Tin tức tiền mã hóa

James Chanos, người sáng lập Kynikos Associates, đã đóng vị thế bán khống kéo dài 11 tháng trên MicroStrategy (MSTR) và thoát khỏi vị thế mua dài Bitcoin vào ngày 7 tháng 11. Cổ phiếu MSTR đã giảm khoảng 50% từ đỉnh, thu hẹp mức chênh lệch giá trị ròng tài sản thị trường (mNAV) trên số lượng 641.205 BTC từ 2,5× xuống còn 1,23×. Chanos cho biết phần lớn luận điểm giảm giá của ông đã diễn ra, nhấn mạnh sự sụt giảm định giá từ 70 tỷ xuống còn 15 tỷ USD. Các nhà phân tích trong ngành nhận định đây có thể là đáy cho cổ phiếu kho bạc Bitcoin. Pierre Rochard của The Bitcoin Bond Company nhận thấy dấu hiệu kết thúc thị trường giá xuống cho các công ty kho bạc Bitcoin, trong khi Willy Woo kỳ vọng MicroStrategy sẽ giữ Bitcoin qua các đợt sụt giảm trong tương lai. Các nhà giao dịch nên theo dõi MSTR để đón đầu sự phục hồi và các đợt tăng giá do đóng vị thế bán khống. Việc thoát khỏi vị thế của một trong những nhà bán khống nổi tiếng nhất phố Wall cho thấy tâm lý thị trường đang cải thiện. Sự hồi sinh của cổ phiếu kho bạc Bitcoin có thể khơi dậy sự quan tâm và cơ hội giao dịch mới trong lĩnh vực này.

Ignacio Aguirre Franco được bổ nhiệm làm Giám đốc Marketing (CMO) của Bitget nhằm thúc đẩy tăng trưởng toàn cầu và phát triển tầm nhìn Universal Exchange (UEX). Với vai trò CMO tại Bitget, ông mang hơn 15 năm kinh nghiệm tại Adobe, SAP, Scorechain và Xapo Bank để dẫn dắt marketing sản phẩm và tương tác người dùng cho Onchain, GetAgent và Stock Futures. Chiến lược của ông tập trung vào việc đơn giản hóa các sản phẩm giao dịch crypto phức tạp, tích hợp CeFi, DeFi và TradFi, và thúc đẩy sự tiếp nhận rộng rãi nhằm đạt tới 150 triệu người dùng vào năm 2026. Việc bổ nhiệm này củng cố thương hiệu Bitget giữa các đối tác như LaLiga, MotoGP và lễ hội UNTOLD, thể hiện cam kết về đổi mới, bảo mật và bao trùm tài chính.

Các vòng KOL đã trở thành mô hình phân phối token phổ biến trong gây quỹ tiền mã hóa, khi các dự án bỏ qua VC và cung cấp phân bổ giảm giá trực tiếp cho các influencer. Theo dữ liệu gần đây, có 3.860 tweet nhắc đến “KOL” so với 3.078 cho “VC”, báo hiệu xu hướng chuyển sang marketing qua influencer. Các vòng KOL thành công như Aster (lợi nhuận tăng 70 lần) và HOLO của Holoworld AI (lợi nhuận 444%) thể hiện thanh khoản cao giai đoạn đầu, nhưng các trường hợp pump-and-dump như SatoshiVM (SAVM từ $11 xuống $0,075) và đóng băng tài sản của ZKasino cho thấy sự biến động cực đoan. Người tham gia giao dịch và nhà đầu tư cá nhân nên xem xét kỹ lịch trình mở khóa token, điều khoản vesting, sự hỗ trợ của VC, uy tín của các agency và danh tiếng đội ngũ trước khi mua vào bất kỳ vòng KOL nào. Mặc dù vòng KOL thúc đẩy giá tăng nhanh do FOMO, nhưng cũng tạo ra khoảng trống trách nhiệm và các đợt bán tháo mạnh, do đó cần thiết phải thực hiện thẩm định kỹ lưỡng.

My First Bitcoin, được thành lập bởi John Dennehy vào năm 2021, đã chấm dứt hợp tác với Bộ Giáo dục El Salvador và đóng cửa văn phòng địa phương. Sau khi dạy hơn 27.000 học sinh Salvador và tích lũy 6.374 BTC (~655 triệu USD), tổ chức phi lợi nhuận sẽ áp dụng mô hình làm việc hoàn toàn từ xa để mở rộng giáo dục về Bitcoin trên toàn cầu. Họ dự định công khai tài liệu khóa học và công cụ đào tạo cho giáo viên cùng các dự án cộng đồng, nhằm mở rộng đối tượng từ hàng triệu tại địa phương lên hàng tỷ người trên toàn thế giới. Thay đổi này diễn ra sau thỏa thuận với IMF vào tháng 12 năm 2024 của El Salvador, theo đó tạm dừng việc tích lũy BTC thêm và làm cho việc chấp nhận trở nên tự nguyện, nhấn mạnh chính sách tiền điện tử ngày càng phát triển. Bước đi này đánh dấu giai đoạn trưởng thành trong giáo dục Bitcoin.

Giá Bitcoin đã vượt qua mức 105.000 USD trên OKX vào ngày 10 tháng 11, tăng 1,22%, sau đó bứt phá lên 106.015,70 USD, tăng trưởng 2,18% trong ngày. Đợt tăng này phản ánh đà tăng giá mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự quan tâm mua vào gia tăng sau giai đoạn tích lũy gần các mức hỗ trợ quan trọng. Khối lượng giao dịch tăng vọt khi sự lạc quan trên thị trường trở nên mạnh mẽ hơn, xác lập 105.000 USD là mức hỗ trợ mới và 107.000 USD là vùng kháng cự tiếp theo. Việc giá Bitcoin bứt phá bền vững có thể báo hiệu tiềm năng tăng giá tiếp tục, thu hút các nhà giao dịch theo xu hướng và củng cố tâm lý tích cực trong bối cảnh dòng vốn chảy vào tài sản kỹ thuật số tăng lên. Nhà giao dịch nên theo dõi xu hướng khối lượng và các mức kháng cự để xác định điểm vào và thoát lệnh.

Giá Bitcoin đã vượt qua mốc 104.000 USD trên thị trường USDT của Binance, đánh dấu một cột mốc lịch sử vượt qua kỷ lục cao nhất trước đó và đạt lợi nhuận khoảng 400% từ đáy năm 2023. Việc các tổ chức chấp nhận và nhu cầu tăng từ các tổ chức tài chính lớn đã thúc đẩy áp lực mua. Điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi, sự minh bạch về quy định và các bản nâng cấp mạng sắp tới củng cố niềm tin. Khối lượng giao dịch tăng vọt và tâm lý thị trường trở nên tích cực mạnh mẽ, kích thích FOMO trong giới trader. Các yếu tố cơ bản trên chuỗi strengthened khi các nhà đầu tư dài hạn giảm lượng bán ra, trong khi phân tích kỹ thuật cho thấy mức kháng cự tiềm năng gần 110.000 USD. Dù xu hướng tăng, trader nên chuẩn bị đối mặt với biến động bằng cách áp dụng quản lý rủi ro và cân nhắc chu kỳ thị trường. Đột phá này củng cố vị thế của Bitcoin như vàng kỹ thuật số và báo hiệu sự trưởng thành của động lực thị trường, sẵn sàng cho sự tăng trưởng tiếp theo.

ARK Invest đã bán 71.638 cổ phiếu Tesla trị giá 30 triệu USD qua các quỹ ETF ARKK, ARKF và ARKW và tái đầu tư 2 triệu USD vào 48.454 cổ phiếu BitMine. Việc cân bằng lại này phản ánh sự chuyển dịch từ công nghệ truyền thống sang tài sản blockchain và tăng cường tiếp xúc với Ethereum. BitMine nắm giữ 3,4 triệu ETH làm dự trữ kho bạc, đã mua 565.000 ETH tháng trước, bất chấp khoản lỗ chưa thực hiện 2,1 tỷ USD. Giá cổ phiếu của BitMine đã tăng hơn 400% từ đầu năm đến nay. Việc bán Tesla trùng với sự sụt giảm 3,7% của cổ phiếu sau khi Elon Musk được phê duyệt quyền lợi 1 nghìn tỷ USD. Động thái của ARK Invest nhấn mạnh xu hướng ngày càng tăng của kho bạc tiền điện tử trong các nhà đầu tư tổ chức. Các nhà giao dịch nên theo dõi các nền tảng tập trung vào Ethereum như BitMine và các công bố ETF ARK sắp tới để dự đoán tác động tiềm năng đến động thái giá ETH và sự xoay chuyển ngành.

Trump Media & Technology Group (TMTG) báo cáo khoản lỗ ròng quý ba là 54,8 triệu USD, gần gấp ba lần cùng kỳ năm trước, khi doanh thu giảm 3,8% xuống 972.900 USD và chi phí pháp lý tăng mạnh lên 20,3 triệu USD. Cổ phiếu Trump Media giảm hơn 3% trong giao dịch ngoài giờ và giảm hơn 62% trong năm nay, đóng cửa ở mức 12,90 USD. Trong quý, Trump Media đầu tư 2 tỷ USD vào Bitcoin với giá trung bình khoảng 118.000 USD mỗi BTC, nhưng giá trị tài sản giảm khi Bitcoin giảm xuống khoảng 103.000 USD. Công ty cũng công bố liên doanh tiền điện tử trị giá 6,4 tỷ USD với Yorkville Acquisition và Crypto.com để tích trữ token Cronos, mô phỏng chiến lược BTC của các tổ chức, dù các vị thế CRO hiện nay cũng đang suy giảm. Minh bạch về số liệu người dùng Truth Social vẫn còn hạn chế. Các tranh cãi xoay quanh đề xuất Dự trữ Chiến lược Tiền mã hóa Mỹ, việc Tổng thống Trump ân xá cho CZ của Binance và các khoản thưởng cổ phiếu lớn dành cho CEO Devin Nunes trong bối cảnh tiếp tục tiêu tốn tiền mặt đã làm dấy lên lo ngại về quản trị và giao dịch nội bộ. Nhà đầu tư nên cân nhắc mức độ phơi nhiễm crypto lớn và chi phí tăng của Trump Media so với sự biến động thị trường và giá trị tạo ra lâu dài không chắc chắn.

Giám đốc điều hành ARK Invest, Cathie Wood, đã cập nhật dự báo Bitcoin cho năm 2030, giảm mục tiêu kịch bản tăng trưởng từ 1,5 triệu USD xuống còn 1,2 triệu USD. Bà chỉ ra rằng việc áp dụng stablecoin tại các thị trường mới nổi diễn ra nhanh hơn dự kiến, nơi đồng đô la kỹ thuật số hiện chiếm ưu thế trong các khoản thanh toán và tiết kiệm hàng ngày. Các kịch bản được Wood điều chỉnh gồm kịch bản tăng giá ở mức 1,2 triệu USD, kịch bản cơ sở là 600.000 USD và kịch bản giảm giá là 500.000 USD. Dù có sự điều chỉnh, bà vẫn tin tưởng vào các nền tảng của Bitcoin — nguồn cung giới hạn, nhu cầu từ các tổ chức và quy định rõ ràng hơn — và gọi nó là "đồng tiền dự trữ" trong thế giới tiền mã hóa. Dự báo Bitcoin năm 2030 của bà vẫn tích cực khi quan điểm ủng hộ tiền mã hóa của cựu Tổng thống Trump đã thúc đẩy dòng vốn tổ chức tăng nhanh, củng cố vai trò thị trường của Bitcoin.

Ngân hàng Nhà nước Pakistan, được hỗ trợ bởi Ngân hàng Thế giới và IMF, đang phát triển stablecoin được hỗ trợ bằng rupee và một nguyên mẫu tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). CBDC đã đạt giai đoạn phát triển nâng cao, với kế hoạch thử nghiệm thí điểm trước khi triển khai đầy đủ. Được Hiệp hội Ngân hàng Pakistan ủng hộ, sáng kiến này nhằm hiện đại hóa cơ sở hạ tầng tài chính, cải thiện hiệu quả giao dịch và thúc đẩy kinh tế lên tới 25 tỷ USD. Mục tiêu bao gồm tăng cường bao phủ tài chính, giảm sự phụ thuộc vào tiền mặt, cắt giảm chi phí giao dịch và củng cố chính sách tiền tệ. Các thành viên thị trường nhấn mạnh rằng khung pháp lý rõ ràng và hệ thống thanh toán được nâng cấp là rất quan trọng cho việc ra mắt và áp dụng CBDC và stablecoin.

Dữ liệu từ Santiment cho thấy sự phân kỳ ngày càng tăng của Bitcoin giữa hoạt động của cá voi và nhà đầu tư bán lẻ. Kể từ ngày 12 tháng 10, các ví lớn giữ từ 10 đến 10.000 BTC đã bán ra hơn 32.500 BTC trong thời gian giá giảm từ khoảng 115.000 USD xuống còn 98.000 USD. Ngược lại, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang mua vào đợt điều chỉnh này. Sự phân kỳ này nhấn mạnh rủi ro của các biến động thị trường đột ngột. Theo lịch sử, hành động giá thường đi theo hoạt động của cá voi và sự phân kỳ này thường báo hiệu cho sự biến động hoặc giai đoạn tích lũy. Các nhà phân tích Bitfinex cho biết các dòng vốn từ ETF spot đã đẩy Bitcoin lên gần 125.000 USD vào tháng 10 trước khi các cú sốc vĩ mô và việc chốt lời dẫn đến sự điều chỉnh. Họ dự đoán sẽ tiếp tục giai đoạn hợp nhất và giao dịch biến động trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu dòng vốn ETF hàng tuần vượt quá 1 tỷ USD và các chỉ số kinh tế cải thiện, Bitcoin có thể thử mức 130.000 USD. Các nhà giao dịch nên theo dõi các chuyển động của cá voi, các dòng tiền ETF và các yếu tố vĩ mô để tìm kiếm cơ hội.

Chuyên gia phân tích của Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, cảnh báo rằng việc Bitcoin duy trì mức 100.000 USD là bài kiểm tra quan trọng 'có hay không'. Biến động lịch sử đang ở gần mức thấp nhất trong một thập kỷ, với Chỉ số biến động Cboe và biến động thực tế của S&P 500 đều ở mức thấp. Bitcoin nhiều lần bị chặn dưới mức 110.000 USD và có nguy cơ quay trở lại mức trung bình khoảng 56.000 USD. Mối tương quan trên 0,53 với S&P 500 gắn kết Bitcoin với các biến động của thị trường cổ phiếu. Các nhà chiến lược của JPMorgan cũng cảnh báo sự yên tĩnh giả tạo trên thị trường tiền mã hóa. Các nhà giao dịch nên theo dõi biến động thị trường, mối tương quan với cổ phiếu và các mức giá quan trọng. Vai trò của Bitcoin như một nơi trú ẩn an toàn hay tài sản rủi ro sẽ được kiểm định, đặc biệt vào quý 4 năm 2025.

Zcash (ZEC) đã tăng trên 700% kể từ đầu tháng 10, tạm thời vượt qua Hyperliquid để tái gia nhập top 20 theo vốn hóa thị trường với khoảng 9,4 tỷ đô la. Giá tăng—đạt đỉnh gần 680 đô la—xảy ra trong bối cảnh thị trường Bitcoin và Ethereum suy giảm rộng hơn. Nhà đầu tư cho rằng nhu cầu ngày càng tăng đối với công nghệ bảo mật zk-SNARK, mở rộng sử dụng shielded pool, ra mắt ví Zashi và sự kiện halving sắp tới là các yếu tố chính. Tỷ lệ tài trợ và khối lượng giao dịch cho thấy động lực tăng giá mạnh mẽ. Sự ủng hộ từ Arthur Hayes, người hiện giữ Zcash là tài sản lớn thứ hai trong danh mục Maelstrom của ông và đã đặt mục tiêu giá 1.000 đô la, tăng thêm bằng chứng xã hội. Các nhà giao dịch nên chú ý đến biến động tăng cao và rủi ro chốt lời khi sự quan tâm từ các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân đối với các đồng tiền bảo mật gia tăng.

Tòa án liên bang Mỹ đã tuyên bố xét xử lại trong vụ án đột phá chống lại Anton và James Peraire-Bueno, bị cáo buộc sử dụng bot MEV để khai thác lỗ hổng Ethereum năm 2023 và rút 25 triệu đô la chỉ trong 12 giây. Hai anh em MIT đối mặt với các cáo buộc gian lận điện tử và rửa tiền chưa từng có sau khi bị cho là triển khai kế hoạch bot MEV lừa các bot giao dịch và gây nhầm lẫn cho người dùng trong các giao dịch câu mồi và tráo đổi tốc độ cao. Các luật sư bào chữa lập luận rằng chiến thuật là một đổi mới giao dịch hợp pháp trong các thị trường phi tập trung. Do bồi thẩm đoàn New York bế tắc, Thẩm phán Jessica Clarke chưa rõ sẽ có xét xử lại hay không. Phán quyết làm nổi bật các rủi ro ngày càng tăng từ việc khai thác bot MEV, lỗ hổng bảo mật Ethereum và sự gia tăng giám sát quy định đối với bot giao dịch DeFi.

Nhà điều tra tiền điện tử ZachXBT đã phát hiện một ứng dụng Hyperliquid giả mạo trên Google Play Store, bắt chước giao diện ví chính thức để đánh cắp cụm từ khôi phục (seed phrases) và rút tiền. Ứng dụng giả này liên quan đến địa chỉ ví 0x8c12C21C394D9174c3b1a086A97d2C5523ABb8F5. Các nhà nghiên cứu tại Cyble Intelligence Labs đã xác định hơn 20 ứng dụng crypto độc hại trên Google Play Store giả danh các ví và sàn giao dịch phổ biến như SushiSwap và PancakeSwap. Các vụ lừa đảo phishing này yêu cầu cụm 12 từ khôi phục và quyền truy cập quá mức. Nhà giao dịch nên xác thực tính hợp pháp của ứng dụng qua thông tin nhà phát triển và đánh giá người dùng, chỉ tải ứng dụng từ trang chính thức của Hyperliquid hoặc ví phần cứng, bật xác thực hai bước, đổi mật khẩu nếu bị ảnh hưởng và báo cáo lừa đảo cho Google. Sự kiện này nhấn mạnh nhu cầu tăng cường bảo mật crypto, cho thấy các lỗ hổng của Google Play Store và tầm quan trọng của việc kiểm tra ứng dụng chủ động để bảo vệ tài sản kỹ thuật số.

Sau đợt giảm 20% vào tháng Mười khiến mất 20 tỷ USD trong các vị thế đòn bẩy, các nhà đầu tư giữ dài hạn và cá mập đã bán hơn 405.000 BTC, làm gia tăng biến động. Tuy nhiên, dòng vốn rút khỏi Bitcoin ETF vẫn khiêm tốn dưới 1 tỷ USD. Vào ngày thứ Năm, các nhà đầu tư tổ chức đã đổ vào 240 triệu USD cho các Bitcoin ETF, chấm dứt chuỗi sáu ngày rút vốn. Sự phục hồi dòng vốn vào Bitcoin ETF này cho thấy sự trưởng thành ngày càng tăng của thị trường và thu hút "tiền chậm" từ các cố vấn đầu tư đăng ký, quỹ hưu trí và kế hoạch 401(k). Khảo sát của Charles Schwab cho thấy gần một nửa nhà đầu tư ETF dự định tăng tiếp xúc với ETF tiền mã hóa. Các nhà phân tích cho rằng dòng vốn vào Bitcoin ETF được quản lý có thể làm giảm biến động thị trường và củng cố vai trò của Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị. Các nhà giao dịch nên theo dõi dòng vốn ETF trong tương lai như một thước đo nhu cầu tổ chức và sự ổn định của thị trường.

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) sẽ phân loại lại cho vay tiền điện tử và IEO theo Luật Công cụ Tài chính và Sở Giao dịch từ năm 2026. Theo quy định tiền điện tử mới của Nhật, tất cả các nền tảng cho vay tiền điện tử phải đăng ký như sàn giao dịch, triển khai lưu ký ví lạnh, tách biệt quỹ khách hàng và công khai rủi ro về giá và tín dụng. Dịch vụ staking và các bên cho vay phụ phải thực hiện quản lý rủi ro bắt buộc. Với IEO, giới hạn đầu tư giới hạn đăng ký cá nhân ở mức ¥500,000 hoặc 5% doanh thu của nhà phát hành (tối đa ¥2 triệu); các đợt huy động lớn hơn yêu cầu báo cáo tài chính được kiểm toán và giới hạn dựa trên doanh thu. Nhà giao dịch nên theo dõi hướng dẫn chi tiết, vì sự giám sát chặt chẽ hơn có thể định hình lại các quy trình cho vay và chào bán token đồng thời nâng cao sự ổn định của thị trường.

Chủ tịch ASIC, Joe Longo, cảnh báo Australia có nguy cơ mất thị phần nếu không thúc đẩy quá trình mã hóa tài sản. Ông ghi nhận đã có hơn 35,8 tỷ đô la tài sản thế giới thực — chủ yếu là tín dụng tư nhân và nợ Kho bạc Mỹ — đã được đưa lên blockchain, và các nền tảng toàn cầu đã phát hành hơn 3,1 tỷ đô la trái phiếu mã hóa kể từ năm 2021. Các tổ chức lớn như J.P. Morgan dự định mã hóa hoàn toàn các quỹ thị trường tiền tệ trong vòng hai năm tới. Để hỗ trợ mã hóa, ASIC sẽ tái khởi động trung tâm đổi mới, nghiên cứu một Môi trường Kiểm tra Quy định Nâng cao và hợp tác với chính phủ trong cải cách. Các dự án thí điểm như Project Acacia và Project Guardian của Singapore vẫn bị hạn chế do thiếu quy định rõ ràng. Các công ty phát hành token wrapped, stablecoin và chứng khoán mã hoá phải có giấy phép trước tháng 6 năm 2026. Longo nhấn mạnh rằng quy định hiện đại hóa sẽ giảm ma sát, bảo vệ nhà đầu tư và mở khóa hiệu quả từ việc thanh toán ngay lập tức và sở hữu phân đoạn trên thị trường tài sản kỹ thuật số của Australia.

Circle đã gửi các khuyến nghị tới Bộ Tài chính Hoa Kỳ về việc triển khai Đạo luật GENIUS. Công ty kêu gọi áp dụng quy định đồng ổn định tiền tệ đồng nhất cho cả ngân hàng, tổ chức phi ngân hàng và cả nhà phát hành trong nước lẫn nước ngoài. Các đồng stablecoin thanh toán phải được đảm bảo toàn bộ bằng tiền mặt và tài sản thanh khoản chất lượng cao. Các dự trữ này nên được tách biệt khỏi quỹ công ty và có thể yêu cầu đổi ngay. Circle cũng đề nghị kiểm toán minh bạch hàng tháng, báo cáo công khai và các hình phạt rõ ràng. Công ty yêu cầu vùng an toàn cho việc tuân thủ thiện chí và cảnh báo chống lại việc lách luật và kinh doanh chênh lệch giá ở nước ngoài. Đạo luật GENIUS được Tổng thống Trump ký vào tháng 7, thiết lập khuôn khổ liên bang có hiệu lực sau 18 tháng thi hành hoặc trong vòng 120 ngày sau khi phê duyệt quy định. Một dự luật riêng về cấu trúc thị trường vẫn đang bị đình trệ tại Thượng viện do chính phủ đóng cửa. Khung pháp lý này nhằm củng cố tính toàn vẹn thị trường, nâng cao bảo vệ người tiêu dùng và tạo môi trường cạnh tranh công bằng.

Thanh khoản tiền điện tử đã đình trệ khi dòng tiền từ stablecoin, ETF và kho bạc tài sản kỹ thuật số đạt đỉnh, tạo ra vòng lặp giao dịch tự tài trợ. Kể từ đầu năm 2024, tài sản ETF và kho bạc đã tăng từ 40 tỷ USD lên 270 tỷ USD, trong khi phát hành stablecoin tăng gấp đôi lên 290 tỷ USD. Mặc dù nguồn cung tiền M2 hỗ trợ và các ngân hàng trung ương nới lỏng, lãi suất ngắn hạn cao và SOFR ở mức cao khiến vốn mới đổ vào trái phiếu Kho bạc Mỹ thay vì tiền điện tử. Do đó, các nhà giao dịch buộc phải tái sử dụng vốn hiện có, dẫn đến thị trường người chơi đấu với người chơi. Các đợt tăng giá chỉ thoáng qua và biến động thị trường được thúc đẩy bởi các chuỗi thanh lý thay vì sức mua bền vững. Wintermute cảnh báo rằng chỉ có việc tái phát hành stablecoin, phê duyệt ETF mới hoặc tăng phát hành kho bạc tài sản kỹ thuật số mới có thể kích hoạt thanh khoản tiền điện tử mới. Một số nhà đầu tư lớn vẫn âm thầm tích trữ qua OTC, nhưng điều này có tác động giá ngay lập tức rất nhỏ.

Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng trong tuần này, đầu tiên phá vỡ ngưỡng 101.000 USD và sau đó giảm xuống dưới 100.000 USD, chạm mức 99.971 trên cặp USDT của Binance. Các nhà giao dịch cho rằng sự giảm giá này là do việc chốt lời của các nhà đầu tư lớn, thay đổi tâm lý thị trường, lo ngại về quy định và dòng tiền từ các tổ chức. Việc phá vỡ rào cản tâm lý 100.000 USD đã kích hoạt các lệnh dừng lỗ tự động, làm tăng độ biến động của thị trường. Các nhà phân tích kỹ thuật đang theo dõi chặt chẽ khối lượng giao dịch và mua vào của các tổ chức như những yếu tố có thể ổn định giá Bitcoin. Để đối phó với đợt giảm này, các nhà giao dịch được khuyên nên sử dụng chiến lược trung bình giá theo đô la, đặt các điểm vào và ra rõ ràng, tái cân bằng danh mục và đa dạng hóa khoản đầu tư. Mặc dù biến động ngắn hạn có thể còn tiếp diễn, nhiều nhà đầu tư coi đây là cơ hội mua vào, dựa trên nguồn cung cố định của Bitcoin, sự chấp nhận ngày càng tăng từ các tổ chức và câu chuyện tăng trưởng dài hạn.

Các cơ quan quản lý EU dự định gói đơn giản hóa để trì hoãn một số phần của Đạo luật AI EU do áp lực từ chính phủ Mỹ và các công ty công nghệ lớn. Đề xuất cho phép các nhà cung cấp AI tạo sinh một thời gian ân hạn một năm để tuân thủ, hoãn các hình phạt về vi phạm minh bạch theo Đạo luật AI EU đến tháng 8 năm 2027 và hoãn việc thực thi quy tắc đối với các hệ thống AI rủi ro cao dự kiến vào tháng 8 năm 2026. Cần sự phê duyệt cuối cùng từ các quốc gia thành viên. Các nhà giao dịch tiền mã hóa nên theo dõi các biến động trong quy định về AI và thời gian tuân thủ, vì bất kỳ thay đổi nào trong Đạo luật AI EU có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu công nghệ và tiền mã hóa liên quan đến AI.

Elixir đã đình chỉ stablecoin deUSD sau sự sụp đổ của deUSD do khoản lỗ 93 triệu USD của Stream Finance gây ra, khiến giá giảm 97% xuống còn 0,015 USD. Sự sụp đổ của deUSD khiến Elixir xử lý 80% số tiền hoàn trả trước khi tạm dừng phát hành và rút tiền để bảo vệ người nắm giữ. Stream Finance đã ngừng rút tiền sau khi mất tài sản bên ngoài, để lại nền tảng nợ 285 triệu USD và stablecoin xUSD giảm mạnh xuống 0,10 USD. Stream vẫn còn nợ Elixir khoảng 68 triệu USD và giữ 90% nguồn cung deUSD còn lại. Elixir sẽ chụp nhanh số dư deUSD và sdeUSD chưa khai báo, ra mắt cổng hoàn trả và hợp tác với các nhà cho vay DeFi Euler, Morpho và Compound để thanh lý vị thế và đảm bảo tỷ lệ hoán đổi 1:1 sang USDC. Sự sụp đổ deUSD này nhấn mạnh rủi ro hệ thống của các giao thức DeFi liên kết và đặt ra nhiều lo ngại mới về khả năng chịu đựng của stablecoin. Trước nguy cơ lây lan, Circle đã kêu gọi Bộ Tài chính Hoa Kỳ theo Đạo luật GENIUS để có quy định đồng nhất, trong khi Coinbase và các bên liên quan khác thúc đẩy giám sát chặt chẽ và stablecoin được bảo đảm đầy đủ.

Samson Mow, người sáng lập Jan3, khẳng định rằng chu kỳ tăng giá Bitcoin chưa bắt đầu mặc dù gần đây giá đã giảm xuống dưới 100.000 USD. Ông lập luận rằng giá hiện tại chỉ nhỉnh hơn lạm phát một chút và cho thấy dấu hiệu tích trữ liên tục, khi Chỉ số Sợ & Tham ngược của Jan3 phản ánh "tham lam cực độ." Thách thức các mô hình chu kỳ kéo dài nhiều năm, Mow dự đoán một cuộc "biến động ngắn và dữ dội" có thể đẩy giá Bitcoin lên 1 triệu USD trong vài tuần hoặc vài tháng, đánh dấu sự khởi đầu thực sự của chu kỳ tăng tiếp theo. Trong khi một số nhà giao dịch nghi ngờ thời gian biểu quyết liệt của ông và bác bỏ ý tưởng các nhà đầu tư dài hạn bán gần ngưỡng 100.000 USD, ông kêu gọi theo dõi mức hỗ trợ quan trọng ở 100.000 USD cùng các chỉ số vĩ mô—bao gồm căng thẳng địa chính trị và kho bạc tiền điện tử niêm yết công khai—để đánh giá tâm lý thị trường. Quan điểm này làm nổi bật cuộc tranh luận sôi nổi về định hướng của Bitcoin, thúc đẩy các nhà giao dịch cân nhắc khẩu vị rủi ro và cảnh giác trước khả năng bùng nổ nhanh chóng.

Hadron của Tether, KraneShares và Bitfinex Securities đã hợp tác xây dựng cơ sở hạ tầng chứng khoán token hóa. Hadron sẽ cung cấp công nghệ trên chuỗi có thể mở rộng để xác thực token chứng khoán và tích hợp tài sản thực vào mạng blockchain. Bitfinex Securities sẽ vận hành sàn giao dịch thứ cấp được quản lý theo giấy phép CNAD của El Salvador, trong khi KraneShares cung cấp chuyên môn quản lý ETF và kênh phân phối toàn cầu. Quan hệ đối tác nhằm vào nhà đầu tư tổ chức và giao dịch xuyên biên giới. Dự báo thị trường cho thấy ngành chứng khoán token hóa sẽ mở rộng từ 30 tỷ USD vào năm 2025 lên 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Các lãnh đạo chính nhấn mạnh rằng thị trường thứ cấp đáng tin cậy và quy định rõ ràng là yếu tố then chốt để mở khóa dòng vốn mới và token hóa toàn diện tài sản truyền thống trong vòng bốn năm. Các nhà giao dịch nên theo dõi danh sách chứng khoán token hóa để tìm cơ hội giao dịch mới.

USDX, stablecoin thuật toán của Stable Labs, đã mất ổn định từ mức $1 xuống thấp nhất còn $0,38 vào ngày 6 tháng 11, gây ra khủng hoảng thanh khoản trong DeFi. Việc rút vốn mạnh đã làm cạn kiệt các pool Balancer, xóa sổ các vị thế bảo hiểm BTC và ETH và buộc các nhà đầu tư lớn phải thanh lý. Lãi suất vay trên Lista DAO tăng vọt trên 800%, dẫn đến các đề xuất quản trị khẩn cấp. Các nền tảng như PancakeSwap, Euler và Silo gặp phải độ trượt giá nghiêm trọng. Các sàn giao dịch lớn tạm dừng hoạt động USDX trong khi các trader chuyển sang USDT và USDC. Sự cố nhấn mạnh sự mong manh của stablecoin thuật toán và làm rõ nhu cầu về cơ chế quản lý tài sản thế chấp và hoàn trả minh bạch, mạnh mẽ trong DeFi.

Nền tảng Hadron của Tether đã hợp tác với KraneShares và Bitfinex Securities để giới thiệu các quỹ ETF mã hóa và tài sản thực trên chuỗi. Bitfinex Securities sẽ cung cấp một sàn giao dịch được cấp phép theo khung pháp lý của El Salvador, trong khi KraneShares dự kiến chuyển hoàn toàn sang các sản phẩm mã hóa trong vòng ba đến bốn năm tới. Dữ liệu onchain cho thấy tài sản mã hóa vượt quá 35 tỷ USD, với chứng khoán mã hóa chiếm 30 tỷ USD và dự kiến đạt 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Các quỹ ETF mã hóa nhằm thử nghiệm sự quan tâm của các tổ chức, tăng tính thanh khoản giao dịch thứ cấp và cho phép thanh toán gần như tức thời với ít trung gian hơn. Bằng cách kết nối các sản phẩm đầu tư truyền thống với hạ tầng blockchain thế hệ mới, sự hợp tác này hướng tới phân phối rộng rãi hơn tại các thị trường mới nổi và cơ sở hạ tầng giao dịch tài sản kỹ thuật số mạnh mẽ hơn.

Franklin Templeton đã ra mắt quỹ thị trường tiền tệ đầu tiên tại Hồng Kông được mã hóa token trên nền tảng blockchain Benji Technology của mình. Quỹ đăng ký tại Luxembourg đầu tư vào chứng khoán chính phủ Mỹ ngắn hạn, đồng thời cung cấp thanh toán nhanh hơn, minh bạch hơn và phí thấp hơn so với các quỹ truyền thống. Ban đầu quỹ dành cho các tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp có tài sản ít nhất 8 triệu HK$, tận dụng việc mã hóa token theo lộ trình Fintech 2030 và Dự án Ensemble của HKMA. HSBC và OSL cung cấp hạ tầng lưu ký và giao dịch được cấp phép bởi SFC. Phiên bản dành cho nhà đầu tư bán lẻ dự kiến sẽ mở rộng quyền truy cập. Đây là bước tiếp theo sau các dự án mã hóa token trước đó của Franklin Templeton với DBS và Ripple Labs trên XRP Ledger, bao gồm quỹ sgBENJI và stablecoin RLUSD.

Galaxy Digital đã hạ mục tiêu giá Bitcoin cuối năm 2025 từ 185.000 USD xuống còn 120.000 USD. Công ty cho rằng thị trường đã trưởng thành với các nhà đầu tư tổ chức hấp thụ nguồn cung thông qua dòng ETF thụ động. Các yếu tố kích hoạt chính bao gồm sự kiện sụt giảm giá nhanh (flash crash) vào ngày 10 tháng 10 gây thanh lý 20 tỷ USD sau đợt bán lớn của cá voi 400.000 BTC, cùng năm ngày liên tiếp dòng tiền rút ra khỏi ETF Bitcoin và Ethereum tại Mỹ với tổng hơn 1 tỷ USD. Dữ liệu on-chain cho thấy nhu cầu giao dịch giao ngay giảm. Cạnh tranh từ vàng, cổ phiếu hạ tầng AI và các câu chuyện về stablecoin cũng đã chuyển vốn ra khỏi Bitcoin. Mặc dù đã giảm 18% so với đỉnh lịch sử tháng 10 là 126.080 USD và các dự báo giảm xuống còn 72.000 USD, Galaxy cho rằng cấu trúc thị trường Bitcoin vẫn còn nguyên vẹn. Nhà giao dịch nên chuẩn bị cho áp lực giá ngắn hạn nhưng có thể phục hồi vào cuối năm nếu dòng vốn ETF và nhu cầu tổ chức tiếp tục.