חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

טוקן ה-BSC BREW זינק לזמן קצר ביותר מפי 4,100 ביום אחד, והעלה את שווי השוק שלו לכמעט 30 מיליון דולר, לפי נתוני GMGN. לאחר מכן הוא צנח בכ-80% לשפל של כ-2.2 מיליון דולר, לאחר ש-Flap בחנה מאגר נזילות חדש עבור BEN. מאז התאושש BREW אל מעל 24 מיליון דולר והגיע לכ-24.7 מיליון דולר. המהלך התרחש לאחר השקת Brew ב-BSC, שבה הפלטפורמה תומכת בהנפקת טוקנים ובשווקים המוצמדים למטבעות מם, למטבעות קריפטוגרפיים ולמניות. BREW נותר ספקולטיבי מאוד. על הסוחרים לעקוב אחר הנזילות, נפח המסחר, ההחלקה והסנטימנט, שכן השקות של טוקנים חדשים ושינויים בנזילות עלולים לגרום להיפוכים חדים נוספים.

ה-FBI החרים מטבעות קריפטוגרפיים בשווי של יותר מ-560,000 דולר, שלכאורה היו קשורים לגיוס כספים עבור חמאס, בעקבות מבצעים שנערכו במרץ, ביוני ובאוקטובר 2025. באמצעות ניתוח בלוקצ'יין, מודיעין אנושי וצווי בית משפט, החוקרים עקבו אחר הכספים דרך כתובות תרומה, ארנקי עמלות גז משותפים, ארנקים תפעוליים, בורסות, ברוקרים מעבר לדלפק, חשבונות שנחשדו כחשבונות של אנשי קש להעברת כספים וגשרים בין רשתות. ארנקי גז שנעשה בהם שימוש חוזר סייעו לקשר בין כתובות גיוס כספים נפרדות של גדודי עז א-דין אל-קסאם. בהמשך עבר הרשת לארנקי תרומות חד-פעמיים ולהעברות בין רשתות, אך שיטות אלה לא מנעו את זיהויה. בית משפט אמריקאי הורה ל-Tether להשמיד USDT בכתובות שנקבעו ולהנפיק מחדש טוקנים בשווי זהה לארנק של רשויות אכיפת החוק. Binance נצטווה להעביר את היתרות משלושה חשבונות. התפיסה של ה-FBI מדגישה את הסיכונים הגוברים בתחום הציות והאכיפה הקשורים לקריפטו עבור בורסות, גשרים וספקי שירותים לנכסים דיגיטליים. ההשפעה הישירה על מחירי מטבעות הקריפטו הגדולים צפויה להיות מוגבלת, ולכן השקפת השוק צפויה להיות ניטרלית.

Ultra Clean Holdings (UCTT) דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון השני, עם עלייה של 24.3% בהכנסות לעומת השנה הקודמת ורווח למניה על בסיס non-GAAP שהיה גבוה מהציפיות. החברה גם העלתה את התחזית שלה, אך מניית UCTT צנחה בחדות לאחר שהמשקיעים התמקדו בתזרים מזומנים תפעולי שלילי, בהצטברות מלאי ובמימוש רווחים. ההנהלה צופה הכנסות של 700–750 מיליון דולר ברבעון השלישי ומעריכה ששיעור הרווח הגולמי יתקרב ל-20% בשנה הבאה, עם שיפור בניצולת הייצור. Ultra Clean Holdings מכוונת להכנסות שנתיות של 5 מיליארד דולר עד 2028 ומרחיבה את כושר הייצור כדי לענות על הביקוש הצפוי למוליכים למחצה ולציוד לייצור פרוסות סיליקון. בעדכון המאוחר יותר הועלתה תחזית הוצאות ה-WFE לשנת 2027 ל-190–220 מיליארד דולר. האנליסטים העלו גם את תחזיות הרווח הקונצנזוס וחזרו על המלצת Buy, בטענה שהירידה האחרונה בתמחור UCTT, שנבעה מגורמי מאקרו, יצרה ערך במחיר של כ-23 פעמים הרווח החזוי לשנת הכספים 2026. עם זאת, ריכוזיות לקוחות, ביקוש חלש יותר במגזר הטכנולוגיה, דחיית השקעות בתחום המוליכים למחצה ותנודתיות מאקרו-כלכלית רחבה יותר נותרו סיכונים. זהו סיפור על מניית ציוד למוליכים למחצה, ולא אירוע ישיר בשוק מטבעות הקריפטו.

מחיר הכסף עלה ב-1.11% ל-66.788 דולר לאונקיה בעדכון השוק הקודם, בעוד שהזהב עלה ב-0.13% ל-4,453.38 דולר. נפט גולמי מסוג WTI עלה ב-0.43% ל-87.13 דולר לחבית, ונפט מסוג ברנט עלה ב-0.25% ל-92.70 דולר. הדולר האמריקאי התחזק מעט מול היואן offshore ומול הין. בעדכון האחרון, מחיר הכסף עדיין היה גבוה יותר ועלה ב-0.39% ל-66.086 דולר, בעוד שהזהב ירד ב-0.17% ל-4,412.76 דולר. WTI עלה ב-0.29% ל-92.40 דולר, אך ברנט ירד ב-0.09% ל-97.92 דולר. הדולר עלה מעט מול היואן offshore אך נחלש מול הין. מניות אירופה נותרו מעורבות בשני הדיווחים. מדד Euro Stoxx 50 ירד בתחילה ב-1.1% ולאחר מכן עלה ב-0.11%; מדד DAX הגרמני עבר מעלייה של 0.04% לירידה של 0.08%, ואילו FTSE 100 עבר מעלייה של 0.15% לכמעט ללא שינוי. האותות המאקרו-כלכליים המעורבים אינם מספקים לסוחרי הקריפטו כיוון ברור, אך תנועות הכסף, הזהב, הנפט ושוק מטבע החוץ עדיין רלוונטיות לתיאבון לסיכון, לנזילות ולהחלטות גידור בשווקי הנכסים הדיגיטליים.

הסכסוך עם איראן מעלה את מחירי הדלק בארה״ב, שכן המתיחות הגיאופוליטית מאיימת על שרשראות אספקת הנפט במזרח התיכון. מחירי הבנזין הארציים עלו מכ־4.06 דולר ל־4.071 דולר לגלון, בעוד שמחירי הסולר עלו מכ־5.13 דולר ל־5.599 דולר, לפי הנתונים העדכניים של מינהל המידע לאנרגיה של ארה״ב. דייוויד גולדוויין, שליח האנרגיה לשעבר של מחלקת המדינה, אמר שהמלחמה המתמשכת מגבירה את הלחץ על שוקי הדלק ומעלה חששות מפני אינפלציה עולמית. הסכסוך עם איראן שינה גם את התחזיות לגבי הנפט הגולמי. תמחור בשוקי חיזוי מצביע על סיכוי של 1.4% לשיא חדש של כל הזמנים עד 30 בספטמבר, לעומת 6.5% בהערכה הקודמת. ההסתברות לשיא עד 31 בדצמבר ירדה מ־15.5% ל־10%. הדבר מצביע על כך שסוחרים רואים סיכון נמוך יותר לעלייה בטווח הקצר, אף שהפרעה ממושכת באספקה נותרה חשש. סוחרי קריפטו צריכים לעקוב אחר הסלמה נוספת, החלטות אופ״ק בנוגע לתפוקה, הנחיות הסוכנות הבין־לאומית לאנרגיה, התבטאויות של גורמי אנרגיה סעודים וכל סנקציה או שינוי במדיניות הסחר. אינפלציית דלק מתמשכת עלולה להשאיר את החששות בנוגע לריבית ולתיאבון לסיכון ברמה גבוהה, ובכך לפגוע ביציבות שוק הקריפטו. לא הוזכר מטבע קריפטו מסוים.

Kraken השיקה חוזים עתידיים תמידיים מסוג pre-IPO, המסולקים במזומן ומקושרים לשוויי השוק הפרטיים של OpenAI ו-Anthropic. החוזים PF_OPENAIXUSD ו-PF_ANTHROPICXUSD מאפשרים לסוחרים זכאים לפתוח פוזיציות לונג או שורט עם מרג'ין המבוסס על כמה סוגי בטוחות ומינוף של עד פי 5. אין להם מועד פקיעה, והם אינם מעניקים מניות, בעלות, זכויות הצבעה, דיבידנדים או תביעות על נכסי החברות. חוזי ה-perps של Kraken לפני IPO זמינים רק ללקוחות זכאים. הם אינם זמינים בארצות הברית, באזור הכלכלי האירופי, בקנדה, באוסטרליה ובניו זילנד. בבריטניה הגישה מוגבלת ללקוחות מקצועיים. החוזים מסולקים בדולרים אמריקאיים דרך חשבון הנגזרים של Kraken. מכיוון שלאף אחת מהחברות אין מניות הנסחרות בציבור, Kraken משתמשת במדד סינתטי מוחלק המבוסס על הפעילות בשווקי החוזים התמידיים. מחירי הסימון נשמרים בטווח של 0.25% מהמדד. תשלומי המימון מוסדרים מדי שעה, המינוף יורד ככל שהפוזיציות גדלות, ועדיין ייתכן דה-ליוורייג'ינג אוטומטי. המבנה עשוי להפחית את השפעתן של קפיצות מחיר קצרות טווח, אך יוצר סיכוני שווי, נזילות ומעקב. Kraken עשויה לשנות את מסגרת התמחור והסיכונים אם OpenAI או Anthropic ישלימו הנפקה ראשונית לציבור. היא עשויה להשתמש במדד המקושר למוצר xStocks רלוונטי, או למחוק את החוזה מהמסחר ולסלק אותו אם לא יהיה תמחור אמין. ההשקה מרחיבה את נגזרי הקריפטו לתחום שוויי ה-AI הפרטיים, אך אינה מבטיחה גישה להנפקה ועלולה למשוך מסחר ספקולטיבי במיוחד ותנודות מחירים חדות.

Hargreaves Lansdown החלה להציע תשע תעודות סל סחירות (ETN) על ביטקוין ואת'ריום ללקוחות זכאים בבריטניה ב-3 בספטמבר 2026, באמצעות שירות Advanced Investing. המוצרים הונפקו על ידי iShares, WisdomTree, 21Shares, Invesco, CoinShares ו-Bitwise, והעמלות השנתיות נעות בין 0% ל-0.35%. הגישה ל-ETN על ביטקוין ואת'ריום מוגבלת. לקוחות שמקום מושבם בבריטניה חייבים להצהיר בעצמם שהם משקיעים מתקדמים, לעבור הערכת התאמה ולהשלים תקופת צינון של 24 שעות. ניתן להחזיק ב-ETN באמצעות HL Fund and Share Account או SIPP, אך לא באמצעות Stocks and Shares ISA. HL גובה גם עמלת פלטפורמה של 0.35%, המוגבלת ל-12.50 ליש"ט בחודש, וכן עמלות מסחר של 3.95–6.95 ליש"ט. ההשקה מגיעה לאחר שה-Financial Conduct Authority פתחה מחדש ETN קריפטו מתאימים למשקיעים קמעונאיים בבריטניה החל מ-8 באוקטובר 2025. המוצרים חייבים להופיע ב-FCA Official List ולהיסחר בבורסת השקעות מוכרת בבריטניה. ה-ETN מספקים חשיפה למחיר ולא בעלות ישירה על ביטקוין או אתריום, והמשקיעים חשופים לסיכוני שוק, מנפיק, משמורת, נזילות ופלטפורמה. המסחר מוגבל לשעות הפעילות של London Stock Exchange. עבור סוחרי קריפטו, ההשקה מרחיבה את הגישה המפוקחת למוצרי BTC ו-ETH ועשויה לתמוך באימוץ הדרגתי בטווח הארוך. עם זאת, בדיקות משקיעים, מגבלות חשבון, אי-הכללת ISA וביקוש קמעונאי מוגבל צפויים לצמצם את הזרימות בטווח הקצר. ההשפעה המיידית על המחיר צפויה להיות מוגבלת.

טוקני המניות של Robinhood הציתו מחלוקת פומבית עם אדם ארון, מנכ״ל AMC Entertainment. Robinhood מסרה כי הבורסה המבוזרת שלה לטוקני מניות על גבי הבלוקצ׳יין עיבדה מחזור של יותר מ-3 מיליארד דולר בתוך 63 ימים וכיסתה יותר מ-190 חברות נסחרות, ובהן AMC. המוצרים מונפקים על ידי Robinhood Assets (Jersey) Limited ועוקבים אחר מחירי מניות הבסיס בארה״ב, אך אינם מעניקים בעלות במניות, זכויות הצבעה או הטבות אחרות לבעלי מניות. הם אינם זמינים למשתמשים בארה״ב, בקנדה, בבריטניה ובשווייץ, ונושאים סיכון לאובדן מוחלט. ארון אמר כי AMC לא אישרה ל-Robinhood לייצג או להציע טוקן קשור. לדבריו, שוקי מניות סינתטיים עלולים להחליש את זכויות בעלי המניות, את מימון החברות ואת האמון בשווקים הפיננסיים. AMC שוקלת נקיטת צעדים משפטיים ועשויה לבקש תגובה מרשות ניירות הערך האמריקאית. מנכ״ל Robinhood, ולאד טנב, דחה את החששות, ובכך החריף את המחלוקת. המחלוקת עוררה מסחר ספקולטיבי במטבעות מם של Robinhood Chain. שווי השוק של MEME עבר לזמן קצר את רף 150 מיליון הדולר, וגם CONCERN, CINEMA ו-GME משכו תשומת לב. מניית AMC עלתה בשיעור של עד 20.87% במסחר שלפני פתיחת השוק, לפני שוויתרה על חלק מהעלייה. עבור סוחרי קריפטו, טוקני המניות של Robinhood מדגישים את הביקוש למניות שעברו טוקניזציה ולנכסים מהעולם האמיתי, אך מציבים גם סיכונים רגולטוריים, משפטיים וסיכוני נזילות. המחלוקת עלולה ליצור תנודתיות קצרת טווח בשוקי הקריפטו והמניות. תנועות המחירים של מטבעות המם צפויות להמשיך להיות מונעות מתשומת לב ומומנטום יותר מאשר מערך בסיסי. הצמיחה ארוכת הטווח של טוקני המניות של Robinhood תלויה בבהירות רגולטורית, בהגנת משקיעים ובשאלה אם המחזיקים יקבלו זכויות כלכליות משמעותיות.

לדברי לורנצו ולנטה, מנהל מחקר הנכסים הדיגיטליים ב-ARK Invest, הפעילות ב-Robinhood Chain מונעת בעיקר על ידי סוחרי קריפטו קיימים ולא על ידי לקוחות חדשים של Robinhood. ניתוח החוזים שלו מצא שפחות מ-1% מהעסקאות שנבדקו השתמשו בנתיב 0x Settler, המקושר להחלפות ב-Robinhood Wallet. הכללת חוזים לא מזוהים עשויה להעלות את החלק המקושר ל-Robinhood לכ-5%, אם כי מדובר בהערכה נדיבה. GMGN ו-OKX היו אחראיות לחלק גדול מהפעילות החיצונית שניתן לזהות. השימוש בהן מצביע על כך שסוחרי on-chain מנוסים ומסופי מסחר מניעים את Robinhood Chain, רשת Ethereum Layer 2 ללא הרשאות שנבנתה בטכנולוגיית Arbitrum. ארנקים חיצוניים, יישומי EVM ובורסות מבוזרות יכולים לגשת ל-Robinhood Chain ללא חשבון ברוקראז' של Robinhood. הנתונים מאתגרים את התפיסה שגידול בנפח, בעמלות ובהכנסות מוכיח ש-Robinhood מביאה מספרים גדולים של לקוחות מסורתיים ל-on-chain. ב-2 בספטמבר הניבה Robinhood Chain כ-4.01 מיליון דולר בהכנסות מ-4.45 מיליון דולר בעמלות, בעוד שהנפח המצטבר בבורסות מבוזרות עבר את 47 מיליארד הדולר בתוך פחות מחודשיים. GMGN, Pons ו-Uniswap הניעו חלק גדול מההכנסות המוקדמות של יישומים ומפעילות מטבעות המם. מדגם נפרד של 19,959 עסקאות במשך 152 שניות הראה גם הוא פעילות ספקולטיבית חזקה. חוזי החלפה היוו 16.26% מהעסקאות, בעוד שנכסים מהעולם האמיתי שעברו טוקניזציה היוו רק 0.28% מפעילות הבורסות המבוזרות. כמעט 90% מהכנסות הרשת המדווחות הגיעו ממסחר במטבעות מם. סבסוד עמלות הגז של Robinhood, המתוכנן להימשך עד ספטמבר, עשוי לתמוך בפעילות קצרת טווח, אך מניות שעברו טוקניזציה עדיין לא הפכו למקור שימוש מרכזי. עבור סוחרים, יש לפרש את המדדים של Robinhood Chain כעדות לביקוש ספקולטיבי חיצוני, ולא כאישור לאימוץ המוני מצד משתמשי הברוקראז' של Robinhood.

רשת Robinhood Chain לא חוותה השבתה מלאה ב-4 בספטמבר 2026. ה-sequencer שלה המשיך לעבד עסקאות ישירות של משתמשים, אך שליחת אצוות ל-Ethereum התעכבה במהלך שתי הפרעות שנמשכו יחד כ-14 דקות. לכן, לחלק מהעסקאות לא היו באופן מיידי ערבויות לזמינות נתונים ולאבטחה מצד Ethereum, בעוד שסיירי בלוקים, ספקי RPC, פלטפורמות אנליטיקה וכלי ניטור הציגו זמנית נתונים מיושנים. Arbitrum קישרה את העיכוב ב-Robinhood Chain לתנאים בשוק ה-blob של Ethereum, ובהם עמלות blob גבוהות יותר ומגבלות עמלות לא מספקות. ניתוח on-chain עצמאי קבע שעלות ה-blob עשויה שלא להסביר את האירוע במלואו, ו-Robinhood ו-Arbitrum עדיין לא פרסמו תחקיר מלא. Robinhood Chain חזרה בהמשך לפעילות רגילה, ללא ראיות לאובדן נכסים, לביטול עסקאות או למתקפת סייבר. דיווחים מוקדמים יותר הדגישו את העלייה בפעילות. הרשת עיבדה כ-11.8 מיליון פעולות בתוך 24 שעות, בעוד שהשימוש היומי בגז עלה מ-1.09 טריליון יחידות ל-3.39 טריליון והעמלות עלו לכ-4.5 מיליון דולר. נתבי swap, חוזי סליקה, הפשטת חשבונות ומסחר בממיקוינים סייעו להניע את הביקוש. על סוחרים להבחין בין אישורי ה-sequencer לבין סופיות ב-Ethereum, ולשקול אישורים חזקים יותר עבור הפקדות, משיכות, גשרים וסליקות בסכומים גבוהים. אמינות Robinhood Chain, עמלות ה-blob של Ethereum, עלויות הגז והנזילות נותרו גורמים מרכזיים למעקב.

קלשי ניצבת בפני מחלוקת בבית המשפט העליון של ארה״ב בשאלה אם מדינות רשאיות להסדיר את חוזי ההימורים שלה על ספורט. ניו ג׳רזי טוענת כי מדובר בהימורי ספורט הכפופים לחוקי ההימורים של המדינה, ואילו קלשי טוענת כי מדובר בנגזרים מבוססי־אירועים המפוקחים ברמה הפדרלית בידי הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC). בית המשפט הפדרלי לערעורים של הסבב השלישי חסם בעבר את פעולת האכיפה של ניו ג׳רזי, אך הסבב התשיעי הגיע מאוחר יותר למסקנה הפוכה בתיק מנבדה. ניו ג׳רזי אומרת שהפיצול בין הסבבים משפיע על לפחות 20 מדינות, ועשוי לקבוע אם שוקי חיזוי זקוקים לרישיונות מדינתיים, למגבלות גיל, לבדיקות מיקום גיאוגרפי ולבקרות הימורים אחראיים. ניו ג׳רזי הגישה את עתירתה לבית המשפט העליון ב־2 בספטמבר. תשובת קלשי אמורה להינתן בתוך 30 יום, ולאחר מכן המדינה עשויה להגיש תשובה נוספת בתוך 10 ימים. בית המשפט העליון עדיין לא החליט אם לדון בתיק. המחלוקת עשויה להיות מושפעת גם מהצעת ה־CFTC להחליף את האיסור הרחב שלה על חוזי הימורים בבחינות של האינטרס הציבורי, מקרה אחר מקרה. חוזי ספורט יישארו מוצרי הימורים, אף שחוזים מסוימים הקשורים לתוצאות אירועים ולהימורים מיוחדים עדיין עשויים להיות מותרים. קלשי אומרת שהסבב התשיעי הסתמך בחלקו על כללים שה־CFTC עשויה לשנות בתוך שבועות או חודשים. התוצאה עשויה לעצב את מודל הרגולציה האמריקאי עבור קלשי ושוקי חיזוי אחרים, אך אינה מכריעה ישירות את חוקיותם של שווקים פוליטיים, כלכליים או הקשורים לקריפטו.

Ethena Pay השיקה את גרסת הבטא שלה ב-1 בספטמבר כאפליקציית תשלומים במשמורת עצמית, שנבנתה באופן בלעדי על Avalanche. האפליקציה משתמשת במטבע היציב USDe של Ethena ליתרות הוצאה ותומכת בהעברות בינלאומיות, במשיכות בנקאיות ובכרטיסי Visa וירטואליים המקושרים ל-Apple Pay. תמיכה ב-Google Pay מתוכננת. Ethena Pay מציעה תגמולי USDe יומיים של עד 6% בשנה, בהתאם לדרגת החשבון ולמגבלות היתרה. מגבלות התגמול הן 5,000 דולר למשתמשי Standard, 15,000 דולר למשתמשי Pro ו-50,000 דולר למשתמשי VIP. משתמשי Standard מקבלים תגמולים של 5% ועד 4% החזר כספי, ואילו משתמשי VIP יכולים לקבל עד 5% החזר כספי בסיסי. מבצעים נבחרים עשויים להעלות את החזר ה-VIP ל-10%. ההחזר הכספי משולם ב-AVAX וכפוף למדרגות הוצאה, לתקרות ולהחרגות. הבטא כוללת בתחילה 48 מדינות, אף שהשירות אינו זמין לאנשים בארה״ב או באיחוד האירופי. Ethena Pay אינה בנק ואינה מחזיקה בכספי לקוחות. שירותי פיאט מסופקים על ידי שותפים בנקאיים, בעוד שהמשתמשים שומרים על השליטה במפתחות הארנק שלהם. היתרות אינן מוגנות על ידי FDIC, FSCS או תוכנית ערבות הפיקדונות של מלטה. ההשקה מעניקה ל-USDe שימוש בתחום תשלומי הצרכנים ועשויה להגדיל את הביקוש הן ל-USDe והן ל-Avalanche אם האימוץ יגדל. עם זאת, סוחרים צריכים לעקוב אחר קיימות התגמולים, מנגנון התשואה של USDe המבוסס על גידור, סיכונים רגולטוריים וצמיחת המשתמשים. לפי דיווחים, היצע ה-USDe במחזור עומד כעת על כ-4 מיליארד דולר, מתחת לשיא של כ-15 מיליארד דולר בספטמבר 2025. Ethena מסרה כי שילמה יותר מ-750 מיליון דולר בתגמולים. ENA עלה ב-8.6% ביום ההשקה, אך ההשפעה ארוכת הטווח תהיה תלויה בשימוש מתמשך ולא רק בתשואות הגבוהות שבכותרות.

מחירי הנפט הגולמי נסוגו ביום חמישי אך נותרו גבוהים, לאחר שהמתיחות המחודשת בין ארה״ב לאיראן הגבירה את החששות לשיבושים באספקה דרך מצר הורמוז. מחיר נפט ברנט ירד ב-0.6% ל-95.04 דולר לחבית, בעוד WTI ירד ב-0.4% ל-90.63 דולר. שני מדדי הייחוס הגיעו לאחרונה לרמות התוך-יומיות הגבוהות ביותר מאז 24 ביולי. התנועה הימית דרך מצר הורמוז ירדה ביום רביעי לארבעה כלי שיט להובלת סחורות, לעומת ממוצע של כ-13 בעשרת הימים האחרונים. איראן גם הרחיבה את הרשימה השחורה של כלי שיט האסורים בשימוש בנתיב. התפתחויות אלה מגבירות את הסיכונים למשלוחי נפט גולמי, LNG ומוצרים מזוקקים. נתיב המים מוביל בדרך כלל כחמישית מצריכת הנפט העולמית. מלאי הנפט הגולמי בארה״ב ירד ב-2.6 מיליון חביות, לפי נתוני API ראשוניים, לפני שהאומדן הרשמי המאוחר יותר הצביע על ירידה של 4.5 מיליון חביות ל-424.5 מיליון חביות בשבוע שהסתיים ב-28 באוגוסט. שיעור ניצולת בתי הזיקוק הגיע ל-98%. OPEC+ צפויה להשאיר את מדיניות הייצור שלה לאוקטובר ללא שינוי בישיבתה ביום ראשון. הרמות הטכניות נותרו חשובות לסוחרים. WTI בוחן התנגדות בטווח שבין 90 ל-92 דולר. פריצה מתמשכת מעל 92.27 דולר עשויה לתמוך בעליות נוספות, בעוד שכישלון עלול להוביל לתיקון עמוק יותר. ברנט ניצב בפני התנגדות בין 94 ל-98 דולר; סגירה מעל 98 דולר עשויה להציב יעד של 113.85 דולר. רגיעה במתיחות בין ארה״ב לאיראן או חידוש השיט עשויים להסיר את הפרמיה הגיאופוליטית ממחירי הנפט הגולמי. עלויות אנרגיה גבוהות יותר עלולות גם להגביר את החששות מאינפלציה וליצור תנודתיות קצרת טווח בנכסי סיכון, כולל מטבעות קריפטוגרפיים.

מייסד־השותף של BitMEX, ארתור הייז, אומר שביטקוין עשוי להגיע למיליון דולר עד 2030 אם בועת השקעות בבינה מלאכותית תגרום למשבר אשראי ותוביל ממשלות ובנקים מרכזיים להגדיל את היצע הכסף. הוא צופה שתמיכה בבנקים, במרכזי נתונים ובחברות AI תגדיל את נזילות הדולר ותיטיב עם נכסים נדירים. הייז גם סבור שהחוב האמריקאי הגדל ועלויות הריבית העולות עלולים להוביל לשליטה דה־פקטו בעקום התשואות, אף שלא הוכרזה מדיניות כזו. להערכתו, הירידה של ביטקוין לכ־58,000 דולר עשויה לסמן את השפל במחזור הנוכחי, אך הוא מצפה להתאוששות הדרגתית ולא לעלייה אנכית. במחיר של מיליון דולר, שווי השוק של ביטקוין יתקרב ל־20.1 טריליון דולר, לעומת כ־1.55 טריליון דולר כיום. מרקוס תילן מ־10x Research חולק על התחזית ואומר שהיא תדרוש זרימות הון חסרות תקדים. למרות השקפתו החיובית על ביטקוין בטווח הארוך, הייז מעדיף כיום את'ריום להשקעות קריפטו חדשות. הוא מציין את תפקיד ETH במימון מבוזר, בנכסים שעברו טוקניזציה וברשתות Layer 2 כמו Arbitrum, ורואה פוטנציאל לעלייה של פי שלושה עד פי חמישה, בלי לציין מסגרת זמן. הייז נעשה פחות חיובי כלפי HYPE של Hyperliquid לאחר שהערכת השווי וציפיות השוק עלו. הוא גם אומר שסוחרים צריכים להתמקד יותר במדיניות הפדרל ריזרב ומשרד האוצר מאשר בהתבטאויות הקריפטו של דונלד טראמפ. בנפרד, BitMEX צפויה להיסגר ב־23 בספטמבר 2026. הייז אמר שההחלטה מרצון אינה קשורה לפריצה, אלא משקפת תחרות עזה בין בורסות ועלויות אבטחה ותפעול גבוהות. על הסוחרים להתייחס לתחזיות לגבי ביטקוין ו־ETH כדעות, ולא כיעדי מחיר מאושרים.

מנכ״ל Binance לשעבר, צ׳אנגפנג ג׳או, אמר שביטקוין עשוי להגיע למיליון דולר בתוך פחות מ-25 השנים שמוזכרות לעיתים קרובות על ידי אנליסטים לטווח ארוך. בכנס Bitcoin Asia בהונג קונג הצביע ג׳או על ההיצע הקבוע של ביטקוין, על הניידות שלו ועל תפקידו האפשרי ברזרבות אסטרטגיות לאומיות כמנועים לאימוץ רחב יותר של מטבעות קריפטוגרפיים. ביטקוין נסחר סביב 77,300 דולר בתקופת ההתייחסות של הדיווח המאוחר יותר. עלייה למיליון דולר תדרוש זינוק של יותר מ-1,100% ותעלה את שווי השוק של ביטקוין מעל 19 טריליון דולר, קרוב יותר לשווי המוערך של הזהב, 32.2 טריליון דולר. ג׳או אמר גם שביטקוין עשוי בסופו של דבר להיות חשוב יותר מזהב ולהוות יותר ממחצית מהחזקות הקריפטו האסטרטגיות, לצד Ethereum ו-BNB. ג׳או זיהה את הבינה המלאכותית כמנוע ביקוש פוטנציאלי נוסף. סוכני AI אוטונומיים עשויים להשתמש בנכסים דיגיטליים לסליקה מהירה ואוטומטית. הוא קרא לממשלות לבנות רזרבות קריפטו והזהיר שמדינות שיעכבו את אימוץ הנכסים הדיגיטליים עלולות להתמודד עם נחיתות כלכלית. הוא גם שיבח את רגולציית הקריפטו באיחוד האמירויות ואמר שהונג קונג מתקדמת במהירות. ביטקוין נותר מתחת לשיאו מאוקטובר 2025, מעל 126,000 דולר, לאחר שעלה מתחת ל-65,000 דולר ב-18 באוגוסט אל מתחת ל-79,000 דולר ב-28 באוגוסט. מדד השוורים של CryptoQuant עלה מ-30 ל-80, בעוד שסגירה יומית מעל הממוצע הנע ל-365 ימים, סביב 83,000 דולר, זוהתה כאישור אפשרי לפתיחת שלב שורי חדש בשוק. תחזית הביטקוין של ג׳או, בגובה מיליון דולר, מחזקת את הנרטיב השורי לטווח הארוך, אך אינה מספקת לוח זמנים ברור או יעד מחיר לטווח הקצר. סוחרים צריכים להתייחס אליה כאל פרשנות שוק ולא כאל תחזית טכנית. רמת 83,000 הדולר נותרה רמת התנגדות וסף אישור חשובים עבור ביטקוין.

פריצות קריפטו גרמו להפסדים של לפחות 1.3 מיליארד דולר בשמונת החודשים הראשונים של 2026, בנוסף ליותר מ-17 מיליארד דולר שאבדו ב-518 תקריות מאז 2014. הנתונים העדכניים מצביעים על מעבר ברור מניצול חוזים חכמים לפגיעה במפתחות פרטיים, בהרשאות מנהל, בגישה של מאמתים ובהנדסה חברתית. Drift Protocol איבדה כ-285 מיליון דולר ב-1 באפריל, לאחר שהתוקפים השיגו גישה מורשית במשך חודשים. לאחר מכן הם השתמשו בפונקציות מנהל לגיטימיות כדי לרוקן כספים בתוך 128 שניות. Kelp DAO איבדה כ-290 מיליון דולר ב-18 באפריל, לאחר שהתוקפים פגעו במפתחות הסשן של מפתחי LayerZero, שיבשו את תשתית האימות והנפיקו rsETH ללא גיבוי. שתי התקיפות יחד הסתכמו ב-575 מיליון דולר. החוקרים קישרו את שני האירועים ל-Lazarus Group מצפון קוריאה, הידועה גם בשם TraderTraitor, שקושרה לכ-44% מההפסדים שדווחו ב-2026. נתונים קודמים הראו כי 34 פרוטוקולי DeFi איבדו כ-168.6 מיליון דולר ברבעון הראשון, כולל גניבה של 40 מיליון דולר מ-Step Finance, שנקשרה לפגיעה במפתח פרטי. גשרים נותרו חולשה מרכזית, עם כמעט 3 מיליארד דולר שסווגו כהפסדים הקשורים לגשרים. אירועים נוספים פגעו ב-AFX Trade, ב-VerusCoin ובכמה רשתות Cosmos EVM. האירוע בארנק החומרה Coldcard הרחיב את הסיכון מעבר ל-DeFi. פגם בקושחה הפך את זרעי הארנקים לחזויים, ולפי הדיווחים גרם להפסדים של כ-130 מיליון דולר. ביקורות מסורתיות של חוזים חכמים לא מנעו את פריצות הקריפטו הללו, משום שלעתים קרובות הן אינן כוללות הנדסה חברתית, ניהול מפתחות ותשתיות מחוץ לבלוקצ'יין. עבור סוחרים, פריצות קריפטו חוזרות הן סיכון דובי בטווח הקצר עבור DeFi, טוקנים הקשורים לגשרים וטוקנים של פרויקטים שנפגעו. על הסוחרים לעקוב אחר אבטחת גשרים, בקרות חתימה מרובה, מנעולי זמן, תכנון מאמתים, פעילות הקשורה ל-Lazarus ומחירי ביטוח הקריפטו. מתקפות מתמשכות עלולות להפחית את הנזילות ולהעלות את פרמיות הסיכון, בעוד שאבטחה תפעולית חזקה יותר וביקורות רחבות יותר עשויות לתמוך באמון בטווח הארוך.

לקוחות BlackRock המשיכו לרכוש ביטקוין באמצעות iShares Bitcoin Trust (IBIT), ובכך הרחיבו מגמה רחבה יותר של צבירה מוסדית. הרכישות בתחילת יולי כללו כ-183.41 מיליון דולר במהלך מסחר אחד, בעוד שבכמה ימי מסחר ביולי דווח על רכישות בהיקף של יותר מ-700 מיליון דולר. לקוחות BlackRock רכשו גם כ-3,948 BTC תמורת 372 מיליון דולר ב-5 בינואר 2026, בעוד שלפי דיווחים היקף הביטקוין שבמשמורתה עבר 734,000 BTC באמצע יולי. העדכון האחרון מצביע על התפרצות ביקוש גדולה אף יותר. הלקוחות רכשו כ-453.96 מיליון דולר בעסקה אחת, כך שסך רכישות הביטקוין שלהם בין 17 ל-25 באוגוסט 2026 הגיע לכ-1.33 מיליארד דולר. זה היה הסכום השבועי הגדול ביותר מאז אוקטובר 2025. תעודות סל אמריקאיות לביטקוין במסחר ספוט רשמו באוגוסט כניסות הון של כ-3.3 עד 3.52 מיליארד דולר, בעוד שלפי דיווחים IBIT החזיקה נכסים בהיקף של כ-59 עד 60 מיליארד דולר ותפסה יותר מ-75% מהכניסות היומיות לתעודות הסל. BlackRock אומרת שהיא רוכשת ביטקוין כדי לגבות את מניות IBIT כאשר לקוחות מבקשים חשיפה, ולא לצורך ספקולציה. Coinbase Prime מספקת שירותי משמורת, בעוד חברות לניתוח בלוקצ'יין עוקבות אחר פעילות ארנקים קשורה. הביטקוין נסחר סביב 78,000 דולר בזמן הדיווח האחרון. המשך כניסות ההון לתעודות הסל עשוי לתמוך במומנטום של BTC ולחזק את הנרטיב של השקעה מוסדית בביטקוין. עם זאת, הרכישות המרוכזות אינן בהכרח מייצגות מגמה יציבה. האטה בזרימות לתעודות הסל, מימוש רווחים או שינויים באסטרטגיה, בעמלות או בעמדה הרגולטורית של BlackRock עלולים להגביר את התנודתיות ואת סיכון הריכוזיות.

מבצע אכיפה בינלאומי בהובלת הרשויות בארה״ב שיבש את רשת הבוטנט Sality, רשת נוזקות שפעלה מאז 2003. גורמים בבולגריה, בהונגריה וברומניה, בתמיכת Europol, Eurojust, CrowdStrike ו-Shadowserver Foundation, תפסו דומיינים והפנו מחשבים נגועים לשרתי sinkhole. Sality התפתחה לבוטנט עמית-לעמית, שבשיאה הגיעה לעד מיליון מחשבים. יותר מ-11 מיליון כתובות IP ייחודיות נקשרו לתשתית שלה. לפני המבצע זיהתה CrowdStrike יותר מ-15,000 מכשירים נגועים שעדיין קיבלו מטענים זדוניים. במשך כשמונה שנים הפיצה Sality נוזקה בשם EggJagger שחטפה את לוח הגזירים. הכלי החליף כתובות ארנק של Bitcoin ו-Ethereum שהועתקו בכתובות שבשליטת התוקפים. CrowdStrike מעריכה שגניבת המטבעות הקריפטוגרפיים הניבה לפחות 150,000 דולר, בעוד ששווי הנכסים הדיגיטליים שמעולם לא הוצאו הגיע לכ-1.5 מיליון דולר בינואר 2025. השיבוש של Sality ניתק את מבנה הפיקוד הקיים של הבוטנט, אך לא הסיר את הנוזקה מהמכשירים הנגועים. לא דווח על מעצרים, והמפעילים עשויים לנסות לבנות את הרשת מחדש. האירוע צפוי שלא להשפיע באופן מהותי על מחירי Bitcoin או Ethereum, אך על סוחרים לאמת את כתובות הארנקים לפני העברות ולחזק את אבטחת נקודות הקצה.

Term Labs השיבה את כל פוזיציות ההלוואות בריבית קבועה שנפגעו ממתקפת הממשל ב-23 באוגוסט, כאשר הפוזיציה האחרונה הועברה ב-25 באוגוסט. CertiK ו-PeckShield העריכו כי הניצול של Term Labs העביר נכסי ETH ו-USDC נזילים בשווי של כ-8.5 מיליון דולר מאסטרטגיות הכספות של Term Finance. התוקף השתמש בהצעות ממשל זדוניות כדי להפחית את עיכובי הביצוע לאפס. כ-2,841.74 ETH נותבו לאסטרטגיה עם נמען קבוע. לאחר מכן השתמש התוקף באסימון ריפו מזויף כדי לרוקן USDC נזיל מחמש אסטרטגיות. חוזי בקר ומתאם-מחיר שעברו מניפולציה אפשרו להעריך את האסימון המזויף בכמעט מלוא היתרה של כל אסטרטגיה. מעקב בלוקצ'יין מוקדם יותר קישר את התוקף גם לכ-1.68 מיליון USDC, שהומרו מאוחר יותר ל-DAI, וכן להעברה ראשונית של 2 ETH מ-Tornado Cash. Term Labs מסרה כי חוזי ההלוואות V1 ו-V2 שלה, כולל שווקי הלוואה ישירה וקבלת הלוואה ישירה, לא נפרצו. Meta Vaults והאסטרטגיות שנפגעו עדיין מושבתים. הפקדות חדשות מושבתות, אך משיכות עדיין זמינות. הפרוטוקול שדרג את החוזים והעביר את הפוזיציות בריבית קבועה לפני שפדיונות במועד הפירעון יכלו להחזיר כספים לכספות שנפרצו. מתקפת הממשל על Term Labs מדגישה את הסיכונים שבהשתלטויות ממשל בעלות נמוכה, בעיכובי ביצוע חלשים ובריכוז נזילות בכספות. Term Labs משתפת פעולה עם רשויות אכיפת החוק ועם חברות סייבר. עבור סוחרים, מדובר בעיקר באירוע אבטחת DeFi ספציפי לפרוטוקול, ולא בראיה לכשל רחב יותר ב-ETH או ב-USDC. עם זאת, האירוע עשוי להגביר את הביקורת על בקרות ממשל, שילובי כספות וחשיפה לנזילות.

הרשות לניירות ערך ולבורסה של תאילנד השלימה את דרישות כלל הנסיעות (Travel Rule) בתחום הקריפטו עבור עסקים מורשים בנכסים דיגיטליים. ציות מלא יידרש עד 27 בפברואר 2027. הכללים חלים על בורסות, ברוקרים, משמורתנים ומפעילים מפוקחים אחרים. החברות חייבות לאסוף ולהעביר פרטים על השולח והנהנה, לאמת בעלות או שליטה בארנקים המתארחים באופן עצמאי, להעריך צדדים נגדיים ומתווכים, לנטר עסקאות ולשמור רשומות במשך חמש שנים לפחות. כלל הנסיעות אינו אוסר על משמורת עצמית או על העברות ישירות בין ארנקים פרטיים. במקום זאת, בדיקות הציות יחולו כאשר נכסים נכנסים לפלטפורמות מפוקחות או יוצאים מהן. הרשות תיאמה את המסגרת עם המשרד התאילנדי למאבק בהלבנת הון, כדי להתמודד עם הלבנת הון, מימון טרור ופשיעה הקשורה לטכנולוגיה. הרגולטורים מגבירים גם את הפיקוח על פעילות סטייבלקוין, כולל מסחר בהיקפים גבוהים ב-USDT והעברות חוצות גבולות. חברות מורשות חייבות להקים מערכות לאימות ארנקים ולניטור עסקאות לפני המועד האחרון. הכללים תואמים את תקני כוח המשימה הפיננסי (FATF). בטווח הקצר הם עלולים להגדיל את עלויות הציות וליצור חיכוך נוסף בעסקאות, אך לאורך זמן הם עשויים לשפר את השקיפות בשווקים מוסדיים וחוצי גבולות.

ב-1 בספטמבר 2026 השיקה Binance אופציות בסליקה פיזית על יותר מ-1,000 מניות וקרנות סל אמריקאיות. אופציות המניות של Binance זמינות רק למשתמשים זכאים מחוץ לארצות הברית, והן עדיין כפופות לרגולציה המקומית. בשלב הראשוני, סוחרים קמעונאיים יכולים לרכוש אופציות Call ו-Put למסחר כיווני או לגידור. כתיבת אופציות, פוזיציות שורט ומכירה ממונפת אינן זמינות. ההפסד המרבי של הרוכשים הוא הפרמיה ששולמה, אף שהחוזים עלולים לפקוע ללא ערך. מתקבלות רק הוראות לימיט, והמוצרים נסחרים בעיקר בשעות המסחר הרגילות בארה״ב ולא מסביב לשעון. Alpaca Securities, ברוקר-דילר הרשום בארה״ב, מטפלת בביצוע, בסליקה, בהסדרה ובמשמורת. Nest Trading Limited, חברה הקשורה ל-Binance, פועלת כברוקר מציג. החוזים מסולקים פיזית, ועל המשתמשים להגיש הוראות מימוש לפני הפקיעה. אם לא יעשו זאת, Binance עשויה לנסות לסגור את הפוזיציה בלי להבטיח ביצוע. השקת אופציות המניות מרחיבה את הגישה הקיימת של Binance ליותר מ-7,000 מניות וקרנות סל אמריקאיות. היא גם מצטרפת לאסטרטגיית ריבוי-הנכסים הרחבה יותר של Binance, הכוללת ניירות ערך שעברו טוקניזציה וחוזים תמידיים הקשורים למניות. מחזור המסחר בחוזים עתידיים תמידיים של TradFi הגיע לכ-433.4 מיליארד דולר באוגוסט 2026, זינוק לעומת 29.5 מיליארד דולר בינואר. חוזים הקשורים למניות היו אחראים לכ-342.9 מיליארד דולר ממחזור אוגוסט. BNB נסחר סביב 688.37 דולר בעת הדיווח, ירידה של 0.45% ב-24 שעות וכ-1% בשבעה ימים. ההשקה עשויה לתמוך בפעילות בין מוצרים ולשימור משתמשים, אך השפעתה המיידית על BNB צפויה להיות מוגבלת, משום שהגישה מוגבלת גאוגרפית והשירות מכוון בעיקר למסחר מסורתי במניות. נזילות, רגולציה והגנת משקיעים נותרות גורמים מרכזיים עבור הסוחרים.

עתודות ה-XRP של Binance ירדו בכ-551 מיליון טוקנים, מ-3.166 מיליארד בנובמבר 2025 ל-2.615 מיליארד ב-1 בספטמבר 2026. הירידה של 17.4% מקרבת את העתודות לרמות שנראו לאחרונה בפברואר 2024. עתודות ה-XRP ב-Binance ירדו אף שהטוקן עדיין נתון ללחץ, לאחר שנפל משיא של כמעט 3.66 דולר לכ-1.30–1.35 דולר — ירידה של כ-63%. XRP נסחר סביב 1.33 דולר ב-2 בספטמבר, ירידה של 27.68% מתחילת השנה אך עלייה של 27.74% בתוך 30 יום. הסברים אפשריים לירידה בעתודות ה-XRP בבורסות כוללים העברות למשמורת עצמית, צבירה לטווח ארוך, ביקוש הקשור לתעודות סל ספוט אמריקאיות על XRP שהושקו בסוף 2025, ואיזון מחדש של ארנקי Binance. עם זאת, יציאת נכסים מבורסות אינה מוכיחה באופן חד-משמעי שמתרחשת צבירה. התנאים בטווח הקצר נותרו חלשים: XRP ירד ב-1.76% בתוך ארבע שעות, ב-4.54% בתוך 24 שעות וב-7.73% בתוך שבעה ימים. בתוך 24 שעות חוסלו פוזיציות XRP בשווי של כ-11.21 מיליון דולר, כולל פוזיציות לונג בשווי 10.63 מיליון דולר. הירידה בעתודות ה-XRP של Binance עשויה לתמוך בתזה ארוכת טווח של התכווצות ההיצע, אך חיסולים כבדים של פוזיציות לונג מראים שמינוף וסנטימנט עדיין מניעים את תנועת המחיר בטווח הקצר. סוחרים לא צריכים לראות בעתודות נמוכות יותר בבורסות איתות לפריצה מיידית.

לפי LatePost, חברת Moonshot AI, שעומדת מאחורי עוזר הבינה המלאכותית הסיני Kimi, הגישה לכאורה בסודיות בקשת A1 לבורסה לניירות ערך בהונג קונג. Moonshot AI לא אישרה את הדיווח וסירבה להגיב לשמועות בשוק. לפי הדיווחים, החברה גם מגייסת מימון פרטי לפי שווי לפני הכסף של כ-50 מיליארד דולר. אם הסבב יושלם, הוא עשוי להיות סבב הגיוס האחרון של Moonshot AI לפני הנפקה ראשונית. הדבר יסמן עלייה חדה לעומת שווי מדווח של כ-4.3 מיליארד דולר בסוף 2025, יותר מ-20 מיליארד דולר במאי וכ-35 מיליארד דולר אחרי הכסף בעקבות סבב מימון ביולי. Moonshot AI האיצה השנה את השקת המוצרים, והשיקה את Kimi K2.5 בינואר, את K2.6 באפריל ואת Kimi K3 ביולי. לפי הדיווחים, ההכנסה החוזרת השנתית עלתה מיותר מ-100 מיליון דולר בתחילת מרץ ליותר מ-300 מיליון דולר באמצע יוני. הביקוש מצד ארגונים גדל משמעותית לאחר השקת Kimi K3. Moonshot AI גם התאימה את המבנה התאגידי שלה והוסיפה משקיעים הקשורים למדינה ומשקיעים מקרנות רנמינבי לקראת רישום אפשרי. הגשה חסויה אינה מבטיחה אישור רגולטורי או מועד רישום. ציפיות השוק מצביעות על אפשרות להנפקה בהונג קונג בסוף 2026, אך היקף גיוס ההון ולוח הזמנים טרם אושרו. עבור סוחרי קריפטו, ההנפקה של Moonshot AI היא בעיקר התפתחות במגזר הטכנולוגיה ובשוק הבינה המלאכותית. אין לה קשר ישיר למטבעות קריפטוגרפיים, ולכן לא צפויה השפעה מהותית על מחירי הקריפטו בטווח הקצר.

Strategy רכשה 4,603 מטבעות BTC בכ-369.7 מיליון דולר בין 24 ל-30 באוגוסט, במחיר ממוצע של 80,318 דולר. הרכישה העלתה את אחזקות הביטקוין של Strategy ל-845,050 BTC, בשווי של כ-65 מיליארד דולר, עם עלות ממוצעת של 75,412 דולר לכל BTC, כולל עמלות. הרכישה בוצעה לאחר מכירה של כ-7,000 BTC במחירים שבין 60,000 ל-65,000 דולר. המנכ״ל פונג לה אמר כי העסקאות שיקפו עלויות הון, צורכי מימון ודיבידנדים על מניות בכורה, ולא תנועות קצרות טווח במחיר הביטקוין. החברה עצרה את רכישות הביטקוין למשך כמעט 10 שבועות, הפחיתה את החוב נטו מכ-7 מיליארד דולר לאפס והגדילה את יתרות המזומן לכמעט 7 מיליארד דולר. Strategy מתכננת להמשיך לצבור ביטקוין, תוך שמירה על האפשרות למכור אחזקות לצורך תשלום דיבידנדים או מימון. הרכישה האחרונה מומנה בעיקר באמצעות פעילות בשוקי ההון, ול-Strategy עדיין היו כ-19.09 מיליארד דולר זמינים במסגרת תוכנית מכירת מניות MSTR. מניית Strategy עלתה ב-6.3% בשבוע הקודם, לעומת עלייה של 1% בביטקוין. Bernstein הותירה את דירוג Outperform, אך הורידה את יעד המחיר של Strategy מ-450 ל-350 דולר, תוך תחזית שביטקוין יגיע ל-150,000 דולר עד אמצע 2027. BTC נסחר סביב 76,766 דולר, בירידה של 1.70% ב-24 שעות. חידוש רכישות הביטקוין מצד חברות עשוי לתמוך בסנטימנט, אך דילול אפשרי של ההון, מכירות BTC עתידיות והתחייבויות הקשורות למניות בכורה נותרו סיכונים לסוחרים.

מניית Dell עלתה בכ-9% לאחר שביקוש שיא לתשתיות בינה מלאכותית הוביל לתוצאות חזקות יותר ולתחזיות גבוהות יותר. ההכנסות ברבעון השני הגיעו ל-46.97 מיליארד דולר, עלייה של 57.7% לעומת השנה הקודמת, בעוד שהרווח המתואם למניה עלה ב-203% ל-7.04 דולר. הרווח הנקי גדל ב-255% ל-4.13 מיליארד דולר. Dell רשמה הזמנות לשרתי AI בהיקף של 60.9 מיליארד דולר והניבה הכנסות של 16.4 מיליארד דולר משרתים המותאמים ל-AI. צבר ההזמנות הגיע לשיא של 95 מיליארד דולר. החברה העלתה את תחזית ההכנסות לשנת הכספים 2027 מ-167 מיליארד ל-192 מיליארד דולר, והעלתה את תחזית הרווח המתואם למניה לשנה כולה מ-17.90 ל-25.50 דולר. תחזית ההכנסות משרתי AI עלתה מ-60 מיליארד ל-74 מיליארד דולר. הצמיחה התרחבה גם מעבר לשרתי AI. ההכנסות משרתים מסורתיים ומרשתות עלו ב-122%, ואילו הכנסות האחסון גדלו ב-26%. אנליסטים העלו את יעדי המחיר למניית Dell, ובהם יעד של 735 דולר מבית Melius Research — הגבוה ביותר בוול סטריט. במחיר של כ-461.50 דולר, יעד זה משקף פוטנציאל עלייה של כ-59%. הסוחרים יעקבו אחר המרת צבר ההזמנות להכנסות, מגבלות האספקה ושולי הרווח. מניית Dell נסחרת בכ-18 פעמים הרווח החזוי, ולכן התמחור ומחסור ברכיבים מהווים סיכונים. התוצאות עשויות לתמוך בסנטימנט כלפי מניות מוליכים למחצה, ענן ומרכזי נתונים, ולספק איתות חיובי לביקוש עבור חברות הקשורות לתשתיות AI ולהוצאות טכנולוגיה רחבות יותר.

הוועדה האמריקאית למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) פרסמה הנחיות אכיפה לחוזי אירועים, ובכך הגבירה את הפיקוח על שווקי חיזוי הקשורים לבחירות, להחלטות מדיניות, לנתונים כלכליים, לפסקי דין ולאירועים גיאופוליטיים. הנחיות ה-CFTC אינן אוסרות את כל שווקי החיזוי או חוזי האירועים. עם זאת, הן מסמנות בחינה מעמיקה יותר של רישום, עיצוב חוזים, הגנת לקוחות, ניטור שוק וסיכוני מניפולציה. תשתיות קריפטו, לרבות סליקה באמצעות מטבעות יציבים ופלטפורמות המבוססות על בלוקצ'יין, סייעו לשווקי החיזוי להגיע למשתמשים ברחבי העולם ולמשוך נזילות. מפעילים שאינם רשומים או הפועלים מחוץ לארה״ב עלולים להתמודד כעת עם עלויות ציות גבוהות יותר, הגבלות גישה וסיכוני אכיפה. זירות מסחר מפוקחות עשויות לזכות באמינות ולמשוך השתתפות מוסדית רבה יותר. עבור סוחרי קריפטו, השפעת המחיר המיידית על ביטקוין ועל השוק הרחב צפויה להיות מוגבלת. הסיכון העיקרי הוא לחץ רגולטורי על שווקי חיזוי הקשורים לקריפטו, ולא איתות מסחר ישיר לביטקוין. על הסוחרים לעקוב אחר פעולות ה-CFTC, גילויי הפלטפורמות, שינויים בגישה לשוק והגבלות אפשריות.

חציית הביטקוין מתקרבת, כאשר הרשת עוברת את בלוק 965,000. היא צפויה להתרחש בתחילת 2028, בבלוק 1,050,000, ותפחית את תגמול הכרייה מ־3.125 BTC ל־1.5625 BTC. הדבר יפחית את היצע הביטקוין החדש ואת האינפלציה השנתית הנובעת מהנפקה, מכ־0.85% לכ־0.4%, על בסיס אומדני ההיצע הנוכחיים. אירועי חציית ביטקוין מתרחשים מדי 210,000 בלוקים, או בערך אחת לארבע שנים. החציות הקודמות התרחשו ב־2012, ב־2016, ב־2020 ובאפריל 2024. עם זאת, הפחתת ההיצע אינה יוצרת ביקוש ואינה מבטיחה עלייה במחיר ה־BTC. העליות הקודמות הושפעו גם מגורמים כמו תנופת הנפקות המטבע הראשוניות ב־2017, תמריצים מוניטריים בתקופת המגפה והשקת תעודות סל ספוט על ביטקוין בארה״ב ב־2024. חציית הביטקוין ב־2028 עשויה להיות המחזור המלא הראשון שבו תעודות סל ספוט על ביטקוין ימלאו תפקיד מרכזי. ייתכן שלכניסות או ליציאות כספים מתעודות הסל תהיה השפעה מיידית גדולה יותר על BTC מאשר להפחתה היומית בהנפקה דרך כרייה. על הסוחרים לעקוב גם אחר רגולציה, כולל ה־CLARITY Act האמריקאי המוצע, מדיניות תשלומי קריפטו ברמת המדינות, נזילות מאקרו־כלכלית וסנטימנט השוק. הכורים ניצבים בפני ההשפעה הפיננסית המיידית ביותר, משום שההכנסות מתגמולי הבלוקים ייחתכו במחצית. עם זאת, קצב הגיבוב של ביטקוין הגיע לכ־738 EH/s בספטמבר 2026, מה שמצביע על כך שמפעילים גדולים פורסים חומרה יעילה יותר. כורים רווחיים פחות עשויים להפסיק את פעילותם או לגוון לתחומי בינה מלאכותית ומחשוב עתיר ביצועים. גם מודלי stock-to-flow איבדו מאמינותם לאחר שסטו מהמחירים מאז 2022. לכן מוטב לראות בחציית הביטקוין אירוע היצע דיסאינפלציוני, ולא איתות שורי עצמאי.

יו״ר הפדרל ריזרב, קווין וורש, ניצל את נאומו הראשון בג׳קסון הול כדי להציג את מסגרת המדיניות המוניטרית של הפד. פרשנויות מוקדמות בשוק רמזו כי העלאת ריבית נוספת עשויה להיות קרובה, אך ניתוח נוסף הראה כי וורש לא אותת על החלטת ריבית מיידית. הוא אמר כי כלכלת ארה״ב נותרה עמידה וכי התנאים הפיננסיים אינם מגבילים במיוחד. וורש הכיר בשיפור האחרון באינפלציה, אך אמר כי האינפלציה הבסיסית לא התמתנה באופן משמעותי וכי ההתקדמות לעבר יעד הפד נותרה איטית. לפיכך, נראה שהפד מתמקד בשליטה באינפלציה ובמשמעת מדיניות, ולא במתן הנחיות מיידיות לגבי הורדות ריבית. עבור סוחרי קריפטו, תחזית מדיניות הפד נותרת גורם מרכזי בשוק. אינפלציה מתמשכת ותנאים פיננסיים יחסית מרחיבים עלולים להשאיר את תשואות האוצר ואת הדולר האמריקאי ברמות גבוהות, ובכך להגביל את פוטנציאל העלייה בטווח הקצר של ביטקוין ונכסי סיכון אחרים. עם זאת, היעדר החלטת ריבית ספציפית עשוי להפחית את התנודתיות המיידית. על הסוחרים לעקוב אחר נתוני האינפלציה, תביעות לדמי אבטלה, דוחות התעסוקה והודעות נוספות של הפדרל ריזרב.

אירלנד מתכננת להשיק ב-2027 חשבונות השקעה בעלי יתרונות מס, כדי לעודד משקי בית להפנות את חסכונותיהם לשוקי ההון. המוצרים הזכאים יכללו מניות נסחרות, אג״ח, קרנות מפוקחות, תעודות סל והשקעות מסוימות המבוססות על ביטוח. נכסי קריפטו ישירים ונגזרי קריפטו יוחרגו, משום שהרשויות רואות בהם מוצרים מורכבים ובעלי סיכון גבוה. תעודות סל של קריפטו עשויות להיות זכאיות רק אם יעמדו בדרישות הרגולטוריות האירופיות הרלוונטיות, אף שהכללים הסופיים עדיין אינם ברורים. החשבונות יבטלו את מס ה-deemed disposal של אירלנד, המוטל לאחר שמונה שנים על רווחים שלא מומשו. ספקי החשבונות יחשבו את המס וידווחו עליו, בעוד שהמשקיעים לא יהיו כפופים להפקדות מינימום, לתקופות החזקה או למגבלות משיכה מחייבות. הממשלה תקבע בתקציב אוקטובר 2027 את הסף הפטור ממס, תקרת ההפקדות השנתית, כללי ההכנסה והיטל בשיעור אחיד. יתרות מעל תקרת הפטור עשויות להיות חייבות בחיוב שנתי המבוסס על הערך הממוצע של החשבון. מטרת התוכנית היא להסיט חסכונות מפיקדונות בנקאיים לשוקי ההון, שכן משקי הבית באירלנד מחזיקים חלק גדול יחסית מנכסיהם הפיננסיים במזומן. עבור סוחרי קריפטו, חשבונות ההשקעה באירלנד אינם יוצרים מסלול בעל יתרון מס לחשיפה ישירה ל-Bitcoin או ל-Ether. ההחרגה עשויה להפחית את הביקוש הקמעונאי והמוסדי הפוטנציאלי באמצעות מכשירים אלה, אך ההשפעה המיידית על השוק צפויה להיות מוגבלת, משום שהחשבונות טרם הושקו והמדיניות חלה רק באירלנד. מסחר בקריפטו עדיין מותר במסגרת Markets in Crypto-Assets של האיחוד האירופי, בכפוף לדרישות רגולטוריות ולדרישות למניעת הלבנת הון.