暗号資産ニュース

Strategyは、優先証券の買い戻し枠を10億ドル増額し、総額30億ドルに引き上げました。対象はSTRC、STRF、STRK、STRDです。10月18日までの週に、同社はSTRC株1,938,780株の買い戻しに1億9,310万ドルを費やしました。これはBitcoinに投じた2,210万ドルの約9倍です。約11億6,000万ドルの枠が残っていますが、この承認によって追加購入が義務付けられるわけではありません。 Strategyはさらに、平均約82,900ドルで267 BTCを購入し、保有量を848,517 BTCに増やしました。同社によると、Bitcoinの取得総額は約640億2,000万ドルで、1コイン当たりの平均取得価格は75,446ドルでした。直近のBitcoin購入の大半はMSTR株の売却で賄い、STRCの買い戻しには既存の現金を使用しました。 10月18日時点で、StrategyはUSD Reserveに48億3,000万ドル、USD Cashに4億4,730万ドルを保有していました。最新の数字は、StrategyがBitcoinの積み増しを続けている一方、週次の優先証券買い戻し額がBTC購入額を大幅に上回ったことを示しています。これは資本配分と流動性に関するシグナルであり、トレーダーが注目する可能性があります。

Cysicは、攻撃者が10月17日にクロスチェーンブリッジを悪用し、BNB Chain上で許可なく1,000万CYSトークンを発行したことを受け、ブリッジを停止しました。これはトークン総供給量の約1%に相当します。Cysicによると、メインネットへの影響はなく、ユーザーのウォレットにすでに保有されていた資産が直接盗まれたわけではありません。今回のブリッジ攻撃では、ブリッジを支えるデータベースにアクセスした攻撃者が、偽のトークン発行リクエストを送信しました。具体的なアクセス方法と検証の不備については、引き続き調査中です。 攻撃者は約28分の間に約720万CYSを売却してUSDTとBNBを得た後、資金を複数のチェーンに移し、約306.6 ETHを受け取りました。当時の価値は約72万7,000ドルでした。Cysicは発行から約76分後に受取先アドレスをブロックしましたが、その時点で約280万枚の不正トークンが残っていました。プロジェクトは、トークンや発生した損失をどう処理するかをまだ発表していません。 トレーダーが希薄化の可能性、流動性リスク、プロジェクトの対応を見極めるなか、今回のブリッジ事案は短期的にCYS価格の重しとなる可能性があります。長期的な影響は調査と是正措置次第です。ブリッジの停止だけで、Cysicのネットワーク全体が侵害されたことを意味するわけではありません。

TSMCは2026年第3四半期の売上高が過去最高のNT$1兆4,940億となったと発表した。前年同期比で50.9％、前四半期比で17.6％の増加となる。純利益は68.7％増のNT$7,630億6,000万に達し、アナリスト予想を上回った。AI関連の高性能コンピューティングが売上高の68％を占めた。7nmおよびそれより先端のプロセスで製造されたチップはウェハー売上高の79％を占め、このうち3nmが33％だった。2nm技術の割合は、第2四半期の3％から8％に上昇した。 TSMCは第4四半期の売上高を523億～543億米ドルと予想し、2026年の売上高は米ドルベースで約44％増加すると見込んでいる。粗利益率は第2四半期の67.7％から66.4％に低下した一方、設備投資の見通しは600億～640億米ドルで据え置かれた。同社は台湾で3nmの生産能力を拡大する計画で、アリゾナ州への追加投資として1,000億米ドルを投じることを約束している。経営陣は2027年の不確実性を指摘し、好調な数字にもかかわらず、決算発表後にTSMC株は下落した。 市場参加者は、AIチップやデータセンターの需要を示す手掛かりとして、TSMCの第4四半期見通し、2nmの生産拡大、投資計画の実行状況に注目する。今回の結果はテクノロジー業界全体のセンチメントに影響する可能性があるが、報道では暗号資産の価格や市場への直接的な影響は確認されていない。

創設者のRichard Heart（法的な氏名はRichard James Schueler）がイスタンブールで拘束されたとの初期報道を受け、HEXは約30％急落した。その後の報道によると、暗号資産詐欺の疑いをめぐり、フィンランドの要請でインターポールの赤手配書が出されたことを受け、トルコ当局は水曜日に同氏を逮捕した。当局は、700万ドル相当を超える現金のほか、電子機器、銃器、弾薬、ドローン、高級品を押収したと発表した。 この逮捕により、HEX、PulseChain、PulseXへの監視が再び強まっている。2023年、米証券取引委員会（SEC）は、Heart氏と同氏が支配する企業が未登録の暗号資産販売を通じて10億ドル超を調達したと主張し、少なくとも1,200万ドルが不正に使用されたと申し立てた。連邦判事は2025年、管轄権を理由に訴訟を棄却し、SECは訴状を修正しなかった。これらの申し立ては事実として立証されていない。 10月14日、HEXは24時間足らずの間に約0.00090ドルから0.00046ドルへと約50％下落し、その後、約0.00060ドルまで回復した。この急激な値動きは、HEX取引における高いボラティリティと法的な不確実性を浮き彫りにしている。これまでの報道では売りは主にHEXに集中しており、市場全体への明確な影響は確認されていない。

米国および各国の当局は、国内各地のロシア語話者の投資家を狙った暗号資産詐欺に使われていたインフラを解体しました。3年にわたる捜査で、運営者らはFacebook広告や偽の投資プラットフォームを使って被害者に暗号資産を送金させ、その後、出金を阻止したり、追加の手数料や税金を要求したりしていたことが判明しました。さらに一部の被害者は、資産回復サービスを装った詐欺師から連絡を受け、追加の金銭を要求されました。 10月14日、ブルックリン地区検事局は、この作戦で112台のサーバーと241のウェブサイトを停止させ、暗号資産詐欺の運営や被害者への再接触に使われていたシステムを妨害したと発表しました。捜査当局は、このネットワークが数千万ドルを盗んだとみており、当局はこれまでに約30万ドルを押収しています。逮捕や被害者への返金は発表されていません。今回の摘発により、運営者が代替サイトを立ち上げたり、被害者のデータを再利用したりすることは難しくなる可能性がありますが、盗まれた資金が回収されると確定したわけではありません。

Blurは11月12日にblur.ioのフロントエンドを閉鎖する一方、NFTマーケットプレイスのプロトコルはオンチェーンで稼働を続ける。同日、Blendは新規融資のマッチングを停止する。既存の借り手は期限までに返済しなければ、債務不履行となるおそれがある。Blurはその後、出金ツールを提供する予定だとしているが、詳細は明らかにしていない。今回の措置は、活動が大幅に減少したことを受けたものだ。報道によると、月間取引高は9月に約1,200万ドルとなり、2023年3月の約14億3,000万ドルから2026年3月には700万ドル未満に落ち込んだ。過去30日間でプロトコル手数料もほぼ消失したが、BLUR保有者は引き続き手数料スイッチを管理している。発表後、BLURは24時間で30％超下落し、0.018ドルから0.0127ドルとなった。Upbitは同トークンに取引注意喚起を出し、入出金を停止した。今回の閉鎖によってBlurのオンチェーン市場が直ちに閉鎖されるわけではないが、主要インターフェースと新規融資の停止により、ユーザー需要やBLURへの信頼がさらに弱まる可能性がある。

Evernorth HoldingsはArmada Acquisition Corp. IIとの合併を完了し、10月12日にXRPNのティッカーでNasdaqでの取引を開始した。株価は16.68ドルで始まり、19.39ドルまで上昇した後、通常取引を16.91ドルで終え、約1.4％上昇した。取引高は約129万株だった。その後、時間外取引では17.49ドルに達した。この取引と関連する私募増資により10億ドル超を調達し、そのうち約3億ドルは現金による総収入だった。Ripple、SBI Group、Kraken、Pantera Capitalが支援した。 Evernorthは約4億7,300万XRPを保有している。元Ripple幹部のAsheesh Birlaが率いる同社は、融資、自動マーケットメーカーへの流動性供給、オプション、XRP Ledgerインフラへの投資などの戦略を通じて、XRPのトレジャリーを運用する計画だ。また、XRPに特化したDeFiでRLUSDステーブルコインを活用する案も協議している。Evernorthは1株当たりが表すXRPの量を増やすことを目指しており、このモデルはビットコインを財務資産として保有する企業Strategyになぞらえられている。 XRPNの上場により、暗号資産を直接保有できない可能性のある機関投資家にも、上場証券を通じてXRPに投資する道が開かれる。ただし、XRPへの需要やエコシステムの成長が保証されるわけではない。初日の取引ではXRPNが上昇する一方、XRPは3.5％下落した。XRPは約1.37ドルで、7日間で約9％下落し、過去最高値の3.65ドルを約62％下回った。アナリストのScott Melkerは、業界の投機的なブームが落ち着いた後、今回の上場が暗号資産トレジャリー株への需要を試す可能性があると述べた。Evernorthは2025年にデジタル資産の減損額が約2億3,370万ドルに達したことも開示した。一方、XRP現物ETFへの累積純流入額は18億ドルに達している。XRPNとそのXRPトレジャリーの長期的な見通しは、資産収益、事業運営の実績、そして投資家需要の持続性に左右される。

2026年10月9日、米商品先物取引委員会（CFTC）は、特定のイベント契約をスワップに分類することを提案し、連邦政府に登録された取引所で売買される予測市場に対する監督権限を明確にしました。この提案は、スポーツ、政治、文化、天候に関連する契約を対象としています。別途設けられた暫定最終規則では、スポーツブックの賭けやカジノ型ゲームをスワップの定義から除外しています。 これらの措置は、管轄権をめぐる争いに対処するものです。CFTCは条件を満たす市場に対する連邦政府の権限を主張する一方、一部の州はKalshiやPolymarketのようなプラットフォームには州の賭博法を適用すべきだと主張しています。裁判所の判断は分かれており、この提案は係争中の訴訟を解決するものでも、すべてのプラットフォームの規則を直ちに変更するものでもありません。両措置への意見募集期間は公表から30日間です。結果は予測市場がどこで運営できるか、またどのように規制されるかを左右する可能性がありますが、暗号資産価格への直接的な影響は確認されていません。

米上院議員のリチャード・ブルーメンソール氏は、USDTの発行元であるTetherとの関係に関する記録をCantor Fitzgeraldに提出するよう求めた。Cantorの会長ブランドン・ラトニック氏に送られた13項目の要請は、10月23日が提出期限となっている。これは召喚状ではなく、CantorやTetherの不正行為を認定するものでもない。 要請では、Cantorによる制裁対象者の確認やマネーロンダリング対策の審査、Tetherの準備資産の保管、手数料、政府当局者や規制当局とのやり取りについて詳細を求めている。ブルーメンソール氏は、Cantorの元トップであるハワード・ラトニック氏が自身の持ち分を子どもたちのための信託に移したことに関連する、Tetherからの融資の可能性についても質問している。書簡は、ドナルド・トランプ氏の政権復帰後にラトニック氏が2億5,000万ドル超を受け取ったこと、またCantorが保有するとされるTetherの5％の持ち分の推定価値が6億ドルから100億ドルに上昇したことを主張している。これらはブルーメンソール氏が挙げた主張や推計であり、確認済みの評価額や調査結果ではない。 この調査に先立ち、民主党の上院スタッフは、イランや地域の代理勢力との関係が疑われ、制裁対象となった、または差し押さえの対象とされた846のウォレットを調べた報告書を公表した。報告書によると、その84％はUSDTのみ、またはほぼUSDTのみで取引していた。ただし、選定されたサンプルはUSDTの活動全体を代表するものではない。Tetherは、2026年にイラン関連の約5億5,000万ドル相当のUSDTを凍結したとしている。 トレーダーにとって、Tetherをめぐる調査は規制面と評判面での監視を強めるものだが、準備資産の不足やUSDTの裏付けの変化を示すものではない。報じられているCantorの役割は準備資産の保管であり、Tetherは指定されたトークンアドレスを凍結できる。したがって、市場が反応するとすれば、記録提出の要請そのものよりも、信頼の変化や今後の規制措置が要因となる可能性が高い。

Securitizeは、適格投資家向けにSolana上で米国株12銘柄のトークンを発行しました。対象にはApple、Microsoft、Nvidia、Alphabet、Tesla、Meta、Amazon、Netflix、Circle、SpaceX、Strategy、Palantirが含まれます。これらのトークンは、株式の直接保有や価格のみを追跡する合成商品ではなく、UCC第8条に基づき1対1で裏付けられた証券上の権利として説明されています。Securitizeによると、裏付けとなる株式は貸し出されません。決済にはUSDCが使われます。 当初の取引はSecuritizeのSolana上のPropAMMで行われ、取引時間の延長中はJump Tradingが流動性を提供します。トークン保有者は、保有しているだけで登録株主になるわけではありません。該当する配当、議決権行使の指示、コーポレートアクションは、証券会社やカストディアンの手続きに左右されます。登録株主の資格を得るには、保有者が権利を転換する必要があります。各社はこれらのトークンを後援も承認もしていません。 Securitizeは24時間365日の取引を目指していますが、NYSEおよびOKXICEが運営を予定するデジタル取引所への上場の可能性は、引き続き規制上・運用上の要件を満たすことが条件です。暗号資産トレーダーにとって今回の開始はSolanaのトークン化における注目すべき進展ですが、適格性の制限、延長取引時間中の薄い流動性、市場の売買停止、仲介業者への依存は依然として重要なリスクです。開始時点では、終日取引はまだ利用できません。

EthereumのテストネットSepoliaは10月6日にGlamsterdamアップグレードを有効化し、ブロックのガス上限を約6,000万から約2億へ引き上げました。25ブロックを調査したところ、ガス使用量は4,710万〜8,590万で、新しい上限の約24〜43%でした。また、Sepoliaは6分間の投票期間中に予定されていた32ブロックをすべて生成し、ファイナリティに対して投票資格のあるステークの99.97%が賛成票を投じました。これらの結果は心強いものですが、バリデーターがEthereumの新しいガス上限に近いブロックを安全に維持できることを示すものではありません。上限が引き上げられても、トランザクション処理能力が3倍になったり、手数料が自動的に下がったりするわけではありません。ブロックが大きくなれば、バリデーターやネットワーク上でのブロック伝播にかかる負荷が増える可能性があります。Glamsterdamはトランザクション処理とデータアクセスのコストを変更するため、開発者はコントラクトやツールを再テストする必要があるかもしれません。10月27日ごろにHoodiテストネットをアップグレードするという以前の計画は暫定的なもので、後の更新では日程は発表されていないとされています。Ethereumのメインネットは引き続きガス上限が6,000万で、メインネットのアップグレードも予定されていません。ETHトレーダーにとって、これは慎重に確認されたスケーリング上の節目であり、ネットワーク容量や取引手数料が直ちに変わるわけではありません。

Standard Charteredは、規制要件を満たすことを条件に、シンガポールで機関投資家および認定法人投資家向けのデジタル資産カストディサービスを開始する計画です。個人顧客は対象外です。このサービスでは、特定の暗号資産、ステーブルコイン、トークン化された実物資産を取り扱う見込みで、資産の保全やトークン化版の発行・保有を含め、資産のライフサイクル全般にわたり顧客を支援します。対応資産や開始時期は公表されていません。この計画は、UAE、ルクセンブルク、香港におけるStandard Charteredのデジタル資産カストディ事業を拡大するものです。同行はZodiaのカストディ事業も拡大し、暗号資産取引とトークン化の開発を進めています。具体的には、ドバイ支店を通じたビットコインとイーサの現物取引、ロンドンのビットコイン取引デスク、ブロックチェーン部門Libearaが含まれます。シンガポールでの事業拡大により、アジアの主要金融ハブで機関投資家向けデジタル資産カストディの選択肢が増えますが、それ自体が暗号資産価格の即時変動を示すものではありません。

ギリシャは、個人の暗号資産利益に10％の税を課す案を提示した。これは、当局者が6月に協議していた15％より低い税率だ。法案草案では、年間利益の最初の500ユーロを非課税とし、暗号資産同士の交換を課税対象外とするほか、ステーキング、貸付、流動性提供から得られる収入にも同じ10％の税率を適用する。提案は10月22日まで一般から意見を募り、11月に議会へ提出される見込みだが、まだ法律ではない。ギリシャには現在、包括的な暗号資産課税制度がなく、当局者は海外のプラットフォームが市場の把握を難しくしていると述べている。税収見通しは公表されていない。この提案によりギリシャでの暗号資産の税務上の扱いが明確になる見込みで、欧州各国もデジタル資産の税務報告の明確化を進めている。ただし、地域内で規則や税率には違いがある。

Polymarketは10月5日、Protocol V2の本番環境でのカナリアテストを開始しました。試験は10月30日まで実施される予定で、新しい市場がアップグレード後のシステムを利用し始める日は、暫定的に11月2日とされています。既存市場のより広範な移行計画は発表されておらず、従来のコントラクトを通じて引き続き決済できます。 Polymarket Protocol V2のアップグレードでは、予測市場のスマートコントラクト基盤が再構築されます。ERC-1155を通じてポジションを統合し、新規市場の担保としてpUSDを標準化するとともに、ルーティングおよびオラクル関連のコンポーネントを更新します。Polymarketによると、pUSDはPolygon上のERC-20トークンで、USDCによって1対1で裏付けられています。V2はBinary、Atomic Neg-risk、Incremental Neg-risk、Combinatorialの各市場に対応するよう設計されており、OracleAggregatorによってUMAやChainlinkを含む結果判定ソースに接続することを目指しています。コードは複数の監査を受け、Certoraによる形式検証も完了しています。 トレーダーにとって、これは主にインフラの変更であり、ユーザーインターフェースの刷新やトークンの直接的な材料ではありません。目先の焦点は、テストが順調に進むか、そして暫定のローンチ日が維持されるかです。展開が成功すれば、プラットフォームの成長やより複雑な予測市場を後押しする可能性があります。一方、短期的な市場への影響は限られるため、取引活動はおおむね変わらない可能性があります。

OKXは、ステーブルコインの貯蓄、国際送金、日常の決済に対応する独立型モバイルアプリ「OKX Money」を開始しました。OKX Moneyは当初、ラテンアメリカ、アフリカ、南アジア、中東の一部市場で提供されます。利用できるかどうかは、各地域の規制、ライセンス、本人確認によって決まります。 ユーザーは50種類以上の通貨で口座に資金を入金し、残高をUSDG、USDC、USDTに交換できます。OKXによると、対応するステーブルコインは交換手数料なしで保有・交換できます。従来の事業者では外国為替コストが約2〜5%に達することがありますが、アプリはこうしたコストの削減を目的として設計されています。ただし、為替レートや機能は市場によって異なります。 対象となるユーザーは、ステーキングや一定期間のロックアップなしで、USDGから最大10%のAPYを得られます。報酬は毎週支払われますが、対象条件は入金額、利用状況、VIPステータスなどによって異なる可能性があります。OKXは宣伝されている利回りの資金源を説明していないため、トレーダーはこの報酬とUSDGの準備資産を区別する必要があります。Paxosによれば、USDGの準備資産は現金および短期米国国債で裏付けられています。 OKX Moneyは、バーチャルカードと物理カード、5段階のロイヤルティプログラムによる最大10%のキャッシュバック、紹介報酬も提供します。OKXは、このサービスが既存のセキュリティ基盤を利用し、30を超える法域の規制枠組みの下で運営されるとしています。今回の開始により、OKXは暗号資産取引からステーブルコインの貯蓄、送金、決済へと事業を広げます。USDG、USDC、USDTへの長期的な需要を支える可能性がありますが、提供地域の限定、規制上の不確実性、利回りの資金源が開示されていないことから、短期的な価格への影響は限定的です。

ブロックチェーン調査員のZachXBTは、中国とつながりがあるとされる暗号資産マネーロンダリング網に潜入し、北朝鮮のLazarus Group関連の活動のために10億ドル超を扱っていた疑いがあると述べた。調査は2025年2月のBybitエクスプロイトを受けて行われた。この事件では約15億ドルが盗まれ、DPRKと関連するTraderTraitorグループの犯行とされた。 ZachXBTは顧客を装い、349,700 USDCを使って「Jimmy Green」として知られるTelegramブローカーに接触した。オンチェーンデータは、そのブローカーのウォレットをBybitハッキングの収益と結び付けた。ブローカーは、香港と中国本土でのマネーロンダリング活動や、Solanaへの計画的な送金について明かしたとされる。 調査では、Bitcoin、Ethereum、Solana、Tronにまたがる1,200万ドル超のBybit関連資産が追跡された。その後、Tetherは関連する約44万2,000ドル相当のUSDTを凍結した。ZachXBTはまた、盗まれた資金を隠すためにTHORChain、Uniswapの流動性プール、流動性の低いトークンが使われていたことを特定した。このネットワークは、Poloniexのエクスプロイトや、制裁対象のHuione Guaranteeプラットフォームに関連する詐欺収益ともつながっていた疑いがある。 証拠は民間調査員と法執行機関に共有された。ZachXBTは、2022年以降、北朝鮮のハッキング活動に関連する7,500万ドル超の凍結を支援してきたと述べた。今回の調査結果は、チェーンをまたぐマネーロンダリングのリスクが依然として存在することを示しており、取引所による追加のコンプライアンス対応、ステーブルコインの凍結、関連資産の短期的な価格変動につながる可能性がある。ただし、市場全体を動かすほどの影響はないとみられる。

Bloombergによると、OKXは米国でトークン化株式取引プラットフォームを立ち上げるため、米国証券取引委員会（SEC）に申請した。報道時点では、この申請はSECの公開記録にまだ掲載されていなかった。 この提案は、規制されたトークン化株式取引所を立ち上げるためのOKXICEによる以前の申請に続くものだ。OKXICEは、OKXとニューヨーク証券取引所の親会社であるIntercontinental Exchange（ICE）の合弁事業である。初期提案では、NYSE上場企業63社が対象となっていた。OKXがブロックチェーン基盤を提供し、ICEが市場技術を担う予定だ。 OKXはすでに、xStocksを基盤とするUnified Tokenized Stocks商品を通じて、70銘柄を超える米国株式およびETFのトークン化商品を提供している。これらの資産はUSDT建てで24時間365日取引され、SolanaおよびOKXのX Layerネットワーク上で決済される。ただし、オフショア商品はRegulation Sに基づいて販売され、合成金融商品に分類されている。価格へのエクスポージャーは提供するが、配当や議決権は付与されない。 2026年9月17日に導入されたSECの5年間のInnovation Exemptionにより、要件を満たすTokenized Securities Venueは、承認済みの自動マーケットメーカーや流動性プールを通じて、トークン化されたNMS株式の流通市場取引を支援できる。規則では、トークンが実質的な株主権利を保持し、公開かつパーミッションレスなブロックチェーン上で監査可能なスマートコントラクトを使用し、原資産株式の取引が停止された場合には取引を停止することが求められる。これにより、OKXは米国市場向けに既存のトークン化株式モデルを再設計する必要に迫られる可能性がある。 OKXICEは、SECおよび商品先物取引委員会（CFTC）に対し、ブローカー・ディーラーおよび先物取次業者としての承認も求めている。承認されれば、規制上の制限の範囲内で、米国株式をほぼ24時間取引できるプラットフォームとなる可能性がある。暗号資産トレーダーにとっての主な katalyst は、SECの認可判断と、OKXが配当および議決権を追加できるかどうかだ。OKXのトークン化株式プラットフォームは戦略的に重要だが、承認や商品変更が明確になるまでは、OKX関連の暗号資産への直接的な価格影響は限定的とみられる。

9月の米雇用統計が弱く、10月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測が後退したことを受け、ビットコインは約1％上昇し、8万6,000ドルを上回った。雇用主が増やした雇用は2万9,000人にとどまり、予想の約8万4,000人を下回った。失業率は4.2％に上昇し、年間賃金上昇率は3％に鈍化。2021年5月以来の低水準となった。7月と8月の雇用者数の伸びも合計6万人下方修正された。 先物市場が織り込む10月利上げの確率は、週初の約66％から22％に低下した。インフレの鈍化と、シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁によるハト派的な発言も、政策据え置き観測を後押しした。ビットコインはその後8万5,300ドル近辺まで軟化したが、直近の取引では8万6,000ドルを上回っている。 QCP Capitalによれば、次の上昇局面を確認するには、ビットコインが8万7,200ドルを明確に突破する必要がある。8万7,500ドル付近まで抵抗線が続く。この水準を上抜ければ9万ドルに向かう可能性がある一方、跳ね返されれば利益確定売りを招く恐れがある。週末の暗号資産の清算額は比較的限定的な6,270万ドルで、ショートポジションが68％を占めた。 主要暗号資産はまちまちだった。DOGEは3％超、HYPEは約3％上昇して約93ドルとなり、ETHとXRPは最大1％上昇した。SOL、BNB、ZECは1％未満下落した。雇用統計が弱かったにもかかわらず、米10年国債利回りは5.25％と高水準を維持した。大量の国債供給と長期債務のリスクプレミアム上昇が背景にある。 機関投資家の需要は引き続き支援材料だ。米国の現物ビットコインETFには第3四半期に約63億4,000万ドルが流入し、9月だけで26億5,000万ドルを集めた。ビットコインは同四半期に約43％上昇した。市場参加者は、水曜日に公表されるFRB議事要旨、ETF資金フロー、国債利回り、今後の労働市場データを注視する。

運用資産が限られ、金融資産の保有が集中している企業を対象とする規則案により、StrategyがMSCIのグローバル株価指数から除外される可能性があります。MSCIは11月11日に影響を受ける企業を発表する見通しで、変更は2026年11月30日の市場取引終了後に実施される予定です。Strategyに関する決定はまだ最終確定していません。提案された枠組みでは、運用資産と財務面の基準が考慮され、既存の指数構成銘柄に対する保護措置も盛り込まれています。デジタル資産トレジャリー企業のMetaplanetやウラン投資会社のYellow Cakeなど、ほかの企業も影響を受ける可能性があります。 JPMorganは、Strategyが除外された場合、同社株に約28億ドルのパッシブ売りが発生する可能性があると推計しています。ほかの大手指数プロバイダーも同様の規則を採用すれば、合計額は88億ドルに達する可能性があります。この推計はStrategy株に関するもので、同社のビットコイン保有分を対象としたものではありません。そのため、MSCIの分類によってStrategy株が売られる圧力を受けても、BTCを直接売却する必要が生じるわけではありません。 Strategyは、普通株、優先証券、転換社債を含む自社の資金調達・資本配分モデルにより、単にビットコインを保有するだけの会社ではないと説明しています。MSCIは、運営を行う企業と主に金融資産を保有する企業を規則上区別する必要があるとしています。会長のMichael Saylorは、資本の流れに対するMSCIの影響を軽視し、その方針を批判しています。 トレーダーにとっての主なリスクは、指数変更に伴う売りと、資金調達がより難しくなる可能性です。株価プレミアムの縮小や証券需要の低下により、Strategyが追加のビットコイン購入資金を調達する能力が制約されるおそれがあります。この判断は、指数プロバイダーがビットコイン・トレジャリー企業をどう分類するかにも影響する可能性があります。BTCのセンチメントを間接的に圧迫する可能性はありますが、ビットコインのファンダメンタルズを変えるものではなく、自動的にビットコインの売却を引き起こすものでもありません。

10月28日、CoinbaseはRippleのステーブルコインRLUSDを、個人向けアプリ、Coinbase Exchange、Coinbase Primeに追加しました。顧客はXRP Ledger、Ethereum、Baseを通じてRLUSDを入出金できるほか、米ドルおよび対象となるドル建てステーブルコインを1対1の比率でRLUSDに交換できます。Rippleによると、2024年12月のローンチ以来、RLUSDの時価総額は24億ドルを超えました。RippleはBaseで流動性を提供します。また、Coinbase Global ExchangeでRLUSDを担保として利用できるようにする計画は後の段階で予定されていますが、条件や時期は明らかにされていません。 今回の上場拡大により、RLUSD保有者は取引や送金の選択肢を増やせます。ただし、取引所で利用できるからといって、ドルへの直接償還が保証されるわけではありません。償還の可否は、発行体の利用条件、プラットフォームの規則、流動性、銀行との取り決めに左右されます。RLUSDはStandard Custody & Trust Companyが発行し、BNYが準備資産の主要カストディアンを務めます。Rippleによると、準備資産にはドル預金、短期米国債、現金同等物が含まれます。 今回の上場は、Rippleがより幅広い機関向け事業の成長を報告するなかで実施されました。1,700を超える機関や企業が同社のインフラを利用しており、同社によると、顧客数は今年3倍になりました。Rippleの製品は2025年に16兆ドルを超える取引を可能にしました。また、Ripple Paymentsの累計取引額は、60を超える支払い市場で約1,500億ドルに達しています。Rippleはさらに、2026年末までに製品の年間換算売上高を約9億ドルにすることを目指しています。RLUSDへのアクセス拡大は普及を後押しする可能性がありますが、時価総額だけではCoinbaseへの資金流入や実社会での決済利用を証明できません。XRP需要への影響は、実際の利用状況次第です。

トークン化された米国株への反対は、OKXICEが計画するサービスに22社が異議を唱えたとの当初の報道以降、強まっている。その後の発表では、異議を唱えた発行体は33社に増え、合計時価総額は約17兆ドルに上るとされた。OKXとIntercontinental Exchangeの合弁会社であるOKXICEは、SECのイノベーション向け免除のもと、OKXのX Layerネットワーク上で約63銘柄の米国株を提供する計画だ。この枠組みでは、企業は自社株を表す第三者発行のトークンに対し、30日以内に異議を申し立てることができる。 発行体は、投資家の混乱、株価、流動性、ボラティリティ、透明性、市場監督について懸念を示している。OKXICEの共同会長アンドリュー・クオモ氏は、慎重な反応は予想されていたと述べ、企業は参加を見送ることもできるとした。異議申し立てによってトークン化株式そのものが否定されるわけではないが、第三者による提供や、より広範なトークン化業界に不確実性が加わっている。 一方、既存の金融インフラを活用する別のモデルも進展している。10月28日、DTCC傘下のDepository Trust Companyは34種類の証券を対象とするサービスを開始した。各トークンは既存の保管システムで保有される資産によって1対1で裏付けられており、20の金融機関が登録している。第三者によるトークン化株式プラットフォームと、従来の証券インフラに統合されたサービスという競合するアプローチは、規制や普及のあり方を左右する可能性がある。暗号資産トレーダーにとって、当面の影響は市場全体の価格よりも、デジタル資産のトークン化に集中するとみられる。

SoSoValueによると、10月28日にビットコイン現物ETFへの純流入額は1億3,700万ドルとなり、3日連続の資金流入を記録しました。BlackRockのIBITには1億3,600万ドルが流入し、BitwiseのBITBへの流入は約132万ドルでした。つまり、直近の日次流入額の大半がIBITに向かいました。ビットコイン現物ETFの純資産総額は1,048億7,700万ドルで、ビットコインの時価総額の6.41%に相当します。累計純流入額は576億700万ドルに達しました。3日連続の流入は、ETFを通じたビットコインへの投資需要が再び高まっていることを示唆していますが、IBITへの集中には注意が必要です。

Strategyの株主は、優先株STRF、STRC、STRK、STRDの日次配当を承認し、投票総数の99.3%が賛成しました。配当は週末や祝日を含む暦日ごとに発生しますが、支払いは営業日に行われます。この変更は支払い時期に影響するもので、年率や配当総額に変更はなく、いずれもおよそ8～12%にとどまります。STRCは11月2日に日次支払いを開始する予定で、STRF、STRK、STRDは2027年1月4日に続く見込みです。Strategyは、配当の発生から支払いまでの待ち時間を短縮することで、日次配当が流動性と価格の安定を支える可能性があるとしています。この動きは、ビットコインを財務資産として保有する企業Striveが、年率15%を提示する優先株SATSを通じて、インカム重視の投資家を獲得しようと競争する中で起きています。SATSは11月9日に日次支払いを開始する予定です。Strategyは最近、STRCが額面の100ドルをわずかに下回って取引される中、2億490万ドル相当のSTRCを買い戻す一方、ビットコインの購入を一時停止しました。トレーダーは、日次配当によって優先株の額面に対するディスカウントが縮小し、今後のビットコイン購入にかかる資金調達コストが下がるかどうかに注目するでしょう。その効果は不確実で、競争やStrategyがMSCI指数から除外される可能性によるリスクで相殺されるおそれもあります。

ブラジル最大の民間銀行であるItaú Unibancoは、すでにデジタル資産サービスを提供している規制対象企業に設けられた10月30日の期限を前に、10月27日に中央銀行へ暗号資産に関する届出を提出した。Itaúの届出には、顧客向けの暗号資産取引と保管が含まれる。ブラジルではこれらは仲介サービスに分類される。これは正式な届出であり、ライセンスの申請ではない。また、独立した技術認証が必要となる。中央銀行は追加情報を求めたり、銀行に業務の縮小・終了を命じたりすることができる。 Itaúは2023年12月から暗号資産取引を提供しており、Bitcoin、Ether、USDCを含む14種類超の資産に対応している。ブラジルのライセンス制度は、資産の分別管理、資本、ガバナンス、マネーロンダリング対策の管理体制についても要件を定めており、2027年からは追加のセキュリティ要件が導入される。11月6日以降、規制対象企業は無許可の事業者が関与する一部の取引を仲介することも禁じられる。この届出は監督強化と銀行の関与拡大を反映しているが、それ自体がItaúのサービス変更や暗号資産需要の直接的な変化を示すものではない。

Ethereumの開発者は、10月26日に予定されていたHoodiテストネットでのGlamsterdamアップグレードを延期しました。既存のスマートコントラクトとEIP-8037がどのように相互作用するかを調査しています。Ethereum Foundationは10月22日、代替の有効化日はまだ設定されておらず、確認されたエクスプロイトや障害も特定されていないと発表しました。 今回の変更により、Hoodiのスケジュールから、実行レイヤーのAmsterdamとコンセンサスレイヤーのGloasの予定されていた有効化が取り除かれました。また、テストネットのガス上限を2億に引き上げる計画も取り下げられました。Hoodiの運用者は、実行クライアントとコンセンサスクライアントに関する更新後の手順に従う必要があります。Foundationによると、Ethereumメインネットの利用者が対応する必要はありません。 Glamsterdamの延期はテストネットの準備状況を確認するための措置であり、メインネットのロールバックでも、ネットワーク性能に関する確定した変更でもありません。ETH取引への短期的な影響は限定的とみられますが、トレーダーはEIP-8037の調査結果、クライアントの更新、改訂されたHoodiのスケジュールに注目する可能性があります。

SamsungとSolana Foundationは、2026年10月最終週にSamsung Walletを通じてSolana上で国境を越えたUSDC送金を開始する計画です。初期プログラムは、8,200万台のSamsung Galaxy端末のユーザーに届く可能性があります。資金を現地通貨に、また現地通貨から換金するための法定通貨の入金・出金手段も用意される予定です。Samsung WalletのSolana USDC機能は計画段階であり、対象となるすべての端末や国で利用できることが確定しているわけではありません。発表では、送金額、手数料、利用状況を示す確定した数値は公表されておらず、拡大は各地の規制に左右されます。SOLのトレーダーにとって、この統合はSolanaのステーブルコイン決済をめぐる期待を後押しする可能性がありますが、市場への影響は、対応する送金ルート、換金パートナー、実際の取引状況に左右されます。

BNYはデジタル資産カストディ・プラットフォームにXRPとRippleのステーブルコインRLUSDを追加しました。これにより、対象となる機関投資家の顧客は、これらの資産を安全に保管・保有・移転できます。9月30日時点で保管・管理資産が63.4兆ドルに上ると報告した同銀行は、すでにRLUSDの主要な準備資産カストディアンを務めており、Ripple Primeとも別個のカストディ関係を有しています。 BNYとRippleは、銀行および規制当局の承認を条件に、BNYの顧客向けにRLUSDを直接発行・償還する方法を検討する予定です。また、XRP Ledger上のトークン化投資商品や、承認済みの売掛債権をオンチェーンで表現する可能性のある、C2FOが支援する貿易金融の取り組みも検討しています。これらはまだ提案段階の用途であり、開始時期は発表されていません。 XRPとRLUSDのカストディ対応の拡大は、機関投資家向けのデジタル資産インフラを強化する可能性があります。ただし、これは規制当局による承認、トークン購入の確定、または広範な普及を意味するものではありません。トレーダーは、承認の詳細、顧客が利用できる時期、取引量に注目すべきです。この発表だけでは、XRP価格やオンチェーン活動への短期的な影響があるとは言えません。

Janus HendersonとCentrifugeは、Stellarブロックチェーン上でNasdaq-100指数に連動するトークン化ファンド「JQQQ」を立ち上げました。同指数に連動する、正式なライセンスを取得した初のトークン化商品です。当初は米国外の適格なプロ投資家向けに提供され、報告されている最低投資額は10万ドルです。指数への間接的なエクスポージャーを提供するもので、構成銘柄を直接保有するわけではありません。 今回の立ち上げにより、Janus Hendersonのブロックチェーン基盤のファンド商品が拡充されます。同社によると、その規模は10億ドルを超え、約200の暗号資産ウォレットから商品にアクセスできます。RWA.xyzによると、Stellar上のトークン化資産は約38億ドルで、ブロックチェーンの中で第4位です。ほかの機関投資家の動きとしては、Aviva InvestorsによるXRP Ledger上のトークン化シェアクラスや、Depository Trust & Clearing Corporationのトークン化サービスとStellarを接続する計画があります。資産は2027年上半期に利用可能になる可能性があります。Franklin TempletonとAnimoca Brandsも、トークン化資産に関する取り組みを進めています。 JQQQは暗号資産への直接投資ではないため、暗号資産取引への短期的な影響は限られる可能性があります。今回の立ち上げは、トークン化ファンドの機関投資家による長期的な採用を後押ししますが、流動性、規制、相互運用性は依然として課題です。StellarのトークンXLMは年初来で約16％下落し、0.17ドル近辺にあると報じられました。これは、実世界資産（RWA）関連の活動が拡大しても、短期的なトークン価格の上昇につながるとは限らないことを示しています。

BlackRock Financial Management、BlackRock Japan、SBI Holdings、Startale Groupは10月27日、トークン化されたマネー・マーケット・ファンドと、円建ての規制対象ステーブルコインであるJPYSCとの連携を検討するため、覚書を締結しました。各社は日本における技術インターフェース、事業・販売モデル、規制要件を評価します。 この提案はまだ検討段階です。ファンド、ブロックチェーン、開始日、投資対象となる投資家、またはJPYSCを使った決済の完了については、何も発表されていません。また、BlackRockのBUIDLファンドとの統合や、新たなファンドまたはサービスの開始を確認するものでもありません。 JPYSCとトークン化されたファンド持分を何らかの形で連携させるには、投資家の適格性、カストディ、流動性、所有権記録、決済に関する明確なルールが必要です。暗号資産トレーダーにとって、この発表は日本のトークン化インフラに対する機関投資家の関心を示すものですが、実需の証拠でも、JPYSCの取引を直ちに動かす材料でもありません。具体的なパイロット計画と、検証済みの決済実績があれば、より具体的な進展となるでしょう。