أخبار العملات المشفرة

قدمت لجنة تداول السلع الآجلة بالولايات المتحدة (CFTC) مذكّرة صديق المحكمة من 29 صفحة أمام الدائرة التاسعة بتاريخ 17 فبراير 2026 تطالب بالاختصاص الاتحادي الحصري على أسواق التنبؤ المشفرة مثل Polymarket وKalshi. يجادل الرئيس مايكل س. سيليج بأن عقود الأحداث يجب أن تُنظّم كعقود مشتقة على السلع وفقًا لقانون دود‑فرانك بدلًا من أن تُعامل كمنتجات مقامرة على مستوى الولايات. تتحدى المذكرة مباشرة إجراءات حديثة من بعض الولايات (لا سيما نيفادا) التي منعت المنصات من عرض عقود توقعات رياضية وأحداثية، وتُقلِّب موقفًا سابقًا للـCFTC صدر عام 2024 كان ينظر في حظر بعض عقود الأحداث. إذا انحاز الدائرة التاسعة لصالح CFTC، ستواجه المنصات قواعد اتحادية موحّدة، ما قد يوسع الوصول العام لكنه سيزيد أيضًا من الرقابة الفدرالية وتكاليف الامتثال ومخاطر الإنفاذ بشأن تلاعب السوق. أما إذا انتصرت الولايات، فقد تضطر المنصات للتعامل مع تشكيلة متباينة من قوانين المقامرة على مستوى الولايات، مما سيقسّم الوصول إلى السوق ويزيد من حالة عدم اليقين القانوني. سيشكل الحكم سابقة حاسمة لقطاع أسواق التنبؤ الذي يقدّر بمليارات الدولارات وسيؤثر على امتثال المنصات والسيولة وتوفر المنتجات. ينبغي للمتداولين مراقبة نتيجة المحكمة عن كثب: فقد تؤدي انتصار الفيدرالية إلى توحيد الوصول وزيادة المشاركة المؤسسية، بينما قد يقيّد انتصار الولايات مدى السوق ويزيد من المخاطر التشغيلية للمنصات والمتداولين على حد سواء.

جدد الكاتب المالي روبرت كيوساكي توقعه الطويل الأمد بحدوث انهيار كبير في سوق الأسهم وقدم ذلك على أنه حدث لتحويل الثروة سيكافئ المستثمرين المستعدين. قال إنه يعيد تخصيص ممتلكاته إلى أصول ملموسة — بيتكوين (BTC)، إيثريوم (ETH)، الذهب والفضة — وشدد على حد العرض لبيتكوين البالغ 21 مليونًا كسبب رئيسي للاحتفاظ بـ BTC. وصف كيوساكي عمليات البيع driven by panic بأنها فرص للشراء وقال إنه سيشتري المزيد من BTC إذا انخفضت الأسعار. أضاف تقرير لاحق سياقًا للسوق: تراجع BTC من نطاق 90–95 ألف دولار وكان يتداول قرب 68.4 ألف دولار، مع ملاحظة دعم فني حول 64 ألف دولار ونطاق أعمق قرب 60–62 ألف دولار؛ ووُصفت الأسواق بأنها هشة. يُحذر المتداولون من أن تحولًا نحو تجنب المخاطرة قد يدفع لإعادة تخصيص نحو BTC وETH، مما قد يزيد الطلب. تكرّر الرسالة استراتيجية كيوساكي المستمرة باستخدام الهبوطات لتجميع أصول مادية نادرة مع تذكير المستثمرين بمخاطر العملات المشفرة.

احتفظ زوج USD/INR بنطاق ضيق بشكل غير معتاد بينما كانت الأسواق تنتظر محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، مدعوماً بتدخلات نشطة من بنك الاحتياطي الهندي (RBI)، واحتياطيات نقدية بالعملات الأجنبية تزيد على 650 مليار دولار، وتدفقات محفظية مستقرة. التحديثات اللاحقة أضافت بيانات محلية أقوى — صادرات خدمات قوية، مؤشر مديري المشتريات (PMI) عند 56.7، وتدفقات أسهم لشهر فبراير بنحو 2.1 مليار دولار — مما عزز الروبية أكثر. الفنيات: دعم عند حوالي 82.80 (المتوسط المتحرك لـ100 يوم) و82.30 (قاع يناير)؛ مقاومات عند 83.50 (قمة فبراير) و84.20 (ذروة ديسمبر). الخيارات تظهر علاوة صغيرة على عقود الشراء والتقلب الضمني لمدة شهر حوالي 6.5%. تركيز السوق منصب على محضر FOMC للحصول على إرشاد بشأن التضخم، وظروف سوق العمل وخطط الميزانية؛ أي نبرة متشددة قد تعزز الدولار وتضغط على عملات الأسواق الناشئة، بينما النغمات المتساهلة قد تخفف من قوة الدولار. توقعات البنوك الكبرى تختلف: جولدمان ساكس يتوقع 82.50 بنهاية العام بافتراض تيسير تدريجي من الفيدرالي؛ مورغان ستانلي يتوقع تداولاً ضمن نطاق (82.80–83.50) في الربع الثاني. بالنسبة لمتداولي العملات الرقمية: توقعوا تقلبات محدودة على المدى القريب في الأزواج المشفرة المرتبطة INR‑USD حتى صدور المحضر؛ استعدوا لاحتمال حدوث قفزة في كراهية المخاطرة يقودها الدولار قد تسحب الأصول عالية المخاطرة (بما في ذلك التشفير) إلى الأسفل إذا أشار الفيدرالي إلى تشدد مستمر. راقبوا تعليقات FOMC، سلوك تدخلات RBI، تحديثات احتياطيات النقد الأجنبي، تدفقات المحفظة وكسر المستويات الفنية المدرجة لفرص تداول قصيرة الأجل. هذا الملخص لغرض المعلومات فقط وليس نصيحة تداول.

أقرّ المشرعون الهولنديون إصلاحًا لضريبة العائد الفعلي على Box 3 في مجلس النواب والذي، إذا أقرّته لجنة الشيوخ، سيدخل حيز التنفيذ في 2028 وسيغير طريقة فرض الضريبة على دخل الاستثمارات —بما في ذلك العملات المشفّرة—. يستبدل النظام الجديد طريقة العائد المفترض/الخيالي السابقة بضرائب تعتمد على العوائد السنوية الفعلية المقاسة في تاريخ التقييم (عادة 1 يناير). والأهم أن الأرباح غير المحققة من العملات المشفّرة في تاريخ التقييم ستكون خاضعة للضريبة. وتبقى نسبة الضريبة العليا 36% على العوائد العالية. الأحكام الرئيسية: إعفاء سنوي بقيمة 1,800 يورو، إمكانية ترحيل الخسائر إلى أجل غير مسمّى (مع حد أدنى 500 يورو)، وعدم وجود استرداد عن السنوات السالبة. يحذّر المنتقدون —بما في ذلك متداولو العملات المشفّرة وشركات برمجيات الضرائب— من أن القانون قد يخلق "عقوبة النجاح" التي تضطر الحائزين المربحين إلى بيع الأصول لتغطية الالتزامات الضريبية ويعرّض المكلفين بتقلبات تاريخ التقييم ومخاطر التوقيت بين التقييم والدفع. ويقول المؤيدون إن الإصلاح يوافق الضريبة مع الواقع الاقتصادي ويرد على أحكام المحكمة الدستورية التي أبطلت النهج القديم القائم على العائد الاسمي. قد تختلف آثار السوق حسب الدورة: قد تزيد الأسواق الصاعدة العبء الضريبي مقارنة بالنظام القديم، بينما قد تخفّض سنوات الهبوط العبء لأن الخسائر الفعلية تُعترف بها. قد تواجه البورصات والوسطاء متطلبات أعلى للتبليغ والإدارة؛ بعض المستثمرين باتوا بالفعل يعيدون هيكلة محافظهم ويفكّرون في تخطيط السيولة، جني خسائر ضريبية، وإدارة مخاطر تاريخ التقييم. يجب على المتداولين المقيمين في هولندا أو الذين لديهم ممتلكات مقرّها هولندا متابعة موافقة الشيوخ، مراجعة استراتيجيات السيولة، الاستعداد لقواعد التقييم والتبليغ الجديدة والنظر في تعديلات محفظية كفؤة ضريبيًا قبل التنفيذ.

اقترحت المفوضية الأوروبية حظراً واسع النطاق على معاملات العملات المشفرة بين أشخاص أو شركات من الاتحاد الأوروبي وأي مزود خدمات أصول مشفرة مقره روسيا، وذلك ضمن حزمة العقوبات العشرين. يستهدف المسودة منصات التداول والمحافظ والعملات المستقرة المرتبطة بالروبل واحتياطي العملات الرقمية المركزية (CBDC) الروسية المحتملة في المستقبل لإغلاق الثغرات المزعومة التي سمحت للكيانات الخاضعة للعقوبات بإعادة تسمية أو تحويل المعاملات. ستشمل الإجراءات أيضاً قيوداً مستهدفة على نحو 20 بنكاً إقليمياً روسيا وبعض البنوك الأجنبية المرتبطة بروسيا. يتطلب تبنيها موافقة بالإجماع من جميع الدول الأعضاء الـ27 في الاتحاد، مما قد يعقّد التوقيت والتنفيذ. أثار المحللون وشركات البلوكشين مخاوف بشأن التنفيذ — مشيرين إلى أن مجمعات السيولة اللامركزية، وتدفقات البورصات الكبرى، وإخفاء البيانات على السلسلة تجعل حظراً شاملاً للعملات المشفرة صعباً تقنياً دون تعطيل الأسواق المشروعة. بشكل منفصل، تعمل روسيا على تعميق مؤسسية العملات المشفرة داخلياً: أطلق الوسيط فينام صندوق استثماري مسجل لدى بنك روسيا يجمع رأس المال في بنى تحتية لتعدين العملات المشفرة على نطاق صناعي (بما في ذلك مواقع تعمل بالغاز في مناطق مثل موردوفيا). يمنح هذا الصندوق المنظم المستثمرين المحليين تعرضاً لقدرات التعدين دون امتلاك العملات مباشرة ويوحي بنمو النشاط المنظم للتعدين. للمُتداولين: قد يقيّد اقتراح عقوبات الاتحاد الأوروبي على العملات المشفرة (EU crypto sanctions, Russia crypto ban) قنوات الدخول/الخروج المرتبطة بكيانات روسية، ويشدّد السيولة في ممرات على السلسلة محددة، ويزيد مخاطر الامتثال للوسطاء ويهدد تدفقات العملات المستقرة المرتبطة بالروبل؛ وعلى النقيض، قد تزيد صناديق التعدين المنظمة في روسيا الطلب المحلي على أسهم ومؤشرات البُنى التحتية المتعلقة بالتعدين. كلمات SEO الرئيسية: EU crypto sanctions, Russia crypto ban, ruble stablecoin, crypto mining fund, CBDC.

تستعد المفوضية الأوروبية لفرض حظر على مستوى الاتحاد الأوروبي على معاملات العملات المشفرة التي تنطوي على أطراف مقرها روسيا لتشديد تنفيذ العقوبات. تنص مسودة القاعدة على منع أي شخص أو شركة في الاتحاد الأوروبي من نقل العملات المشفرة إلى أو من كيان قائم في روسيا، وقد تمتد لتشمل مزودي خدمات الأصول المشفرة والمنصات الموجودة هناك. تأتي المقترحات استجابةً لتكرار حالات التهرب من العقوبات —مثل إعادة إطلاق منصات مُدرَجة تحت أسماء جديدة— وظهور شبكات وـstablecoins مصممة لهذا الغرض (لا سيما شبكة A7 وA7A5 المربوطة بالروبل)، والتي تقول شركات التحليل الجنائي إنها وجهت أحجامًا كبيرة من تدفقات قد تكون مرتبطة بالعقوبات. تُقرِن المفوضية هذه الخطوة بضوابط تصدير على بعض السلع مزدوجة الاستخدام إلى قيرغيزستان؛ وتتطلب كلتا الخطوتين موافقة بالإجماع من الدول الأعضاء الـ27 وتواجه تحفظات قد تؤجل التنفيذ. يقول المؤيدون إن حظرًا شاملاً سيُبسِّط الامتثال للشركات الخاضعة لتنظيم الاتحاد وسيرفع تكلفة التهرب من العقوبات عبر تحويل التركيز من الكيانات المدرجة إلى المعاملات المرتبطة بالشبكات عالية المخاطر، ما يخلق نقاط اختناق إشرافية أوضح. يحذر المنتقدون والمحللون من أن التنفيذ سيكون تحديًا فنيًا وقانونيًا — إذ يصعب تتبع النشاط على الشبكات اللامركزية — وأن الوسطاء والشركات الوهمية والوسطاء في دول ثالثة قد يستمرون في تمكين الالتفاف، إلى جانب زيادة تكاليف الامتثال واحتمال حدوث اضطراب في السوق لشركات العملات المشفرة في الاتحاد. بالنسبة للمتداولين: ستوضح الخطوة مخاطر الطرف المقابل للمشاركين في الاتحاد الأوروبي ومن المرجح أن تقلل نقاط الدخول المرتبطة بالشبكات الروسية، ما قد يقلص السيولة في أزواج متأثرة وـstablecoins عالية المخاطر؛ ومع ذلك قد تستمر طرق التهرب، لذا سيكون من الأساسي مراقبة تفاصيل التنفيذ وقوائم الكيانات/الشبكات المغطاة.

قال مؤسس بينانس، تشانغ بنغ «CZ» تشاو، في بودكاست All-In إن ضعف الخصوصية على السلسلة يمثل العائق الرئيسي أمام التبني الواسع لمدفوعات العملات المشفرة. حذر CZ من أن المعاملات القابلة للتتبع على البلوكشين يمكن أن تكشف معلومات حساسة —مثل رواتب الموظفين من كشوف الرواتب على السلسلة أو المواقع الشخصية من المدفوعات— مما يثني الشركات ويزيد مخاطر السلامة الشخصية. دعا إلى تطوير بنية تحتية تحافظ على الخصوصية موجهة للمؤسسات بدل الاعتماد فقط على عملات الخصوصية المتخصصة، مؤكدًا أن حلول الخصوصية يمكن أن تتعايش مع متطلبات الامتثال وإنفاذ القانون. جددت التصريحات التدقيق في تعامل بينانس السابق مع عملات الخصوصية: فقد أدرجت بينانس عملة Monero (XMR) خارج القوائم في فبراير 2024 وطرحت Zcash (ZEC) على تصويت المجتمع لإخراجها من القوائم. وأشارت أصوات في الصناعة في التغطية المرتبطة إلى أن بيانات المعاملات المكشوفة يمكن أن تكشف سير عمل الشركات، الأسرار التجارية والوضع المالي، وأن التقدم في الذكاء الاصطناعي سيزيد من مخاطر الاستهداف — مما يعزز الطلب على تقنيات الخصوصية. بالنسبة للمتداولين: تبرز المناقشة التوترات التنظيمية بين الخصوصية، السيولة والامتثال التي يمكن أن تؤثر على إدراجات البورصات وسيولة الرموز، وتسلط الضوء على المشاريع وبنّائي البنية التحتية المرتكزين على الخصوصية، وقد تدفع إلى تجدد الاهتمام بحلول الخصوصية مع استقطاب الانتباه التنظيمي.

منحت هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) شركة Animoca Brands ترخيص مزود خدمات الأصول الافتراضية (VASP) للعمل في خدمات الوساطة‑تاجر وإدارة واستثمار الأصول الافتراضية في دبي ومن دبي (باستثناء مركز دبي المالي العالمي). يأتي الترخيص بعدما حصلت الشركة على موافقة مبدئية في أكتوبر 2025 ويكمل عملية الموافقة ذات المرحلتين لدى VARA، ويغطي الخدمات للمستثمرين المؤسساتيين والمؤهلين عالميًا. افتتحت Animoca مكتبًا في دبي عام 2025 لتوسيع الشراكات الإقليمية والاستثمارات في Web3 وتدير محفظة تضم أكثر من 600 شركة وأصول رقمية ضمن مشاريع مثل Moca Network وOpen Campus. تتيح الموافقة لAnimoca تقديم خدمات وساطة تشفيرية مؤسسية وإدارة الأصول الرقمية وخدمات استثمار محلية في دبي، مما يعزز الوضع التنظيمي للشركة في الشرق الأوسط. بالنسبة للمتداولين، يشير الترخيص إلى تبنٍ مؤسسي أعمق ومسارات تنظيمية أوضح في دبي، مما قد يزيد من التدفقات المحلية والسيولة للرموز المرتبطة بمنظومة وشركاء Animoca. الكلمات المفتاحية الرئيسية: Animoca Brands، VARA، ترخيص VASP، تشفير دبي، خدمات التشفير المؤسسية.

أبولو غلوبال مانجمنت (تدير حوالي 940 مليار دولار أصولًا) وافقت على شراكة استراتيجية متعددة السنوات مع جمعية Morpho تمنح أبولو خيار شراء ما يصل إلى 90 مليون توكن MORPHO —حوالي 9% من المعروض— على مدى 48 شهرًا. يمكن أن تتم الشراءات عبر عمليات شراء في السوق المفتوح، تداولات خارج البورصة (OTC) أو ترتيبات متفاوض عليها، وهي خاضعة لحدود ملكية وقيود على النقل/التداول صممت للحد من صدمات المعروض المفاجئة. إذا نُفِذَت بالكامل، فستكون الحصة بقيمة تقارب 107–115 مليون دولار حسب أسعار منتصف فبراير. تتبع الصفقة اندماجات مؤسسية حديثة عززت بنية إقراض Morpho (بما في ذلك صناديق عائد USDC من Bitwise واندماج مع Flare للإقراض المرتبط بـ XRP). تُعد Morpho من بين منصات الإقراض DeFi الأكبر بحجم إجمالي مقفول ~5.8 مليار دولار وتخطط لمواصلة تطوير المنتج (تحسينات Morpho Vaults وMorpho V2 بالقروض ذات المعدل الثابت/المدة الثابتة) وتوسيع الانضمام المؤسسي عبر شركاء مثل Coinbase وBitget وSociété Générale Forge وGemini وCrypto.com. أفضى الإعلان إلى ارتفاع سعر قصير الأجل (ارتفع MORPHO بنحو 18% خلال عطلة نهاية الأسبوع)، مع بقاء التوكن متراجعًا خلال العام الماضي. بالنسبة للمتداولين، تخلق إمكانية تراكم أبولو على مدى سنوات ضغط شراء ملموس ووجود جهة حكومية مؤسسية داخل نظام Morpho؛ تهدف الحدود والقيود المدمجة على النقل إلى تقليل التقلبات، لكن هذه الخطوة تشير أيضًا إلى تزايد ثقة المؤسسات في أسواق ائتمان DeFi، مما قد يدعم اكتشاف سعر MORPHO على المدى المتوسط.

ستتيح شركة مورغان ستانلي التداول الفوري المباشر لبيتكوين (BTC) وإيثيريوم (ETH) وسولانا (SOL) لعملاء التجزئة في E*TRADE في النصف الأول من عام 2026. سيتم تقديم الخدمة عبر شراكة مع مزوّد بنية تحتية للأصول الرقمية Zerohash، بدمج الحفظ والتنفيذ والتسوية داخل حسابات الوساطة المنظمة، مما يتيح للعملاء تداول العملات المشفرة داخل حسابات E*TRADE الحالية بدلاً من الاعتماد على الصناديق المتداولة في البورصة فقط. سيتمكن المستشارون الماليون من إدراج العملات المشفرة في المحافظ، مما يحسّن الوصول للمستثمرين الأفراد. تتضمن خريطة الطريق الأوسع لمورغان ستانلي للأصول الرقمية لعام 2026 تقديم بيانات تسجيل لصناديق ثقة فورية (spot-trust) إلى هيئة الأوراق المالية SEC لبيتكوين وسولانا، واستكشاف حالات استخدام التوكنизация للأسواق الخاصة لتسريع التسوية وتعزيز السيولة، وإطلاق محفظة رقمية خاصة مخططة للنصف الثاني من 2026. تشير الاستراتيجية المجمعة — الوصول للتداول الفوري، الحفظ عبر Zerohash، تطوير المحفظة وتجارب التوكنизация — إلى اندماج أعمق للمؤسسات في الأصول الرقمية وقد تزيد من مشاركة السوق الفورية وسيولة BTC وETH وSOL.

نقلت Binance مبلغ 1,123,746,524 USDC (≈1.12 مليار دولار) من محفظة تسيطر عليها المنصة إلى عنوان مجهول، وهو أحد أكبر تحويلات الستيبلكوين في السنوات الأخيرة. لم تستطع تحليلات البلوكتشين نسب الوجهة لأي بورصة معروفة أو وصي أو مؤسسة. تقارير سابقة أشارت إلى تدفق منفصل كبير من USDC إلى Binance (~300 مليون دولار)، ما يبرز تحركات نشطة لكميات كبيرة من الستيبلكوين في ذلك الربع. يقول المحلّلون إن تحويلات USDC بمليارات الدولارات عادةً ما تعكس عمليات خزانة مؤسساتية أو إعادة ترتيب الحراسة أو الاستعداد لنشاط في DeFi بدلاً من تداول التجزئة. كان رد فعل السوق هادئًا في البداية؛ سيترقب المتداولون ما إذا كانت الأموال ستبقى خامدة أو تدخل بروتوكولات DeFi أو تعود إلى البورصات. وبما أن USDC عملة مستقرة منظمة، فإن مثل هذه التحويلات غالبًا ما تشير إلى أطراف تركز على الامتثال. تشمل الآثار الفورية زيادة التحركات في السيولة خارج البورصات وربما انخفاص الانزلاق السعري عند عودة الأموال إلى الأسواق. التأثير على أسعار الأصول المشفرة غير مضمون — تحويل USDC إلى سوق السبوت قد يكون صعوديًا، بينما استخدامه لتمويل مراكز بيع أو مراكز بالهامش قد يفرض ضغطًا هبوطيًا. ينبغي للمتداولين مراقبة التدفقات على السلسلة، وعمق دفتر أوامر Binance (BTC/USDC, ETH/USDC)، وأسعار التمويل، وودائع DeFi لاستنتاج النوايا وتوقع تغيّرات السيولة.

حذّر مستثمر المغامرات نيك كارتر من أن كبار حاملي البيتكوين المؤسساتيين قد يدفعون لاستبدال مطوري البيتكوين المتطوعين إذا ظهرت تهديدات جدية من الحوسبة الكمومية ضد التشفير الحالي. قال كارتر إن شركات ذات تعرض كبير لـ BTC —مثل مديري الأصول من طراز بلاك روك— قد تطالب بحلول أسرع وأكثر مركزية وقد تعيّن فرق تطوير جديدة إذا رأت أن المجتمع يتحرك ببطء شديد. القلق الفني الأساسي هو أن الحواسيب الكمومية القوية مستقبلاً قد تكسر طرائق توقيع المعاملات الحالية، رغم أن الجداول الزمنية الدقيقة لا تزال غير مؤكدة. يختلف الخبراء: آدم باك وباحثو Blockstream يرون أن الانتقال إلى تشفير مقاوم للكمومية ممكن بالتخطيط المسبق، بينما يحذّر آخرون من أن الترقيات المرحلية تحمل مخاطر تنسيق واضطرابات محتملة. يربط المعلقون تقلبات البيتكوين الأخيرة والتراجع خلال 30 يوماً بتصاعد السرديات حول المخاطر التقنية، مما قد يزيد الضغط من الوصاة لاتخاذ إجراءات. تُبرز القصة توتراً أوسع في الحوكمة: مع نمو حيازات المؤسسات من BTC، تنخفض التسامح مع المخاطر الهيكلية غير المحلولة، مما قد يزحزح سلطة التحديثات نحو مديري الأمانة ويثير اعتبارات حول الحفظ وترحيل البروتوكول للمتداولين والمشاركين في السوق.

دخل المصرف الرقمي لأبو ظبي زاند في شراكة استراتيجية مع ريبل لتعزيز مبادرات العملة المستقرة والرمزنة في الإمارات العربية المتحدة والشرق الأوسط الأوسع. تركز التعاون على عملة زاند المستقرة بالدرهم الإماراتي (AEDZ) وعملة ريبل المستقرة بالدولار الأمريكي (RLUSD). تشمل الخطوات الرئيسية دعم RLUSD ضمن خدمات الحفظ المنظمة التي تقدمها زاند، واستكشاف حلول سيولة مباشرة وواجهات الدخول (on‑ramps) بين AEDZ وRLUSD، والتحقق من إصدار AEDZ على دفتر الأستاذ XRP للاستفادة من ضوابط الامتثال وإدارة المخاطر فيه. تستند الصفقة إلى تعاون سابق في المدفوعات بين الشركتين وتهدف إلى تحسين السيولة عبر العملات المستقرة، وتسريع مسارات التسوية وتقديم خدمات حفظ منظّمة في المنطقة. لم يتم الكشف عن مواعيد الإصدار أو الموافقات التنظيمية. الكلمات الرئيسية الأساسية: AEDZ، RLUSD، XRP Ledger، Ripple، Zand، العملة المستقرة. الكلمات الرئيسية الثانوية: النقود القابلة للبرمجة، الرمZنة، المدفوعات عبر الحدود، ADQ، المصرف الرقمي، الحفظ، مسارات التسوية.

أبلغت Coinbase عن خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بقيمة 667 مليون دولار للربع الرابع من 2025، ناجمة إلى حد كبير عن شطب غير محقق بقيمة 718 مليون دولار على محفظتها الاستثمارية في العملات المشفرة وخسارة قدرها 395 مليون دولار في الاستثمارات الاستراتيجية بما في ذلك تخفيض الحصة في Circle/USDC. انخفضت الإيرادات بنسبة 21.6% على أساس سنوي إلى 1.78 مليار دولار، مع تراجع إيرادات المعاملات بنسبة 36% إلى 983 مليون دولار؛ ربحيّة السهم المعدّلة البالغة 0.66 دولارًا أخفقت في تلبية توقعات المحللين. على الرغم من الخسارة وفقًا لـ GAAP، كانت المقاييس التشغيلية قوية: ارتفع إجمالي حجم التداول بنسبة 156% إلى 5.2 تريليون دولار، وتضاعفت حصة السوق في العملات المشفرة إلى 6.4%، واقترب عدد مشتركي Coinbase One من مليون، وولدت 12 منتجًا أكثر من 100 مليون دولار من الإيرادات السنوية. أنهت الشركة العام بسيولة نقدية وما يعادلها بقيمة 11.3 مليار دولار. وأبرزت الإدارة الطابع غير المحقق لعمليات الشطب وأكدت مجددًا التنويع نحو المشتقات والأسهم وأسواق التنبؤ ("Everything Exchange"), مشيرة إلى إنجازات مثل الإدراج في S&P 500، والموافقة على MiCA في الاتحاد الأوروبي، واستحواذ Deribit. تم تخفيف التوجيه للربع الأول (خفض إيرادات الاشتراكات وضعف إيرادات المعاملات حتى 10 فبراير)، وتمت الإشارة إلى ضغوط تنافسية مقابل منصات المشتقات اللامركزية التي تعالج أحجامًا كبيرة. بالنسبة للمتداولين: مزيج من شطب محفظة كبير غير محقق، وتراجع الإيرادات/الأرباح عن التوقعات، ونمو قوي في الحجم/المنتجات من المرجح أن يحافظ على تقلب سهم COIN وقد يدفع إلى تحركات مترابطة في أصول المخاطرة المشفرة الأوسع على المدى القريب.

أعادت البرازيل تقديم مشروع القانون 4501/2024 لإنشاء احتياطي سيادي استراتيجي لبيتكوين (RESBit) يسمح للحكومة بشراء ما يصل إلى 1,000,000 بيتكوين على مدار برنامج متعدد السنوات. يقود الاقتراح النائب الفيدرالي لويز جاستا̃و بدعم من النائب إيروس بيونديني، ويُسند الإشراف إلى مصرف البرازيل المركزي ووزارة المالية، مع تنفيذ عمليات الشراء بشكل تدريجي وفق القواعد المالية وموافقات اللجان. النسخ السابقة حدّت مشتريات البيتكوين بنسبة تصل إلى 5% من الاحتياطيات الأجنبية؛ والمسودة الحالية توسع نطاق البرنامج وتتضمن أحكامًا لحماية الحفظ الذاتي، وتقييد الإفصاح دون أمر قضائي، وحظر بيع البيتكوين المصادرة بأمر محكمة، والسماح بدفع الضرائب بالبيتكوين، ودعم التعدين المحلي واعتماد البلوكشين. كما يتصور المشروع استخدام البيتكوين كضمان لـ Drex، العملة الرقمية للبنك المركزي البرازيلي، ويُلزم مصلحة الضرائب بإعداد الأنظمة خلال 12 شهرًا من تاريخ النفاذ. إذا أُقر، قد تصبح البرازيل من أكبر الحائزين المحتملين على البيتكوين على مستوى الدولة، وهو تطور من المرجح أن يجذب اهتمام الأسواق العالمية ويؤثر في سيولة البيتكوين وديناميكيات أسعاره. كلمات SEO الرئيسية: احتياطي بيتكوين البرازيل، RESBit، BTC، Drex، البنك المركزي، الاحتياطيات الوطنية.

قال باتريك ويت، مستشار سياسة العملة المشفرة في البيت الأبيض، إن العوائد على العملات المستقرة (ستيبلكوين) التي تقدمها منصات التشفير لا تشكل تهديدًا وجوديًا للبنوك الأمريكية ويمكن أن تكون متممة للخدمات المصرفية التقليدية. جادل ويت بأن البنوك لديها مسارات وأدوات تنظيمية (بما في ذلك تصاريح الأصول الرقمية من مكتب المراقب المالي OCC) لتقديم منتجات مماثلة، وكثير منها يتجه بالفعل نحو خدمات الأصول الرقمية. وأشار إلى أن عوائد العملات المستقرة قد تساعد البنوك على جذب العملاء وابتكار منتجات جديدة بدلاً من استبدالها ببساطة. تأتي التصريحات في ظل المفاوضات حول مشروع قانون هيكل السوق CLARITY، الذي سيُوضح ولاية SEC وCFTC وتصنيفات الأصول المشفرة؛ تظل قواعد عوائد العملات المستقرة نقطة خلاف رئيسية تؤخر إقراره. حذر مسؤول الخزانة سكوت بيسنت من أن تشريع العملات المشفرة قد يتأخر أو يُلغى إذا تغير توازن القوى في الكونغرس، وقال مراقبون إن نافذة التشريع قد تضيق قبل انتخابات التجديد النصفي لعام 2026. أعرب ويت عن تفاؤله بإمكانية التوصل إلى توافق حول قضايا العملات المستقرة ووصف المخاوف بشأن عوائدها بالمبالغ فيها. الموضوعات الرئيسية: عوائد العملات المستقرة، البنوك، مشروع CLARITY، SEC، CFTC، OCC، تنظيم العملات المشفرة.

أنشأت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) لجنة استشارية للابتكار تتألف من 35 قائداً من شركات التشفير ومنصات التداول والقطاع المالي التقليدي لتقديم المشورة حول سن القواعد وهيكل السوق والرقابة وتطبيق القانون في أسواق الأصول الرقمية. من الأعضاء البارزين مدراء تنفيذيون من Coinbase وRipple وUniswap وSolana Labs وChainlink وKraken وRobinhood وممثلون عن Nasdaq وCME Group وICE وDTCC. ستراجع اللجنة البنية التحتية والحفظ والتسوية ونزاهة السوق والأسواق التنبؤية والعقود المرتبطة بالأحداث وتهدف إلى تحسين وضوح اللوائح والتنسيق بين الوكالات. بالنسبة للمتداولين، قد تسرع اللجنة إصدار إرشادات حول الحفظ والمشتقات وممارسات الإدراج، وتقليل عدم اليقين التنظيمي، والتأثير على السيولة وتكاليف الامتثال، وإحداث تقلبات قصيرة الأجل مع دعم هيكل سوق أكثر صلابة على المدى الطويل. الكلمات المفتاحية: CFTC، تنظيم التشفير، Coinbase، Ripple، هيكل السوق.

Protect Progress، لجنة عمل سياسية مؤيدة للعملات المشفرة مرتبطة بشبكة Fairshake، ستنفق 1.5 مليون دولار في الانتخابات التمهيدية الديمقراطية في 3 مارس لمعارضة النائب عن تكساس آل غرين بعدما صوت ضد مشروعين مهمين في مجلس النواب يتعلقان بالعملات المشفرة: قانون GENIUS (قواعد للـ stablecoins) وقانون CLARITY (هيكل سوق الأصول الرقمية). تقول اللجنة إن تصويتات غرين تتعارض مع مجتمع العملات المشفرة المتنامي في تكساس وتعرض الإنفاق كدعم لمرشحين مؤيدين للابتكار؛ كما تصنف مجموعة المناصرة Stand With Crypto غرين بأنه “معارض بشدة للعملات المشفرة”، بينما منافسه كريستيان ميني في مصنف كـ “مؤيد بشدة للعملات المشفرة” وقد روج لاستخدامات عملية للبلوكشين مثل سجلات الملكية على السلسلة لمكافحة تزوير سندات الملكية. تأتي هذه الخطوة لتؤكد استمرار الإنفاق السياسي الكبير على الأصول الرقمية — فقد أنفقت Fairshake نحو 130 مليون دولار في 2024 — وتبرز كيف يمكن للنفقات المستقلة (إعلانات، تواصل) أن تشكل نتائج التمهيديات دون تنسيق مع الحملات. للمضاربين، تكتسب السباق أهمية لأنه قد يغير الدعم السياسي في تكساس للتشريعات الصديقة للعملات المشفرة ونشاط الصناعة المحلي في محور رئيسي للعملات المشفرة، مما قد يؤثر على مزاج الجهات التنظيمية وعلاوة مخاطر القطاع.

Mutuum Finance (MUTM)، بروتوكول DeFi في مرحلة مبكرة وفي طور البيع المسبق، جذب اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين الأفراد وزخمًا ملحوظًا في جمع الأموال. أشارت التقارير الأولية إلى أن MUTM ارتفع من سعر البيع المسبق $0.01 إلى $0.04 في المرحلة 7 (زيادة بنسبة 300%). تحديث لاحق أضاف تفاصيل أكثر عن التوكنوميكس ومقاييس الجذب: إجمالي المعروض محدود عند 4 مليارات MUTM، 45.5% مخصص للبيع المسبق، تم بيع أكثر من 850 مليون توكن لأكثر من 19,000 حامل، وجُمعت أكثر من $20.5 مليون. السعر تقدم إلى $0.045 في المرحلة 8؛ والسعر المتوقع في السوق بعد الإطلاق يقارب $0.06. يبرز المشروع محركات نمو تشكل جوهر الرؤية الصاعدة: آلية رسوم إعادة الشراء والتوزيع التي توجه إيرادات البروتوكول لإعادة شراء MUTM ومكافأة مُجمّعي mtToken؛ خطط للتوسع عبر سلاسل متعددة؛ عقود مدققة وشبكة اختبار حية؛ mtTokens كإيصالات مولدة للعائد (أمثلة مذكورة: ~12% عائد سنوي على تجمعات USDT، ~11% على تجمعات ETH)؛ وعملة مستقرة مغطاة بأكثر من اللازم. يُقدّم المحللون ومواد المشروع نماذج سيناريو تتوقع أهدافًا متوسطة المدى (مثل $0.80) وهدفًا صاعدًا طويل الأمد بقيمة $4 بحلول نهاية 2026، مدعوماً بنمو الرسوم، وندرة التوكن، وإدراجات في البورصات. التغطية هي بيان صحفي ممول ونبرة ترويجية، تتضمن حوافز للمستثمرين (هدايا، مكافآت للمشترين، مكافأة عن الأخطاء) وتنبيه قياسي بشأن العناية الواجبة. للمتداولين: الخلاصة الرئيسية هي سردية بيع مسبق عالية المخاطر وعالية العائد — الطلب القوي المبكر وادعاءات التوكنوميكس قد ترفع سعر MUTM عند الإدراج وأثناء المراحل، لكن التوقعات مضاربة وتعتمد على التنفيذ والإدراجات وتوليد الرسوم الفعلي.

ETHZilla، الشركة السابقة 180 Life Sciences التي تحولت إلى شركة خزانة تشفير، بدأت في ترميز الأصول الحقيقية (RWA) بإطلاق Eurus Aero Token I. يتم عرض التوكن بسعر 100 دولار لكل واحد (الحد الأدنى 10 توكنات) وهو مدعوم بمحركين لطائرات ركاب تجاريّة اشترتهما ETHZilla في يناير مقابل 12.2 مليون دولار. تُؤجر المحركات لشركة طيران أمريكية كبرى وتولّد تدفقات نقدية تأجيرية فورية؛ تستهدف ETHZilla عائداً يقارب ~11% عبر مدة عقد الإيجار الذي يمتد حتى 2028. تُظهر المستندات العامة أن الشركة باعت سابقًا جزءًا من ممتلكاتها من ETH للمساعدة في تمويل الشراء؛ أظهرت الإفصاحات السابقة نحو 102,246 ETH تم شراؤها بسعر متوسط ~3,948 دولار، على الرغم من أن التقديرات الحالية للممتلكات تتفاوت (~69,800–93,000 ETH). تخطط ETHZilla لمزيد من ترميز فئات الأصول مثل قروض السكن والسيارات وتنوي نقل هذه الأصول المولدة للتدفقات النقدية إلى السلسلة لخلق عوائد مستقرة للمستثمرين. وتعكس هذه الخطوة تحوّلاً استراتيجياً من نموذج خزانة يعتمد على التشفير فقط نحو بناء أعمال تشغيلية تحول الأصول المادية المولِّدة للدخل إلى منتجات استثمارية على السلسلة، متماشية مع اهتمام السوق الأوسع بالأصول الحقيقية المرمّزة.

أطلقت Coinbase محافظ Agentic على شبكتها Base Layer‑2، مما يمكّن وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين من الاحتفاظ بالأموال، وإجراء المدفوعات، وتبادل الرموز، وكسب العوائد وإجراء المعاملات على السلسلة ضمن ضوابط قابلة للبرمجة. تعمل المحافظ بدون رسوم غاز على Base وتستخدم بروتوكول المدفوعات x402 من Coinbase (تدّعي أكثر من 50 مليون معاملة) لتمكين مدفوعات API من آلة إلى آلة بنظام الدفع مقابل الاستخدام والمعاملات الصغيرة بين الوكلاء. تبقى المفاتيح الخاصة في حاويات Coinbase الآمنة؛ أدوات المطورين (npx awal) تُمكّن نشر محفظة في دقائق. تتضمن الضوابط المدمجة حدوداً لكل جلسة، سقوفاً لكل معاملة وفحص KYT لحظر الأنشطة عالية الخطورة. تضع Coinbase المنتج كبنية تحتية للتجارة الوكلائية وسلوكيات DeFi الآلية. أشارت الشركة إلى الإطلاق بالتزامن مع مبادرات موجهة للمطورين؛ سهمها هبط لفترة وجيزة بنحو 6% في نفس اليوم (لم يُعزَ إلى المنتج مباشرة). للمستثمرين: قد تزيد Agentic Wallets الطلب على مدفوعات الستايبل كوين على السلسلة وحجوم معاملات Base على المدى المتوسط، وتعزز دمج الذكاء الاصطناعي مع العملات المشفرة، وتمكّن تدفقات إيرادات جديدة على السلسلة — رغم أن التأثير السوقي على المدى القصير من المرجح أن يكون محدوداً حتى تتطور تبني المطورين، أطر الثقة والتنظيم.

نشر موظفو الاحتياطي الفيدرالي ورقة عمل توصي بمعاملة الأصول المشفرة كفئة أصول منفصلة لمتطلبات الهامش الابتدائي في أسواق المشتقات غير المقاصة، بما في ذلك الصفقات خارج البورصة (OTC). توضح الكاتبات آنا أميرجيانوفا، ديفيد لينش وأنني تشنغ أن الأطر الحالية مثل نموذج ISDA للهامش الابتدائي القياسي (SIMM) لا تلتقط بشكل كافٍ تقلبات العملات المشفرة الأعلى وسلوكها الفريد. يقترح التقرير أوزان مخاطر منفصلة للعملات المشفرة المتقلبة «العائمة» (مثل BTC، ETH، BNB، ADA، DOGE، XRP) وللـ stablecoins المربوطة، ويقترح معايرة هذه الأوزان بمؤشر مرجعي موزون بالتساوي بين ستة توكنات عائمة وستة عملات مستقرة. التوصية تعني على الأرجح أن متطلبات الهامش الابتدائي ستزداد للتخفيف من التقلب المرتفع ومخاطر طرف المقابل. يشير التقرير إلى تزايد اهتمام الجهات التنظيمية والاستعداد الفني من قبل السلطات الأمريكية لإدماج العملات المشفرة في قواعد إدارة مخاطر المشتقات القائمة؛ ويتبع ذلك إجراءات أخرى من الفيدرالي لتوضيح أنشطة البنوك المتعلقة بالعملات المشفرة والنظر في ترتيبات محدودة لشركات التشفير. بالنسبة للمتداولين: توقعوا احتمال زيادة متطلبات الهامش لمشتقات العملات المشفرة، وارتفاع تكاليف رأس المال للمراكز المرفوعة بالرافعة، واحتمال انخفاض السيولة لبعض التوكنات مع تعديل الشركات لمتعرضاتها.

أعلنت Cango عن تمويل حقوق ملكية جديد بقيمة 75.5 مليون دولار بينما تحول عملياتها من تعدين البيتكوين نحو أحمال عمل الذكاء الاصطناعي الموزعة والحوسبة عالية الأداء (HPC). تتألف الصفقة من جزأين: شريحة من الفئة B مكتملة بمقدار 10.5 مليون دولار اشترت فيها Enduring Wealth Capital 7 ملايين سهم من الفئة B بسعر 1.50 دولار لكل سهم (20 صوتًا لكل سهم)، ما زاد قوتها التصويتية إلى نحو 49.7% مع إبقاء الملكية الاقتصادية أقل من 5%; وشريحة من الفئة A معلقة بقيمة 65 مليون دولار لحوالي 49 مليون سهم بسعر 1.32 دولار لكل سهم ستشتريها كيانات مرتبطة بالرئيس التنفيذي Xin Jin والعضو Chang‑Wei Chiu، رهناً بموافقة بورصة نيويورك وشروط الإغلاق المعتادة. إذا اكتملت، سيحوز Chiu نحو 12% من الأسهم القائمة (~6.7% من القوة التصويتية) وسيحوز Jin نحو 4.7% (~2.6% من القوة التصويتية). يأتي هذا التمويل بعد بيع Cango في 9 فبراير لـ 4,451 بيتكوين بقيمة تقارب 305 مليون دولار، واستخدمت العائدات للسداد الجزئي لقرض مضمون بالبيتكوين ولتقليل الرافعة المالية. قالت الإدارة إنها ستعيد توجيه البنية التحتية للتعدين المتصلة بالشبكة إلى سعة حسابية للذكاء الاصطناعي وHPC. هبطت الأسهم بعد الإعلان وسط ضعف أوسع في أسهم التعدين وتقلب عملة البيتكوين. النقاط الرئيسة للتداول: زيادة حصص المطلعين/الأطراف المرتبطة وتركز السيطرة التصويتية في أسهم الفئة B، وبيع الأصول لتقليل الرافعة، والتحول الاستراتيجي من تعدين البيتكوين الصرف إلى الذكاء الاصطناعي/HPC — كلها عوامل يجب أن يوازنها المتداولون عند تحديد أحجام المراكز أو تقييم التعرض الموضوعي لتعدين البيتكوين مقابل بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

أوقفت شركة التداول المؤسسي الواقعة في شيكاغو BlockFills جميع إيداعات وسحوبات العملاء بعد هبوط حاد في السوق دفع البيتكوين للانخفاض بنحو 25% من أعلى مستوياته في أكتوبر. تقول الشركة — التي قامت بمعالجة ما يقرب من 61.1 مليار دولار من التداولات في 2025 لأكثر من 2000 عميل مؤسسي — إن التوقف مؤقت ويهدف إلى حماية العملاء وإعادة بناء سيولة المنصة. يظل التداول (فتح وإغلاق مراكز السبوت والمشتقات) متاحًا على المنصة، لكن لا يمكن نقل الأموال داخلها أو خارجها. أثار التوقف مخاوف بسبب انهيارات سابقة في القطاع (Celsius، Voyager، FTX) وبسبب قيود السحب المؤقتة الأخيرة على منصات كبرى أثناء أحداث الضغوط. المحلّون منقسمون: بعضهم، مثل Michaël van de Poppe، يرون أن BTC قد يكون مباعًا بشكل مفرط ويستهدفون ارتدادًا نحو 100,000 دولار إذا صمد الدعم؛ وآخرون يحذرون من أن التوقف يركّز مخاطر الطرف المقابل ومخاطر السحب بين المستخدمين المؤسسيين الكبار وقد يزيد ضغوط البيع قصيرة الأجل أو علاوة المخاطرة على الصفقات الكبيرة خارج البورصة/السيولة. إجراءات رئيسية للمتداولين: متابعة تحديثات BlockFills الرسمية لتوضيح عجز السيولة، ومراقبة التدفقات على السلسلة، ومعدلات التمويل، والفائدة المفتوحة على المشتقات لعلامات العدوى أو تغيّر الرفع المالي، والحذر عند تنفيذ صفقات OTC كبيرة أو مراكز ذات رافعة عالية بينما تظل قيود السحب سارية. الكلمات الرئيسية: BlockFills، وقف السحوبات، انهيار البيتكوين، سيولة مؤسسية، مخاطر التداول.

أكملت Binance برنامجاً لمدة 30 يوماً لتحويل صندوق الأصول الآمن للمستخدمين (SAFU) بقيمة 1 مليار دولار من الستايبل كوين إلى البيتكوين، منهيةً بدفعة نهائية قدرها 4,545 BTC تم شراؤها بين 2 و12 فبراير، مما رفع رصيد SAFU إلى 15,000 BTC (≈1.02 مليار دولار عند ~67 ألف $/BTC). هذه إعادة التخصيص تلغي قرار أبريل 2024 بالاحتفاظ بـ SAFU على شكل USDC وتتوافق مع رؤية البورصة للبيتكوين كـ"أصل احتياطي رائد طويل الأمد". قالت Binance إنها ستقوم بتعبئة أو إعادة توازن SAFU إذا هبطت قيمة الاحتياطي تحت 800 مليون دولار. سجّلت متتبعو السلسلة (Lookonchain) عمليات الشراء ونشرت Binance عنوان محفظة SAFU علناً. سياق السوق عند التقرير: كان BTC يتداول قرب 67,300 $ مع مكاسب يومية متواضعة لكن خسائر متعددة الأسابيع، وقال مراقبون في الصناعة إن مشتريات Binance قدمت دعماً مباشراً للسيولة في السوق الفوري وأكدت هيمنة البورصة في أحجام التداول الفوري والعقود الآجلة. الحقائق الأساسية للمتداولين: SAFU الآن يحتفظ بـ 15,000 BTC؛ الدفعة النهائية كانت 4,545 BTC (~304.5 مليون $)؛ تم تنفيذ التحويل ضمن نافذة الـ30 يوماً المعلنة في 30 يناير 2026. الكلمات المفتاحية: Binance, SAFU, Bitcoin, BTC, تحويل الاحتياطي.

بنك دانسكي، أكبر بنك في الدنمارك، أضاف منتجات متداولة في البورصة (ETPs) تتبع البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH) إلى منصة التداول الخاصة به، مما يمنح العملاء الأفراد والمؤسسيين تعرضاً مُدرجاً ومنظماً دون حفظ الأصول بشكل مباشر. يوصِف البنك العملات المشفرة بأنها "استثمارات انتهازية" ويحذر صراحةً من المخاطر العالية وإمكانية تكبد خسائر كبيرة؛ ولا يقدم خدمات استشارية بشأن العملات المشفرة. تأتي الخطوة استجابةً لارتفاع طلب العملاء ووضوح التنظيم، وتقلل الاحتكاك التشغيلي عبر توفير الحفظ من خلال مزوّدي ETP المنظمين وواجهات الوساطة المألوفة. بشكل منفصل، انضم دانسكي مؤخراً إلى تحالف بنكي أوروبي لتطوير عملة مستقرة مربوطة باليورو عبر شركة جديدة اسمها Qivalis، تستهدف الإصدار التجاري في النصف الثاني من 2026. عند النشر، كان BTC يتداول قرب 66,700 دولار وقد انخفض بأكثر من 8% خلال سبعة أيام. للمتداولين: الإدراج يُحسن الوصول إلى BTC وETH عبر مسارات دخول مُنظمة (ما قد يعزز التدفقات)، ويخفض الحواجز للمستثمرين العاديين، وقد يزيد المشاركة المؤسسية — لكن تحذير البنك من المخاطر وغياب الخدمات الاستشارية يلمّح إلى وجوب توخّي الحذر من قبل المستثمرين. الكلمات المفتاحية الأساسية: Danske Bank, Bitcoin ETP, Ethereum ETP, BTC, ETH. الكلمات المفتاحية الثانوية: منصة تداول، ETPs منظمة، تعرض للعملات المشفرة، تدفقات مؤسسية.

أكدت Binance أن صندوق الأصول الآمنة للمستخدمين (SAFU) أتم شراء الشريحة النهائية البالغة 4,545 بيتكوين، منهية تحويل بيتكوين مخططاً بقيمة تقارب 1 مليار دولار ضمن نافذة الـ30 يوماً الملتزم بها. هذه الخطوة ترفع إجمالي محتفظات BTC لصندوق SAFU إلى 15,000 BTC (حوالي 1.005 مليار دولار) وتخصص الصندوق بالكامل كاحتياطي بيتكوين طويل الأمد. نُفّذ التحويل عبر معاملات على السلسلة تم تتبعها والإعلان عنها سابقاً؛ وتذكر Binance أن عمليات الشراء تمت وفق الخطة المجدولة وتقدّم هذا التحديث كمعلومة سوقية لا كنصيحة استثمارية. للمُتداولين: يزيد هذا التحويل احتياطيات BTC المباشرة على السلسلة لدى Binance وقد يقلل بشكل طفيف السيولة المتاحة في البورصة إذا نُقلت العملات إلى التخزين البارد، وهو ما قد يخلق ضغط عرض قصير الأجل. راقب تدفقات السلسلة وأي تواصل إضافي من Binance لاحتمال تقلبات قصيرة الأجل حول التحويلات الكبيرة، لكن الشركة تصف ذلك كخطوة لإدارة المخاطر وليس استجابة لمشكلة ملاءة فورية.

خرج الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase، براين أرمسترونج، من قائمة بلومبرغ لأغنى 500 شخص في العالم بعد أن انخفض صافي ثروته إلى نحو 7.5 مليار دولار من حوالي 17.7 مليار دولار في يوليو. يعكس التراجع هبوطًا أوسع في سوق العملات المشفرة: بيتكوين (BTC) هبطت بنحو 50% من ذروتها في أكتوبر، وأسهم Coinbase — التي يمتلك أرمسترونج فيها نحو 14% — تراجعت بنحو 60% منذ منتصف يوليو مع استمرار الانخفاضات اليومية نتيجة تراجع أحجام التداول والطلب المؤسسي. خفض المحللون توقعات الإيرادات وأهداف السعر (خَفّضت JPMorgan هدفها لسهم Coinbase بنسبة 27%)، وتتوقع Coinbase إيرادات معاملات أقل (المحللون يتوقعون انخفاضًا سنويًا بنحو ~33.5% للربع الرابع من 2025). كما تهاوت ثروات أخرى مرتبطة بالعملات المشفرة، بما في ذلك التوأمان وينكليفوس ومايكل نوفوغراتز ومايكل سايلور، مما يبرز كيف أن التعرض المباشر للشركات والأفراد للعملات المشفرة يزيد من تقلب الثروة. بالنسبة للمتداولين، تشير الأنباء إلى تراجع السيولة في البورصات وضغوط على أرباح أسهم العملات المشفرة، وزيادة تقلبات سوق BTC، واحتمال تحولات في استراتيجيات البورصات للحفاظ على الأحجام. يقدّم أرمسترونج هذا التراجع كفرصة للابتكار في المنتج ويكرر رؤيته التفاؤلية طويلة الأجل لبيتكوين؛ ومع ذلك، تظل المخاطر قصيرة الأجل على المشاركة في السوق والسيولة كبيرة.

شركة BitMine Immersion Technologies بقيادة توم لي عززت ستيكينغ الإيثيريوم على السلسلة عبر عملية شراء سريعة ومن ثم الستيك. قامت الشركة بستيك إضافي قدره 140,400 إيث (حوالي 282 مليون دولار) خلال ساعات، مما رفع إجمالي الإيث المستَيك إلى نحو 2.97 مليون إيث (≈6.01 مليار دولار) ويمثل حوالى 68.7% من ذخيرتها البالغة 4.33 مليون إيث. إجمالي الممتلكات نحو 4.33 مليون إيث (≈3.58% من المعروض المتداول). تقارير سابقة أشارت إلى ستاك بقيمة 171,264 إيث مما جعل الإجمالي المبلَّغ سابقًا يقارب 1.94 مليون إيث؛ التقرير الأحدث يحدّث الوضع إلى الرقم الأكبر 2.97 مليون إيث ويوسع التفاصيل المالية. تتوقع BitMine عوائد من الستيك: تقديرات حالية حوالى 202 مليون دولار سنويًا، مع إمكانية تجاوز 374 مليون دولار عند نشر شبكة المُحققين "صُنِع في أمريكا" بالكامل. الخزينة المشفرة الأوسع للشركة تقارب 10 مليارات دولار، بما في ذلك 193 بيتكوين، حصة أسهم بقيمة 200 مليون دولار في Beast Industries وحوالى 595 مليون دولار نقدًا. تستمر BitMine في عمليات شراء أسبوعية من الإيث تحت استراتيجية اسمها "كيمياء الـ5%"، تستهدف السيطرة على 5% من معروض الإيثيريوم. تحولت الشركة من تعدين البيتكوين إلى خزينة مركزة على الإيث بعد تولي توم لي القيادة، وهي الآن من أكبر الحائزين المؤسسيين على الإيث. بالرغم من خسائر غير محققة كبيرة منذ ذروات 2025 (المبلغ عنها قرب 7.5 مليار دولار)، توسع BitMine عمليات المُحققين وتخصيصات الستيك، معززةً التعرض طويل الأمد للإيث وزيادة النشاط على السلسلة.