חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

מחיר הזהב ירד ב-0.4% ל-3,984.66 דולר לאונקיה, בעוד שמחיר הכסף ירד ב-0.18% ל-53.84 דולר. תנועת מחיר הזהב התרחשה לצד ביצועים מעורבים בשווקים אחרים: נפט גולמי מסוג WTI ירד ב-0.54% ל-102.58 דולר לחבית, ונפט גולמי מסוג Brent ירד ב-0.29% ל-115.31 דולר. מרבית השווקים באירופה ירדו, בעוד שמדד DAX הגרמני עלה בשיעור זעום של 0.03%. הדולר האמריקאי התחזק מעט מול היואן ב offshore והין. הנתונים דווחו על ידי Gate, המציעה מסחר במוצרים פיננסיים מסורתיים לצד נכסי קריפטו.

הביטקוין ירד לזמן קצר מתחת לרף החשוב של 80,000 דולר בתחילת 26 באוקטובר, הגיע לשפל של כ-79,700–79,800 דולר ואז התאושש במהירות. בסביבות 8:16 בבוקר, לפי שעון טאיפיי, הוא נסחר בקרבת 80,067 דולר, ירידה של כ-0.8% בתוך 24 שעות. ההתאוששות המהירה מרמזת שקונים מגינים על אזור התמיכה של 80,000 דולר, אך הבדיקות החוזרות של הרמה הזו מראות שסיכוני הירידה עדיין קיימים. גם אתר נחלש והגיע לכ-2,310–2,315 דולר, אך נשאר מעל 2,300 דולר והתאושש לכ-2,330 דולר. הירידה האחרונה הייתה מתונה יותר מהשפל של הביטקוין בסוף השבוע, כ-79,280 דולר, אז חוסלו פוזיציות קריפטו בשווי של כ-436 מיליון דולר, ובהן פוזיציות לונג בשווי של כ-404 מיליון דולר. מאז היקף החיסולים פחת: CoinGlass דיווחה על חיסולים בהיקף של כ-118 מיליון דולר במהלך 24 השעות האחרונות, בעוד מדד Crypto Fear & Greed עמד על 50, המעיד על סנטימנט ניטרלי. הסוחרים עוקבים אחר השאלה אם הביטקוין יצליח להישאר מעל 80,000 דולר ואם אתר יגן על רף 2,300 הדולר, לצד תנועות השוק בארה״ב והזרימות לקרנות סל נקודתיות של ביטקוין. רמות התמיכה האלה עשויות לעצב את תיאבון הסיכון בטווח הקצר בשוקי הקריפטו.

StandX השיקה כלי לבדיקת זכאות ל־airdrop, המאפשר למשתמשים לראות אם הם זכאים לקבלת ה־airdrop ולבדוק את ההקצאה שלהם. ההודעה פורסמה ב־X. StandX לא מסרה בדיווח פרטים נוספים על מועד המימוש או על חלוקת הטוקנים.

המסחר הקשור לבינה מלאכותית נתון ללחץ, כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את עלות מימון ההתרחבות המהירה של תשתיות הבינה המלאכותית. מטא צמצמה את תחזית הוצאות ההון שלה ל-2026 לטווח של 135–145 מיליארד דולר, וצופה הוצאות של 49–59 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. החברה הזהירה כי ייתכן שתצטרך לגייס מאות מיליארדי דולרים, דבר המעורר חשש שגל של הלוואות מצד חברות AI יציף את הביקוש בשוק האג״ח ויעלה את עלויות המימון. לחץ האשראי מתרכז יותר ויותר בלווים חלשים. המרווחים באג״ח אמריקאיות בתשואה גבוהה הגיעו לשיא של 17 חודשים, בעוד שהתשואות על אג״ח בדירוג CCC עלו ל-15.85% — הרמה הגבוהה ביותר מאז 2020. גם קרנות גידור צמצמו את המינוף שלהן, ופוזיציות צפופות במניות הקשורות ל-AI ספגו הפסדים חדים. נתוני גולדמן זאקס הראו כי סל הפוזיציות הלונג-שורט שלהם הקשור ל-AI ירד בכ-55% מהשיא שלו ביוני, ומחק את הרווחים שצבר מתחילת השנה. הלחץ אינו אחיד. ברקליס מעריך כי נכסי האשראי הקשורים ל-AI מסתכמים בכ-680 מיליארד דולר, ומציין שהמרווחים בין מנפיקים התרחבו, כאשר המשקיעים מבדילים בין חברות לפי צורכי המימון וחוזק המאזן שלהן. המרווחים של אורקל, מטא, SpaceX וכמה מפעילות מרכזי נתונים התרחבו יותר מהמדד הרחב, ואילו אג״ח קצרות-טווח יותר של מיקרוסופט, גוגל ואמזון היו עמידות יחסית. עבור הסוחרים, התאוששות המסחר ב-AI תלויה לא רק ברווחים אלא גם בשאלה אם השווקים יוכלו לספוג הנפקה כבדה של אג״ח בלי שהמרווחים באשראי יתרחבו עוד. עלויות אשראי גבוהות יותר והימנעות מסיכון עלולות להגביל את השווי של מגזר ה-AI ולהכביד על נכסי סיכון רחבים יותר. המשך ההבחנה בין מנפיקים עשוי ליצור הזדמנויות לצד תנודתיות.

Ariel Investments מסרה כי תיקי המניות הבינלאומי והגלובלי שלה הניבו ברבעון השלישי של 2026 תשואת חסר לעומת מדדי הייחוס שלהם. טכנולוגיית המידע הייתה הגורם השלילי המרכזי, לאחר שמניות הקשורות לזיכרון נסוגו בעקבות העליות החזקות ברבעון השני. התיקים נפגעו גם מכך שלא החזיקו במניות של יצרניות אנרגיה, ובתיק הגלובלי — מחשיפת יתר לשווקים באסיה המייבאים נפט. Ariel נותרת בררנית בהשקעות AI ומעדיפה ספקיות, כגון חברות מוליכים למחצה וציוד חשמל, שנהנות מהביקוש בלי לממן את מלוא הקמת התשתיות. להערכת החברה, מפעילי תשתיות התחייבו להשקיע יותר מטריליון דולר, בעוד שהתשואות עדיין מתפתחות. החברה מסרה שמחירי השכרת GPU עלו בכ-32% מתחילת השנה, וצריכת הטוקנים גדלה בערך פי 27 לעומת השנה שעברה. Ariel רואה בכך עדות לכך שהביקוש מנצל את הקיבולת הזמינה. במהלך הרבעון פתחה Ariel פוזיציה ב-Qualcomm בתיק הגלובלי שלה, וציינה את האפשרות שיותר עיבוד AI יתבצע בסמארטפונים ובמכשירים אחרים. החברה הצביעה גם על פוזיציות חדשות ב-Dynatrace, ב-Sunny Optical וב-Komatsu. בהמשך, החברה צופה שחברות AI שיצליחו להפוך השקעות לרווחים בני-קיימא יעלו בביצועיהן על חברות שהשווי שלהן נשען בעיקר על הוצאות וציפיות.

מניות אסיה פתחו את המסחר בירידות ביום שני, 26 באוקטובר. מדד KOSPI של דרום קוריאה ירד ב-35.95 נקודות, או 0.65%, ל-5,514.35. מדד Nikkei 225 של יפן ירד ב-281.18 נקודות, או 0.45%, ל-62,411.98. הירידות מצביעות על פתיחה חלשה יותר למניות באסיה, אך הדיווח אינו מציג ראיות לקשר ישיר לשוקי המטבעות הקריפטוגרפיים.

היצע מטבעות היציבים הצמודים לאירו ב-Solana גדל ב-22 מיליון דולר בשבוע שהסתיים ב-25 באוקטובר 2026 — יותר מהגידול המצטבר שתועד בבלוקצ'יינים האחרים ש-Token Terminal עוקבת אחריהם. העלייה שווה לכ-2.4%–2.6% משוק מטבעות היציבים הצמודים לאירו, שהיקפו מוערך ב-835–916 מיליון דולר. כעת מחזיקה Solana בכ-13.7%–14.8% ממטבעות היציבים הצמודים לאירו, והיא הרשת השנייה בגודלה אחר Ethereum. השווי הכולל של מטבעות היציבים ברשת עולה על 15 מיליארד דולר, וליותר מ-14 מיליון כתובות יש מטבעות יציבים ברשת, לעומת פחות מ-4 מיליון בסוף 2024. המנפיקים ב-Solana כוללים את EURC של Circle, את EURCV של Société Générale Forge ואת EURAU של AllUnity. ההיצע שלהם, התואם ל-MiCA, עלויות העסקה הנמוכות ושילובי התשלומים תומכים בפעילות סביב מטבעות יציבים הצמודים לאירו. העלייה המהירה מעידה על שימוש גובר ב-Solana להעברות ולמסחר הנקובים באירו, אם כי הערכות נתח השוק משתנות וההיצע עדיין רגיש להנפקות או לפדיונות גדולים מצד מספר קטן של מנפיקים.

Ariel Focused Value הניבה תשואה ברוטו של 2.06% ותשואה נטו של 1.96% ברבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2026, ופיגרה במידה ניכרת אחרי העלייה של 13.87% במדד Russell 1000 Value ואחרי העלייה של 15.20% במדד S&P 500. אסטרטגיית הערך המרוכזת מסרה כי החשיפה המוגבלת שלה לטכנולוגיה הייתה הסיבה העיקרית לפער, בזמן שמניות יצרניות השבבים הקשורות ל-AI זינקו. מניית Micron עלתה ב-242% ומניית Intel עלתה ב-216% במהלך הרבעון. Ariel Focused Value החזיקה רק 1.6% במניית טכנולוגיה אחת, Oracle, ומסרה כי היא עדיין נזהרת מהמודלים העסקיים המחזוריים ועתירי ההון של חברות מוליכים למחצה ומהתמחורים הגבוהים שלהן. החזקותיה בתחום האנרגיה ירדו ב-17%, וגם Lockheed Martin, Mosaic ו-Prestige Consumer Healthcare ירדו. Generac וכמה החזקות נוספות עלו, בתמיכת גורמים ייחודיים לחברות. החברה מסרה כי הגדילה את החזקותיה ב-FactSet וב-Bio-Rad, רכשה את יצרנית ציוד רפואת השיניים DENTSPLY Sirona ומכרה את J.M. Smucker. היא טענה שחלקים ממדד Russell 1000 Value נחשפו למסחר בתשתיות AI, והציגה את Ariel Focused Value כחלופה מגוונת המתמקדת בעסקים שמוערכים בחסר ומייצרים מזומנים. Ariel צופה כי אינפלציה וריביות גבוהות יותר ייטיבו לאורך זמן עם נכסים מוחשיים ועם מניות ערך, אך הזהירה כי ריכוזיות השוק פגעה בביצועים בטווח הקרוב.

Ducat השיקה את Turbo UNIT, גרסת Cashu ecash של מטבע היציב UNIT שלה, המגובה בביטקוין. משתמשים מפקידים UNIT ב-Cashu mint של Ducat ומקבלים Turbo UNIT, שאפשר לשלוח ישירות בין משתמשים באמצעות הודעות או קודי QR, בלי לרשום כל תשלום בפנקס הציבורי של ביטקוין. Cashu משתמש בחתימות עיוורות כדי להקשות על קישור בין עסקאות לבין זהויות המשתמשים והיסטוריית התשלומים שלהם. הנפקת UNIT והביטקוין המשמש כבטוחה נשארים ברשת ביטקוין, ואילו ה-mint של Cashu מספק את שכבת התשלומים מחוץ לשרשרת. UNIT הוא מטבע יציב עם הצמדה רכה, המונפק לפי תקן Runes. Ducat דורשת יחס בטוחות של לפחות 160% וקובעת את סף הפירוק על 135%. בדרך כלל נסחר האסימון בטווח שבין 1.01 ל-1.04 דולר. לדברי Ducat, גרסת האלפא הסגורה של רשת המייננט שלה עיבדה יותר מארבעה מיליון עסקאות, החזיקה בכספות ביטקוין בשווי של למעלה מ-700 מיליון דולר והנפיקה UNIT בשווי של יותר מ-300 מיליון דולר. השילוב מוסיף אפשרות לשימוש בתשלומים פרטיים שעשויים להיות זולים יותר, אך על המשתמשים לתת אמון ב-Cashu mint כדי לפדות Turbo UNIT תמורת UNIT. סיכון הפדיון של ה-mint נפרד מהסיכון של הכספות הלא-משמורניות שמחזיקות בבטוחות הביטקוין הבסיסיות.

הדמוקרטים מצמצמים את הפרסום בכמה מחוזות לבית הנבחרים האמריקאי שנוטים לתמוך ברפובליקנים, משום שקשיי גיוס כספים מגבילים את יכולתם להשתוות להוצאות הרפובליקנים. House Majority PAC קיצץ את תקציבי הפרסום, מה שמרמז על שינוי בהקצאת משאבי הקמפיין, אף שממוצעי הסקרים הארציים מצביעים על יתרון קל לדמוקרטים. שווקי התחזיות מעניקים כעת יתרון לרפובליקנים במחוז השישי של קנטקי, עם סיכוי של 53% לניצחון רפובליקני, ובמחוז הראשון של פנסילבניה, עם 55.5%. הכתבה מצביעה גם על מרוצים צמודים במחוז החמישי של קולורדו ובמחוז השני של קנזס. הסיכויים משקפים את ציפיות השוק, ולא תוצאות בחירות מאושרות, והכתבה אינה כוללת נתונים על היקף המסחר.

Circle Match מחברת בין מוסדות בעלי צרכים מנוגדים להנפקת USDC ולפדיונו, כך שפקודות הנפקה שהותאמו יכולות לקבל עמלות שמשולמות על ידי פדיונות תואמים. עם זאת, כללי המימון של השירות יוצרים פשרה עבור צוותי האוצר. מי שפודים USDC משריינים אותו בארנק Circle Mint רגיל. המשתתפים בצד ההנפקה חייבים להעביר דולרים בהעברה בנקאית; הדולרים הופכים ל-USDC מוגבל לשימוש ב-Match בלבד, שאי אפשר לשלוח ישירות על גבי הבלוקצ'יין. אם פקודה מתמלאת, המוסד מקבל USDC רגיל; אפשר להחזיר כספים מוגבלים שלא נוצלו רק באמצעות פדיונם לדולרים והעברתם בחזרה בהעברה בנקאית. לכן, ביטול פקודה אינו מבטיח שהכספים יהיו זמינים מיד לשימוש על גבי הבלוקצ'יין. עבור סוחרים ומוסדות, ערכה של Circle Match תלוי ביותר מההנחה בעמלה שצוינה. עליהם להביא בחשבון את הסיכוי שהפקודה תבוצע, את זמן ההמתנה, את עלויות החלופות ואת עלות ההזדמנות של נעילת נזילות. דרושים רישומי פקודות וביצועים כדי להבחין בין פקודות שגלגלו הלאה לבין עסקאות נפרדות שהושלמו, ולהעריך את התוצאות שהושגו בפועל. העדכון מתאר שינוי תפעולי, ולא שינוי ב-USDC עצמו, ואינו מספק נתונים על נפח עסקאות או על ביצועים.

לפי Onchain Lens, ארתור הייז קיבל USDC בשווי 49.24 מיליון דולר לאחר מכירות טוקנים שבוצעו לאחרונה. Galaxy Digital העבירה לאחרונה להייז 23.07 מיליון דולר, ובכך תרמה לסכום הכולל של USDC שקיבל מחדרי מסחר ומבורסות. בדוח לא צוין אילו טוקנים נמכרו או כיצד הייז עשוי להשתמש בכספים.

סוכני AI סייעו לחוקרי Ethereum לזהות פרצות בהארד פורק Glamsterdam המתוכנן. החזרה השנייה לקראת ההשקה ברשת הבדיקות Hoodi בוטלה לאחר ש-ChainSecurity מצאה בעיות הקשורות ל-EIP-8037 ול-EIP-8038, שעלולות לשבש לפחות 13 חוזי DeFi. חוקרים מ-Eth Labs ומקרן Ethereum תיאמו סוכני AI באמצעות לוח הודעות ב-GitHub כדי להעריך כשלים אפשריים בחוזים. לוח נפרד בוחן את EIP-8198 לקראת שדרוג עתידי. שדרוג הקונצנזוס Alpenglow של Solana עלה לאוויר ברשת הראשית. המפתחת Anza מסרה כי זמן סופיות העסקאות ירד מכ-12.8 שניות לכ-150 מילישניות, בעוד השלב הראשון של השדרוג משנה את אופן ההצבעה של המאמתים ואת תהליך הסופיות. פעילות ה-DeFi טרם הציגה תגובה ברורה. התפתחויות נוספות כללו תמיכה מצד ממשל Starknet במחקר על רשת שכבה 1 אפשרית לעידן הפוסט-קוונטי, כאשר 93.52% מכוח ההצבעה תמכו בהצעה. Tether קיבלה גם בקשת מידע מהסנאט האמריקאי בנוגע לעסקת שיווק מדווחת בשווי 6.3 מיליון דולר. בביצועי השוק השבועיים, BTC ירד ב-1.2% ו-ETH איבד 1.9%, בעוד STRK צנח ב-24.9%. הסיפורים מדגישים אבטחת קריפטו בסיוע AI, שדרוגי רשת משמעותיים ופיקוח רגולטורי מתמשך.

אפליקציית המובייל של Pump.fun צמצמה במידה ניכרת את הפער בינה לבין Fomo, פלטפורמת מסחר חברתית ב-Solana, במספר הסוחרים הפעילים מדי יום. לאחר ש-Fomo רשמה 105,727 משתמשים פעילים ביום ב-17 באוקטובר, לעומת 26,515 ב-Pump.fun, הפעילות בשתי האפליקציות התקרבה ל-48,000–52,000 ארנקים בסוף אוקטובר. לפי הדיווחים, Pump.fun הובילה במשך ארבעה ימים רצופים, אף שנתוני 25 באוקטובר הראו ש-Fomo מקדימה עם 52,300 ארנקים פעילים ביום, לעומת 48,400 ב-Pump.fun. הגידול במספר המשתמשים לא היתרגם לעלייה דומה בפעילות המסחר. בין 21 ל-24 באוקטובר, נפח המסחר של Pump.fun היה קרוב למחצית מזה של Fomo, שגם שמרה על עסקאות החלפה ממוצעות גדולות יותר ועל נפח כולל גבוה יותר. בספטמבר הגיעו ההכנסות היומיות של Fomo ל-1.76 מיליון דולר, לעומת 1.1 מיליון דולר של Pump.fun. Pump.fun מרחיבה את אפליקציית המסחר שלה למובייל ומתכננת להוסיף חוזים תמידיים, תכונות גאצ'ה וגשר בין רשתות. השינוי המהיר בשימוש באפליקציות Solana מצביע על כך שנאמנות הסוחרים אינה יציבה, אך פערי הנפח מרמזים שמשתמשי Pump.fun סוחרים כרגע בסכומים קטנים יותר או בתדירות נמוכה יותר.

הערת המחקר של Grayscale מ־23 באוקטובר בוחנת שלושה מודלים של תשתיות קריפטו-AI:‏ DATA עבור תרומות של נתוני אימון, USD.AI עבור הלוואות המגובות ב-GPU, ו-Pearl עבור מחשוב AI המקושר לתגמולי בלוקצ'יין. הדוח מציג אותם כדוגמאות, ולא כהוכחה לכך שהתחום זכה לאימוץ נרחב. ההערה מדגישה שטוקני AI עשויים לייצג מודלים עסקיים וזכויות שונים מאוד. בהלוואות GPU, הסיכונים המרכזיים כוללים ירידה בערך החומרה, ריכוז ההלוואות אצל מספר מצומצם של לווים והיכולת לממש את הביטחונות לאחר חדלות פירעון. ברשתות נתונים, הכדאיות לטווח ארוך תלויה במאגרי נתונים חוקיים ושימושיים ובלקוחות שמוכנים להמשיך לשלם. שירות מתפקד לא הופך את הטוקן שלו אוטומטית לבעל ערך; על המחזיקים להבין אם הטוקן מעניק זכויות ממשל, הכנסה מהלוואות או גישה לשירות. הניתוח של Grayscale מצביע על כך שסוחרים צריכים להעריך טוקני AI לפי הלקוחות שעומדים מאחוריהם, ההכנסות, הכלכלה ליחידה והתביעות שניתן לאכוף—ולא לפי תווית ה-AI בלבד. אימוץ ותזרימי מזומנים בני-קיימא נותרים המבחנים המרכזיים עבור פרויקטי הקריפטו-AI האלה.

Lido אומרת שתשואת הסטייקינג של מוצרי Ethereum ETP תלויה בכמות ה-ETH שהמוצר מפקיד בסטייקינג, בעמלות שלו ובהסדרי הנזילות שלו. בדוגמה היפותטית, מוצר עם 100 ETH ועם כרית של 20 ETH שאינם מופקדים בסטייקינג יקבל תגמולי סטייקינג על 80 ETH בלבד. בשיעור תגמול שנתי של 3%, חלק זה יניב 2.4 ETH לפני עמלות והתאמות אחרות; הנתונים נועדו להמחשה ואינם תחזית לגבי מוצר כלשהו. כרית של ETH שאינם מופקדים בסטייקינג יכולה לסייע ל-ETP לעמוד בפדיונות, אך היא עשויה להפחית את כמות ה-ETH שמניבה תגמולי סטייקינג. משיכות מוולידטורים מקוריים תלויות בתהליכים ובתורים של רשת Ethereum, ולכן הן עשויות להימשך זמן. אסימוני סטייקינג נזילים כמו stETH מציעים אפשרות לצאת דרך השוק בלי להמתין למשיכות של הוולידטורים, אך מכירה תלויה בעומק השוק ועלולה להיות כרוכה בהחלקת מחיר, במיוחד בתקופות של לחץ. Lido מציינת את המוצר של WisdomTree המגובה ב-stETH כשהיא מקדמת סטייקינג נזיל, ולכן ההשוואה שלה משקפת עניין מסחרי. ההערה מדגישה מדוע על סוחרים להשוות בין מוצרי Ethereum ETP לפי שיעור ההקצאה לסטייקינג, חלוקת התגמולים נטו, עמלות, נזילות ותנאי פדיון — ולא לפי התשואה המוצגת בלבד.

Zcash Light Client Kit 4.0.0 מחזירה את התמיכה בהצבעה מוגנת עבור שדרוג הרשת NU6.3 “Ironwood” ומוסיפה ל-SDK מזהה של ענף הקונצנזוס. הגרסה כוללת גם קלטי הצבעה מטיפוסים מוגדרים, כלים לשחזור הצבעות וטיפול ברור יותר בשגיאות. אפליקציות המשלבות הצבעה צריכות לנהל סודות hotkey שנוצרים באופן אקראי, להגן על מסדי נתוני ההצבעה ולהביא בחשבון חיבורי רשת ישירים שעוקפים את לקוח Tor של ה-SDK. מתחזקי ה-SDK אומרים שזו הגרסה האחרונה של Zcash Light Client Kit. התמיכה תסתיים עם הפעלת NU7, בעוד שהפיתוח יימשך ב-ZODL Swift Wallet SDK. גרסה 4.0.0 גם מעדכנת את תלויות Rust TLS כדי להתמודד עם רשויות אישורים שנפרצו, ומחזירה את התאימות ל-Xcode 15. עבור סוחרי ZEC, מדובר בעיקר בשינוי עבור מפתחי ארנקים ובשינוי אבטחתי, ולא בשינוי ישיר בכלכלת האסימון של Zcash.

דמוקרטים בבית הנבחרים אומרים כי הם עשויים לפעול להדחת שר ההגנה פיט הגסת' אם ישיגו שליטה בבית הנבחרים בבחירות אמצע הכהונה הקרובות. הדמוקרטים הגישו באפריל סעיפי הדחה נגד הגסת', וייתכן שיגישו אותם מחדש במושב הברווז הצולע אם יזכו ברוב. האפשרות להדיח את הגסת' מוסיפה אי־ודאות לתחזית הבחירות, אך הכתבה אינה מציגה נתוני סקרים ספציפיים הקושרים את הנושא לבחירותיהם של המצביעים. הדיון בשווקי חיזוי מרמז שהתפתחויות פוליטיות עשויות להשפיע על סיכויי הרפובליקנים בבית הנבחרים, אך הנתונים המובאים מוגבלים ואינם מבססים תגובת שוק ברורה.

JPMorgan צופה שביטקוין (BTC) יציג ביצועים טובים יותר ממניות של חברות בעלות שווי שוק גדול, מקרנות השקעה בנדל״ן (REITs) ומזהב במהלך 10–15 השנים הבאות, עם תשואה שנתית מצטברת חזויה של 10%. הבנק מזהיר כי הביטקוין עשוי להמשיך להיות תנודתי מאוד. התחזית מנוגדת לביקורת שהשמיע בעבר המנכ״ל Jamie Dimon על הביטקוין, שאותו כינה „הונאה”, „חסר ערך” ו„מזימת פונזי מבוזרת”. במקביל, JPMorgan הרחיב את פעילות הקריפטו והבלוקצ׳יין שלו: לקוחות מוסדיים יכולים להשתמש ב-BTC וב-Ether (ETH) כבטוחה להלוואות, והבנק פיתח מוצרים שעברו טוקניזציה ואת JPM Coin (JPMD) על גבי בלוקצ׳יינים ציבוריים, ובהם Ethereum ו-Base. התחזית ארוכת הטווח מוסיפה להכרה המוסדית בביטקוין, אך אינה מבטיחה עליות מחירים בטווח הקרוב.

בית המשפט העליון של ברזיל האריך את ההצבעה בסיבוב השני של הבחירות לנשיאות עד השעה 19:00, בעקבות בקשותיהם של הנשיא לואיז אינסיו לולה דה סילבה ושל יריבו, הסנאטור פלאביו בולסונארו. המהלך נועד לתת ליותר מצביעים זמן להצביע במרוץ צמוד. באמזונאס, מחירי שוקי התחזיות שצוטטו בדיווח הציגו את לולה על 85% ואת בולסונארו על 16%, אף שטבלת הכתבה מציגה נתון נפרד של 84.5% עבור אחד החוזים. הסיבוב השני בבחירות לנשיאות ברזיל עשוי להביא לשינויים נוספים במחירי השווקים הקשורים לבחירות, ככל שנתוני ההצבעה והתוצאות הרשמיות יתפרסמו. לחדשות אין זרז ישיר הקשור למטבעות קריפטוגרפיים, אך סוחרים עשויים לעקוב אחר הסיכון הפוליטי הרחב יותר ואחר תנודתיות אפשרית בשוקי התחזיות.

מדד S&P 500 נמצא בצומת טכני, כאשר המסחר בשבוע הבא ואירועים כלכליים מרכזיים צפויים להשפיע על כיוונו בטווח הקרוב. הניתוח מצביע על 7,620 ו־7,504 כרמות תמיכה חשובות. סגירה שבועית מעל 7,650 עשויה לתמוך בעליות בנובמבר לעבר שיאים חדשים באזור 8,000, ואילו סגירה שבועית מתחת ל־7,600 עלולה להעיד על הידרדרות בתחזית ולהגביר את הסיכון לירידות לקראת סוף השנה. המשקיעים עוקבים גם אחר התנודתיות במניות טכנולוגיה הקשורות ל־AI ואחר אפשרות לרוטציה בין ענפים. החלטת הפדרל ריזרב הצפויה ודוחות הרווחים של Microsoft, Alphabet ו־Amazon מצוינים כגורמים חשובים שעשויים להשפיע על השוק. המאמר מציג את מצבו של S&P 500 כלא ודאי, ולא כאיתות קנייה מאומת.

הרפובליקני מייק רוג'רס פתח בקמפיין כדי לשוב לסנאט מטעם מישיגן בבחירות 2026. הוא הבטיח לשפר את החינוך, להפוך את הדיור למשתלם יותר ולהחזיר מקומות עבודה. המושב מתפנה משום שהסנאטור הדמוקרטי גארי פיטרס פורש. רוג'רס זוכה לתמיכת הוועדה הלאומית הרפובליקנית לבחירות לסנאט, ויתמודד מול הדמוקרט עבדול אל-סייד. ממוצעי הסקרים המוזכרים בכתבה מעניקים לאל-סייד יתרון קטן, ואילו הסיכויים המוצגים בשוקי התחזיות נוטים לטובת הדמוקרטים: 71.5% לעומת 29% לרפובליקנים. המרוץ לסנאט במישיגן עדיין תחרותי; סקרים, עימותים ותמיכות שיתפרסמו בהמשך עשויים לשנות את עמדות הבוחרים ואת ציפיות השוק.

OpenAI ו-Anthropic מתמודדות עם קריאות גוברות להגביל את כוח המחשוב המוקצה לבינה מלאכותית. התומכים בכך טוענים שפיתוח איטי יותר יאפשר יותר זמן לשיפור אמצעי ההגנה והבטיחות. לא הוכרזו הסכם רשמי או תקרה. ההצעה עשויה להשפיע על התחרות בין החברות, משום שהגישה למשאבי מחשוב חיונית לאימון מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית. הכתבה מדווחת כי Anthropic התחייבה לכ-517 מיליארד דולר עבור משאבי מחשוב, וכי OpenAI מבקשת להגיע לשווי של 30 מיליארד דולר לקראת ההנפקה הצפויה של Anthropic. הנתונים מוצגים כהתחייבויות ותוכניות שדווחו, ולא כתנאים מאושרים של תקרת מחשוב. ברישומים בשוקי תחזיות מופיעים סיכויים משתנים לגבי החברה שתציג את מודל הבינה המלאכותית הטוב ביותר, אך הכתבה אינה מביאה ראיות ברורות לכך שהקריאות להגבלת מחשוב AI גרמו לשינוי מסוים בשוק. עבור סוחרים, ההתפתחויות העיקריות שכדאי לעקוב אחריהן הן תגובה פומבית מצד החברות, צעדים רגולטוריים או הסכם רשמי. מגבלות על מחשוב AI עשויות לשנות את תמונת התחרות בענף הבינה המלאכותית, אך הכתבה אינה מצביעה על השפעה ישירה על מחירי מטבעות קריפטוגרפיים או על המסחר בהם.

אילון מאסק מצפה כי תנאים קשים בשוק החוב יובילו להת consolidation בקרב יותר מ־200 ספקיות ניאו־קלאוד, המשכירות יכולת מחשוב לחברות AI. הוא הזהיר כי חברות שאין להן הכנסות משמעותיות מלבד מרכזי נתונים של AI עלולות להתקשות להשיג מימון ואף להיכשל. לפי הדיווחים, לחמש ספקיות הניאו־קלאוד הציבוריות הגדולות ביותר חוב כולל של 61 מיליארד דולר — פי ארבעה לעומת שנה קודם לכן — וכן התחייבויות לחכירות תפעוליות בסך 18 מיליארד דולר. חובותיה של CoreWeave, הספקית הגדולה בענף, נאמדים בטווח של 35 עד 52 מיליארד דולר. למרות צבר הזמנות גדול, החברה עדיין אינה רווחית לפי כללי GAAP; תשואות האג״ח שלה עלו ומנייתה ירדה לאחרונה ביותר מ־15%. Gartner צופה כי עד 2030 יותר מ־80% מספקיות הניאו־קלאוד כבר לא יפעלו באופן עצמאי. המאמר מציין גם תחזית להוצאות ענפיות של 7 טריליון דולר בין 2026 ל־2030, לעומת הכנסות של 3.6 טריליון דולר. עבור סוחרים, עלייה בתשואות האג״ח, גישה למחזור חוב וגיוון מקורות ההכנסה הם מדדים מרכזיים ללחץ פיננסי ולאפשרות של הת consolidation בענף תשתיות ה־AI.

דירוג הקנייה של Amkor Technology (AMKR) אושר מחדש, בעוד שאנליסט הוריד את מחיר היעד ל-55 דולר, על רקע יסודות עסקיים חזקים יותר ומכפיל שווי שמרני יותר. שיעור הרווח הגולמי של החברה צפוי לעלות מ-14.2% ברבעון הראשון לכמעט 19% ברבעון השלישי, בתמיכת הביקוש לאריזה מתקדמת של רכיבי AI והסכמים עם Nvidia בשווי של כ-3 מיליארד דולר. גם התשלומים מראש של Nvidia צפויים להפחית את הסיכון שבהשקעות של Amkor בהרחבת הקיבולת. החולשה בתחום התקשורת, הקשורה בחלקה למעבר לטכנולוגיית system-in-package, צפויה להתמתן עד אמצע 2027. מניית Amkor נסחרת בכ-1.4 פעמים המכירות החזויות ל-2026 ובפי 17 מהרווח החזוי למניה ב-2026. לדברי האנליסט, פרופיל הסיכון-תשואה המשופר תומך בדירוג הקנייה, למרות הורדת מחיר היעד.

מייסד-שותף של Stacks, מוניב עלי, אומר שלביטקוין יש כשנתיים להציג חתימות עמידות בפני מחשוב קוונטי, ולאחר מכן יעמדו לרשות המחזיקים בערך שנתיים להעביר את המטבעות שלהם לכתובות מוגנות. הוא הציג את לוח הזמנים ב-Token2049 Singapore ב-8 באוקטובר 2026, והזהיר שמחשוב קוונטי עלול בסופו של דבר לאיים על קריפטוגרפיית ECDSA הקיימת של ביטקוין. לוח הזמנים מהדהד את הנחיות NIST להפסיק בהדרגה שימוש בחתימות פגיעות לאחר 2030 ולפרוש אותן עד 2035, אך מדובר בהערכה של עלי, ולא במועד אחרון שעליו הסכימה רשת ביטקוין. עלי הזהיר גם שחתימות פוסט-קוונטיות עלולות לצמצם את קיבולת העסקאות האפקטיבית של ביטקוין בשכבת הבסיס לכ-10% מהרמה הנוכחית, ובכך להעביר פעילות נוספת לרשתות משניות ולהשפיע על העמלות. Stacks Labs מפתחת מפת דרכים לפוסט-קוונטום ולפרטיות, עם יעד מוצהר להגדיל את קיבולת הרשת פי 100. הידיעה מדגישה את הוויכוח ארוך הטווח על אבטחת ביטקוין ועל יכולתו להתרחב; היא אינה הודעה על שדרוג פרוטוקול שאושר.

הפיקדונות של מטבעות יציבים בפרוטוקולי DeFi הגיעו ל־24 מיליארד דולר, עלייה של 560.8% בתוך שלוש שנים, לפי נתוני Token Terminal שפורסמו ב־25 באוקטובר 2026. הצמיחה משקפת שימוש נרחב יותר בנכסים הצמודים לדולר להלוואות ב־DeFi לצורך הפקת תשואה, ולא רק החזקתם בין עסקאות. USDC מוביל עם נתח של 38.2%, בשווי של כ־9.2 מיליארד דולר. USDT מהווה 20.3%, או כ־4.9 מיליארד דולר, ואילו USDe מחזיק בנתח של 9%, או כ־2.2 מיליארד דולר. שלושת המטבעות היציבים יחד מהווים כשני שלישים מהפיקדונות ב־193 הנכסים שנמצאים במעקב. הסכום הכולל, 24 מיליארד דולר, הוא כ־8% משוק המטבעות היציבים, שמוערך ב־298.4 מיליארד דולר. DeFiStar.io מעריך בנפרד את ה־TVL של מאגרי הלוואות במטבעות יציבים בכ־25.68 מיליארד דולר, אך מדווח על משיכות נטו של כ־99.8 מיליון דולר במהלך החודש האחרון. הפיקדונות מרוכזים בפלטפורמות כגון Aave V3, Morpho, Sky Protocol ו־Spark. הנתונים מצביעים על פוטנציאל ניכר להתרחבות ההלוואות במטבעות יציבים ב־DeFi, אך על הסוחרים לעקוב ולבדוק אם היציאות האחרונות נמשכות. תשואות מהלוואות כרוכות גם בסיכונים הקשורים לחוזים חכמים, לפרוטוקולים ולאובדן ההצמדה (depeg).

מכון המדיניות הבנקאית (BPI) מפעיל לחץ על משרד מבקר המטבע של ארצות הברית (OCC) כדי שיספק הנחיות ברורות יותר בנוגע לתגמולים על מטבעות יציבים, לאחר שהסוכנות השלימה את התקנה שלה במסגרת GENIUS Act. BPI מתנגד לכך שה-OCC הסיר חזקה מוצעת שחלה על הסדרים מסוימים בין מנפיקים לצדדים שלישיים. לדבריו, החלטות פרטניות ללא הליך ברור או נימוקים שיפורסמו עלולות להותיר ספק אצל ספקי מטבעות יציבים לגבי התגמולים המותרים. התקנה הרחבה יותר של ה-OCC עוסקת בגיבוי עתודות, בפדיון ובניהול סיכונים, והיא תיכנס לתוקף ב-18 בינואר 2027. עבודה נפרדת תטפל בדרישות למניעת הלבנת הון ובסנקציות. המחלוקת מתמקדת באופן שבו חל האיסור על מתן תשואה מצד מנפיק, כאשר חברה אחרת מציעה הטבה ללקוח. זהות הגורם המממן את התשלום, זיקתו למנפיק וההתנהגות שעליה ניתן התגמול עשויים להיות חשובים יותר מהכינוי שניתן לו—החזר כספי, הנחה או תשואה. BPI מזהיר שמטבעות יציבים עלולים להתחרות בפיקדונות בנקאיים, אך מדובר בתחזית ולא בראיה ליציאת פיקדונות מדידה שנגרמה מהתקנה הסופית. עבור סוחרים, הסוגיה המיידית היא אי-הוודאות הרגולטורית סביב תגמולים על מטבעות יציבים, ולא שינוי מוכח בפעילות השוק. החלטות של ה-OCC שיפורסמו או הנחיות נוספות עשויות לסייע בהבהרת הכללים ולעצב את התכנון של מוצרי מטבעות יציבים בעתיד.

סקירת ההון סיכון השבועית בתחום הקריפטו מדגישה סיכוני אבטחת סייבר, את המיתוג מחדש של a16z ומחקר חדש. זרוע הקריפטו של Andreessen Horowitz הופכת ל-a16z Frontier, ומרחיבה את המיקוד שלה מעבר לסטארט-אפים בתחום הקריפטו אל חברות טכנולוגיה פורצת דרך. המאמר אינו מספק פרטים נוספים על השינוי. ג׳יי יו מ-Union Square Ventures הזהיר כי בינה מלאכותית מקלה על ניצול פרצות בתוכנות מורכבות, ועלולה לחשוף חולשות שהצטברו במערכות ותיקות. האסיב קורשי מ-Dragonfly אמר כי פריצות לקריפטו עשויות לשמש אות מוקדם לסיכוני אבטחה רחבים יותר באינטרנט: התקיפות נעשות תכופות יותר, בעוד שסכומי הכסף שנגנבו נותרו, באופן כללי, ברמות דומות לאלה של 2025. הדבר מצביע על הפסדים ממוצעים קטנים יותר ועל התמקדות גוברת בפרוטוקולים שאינם מתוחזקים כראוי. הסקירה כוללת גם מחקרים על מודל המסחר במינוף גבוה של Papertrade, הערך האפשרי של שווקי חיזוי מעבר למסחר וספקולציה כנושא השקעה. היא מדווחת על תשעה סבבי גיוס שפורסמו לציבור בין 12 ל-18 באוקטובר, בהיקף כולל של יותר מ-50 מיליון דולר. בסך הכול, הדיון בהון סיכון בתחום הקריפטו מתמקד במגמות טכנולוגיה ואבטחה ולא בגורם מיידי שעשוי להניע את השוק.