الخمس المقبلة، بما يشمل مسارات دفع مشتركة وحوافز ومدفوعات صغيرة للخدمات الرقمية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي. وتوصي بتتبّع المبيعات المكتملة، والعملاء المتكررين، وقيم المعاملات، والأصل الذي جرى إنفاقه فعليًا. وبالنسبة للمتداولين، يُعد التقرير مؤشرًا على التبني طويل الأمد، لا محفزًا فوريًا للأسعار.

خفضت ميزوهو السعر المستهدف لسهم سيركل (CRCL) من 45 إلى 43 دولاراً، وأبقت على تصنيف «أداء دون السوق»، محذرةً من أن مساعدات الذكاء الاصطناعي قد تدفع المستخدمين إلى الابتعاد عن USDC والتوجه نحو بدائل ذات عوائد أعلى. وتقدّر المصرفية أن ضعف الطلب قد يخفض القيمة السوقية لـUSDC بمقدار يتراوح بين 4 و9 مليارات دولار على المدى المتوسط، وأن يقلص إيرادات سيركل من الاحتياطيات بنسبة تتراوح بين 10% و20%. وأظهر اختبار لروبوتات المحادثة أن المساعدات أوصت عموماً بحسابات مصرفية مؤمّنة من مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية (FDIC) بدلاً من USDC؛ وحتى المستخدمين الذين فضّلوا العملات المشفرة وُجّهوا في كثير من الأحيان إلى بدائل أخرى. ويقيس الاختبار التوصيات، لا عمليات السحب الفعلية. تتوقع ميزوهو الآن أن يبلغ متوسط معروض USDC في عام 2027 نحو 101 مليار دولار، انخفاضاً من التقدير السابق البالغ 108 مليارات، وأن تصل إيرادات الاحتياطيات إلى 4.1 مليارات دولار، مقارنةً بتقديرها السابق البالغ 4.3 مليارات. ويُعد دخل الاحتياطيات محورياً بالنسبة إلى سيركل؛ إذ شكّل نحو 95% من إجمالي إيرادات الشركة ودخل احتياطياتها البالغ 701 مليون دولار في الربع الثاني. وأفادت تقارير بأن أسهم سيركل تراجعت بنسبة تتراوح بين 3% و7% عقب التقرير. ثم أغلقت لاحقاً عند 81.57 دولاراً، أي أعلى بنحو 47% من السعر المستهدف لميزوهو. واتخذت برنشتاين موقفاً معاكساً، فرفعت السعر المستهدف إلى 145 دولاراً وأبقت على تصنيف «أداء متفوق». ومن المقرر أن تعلن سيركل نتائج الربع الثالث في 4 نوفمبر. وتتمحور المخاوف حول الطلب على USDC ومعروضه، لا حول تغطية العملة المستقرة بأصول أو إمكانية استردادها.