ข่าวคริปโตเคอร์เรนซี

อาเธอร์ เฮย์ส ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX เน้นย้ำการคาดการณ์เป็นขาขึ้นสำหรับบิตคอยน์ (BTC) โดยตั้งเป้า 250,000 ดอลลาร์ภายในวันที่ 31 ธันวาคม 2025 และกล่าวว่าการถดถอยล่าสุดลงมาอยู่ที่ 80,600 ดอลลาร์เป็นจุดต่ำสุดของรอบ เฮย์สระบุการปรับตัวลงเป็นหลักมาจากการเทรดเบซที่เกี่ยวข้องกับ ETF — ผู้ถือรายใหญ่ซื้อ ETF สปอตบิตคอยน์ในขณะที่เปิดสถานะชอร์ตฟิวเจอร์ส CME — และการ unwind ตำแหน่งเหล่านั้นเมื่อ funding rate พังทลายหลังวันที่ 10 ตุลาคม ซึ่งขยายการขายที่เกี่ยวข้องกับ ETF เขายังชี้ถึงการไหลออกของสภาพคล่องเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์จากการออกพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ (การเติมบัญชีทั่วไปของกระทรวงการคลังระหว่างกรกฎาคมถึงพฤศจิกายน) ร่วมกับการทำ QT ของเฟด เป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้สภาพคล่องดอลลาร์ตึงตัว เมื่อบัญชีทั่วไปของกระทรวงการคลังเข้าใกล้ 900 พันล้านดอลลาร์และเฟดหยุด QT เฮย์สคาดว่าสภาพคล่องดอลลาร์จะทรงตัวแล้วขยายตัว สนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึง BTC เขายังคาดว่าแวดวงธนาคารจะเพิ่มการให้กู้ในปี 2026 เพื่อกระตุ้นการสร้างเครดิตและสภาพคล่องดอลลาร์ เสริมกรณีขาขึ้นของเขา เทรดเดอร์ควรติดตามการสื่อสารของเฟดและไทม์ไลน์ QT อัตรา funding กิจกรรม basis ของ ETF และกระแสเงินสปอต/อนุพันธ์ เพราะตัวชี้วัดเหล่านี้จะยืนยันว่าความกดดันขาลงบรรเทาลงหรือไม่ และชี้จุดเข้าเหมาะสมหรือการปรับการบริหารความเสี่ยง

Jake Claver ซีอีโอของ Digital Ascension Group เตือนว่า ETF แบบสปอตของ XRP ที่เพิ่งเปิดตัวกำลังรีดสภาพคล่อง XRP ในตลาด OTC และดาร์กพูลอย่างรวดเร็ว Claver และนักวิเคราะห์ตลาดประเมินว่าสภาพคล่องในตลาดส่วนตัวก่อน ETF อยู่ที่ประมาณ 1–2 พันล้าน XRP และระบุว่าประมาณ 800 ล้าน XRP ถูกดูดซับในสัปดาห์แรกของความต้องการจาก ETF ขณะที่สินค้าคงคลังใน OTC/ดาร์กพูลลดลง ผู้ซื้อสถาบันอาจถูกบังคับให้ต้องเทรดบนตลาดสาธารณะ — การเปลี่ยนแปลงที่อาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวราคาที่รุนแรงและรวดเร็วรวมถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่เช่น BlackRock, Vanguard และ Fidelity ยังไม่ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ XRP; หากพวกเขาเข้าร่วมในอนาคต อาจกระตุ้นการไหลเข้ามหาศาลเพิ่มเติมคล้ายกับการไหลของ ETF BTC ก่อนหน้านี้ ทำให้ซัพพลายหมุนเวียนตึงตัวขึ้นและกดราคาขึ้น สัญญาณเริ่มแรก — รวมถึงการเทรดขนาดใหญ่ที่รายงานบนแลกเปลี่ยน — บ่งชี้ว่าราคาตลาดกำลังตอบสนองต่อการสะสมของสถาบัน สำหรับเทรดเดอร์: ติดตามการไหลเข้าของ ETF, สภาพคล่องของโต๊ะ OTC, หนังสือคำสั่งของตลาดแลกเปลี่ยน และการพุ่งของความผันผวน; คาดการณ์ความลึกฝั่งขายลดลงและมีโอกาสเกิดรัลลีนำอย่างรวดเร็วหากความต้องการของสถาบันย้ายไปยังตลาดสาธารณะ

ขีดจำกัดแก๊สต่อบล็อกของ Ethereum ซึ่งเพิ่งถูกยกจาก 45M เป็น 60M อาจเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่า — และอาจสูงถึงห้าเท่า — ภายในปีหน้า ตามคำกล่าวของผู้สนับสนุน Anthony Sassano และความเห็นจากนักพัฒนาหลัก Sassano และ Ben Adams ร่วมเขียน EIP ที่ปรับสมดุลต้นทุนแก๊ส: ลดแก๊สสำหรับการโอน ETH พื้นฐานจาก ~21,000 เหลือ ~6,000 หน่วย ในขณะที่เพิ่มแก๊สเล็กน้อยสำหรับการดำเนินการสมาร์ตคอนแทร็กต์ที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่า การปรับราคาระบุมีจุดประสงค์เพื่อให้สามารถตั้งขีดจำกัดแก๊สที่สูงขึ้นมากโดยไม่เพิ่มการใช้ทรัพยากรหรือค่าธรรมเนียมสำหรับการโอนทั่วไปอย่างทวีคูณ นักพัฒนาหลักรวมถึง Ben Adams, Toni Wahrstätter และ Vitalik Buterin แสดงการสนับสนุน; การทดสอบบนเครือข่ายเช่น Hoodi และการปรับปรุงการประมวลผล/ข้อมูลของ Fusaka คาดว่าจะช่วยให้เพิ่มประสิทธิภาพการทำธุรกรรมได้ EIP วางแผนจะถูกรวมในอัปเกรด Glamsterdam ที่ตั้งเป้าไว้ในครึ่งแรกของปี 2026 (ตามรายงานภายหลัง) นักเทรดควรติดตามการสนับสนุนจากผู้ตรวจสอบสำหรับขีดจำกัดที่สูงขึ้น รายละเอียดขั้นสุดท้ายของ EIP ตารางการเปิดตัว Fusaka/Glamsterdam และผลการทดสอบบน testnet — เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงปริมาณงานบนเชน ไดนามิกค่าธรรมเนียมแก๊ส ต้นทุนการดำเนินงาน DeFi และความรู้สึกของตลาดในระยะสั้น นี่เป็นข้อมูลตลาด ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

ตลาดหลักทรัพย์ระหว่างประเทศ (ISE) ของ Nasdaq ได้ยื่นขอไปยัง SEC เพื่อขึ้นเพดานตำแหน่งและการใช้สิทธิของออปชันสำหรับ ETF iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock (IBIT) จาก 250,000 เป็น 1,000,000 สัญญา โดยระบุความต้องการจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นและความจำเป็นในการสนับสนุนการป้องกันความเสี่ยง กลยุทธ์สร้างรายได้ และผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้าง ข้อเสนอจะยกเลิกข้อจำกัดตำแหน่งสำหรับออปชัน FLEX IBIT ที่ชำระด้วยสินทรัพย์จริง ขยายความสามารถสำหรับการซื้อขายสถาบันแบบเฉพาะทาง Open interest ของออปชัน IBIT เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังการเปิดตัว — เคยเข้าใกล้ 50 พันล้านดอลลาร์ในช่วงหนึ่ง — นำไปสู่การเพิ่มเพดานก่อนหน้านี้ในปีนี้ (25,000 → 250,000) ขณะเดียวกัน Deribit ยังคงเป็นเวทีที่ใหญ่ที่สุดสำหรับออปชัน BTC โดยมี open interest ประมาณ 50.27 พันล้านดอลลาร์ ประมาณ 453,820 สัญญา BTC ที่ยังใช้งาน และปริมาณการซื้อขายปี 2024 เพิ่มขึ้น ~95% เป็น 1.185 ล้านล้านดอลลาร์ (ออปชัน ≈ 743 พันล้าน) SEC กำลังพิจารณาคำขอของ Nasdaq; เพดานจะยังคงไม่เปลี่ยนจนกว่าจะได้รับการอนุมัติ สำหรับเทรดเดอร์: เพดานที่สูงขึ้นจะเอื้อให้สามารถทำเฮดจ์และออเวอร์เลย์ระดับสถาบันขนาดใหญ่ขึ้น ทำให้สภาพคล่องออปชันบิตคอยน์ในตลาดลึกขึ้น และปรับปรุงประสิทธิภาพการป้องกันความเสี่ยงสำหรับการรับความเสี่ยงของ ETF — แต่ก็เปิดโอกาสให้มีตำแหน่งเชิงทิศทางและความผันผวนที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งอาจขยายความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของ BTC รอบเหตุการณ์ระดับมหภาคหรือเฉพาะคริปโต

XRP ร่วงประมาณ 18% ในเดือนนี้และกำลังทดสอบแนวรับสำคัญรอบ $2.00 ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม 2025 ที่ $3.65 ประมาณ 40% ปริมาณการซื้อขายรายวันยังคงสูง (ประมาณ $3–3.9 พันล้าน) และมูลค่าตลาดอยู่ใกล้ $135 พันล้าน การวิเคราะห์ทางเทคนิคระบุว่า XRP อาจอยู่ในช่วงการย่อราคาแบบสะสมหลายเดือนเหนือจุดสูงสุดปี 2021 และอาจอยู่ในคลื่นที่ 4 ของโครงสร้าง Elliott ห้าคลื่น; นักวิเคราะห์ชี้รูปแบบเช่น การลดลงแบบพาราโบลากลับด้าน, การตั้งค่าสัญลักษณ์ธง/เสา และสภาพคล่องที่กระจุกตัวในช่วงราคาที่แคบซึ่งอาจดึงดูดการเคลื่อนไหวของราคา การยืนเหนือ $2.00 อาจกระตุ้นการเด้งกลับไปยัง $2.60–$2.70; หากไม่สามารถยืนได้มีความเสี่ยงถึงการย้อนตัวลึกขึ้นไปยังประมาณ $1.85–$1.90 หรือต่ำกว่า กิจกรรม ETF สถาบันเร่งขึ้น: เงินไหลเข้าในช่วงแรกเพิ่มกว่า 80 ล้าน XRP ให้กับกองทุนที่เปิดใหม่ โดยมี Grayscale, Franklin Templeton และ Canary เป็นผู้จัดสรรที่สังเกตได้ (เงินไหลเข้าและการถือครองรวมรายงานเป็นร้อยล้านดอลลาร์) การจัดสรรใน ETF ที่อยู่ภายใต้กฎระเบียบและมีการเก็บรักษาอาจดึงดูดความต้องการจากสถาบันและให้การสนับสนุนฝั่งซื้อ แต่ผลสุทธิขึ้นอยู่กับการไหลของเงินที่ต่อเนื่อง ผู้ค้า ควรติดตาม: โซนแนวรับ $2.00, ข้อมูลเงินไหลเข้า ETF, ความสม่ำเสมอของปริมาณ, แผนที่ความร้อนสภาพคล่อง, และรูปแบบทางเทคนิค (ธง, เป้าหมายฟีโบนักชี) ทิศทางระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับปฏิสัมพันธ์ระหว่างแนวรับทางเทคนิคและความต้องการจากสถาบัน; ปัจจัยมหภาคเช่นความผันผวนของ Bitcoin และการมีส่วนร่วมของรายย่อยที่เบาบางอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นในทันที นี่เป็นข้อมูลเชิงข่าวสารไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เตือนว่าการเติบโตของตลาดที่ถูกโทเค็น—การแทนสินทรัพย์เช่นหุ้น พันธบัตร และกองทุนเป็นรูปแบบดิจิทัลบนบล็อกเชน—สร้างความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่อาจขยายการช็อกด้านสภาพคล่องและกระตุ้น 'เฟลชแครช' ที่รวดเร็วและอัตโนมัติ ช่องโหว่หลักได้แก่ การซื้อขายความเร็วสูงและการซื้อขายด้วยอัลกอริทึม สมาร์ทคอนแทรคที่เชื่อมต่อกัน และความสามารถในการทำงานร่วมกันระหว่างแพลตฟอร์มที่ถูกโทเค็นกับการเงินดั้งเดิม ซึ่งสามารถสร้างช่องทางการแพร่กระจายอย่างรวดเร็ว IMF เน้นการกระจายตัวระหว่างสถานที่ซื้อขายและการตั้งถิ่นฐานหลายแห่งที่ถูกโทเค็นว่าเป็นปัจจัยที่อาจลดสภาพคล่องและทำลายประสิทธิภาพตามที่คาดหวังไว้ เพื่อจัดการความเสี่ยงเหล่านี้เมื่อขนาดของตลาดโทเค็นขยายตัว IMF เรียกร้องมาตรการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น: การเฝ้าดูตลาดที่ดีขึ้น มาตรการคุ้มครองการตั้งถิ่นฐาน มาตรฐานการเปิดเผยข้อมูล และการกำกับดูแลที่ประสานกันระหว่างหน่วยงาน สำหรับเทรดเดอร์คริปโต ผลกระทบเชิงปฏิบัติคือความผันผวนระยะสั้นสูงขึ้นในผลิตภัณฑ์ที่ถูกโทเค็น ความเสี่ยงช่องว่างด้านสภาพคล่องมากขึ้นระหว่างเหตุการณ์กดดัน และต้นทุนการปฏิบัติตามข้อกำหนดและข้อจำกัดที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความพร้อมของผลิตภัณฑ์และต้นทุนการซื้อขาย เทรดเดอร์ควรติดตามการพัฒนาการกำกับดูแล โซลูชันการทำงานร่วมกันของแพลตฟอร์ม และโปรไฟล์สภาพคล่องของข้อเสนอที่ถูกโทเค็นเมื่อต้องกำหนดขนาดสถานะหรือนำกลยุทธ์อัลกอริทึมมาใช้

บิตคอยน์ดีดตัวเหนือ 92,000 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดปรับราคาให้มีความเป็นไปได้สูงที่จะมีการตัดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ของเฟดในการประชุมวันที่ 9–10 ธันวาคม โดย CME FedWatch และตลาดพยากรณ์ (Kalshi, Polymarket, Myriad) แสดงความน่าจะเป็นประมาณ 80–87% สำหรับการตัดในเดือนธันวาคม ซึ่งเพิ่มความอยากเสี่ยงและทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้เกิดการล้างสถานะชอร์ตจำนวนมาก (Coinglass รายงานการล้างชอร์ตประมาณ 241 ล้านดอลลาร์ในชุดข้อมูลหนึ่ง) บีบตัวฝั่งขายและขยายโมเมนตัมราคา ผู้สังเกตการณ์ตลาดและ QCP Capital ระบุว่าความต้องการถูกขับเคลื่อนจากปัจจัยมหภาคและความสัมพันธ์กับ S&P 500 มากกว่าตัวเร่งเฉพาะของคริปโต นักวิจารณ์ตลาดเสนอกรณีเป็นขาขึ้น — Dr. Whale แนะนำ 130k–150k ภายในไม่กี่เดือน; Tom Lee ลดเป้าจาก 250k มาเป็นมุมมองว่า BTC อาจกลับขึ้นทำจุดสูงสุดเดือนตุลาคมที่ 126,200 ดอลลาร์และจบปีเหนือ 100,000 ดอลลาร์ ระดับทางเทคนิคสำคัญที่ควรเฝ้าดู: แนวรับหลักใกล้ 80k–82k และแนวต้านราว 95k ความเสี่ยงรวมถึงคำกล่าวที่ไม่แน่นอนจากเฟด เหตุการณ์การล้างสถานะอย่างรวดเร็วเนื่องจากเลเวอเรจ พลวัตการไหลของสถาบัน (สังเกตตำแหน่งออปชันสัปดาห์นี้) และช็อกเฉพาะคริปโต เช่น การรีบาลานซ์ขนาดใหญ่หรือการเพิกถอนรายการ สำหรับเทรดเดอร์: คาดว่าจะมีความไวสูงขึ้นต่อข้อมูลมหภาคและข้อความของเฟด มีโอกาสเกิดการเคลื่อนไหวรวดเร็วจากเลเวอเรจ และมีแนวโน้มจะรวมตัวในช่วง 80k–95k จนกว่าจะมีสัญญาณนโยบายที่ชัดเจนกว่า

Binance จะยกเลิกการลิสต์ 12 คู่การเทรดมาร์จิ้นคู่กับ BTC บนแพลตฟอร์ม Margin ในวันที่ 4 ธ.ค. (06:00 UTC) ซึ่งส่งผลทั้งตลาด Cross Margin และ Isolated Margin คู่ที่ถูกกำหนดให้ลบคือ WAXP/BTC, SXP/BTC, ONT/BTC, ID/BTC, ZRX/BTC, CHR/BTC, ENJ/BTC, ONG/BTC, POWR/BTC, AGLD/BTC และ UMA/BTC การโอนเข้าบัญชี Isolated Margin ที่ได้รับผลกระทบถูกระงับทันที; การยืมใน isolated-margin สำหรับคู่เหล่านี้จะถูกระงับในวันที่ 2 ธ.ค. (06:00 UTC) ในวันที่ 4 ธ.ค. Binance Margin จะปิดทุกตำแหน่ง ดำเนินการชำระบัญชีอัตโนมัติ และยกเลิกคำสั่งที่ค้างไว้สำหรับคู่มาร์จิ้นแบบ cross และ isolated ที่ระบุ; กระบวนการ delisting อาจใช้เวลาประมาณสามชั่วโมง ผู้ใช้ควรปิดตำแหน่ง ปรับหลักประกัน หรือโอนสินทรัพย์จาก Margin Accounts ไปยัง Spot Accounts ก่อนการระงับเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกบังคับลิควิด ผู้ใช้งาน Binance เพิ่งชำระบัญชีอัตโนมัติและ delist สัญญา perpetual สามสัญญา (PONKEUSDT, SWELLUSDT, QUICKUSDT) ผลกระทบต่อเทรดเดอร์: การลบรายการจะลดสภาพคล่องมาร์จิ้นและการเปิดรับความเสี่ยงด้วยเลเวอเรจสำหรับโทเค็นที่ระบุ ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนระยะสั้นและขยายสเปรดในตลาดมาร์จิ้น เทรดเดอร์มาร์จิ้นควรจัดการความเสี่ยงการลิควิดอย่างแข็งขัน ลดเลเวอเรจ หรือย้ายตำแหน่งไปยังสปอตหรือเวทีอื่นก่อนการระงับ คีย์เวิร์ด: Binance, delisting margin, การเทรดมาร์จิ้น, สภาพคล่อง, การชำระบัญชีบังคับ, อัลต์คอยน์

Zcash (ZEC) พลิกกลับจากรอบวิ่งขึ้นในเดือนพฤศจิกายนและร่วงลงประมาณ 25–28% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา อยู่ที่ราว 470 ดอลลาร์หลังจากแตะระดับสูงกว่า 730 ดอลลาร์เมื่อต้นเดือน ตัวชี้วัดการเทรดและ on-chain แสดงว่าโมเมนตัมเย็นลง: ปริมาณซื้อขายสปอตและอนุพันธ์ 24 ชั่วโมงลดลง และ open interest ลดลง ขณะที่ RSI เคลื่อนจากภาวะซื้อมากไปยังใกล้พื้นที่ขายมาก (~30–46 ตามอัปเดต) แผนภูมิเชิงเทคนิคชี้รูปแบบขาลง — การก่อตัว double-top และ triple-top โดยมีแนวคอ/แนวรับสำคัญประมาณ 470 ดอลลาร์ และเป้าลึกระหว่าง 350 ถึงต่ำสุด 55–200 ดอลลาร์ตามที่บางคนระบุ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและตัวชี้วัดโมเมนตัมเป็นลบ แม้ค่าเฉลี่ยระยะยาวจะยังคงเป็นบวก ขณะเดียวกันพัฒนาการระดับสถาบันให้การสนับสนุนพื้นฐาน: Grayscale ยื่นเอกสาร S-3 เพื่อแปลง Zcash Trust เป็น ETF สปอต ZEC ของสหรัฐฯ ที่จดทะเบียนใน NYSE Arca และมีรายงานการแปลงสินทรัพย์ของบริษัทต่างๆ เป็น ZEC สำหรับเทรดเดอร์: คาดความผันผวนสูงและมีสองสถานการณ์ชัดเจน — หาก ZEC ยืนที่ 470 ดอลลาร์ อาจเด้งกลับไปที่ 550–600 ดอลลาร์; การหลุดลงต่ำกว่า 470 ดอลลาร์อย่างชัดเจนจะเปิดแนวรับที่ใกล้ 450, 420 และต่อที่ 350 หรือต่ำกว่า ติดตามปริมาณการซื้อขาย, open interest ของฟิวเจอร์ส และความคืบหน้าของ ETF ของ Grayscale เป็นตัวกระตุ้นทิศทางระยะสั้น คีย์เวิร์ดหลัก: Zcash, ZEC, Grayscale ETF, spot ETF, ปริมาณการซื้อขาย.

กิจกรรมการซื้อขาย ETF ของ XRP และการออกสเตเบิลคอยน์บนเชนสำหรับสถาบันเร่งตัวขึ้นในช่วงการซื้อขายล่าสุด ETF ของ Bitwise นำปริมาณการซื้อขายของ ETF XRP รองลงมาคือ Franklin Templeton (XRPZ), Canary Capital, REX‑Osprey และ GXRP ของ Grayscale ขณะที่มูลค่าการซื้อขายรวมรายวันของ ETF XRP ในรายงานล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 38–39 ล้านดอลลาร์ (ตัวเลขก่อนหน้าชี้ให้เห็นปริมาณรวมที่สูงกว่าเนื่องจากการเปิดตัว ETF หลายรายการ) การไหลเข้าของเงินไปยัง ETF ที่เพิ่มขึ้นชี้ให้เห็นความต้องการที่มากขึ้นสำหรับการรับสิทธิ์ XRP ในรูปแบบสปอตที่มีการกำกับดูแล และช่วยเพิ่มสภาพคล่องและการเข้าถึงตลาดสำหรับเทรดเดอร์ ในเวลาเดียวกัน มากกว่า 100 ล้าน RLUSD — สเตเบิลคอยน์เฉพาะสถาบันของ Ripple บน XRP Ledger — ถูกสร้างขึ้นภายในหนึ่งเดือน การออก RLUSD จำกัดเฉพาะหน่วยงานที่ได้รับการกำกับดูแล และมักใช้ในงานการเคลียร์บัญชี, งานการจัดการคลัง หรือปฏิบัติการสภาพคล่อง มากกว่าการเก็งกำไรของรายย่อย เทรดเดอร์ควรติดตามข้อมูลการไหลของ ETF และแนวโน้มการออก RLUSD: การไหลเข้าของ ETF อาจให้การสนับสนุนราคาระยะสั้นและเพิ่มสภาพคล่องภายในวัน ในขณะที่การสร้าง RLUSD อย่างต่อเนื่องบ่งชี้ถึงกิจกรรมการชำระบัญชีของสถาบันที่ลึกขึ้นบน XRPL ซึ่งอาจหนุนความต้องการพื้นฐานระยะยาวสำหรับ XRP ข้อสรุปสำคัญสำหรับเทรดเดอร์: (1) ปริมาณ ETF XRP ที่เพิ่มขึ้นช่วยปรับปรุงการเข้าถึงภายใต้การกำกับดูแลและสภาพคล่องภายในวันสำหรับการรับสิทธิ์ XRP; (2) การออก RLUSD ขนาดใหญ่เฉพาะสถาบันบ่งชี้การใช้งาน on‑chain ของสถาบันที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจแปรเป็นความต้องการชำระบัญชีสำหรับ XRP; (3) คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นที่ขับเคลื่อนโดยการไหลของ ETF และความสนใจข่าวสาร โดยแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวขึ้นอยู่กับการยอมรับบริการ XRPL อย่างต่อเนื่องจากสถาบัน

วันที่ 22 พฤศจิกายน นักวิเคราะห์ on-chain ตรวจพบตำแหน่ง Long แบบมีเลเวอเรจ 10x จำนวน 20,386 ZEC ที่เปิดบน Hyperliquid ซึ่งมูลค่าเริ่มต้นประมาณ 9.79 ล้านดอลลาร์ (ราคาเข้า ≈ 574.86 ดอลลาร์ต่อ ZEC) ตำแหน่งดังกล่าวหลังจากนั้นขาดทุนโดยยังไม่ปิดจริง โดยขาดทุนที่ยังไม่เกิดการตัดสินเพิ่มขึ้นจากราว 1.93 ล้านดอลลาร์เป็นประมาณ 2.42 ล้านดอลลาร์ท่ามกลางความอ่อนตัวของราคาภายในวัน รายงานก่อนหน้า (16 พฤศจิกายน) อ้างถึงกิจกรรม ZEC แบบใช้เลเวอเรจขนาดใหญ่บน Hyperliquid และการถือครองสั้น (short) จำนวนมากจากที่อยู่หนึ่ง ทำให้เห็นถึงเลเวอเรจสูงและความเสี่ยงที่รวมตัวบนแพลตฟอร์ม ตำแหน่ง Long ZEC ยังคงเปิดอยู่ แสดงให้เห็นความผันผวนแบบ mark-to-market สูงสำหรับการเทรดที่มีเลเวอเรจมาก และศักยภาพที่ตำแหน่งขนาดใหญ่จะผลักดันความผันผวนระยะสั้นหรือทำให้เกิดการล้างสถานะบนแพลตฟอร์มอนุพันธ์ ผู้เทรดควรติดตามระดับมาร์จิ้น อัตรา funding และสภาพคล่องในสมุดคำสั่งของ ZEC บน Hyperliquid และในตลาดสปอต — การลดเลเวอเรจโดยบังคับหรือการปิดบางส่วนอาจขยายการเคลื่อนไหวภายในวันได้

สเตเบิลคอยน์แบบออมนิเจน USDT0 ของ Everdawn Labs ซึ่งผูก 1:1 กับ Tether (USDT) ได้ประมวลผลการโอนสะสมกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ และมากกว่า 415,000 ธุรกรรมตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2025 สร้างบนมาตรฐาน Omnichain Fungible Token ของ LayerZero, USDT0 สร้างตัวแทนแบบเนทีฟตามเชนในกรณีที่ USDT ไม่ใช่ native และเชื่อมต่อ 15 เครือข่ายชั้น 1 และ 2 — รวมถึง Ethereum, Arbitrum, Solana, Polygon และหลายเชนชั้นบนบิตคอยน์และเชนใหม่กว่า (INK, Sei, Corn, Rootstock, Conflux, Plasma, HyperLiquid) โครงการรายงานว่า มากกว่า 20% ของปริมาณรวม (มากกว่า 12.5 พันล้านดอลลาร์) ถูกย้ายใน 30 วันที่ผ่านมา ทำให้ USDT0 เป็นหนึ่งในสเตเบิลคอยน์ออมนิเจนที่มีการใช้งานสูงสุด Everdawn วางตำแหน่ง USDT0 เป็น “โครงข่ายการเงินแบบตาข่าย” สำหรับการชำระเงิน การส่งเงินและการชำระบัญชีสถาบัน พร้อมเน้นเวลาการชำระที่เร็วกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งบางราย ทีมงานยังเปิดตัวเวอร์ชันออมนิเจนของ Tether Gold (XAUT0) — โทเค็นมูลค่าตลาด 2 พันล้านดอลลาร์ ที่ได้รับการสนับสนุนด้วยทองคำจริง — เพื่อขยายการรองรับสินทรัพย์ที่โปรแกรมได้ข้ามเชน กำเนิดจากระบบนิเวศของ Tether และออกครั้งแรกบน INK ที่ได้รับการบ่มโดย Kraken การเติบโตของ USDT0 บ่งชี้ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับรางสเตเบิลคอยน์ข้ามเชนและเพิ่มการแข่งขันระหว่างโซลูชันออมนิเจนจากบริษัทอย่าง Paxos และ LayerZero

Ethereum (ETH) กลับมาที่และยืนเหนือระดับ $3,000 ท่ามกลางการฟื้นตัวของตลาดโดยรวมก่อนการ hard-fork Fusaka ที่มีกำหนดในวันที่ 3 ธ.ค. กองทุน ETF สปอต ETH บันทึกการไหลเข้าติดต่อกัน 4 วัน รวมประมาณ $60.8 ล้านในวันที่ 26 พ.ย. โดยมีส่วนสำคัญจาก ETHA ของ BlackRock — สะท้อนความต้องการจากสถาบันและรายย่อยที่เพิ่มขึ้น ดัชนีทางเทคนิคแสดงโมเมนตัมเป็นขาขึ้น (MACD บวก, RSI ใกล้กลาง 60); นักเทรดกำลังจับตา $3,200 เป็นแนวต้านสำคัญถัดไป และ $3,000 เป็นแนวรับสำคัญ — การพุ่งผ่านเหนือ $3,200 อย่างชัดเจนอาจทำเป้าหมายที่ $3,300–$3,500 ขณะที่หากไม่รักษา $3,000 อาจมีการปรับฐานไปที่ $2,900–$2,700 การอัปเกรด Fusaka แนะนำ PeerDAS และขยายความจุ blob-space (เพิ่มจำนวน blob ต่อบล็อก) เพื่อเพิ่มอัตราการส่งข้อมูลระหว่าง L1–L2 ลดต้นทุนข้อมูลบน Layer‑2 และสนับสนุน DeFi เกม และการใช้งานสินทรัพย์ในโลกจริง การเปิดตัวจะเป็นแบบเป็นขั้นตอนเพื่อลดความหนาแน่น พร้อมระบุเฟสระดมทุนต่อไปในวันที่ 9 ธ.ค. นักเทรดควรติดตามการไหลของ ETF, เมตริกบนเชนรอบการเปิดใช้งาน และปฏิกิริยาของราคาหลังอัปเกรด—ปัจจัยเหล่านี้น่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนความผันผวนระยะสั้นและจะกำหนดว่า Fusaka จะช่วยเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการวิ่งขึ้นอย่างยั่งยืนในระยะกลางหรือไม่ คล้ายกับการเคลื่อนไหวหลังอัปเกรดก่อนหน้า

Pi Network ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ CiDi Games โดยมีการลงทุนสนับสนุนจาก Pi Network Ventures เพื่อนำโทเค็น PI แบบเนทีฟไปใช้ในคลังเกม Web3 และแพลตฟอร์มเกม H5 (HTML5) ขนาดเบาที่มุ่งเป้าไปยังฐานผู้ใช้ทั่วโลกของ Pi ความร่วมมือจะให้กรอบงานแบบเปิดของ API โครงสร้างพื้นฐาน และการรวมในระดับวอลเล็ท (รวมถึง Pi Ad Network และเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา) เพื่อทำให้การนำผู้พัฒนาจากภายนอกมาใช้งานง่ายขึ้น การทดสอบผลิตภัณฑ์เริ่มต้นมีกำหนดในไตรมาส 1 ปี 2026 ประกาศดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อ PI ซื้อขายใกล้ $0.25 เพิ่มขึ้นประมาณ 2% ใน 24 ชั่วโมงและมีปริมาณการซื้อขายรายวัน $40–45 ล้าน หลังการเปิดตัว Open Mainnet ของ Pi เมื่อ 20 กุมภาพันธ์ 2025 และการถูกลิสต์บนแพลตฟอร์มเช่น Bitget และ OKX Pi Network มองความร่วมมือนี้เป็นวิธีเพิ่มการมีส่วนร่วมประจำวัน การใช้งานในโลกจริง และกิจกรรมของนักพัฒนา; Pi Network Ventures จะมุ่งเป้าไปยังทีมที่มีศักยภาพการปฏิบัติงานที่พิสูจน์ได้และมีความมุ่งมั่นด้านความยั่งยืน มีการกล่าวถึงเสียงลือในตลาดเกี่ยวกับการอัปเดตเครือข่ายที่เป็นปัจจัยหนึ่งที่มีผลต่อความเคลื่อนไหวของราคาของ PI ล่าสุดด้วย

เท็กซัสได้จัดตั้งกองทุนสำรองบิทคอยน์เชิงกลยุทธ์ระดับรัฐ (SBR) และดำเนินการจัดสรรครั้งแรก: การซื้อ ETF บิทคอยน์สปอตของ BlackRock (IBIT) มูลค่า 5 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน การซื้อครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของการจัดสรรเริ่มต้น 10 ล้านดอลลาร์ที่ได้รับอนุญาตตามกฎหมาย SBR ที่เพิ่งผ่าน โดยเจ้าหน้าที่ระบุเป้าหมายระยะยาวที่จะย้ายจากการรับความเสี่ยงผ่าน ETF ไปสู่การถือครอง BTC ด้วยตนเองโดยตรง เท็กซัสเป็นรัฐแรกในสหรัฐฯ ที่ใช้เงินสาธารณะลงทุนในบิทคอยน์; ก่อนหน้านี้มีเพียงแอริโซนาและนิวแฮมป์เชียร์ที่ผ่านกฎหมาย SBR ในลักษณะคล้ายกัน การซื้อขายนี้มีความหมายเชิงสัญลักษณ์มาก เนื่องจากขนาดเมื่อเทียบกับการถือครองของบริษัทและสถาบัน แต่ก็อาจเสริมความเชื่อมั่นใน ETF บิทคอยน์และสร้างแรงผลักดันทางการเมืองให้รัฐอื่นพิจารณาจัดตั้งกองสำรอง ตัวละครสำคัญ: Lee Bratcher (สมาคมบล็อกเชนเท็กซัส) และนักกฎหมายของรัฐรวมถึง Charles Schwertner ข้อสรุปเชิงการเทรดสำหรับเทรดเดอร์คริปโต: ผลกระทบทันทีต่อราคาบิทคอยน์มีแนวโน้มจะจำกัด แต่การเคลื่อนไหวนี้สนับสนุนเรื่องราวในระยะยาวของการยอมรับในระดับรัฐและการยอมรับ ETF ที่อาจช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นตลาดและการไหลเข้าของ ETF เมื่อเวลาผ่านไป

วิศวกรของ Ripple กำลังหารืออย่างจริงจังเกี่ยวกับการเพิ่มการสเตก (staking) ให้กับ XRP Ledger (XRPL) หลังจากกิจกรรม DeFi บนเครือข่ายเติบโตเร็วกว่าในคาดการณ์ Ayo Akinyele หัวหน้าวิศวกรรมของ RippleX กล่าวว่า XRPL ต้องการโครงสร้างจูงใจเพื่อรักษาการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมและให้รางวัลผู้ตรวจสอบ (validator) โดยตรง ซึ่งสามารถเสริมความปลอดภัยของเครือข่ายและดึงสภาพคล่อง ข้อเสนอนี้เผชิญความท้าทายด้านเทคนิคและการออกแบบ: ปัจจุบัน XRPL ทำการเบิร์นค่าธรรมเนียมธุรกรรมและใช้ความไว้วางใจที่อิงประสิทธิภาพและชื่อเสียงแทนการถือหุ้นทางการเงิน ดังนั้นนักพัฒนาต้องหาที่มาและวิธีการแจกจ่ายรางวัลสเตกที่เป็นธรรมและปรับกลไกค่าธรรมเนียมใหม่ CTO ของ Ripple David Schwartz เสนอทางเลือกเพื่อลดความเสี่ยงการรวมศูนย์ รวมถึงกลไกฉันทามติสองชั้นที่ชั้นภายนอกเลือกชุดเล็กของ validator ที่ได้รับแรงจูงใจภายในชั้นใน หรือคงฉันทามติปัจจุบันไว้โดยใช้ค่าธรรมเนียมเพื่อสนับสนุนการพิสูจน์แบบไม่เปิดเผยข้อมูล (ZK) เพื่อยืนยันการทำงานของสมาร์ตคอนแทรกต์ โมเดลการสเตกใด ๆ ต้องอยู่ร่วมกับฉันทามติที่มีอยู่ของ XRPL (Proof of Association/ความไว้วางใจตามประสิทธิภาพ) เพื่อรักษาเสถียรภาพและความไว้วางใจ หากนำไปใช้ การสเตกบน XRPL อาจทำให้บัญชีแยกประเภทสอดคล้องกับระบบนิเวศ PoS มากขึ้น เพิ่มประโยชน์ของ DeFi และดึงสภาพคล่องจากสถาบัน แต่จำเป็นต้องปรับโปรโตคอลและออกแบบอย่างระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงการเสื่อมถอยของการกระจายศูนย์

Binance เปิดตัว Prestige โปรแกรมคอนเซียร์จสไตล์แบงก์กิ้งส่วนบุคคลที่มุ่งเป้าไปยังครอบครัวออฟฟิศ (family offices), กองทุนเอกชน, ผู้จัดการสินทรัพย์ และบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงมากที่เข้ามาในสินทรัพย์ดิจิทัล บริการประกอบด้วยการรับลูกค้าแบบเอ็กซ์คลูซีฟ ผู้จัดการบัญชีเฉพาะ การดูแลทรัพย์สินระดับสถาบัน (บนแพลตฟอร์มหรือการเก็บแยกโดยบุคคลที่สาม) ระบบฟิอัตครอบคลุมมากกว่า 100 สกุลเงินและสเตเบิลคอยน์หลัก ผลิตภัณฑ์แบบมีโครงสร้าง (กลยุทธ์ผลตอบแทนและการป้องกันความเสี่ยงขาลง) โซลูชันด้านทุนรวมถึงวงเงินเครดิตและการระดมทุน และการวิเคราะห์รวมถึงรายงานการปฏิบัติตามแบบเรียลไทม์ Prestige ถูกวางตำแหน่งเพื่อแก้ปัญหาสี่ประการหลักของสถาบัน: ความซับซ้อนด้านกฎระเบียบ ความเสี่ยงในการเก็บรักษา การรวมระบบการดำเนินงาน และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ Binance ชูการรับรองที่มี (SOC 1/2, ISO 22301/27001/27701) และความร่วมมือกับผู้ดูแลทรัพย์สินอย่าง Ceffu และนำเสนอ Prestige เป็นสะพานเชื่อมระหว่างความคาดหวังของธนาคารส่วนบุคคลแบบดั้งเดิมกับโครงสร้างพื้นฐานของตลาดคริปโต โปรแกรมนี้เสริม Binance Wealth โดยมุ่งเน้นที่นักลงทุนโดยตรงขนาดใหญ่กว่า (family offices และกองทุนที่มักบริหารประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป) ในขณะที่ยังใช้ระดับ VIP ที่ผูกกับ BNB สำหรับบางระดับบัญชี Binance ระบุความต้องการจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น — ปริมาณการซื้อขายของสถาบันเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเทียบไตรมาสต่อไตรมาส — และอาจขยายบริการ (เช่น การวางแผนมรดก) และมุ่งเน้นภูมิภาคมากขึ้นไปทางเอเชียและตะวันออกกลาง สำหรับเทรดเดอร์: Prestige อาจเพิ่มการนำสถาบันเข้าสู่ตลาดและกระแสเงินทุนขนาดใหญ่เข้าสู่โทเค็นหลักและสเตเบิลคอยน์ ส่งผลให้สภาพคล่องเพิ่มขึ้นและการเลื่อนไหลลดลงในคำสั่งขนาดใหญ่ ขณะเดียวกันยังเป็นสัญญาณของการยอมรับจากสถาบันที่กว้างขึ้น ซึ่งอาจสนับสนุนความเชื่อมั่นของตลาดในระยะกลาง

Technance ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานฟินเทคระดับโลก ได้เปิดตัวสแต็กเทคโนโลยีสำหรับองค์กรที่ขยายและเป็นโมดูลสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต เนโอแบงก์ โบรกเกอร์ และแพลตฟอร์ม Web3 ข้อเสนอ infrastructure-as-a-service นี้รวมการรวบรวมสภาพคล่องจากหลายแหล่งและการกำหนดเส้นทางอัจฉริยะ เครื่องยนต์เทรดฟิวเจอร์สความหน่วงต่ำพร้อมการควบคุมความเสี่ยงและมาร์จิ้นขั้นสูง เครื่องยนต์เทรดสปอตประสิทธิภาพสูง และการรวมแบบเนทีฟสำหรับบล็อกเชน วอลเล็ต และช่องทางสินทรัพย์ จัดส่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานแบบโมดูล สแต็กนี้ช่วยให้บริษัทสามารถเปิดตัวและขยายผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลได้โดยไม่ต้องสร้างระบบภายในที่ซับซ้อน ลดภาระการดำเนินงานและเร่งการพัฒนาผลิตภัณฑ์ ซีอีโอ Mohammad Haghshenas กล่าวว่าสินค้านี้มุ่งตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับโครงสร้างพื้นฐานฟินเทคและ Web3 ระดับองค์กรพร้อมรักษาประสิทธิภาพและความปลอดภัย Technance ให้พลังแก่การเทรดสปอตและดิริเวทีฟ การกำหนดเส้นทางสภาพคล่องและการรวมสินทรัพย์ดิจิทัลในตลาดทั่วโลกและกำลังขยายการเข้าถึงระหว่างประเทศ

Blockrise บริษัทสัญชาติเนเธอร์แลนด์ที่มุ่งเน้นเฉพาะบิทคอยน์ ก่อตั้งปี 2017 ได้รับการจดทะเบียนภายใต้ MiCA (Markets in Crypto‑Assets) จากหน่วยงานตลาดทุนของเนเธอร์แลนด์ (AFM) ใบอนุญาต MiCA อนุญาตการดูแลรักษา (custody) การซื้อขาย และการจัดการสินทรัพย์ในสหภาพยุโรปทั้งหมด และทำให้ Blockrise สามารถเปิดตัวสินเชื่อยูโรที่มีบิทคอยน์เป็นหลักประกันแก่ลูกค้าองค์กรได้ สินเชื่อเริ่มต้นที่ €20,000 (ประมาณ $23k) โดยมีอัตราดอกเบี้ยหลักในปัจจุบันที่ 8% (ทบทวนทุกเดือน) บริษัทบริหารบิทคอยน์ของลูกค้ามูลค่าประมาณ €100 ล้าน ภายใต้โมเดลกึ่งดูแลซึ่งใช้ฮาร์ดแวร์โมดูลความปลอดภัย (HSMs) และ "กุญแจ Blockrise" เฉพาะแพลตฟอร์มที่ต้องการลายเซ็นทั้งจากลูกค้าและบริษัทสำหรับการทำธุรกรรม โดยการจำกัดการปล่อยกู้ให้แก่ผู้กู้ธุรกิจและดำเนินการภายในกิจกรรมที่ได้รับการกำกับโดย MiCA Blockrise ระบุว่ากำลังให้บริการหนึ่งในผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่มีหลักประกันเป็นบิทคอยน์ที่สอดคล้องกับ MiCA อย่างเต็มรูปแบบเป็นรายแรก ๆ ในระดับสหภาพยุโรป — ช่วยให้ภาคธุรกิจกู้ยืมเป็นยูโรได้โดยไม่ต้องขาย BTC ทั้งนี้ควรทราบว่า MiCA ปัจจุบันควบคุมการออก การซื้อขาย และการดูแลรักษา แต่ยังไม่ได้กำกับดูแลการให้กู้และ DeFi อย่างครอบคลุม; Blockrise คาดว่าขอบเขตการกำกับจะขยายตัวเมื่อเวลาผ่านไป.

ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) เตือนว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของกองทุนตลาดเงินที่ถูกโทเค็นไรซ์ — จากประมาณ 770 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2023 เป็นเกือบ 9 พันล้านดอลลาร์ภายในปลายปี 2025 — ได้สร้างความเสี่ยงด้านความไม่สอดคล้องของสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านการปฏิบัติงานที่มีนัยสำคัญต่อวงการคริปโต กองทุนเหล่านี้มักโทเค็นสินทรัพย์ที่ถือเป็น Treasury ระยะสั้นและเสนอการไถ่ถอนรายวันบนเชน (on‑chain) ขณะที่สินทรัพย์พื้นฐานจะชำระบัญชีแบบนอกเชน (off‑chain) ในวันทำการถัดไป ช่องว่างด้านเวลาเช่นนี้อาจก่อให้เกิดการไถ่ถอนภายใต้ความเครียด เพิ่มความผันผวน และแพร่กระจายความเสี่ยงผ่านการใช้เป็นหลักประกันบนเชน มาร์จิ้น และเลเวอเรจ; BIS เปรียบเปรยถึงช่องโหว่เหล่านี้กับความล้มเหลวของสเตเบิลคอยน์ในอดีต ผู้จัดการรายใหญ่ (เช่น BUIDL ของ BlackRock, BENJI ของ Franklin Templeton, WisdomTree, State Street) ครอบงำอุปทาน ทำให้สภาพคล่องกระจุกตัวในพูลขนาดใหญ่ไม่กี่แห่งและวอลเล็ตแบบมีสิทธิ์ซึ่งอาจขัดขวางการจัดการการวิ่งได้อย่างมีประสิทธิภาพ BIS เน้นการแก้ปัญหาทางเทคโนโลยี เช่น ระบบรีโปแบบโทเค็นภายในวัน (ตัวอย่าง Distributed Ledger Repo ของ Broadridge) ที่สามารถลดความล่าช้าการชำระบัญชี แต่ย้ำถึงความจำเป็นในการกำกับดูแลที่เข้มแข็งขึ้น การติดตามความเสี่ยง และมาตรการป้องกัน ผู้เชี่ยวชาญจาก IOSCO และ IMF เห็นพ้องเรียกร้องกรอบกฎระเบียบเชิงรุก ข้อสรุปสำคัญสำหรับเทรดเดอร์: ติดตามกองทุนตลาดเงินที่ถูกโทเค็นและสภาพคล่อง Treasury บนเชน (คำหลักหลัก: tokenized money market funds), การกระจุกตัวของผู้ถือรายใหญ่ (โดยเฉพาะ BUIDL), ความฝืดในการชำระบัญชี on‑chain/off‑chain, การรวมกับสเตเบิลคอยน์และตลาดยืม และการตอบสนองด้านกฎระเบียบใดๆ — ซึ่งทั้งหมดสามารถส่งผลต่ออัตราการจัดหาเงินระยะสั้น สภาพคล่องสเตเบิลคอยน์ และสถานะที่ใช้เลเวอเรจ

Grayscale เปิดตัว ETF สปอต Dogecoin ตัวแรก (GDOG) บน NYSE Arca; กองทุนมียอดการซื้อขายราว 1.4 ล้านดอลลาร์ในวันแรก และมีหุ้นหมุนเวียนประมาณ 94,700 หุ้น สินทรัพย์สุทธิและเงินไหลเข้าสะสมอยู่ในระดับเล็กน้อยในวันแรกและเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในวันที่สอง นักวิเคราะห์คาดหวังปริมาณเปิดตัวที่สูงกว่ามาก และการหมุนเวียนการเปิดของ GDOG ตามหลังการเปิดตัว ETF สปอตเหรียญทางเลือกล่าสุด เช่น ผลิตภัณฑ์ XRP และ Solana Grayscale ได้แปลงทรัสต์ DOGE ที่มีอยู่เป็น ETF โดยให้ Coinbase Custody เป็นผู้เก็บรักษาและ BNY Mellon เป็นผู้ดูแลกองทุน ETF ระบุค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.35% แต่ Grayscale ยกเว้นค่าธรรมเนียม (0.00%) ในช่วงสามเดือนแรกหรือจนกว่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการจะถึง 1 พันล้านดอลลาร์ กองทุนถือ DOGE กว่า 11.1 ล้านเหรียญในหุ้นที่หมุนเวียน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตากิจกรรมการสร้าง/ไถ่ถอน สภาพคล่องในหนังสือคำสั่ง และการเคลื่อนไหวราคาของ DOGE เพื่อตีความความต้องการที่แท้จริง ETF แข่งของ Dogecoin (รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่ Bitwise กำลังวางแผน) และการยกเว้นค่าธรรมเนียมชั่วคราวน่าจะมีอิทธิพลต่อเงินไหลเข้าและสภาพคล่องในระยะสั้น; การเปิดตัวที่นิ่งชี้ว่าความสนใจซื้อขายทันทียังจำกัด แต่การทำตลาด การยกเว้นค่าธรรมเนียม และการเปิดตัวต่อเนื่องอาจเพิ่ม AUM ได้ตามเวลา

นักเศรษฐศาสตร์พอล ครูกแมน อ้างว่า ความอ่อนแอล่าสุดของบิทคอยน์เกี่ยวข้องกับอิทธิพลทางการเมืองที่ลดลงของอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ครูกแมนกล่าวว่า การพุ่งขึ้นของบิทคอยน์หลังการเลือกตั้งได้ประโยชน์จากสายลมทางการเมืองที่ถูกมองว่าสนับสนุนสกุลเงินคริปโต — รวมถึงการเคลื่อนไหวด้านนโยบายและความสัมพันธ์กับอุตสาหกรรม — และความต้องการสินทรัพย์คริปโตถูกขับเคลื่อนบางส่วนโดยสิ่งที่เขาเรียกว่า “การเทรดทรัมป์” เขาตำหนิประโยชน์ใช้สอยของบิทคอยน์ในฐานะสื่อกลางการแลกเปลี่ยน เครื่องป้องกันเงินเฟ้อ หรือเครื่องมือกระจายความเสี่ยง และเน้นการเชื่อมโยงกับกระแสเงินที่ไม่เปิดเผยตัวตนและการใช้งานผิดกฎหมาย ขณะที่สถานะของทรัมป์ลดลงในการสำรวจความคิดเห็นและความล้มเหลวทางการเมืองลดความเป็นไปได้ของมาตรการทางการคลังและกฎระเบียบที่เป็นมิตร ครูกแมนเตือนว่าสายลมสนับสนุนทางการเมืองเหล่านั้นอาจพลิกกลับ ทำให้บิทคอยน์เผชิญการขายและความผันผวนมากขึ้น เขายังเตือนเกี่ยวกับการตลาดเชิงรุกและพฤติกรรมผู้ลงทุนแบบลัทธิซึ่งสามารถขยายการปรับฐานลง แม้จะยอมรับว่าผู้สนับสนุนหัวรุนแรงอาจยังทำให้เกิดการฟื้นตัวได้ ผู้ค้า ควรติดตามความเคลื่อนไหวทางการเมือง การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ และความเชื่อมั่นในตลาดควบคู่กับตัวชี้วัดดั้งเดิม (กระแส on‑chain สมุดคำสั่งของตลาดแลกเปลี่ยน และข้อมูลมหภาค) เพราะความเสี่ยงทางการเมืองที่ไม่ใช่เศรษฐกิจอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวราคาของบิทคอยน์ (BTC) ทั้งในระยะสั้นและระยะกลาง

เซอร์เกย์ นาซาโรฟ ผู้ร่วมก่อตั้ง Chainlink กล่าวว่า การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ก้าวไปได้ประมาณ 30% สู่การยอมรับในวงกว้าง และอาจถึง 50% หากมีกฎระเบียบและกรอบกฎหมายที่ชัดเจนขึ้น — และอาจถึง 70% ภายในสถาบันหากมีทางเข้า (on‑ramps) ที่ง่ายขึ้น นาซาโรฟและไมเคิล เอโกรอฟจาก Curve Finance ชี้ว่าความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ (ฟีเจอร์ on‑chain บทบาทของตัวกลาง KYC/AML) และช่องว่างทางเทคนิค (การเก็บรักษาทรัพย์สิน ความปลอดภัยของสมาร์ตคอนแทรกต์ สภาพคล่อง) เป็นอุปสรรคหลัก มูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) ของ DeFi เพิ่มจากราว 53 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นปี 2025 เป็นกว่า 127 พันล้านดอลลาร์ โดยการให้กู้ใน DeFi และสเตเบิลคอยน์ดึงดูดความสนใจจากสถาบันมากขึ้น นักวิเคราะห์คาดว่าความชัดเจนด้านกฎระเบียบจะเริ่มจากสหรัฐฯ สร้างผลพวงให้ธนาคาร กองทุน และผู้เก็บรักษาสามารถนำเงินลูกค้ามาลงทุนใน DeFi สัญญาณตลาดที่ควรจับตา: คำวินิจฉัยด้านกฎระเบียบอย่างเป็นทางการในเขตอำนาจศาลสำคัญและเงินทุนจากสถาบันที่วัดได้ เทรดเดอร์ควรติดตามทางเข้าแบบสถาบัน โซลูชันการเก็บรักษา และการตรวจสอบความปลอดภัย — การเคลื่อนไหวด้านกฎระเบียบเชิงบวกอาจเป็นกระทิงต่อโทเค็น DeFi ขณะที่คำตัดสินที่เป็นลบหรือความล้มเหลวด้านความปลอดภัยที่ยังคงเกิดขึ้นจะเป็นหมี คำหลัก: DeFi, กฎระเบียบ, Chainlink, กระแสสถาบัน, TVL.

Upexi ผู้จัดการคลังสินทรัพย์ของบริษัทที่จดทะเบียนใน Nasdaq ได้ระดมทุนแบบเอกชนมูลค่า 23 ล้านดอลลาร์เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับคลัง Solana (SOL) และการดำเนินงานสเตกกิ้งของบริษัท การดีลขายหุ้น 3,289,474 หุ้นในราคา 3.04 ดอลลาร์ต่อหน่วย พร้อมวอร์แรนต์หนึ่งหน่วยต่อหุ้น (ระยะเวลา 48 เดือน ราคาใช้สิทธิ 4.00 ดอลลาร์) Upexi จะได้รับ 10 ล้านดอลลาร์เมื่อปิดดีล และคาดว่าจะได้รับอีก 13 ล้านดอลลาร์หากมีการใช้วอร์แรนต์ทั้งหมด; บริษัทวางแผนยื่นจดทะเบียนการขายต่อกับ SEC ภายในห้าวันนับจากวันปิด บริษัทถือครอง SOL มากกว่า 2 ล้านหน่วย และตั้งใจใช้เงินรายได้เพื่อซื้อ SOL เพิ่ม ขยายการดำเนินงานสเตกกิ้งและการสร้างผลตอบแทน และสนับสนุนวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร ฝ่ายบริหารมองว่าการระดมทุนครั้งนี้เป็นการสนับสนุนสภาพคล่องและการดำเนินงานท่ามกลางปริมาณการซื้อขาย Solana ที่สูงขึ้นและความปั่นป่วนของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้; ราคาหุ้นลดลงอย่างมากในสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวนี้เสริมกลยุทธ์ของ Upexi ในการสร้างผลตอบแทนแบบพาสซีฟผ่านการสเตกกิ้ง Solana และวางตำแหน่งบริษัทให้อยู่ในหมู่คลัง Solana ของบริษัทที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่มีความสำคัญสำหรับผู้ค้าซึ่งติดตามความต้องการของสถาบันสำหรับ SOL

ยัต ซิ่ว ผู้ก่อตั้ง Animoca Brands กล่าวว่าบริษัทจะวางตำแหน่งตัวเองเป็นช่องทางการเปิดรับ altcoin ที่หลากหลาย ในขณะที่มุ่งไปสู่การเข้าจดทะเบียนใน Nasdaq ผ่านการควบรวมแบบย้อนกลับที่วางแผนไว้ในปี 2025 กับฟินเทค Currenc Group ซิ่วโต้แย้งว่า altcoin โดยรวมสามารถทำผลงานได้ดีกว่า Bitcoin ในระยะยาวเพราะให้ประโยชน์เชิงปฏิบัติในเกม Web3, DeFi, DePIN, โครงสร้างพื้นฐาน และค่าธรรมเนียมแก๊สของธุรกรรม ขณะที่ Bitcoin ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์สำรองคล้ายทองคำ พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของ Animoca มีการลงทุน 628 รายการ — ประมาณ 230 รายการในเกม — โดยมีการจัดสรรที่เพิ่มขึ้นไปยังโครงสร้างพื้นฐาน, AI และ DeFi บริษัทเน้นกระแสข้อตกลงและการเข้าถึงในระยะแรกเป็นวิธีการซื้อ altcoin ในมูลค่าต่ำกว่าและถ่ายทอดโอกาสเพิ่มขึ้นให้ผู้ถือหุ้น สำหรับเทรดเดอร์: การเข้าจดทะเบียน Nasdaq ที่ประสบความสำเร็จอาจเพิ่มการไหลของเงินทุนจากสถาบันและรายย่อยไปยังโทเค็นในพอร์ตของ Animoca และเพิ่มความสนใจของตลาดต่อโทเค็นเกม, DeFi และโครงสร้างพื้นฐาน; ซึ่งช่วยเสริมเหตุผลเชิงกลยุทธ์สำหรับการเปิดรับ altcoin แบบกระจายความเสี่ยงเมื่อเทียบกับการเดิมพันด้วยสินทรัพย์เดียวอย่าง BTC.

วาฬบนเชนที่ใช้ DAI ซึ่งไม่เคลื่อนไหวมานานสามเดือนกลับมาสะสม Ethereum อีกครั้ง โดยใช้เงินเพิ่ม 12.82 ล้าน DAI เพื่อซื้อ 4,234 ETH ตามข้อมูลจาก Onchain Lens รวมกับชุดก่อนหน้า กระเป๋าตอนนี้ได้ใช้ไปทั้งหมด 16.08 ล้าน DAI เพื่อซื้อ 5,343 ETH ที่ราคาเฉลี่ยเข้าประมาณ 3,010 ดอลลาร์ต่อ ETH ที่อยู่ดังกล่าวรายงานว่ายังคงถือ DAI ที่ใช้ได้ประมาณ 55 ล้าน ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการซื้อเพิ่มเติม เทรดเดอร์ควรทราบว่าการซื้อสปอตที่รวมศูนย์จากผู้ถือลงทุนรายใหญ่ที่หนุนด้วย DAI อาจลดอุปทาน ETH ที่มีในตลาดแลกเปลี่ยน คับคั่งสภาพคล่อง และให้การหนุนราคาระยะสั้น คีย์เวิร์ดที่เกี่ยวข้อง: การซื้อของวาฬ, การสะสม ETH, การซื้อด้วย DAI, การติดตาม on-chain, อุปสงค์สปอต.

แซล กิลเบอร์ตี้ ซีอีโอของ Teucrium Trading กล่าวว่า Ripple กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่สามารถแข่งขันกับธนาคารใหญ่ ๆ เช่น JPMorgan โดยเน้นการเปิดตัวผลิตภัณฑ์การตั้งบัญชีบนบล็อกเชนของ Ripple อย่างมีวินัยและระบบนิเวศ XRPL ที่ประสานกัน กิลเบอร์ตี้กล่าวว่า Ripple ได้ยื่นขอใบอนุญาตธนาคาร (charter) กับ OCC ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะอนุญาตให้ให้บริการรักษาทรัพย์สินและการดูแลสำหรับสเตเบิลคอยน์ RLUSD ของบริษัท และเสริมความสามารถในการดึงกระแสการตั้งบัญชีปริมาณสูง เขาปกป้องการถือครอง XRP จำนวนมากของ Ripple ว่าเป็นเชิงกลยุทธ์ —ไม่ใช่เพื่อใช้เป็นแหล่งทุนอย่างเดียว— โดยกล่าวว่าบริษัทมีแรงจูงใจน้อยที่จะขายการถือครองจำนวนมาก แม้อาจมีการขายจำกัดหากราคาพุ่งขึ้น กิลเบอร์ตี้ย้ำว่า Ripple ตั้งใจจะขยายตัวเป็นสถาบันการเงินที่ได้รับการกำกับดูแลอย่างเต็มที่และอาจเป็นทางเลือกแทน SWIFT สำหรับการชำระข้ามพรมแดน สำหรับเทรดเดอร์: ความคิดเห็นเหล่านี้เน้นความเชื่อมั่นจากสถาบันต่อแผนงานของ Ripple ความเป็นไปได้ของความก้าวหน้าทางกฎระเบียบที่อาจเพิ่มประโยชน์บนเชนและความต้องการการดูแลสินทรัพย์ของ XRP และความเป็นไปได้ของการลดแรงกดดันจากการขายจากสำรองบริษัท —ปัจจัยที่อาจเป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญต่อ XRP ในระยะกลางถึงระยะยาว ขณะที่ระยะสั้นอาจมีความผันผวนตามความคืบหน้าทางกฎเกณฑ์และผลการออกใบอนุญาต

XRP ดิ่งต่ำกว่า $2.20 ท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นในวันเปิดตัว ETF สปอต Bitcoin อันเป็นประวัติศาสตร์ ผู้ซื้อขายระบุว่าการปรับฐานเป็นผลจากการทำกำไร การพบแนวต้านทางเทคนิคในระยะสั้น และการหมุนเงินทุนไปยัง Bitcoin เมื่อผลิตภัณฑ์ ETF ดึงเงินไหลเข้าจำนวนมากในวันแรก ปริมาณการซื้อขายระหว่างวันของ XRP เพิ่มขึ้นตามความผันผวนที่สูงขึ้น แม้ว่า ETF Bitcoin จะเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับคริปโตและดึงดูดเงินลงทุนจำนวนมาก แต่การเดบิวต์ของมันกลับตรงกับการขายทำกำไรระยะสั้นของเหรียญอื่นๆ: BTC ร่วงเล็กน้อย และเหรียญอื่นๆ มีการลดลงในวันนั้นมากกว่า นักวิเคราะห์คาดว่าความผันผวนเริ่มแรกจาก ETF อาจเปิดทางให้การเข้าร่วมของสถาบันและสภาพคล่องที่ดีขึ้นในอนาคต แต่ในระยะสั้นการหมุนเงินทุนและพฤติกรรมหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกดดันราคาของ XRP

CME Group ประกาศว่า หากได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล จะเปิดตัวฟิวเจอร์สที่อ้างอิงราคาสปอตสำหรับ XRP และ Solana ในวันที่ 15 ธันวาคม แตกต่างจากสัญญาที่อ้างอิงดัชนี ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ติดตามราคาสปอตแบบเรียลไทม์ และถูกออกแบบเป็นสัญญาที่มีขนาดเล็กกว่า เข้าถึงได้ง่ายขึ้น สำหรับผู้ค้าเชิงสถาบันที่ต้องการการรับเปิดรับความเสี่ยงที่มีการกำกับดูแลโดยไม่ถือโทเค็นโดยตรง แนวทางนี้เกิดขึ้นจากความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นหลังการเปิดตัว ETF สปอตในสหรัฐฯ สำหรับอัลท์คอยน์ขนาดใหญ่ และสะท้อนความต้องการผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาบนเชน CME ยังวางแผนจะเสนอการซื้อขาย 24/7 ภายในต้นปี 2026 เพื่อให้สอดคล้องกับตลาดคริปโตที่ต่อเนื่อง ในขณะที่รายงาน XRP ซื้อขายราว ๆ $2.18–$2.20 และ Solana ใกล้ $140 ยังต้องได้รับการอนุมัติ; หากอนุมัติ สัญญาเหล่านี้อาจกระตุ้นการมีส่วนร่วมของสถาบันและสภาพคล่อง ซึ่งอาจมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา XRP และ SOL ไปจนถึงสิ้นปีและต่อไป