暗号資産ニュース

JPMorgan Asset Managementの2027年版長期見通しでは、今後10年間のビットコインの年率換算リターンについて、基本シナリオを10%としています。同レポートがBTCのリターンを予測するのは今回が初めてです。基準価格を83,000ドルとすると、2036年には約215,000ドルになる計算です。強気・弱気シナリオでは、年間リターンをそれぞれ16.6%、-11.2%と予測しており、価格にすると約386,000ドル、約25,000ドルに相当します。一方、普及率に基づくモデルでは、年間リターンを-3.2%と予測しています。レポートはビットコインの年間ボラティリティを55%と見積もり、10年間の予測には依然として大きな不確実性があると指摘しています。相関関係が安定しないため、ビットコインは主要なポートフォリオモデルから除外されています。保有している投資家には、上昇・下落の両シナリオを想定したポートフォリオのストレステストが推奨されています。 後続のレポートが発表された時点で、ビットコインは約83,025ドルで取引されており、米国の現物ビットコインETFには資金流入が見られました。また、Wintermuteから新設された3つのウォレットに、約9,038万ドル相当の1,090 BTCが送金されました。トレーダーは、83,249ドルを上抜けの可能性がある水準として注視し、その上では87,220ドルが焦点となっていました。サポートは80,394～80,765ドル付近です。長期的な基本シナリオはビットコインにとって前向きですが、予測レンジの広さ、高いボラティリティ、短期的な価格シグナルの不確かさは、大きなリスクを示しています。

SoSoValueによると、米国のXRP現物ETFは、2026年9月28日から10月2日までの5取引日で474万ドルの純流入を記録しました。Franklin TempletonのXRPZが406万5,000ドルの流入で週を主導した一方、Bitwiseのファンドは10万1,900ドルの流出となりました。10月8日には、XRP現物ETFにさらに817万ドルの純流入があり、日次流入を報告したのはFranklinのファンドのみでした。同ファンドの累計純流入額は5億900万ドルに増加しました。XRP現物ETF全体の純資産は15億5,600万ドルで、XRPの時価総額の1.79%に相当し、累計流入額は18億200万ドルに達しました。その後の日次流入は需要の継続を示唆していますが、週次の資金フローがまちまちで、流入が一つのファンドに集中していることから、XRPの買いの勢いが広範に変化したと判断するには証拠が限られています。

Strategyは10月1日から4日にかけて、2,870万ドルで334 BTCを購入し、1ビットコイン当たりの平均購入価格は85,838.80ドルでした。これにより、Strategyの総保有量は約848,000 BTCに増加しました。取得平均コストは1 BTC当たり75,440.70ドルです。同社は、MSTR株の売却による純収入1,570万ドルと、米ドル現金残高1,300万ドルを使って購入資金を調達しました。 今回のビットコイン購入は、9月の950 BTCおよび1,665 BTCの取得に続くもので、夏に現金準備と優先株の買い戻しに注力していた時期を経て、3回連続の買い増し期間となりました。Strategyは購入期間中に7,370万ドル相当のSTRC優先株も買い戻しました。一方、9月28日から10月4日までのより広い期間では、STRCの買い戻し額は1億7,630万ドルに達しました。 Strategyは2026年第3四半期のデジタル資産利益を209億1,000万ドルと見積もっています。この数字は暫定値かつ未監査であり、純利益を示すものではありません。同社は関連する繰延税金費用を18億8,000万ドルと見込んでいます。10月6日時点でビットコインは約85,545ドルで取引されており、Strategyの直近の購入価格は市場水準に近いものでした。この購入は長期的なビットコインのセンチメントを支えますが、規模が限られていることに加え、株式売却と現金に依存しているため、BTCのより広範な短期上昇トレンドを裏付けるものとはなりにくいでしょう。

ビットコイン（BTC）は当初、OKXで86,000 USDTを上抜け、86,005.4 USDTに達し、2026年10月5日の24時間で1.62％上昇しました。その後、BTCは85,000 USDTを下回りましたが、10月6日06:02（UTC+8）には86,007.3 USDTまで反発しました。ビットコインの反発は、短期的な買い momentum の再燃を示しており、モメンタムトレーダーを引き付ける可能性があります。ただし、この動きは取引量や暗号資産市場全体からの確認をまだ得ていません。トレーダーは、BTCが86,000 USDTをサポートとして維持できるかを注視する必要があります。持続的なブレイクアウトはさらなる上昇を支える可能性がある一方、再び拒否されれば、利益確定売りとボラティリティの上昇を引き起こす可能性があります。

米国の現物ビットコインETFは、過去30日間で29億5,000万ドルを集め、純流入の連続日数を8取引日に伸ばした。9月28日には3,107万ドルの流入を記録したが、これはこの連続期間で最も弱い結果だった。9月21日の約10億ドル、9月22日の7億1,500万ドルを経て、日々の買いが鈍化したためだ。 ブラックロックのIBITは、直近の取引で5,484万ドルの流入を集めて首位となった。グレースケールのGBTCは2,319万ドルの流出を記録し、フィデリティのFBTCからは1,090万ドルが流出した。現在の連続流入は9月17日に始まった。これは、米上院がClarity Actの審議を進められなかったことを受け、ビットコインETFから4億5,040万ドルが流出した直後のことだった。 その後、ビットコインETFへの週間流入額は約24億ドルに達し、2025年10月以来の最高水準となった。ビットコインも、ETF保有者の推定平均取得原価である8万1,722ドルを上回り、平均的な投資家が再び含み益を得る状況となった。イーサリアムETFは30日間で9億8,250万ドルを集め、ソラナとXRPのファンドにはそれぞれ2億7,820万ドルと1億2,705万ドルが流入した。暗号資産ETFへの持続的な需要はビットコインのセンチメントを支えているが、日々の流入鈍化と継続する償還により、BTCはボラティリティの影響を受けやすい状態にある。

クライアティ・アクトは、タイムラインがさらにタイトになっています。ドナルド・トランプ大統領が本日ホワイトハウスで上院議員と会談し、8月の休会前に法案を前進させ、米上院本会議での可能な投票に向けた準備を進めるためです。議員らは、政府の上級幹部と暗号資産ビジネスを対象とする「倫理（ethics）」に関する文言の交渉をまだ続けています。民主党は、上院が60票の手続き上のハードルをクリアする前に、倫理規定を決着させる必要があると言っています。 主要人物には、（法案全体についてトランプをブリーフする）上院議員バーニー・モレノ、そして主要な設計者の一人である上院議員シンシア・ラミスが含まれます。上院のリーダーであるジョン・ソーンとトム・ティリスは、現在の作業期間中の行動を求めています。ソーンは、完全な超党派合意がなくても投票は進められる可能性があると述べ、一方ティリスは、交渉担当者が週末までに合意に到達することを目指していると語りました。別件として、上院のスケジュールは依然不透明で、Polymarketではオッズが下がっており、2026年の可決確率は38%と報告されています。 内容面では、クライアティ・アクトはデジタル資産の監督をSECとCFTCに分け、デジタル資産発行体向けの開示ルールを定め、連邦の反詐欺権限を維持します。最大の未解決の論点は、暗号業界との金銭的なつながりを持つ当局者を制限する倫理条項です。交渉担当者は、括弧付きでプレースホルダー文言を入れた改訂ドラフトを公表するか、最終文言が承認されるまで公表を遅らせるかを検討しています。 取引の文脈：クライアティ・アクトに関する上院の直近の投票見通しは、取引所、ステーブルコイン/決済レール、市場構造に関する米国の規制リスクについてのセンチメントを動かし得ます。特に、規制された市場活動に紐づくXRP、USDC、UNIに影響が出やすいと見られます。

ブロックチェーン追跡データ（Arkham）は、ブータンのビットコイン準備高が急減したことを示しています。2024年10月、ブータンは約13,000 BTCを保有していました。その後の18か月でビットコイン保有を3,954 BTCに削減（約70%減）し、残存保有は約2億8060万ドル相当になっています。 直近のシグナルは2026年にも資金流出が続くことを示唆しています。今年に入り、約2億1570万ドル相当のBTCがブータン管理のウォレットから流出しており、複数のオンチェーントランザクションに分散していることから、一度の清算というより段階的な売却と一致します。別途、マイニングの流入は弱含みのようです：ブータンが10万ドル超のマイニング流入を記録してから1年以上経過しており、採掘の減速または戦略変更を示唆します。 ブータン関連の機関から公式説明がないため、トレーダーはブータンのビットコイン減少を短期的な重しと見なす可能性があります。もし追加の国関連BTC移転が続くなら、BTCのセンチメントを押し下げ、短期的なラリーを脆弱に保つ可能性があります。

米国労働省（DOL）は、プライベート・エクイティ、プライベート・クレジット、デジタル資産（暗号資産）を含む「オルタナティブ資産」を401(k)の受託者がどのように評価すべきかを明確にする規則を提案しました。この提案は2025年8月のトランプ大統領の大統領令に関連しており、参加者が投資判断に異議を唱えた場合に雇用主が法的に防御できるよう、文書化された「セーフハーバー」プロセスを作ることを目的としています。暗号資産が自動的に承認されるわけではありません。規則は新たな保有を追加する義務ではなく、コンプライアンスのチェックリストとして機能します。60日間のパブリックコメント期間が設けられています。受け入れは遅れると予想されます。受託者はセーフハーバーが裁判で有効と確認されるのを待つことが多く、大企業が早期に試す可能性は低いためです。暗号トレーダーにとって、プランのメニューがすぐには変わらない可能性が高いため、価格への即時影響は限定的でしょう。中期的に注視すべき点は、セーフハーバーが法的な精査に耐えられるか、そして規制された暗号ラッパー（上場投資商品など）が支持を得るかどうかです。記事が指摘する重要な実務上の課題には、配分上限、表面上の手数料ではなく総合的な手数料コストの使用、市場ストレス時の流動性の仕組みが含まれます。

Whale Alert は、未タグの「不明ウォレット」から世界最大級の取引所の一つである OKX へ 221,514,685 USDT（約2.21億ドル）の USDT 大口送金を検知しました。USDT は取引ペアや流動性で支配的なステーブルコインであるため、この送金は重要です。 トレーダーは通常、この USDT 送金の後に BTC/USDT や ETH/USDT の現物またはデリバティブの買いが入るかを注視します。買いが入れば短期的な上昇示唆となる可能性があります。その他の妥当な解釈としては、トレジャリー／カストディ管理やマーケットメイカーによる流動性提供があり、これらはより中立的で即時の価格影響を抑えるでしょう。 送金者がタグ付けされていないため意図は不明です。トレーダーの短期的な優位性は、その後の取引所フロー（OKX への/からの流れ）、オーダーブックの流動性やスプレッドの変化、そして USDT 送金に続いて BTC や ETH の買いが入るかを監視することです。

CoinSharesは、暗号資産投資商品が先週マイナスに転じ、5週連続の流入の後に4億1,400万ドルの流出が発生したと発表しました。イラン紛争への懸念、インフレ不安、6月FOMCへの見通しの変化でリスクセンチメントが弱まりました。 ローテーションは不均一でした。イーサリアムが売りを主導し、2億2,200万ドルの流出で年初来の収支を純損失2億7,300万ドルに転じさせました。ビットコインも1億9,400万ドルの流出がありましたが、年間では依然として純増の9億6,400万ドルの流入を保っています。ソラナは1,230万ドルの流出、Suiの減少は小幅（-40万ドル）でした。XRPは明るい材料で、1,580万ドルの純流入があり、ChainlinkとStellarもわずかに上昇しました。 地域別では米国が大部分の流出（4億4,500万ドル）を占めました。QCP CapitalはBTCが65,000〜70,000ドル付近でレンジ相場にとどまると予想しており、四半期オプションの満期に伴う売り圧力の後、強い確信はまだないとしています。全体として、暗号資産投資商品データは短期ポジショニングに慎重なトーンを付加しています。

CoinMarketCapのAltcoin Season Indexは約52で推移しており、ビットコインとアルトコインのパフォーマンスの90日中点に近い水準です。インデックスのルールによれば、本格的なアルトコインシーズンは通常75以上の継続的な数値が必要で、上位100のステーブルコインおよびラップドコインを除く資産の少なくとも75%がBTCをアウトパフォームする必要があります。 52では、シグナルは広範なアルトコインのブレイクアウトというよりもバランスを指しています。記事はこの中立性を、ビットコインとイーサリアムのための機関向けスポットETF導入による構造的サポートと、主要なレイヤー1ネットワークでの堅調なオンチェーン活動に結び付けています。さらにDeFiの継続的な成長とTVLの強さを挙げ、金利やインフレ期待などのマクロ要因が幅広いリスク選好に影響を与えているとしています。 トレーダーにとって実務的な構えはコア・サテライト戦略です：BTCのエクスポージャーをコアとして維持し、モメンタムを追うのではなく基礎的に強いアルトコインを選択的に追加します。フォロー状況に注目してください：55超へのじわりとした上昇は早期のアルトコインモメンタムを示唆する可能性があり、45未満への下落はBTC主導の動きを再活性化するかもしれません。総じて、Altcoin Season Indexが52であることは、レジームが変われば個別コイン間の分散リスクが高まる中での調整局面を示唆します。

韓国の金融情報院（FIU）は、大手暗号資産取引所ビッサム（Bithumb）に対し、AML/KYCの重大な不備を理由に368億ウォン（約2400万〜2600万米ドル）の課徴金を科し、6か月間の一部業務停止を命じました。規制当局は、数百万件に及ぶ不完全または欠落した本人確認、不登録の海外仮想資産サービス事業者との取引、弱い顧客確認を指摘しました。停止措置は主に特定の仮想資産の移転を制限するもので、特に外部ウォレットへの出金や新規アカウント向けの一部サービスが対象となり、既存ユーザーは取引アクセスを維持します。取引所の報告責任者は6か月の業務停止処分を受け、CEOには戒告が科されました。本措置は、2月にシステムエラーで大量のビットコイン報酬が誤入金され異常な取引が発生した事件を受けた監督の一環です。これらの措置は、韓国の取引所への過去の処分や、FATF方式の規則およびトラベルルールの遵守を求める国際的な規制圧力とも整合します。トレーダーにとっては、即時の相手方リスクが高まります：短期的な流動性の変化、スプレッドの拡大、Bithumb上場ペアでの突発的な出金制限やサービス中断が予想されます。トレーダーは取引所のカウンターパーティリスクを再評価し、コンプライアンスの堅牢なプラットフォームを選好し、アクセスや流動性の突然の損失に備えてカストディを分散させるべきです。

ブラックロックは3月12日に初のイーサリアム・ステーキングETF「ETHB」を開始しました。ファンドは年率0.25%の手数料を課し、初年度または運用資産額（AUM）が25億ドルに達するまで手数料を0.12%に引き下げる初期ウェーバーを提供しています。ETHBはETFの枠組み内でステーキング報酬を分配します — これは現行のスポットEthereum ETFが提供していない機能で、既存ファンドからの資金ローテーションを引き起こし、新たな資金流入を呼び込む可能性があります。報告時点でイーサリアムは約2,000ドル（約2,050ドル付近）で取引されており、史上高から約60%下落、支持近辺の2,000ドルを試すために4営業日連続で上昇しています。テクニカル面：ETHは11月のデスクロス（デス・クロス）後、50日・200日移動平均線の下にあり、1,843ドル（サポート）〜2,193ドル（レジスタンス）の水平チャネルで推移しています。アナリストはこのチャネルをベアリッシュ・フラッグの一部と見なし、歴史的に下方ブレイクを示唆するパターンとしています — 初期目標は1,843ドル、サポートを割ると約1,500ドル付近まで下落リスクがあるとしています。トレーダーへの主要な含意：ETHBのステーキング利回り機能は、利回りを得るための直接ステーキングや売却の必要性を減らし、ステーキング参加を増やし売り圧力を低下させる可能性がある；また、規制された商品を通じて保守的な機関投資家や個人投資家の資金をETHに呼び込む可能性もある。短期的な価格への影響は混在する可能性がある — ETFの資金流入による買い戻しの可能性と継続するテクニカルな弱気との相殺；中長期の方向性はETHBへの実際の資産流入、ステーキングの速度、カストディアル・ステーキングの実装方法に依存します。これは情報提供であり投資助言ではありません。

韓国の金融サービス委員会（FSC）は、パブリック・コンサルテーションと市場レビューを受けて、暗号資産（仮想通貨）取引所の大株主に対する一律の所有上限15%の提案を再検討しています。FSC委員長のイ・オクウォン氏は、一律の15%上限が投資やイノベーションを抑制するおそれがあると懸念しており、特に合計で取引量が3%未満の小規模または後発の取引所にとって問題になる可能性を指摘しました。同氏は、フラットな上限ではなく、取引所の市場シェアやシステミックな重要性に紐づく段階的な所有制限を検討することを提案しました。別途、FSCはステーブルコイン発行者に関する規則を明確化し、銀行が50%プラス1株を保有するコンソーシアムは、規制対象のステーブルコイン発行者とみなされ、より厳格な監督を受けるとしています。FSCは利害関係者からのフィードバックや国際的なモデル（日本、米国、EU、シンガポール）を踏まえ、投資家保護、競争、市場発展のバランスを図ろうとしています。トレーダーは今後の規制ガイダンスに注視すべきであり、所有制限の差別化は取引所のガバナンス、M&A活動、資本流入、韓国の暗号市場における競争ダイナミクスに影響を与える可能性があります。主要事実: 提案上限 15%; 後発の取引所の市場シェア <3%; 銀行主導のステーブルコインコンソーシアムの基準 = 50% + 1株。

Bitmineは数千のバリデータノードを運用する暗号資産投資会社で、Ethereumのステーキングポジションを大幅に増加させました。オンチェーンデータ（Onchain Lens）によると、Bitmineは追加で約171,264 ETH（約5億ドル）をステークし、総ステーク残高は約1,943,200 ETH（約57億ドル）になりました。以前の報告では同社に帰属するとされる154,304 ETHの単一ウィンドウでのステークが指摘されていましたが、その後の報道では市場やガスへの影響を抑えつつ複数トランザクションで継続的にステーキングしてポジションを拡大したとされています。現在Beacon Chainで約3,200万ETHがステークされている中で、Bitmineの保有はかなりの割合を占めます。現行のプロトコルパラメータでは、年率のステーキング利回りは約3〜4％で、新たに発行されるETHで支払われます。主な影響としては、流動性のあるETH供給の減少、ネットワークのセキュリティ向上、技術的なノード分散があってもバリデータ間の経済的集中の増大が挙げられます。リスクには、引き出しが有効になるまでの流動性不足、運用ミスによるスラッシングの可能性、ステーク総量の増加に伴う利回りの低下が含まれます。トレーダー向けには、ロックされた供給による価格上方圧力の可能性や、Ethereumに対する機関のコミットメントの確認シグナルを想定し、バリデータ集中度指標、引き出しキューの進展、ステーキング経済を変え得るプロトコルアップグレードを注視することを推奨します。これは投資助言ではありません。

BlackRockは数日にわたり大量のビットコインとイーサリアムをプライベートカストディへ移し、取引所から約9,619 BTC（約8.78億ドル）と46,851 ETH（約1.49億ドル）を引き出しました。先行のオンチェーントラッキングでは、関連する8時間の転送で約3,040 BTCと61,359 ETH（約4.6億ドル）が機関カストディに移されたことが示されていました。アナリストはこれらの移動を即時売却ではなく、集中した機関の蓄積およびETF関連の在庫補充と解釈しています。運用上の要因にはETFの仕組み（オーソライズド・パーティシパントと作成/償還フロー）、ステーキングや安全な長期保管に対応する高度なカストディ、手数料最適化のためのバッチ処理などがあります。市場環境：取引所のBTC準備高は依然として複数年ぶりの低水準付近にあり、取引所へのネットフローは数週間にわたりマイナスで、流動供給が引き締まっています。大規模な引き出しにもかかわらず短期的な市場影響は限定的で、価格はレンジ内に留まり、オーダーブックの流動性は一部の水準で引き締まりました。トレーダーは取引所準備高の指標、ETFの作成/償還活動、オンチェーンクラスタリングのアラート、大口カストディの入出金を注視すべきです。継続的な蓄積は取引所の供給を減少させ、需要が戻れば価格変動を加速させる供給逼迫のリスクを高める可能性があります。短期的には流動性の減少と主要レジスタンス付近でのボラティリティ増加を想定してください。

Mutuum Finance（MUTM）は、現在プレセール中のDeFiレンディング／借入プロトコルで、独立したセキュリティレビューとプレセールのマイルストーンを受けてトレーダーの関心を再び集めています。プロジェクトは約18,650のウォレットから約1,950万ドルを調達したと報告しており、プレセールのフェーズを進み現在の価格は0.04ドル（フェーズ7）、フェーズ8は0.045ドルに設定されています。Mutuumは以前にCertiKスコアを完了し、Halbornの監査フィードバックを取り入れました。チームはV1プロトコルのコードが確定しており、ローンチ日を発表する予定だと述べています。MUTMをローテーショントレードと位置づけるアナリストは、0.05ドル未満という低評価、監査済みコントラクト、計画中のV1ローンチが大型銘柄に対してハイリスク・ハイリターンの上方余地を提供すると主張します。以前の報道での評価シナリオでは、MUTMがDeFiレンディングのシェアを獲得し、レンディング／ボローのボリュームを維持すれば3倍〜5倍のポテンシャルが示唆されていました。報道はMUTMの初期段階での上方余地をBTCやSOLの市場動向（2025年末のBTCは約8.8万ドル、SOLは約127〜130）と対比していますが、MUTMは依然として投機的なプレセールトークンであり、投資家は自らデューデリジェンスを行うべきだと強調しています。

Geminiは、CFTC承認済みの予測市場「Gemini Predictions」を立ち上げました。同サービスはアフィリエイトのGemini Titanを通じてiOSアプリおよびウェブサイトで米国全50州で利用可能です。プラットフォームでは、選挙、経済指標の公表、市場動向など実世界のイベントについて、ほぼ瞬時の執行と透明な決済でポジションを取ることができます。Geminiは初期の流動性を呼び込むため、期間限定で取引手数料を免除しています。今回の展開は最近のCFTC承認の後に行われ、KalshiやPolymarketといった競合による業界全体の勢いに続くものです。これらは合わせて最近ほぼ100億ドルの取引高を報告しています。CoinbaseやBinance関連のイニシアチブを含む主要な取引所やプロジェクトも予測商品を開発・統合しています。Geminiの動きは、取引量とユーザーエンゲージメントを高めるための幅広い製品拡大の一環であり、同社はトークン報酬、ステーキング、トークン化株式などの提供を拡大しており、米国向けの追加の先物、オプション、パーペチュアル商品を検討していると報じられています。今回のローンチは、以前の執行措置で一部プラットフォームの米国サービスが制限されていた後、比較的友好的な米国の規制環境で行われます。

ビットコインの価格はBinanceのUSDT市場で重要な84,000ドルの水準を下回り、約83,000ドルで取引されています。この下落は、規制不透明感の高まり、マクロ経済のインフレ懸念、大口取引活動による投資家心理の変化を反映しています。テクニカル指標は82,000ドル付近の重要なサポートゾーンを示しており、これを割り込むとビットコインの価格は80,000ドルに向かう可能性があります。トレーダーは売買高、移動平均線、過去のサポート・レジスタンスレベルを注視し、反発の兆候を探ることが推奨されます。リスク管理戦略として、ドルコスト平均法、明確なエントリー・エグジットポイント、ポートフォリオの分散、規律あるストップロス注文が依然として不可欠です。ビットコインの歴史において調整は強力なラリーの前兆となることが多いものの、規制の動向と市場の変動性が短期的な価格変動の主要因となり、長期的な投資家の信頼に影響を与えるでしょう。

Aviva InvestorsとRippleは10月26日、Aviva Sterling Liquidity Fundのトークン化シェアクラスをXRP Ledger上で立ち上げた。Avivaはこのクラスに5,000万ポンド（約6,600万ドル）を当初投資した。運用資産が約220億ポンドの、アイルランド籍UCITSマネー・マーケット・ファンドは引き続きオフチェーンにとどまる。トークンはファンド持分を表すもので、ファンド自体をブロックチェーンに移すものではない。 条件を満たす機関投資家はデジタルウォレットを通じてXRP Ledger上のシェアにアクセスできるが、トークンには譲渡制限があり、保有者間で移転できない。ファンドの運用目標、リスク特性、日次流動性、UCITSによる保護に変更はない。原資産はBNY Mellonが保管し、KomainuとLicuidoがカストディおよびトークン化のインフラを支援する。Rippleによると、2026年7月に立ち上げたAvivaの先行するトークン化ドル流動性シェアクラスを合わせると、両クラスへの投資額は8,600万ポンド（約1億1,600万ドル）を超える。BNYはまた、同社のデジタル資産カストディ・プラットフォームがXRPとRLUSDに対応していると述べている。 今回の開始により、XRP Ledgerに機関投資家向けマネー・マーケット・ファンドのユースケースが加わる。ただし、シェアには譲渡制限があり、原ファンドに比べて規模も小さいため、XRP取引への短期的な影響は限られる。

Rippleによると、米国通貨監督庁（OCC）は2026年10月26日、Ripple National Trust Bankに最終承認を与えました。この銀行免許により、RLUSDの準備資産管理に対する連邦レベルの監督体制が加わり、銀行の開業後には、機関投資家向けのデジタル資産カストディーおよび担保信託サービスが提供される予定です。これは一般的な商業銀行ではなく、通常の個人預金の受け入れや融資はできません。また、開業日は発表されていません。 今回の承認によってRLUSDの発行元が変わるわけではありません。ニューヨーク州の規制を受けるRippleの子会社、Standard Custody & Trust Companyが、引き続きこのステーブルコインの発行を担います。Rippleが10月22日に公表した透明性スナップショットによると、RLUSDの流通額は23億8,280万ドル、準備資産は25億2,800万ドルで、カバー率は約106.1%でした。このスナップショットは即時償還を保証するものではありません。直接償還は、個別契約に基づく適格顧客に限られ、RLUSDはFDICの預金保険の対象でもありません。前回の報道で引用されたCoinGeckoのデータでは、10月28日時点のRLUSDの時価総額は約26億1,500万ドルで、2025年12月に条件付き承認が報じられた当時の約13億ドルからほぼ倍増しました。10月27日の取引高は約4億2,900万ドルでした。 情報開示に関する留意点もあります。10月28日時点で、OCCの公開決定ページには2025年12月の条件付き承認が掲載されていましたが、それに対応する最終決定書は確認できませんでした。最終承認を発表したのはRippleであるため、取引参加者は公開記録、銀行の開業に関する詳細、更新された準備資産の開示を注視するとよいでしょう。BNYは機関投資家向けカストディーの対象にXRPとRLUSDを加えましたが、銀行を介したRLUSDの直接発行・償還については、引き続き検討段階です。 OCCの承認はRippleの規制上の立場を強化し、機関投資家によるRLUSDの採用を後押しする可能性があります。ただし、これによってXRPへの新たな需要が直接生まれるわけでも、RLUSDの発行元が変わるわけでもありません。RLUSDは複数のブロックチェーン上で運用されているため、時価総額の拡大がXRP Ledgerの手数料やXRP需要に比例して結び付くとは限りません。市場が注目すべきなのは、新たな監督体制によって決済や清算における機関投資家の利用が増えるかどうかです。

Andreessen Horowitzは「a16z crypto」の名称を「a16z Frontier」に変更し、ファンドの投資対象を人工知能、自律型マシン、生物学、その他のアーリーステージ技術へと広げた。同社は、今回の変更は拡大であり、暗号資産事業からの撤退ではないとしている。今後も暗号資産関連企業への支援と、暗号資産規制をめぐる提言を続ける。Chris Dixonが他のa16zパートナーとともにファンドを率いる。直近で公表されたファンド規模は22億ドルで、5月に発表された。ゼネラルパートナーのAli Yahyaは起業のために退社するが、本人は退社と今回のブランド変更を結び付けていない。 Dixonによると、ブロックチェーンは主流の金融商品に取り入れられつつあり、ステーブルコインなどを通じてAIエージェント向けの決済インフラを提供できる可能性がある。投資方針の拡大により、暗号資産スタートアップは資金や注目をめぐって他分野と競争することになる。この変更は、暗号資産分野のベンチャー投資が低調ななかで行われた。第3四半期の調達額は224件で44億ドルと、取引件数は3年ぶりの低水準だった。一方、調達額の58％を上位10件の大型ラウンドが占めた。 最新の市場概況では、ビットコインは約81,800ドルで取引されていた。米国の現物型ビットコインETFでは6億3,500万ドルの純流出が記録され、Ether ETFでも1億1,000万ドルが流出した。a16z Frontierへのブランド変更は、大手ベンチャー企業が暗号資産事業をどう位置付けて見せるかを変えるものだが、それだけで暗号資産への取り組みを変えることを示すものではない。

LedgerのセキュリティチームDonjonは、東南アジアの販売代理店CryptoBilisが販売したハードウェアウォレットから、悪意のあるインプラントを発見しました。このインプラントは、セットアップ中にデバイスの24語のリカバリーフレーズを取得し、あらかじめ設定されたeSIMを使ってLTE経由で送信できるため、ウォレット内の資金が危険にさらされます。Ledgerは影響を受けたデバイスを1台確認したと発表し、これまでに確認された損失はCryptoBilisが販売したウォレットに関係していると説明しました。CryptoBilisは調査が続く間、Ledger製品の販売を停止しています。オンチェーン調査員のSpecterは、Bitcoin、Ethereum、Tronにまたがる8,600万ドル超の盗難疑惑を関連付けましたが、Ledgerによると、オンラインで出回っている損失額の推定はまだ検証されていません。Ledgerは購入者に対し、疑わしいデバイスをセットアップしないよう勧告し、使用したことがある人には、新しいリカバリーフレーズを設定した新しいデバイスへ資金を移すよう呼びかけています。このハードウェアウォレットの事件は、サプライチェーンをめぐるより広い懸念も引き起こしました。セキュリティ研究者のJoe Grandは、高度な物理的改ざんは発見が難しい場合があると警告しました。Trezorは、真正性の確認や署名付きファームウェアは有効だが、改変の可能性を完全には排除できないとし、販売代理店網を縮小する計画を示しました。専門家は、複数のプロバイダーに信頼を分散させ、改ざん耐性のある設計を改善するよう勧める一方、あらゆるリスクをなくせる対策はないと強調しました。Ledgerによると、インプラントは同社のSecure Element、オペレーティングシステム、取引署名を改変していません。この事件はハードウェアウォレットとリカバリーフレーズのセキュリティリスクを浮き彫りにしていますが、Bitcoinネットワーク全体により広い問題があることを示すものではありません。

米国のビットコイン現物ETFでは、10月6日から8日にかけて資金フローが大きく反転しました。10月6日、各ファンドは合計で1億1,900万ドルの純流入を記録し、BlackRockのIBITが1億2,200万ドルでけん引しました。Morgan StanleyのMSBTには784万ドルが流入した一方、GrayscaleのBitcoin Mini Trust（BTC）からは1,097万ドルが流出しました。2日後、ビットコイン現物ETFは2億4,400万ドルの純流出を記録しました。FidelityのFBTCが1億9,700万ドルの流出で最多となり、資金流入を集めた唯一のファンドはFranklinのEZBCで、流入額は471万ドルでした。直近の資金流出にもかかわらず、FBTCの累計純流入額は105億1,900万ドルを維持しました。各ファンドの純資産総額は1,049億1,400万ドルで、ビットコインの時価総額の6.38％に相当し、累計純流入額は570億8,600万ドルでした。ビットコインETFからの直近の資金流出は、短期的な慎重姿勢と機関投資家需要のばらつきを示しています。一方、ファンドへの大幅な累計流入は、長期的な資金配分が依然として大きいことを示しています。

ビットコイン・トレジャリー企業のStriveは、9月28日から10月2日にかけて、平均約84,422ドルで2,000 BTCを購入し、約1億6,900万ドルを支出した。これは6月以来、同社にとって最大のビットコイン購入であり、保有量は29,462 BTCに増加した。ビットコインが約86,000ドルで取引されていた時点で、その価値は約25億ドルだった。 Striveは依然としてMARAを6,115 BTC、Metaplanetを14,538 BTC下回っている。Metaplanetは最近、保有量を44,000 BTCに増やし、Twenty Oneを抜いて、Strategyに次ぐ世界第2位の上場ビットコイン・トレジャリー企業となった。これにより、Striveが第2位を目指すことはさらに難しくなった。 今回の購入資金は主にSATA優先株の売却で調達され、全体の61.5%を占めた。ワラントの行使からは5,670万ドルが追加された。Striveの増幅率は55.3%に達した。これは、ビットコイン保有量に対する優先株資本と債務のエクスポージャーを測る指標である。経営陣は、ビットコインが10万ドルに戻る前に、この比率を60%超へ引き上げることを目指している。 Striveは年初来のビットコイン・イールドが63.2%だったと報告し、第3四半期には平均78,885ドルで8,137 BTCを購入した。しかし、9月末時点の平均取得価格は約90,170ドルで、最近の市場価格を上回っていた。同社は2億8,470万ドルの現金を保有し、負債はなかった。拡大するビットコイン・トレジャリーは長期的な需要を支える可能性がある一方、約13%の優先配当と高まる財務レバレッジは下落リスクを高める。Striveの普通株が直ちに大きく反応しなかったことは、トレーダーがレバレッジを活用したビットコイン・トレジャリー戦略に依然として慎重であることを示している。

8月30日のTectonic攻撃では、TONICトークンの価格が通常の約195倍まで操作されました。攻撃者は、価格がつり上げられたTONICを9つのレンディング市場で繰り返し担保として利用し、約1億2,000万ドル相当の資産を借り入れました。Cronosはネットワークを一時停止して状態を復元し、大半の資産を攻撃前の状態に戻しました。しかし、約919万ドル相当はすでに他のネットワークへ移されており、まだ回収されていません。Tectonicへの攻撃は、流動性の低い担保、価格操作、脆弱な借入管理、クロスチェーン送金に伴うリスクを浮き彫りにしました。Tectonicは、流動性の低い担保を削除し、市場ごとの借入上限を導入する計画です。トレーダーは、TONICとCROの流動性、ガバナンスの更新、回収 efforts、Tectonicの融資パラメーターの変更を監視すべきです。

米財務省のOFACは「Economic Fury」キャンペーンの一環として、イラン最大の暗号資産取引所であるNobitexへの米国制裁を発表しました。6月2日、OFACは他のイランのプラットフォーム3件（Wallex、Bitpin、Ramzinex）にも制裁を科し、Nobitex会長のAmir Hossein RadやCEOのSeyed Ali Khoeeなど主要幹部を個人名で特定しました。 OFACは、Nobitexが2025年におけるイランのデジタル資産流入の50％超を取り扱っていたと述べています。機関は、同取引所がIRGCに関連する取引、ランサムウェア活動、中央銀行が利用するステーブルコイン経路を支援していたと主張しています。今回の措置は米国の大統領令（13224号、13902号を含む）に基づくもので、米国人による制裁対象との取引を禁じ、取引継続する外国企業に対して二次制裁リスクを高めます。 Nobitexは1100万人超のユーザー（イラン人の約8人に1人）を抱えていると主張しています。同取引所は2025年6月に約9000万ドル相当のハッキング被害を報告していました。財務省は別途、これまでの措置で既に約5億ドルの政権関連デジタル資産が凍結されたと述べ、今回の制裁は米国が最近差し押さえたイラン政府関連の約10億ドル相当の暗号資産に続くものです。 暗号トレーダーにとっての重要な取引上の影響はコンプライアンスとフローリスクです：イランの暗号オンランプや決済経路を標的とする米制裁は、オフ取引所で利用可能な流動性を減らし、OTCやカウンターパーティの審査を厳格化し、制裁対象地域に関連する地域フローの変動性を高める可能性があり、特に取引所へのアクセスやステーブルコイン経路に関して顕著です。

米財務長官スコット・ベセントは、米国が「Operation Economic Fury」の下で複数のウォレットからイランに関連する約10億ドル相当の暗号資産を押収したと述べました。彼は、一部の所有者は「今まさに入力しているかもしれない」が、資金が差し押さえられたことに気付いていない可能性があると警告しました。 この措置は、イランの兵器および軍事資金に対するより広範な「最大圧力」キャンペーンの一環です。OFACはイランに関連する2つのブロックチェーンウォレットを制裁し、Tetherに対してIRGCやイラン中央銀行に結び付くパターンに関連するTronアドレス上の3.44億ドル相当のUSDTを凍結するよう求めました。Tetherは関連アドレスを特定した後に凍結を確認し、さらなる移動を停止しました。財務省は、資産は差し押さえ請求の可能性を待つため保管されており、Operation Economic Furyの下でイランの残りの流動性はほぼ尽きつつある可能性があると述べました。 暗号トレーダーにとっての主なポイントは、ウォレットを標的としたより厳格な執行と、ステーブルコイン管理（USDTの凍結）が進むということです。制裁対象地域に関連する取引所、ステーブルコイン基盤、およびオンチェーンのカウンターパーティにはコンプライアンスリスクの高まりが予想され、関連する取引フローに短期的な慎重姿勢をもたらす可能性があります。

ウエスタンユニオンはSolana上で米ドル連動のステーブルコイン「USDPT」を発表しました。これは実世界の決済導入の兆候です。トークンはAnchorage Digital（米国の連邦規制を受ける暗号銀行）が発行し、ウォレットおよび決済運用はFireblocksがサポートします。 USDPTは、190か国以上で1億5千万人以上の顧客にサービスを提供するウエスタンユニオンのグローバル送金ネットワーク全体で24時間365日の決済を行うよう設計されています。企業は2026年末までに40か国以上への展開拡大を計画しており、支払い・流動性のレールと接続するためにUSDPTを許認可された暗号取引所に上場することを目指しています。 この動きは、USDPTがウエスタンユニオンの代理店を介してSWIFTベースの銀行間決済の一部を置き換えるという先行の開示に基づいています。アナリストは、これにより送金、日常決済、そして卸売決済の境界が曖昧になる可能性があると指摘しています。 より広い市場環境も追い風です：MoneyGramはコロンビアでUSDCサービスを開始し、Zelleはステーブルコインを用いた国際送金計画を示しました。記事は、7月に成立したGENIUS法案など米国の政策進展がステーブルコイン開発にとって概ね建設的であることを強調しています。 トレーダーにとって、ウエスタンユニオンのUSDPT展開と潜在的な取引所上場は、Solanaに連動するステーブルコインにとって段階的な強気材料であり、ステーブルコイン群の利用や流動性期待を高める可能性があります。