חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

ביטקוין (BTC) מנסה להשיב את רמת ה‑88,000$ על רקע תנודתיות מוגברת בזמן שסוחרים מתכוננים לאוסף של זרזים מאקרו-כלכליים ופוליטיים השבוע. המניעים המרכזיים כוללים דוח האינפלציה בארה"ב (CPI), החלטת ריבית ביפן, והתפתחויות פוליטיות אמריקאיות בולטות שעשויות להשפיע על הנהגת הפד ועל תיאבון הסיכון. תנועת המחיר האחרונה הראתה ירידה בנפח נמוך ממקומות גבוהים מקומיים, ואחריה קפיצה מתונה מאזור "הזהב" של פיבונאצ'י במסגרת הטרנד העולה הרחב יותר. התחזיות חלוקות: מודל אחד צופה ירידה מחודשת לכ־76,000$ לאחר הקפיצה האחרונה, בעוד האנליסט מארק קאלן מדגיש אזורי ליקווידיות שורט פוטנציאליים — "ניקוי" בסמוך ל‑83,000$ ולחצים מעל כ‑95,000$ שעשויים לדחוף את ה‑BTC לכיוון כ‑98,000$. סוחרים צריכים לעקוב אחרי אשכולות ליקווידיות שורט (כ‑83k וכ‑95k), רצועות תמיכת פיבונאצ'י ושחרורים מאקרו שיכולים להניע מהלכים חדים בתוך יום או להעמיק ירידות. לאור ההתמזגות של נתונים מאקרו וכותרות פוליטיות, צפו לתנודתיות מוגברת מתמשכת; השתמשו בניהול סיכונים מוגדר למסחר תוך יום ולסווינג. זוהי אינה ייעוץ השקעות.

Ripple Labs הפכה תכנית פיילוט רב‑שרשרתית עבור המטבע היציב ה‑USD‑backed שלה RLUSD, ובוחנת העברות מטבע מקוריות (native) בין רשתות Ethereum Layer‑2 כולל Optimism, Base, Ink (L2 של Kraken) ו‑Unichain. התוכנית משתמשת בסטנדרט Native Token Transfers (NTT) של Wormhole כדי להעביר את RLUSD כנכס מקורי בין שרשראות במקום כטוקנים עטופים (wrapped), במטרה לשמר נזילות ולשמור על חוזה טוקן קנוני יחיד שנשלט על ידי Ripple. RLUSD הונפק ב‑XRP Ledger וב‑Ethereum בדצמבר 2024 וצמח לכ־1.3 מיליארד דולר שווי שוק, עם אינטגרציות קמעונאיות כגון Transak וא׳ווטרים כולל Xaman. הפיילוט מתמקד בקנה מידה ובשימושיות חוצת‑שרשראות ל־DeFi, תשלומים ויישובי מוסדיים, ומשדר את אסטרטגיית ה‑multichain של Ripple עבור סטייבל‑קוינים. פריסות רחבות יותר לשרשראות נוספות מתוכננות ל‑2026 אך תלויות באישורים רגולטוריים בארה״ב (אישור NYDFS להנפקה ובקשה לתיקון פדרלי בהמתנה). המהלך מקטין נזילות מפוצלת ומורכבות עבור סוחרים ומשתמשי DeFi ועלול להגדיל את השימושיות של RLUSD בשווקי L2 אם הפיילוט והאישורים יתקדמו.

SBI Holdings חתמה על מזכר הבנות (MoU) עם חברת הבלוקצ'יין Startale Group לפיתוח סטייבלקוין מוסדר במלואו ומוסדר ביין, המיועד לשימוש מוסדי ולסליקה גלובלית, עם יעד השקה ברבעון השני של 2026. Shinsei Trust & Banking (יחידה של SBI/Shinsei) תנהל הנפקה ופדיון, בעוד הבורסה המורשית SBI VC Trade תטפל במחזור ובמסחר. Startale תספק תשתית בלוקצ'יין, בונה על עבודת Soneium שלה ועל סטייבלקוין USD מוסדי קיים (Startale USD/USDSC). SBI מציגה את הפרויקט כהאצה של האינטגרציה בין הפיננסים המסורתיים לשווקים מתומנדים (tokenised), כולל תכנון לסליקת מניות מתומנדנות 24/7. הצעד מגיע בעקבות עמדת רגולציה יפנית תומכת כלפי פרויקטים של סטייבלקוין בהובלת בנקים ומשלים את סטייבלקוין ה-USD הדומיננטיים בשוק. לא פורסם טיקר או פרטי רגולציה מלאים. מילות מפתח: yen stablecoin, regulated stablecoin, SBI, Startale, institutional settlement.

חברת Hex Trust, בשיתוף עם צוותים שקשורים ל‑LayerZero ול‑RippleX, השיקה wrapped XRP (wXRP) כייצוג ממטבע של XRP המקורי ביחס 1:1 על רשת Solana בעת ההשקה ותכננה פריסות על Ethereum, Optimism, HyperEVM ורשתות נוספות. wXRP משתמש בסטנדרט Omnichain Fungible Token של LayerZero כדי לאפשר העברות בין‑שרשראות מאובטחות ללא גשרים לא מפוקחים; יצירת מטבע (minting) ופדיון נשלטים על‑ידי סוחרים מורשים ומנגנון שריפה (burn) שומר על שוויון עם ה‑XRP בשרשרת. Hex Trust טוענת כי תזריע ל‑wXRP יותר מ‑100 מיליון דולר בערך נעול כולל (TVL) בעת ההשקה ומדגישה תכונות משמורת מוסדיות — החזקות מופרדות, אפשרות בדיקה (auditability), ביטוח ועמידה בדרישות KYC/AML — כדי לעמוד בציפיות רגולטוריות. הwrapped token נועד להרחיב את השימושיות של XRP ב‑DeFi (החלפות, אספקת נזילות, ערבות, תשואה) ולפעול באינטרופרביליות עם מוצרי Ripple כגון RLUSD. בעת הפרסום XRP נסחר סביב 2.00$ . מילות מפתח: wXRP, wrapped XRP, Hex Trust, LayerZero, Solana, Ethereum, TVL, RLUSD, DeFi.

Itaú Asset Management, חטיבת ניהול הנכסים של Itaú Unibanco מברזיל, ממליצה בהערת סוף שנה על הקצאה של 1%–3% לביטקוין במסגרת מנדטים רב‑נכסים מגוונים. בהובלת קצין ההשקעות האחראי Renato Eid, אסטרטגיית Beta של החברה מציגה את הביטקוין כנכס משלים בעל קורלציה נמוכה השימושי כהגנה מפני פיחות הריאל הברזילאי ותנודתיות בשווקים גלובליים. ההנחיה מדגישה מבקרות מוסדית: ממשל תאגידי, הערכת סיכונים קפדנית, משמעת נזילות והתאמה למטרות ההשקעה ואופק הזמן. Itaú ממקמת הקצאות ביטקוין כהנמכה אסטרטגית בסקטור ההשקעות ולא כחשיפה ספקולטיבית. עצה זו תואמת הנחיות מוסדיות עדכניות של חברות גלובליות התומכות בהקצאות קריפטו מתונות (למשל Bank of America, BlackRock), ומדגישה קבלה הולכת וגדלה של עמדות ביטקוין מוגבלות בתיקי השקעה. סוחרים צריכים לשים לב להדגשה על נזילות ומגבלות סיכון — גורמים שיכולים לרסן זרימה מהירה לתוך הביטקוין — בעוד שאישור מוסדי עלול לתמוך בביקוש יציב בטווח הביניים.

שיאומי שיתפה פעולה עם Sei Labs כדי להטמיע מראש ארנק בלוקצ'יין של Sei ואפליקציית גילוי במכשירי טלפון חכמים חדשים של Xiaomi הנמכרים מחוץ לסין היבשתית ולארה"ב. הארנק יאפשר כניסה באמצעות חשבונות Google או Xiaomi, יכלול אפשרות אחסון MPC (חישוב רב-צדדי), ויציג אפליקציות מבוזרות פופולריות וכן תשלומי עמית לעמית ותשלומי סוחרים. הפריסה תתחיל באירופה, אמריקה הלטינית, דרום-מזרח אסיה ואפריקה. Sei Labs תשיק גם קרן בסך 5 מיליון דולר לתמיכה בפרויקטים של בלוקצ'יין נייד. השותפות מתכננת פיילוטים לאפשר תשלומי סטייבל-קוין (למשל USDC) בערוצי הקמעונאות והאונליין של Xiaomi, במטרה לערוך פיילוטים מוקדמים בהונג קונג ובאיחוד האירופי עד אמצע 2026 ולהרחיב לאחר מכן. המהלך מיועד לצמצם את החיכוך בתהליך ההצטרפות על ידי הטמעת גישה לארנק במכשירים, ובכך עשוי לקדם אימוץ רחב של המערכת האקולוגית של Sei ושימוש בסטייבל-קוין. לסוחרים, זה יכול להגביר פעילות on-chain, להעלות את הביקוש לסטייבל-קוין ולהגדיל את החשיפה הקמעונאית לרשת layer-1 של Sei, תוך שמירה על תשומת לב לסיכונים רגולטוריים וביצועיים.

קאלשי קיבלה צו מניעה זמני פדרלי המונע ממחלקת הגנת הצרכן של קונטיקט לאכוף את חוקי ההימורים של המדינה נגד שווקי הנגזרים על אירועים שלה בזמן שבית המשפט שוקל את בקשת קאלשי לסעד מקדמי. שופט מחוזי ארה"ב ורנון אוליבר הורה לקונטיקט להשהות את האכיפה; כתבי המדינה צפויים להימסר עד ה-9 בינואר 2026 ודיון בעל פה צפוי באמצע פברואר. קאלשי טוענת שמעמדה כ-CFTC Designated Contract Market (DCM) משנת 2020 גובר על חוקי ההימורים של המדינה. בנפרד, ג'מיני קיבלה אישור מ-CFTC לפעול כ-DCM עבור מוצר שוק התחזיות החדש שלה, Gemini Titan, המאפשר חוזי אירוע פשוטים של כן/לא ומסלול לפיתוח חוזי עתיד ואופציות קריפטו. איתותים מהשוק שצוינו בדיווח כוללים עלייה חדה שדווחה בהערכות המניות של קאלשי טרם ההנפקה וירידה גדולה שדווחה בטוקן GEMI של ג'מיני; Polymarket ממשיכה לקדם אינטגרציה מוסדית בתמיכת ICE. יחד, ההתפתחויות יוצרות עימות רגולטורי פדרלי–מדינתי שיקבע את זמינות הפלטפורמות, רישומי המוצרים והמיקום התחרותי בין קאלשי, ג'מיני ו-Polymarket — כל אלה מהותיים לסוחרים בקביעת גישת שוק, ציפיות נזילות וסיכון משפטי למסחר בחוזי אירועים.

RentStac (RNS) הוא פרויקט נכסים מהעולם האמיתי (RWA) שמטוקנז נכסי נדל"ן פרמיום באמצעות כלי ייעודי (SPVs). במהלך ה‑presale גייס הפרויקט מעל 1.5 מיליון דולר; מחיר ה‑presale הנוכחי הוא 0.025$ לכל RNS. RNS מייצג בעלות משפטית חלקית על נכסים המוחזקים על‑ידי SPV ומעניק לבעלי המטבע הכנסה משכר דירה פרופורציונלית וגישה להערכה בשווי הנכסים. הכנסות השכירות מחולקות חודשי ב‑USDC דרך חוזים חכמים. הפרויקט מתכנן ממשל DAO, שיאפשר לבעלי RNS להצביע על רכישות נכסים, מנהלים וטוקנומיקס, ורושם עסקאות על‑השרשרת לשקיפות. סדרי עדיפויות במפת הדרך כוללים חוזים חכמים שעברו ביקורת, אינטגרציה רב‑שרשאותית (multi‑chain), הרחבה בינלאומית, רכישת נכסים נוספים עם תשואה גבוהה, ורישומי שוק משני/DEX לשיפור הנזילות. הצוות פרסם הדמו אינטראקטיבי ומדווח על בדיקות חוזים חכמים; סיקור תקשורתי כולל את Yahoo Finance, Crypto.news ו‑TechBullion. חומרי השיווק מציינים יעדי מחיר פרומוטיביים של אנליסטים (חלק מציינים 1$ ל‑RNS) אך יש להתייחס אליהם בזהירות. שיקולים מרכזיים לסוחרים: שלבי presale מוקדמים מציעים מחיר כניסה נמוך ומכניקות בונוס שעלולות להגביר את העלייה אך גם לרכז את הסיכון; רכישות/שריפות של טוקנים ותגמולי USDC מגובי שכירות יוצרים נרטיב תשואה חוזרת שעשוי לתמוך בביקוש לטוקן לאחר הרישום. תזכורת סיכון: אלו חומרי PR/הודעת עיתונות — בצעו בדיקת נאותות עצמאית לפני המסחר.

Gelephu Mindfulness City (GMC) של בוטן השיקה את TER, אסימון דיגיטלי ריבוני מגובה זהב שמונפק בבלוקצ'יין של Solana. TER מגובה 1:1 בזהב פיזי המאוחסן במלאי של בוטן, וייעשה בו נאמנות והפצה דרך בנק DK המפוקח על ידי המדינה. Matrixdock היא שותפת הטכנולוגיה לטוקניזציה. GMC מציגה את TER כהגנה מפני אינפלציה וכחלק מאסטרטגיית הבלוקצ'יין הרחבה של בוטן, הכוללת כריית ביטקוין מופעלת על ידי אנרגיית הידרו מאז 2019 ואלוקציית נכסים דיגיטליים במלאי שדווחת ככוללת BTC, ETH ו-BNB. האסימונים הראשוניים יישמרו בנאמנות בבנק; תאריכי ההשקה הציבורית המדויקים ותכניות לרישום בשווקים משניים לא נחשפו. מטרת האסימון היא לפשט את שמירת הזהב, לאפשר העברות זהב חוצות גבולות מהירות יותר ולהרחיב את גישת המשקיעים לזהב באמצעות 'on‑ramp' מבוקר. נקודות מפתח לסוחרים: TER הוא אסימון RWA מגובה זהב על Solana (SOL); האחזקן הוא DK Bank; שותפת הטוקניזציה היא Matrixdock; הלוּוח ופרטי רישום בבורסות אינם ברורים. מילות מפתח עיקריות: sovereign gold-backed token, TER, Solana, RWA tokenization, DK Bank.

Binance קיבלה אישור תפעולי מלא משוק עולמי אבו דאבי (ADGM) ומהרשות לפיקוח על שירותים פיננסיים שלו, המאפשר לבורסה להציע מסחר, קלירינג, שמירת נכסים ושירותי ברוקראז'/OTC דרך שלוש ישויות ADGM עם רישיון החל מינואר 2026. המבנה מאחד את Nest Exchange Services (מסחר), Nest Clearing and Custody (הסדר ושמירה) ו-Nest Trading (ברוקראז'/OTC) תחת מסגרת פיקוח אחת. האישור מסמן שינוי אסטרטגי מהרשמה באיי קיימן לעבר בסיס רגולטורי חזק יותר באיחוד האמירויות ותומך בהרחבת Binance במזרח התיכון תחת המנכ"ל ריצ'רד טנג והמייסדת-שותפה יי הי. נתוני שוק המצוינים סביב ההודעה מצביעים על סחר ב-BNB בסביבות $886 עם ירידה מתונה ב-24 השעות (~1.25%) אך עלייה שבועית של כ~5%. האינדיקטורים הטכניים שהוזכרו כוללים RSI נייטרלי ו-MACD שמעט מתחת לקו האות; ה-open interest בפורמליים דווח בין $789M–$826M ושיעורי המימון היו חיוביים במעט (~0.0042), מה שמרמז על פוזיציונינג שורי זהיר בקרב סוחרי נגזרים. עבור סוחרים, הרישיון של ADGM מצמצם סיכוני סמכות ושיפוט לפעילות האזורית של Binance, עשוי לשפר גישה מוסדית וביטחון בשמירת נכסים, ויכול לעודד זרימות יציבות יותר ל-BNB ולשירותי Binance. עם זאת, תנועות מחירים משמעותיות תלויות עדיין בגורמים מאקרו, השקות מוצרים ודינמיקת נזילות, כך שההשפעה המיידית על המחיר עשויה להיות מתונה בעוד שאימוץ מוסדי יכול לתמוך במגמת עלייה לטווח הארוך.

גורמי הפיקוח בדרום קוריאה מנסחים חקיקה שתחייב מסגרת של אחריות ללא-אשם על בורסות קריפטו, שתדרוש החזר מלא למשתמשים על הפסדים מנוזקות או כשלי מערכת אלא אם המשתמש התרשל בקלון. ועדת השירותים הפיננסיים ושירות הפיקוח הפיננסי מבקשות להרחיב הגנות דומות לאלו של בנקים וחברות תשלומים אלקטרוניות על-ידי תיקון חוק עסקאות פיננסיות אלקטרוניות כדי לכלול באופן מפורש ספקי שירותי נכסים וירטואליים. הרגולטורים מציינים 20 אירועי IT בחמש בורסות מרכזיות בין 2023 לספטמבר 2025 — שפגעו ביותר מ-900 משתמשים — עם אירוע בולט ב-27 בנובמבר שבו נכסים מבוססי Solana הועברו מחוץ לפלטפורמה בפחות משעה. הצעדים המוצעים כוללים סטנדרטים חזקים יותר לאבטחת IT, בדיקות רגילות, דיווח מהיר יותר על הפרות, שיתוף חובה של נתוני travel-rule וקנסות (עד 3% מההכנסה השנתית). מומחים משפטיים אומרים שמודל ללא-אשם יהיה אחד ממסגרות הגנת הצרכן הקריפטו הקפדניות ביותר בעולם. עבור טריידרים, ההצעה מעלה עלויות רגולטוריות ותפעוליות לבורסות מרכזיות קוריאניות — ועלולה לשנות מבני רישום, קסטדיות ודמי שירות, ולדחוף לדרישות ביטוח/רזרבות גבוהות יותר — תוך שיפור הגנות הקסטודי והפחתת סיכון הנגדי. צפויה תנודתיות לטווח הקצר בטוקנים של הבורסות המושפעות ובזוגות מסחר קוריאניים כאשר יוכרזו צעדי אכיפה או דוחות אירועים נוספים. לוח הזמנים التشریعی עדיין לא פורמלית נקבע.

Western Union הודיעה על תוכניות להנפיק סטייבלקוין משלה (USDPT) ולהשיק "כרטיס סטייבל" ממוקד להגנה על מקבלי העברות כספים בשווקים עם אינפלציה גבוהה. החברה אומרת שסטייבלקוין קנייני מאפשר הסדר מיידי וניבוי ומפחית את הנזילות במזומן ש-Western Union חייבת להחזיק לצורך הסדרי מורשת. USDPT תיבנה על בלוקצ'יין Solana ותופץ דרך בורסות שותפות; Western Union מתכננת פריסת שלבים עם Digital Asset Network (DAN) כדי לספק שערי כניסה ויציאה דרך ארנקים ונקודות סוכנים. ה‑DAN — שפותח עם שותפים לרבות Anchorage Digital Bank — צפוי להיכנס לפעולה ברבעון הראשון של 2025/2026 (המקורות שונים בין ההודעות), כאשר השקת USDPT מיועדת ל‑H1 2026. ה"כרטיס סטייבל" יתפקד כמו כרטיס פריפייד השומר ערך בסטייבלקוין כדי לשמור על כוח הקנייה במסלולים כגון ארגנטינה, שהחברה ציינה עקב אינפלציה קיצונית. Western Union מעדיפה להנפיק סטייבלקוין משלה כדי לשמור על שליטה בכלכלה, בציות ובחלוקה במקום להסתמך על סטייבלקוינים קיימים. הקונטקסט השוקי: שווי השוק הכולל של הקריפטו בערך $3.0T, סטייבלקוינים כ‑$300B (≈10%). השלכות מרכזיות לסוחרים: הסדרים מהירים יותר ועומס נזילות נמוך יותר עבור Western Union עשויים להגדיל את זרימת הפיאט אל סטייבלקוין במסלולי העברות, להגביר את הביקוש לתשתיות Solana (SOL), ולהציב נקודות אור על סיכוני רגולציה והפצה סביב סטייבלקוין גדול שגויס על ידי חברה.

Kalshi חתמה על שותפות בלעדית ארוכת‑שנים כדי לספק ל‑CNBC הסתברויות בזמן אמת ממסחרי חזיות (prediction markets) בטלוויזיה, דיגיטל ובפלטפורמות במנוי החל מ‑2026. CNBC תציג מתחת לשם Kalshi טיקרים על המסך ותשלב את היחסים המובעים על‑ידי השוק (market‑implied odds) בתוכניות כמו Squawk Box ו‑Fast Money לאירועים כגון צעדי מערכת ה‑Federal Reserve, בחירות ופרסומי כלכלה מרכזיים. Kalshi תארח דף ממותג CNBC בפלטפורמת המסחר שלה עם שווקים שנבחרו על‑ידי CNBC כך שצופים יוכלו לסחור בשאלות המודגשות בסיקור. העסקה מגיעה לאחר שותפות דומה ש‑Kalshi הודיעה עליה לאחרונה עם CNN ומרחיבה את הנראות המיינסטרימית של מסחרי חזיות. כבורסה מפוקחת על‑ידי ה‑CFTC המציעה חוזים בינאריים מבוססי‑אירועים, המיזוג של Kalshi ב‑CNBC נועד לספק הפצה מהירה יותר של הסתברויות המושגות מהשוק, שעשויה להגביר את מעורבות המשתמשים, נפח המסחר ותנודתיות לטווח הקצר סביב חלונות האירועים המכוסים. מילות מפתח ראשיות: Kalshi, prediction markets, CNBC, real‑time probabilities, market‑implied odds. מילות מפתח משניות: prediction market data, Fed probabilities, election markets, financial media integration, trading platform.

רשת Layer‑2 של Coinbase בשם Base השיקה גשר mainnet בקוד פתוח שמחבר בין Base ל‑Solana, המאובטח על‑ידי פרוטוקול ה‑Cross‑Chain Interoperability של Chainlink (CCIP). הגשר מאפשר העברות דו‑כיווניות של SOL ושל טוקנים מבוססי Solana אל תוך Base וממנו, ומאפשר למשתמשים להפקיד SOL לאפליקציות Base ולסחור או לקיים אינטראקציה עם נכסי Solana בתוך ממשקי Base‑native ללא החלפת ארנק או שימוש בגשרים של צד שלישי. אינטגרציות ראשוניות כוללות את Zora, Aerodrome, Flaunch, Virtuals ו‑Relay. Base פרסמה כלי פיתוח ותיעוד כדי לפשט את הוספת התמיכה ב‑Solana. על ידי חיבור קיבולת ועומס גבוהים ונזילות של Solana (Solana TVL > $9B) עם תאימות Ethereum של Base ו‑TVS משמעותי (Base ~$12.98B לפי L2Beat / דוחות קודמים הציגו ~$4.5B TVL), המטרה של הגשר היא להגדיל את הנזילות והנגישות בין‑הרשתיות תוך הפחתת סיכונים שנוצרים מהעברות בין‑רשת לא תואמות. Coinbase ו‑Chainlink מדגישים אבטחה ונוחות שימוש. עבור סוחרים, הגשר עשוי להרחיב הזדמנויות ארביטראז', ניתוב נזילות וגישה לנכסי Solana מתוך אקוסיסטם ה‑Ethereum L2, ועלול להזיז חלק מהפעילות חזרה לשווקים המקושרים ל‑Base/Solana.

מנכ"ל בלקרוק, לארי פינק, אמר שטעה לגבי הקריפטו וכיום מתאר את הביטקוין כנכס "מונע-פחד" הנרכש כהגנה לנוכח חששות אבטחה, דה-ערך של מטבע ומתחים גיאופוליטיים. הוא ציין תנודתיות קיצונית לאחרונה — תנודה מענישית מ־כ־125,000$ מתחת ל־90,000$ — והזהיר שכניסה למסחר ב־BTC דורשת תזמון מדויק בעוד שמשקיעים לטווח ארוך (קרנות עושר ריבוניות, קרנות) מטפלים בו יותר ויותר כהגנה רב-שנתית בטווחי מחירים רחבים. אימוץ מוסדי עלה לאחר שבלקרוק השיקה את ETF הביטקוין ספוט שלה (IBIT). ה־open interest של אופציות IBIT הגיע לכ־7.9 מיליון חוזים בתוך שנה, מה שממקם אותה בין מוצרי האופציות המובילים בארה"ב ומשקף פעילות נגזרים גוברת. פינק גם ציין פגיעות מבנית מתמשכת: משתתפים ממונפים משפיעים עדיין על דינמיקת המחיר למרות נורמליזציה של זרמי ETF ספוט. הוא הכיר בהתפתחות עמדתו לגבי קריפטו מאז 2017 ואמר שמפגשים עם תומכים בתקופת המגפה שינו את דעתו. למסחרנים: צפו להמשך תנודתיות המונעת מאירועים מאקרו וזרמי נגזרים; הצטברות מוסדית מספקת תמיכת ביקוש ארוכת טווח, אך מינוף יכול להעצים תנועות קצרות טווח.

ממשלת אוסטרליה הציגה את הצעת החוק Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Bill 2025, המחייבת פלטפורמות נכסים דיגיטליים ופלטפורמות משמורת מטוקננות להחזיק רישיון שירותים פיננסיים אוסטרלי (AFSL). החוק מגדיר שני סוגים מוסדרים: פלטפורמות נכסים דיגיטליים שמחזיקות טוקנים ללקוחות, ופלטפורמות משמורת מטוקננות שמנפיקות טוקן דיגיטלי יחיד המייצג נכסים שאינם מוניטריים. חברות מורשות חייבות לעמוד בסטנדרטים התנהגותיים (יעילות, יושר והגינות), להימנע מתנאי חוזה מטעה או לא הוגן, לחשוף כיצד מוחזקים נכסי הלקוחות, לספק מנגנוני פתרון מחלוקות ופיצוי, ולעקוב אחר כללי הסדר, משמורת וחשיפה. ישנן פטורים לפלטפורמות שמחזיקות פחות מ‑AUD 5,000 לכל לקוח ומעבדות פחות מ‑AUD 10 מיליון בשנה; סטייקינג שאינו משמורי יוצא מן הכלל, בעוד שסטייקינג משמורי נכנס למסגרת. הממשלה צופה עד כ‑AUD 24 מיליארד בשנה ברווחי פרודוקטיביות מהפיננסים הדיגיטליים ומציעה חלון ציות מדורג במשך 18 חודשים (12 חודשים הכנה + 6 חודשי מעבר בדיווחים קודמים). תגובת התעשייה היא חיובית ברובה — חברות מברכות על בהירות והתאמה רגולטורית לשירותים פיננסיים — אך מומחים קוראים לתיאום בין ASIC, AUSTRAC ו‑ATO וליישום זהיר כדי שלא להטיל עלויות ציות כבדות על מפעילים קטנים. החוק גם מגיע לאחר אכיפה מחמירה יותר של ASIC נגד הונאות ופישינג. לסוחרים: הרפורמה מגדילה עלויות ציות עבור ספקי משמורת/בורסה מרוכזים, עשויה בהדרגה להפחית סיכונים רגולטוריים והונאות, ועלולה להעדיף פלטפורמות מוסדרות על פני חלופות שאינן מוסדרות בתקופת המעבר.

Sony Bank (חלק מקבוצת Sony Financial) מפתחת סטייבל-קווין הקשור לדולר אמריקאי ורשת תשלומים Web3 לשילוב תשלומים בשירותי המשחקים, האנימה והשירותים הדיגיטליים של סוני בארה"ב. עם מטרה להשקה ב-2026, הסטייבל-קווין יפעל לצד מסלולי כרטיס ופיאט כדי להאיץ עסקאות ולהפחית עמלות רשת הכרטיסים. Sony Bank הגישה בקשה לקבלת רישיון בנקאי בארה"ב באוקטובר ומשתפת פעולה עם מנפיק הסטייבל-קווין האמריקאי Bastion; זרוע ההשקעות של סוני הצטרפה גם היא לסבב המימון של Bastion בסך 14.6 מיליון דולר בראשות Coinbase Ventures. הפרויקט ינוהל במסגרת יחידת Web3 חדשה, BlockBloom, שמטרתה לחבר NFT, ארנקים, פיאט ונכסים דיגיטליים. הסטייבל-קווין יתמוך בנכסי דולר נזילים (למשל אגרות חוב ממשלתיות) כדי לעמוד בציפיות מלאות הרזרבה לפי הצעות רגולטוריות אמריקאיות עדכניות. ה-spin‑off ורישום טוקיו של Sony Financial Group נתנו ל-Sony Bank עצמאות רבה יותר לקדם יוזמות תשלומים ממומשות בכרטיסים. עבור סוחרים: זהו ציון לכך שמותג צרכני מוסדי גדול נכנס לתשלומים ממומשים בכרטיסים עבור תחום הבידור — מה שעשוי להגביר את אימוץ הסטייבל-קווין, להרחיב אפשרויות on‑ramp/off‑ramp וליצור שותפויות חדשות בין חברות לקריפטו שעשויות להשפיע על הביקוש לטוקנים המצויידים בדולר ומוסדרים ושירותי האקוסיסטם הנלווים.

ארתור הייז, לשעבר מנכ"ל BitMEX, הזהיר כי רשת ה‑layer‑1 החדשה Monad והטוקן שלה MON עומדים בסיכון שפל חמור — הוא העריך ש‑MON עלול לקרוס עד 99% אם הקצאות גדולות עם vesting יתחילו למכור. הייז תיאר את MON כ"מטבע VC" טיפוסי עם FDV גבוה ומחזור נמוך: Paradigm הובילה גיוס מדווח של 225 מיליון דולר, Coinbase ערכה מכירה ציבורית/איירדרופ, והרבה מההיצע עדיין מוחזק על ידי אינסיידרים וקרנות VC, מה שיוצר אשליה של נזילות. הייז אמר שלוחות שחרור הטוקנים והחזקות מרוכזות הם הסיכונים העיקריים לטווח הקצר; לחץ מכירה מתואם גדול לאחר ה‑vesting עלול לגרום לקריסות עמוקות אחרי הדחיפה הראשונית לאחר ההרשמה למסחר (MON עלה כ‑40% מאז ההרשמה). המייסד‑השותף של Monad, Keone Hon, השיב והצביע על תכונות טכניות (קונסנזוס MonadBFT, ביצוע אסינכרוני, הידור JIT, MonadDb, RaptorCast), על mainnet קוד‑פתוח שעבר ביקורת ועל כ‑170 ולידטורים גלובליים, ואמר שמכירת Coinbase הרחיבה את הגישה. הייז נשאר אופטימי לגבי הנרטיבים הרחבים יותר של הקריפטו המונעים על‑ידי הרחבת מאקרו‑כמות הכסף והדגיש טכנולוגיות פרטיות (מערכות zero‑knowledge ומטבעות פרטיים) וקבוצת קטנה של layer‑1s (BTC, ETH, SOL, ZEC) כסבירים לשרוד לטווח הארוך. סוחרים צריכים לנטר את לוחות הזמנים לשחרור טוקנים של MON, זרמי on‑chain, תנועות ויילים, שינויים בהיצע במחזור ונזילות של market‑makers — השקות כבדות VC לעתים קרובות ייצרו ירידה חדה בטווח הקצר אם מחזיקים גדולים ימכרו, בעוד שהמחיר לטווח הארוך תלוי באימוץ ממשי ובפעילות מתמשכת ב‑on‑chain.

משרד החקירות למקרים של הונאה קשה בבריטניה (SFO) פתח חקירה פלילית נגד Basis Markets, פרויקט שאסף כ-28 מיליון דולר בסוף 2021 באמצעות שני גיוסי ציבור ששווקו NFT ומכירת גישה לקרן גידור קריפטו שהשתמשה במסחר אלגוריתמי. ב-20 בנובמבר ביצע ה-SFO, בסיוע משטרת מטרופוליטן ומשטרת ווסט יורקשייר, חיפושים מתואמים בנכסים בלונדון (הרן היל) ובווסט יורקשייר (בסמוך לברדפורד) ועצר שני גברים בשנות ה-30 וה-40 שלהם בחשד להונאה ולהלבנת הון; הם שוחררו מאוחר יותר בערבות בעוד החקירה נמשכת. Basis Markets נטשה את הפרויקט ביוני 2022 בטענה לבעיות רגולטוריות בארה"ב; המשקיעים לא קיבלו החזרים ורבים טענו לחשדות בעייתיים. ה-SFO מנתח עסקאות מכירה בבלוקצ'יין למטרות מעקב אחר נכסים ואפשרות לשחזור, וביקש מהציבור ומהמשקיעים שנפגעו לפנות עם פרטים ל-BasisMarkets@sfo.gov.uk. מנהל ה-SFO ניק אפגרייב הדגיש הרחבת יכולות הקריפטו; הסוליסיטור ג'נרל אלי ריבס כינתה את התכנית הרסנית לקהילה והבטיחה תמיכה. סוחרים צריכים לשים לב להגברה באכיפה בבריטניה, לאיסוף ראיות מתמשך מנתוני on-chain, ולהשפעה האפשרית על אמון ונזילות במוצרי השקעה המקושרים ל-NFT.

Hyperliquid ביצעה חלוקת מימוש מתוזמנת לצוות ב-29 בנובמבר 2025, וחילקה 1.75 מיליון HYPE לחברי הצוות בהתאם להקצאות שהוכרזו קודם. הפרויקט חזר על עמדתו הוותיקה של אי-קבלת הון סיכון לאחר שמעקב על הבלוקצ'יין (דווח על ידי Lookonchain) איתר ביטול סטייקינג, סטייקינג מחדש והעברות — בולטת העברה של כ-609,108 HYPE ל-Flowdesk — ומכירת שוק משני זניחה של כ-1,200 HYPE עבור USDC. תגובת השוק הביאה לירידת HYPE בכ-4.6% מידית ולמעל 6% ב-24 שעות, כשערך המטבע כ-43% מתחת לשיאו של ספטמבר. טוקנומיקה נותרת: סה"כ היצע 1 מיליארד, ~31% הוטס באוויר בנובמבר 2024, 23.8% הוקצו לצוות (עם נעילות/מימושים מוקדמים) וכ~38.9% שמורים לפליטות עתידיות. Hyperliquid מציינת שרוב המטבעות שכוּשׁרו הושבו ל-stake או נשמרו on-chain, מה שמסמן חשיפה מתמשכת של בעלי עניין פנימיים. הצוות גם הגיש לרשות ניירות הערך (SEC) בקשה למנגנונים לגיוס עד $1 מיליארד לרכישת HYPE ולהתרחבות. מסקנות עיקריות לסוחרים: שחרור המטבעות יצר לחץ מכירה לטווח הקצר ותנודתיות מוגברת ב-HYPE, אך היקף המכירות המומש המועט וה-staking המחודש הנרחב מרמזים על סיכון דילול ארוך-טווח מתון ומדיניות חיובית מתמשכת מצד הצוות — סוחרים צריכים לצפות לפעילות on-chain מוגברת סביב חלונות המימוש העתידיים ולעקוב אחרי זרימות Flowdesk והתנהגות staking לאיתותים למכירות שוק אמיתיות.

שווייץ תקודד את מסגרת הדיווח על נכסי קריפטו של ה‑OECD (CARF) לחוק ב‑1 בינואר 2026 אך דחתה את החלפת הנתונים החוצת‑גבולות בפועל עד לכל הפחות 2027. המועצה הפדרלית ווועדות פרלמנטריות עצרו את היישום המעשי לאחר שוועדת הכלכלה והמס של המועצה הלאומית (ETAC) השעתה דיונים על רשויות שותפות והדדיות. כתוצאה מכך, הוראות הקריפטו במסגרת החלפת המידע האוטומטית בענייני מס (AEOIA) והתקנה שלה לא יחולו ב‑2026. הרשויות השווייצריות אישרו תיקונים לתקנת AEOI שמציגים חובות פנים‑ארציות לספקי שירותי קריפטו — רישום, בדיקת נאותות ללקוח, דיווח, כללי נקזוס וסעיפי מעבר להקלת המעבר למשטרי CRS ו‑CARF המשודרגים — וחברות חייבות להתכונן כדי לעמוד בחובות פנים‑ארציות אלו בשנת 2026. רשימת 74 רשויות שותפות שהוכנה קודם (כוללת רוב מדינות האיחוד האירופי ובריטניה) אושרה באמצע 2025, אך כלכלות מרכזיות כמו ארה"ב, סין וערב הסעודית עדיין אינן בקבוצת ההחלפה הראשונית בשל חוסר התאמה ל‑CARF או חוסר הסכמים הדדיים. הדחייה מעניקה לרגולטורים זמן לבחון שימור זכויות משפטי, הגדרות טכניות והדדיות לפני שכל נתון שווייצרי יעזוב את המערכות הלאומיות. עבור סוחרים, ההשפעות המרכזיות הן חוסר ודאות בזמני ההשקה עבור בורסות ושירותי שווייץ, שינויים פוטנציאליים בעלויות תפעול וציות, והשקות עולמיות מדורגות של דיווח מס על קריפטו שעלולות להשפיע על רישום נכסים, החלטות שמירה (custody) וזרמי עסקים חוצי‑גבול.

בנק הרזרבה של דרום אפריקה (SARB) זיהה נכסי קריפטו — ובעיקר סטייבלקוינים הקשורים לדולר־ארה"ב — כסיכונים מבניים מתפתחים ליציבות הפיננסית בדו"ח הבטיחות הפיננסית מיום 25 בנובמבר 2025. SARB מכנה את הקריפטו "סיכון מבני ונצחי", בהתבסס על אימוץ מהיר: סך המשתמשים בבורסות מקומיות מרכזיות (Luno, VALR, Ovex) עלה לכ־7.8 מיליון ביולי 2025 מ‑כ־4.3 מיליון ב‑2022. נפח המסחר בסטייבלקוינים זינק ממתחת ל‑R4 מיליארד (~$116 מ') ב‑2022 לכמעט R80 מיליארד (~$4.66 מיליארד) בשנה עד אוקטובר 2025, מונע על‑ידי תנודתיות נמוכה לעומת טוקנים לא מגובים. הדו"ח מדגיש פגיעויות מאקרו — צמיחה חלשה, אבטלה גבוהה, עלייה בעלויות שירות החוב ולחץ על תשתיות — ומזהיר כי טבעם החוצי־גבולות של הסטייבלקוינים יכול לאפשר עקיפת תקנות בקרת מטבע של דרום אפריקה, וליצור זרימות חוצות־גבול בלתי מפוקחות. SARB מצא פערים רגולטוריים (אין מסגרת פורמלית לסטייבלקוינים, כללי קריפטו חלקיים) ונתונים מוגבלים ומרוסקים על אימוץ וקישורים לבנקים. הוא מתאם עם משרד האוצר ומעורב עם בורסות מקומיות כדי לפתח מערכות ניטור ולהציע עדכונים למסגרת בקרת המטבע כדי ללכוד טוב יותר זרמי נכסים דיגיטליים. עבור סוחרים: צפו להגברה בפיקוח רגולטורי, ייתכנו הגבלות חוצות־גבול מחמירות יותר ודגש מוגבר על דיווח ושקיפות — גורמים שעשויים להשפיע על נזילות הסטייבלקוינים, מרווחי onshore/offshore וזרמי המימון בטווח הקצר. מילות מפתח עיקריות: stablecoins, South African Reserve Bank, exchange control, crypto regulation, cross‑border transfers.

U.S. Bancorp (U.S. Bank) השיקה פיילוט לתשלומים ואחסון (קוסטודי) של סטייבל-קוינס באמצעות בלוקצ'יין Stellar, וציינה את ארכיטקטורת ה-finance-first של Stellar ואת הבקרות המובנות — במיוחד היכולת להקפיא נכסים ולהפוך עסקאות — כסיבות לבחירה. מייק וילנו, ראש מוצרי נכסים דיגיטליים, תיאר את הסטייבל-קוינס כ"דרך נוספת להעביר כסף על בלוקצ'יין." הפיילוט נעשה במטרה לבחון תשלומי בלוקצ'יין בסביבה מפוקחת, ברמת בנק, ולא לשימוש ניסיוני בלבד. היוזמה באה לאחר שהבנק חידש לאחרונה אחסון ביטקוין מוסדי אחרי הפסקה של שלוש שנים, ומתבצעת על רקע פעילות רחבה יותר בתעשייה של בנקים גדולים שבודקים או בונים סטייבל-קוינס (Citi, Goldman Sachs, Bank of America ואחרים). U.S. Bancorp לא חשפה לוח זמנים להשקה או מבנה מפורט וכבר ציינה שבעת הזו דרישת הלקוחות לתשלומים מוגבלת. כיום Stellar מחזיקה בכ-212 מיליון דולר בסטייבל-קוינס ומדורגת בערך במקום ה-19 לפי שווי שוק של סטייבל-קוינס.

מנכ"ל ואן אק, יאן ואן אק, מזהיר מפני איום גובר של מחשוב קוונטי על הקריפטוגרפיה של עקומה אליפטית של ביטקוין, ואומר כי החברה שלו תיסוג מקרן הספוט של ביטקוין אם לא יופיע שדרוג עמיד לקוונטים. איום המחשוב הקוונטי עלול לאפשר לתוקפים להסיק מפתחות פרטיים ממפתחות ציבוריים באמצעות אלגוריתם שור, במיוחד לאור העובדה שכשליש מביטקוין משתמש בכתובות P2PK מוקדמות הגורמות לחשיפת המפתחות הציבוריים. שדרוגי רשת איטיים המונעים על ידי קונסנסוס מאטים את תיקוני האנטי-קוונטום, מה שגורם למנהלי נכסים גדולים כמו BlackRock לציין את סיכון הקוונטום בתיקים של קרנות סל. כתוצאה מכך, משקיעים מוסדיים בוחנים גידורים במטבעות פרטיות כמו Zcash (ZEC), המשתמש ב-zk-SNARKs וחוקר קריפטוגרפיה עמידה לקוונטים. סוחרים צריכים לעקוב אחר הקידום בפיתוח ביטקוין, הגשת קרנות סל ותנועות מחירים של ZEC כאינדיקטורים לתחושת סיכון מוסדית.

חברת Crypto Dispensers, מפעילת כספומטים מובילה לביטקוין, בוחנת אפשרות למכירה בסך 100 מיליון דולר לאחר שמנכ"לה, פיראס איסא, הועמד לדין על ידי משרד המשפטים האמריקאי באשמות הלבנת הון. ה-DOJ טוענים כי בין השנים 2018 ל-2025 איסא הלבין מעל 10 מיליון דולר דרך רשת כספומטי הביטקוין של החברה על ידי המרת כספים בלתי חוקיים למטבעות דיגיטליים בעזרת ארנקים נסתרים. Crypto Dispensers מכחישה כל עבירה ומדגישה את המעבר שלה ב-2020 מכספומטים חומרה לפתרונות תוכנה לחיזוק ציות רגולטורי. עם משפט מתוכנן לינואר 2026, החברה שכרה יועצים לבחינת מכירה או אופציות אסטרטגיות נוספות, אם כי ייתכן שתישאר עצמאית במידה ולא יימצא הסדר. כתב האישום מדגיש את ההחמרה במעקב הרגולטורי בשוק כספומטים לביטקוין ומגיע בזמן שאוסטרליה שוקלת להגביל פעילות כספומטים קריפטו, מה שמוסיף חוסר וודאות לגבי מיקומה של Crypto Dispensers בשוק והביקוש הרחב יותר לביטקוין המונע על ידי כספומטים.

חברת Kraken הגישה בדיסקרטיות טופס רישום S-1 ל-SEC האמריקאית כהכנה ל-IPO בשווי 20 מיליארד דולר. ההגשה מגיעה לאחר סבב מימון דו-שלבי בהיקף של 800 מיליון דולר בהובלת Jane Street ו-Citadel Securities. ברבעון השלישי דיווחה Kraken על הכנסות של 648 מיליון דולר (עלייה של 47% לעומת הרבעון הקודם), נפח מסחר של 561.9 מיליארד דולר (עלייה של 23%) ושולי EBITDA של 27.6%. Kraken מתכננת להשתמש בכספי ה-IPO להאצת ההתרחבות הגלובלית בשווקי אמריקה הלטינית, APAC ו-EMEA ולשלב את עסקי החוזים העתידיים בארה"ב. על פי Polymarket, טרדרים נותנים סיכוי של 69% לסגירת ה-IPO של Kraken עד 31 במרץ 2026. שוק ההון יצפה לתגובת ה-SEC לטופס S-1, לבהירות הרגולטורית ולשינויים במגמות כגורמים מעוררי השפעה רחבה יותר על שוק הקריפטו.

קרנות סל (ETF) בביטקוין ספוט רשמו המשך יציאות באמצע נובמבר, עם משיכה של 250 מיליון דולר ב-17 בנובמבר ואחריה יציאת שיא של 513 מיליון דולר ביום אחד מקרן בלקרוק ב-19 בנובמבר. משקיעים מוסדיים ביצעו איזון מחדש לכיוון נכסים נזילים יותר על רקע נפחי ספוט חלשים, בעוד קרנות ETF ספורט ביטקוין אחרות קלטו כניסות, שומרות על סנטימנט שוק ניטרלי. מחיר הביטקוין ירד מעט במהלך הסשן האסייתי אך נשאר יציב, מה שמשקף לקיחת רווח מעגלית ולא מכירה בהיסטריה. יציאות הקרנות האלו מדגישות סיבוב מוסדי ומהוות אינדיקטור קריטי לסוחרים העוקבים אחר הפיכות מגמה. בינתיים, פרויקטים בשלבי Web3 המוקדמים כגון מכירת המוקדמת של Best Wallet Token, שהעלתה מעל 17 מיליון דולר, מושכים הון, מה שמעיד על סיבוב לכיוון טוקני תשתית קריפטו.

DappRadar נסגר: פלטפורמת האנליטיקה ל-DeFi תפסיק לפעול לאחר שבע שנים עקב חוסר קיימות כספית. מטבע ה-RADAR שלה צנח ב-38% ל-0.00072$ בעקבות ההודעה. זאת בעקבות דוח הרבעון השני של 2025 של DappRadar, שציין התאוששות יציבה של DeFi וצמיחת TVL אך הזהיר שהפסדי ניצול גוברים עלולים לפגוע בקידום המגזר. המייסדים שותפים Skirmantas Januškas ו-Dragos Dunica לא סיפקו לוח זמנים לסגירה או תוכניות ל-DAO ולטוקן RADAR. סוחרים צריכים לעקוב אחר הצעות DAO ותנועות נכסי האוצר, במיוחד המרת USDC, כדי לאתר הזדמנויות מסחר פוטנציאליות.

קוין בייס משתפת פעולה עם הבורסה המפוקחת ברמה הפדרלית Kalshi כדי להשיק שוק חזיות ל-USDC ו-USD תחת יחידת Coinbase Financial Markets שלה. צילומי מסך דלופים מציגים ממשק ממותג של Coinbase שמציע חוזי אירוע על פוליטיקה, ספורט, מדע, כלכלה וטכנולוגיה. מאז ה-13 בנובמבר, Coinbase משמשת כאחראית על חוזים המוסדרים ב-USDC של Kalshi. צעד זה מסמן שלב מפתח באסטרטגיית "החליפין הכולל" של Coinbase באמצעות הוספת נגזרים מפוקחים. שוק החזיות החדש עשוי להגדיל את נפחי המסחר של USDC. בנפרד, מכירת אסימון MON של Monad ב-Coinbase גייסה 43 מיליון דולר תוך 30 דקות אך התמתנה ל-64% הרשמה לעומת יעד של 187 מיליון דולר לאחר יומיים. Monad מציינת את מטרות ההפצה הרחבות שלה ואת חלון ההתחייבות של חמישה ימים כאחראים להאטה. אנליסטים מציינים את ההחרגה של משתמשים אירופיים ודאגות טוקנומיות. אסימוני MON שלא נמכרו יתווספו לקרן פיתוח המערכת האקולוגית. מכירה זו בוחנת את פלטפורמת מכירות האסימונים החדשה של Coinbase שנבנתה לאחר רכישת Echo.