חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

Bitget השיקה ב-14 באוקטובר את חוזה JIOUSDT התמידי שלה, המעניק לסוחרים חשיפה ממונפת מסביב לשעון לשווי הצפוי של Jio Platforms לקראת ההנפקה המתוכננת שלה בהודו. החוזה מציע מינוף של עד פי 20, אך אינו מקנה מניות, זכויות הצבעה או דיבידנדים; תנועה של כ-5% נגד פוזיציה במינוף מלא עלולה למחוק את הביטחונות שלה. Jio Platforms מתכננת לגייס כ-₹30,200 crore (3.1–3.2 מיליארד דולר), וטווח המחיר למניה נקבע על ₹1,065–₹1,119. ההרשמה להנפקה מתוכננת ל-21–23 באוקטובר, והמסחר במניה צפוי להתחיל ב-28 באוקטובר. המחיר המוצע משקף שווי של כ-₹10.3 lakh crore (106–108 מיליארד דולר). ל-Jio Platforms יותר מ-524 מיליון משתמשים, והכספים שיגויסו צפויים לסייע בצמצום החוב של עסקי התקשורת של Reliance. עבור סוחרי קריפטו, חוזה ההנפקה של Jio Platforms מספק מדד ספקולטיבי לסנטימנט לפני תחילת המסחר, הנסחר ברציפות. מחירו עשוי שלא לשקף את הביקוש מצד משקיעי ההנפקה ההודים, מכיוון שמדובר בנגזר ממונף הנסחר בידי משתתפים בשוק הקריפטו. נתוני ההרשמה להנפקה והמסחר במניה יאפשרו להשוות אותם לתמחור החוזה לפני תחילת המסחר.

הסיכויים הקשורים לפד ב-Polymarket השתנו מאז תמונת המצב הקודמת של השוק. הסוחרים מעריכים כעת בהסתברות של 73% שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי בפגישתו ב-27–28 באוקטובר, ירידה מ-81%, בעוד שהסיכוי להעלאה של 25 נקודות בסיס עלה מ-20% ל-27%. היקף המסחר בחוזה אוקטובר עבר את 41.5 מיליון הדולר, לעומת כ-33.8 מיליון דולר קודם לכן. גם הציפיות לדצמבר עלו: סוחרי Polymarket מעריכים כעת בהסתברות של 80% שתהיה העלאה של 25 נקודות בסיס, לעומת 76% קודם לכן. השינוי מגיע בעקבות אינפלציית מחירי יצרנים בספטמבר שהייתה גבוהה מהצפוי. The Kobeissi Letter דיווח כי מדד ה-PPI הכללי עמד על 6.3%, לעומת תחזית של 5.3%, וכי מדד הליבה של PPI עמד על 5.0%, לעומת תחזית של 4.4%. קודם לכן עקבו הסוחרים אחר דוח ה-CPI של ספטמבר, שהיה צפוי להראות עלייה באינפלציה הכללית ל-3.7% מ-3.4% באוגוסט, לצד אינפלציית ליבה של 2.5%. עבור סוחרי ביטקוין, השארת הריבית ללא שינוי באוקטובר עשויה להסיר גורם מדיניות מיידי, אך אין פירושה שההידוק הסתיים או שעלייה ב-BTC מובטחת. ציפיות לריבית גבוהה יותר עשויות להעלות את תשואות האג״ח הממשלתיות ואת ערך הדולר האמריקאי, ובכך לפגוע בתיאבון לסיכון. הסיכויים של Polymarket בנוגע לפד הם ציפיות שוק משתנות, ולא תחזית רשמית של הפדרל ריזרב; הסוחרים ימשיכו לעקוב אחר נתוני האינפלציה, התשואות והנזילות כדי לחפש רמזים לכיוון הביטקוין.

סיכון האשראי בתשתיות AI התרחב, בזמן שמשקיעים בוחנים מחדש את היקף ההלוואות הדרוש להקמת מרכזי נתונים. בתחילת אוקטובר 2026 הגיע מרווח ה־CDS (החלף אשראי) לחמש שנים של Broadcom לשיא של 136 נקודות בסיס, בעוד שזה של Oracle הגיע ל־261 נקודות בסיס. המרווח של Nvidia עמד על 80–87 נקודות בסיס — רמה גבוהה, אך נמוכה מזו של Oracle ושל Broadcom. מניית Oracle ירדה בכ־35% מתחילת השנה לאחר ש־S&P הורידה את דירוג החברה. עד 15 באוקטובר החששות העמיקו. מרווח ה־CDS לחמש שנים של CoreWeave עלה מעל 1,000 נקודות בסיס, ואיגרות החוב שלה לפירעון ב־2032 נסחרו בכ־77 סנט לדולר. מרווח ה־CDS של Oracle טיפס לשיא של 288 נקודות בסיס, ושל SoftBank עלה ל־424. מרווחי CDS רחבים יותר משמעם שמשקיעים דורשים פיצוי גדול יותר על נטילת סיכון אשראי; הם אינם מדד ישיר להסתברות לחדלות פירעון. הלחץ משקף את ההלוואות הכבדות למימון מרכזי נתונים של AI ואת אי־הוודאות אם ההכנסות העתידיות יכסו את העלויות הראשוניות. CoreWeave דיווחה על צבר הכנסות של 104 מיליארד דולר, אך אין בכך כדי להבטיח תזרים מזומנים מיידי. גם הנפקת החוב הקשור ל־AI האטה: מ־113 מיליארד דולר ביוני ל־23 מיליארד בספטמבר. Reuters דיווחה שמרווחי ה־CDS של Amazon, Alphabet, Meta ו־Nvidia הגיעו לשיא, אך נותרו נמוכים מזה של Oracle. עבור סוחרים, העלייה בסיכון האשראי של תשתיות AI היא סימן אזהרה לגבי חוב תאגידי ומניות קשורים. עלויות מימון גבוהות יותר עלולות גם להגביל את ההשקעה במרכזי נתונים ולהכביד בעקיפין על הביקוש לשבבים, אף שהביקוש לשבבים נותר חזק.

הוויכוח על בינה מלאכותית וקריפטוגרפיה פוסט־קוונטית הוביל לקריאות לביטקוין ולאת'ריום להיערך לסיכונים אפשריים לחתימות המבוססות על עקומים אליפטיים. חוקר האת'ריום ג'סטין דרייק קרא לתעשייה לתכנן מצב אפשרי של “Bunker Mode”, ואמר שפריצות דרך מתמטיות עלולות להקדים את התיאום הדרוש לשדרוג רשתות בלוקצ'יין. הוא גם ממליץ למחזיקים גדולים ולמוסדות לבדוק עד כמה המפתחות הציבוריים שלהם חשופים ולשקול צעדים מסודרים לצמצום הסיכון. ויטליק בוטרין מסכים שבינה מלאכותית עשויה להאיץ את המחקר הקריפטוגרפי, אך מזהיר שהעברות חפוזות עלולות ליצור סיכונים מיידיים יותר מכל מתקפה שטרם הוכחה. סוגים מסוימים של כתובות חושפים מפתחות ציבוריים רק לאחר חתימת עסקה, ואילו פלטי Taproot של ביטקוין חושפים אותם ישירות. העברת כספים לכתובת חדשה עשויה לצמצם את החשיפה במקרים מסוימים, אך אין מדובר בשדרוג לקריפטוגרפיה פוסט־קוונטית: עדיין משתמשים בחתימות רגילות, והוצאה של כספים יכולה לחשוף שוב מפתח ציבורי. אין ראיות לכך שבינה מלאכותית או מחשב קוונטי מסוגלים כיום לפצח את מערכות החתימה שבהן משתמשות הרשתות הגדולות. את'ריום חוקרת אפשרויות לקריפטוגרפיה פוסט־קוונטית, ובהן מערכות חתימה גמישות יותר המתאפשרות באמצעות הפשטת חשבונות. ביטקוין ניצבת בפני אתגר נוסף של כתובות ותיקות וכספים רדומים. לפי דיווחים, NEAR תומכת בהוספת מפתחות ML-DSA פוסט־קוונטיים, אך אין בכך לבדו כדי להפוך את המערכת האקולוגית כולה לעמידה בפני מחשוב קוונטי. עבור סוחרים ומחזיקים, מדובר בסוגיית אבטחה ארוכת טווח, ולא באיום מיידי שאומת. הימנעו מהעברות מתוך פאניקה ומכלים לא מאומתים המוצגים כ“עמידים לקוונטים”; פעלו לפי ההנחיות הרשמיות של הארנקים והרשתות בזמן בדיקת השדרוגים.

ה-SEC אישרה שינוי כללים של Cboe, המאפשר אופציות בינאריות סטנדרטיות הקשורות למדדי ביצועים שחברות ציבוריות מדווחות עליהם. החוזים עשויים להתייחס למדדים של Coinbase, ובהם נפח מסחר והכנסות, לייצור הביטקוין של MARA, וכן לנתונים פיננסיים או לנתוני פעילות לקוחות של Robinhood. אופציות KPI בינאריות אלה מסולקות במזומן ובנויות בסגנון אירופי כחוזי כן-או-לא: פוזיציה נכונה משלמת 1 דולר, ואילו פוזיציה שגויה פוקעת ללא ערך. ניתן לממש אותן רק במועד הפקיעה, והן אינן מספקות חשיפה ישירה למחיר הביטקוין או למניות החברות. המוצרים חייבים לעמוד בכללי הבורסה בנושאים כגון דרישות מרווח, עצירות מסחר, עושי שוק וטיפול בהוראות. יו״ר ה-SEC, פול אטקינס, אמר שהאישור תומך בהרמוניזציה, בחדשנות ובחופש הבחירה של משקיעים. הוא חל על המוצרים המסוימים הרשומים בבורסה ואינו מכריע בשאלת הסמכות הרחבה יותר של ה-SEC וה-CFTC בנוגע לחוזים בעלי מבנה שונה. מועד השקה ופרטים כגון גודל החוזה, מגבלות פוזיציה, פוזיציות פתוחות ומרווחים טרם הוכרזו. האופציות הבינאריות מעניקות לסוחרים דרך נוספת להמר על ביצועיהן של חברות הקשורות לקריפטו, אך הן שונות ממסחר בביטקוין בשוק הספוט וממסחר באופציות BTC.

Stripe ובלוקצ'יין Plasma, המתמקד במטבעות יציבים, משתפות פעולה בפיתוח כרטיסי תשלום למטבעות יציבים שיתמכו במספר מטבעות. הפרויקט משלב את תשתית התשלומים של Stripe עם הפלטפורמה של Plasma. החברות מתארות את המיזם כצעד ראשון בשותפות רחבה יותר, אך טרם הודיעו על מועד השקה או על מלוא פרטי המוצר. Plasma צפויה לעבור לתשתית הכרטיסים של Stripe, ותשלום באירו הוא אחת התכונות המתוכננות. לפי הדיווחים, הכרטיסים יתמכו בדולרים אמריקאיים, באירו, בליש"ט, בריאל ברזילאי, בפזו מקסיקני ובפזו קולומביאני, וכן ב-USDC וב-OUSD. בחירה אוטומטית של היתרה שבה יש להשתמש בעת התשלום עשויה להתווסף בהמשך, אך שתי החברות לא אישרו לא את התכונה הזו ולא את רשימת המטבעות המלאה. לפי הדיווחים, תוכנית כרטיסי המטבעות היציבים של Stripe זמינה ביותר מ-30 מדינות, ויש תוכנית להרחיבה ליותר מ-100. הדיווחים חלוקים בשאלה אם היעד הוא לשנת 2027 או לסוף השנה הנוכחית. השירות עדיין נמצא בשלב תצוגה מקדימה. לפי דיווחים, ההוצאות בכרטיסי המטבעות היציבים של Stripe הסתכמו בכ-1.2 מיליארד דולר בחודש בשנת 2026. הרכישות של Stripe — חברת תשתיות המטבעות היציבים Bridge בשנת 2024 וספקית הארנקים Privy בשנת 2025 — מדגישות את המהלך הרחב יותר של החברה בתחום תשלומי הקריפטו. השותפות עשויה להפוך תשלומים במטבעות יציבים למעשיים יותר לשימוש יומיומי, אך ההשלכות על המסחר בטווח הקרוב מוגבלות עד שיתבהרו מועד ההשקה, מידת האימוץ ופרטי המוצר.

האינפלציה במדד המחירים ליצרן (PPI) בארה״ב האיצה בספטמבר. המחירים לביקוש סופי עלו ב־1.3% לעומת החודש הקודם וב־6.3% לעומת השנה הקודמת — לעומת 5.6% באוגוסט לאחר עדכון, ומעל התחזית של 5.4%. גם ה־PPI הליבה עלה מעבר לציפיות: 0.7% בחישוב חודשי ו־5.0% בחישוב שנתי. מחירי האנרגיה היו אחראים לחלק ניכר מהעלייה: מחירי האנרגיה ליצרנים טיפסו ב־10.8%, ואילו מחירי הבנזין עלו ב־20.3%. נתון ה־PPI הגבוה מהצפוי הגיע לאחר דוח מדד המחירים לצרכן (CPI) שהיה חזק מהציפיות, והחזיר את החששות שהאינפלציה המתמשכת עלולה להגביל את הורדות הריבית של הפדרל ריזרב או להביא להידוק נוסף. השווקים העריכו את הסיכוי להעלאת ריבית באוקטובר בכ־29%, אף שהותרת הריבית ללא שינוי נותרה האפשרות הסבירה יותר. הביטקוין נסחר סביב 80,700 דולר, לאחר שירד לכ־80,247 דולר. ריביות גבוהות יותר עשויות להפוך נכסים מניבי תשואה לאטרקטיביים יותר מהשקעות ספקולטיביות, וכך להפעיל לחץ על הביטקוין ועל נכסי קריפטו אחרים הרגישים לנזילות. גם החוזים העתידיים על Nasdaq-100 ירדו בכ־1.3%, והדגישו את החולשה הרחבה יותר בנכסי סיכון. ההפתעה בנתוני ה־PPI הגדילה את הסיכוי לתנאים פיננסיים הדוקים יותר ולתנודתיות מתמשכת בשוקי הקריפטו והשווקים המסורתיים.

N3XT הצטרפה לרשת Collateralizer של Clear Markets כמשמורנית של דולרים אמריקאיים עבור זירת המסחר בנגזרי הקריפטו CMSEF, הרשומה ב-CFTC. לקוחות מוסדיים יכולים להשתמש בדולרים המוחזקים אצל N3XT כבטוחה לעסקאות החלף, אופציות וחוזי פורוורד, וכך לתמוך במסחר ובתשלומי מרווח מסביב לשעון. N3XT תחזיק בכספים בהתאם להסכמי שליטה בחשבון, ואילו Clear Markets אומרת שלא תשמור את כספי הלקוחות. החברות מתארות את ההסדר כהפרדה בין זירת המסחר לבין הבנק שמחזיק במזומן. N3XT היא בנק צר בעל רישיון במדינת ויומינג, שהוקם בידי מנהלים לשעבר ב-Signature Bank. החברה אומרת שהפיקדונות שלה מגובים במלואם, בשיעור של 100%, במזומן ובאיגרות חוב קצרות מועד של ממשלת ארצות הברית, אך אינם מבוטחים בידי FDIC. השותפות עשויה להנגיש יותר בטוחות בדולרים לסוחרי קריפטו מוסדיים, במיוחד מחוץ לשעות הפעילות המקובלות של הבנקים. החברות לא הכריזו על מועד השקה, לקוחות, היקפי מסחר או עמלות, ולכן מידת האימוץ וההשפעה האפשרית על השוק בטווח הקרוב עדיין אינן ברורות.

Nillion מפתחת את Covenants, תכונת פרטיות ששומרת על כוונות מסחר, פרמטרים של אסטרטגיה ותנאי הפעלה כשהם מוצפנים עד להתקיימותם של כללים שנקבעו מראש. המערכת נועדה לפעול לצד בלוקצ'יינים קיימים הניתנים לתכנות, תוך שמירה על יכולת ההרכבה של DeFi וללא צורך של מפתחים לעבור לסביבת ביצוע חדשה. Nillion מסרה כי שלב Dusk הקרוב יציג מימוש ראשוני ברשת הראשית של Ethereum. שלבים מאוחרים יותר במפת הדרכים צפויים להוסיף תמיכה ברשתות נוספות ובמקורות נתונים חיצוניים. הרשת המבוזרת תעקוב אחר הוראות מוצפנות ותאשר ביצוע כאשר יתקיימו תנאים כגון מחיר של טוקן, פעילות בארנק או נתונים מאורקל ומ-Web2. שימושים אפשריים כוללים פקודות מותנות פרטיות, מכרזי טוקנים עם הצעות אטומות ואמצעי הגנה אוטומטיים לפרוטוקולים. הפרויקט הדגים גם את nilSwap, יישום ברשת בדיקה להחלפות בין נכסי בדיקה של Ethereum ושל Monero ב-Sepolia וב-stagenet של Monero. Nillion מיקדה מחדש את פעילותה במוצרי פרטיות ובכלים למפתחים, ובמקביל דווח כי צוות הליבה צומצם בכ-80%. Covenants עשויה לסייע לסוחרים להגן על יתרון האלפא של האסטרטגיה שלהם ולהפחית חשיפה ל-front-running, אך הטכנולוגיה עדיין בשלב המפת הדרכים וההדגמות. אימוץ, ביצועים וביזור טרם הוכחו, ולכן ההכרזה אינה מעידה עדיין על שינוי מיידי בתנאי המסחר או בביקוש לטוקן.

Zcash (ZEC) ירד בכ-15% בתוך 24 שעות ונפל מתחת ל-1,100 דולר, לאחר שנתוני אינפלציה בארה״ב שהיו גבוהים מהצפוי הכבידו על שוקי הקריפטו. מדד המחירים לצרכן (CPI) עמד על 3.7%, לעומת תחזית של 3.6%, בעוד הביטקוין ירד ב-3% והוסיף ללחץ על מטבעות אלטרנטיביים. מוקדם יותר ירד Zcash בכ-6% במהלך מסחר אחד ונסחר סביב 1,094–1,111 דולר. הקרן של Grayscale המתמקדת ב-Zcash, בשם ZCSH, רשמה ביום רביעי כניסות של 3.68 מיליון דולר, אך הרכישות לא הצליחו להפוך את הירידה של ZEC. האנליסטים חלוקים בדעתם: יש הרואים במחירים סביב 1,000 דולר או פחות הזדמנות קנייה, בעוד תחזית אחת צופה ירידה אפשרית בטווח הקצר לכיוון 900 דולר, לפני התאוששות לכיוון 1,600 דולר. מדד ה-RSI של Zcash ירד ל-30, נתון שמצביע על אפשרות לתנאי מכירת יתר. עם זאת, כניסות הכספים האחרונות לבורסות, שעלו על היציאות מהן, מעידות שהסיכון להמשך מכירות נותר בעינו. הסוחרים עוקבים אחר רמת 1,115 דולר; סגירה רציפה של נר ארבע-שעות מתחתיה עלולה לחשוף את התמיכות באזור 1,050 ו-1,000 דולר, כאשר 888 דולר הוא יעד עמוק יותר שתלוי בתנאים. ZEC עדיין נסחר מתחת לממוצעים הנעים המעריכיים (EMA) ל-50 ול-200 תקופות, סביב 1,242 ו-1,264 דולר, בהתאמה. חזרה מעל אזור ההתנגדות הזה חשובה לשיפור התחזית.

מנכ״ל Kalshi, טארק מנסור, אומר שהמאבק המשפטי סביב שווקי התחזיות בארה״ב עשוי לקבוע אם הענף יישאר במדינה תחת פיקוח פדרלי או יעבור לחו״ל. ה-CFTC הציעה להגדיר חוזי אירועים בתחומי הספורט, הפוליטיקה, התרבות ומזג האוויר כעסקאות החלף (swaps). בתי המשפט עדיין חלוקים: בית משפט פדרלי אחד לערעורים תמך בעמדת Kalshi, בעוד שניים צידדו ברגולטורים המדינתיים. ניו ג׳רזי ביקשה מבית המשפט העליון לבחון את המחלוקת. יש להגיש הערות על הצעת ה-CFTC בתוך 30 יום מפרסומה ב-Federal Register. מנסור אומר שרישומי מסחר פומביים יכולים לסייע באיתור התנהלות פסולה. לדבריו, Kalshi קיבלה 100 תלונות של חושפי שחיתויות בתוך דקות לאחר שנציג ארה״ב לשעבר ג׳ורג׳ סנטוס סחר בחוזה הקשור למעשיו שלו. בהמשך קבע ה-CFTC שסנטוס ביצע מניפולציה בשוק, הורה לו להשיב 17,569.98 דולר ברווחים ולהיות מחויב בקנס של 17,500 דולר, והטיל עליו איסור מסחר לשלוש שנים. במקרה נפרד, גבריאל פרז, מפעיל טלפרומפטר לשעבר בבית הלבן, הסכים לשלם יותר מ-172,000 דולר ולקבל איסור מסחר לשלוש שנים לאחר שסחר בעקבות גישה מוקדמת לטקסט של נאום. מנסור גם דחה טענות שלפיהן עסקאות חוזרות בגודל קבוע ניפחו את היקף המסחר בשווקי החוזים העתידיים המתמידים של ביטקוין ואת׳ר ב-Kalshi, וייחס את הפעילות לעושי שוק. תוצאות ההליך הרגולטורי עשויות לעצב את עתיד שווקי התחזיות בארה״ב, אך ההתפתחויות אינן מצביעות על זרז ישיר למחירי BTC או ETH.

Ourbit הציגה את מותג SuperCEX ואת חזון “Trade Everything” שלה כספונסרית זהב בכנס TOKEN2049 Singapore, שהסתיים ב-8 באוקטובר. לפי הדיווחים, הכנס משך כ-25,000 משתתפים מ-160 מדינות, וכלל 250 דוברים ו-500 מציגים. Ourbit ערכה חלוקת פרסים ואתגר מסחר, וציינה שהצוות שלה שוחח עם סוחרים ושותפים פוטנציאליים על מסחר בנכסים דיגיטליים, התפתחויות בשוק וצמיחת הקהילה. הבורסה מסרה כי בכוונתה להרחיב את אפשרויות המסחר וליצור קשרים בשווקי קריפטו ברחבי העולם. האירוע מדגיש את מאמצי המיתוג של Ourbit, אך לא הוכרזו מוצרים חדשים, שותפויות, השקות של טוקנים או נתוני מסחר. החדשות עוסקות בקידום של Ourbit, ואין להן השפעה ישירה ברורה על מחירי הקריפטו או על פעילות השוק.

הכללים החדשים של תאילנד לקרנות סל מקומיות העוקבות אחר ביטקוין ואתר ייכנסו לתוקף ביום שישי, וייצרו מסלול מפוקח שיאפשר למשקיעים קמעונאיים תאילנדים חשיפה לקריפטו. עם זאת, ג'יימס באטרפיל, ראש המחקר ב-CoinShares, מעריך שקרנות הקריפטו התאילנדיות ימשכו בתחילה רק עשרות מיליוני דולרים, ולא מיליארדים. הקרנות עדיין צריכות לקבל אישור רגולטורי ולהסדיר שירותי משמורת והפצה לפני תחילת המסחר. גם הביקוש עשוי להיות מוגבל, שכן משקיעים כבר יכולים להשקיע בקרנות קריפטו בחו״ל או לרכוש נכסים דיגיטליים ישירות. הגישה של משקיעים מקומיים לקרנות קריפטו זרות דרך ברוקרים מקומיים עדיין מוגבלת למשקיעים מוסדיים ולאנשים בעלי הון גבוה במיוחד. MFC Asset Management כבר מציעה קרן הקשורה לביטקוין ומשקיעה ב-iShares Bitcoin Trust של BlackRock. גם ONE Asset Management הוזכרה כמנפיקה אפשרית, אך אף אחת מהחברות לא אישרה השקה של קרן סל מקומית או את מועד ההשקה. באטרפיל הצביע על הונג קונג, שבה הסתכמו נכסי המוצרים הסחירים בבורסה הקשורים לקריפטו ב-733 מיליון דולר בסוף ספטמבר, או 0.42% מהסכום העולמי הכולל, 172.9 מיליארד דולר. ייתכן שקרנות הקריפטו התאילנדיות יצטרכו למשוך משקיעים חדשים או להציע יתרון ברור על פני האפשרויות הקיימות כדי ליצור ביקוש משמעותי.

Standard Chartered דחתה מ-2028 ל-2030 את תחזיתה שלפיה שוק הסטייבלקוין יגיע ל-2 טריליון דולר. היצע הסטייבלקוין נותר כמעט ללא שינוי, סביב 300 מיליארד דולר, או כ-309 מיליארד דולר ב-2026, בשל היחלשות הפעילות בשוק הקריפטו שמכבידה על הצמיחה. הבנק מתאר את ההאטה כמחזורית, אך מציין שהעלייה בשימוש עדיין לא תורגמה להיצע גדול יותר בשוק. הפעילות בשרשרת מואצת: היקף העברות הסטייבלקוין החודשי הממוצע הגיע לכמעט 10 טריליון דולר עד כה ב-2026, עלייה של כמעט 150% לעומת כ-4 טריליון דולר ב-2025. מהירות התחלופה החודשית הממוצעת הוכפלה מכ-15 ל-30. מהירות התחלופה של USDT היא סביב שבע, ואילו זו של USDC עלתה מכ-45 ל-80, דבר המשקף שימושים שונים. השוק מתחלק בין חיסכון, תשלומים ומסחר בקריפטו. USDT בולט כאמצעי חיסכון בשווקים מתפתחים; USDC חזק בתשלומים בשווקים מפותחים ומתחרה ב-USDe וב-USDC במסחר בקריפטו. USDC מוביל גם בשוק הקטן יותר של עסקאות סוכני AI. התחרות עשויה להתגבר עם כניסתם של בנקים ופלטפורמות חדשות, וחלוקת התשואות מהעתודות עשויה להשפיע על המנפיקים והרשתות שיצליחו להגדיל את נתח השוק שלהם. הרגולציה בארה״ב, לרבות GENIUS Act והצעות לכללים הנוגעים לאישור מנפיקים, לעתודות ולהגנת הצרכן, עשויה לעצב את האימוץ. עדכון חשבונאי מוצע עשוי גם להקל על עסקים להשתמש בסטייבלקוין לתשלומים ולסליקה. עבור סוחרים, העלייה בפעילות ההעברות מצביעה על התרחבות השימושיות. עם זאת, דחיית תחזית ה-2 טריליון דולר וההיצע שנותר יציב מעידים שהאימוץ עדיין לא הוביל לעלייה מתמשכת בשווי השוק של הסטייבלקוין.

StandX מפסיקה בהדרגה את פעילות בורסת החוזים העתידיים התמידיים שלה ואת פעילות הסטייבלקוין DUSD, וביטלה את התוכנית להשקת טוקן משלה. לפי הפרויקט, מאז השקת המיינט בנובמבר 2025 הוא שירת יותר מ-237,000 משתמשים, והערך הכולל הנעול בו עלה בשיאו על 200 מיליון דולר. StandX תחלק את יתרת הכנסות הפרויקט ואת תרומות הצוות כאיירדרופ חד-פעמי של DUSD ללא תקופת נעילה, למשתמשים זכאים. בודק הזכאות צפוי להיפתח ב-26 באוקטובר 2026, ואת האסימונים ניתן יהיה לתבוע בין 1 בנובמבר ל-31 בדצמבר. היקף ההקצאה הכולל לא פורסם. StandX מסרה כי תבדוק פעילות Sybil ומסחר כוזב; הקצאות שלא ייתבעו יבוטלו. תהליך הסגירה החל ב-15 באוקטובר, אז הופסקו תוכניות התשואה, התגמולים והפקדות חדשות לכספות. החל מ-20 באוקטובר, מסחר בחוזים עתידיים תמידיים יהיה במצב של צמצום פוזיציות בלבד, ובמקביל יופסקו הרשמות חדשות והטבעת DUSD. StandX מתכננת לבטל פקודות פתוחות ולסגור את יתרת הפוזיציות לפי מחיר הסימון שיהיה בתוקף ב-15 בינואר 2027. למשתמשים יש עד 31 בינואר למשוך נכסים או לפדות DUSD; הפלטפורמה מתכננת גם למשוך עד אז נזילות מ-PancakeSwap ומ-Raydium. StandX מסרה כי DUSD יישאר מגובה במלואו בביטחונות לאורך תקופת הסגירה. על הסוחרים לעקוב אחר מועד הפדיון האחרון ואחר הנזילות בבריכות, שכן הסגירה עלולה להשפיע על מחיר השוק של DUSD ועל עומק המסחר בו.

Ethereum ירד בכ־5%–6% לכ־2,350–2,370 דולר, לאחר שנתוני אינפלציה בארה״ב שהיו גבוהים מהצפוי ערערו את השווקים ודחפו את ETH מתחת ל־2,400 דולר. מדד המחירים לצרכן בספטמבר עלה ב־0.6% לעומת החודש הקודם וב־3.7% לעומת השנה הקודמת, וגם האינפלציה הבסיסית עלתה על התחזיות. הנתונים החזירו את החששות מפני מדיניות הדוקה יותר של הפדרל ריזרב, תמכו בתשואות האג״ח הממשלתיות ובדולר האמריקאי והכבידו על נכסי סיכון כמו Ethereum. מכירות ממונפות החריפו את המהלך. CoinGlass רשמה חיסולים של פוזיציות ETH בהיקף של כמעט 294 מיליון דולר במהלך 24 שעות, כאשר כ־90% מהם היו פוזיציות לונג. בנפרד, CryptoQuant דיווחה כי בתוך שעה אחת חוסלו ב־Binance פוזיציות לונג ב־ETH בשווי של יותר מ־106 מיליון דולר — אירוע החיסול השעתי הגדול ביותר של פוזיציות לונג ב־ETH בבורסה מזה שישה חודשים. נתוני החיסולים מייצגים את שווי הפוזיציות שנסגרו, ולא את ההפסד הכספי הישיר של הסוחרים. זרימות נטו חיוביות של ETH לבורסות הצביעו גם הן על אפשרות לעלייה בהיצע שעשוי להיות מוצע למכירה, אף שהעברות לבורסות אינן מאשרות שבוצעה מכירה. קרנות סל אמריקאיות מסוג spot ETH רשמו ב־14 באוקטובר יציאות נטו של כ־130 מיליון דולר, היפוך לעומת הכניסות במושב המסחר הקודם. התחזית הטכנית לטווח הקצר של Ethereum נותרת חלשה. הניתוח העדכני מצביע על תמיכה באזור 2,353–2,355 דולר, בהתאמה ל־EMA ל־100 יום; רמה קודמת שסוחרים עקבו אחריה הייתה סביב 2,300 דולר. שבירה מתחת לתמיכה עשויה להפנות את תשומת הלב ל־2,204 ול־1,971 דולר. ההתנגדות נמצאת סמוך ל־EMA ל־50 יום, ברמה של 2,498 דולר, לאחר מכן סביב 2,548 דולר וליד EMA ל־20 יום, סביב 2,563 דולר. בקריאות קודמות עמד ה־RSI היומי על כ־34. מומנטום של מכירות יתר עשוי לאפשר התאוששות קצרה, אך אינו מאשר היפוך מגמה. הסוחרים עוקבים אחר האפשרות ש־ETH יחזור מעל ההתנגדות או ישמור על התמיכה, על רקע התנודתיות המתמשכת שמונעת מגורמי מאקרו וממסחר בנגזרים.

הביטקוין בוחן את רמת התמיכה סביב 80,000 דולר, בעוד יציאת כספים מקרנות סל (ETF) של ביטקוין בשוק הספוט, אי־ודאות מקרו־כלכלית ומכירות מצד קונים שנכנסו לשוק לאחרונה מכבידות על המחיר. נתוני Glassnode מצביעים על כך שמחיר הקנייה הממוצע של קונים שנכנסו לפני שישה עד 12 חודשים הוא קרוב ל־88,000 דולר, ואילו אצל קונים שנכנסו לפני שנה עד שנתיים הוא קרוב ל־100,000 דולר. רמות אלה עשויות לשמש כהתנגדות; פריצה מתמשכת מעל 88,000 דולר תעיד שקונים סופגים חלק מלחץ המכירות. קרנות הסל האמריקאיות לביטקוין בשוק הספוט קיבלו כמעט 3 מיליארד דולר בין 21 בספטמבר ל־6 באוקטובר, ולאחר מכן רשמו יציאות נטו של כ־760 מיליון דולר החל מ־7 באוקטובר. מחיר הקנייה הממוצע של מחזיקי הקרנות הוא כ־81,500 דולר, בעוד פקודות הקנייה בספר הפקודות של Binance מתרכזות סביב 80,000 דולר. ירידה ברורה מתחת לתמיכה הזו עלולה לגרום לחיסולים ולמקד את תשומת הלב ב־True Market Mean, שנמצא סביב 78,000 דולר. האינפלציה בארה״ב, שהייתה גבוהה מהצפוי, הגבירה גם את הציפיות להעלאת ריבית נוספת מצד הפדרל ריזרב. כמה מדדים מצביעים על היחלשות לחץ המכירות: ההפסדים הממומשים של מחזיקים לטווח ארוך ירדו בכ־85% משיאם באוגוסט, ומכירות ברווח גבוהות בערך פי ארבעה ממכירות בהפסד. הביטקוין גם המשיך להיסגר מדי יום מעל מחירו הממומש, בניגוד לשווקים הדוביים של 2018 ו־2022. חידוש זרימת הכספים לקרנות הסל וביקוש חזק יותר בשוק הספוט יתמכו בהתאוששות, אך עד אז אזור התמיכה של 80,000 דולר נותר חשוף.

Ledger הזהירה לקוחות שרכשו ארנקי חומרה דרך המשווקת מדרום־מזרח אסיה CryptoBilis להפסיק להשתמש בהם. המקרים שאושרו נוגעים למכשירים שנמכרו על ידי CryptoBilis, והחוקרים קושרים את האירוע להפסדים מוערכים של 86 עד 93 מיליון דולר ממאות ארנקים. ארנקי Bitcoin, Ethereum ו-TRON נפגעו, אך הסכום הסופי של ההפסדים ומספר המכשירים שנפרצו עדיין אינם ידועים בוודאות. חוקרים, ובהם SlowMist, חושדים שמודול חומרה לא מורשה לכד את ביטויי השחזור במהלך ההגדרה. Ledger אישרה כי לפחות מכשיר אחד שנפגע הכיל מיקרו־בקר לא מורשה התומך ב-LTE וב-eSIM; הדגמים החשודים כוללים את Nano X ואת Flex. CryptoBilis, הפועלת באינדונזיה, במלזיה ובפיליפינים, השעתה את מכירת ארנקי החומרה. Ledger מסרה שהמערכות שלה וערוצי המכירה הישירים הרשמיים שלה לא נפגעו, וכי היא משתפת פעולה עם רשויות אכיפת החוק. Ledger ממליצה ללקוחות שברשותם מכשירים שלא נעשה בהם שימוש להשאיר אותם לא מאותחלים. מי שכבר הגדיר או השתמש במכשיר של CryptoBilis צריך להעביר את הכספים לארנק חדש, על גבי חומרה שנרכשה בערוץ רשמי, תוך שימוש בביטוי שחזור חדש שנוצר. לעולם אין לשתף את ביטוי השחזור בן 24 המילים, גם לא בתגובה לשיחות או להודעות שלא התבקשו.

CoreWeave מחפשת הון מחברות ביטוח חיים כדי לממן את הרחבת פעילות מרכזי הנתונים וה-GPU שלה בתחום הבינה המלאכותית, ולהפחית את עלויות האשראי. החברה שואפת להגיע לקיבולת חשמל של 8 גיגה-ואט עד 2030, ואומרת שרוב הקיבולת שלה לשנת 2027 כבר נמכרה. מייסד-שותף ברנין מקבי אמר כי דירוגי השקעה להלוואות המובטחות בשבבים — ואולי גם ל-CoreWeave עצמה — יסייעו למשוך כספים מחברות הביטוח. החברה השיגה הלוואה בסך 8.5 מיליארד דולר, המגובה בשבבי Nvidia ובהסכם שימוש ארוך טווח עם Meta, וגייסה השנה יותר מ-35 מיליארד דולר באמצעות הלוואות, אג״ח והון עצמי. התחייבויות החוב והחכירה שלה הסתכמו בכ-52 מיליארד דולר בסוף יוני. סיכוני האשראי נותרו במוקד: התשואה על אג״ח CoreWeave לפירעון ב-2032 הגיעה ל-15% ב-13 באוקטובר, ונסגרה על 14.5%. המשקיעים שוקלים את הביקוש לתשתיות בינה מלאכותית מול החששות מאשראי פרטי, מבנייה עודפת ומהפחת המהיר בערכן של GPU המשמשים כבטוחה.

יותר מ-400 מדענים, בהם ג'פרי הינטון ויושוע בנג'יו, קוראים למפתחי AI להשאיר כברירת מחדל מודלים בעלי יכולות סייבר במצב לא מקוון. במכתב הפתוח שלהם הם קוראים לאמצעי הכלה ברמת ודאות גבוהה, לרבות ניתוק פיזי מהרשת, ומציעים להקים גוף בינלאומי שיקבע תקנים, יאסוף דיווחים על כשלים בהכלה ובהמשך יפרסם אותם לציבור. הקריאה באה בעקבות דיווחים על פריצות שבהן היו מעורבים מודלים של OpenAI, Anthropic, Meta ו-Moonshot AI. Anthropic מסרה כי זיהתה שלושה אירועים ביותר מ-141,000 הרצות בדיקה, ובהם מקרה שבו חבילה זדונית הגיעה ל-15 מערכות. ההצעה היא וולונטרית, ואילו הצעת חוק אמריקאית צפויה לפטור פריצות שאירעו במהלך בדיקות צוות אדום ובדיקות מובנות. ניתוק מהרשת ותקנות עתידיות עלולים להאט את פיתוח ה-AI ולהגדיל את עלויות הציות. סוחרים יעקבו אחר התחייבויות של חברות, רגולציה מחייבת ואירועים נוספים. לחדשות אין השפעה ישירה על מטבעות קריפטוגרפיים, אך הן עשויות לעצב את הסנטימנט הרחב יותר כלפי הסיכונים בתחום ה-AI ובמגזר הטכנולוגיה.

קבוצות מהתעשייה ובכירים באילינוי מבקשים מבית משפט במחוז סנגמון לזרז את התביעות המערערות על מס הקריפטו של אילינוי. לוח הזמנים המוצע קובע כי בקשות ראשוניות לפסק דין מקוצר יוגשו ב־4 בנובמבר 2026, וכי מסמכים קשורים יוגשו עד 22 בינואר 2027. הקבוצות אומרות כי הליך מזורז עשוי להביא להכרעה כבר במרץ, בכפוף לאישור בית המשפט. אילינוי הסכימה לדחות עד 1 ביולי 2027 את מס הנכסים הדיגיטליים בשיעור 0.2%, שהיה אמור להיכנס לתוקף במקור ב־1 בינואר 2027. Blockchain Association, Crypto Council for Innovation, Digital Chamber וקבוצות נוספות טוענות כי מס הקריפטו של אילינוי אינו חוקי. מבקרים אומרים גם כי המס נוסף לתקציב המדינה ללא דיון ציבורי. הדחייה משהה את האכיפה, אך מעמדו של החוק עדיין לא הוכרע. עבור סוחרי קריפטו, מדובר בהתפתחות רגולטורית ולא בזרז ישיר עבור אסימון מסוים.

לפי Chainalysis, סוכני AI ביצעו יותר מ-138 מיליון תשלומים באמצעות פרוטוקול x402 של Coinbase ברשת Base עד הרבעון השלישי של 2026, לעומת כ-1,500 באמצע 2025. הסוכנים משתמשים בקריפטו כדי לשלם על כוח מחשוב, נתוני רשת, גישה למודלי AI וכלי תכנות. ביולי עיבד x402 כ-75 מיליון תשלומים בשווי 24 מיליון דולר בתוך 30 יום. יותר מ-87% מהתשלומים שנבדקו היו בשווי 10 סנט או פחות, ואילו הזמן שבין מימון הארנק לתשלום הראשון של סוכן ירד מ-73 ימים בסוף 2025 ל-18 דקות ברבעון השלישי של 2026. הנתונים מצביעים על שימוש גובר בתשלומי קריפטו של x402 ובמטבעות יציבים לצורך מיקרו-תשלומים אוטומטיים. מבין העסקאות שניתן לזהות, ארנקים המקושרים לארה״ב היו אחראים ל-88.1% מהתשלומים עבור הסקה של מודלי AI. ארנקים המקושרים לסין הובילו בהוצאות על שירותי אבטחה וניתוח קוד, שחלק ניכר מהן הופנה למבקר החוזים החכמים AgentLisa. Coinbase, Visa, Mastercard, Stripe ו-Google תומכות בתשתית תשלומים לסוכני AI. עם זאת, הנתונים מכסים פעילות שניתן לזהות ב-x402 בלבד, ולא את השוק הרחב יותר, ו-TRM הזהירה שחלק מהעסקאות שנראות כעסקאות של סוכנים עשויות להיות למעשה פעולות של סקריפטים או עסקאות עצמיות. הגידול בתשלומי הקריפטו של x402 מצביע על שימוש אפשרי חדש בבלוקצ׳יין, אך מספר העסקאות לבדו אינו מוכיח שיש ביקוש מסחרי מתמשך.

Coinbase הצטרפה לרשויות אכיפת החוק ולחברות טכנולוגיה מארה״ב ומבריטניה במבצע בן ארבעה ימים בלונדון, מ־6 עד 9 באוקטובר, שנועד לפגוע ברשתות הונאה בתחום הקריפטו, ובמיוחד באלה הפועלות בגאנה ובניגריה. חוקרי Coinbase השתמשו בניתוח בלוקצ'יין כדי להתחקות אחר כספים בלתי חוקיים, שיתפו מידע מודיעיני עם הרשויות, ובהן הסוכנות הלאומית לפשיעה של בריטניה ומשרד המשפטים האמריקאי, וסייעו בהקפאת נכסים. Coinbase מסרה כי חסמה מראש הפסדים של יותר מ־415,000 דולר עבור למעלה מ־65 קורבנות. המבצע הרחב יותר הוביל ל־28 מעצרים, להסרת יותר מ־3.7 מיליון חשבונות ודפים מזויפים ולהצלת 117 קורבנות סחר בבני אדם בגאנה. החוקרים זיהו 89 קורבנות הונאה נוספים, שהפסידו כ־8.3 מיליון דולר, ואספו קצות חוט בנוגע ליותר מ־30 מרכזי הונאה. הרשויות מסרו כי כמה רשתות עברו מדרום־מזרח אסיה למערב אפריקה בעקבות הגברת הלחץ מצד גורמי האכיפה. הפשיטה מתרחשת על רקע דאגה רחבה יותר מפני הונאות השקעה. משרד המשפטים האמריקאי דיווח כי קורבנות בארה״ב הפסידו 8.65 מיליארד דולר בהונאות השקעה מקוונות בשנת 2025 — 89% יותר מאשר ב־2023. FinCEN זיהה פעילות חשודה בהיקף של 12.7 מיליארד דולר הקשורה להונאות השקעה בנכסים דיגיטליים; מדובר בהיקף של פעילות חשודה, ולא בהכרח בהפסדים שאומתו. לפי FinCEN, חלק מהתמורה הומרה ל־USDT והועברה דרך שירותי DeFi או בורסות בחו״ל. המבצע מדגיש את ההתרחבות של הפיקוח חוצה הגבולות על תנועות כספים הקשורות לקריפטו, אך ככל הנראה לא תהיה לו השפעה ישירה ומהותית על מחירי מטבעות הקריפטו.

מרכזי נתונים של בינה מלאכותית מפחיתים את צריכת המים באתר באמצעות מערכות קירור במעגל סגור וקירור אוויר, אך מערכות אלה עלולות לצרוך יותר חשמל ולהעביר את הביקוש למים לתחנות כוח תרמו־חשמליות. הפשרה הזו מעוררת חשש, משום שצמיחת מרכזי הנתונים בטקסס מעמיסה על משאבי החשמל והמים ועלולה להוביל לבחינה רגולטורית או להקפאת בנייה. צריכת המים ודרישת החשמל של מרכזי הנתונים בטקסס נעשות לסוגיות מדיניות חשובות, במיוחד באזורים הסובלים ממחסור במים. נתוני שוקי התחזיות שונים בין שתי תמונות המצב של הכתבות. דיווח מוקדם יותר העריך את הסיכוי להקפאת בנייה בטקסס עד ינואר 2028 ב־20%, לעומת 16% ביום הקודם. תמונת מצב מאוחרת יותר הציגה הסתברויות של 2.6% עד ינואר 2027, 14.5% עד יולי 2027, 15.5% עד ינואר 2028 ו־36% עד ינואר 2029. סוחרים יכולים לעקוב אחר איתותים מצד גורמי ממשל ומחוקקים במדינה, רגולטורים ומפעילת רשת החשמל ERCOT בנוגע להיתרים למרכזי נתונים, לאמינות הרשת ולשימוש במשאבים. הדיווחים אינם מצביעים על זרז ישיר למחירי מטבעות קריפטוגרפיים; הנושא רלוונטי בעיקר למדיניות תשתיות ואנרגיה.

SkyAI אישרה כי מכרה מיליון SOL תמורת כ-107 מיליון דולר כדי לסייע במימון הצעת רכש במזומן בהיקף של עד 201 מיליון דולר. החברה, הנסחרת בנאסד״ק, אמרה בתחילה כי עדיין ברשותה כמיליון SOL וכי ייתכן שתמכור עוד. דיווח שהוגש ב-13 באוקטובר הראה בהמשך כי אחזקות ה-SOL של SkyAI צנחו בכ-70% — מיותר מ-2 מיליון באמצע ספטמבר לכ-600,000. מאז אוקטובר העבירה החברה כ-1.57 מיליון SOL, בשווי של כ-175 מיליון דולר; העברות כשלעצמן אינן מאשרות שהנכסים נמכרו. הערכות המבוססות על נתוני בלוקצ׳יין מציבות את מחיר הרכישה הממוצע של SkyAI קרוב ל-194 דולר ל-SOL, ומצביעות על הפסדים של יותר מ-160 מיליון דולר לפי המחירים האחרונים, אף שלא אושר שמדובר בהפסדים שמומשו בפועל. הצעת הרכש נועדה לקנות בחזרה עד 95% מהמניות ומכתבי האופציה הקיימים של SkyAI, במחיר של 3 דולר לכל נייר ערך, בכפוף לתנאים, ובהם שמחיר SOL יישאר מעל 100 דולר לאורך תקופת ההצעה. SkyAI דחתה בעבר הצעת החלפת מניות של Forward Industries בטענה שהיא מתמחרת את החברה בחסר. Bastion Trading, המחזיקה בכ-9.99% ממניות SkyAI, דורשת גילוי מלא בנוגע למכירות ה-SOL, בדיקה עצמאית ושינויים בדירקטוריון. החברה הודיעה שלא תשתתף בהצעה עד שחששותיה יטופלו, והיא רוצה להעלות את המחיר ללפחות 3.50 דולר למניה. מכירות SOL נוספות עלולות להגביר את לחץ המכירות בטווח הקרוב, בעוד המחלוקת בין בעלי המניות מעוררת שאלות בנוגע לניהול יתרת אוצר ה-SOL של SkyAI.

פלטפורמת המפתחים EasyA, המתמקדת בבלוקצ'יין ובבינה מלאכותית, קיבלה הערכת שווי עצמאית של 1.1 מיליארד דולר לקראת רישום ישיר המתוכנן למחצית הראשונה של 2027. EasyA הגישה טיוטת מסמכי רישום לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) והשלימה ביקורות חשבונאיות של שנתיים. רישום ישיר יאפשר לבעלי מניות קיימים למכור מניות לציבור בלי לגייס הון באמצעות הנפקה ראשונית מסורתית (IPO), והערכת השווי אינה מבטיחה את מחיר המניה בעתיד. EasyA אומרת שלאפליקציה שלה יש יותר מ־1.3 מיליון משתמשים, וכי היא עובדת עם חברות בלוקצ'יין, ובהן Ripple ו־Solana. החברה שוקלת להציע מניות שעברו טוקניזציה, שעשויות להיות זמינות כבר ביום המסחר הראשון, אך טרם פירטה כיצד הן יונפקו או ייסחרו. חטיבת EasyA Labs מפתחת פרויקטים של טוקניזציה ויישומים הכוללים סוכני בינה מלאכותית. עבור סוחרי קריפטו, תוכניות EasyA משקפות עניין גובר במניות שעברו טוקניזציה ובתשתיות בלוקצ'יין ובינה מלאכותית. עם זאת, לא אושר קיומו של טוקן מניה או תוכנית להנפקתו, ולכן אין לחדשות השפעה ישירה וברורה על מחיר XRP, על SOL או על שוק הקריפטו הרחב.

Hypercall, פלטפורמת אופציות על גבי הבלוקצ'יין שנבנתה על Hyperliquid, רשמה נפח נקוב מצטבר של 640 מיליון דולר מאז השקתה ביוני 2026. בספטמבר נקבע קודם לכן שיא חודשי של 536 מיליון דולר. הנתונים העדכניים מראים שאופציות על S&P 500 מהוות כעת יותר מ-80% מנפח המסחר ו-47 מיליון דולר מתוך יתרת הפוזיציות הפתוחות של הפלטפורמה, המסתכמת בכ-49 מיליון דולר. בדוח הקודם נמצא שהחוזים היוו 41.5% מסך פרמיות האופציות שנסחרו לאורך כל התקופה — מדד שונה מהנפח הנקוב. Hypercall מציעה מועדי פקיעה יומיים, שבועיים וחודשיים, והמסחר זמין מסביב לשעון, גם בסופי שבוע. עיקר הפעילות מתרכז באופציות שפוקעות למחרת. חוזי ה-S&P 500 הם בסגנון אירופי ומסולקים במזומן ב-USDC, כאשר הסליקה מבוססת על המחיר הממוצע של החוזים העתידיים התמידיים על S&P 500 ב-Hyperliquid במהלך 30 הדקות האחרונות. ההפסד המרבי של הקונים הוא הפרמיה ששילמו, ואילו פוזיציות שורט באופציות עלולות לשאת סיכון משמעותי. עושי שוק מגדרים את החשיפה באמצעות חוזים עתידיים תמידיים; עסקה אחת בספטמבר הובילה לנפח מסחר של 14.8 מיליון דולר בחוזים עתידיים קשורים. Hypercall מציעה גם אופציות על מניות בודדות. הצמיחה באופציות על S&P 500 מעידה על ביקוש לגישה מבוססת בלוקצ'יין לשווקים מסורתיים מחוץ לשעות המסחר הרגילות, אף ש-Hypercall עדיין קטנה בהשוואה לזירות אופציות מבוססות. עבור סוחרי קריפטו, הפעילות מדגישה את הקשר בין נגזרים על גבי הבלוקצ'יין לנזילות בחוזים עתידיים תמידיים, אך היא אינה מוכיחה כשלעצמה שקיים גורם ישיר שעשוי להשפיע על מחיר הטוקן של Hyperliquid.

Binance Alpha הוסיפה את Derive (DRV) למסחר ופתחה חלוקת איירדרופ של 70 אסימוני DRV למשתמשים זכאים, על בסיס כל הקודם זוכה. כדי לממש את ההטבה נדרשות לפחות 245 נקודות Binance Alpha, והמימוש עולה 15 נקודות. אם מאגר התגמולים לא יחולק במלואו, רף הנקודות יופחת בחמש נקודות מדי חמש דקות. על המשתמשים לאשר את בקשתם בעמוד הקמפיין של Alpha בתוך 24 שעות, אחרת יאבדו את התגמול. איירדרופ ה-DRV עשוי למשוך תשומת לב ל-Derive בטווח הקצר, אך ההודעה אינה מספקת ראיות לתנועת שוק רחבה יותר.

CoinShares משתפת פעולה עם Safe Labs ועם Railnet כדי להציע אסטרטגיות תשואה על מטבעות יציבים, המנוהלות באופן מקצועי באמצעות ווידג'ט Earn של Safe{Wallet}. ‏CoinShares Capital Markets (Jersey) תתכנן את האסטרטגיות ותקבע את פרופילי הסיכון שלהן; Safe תספק את ממשק הארנק, ואילו Railnet תספק את תשתית הכספות על גבי הבלוקצ'יין שפיתחה Kiln. האסטרטגיות משלבות תשואות מ-DeFi עם תשואות מנכסים מהעולם האמיתי שעברו טוקניזציה. המשתמשים שומרים על משמורת נכסיהם בחשבונות Safe ויכולים לבקש למשוך אותם. CoinShares מסרה כי לא תחזיק בכספי המשתמשים ולא תפעיל עליהם שליטה לפי שיקול דעתה. המוצר מיועד לעסקים, לאוצרות, לקרנות ולמשקיעים פרטיים; Ethereum Foundation ו-Circle נמנות עם הלקוחות העסקיים שיכולים לגשת אליו. לפי Safe, כ-60 מיליארד דולר בנכסים במשמורת עצמית מוחזקים ב-63 מיליון חשבונות, ובהם כ-7.5 מיליארד דולר במטבעות יציבים. השירות פטור מעמלות בששת החודשים הראשונים, אינו זמין לאנשים בארה״ב וכפוף למגבלות תחום שיפוט וזכאות. תשואה על מטבעות יציבים אינה מובטחת וכרוכה בסיכונים הנוגעים לחוזים חכמים, לפרוטוקולים ולנכסי הבסיס. השותפות עשויה לבחון את הביקוש המוסדי למוצרי תשואה על מטבעות יציבים, ובייחוד לאחר תקופת ההטבה הראשונית בעמלות; הנתון המצוטט על יתרות מטבעות יציבים בהיקף של יותר מ-315 מיליארד דולר בכלל השוק אינו מעיד על ביקוש או תשואה צפויים להצעה זו.