加密貨幣新聞

Dunamu與Naver的股份交換第三度延期，完成日期現定於2027年3月31日，而非原定的2026年12月31日。Dunamu營運Upbit，這是南韓領先的加密貨幣交易所。兩家公司表示，交易仍須接受監管審查，包括韓國公平交易委員會的審查及金融業界的批准；同時，南韓《數碼資產框架法》相關變動亦是背景因素。 交易架構及固定換股比例維持不變：每股Dunamu股份將換取2.5422618股Naver Financial股份。Naver Financial計劃發行約8,756萬股，估值約15.13萬億韓圜，藉此將Dunamu納為全資附屬公司。股東名冊記錄日期為2027年1月18日，特別股東大會定於2月26日舉行。合資格股東可於2月26日至3月18日期間行使股份評估權。 Dunamu與Naver的股份交換第三度延期，令Upbit的擁有權及兩家公司的數碼金融策略繼續充滿不確定性。監管審批進度將是能否趕上新完成日期的關鍵。Naver Financial計劃在交易完成後一年內成立IPO委員會，但尚未決定會否或何時推進上市。單是這次延期，未必會成為整體加密貨幣市場的明確催化因素；不過，若再有延誤，Upbit的策略計劃可能面臨更大不確定性。

在2026年11月3日選舉前，市場仍認為加州提出的億萬富豪財富稅較可能被否決而非通過。Polymarket早前的定價顯示，方案通過機率為29.5%；較新的數據則顯示，Kalshi為32%，而Polymarket一份相關合約為29%。這項措施，即第40號提案，將向2026年1月1日居住在加州的億萬富豪淨資產徵收一次性5%稅款。大部分收入將用於醫療，小部分則分配予教育及食物援助。 民調顯示支持度溫和但不一致。近期調查顯示支持率為48%至52%，反對率為38%至46%；較早的民調則有14%受訪者未決定。交易者應留意民調、州長加文·紐森及州務卿雪莉·韋伯的支持或反對立場，以及提案列入選票的狀況有否改變。財富稅可能促使部分億萬富豪轉移資產，或搬到德州、佛羅里達州等低稅州，亦可能影響未來的州級稅務提案。 加州財富稅對加密貨幣價格的直接影響有限。不過，資本可能外流，以及圍繞美國財政政策的更廣泛討論，或會影響市場對科技、創業資本及數碼資產的情緒。預測市場的定價及政治發展，對交易情緒的影響可能大於稅務提案本身。

Spiko 在由 New Enterprise Associates 領投的 B 輪融資中籌得 9,000 萬美元，令其累計融資額增至 1.2 億美元。這家代幣化現金基金公司將利用資金推出更多受監管基金，並拓展德國、意大利、西班牙、荷蘭及北歐地區市場。 Spiko 表示，其在以歐元、美元、英鎊及瑞士法郎計價的基金中管理資產達 27 億美元。過去一年，其資產增長超過五倍。來自超過 25 個司法管轄區的逾 10,000 家企業及個人，直接或透過連接其 API 的金融平台使用 Spiko 產品。 Spiko 的代幣化現金基金在公有區塊鏈上發行，同時採用受監管的 UCITS 架構。公司亦管理基金的登記冊、過戶代理及資產淨值基礎設施。其產品已用於涉及 Chainlink、Morpho 及 Société Générale-Forge 的區塊鏈借貸及抵押安排。Spiko 計劃開發按小時累計收益的功能，但尚未公布新基金或該功能的推出時間表。 這次融資鞏固了 Spiko 在代幣化貨幣市場領域的地位，但不會直接改變主要加密貨幣的供求動態。交易員應將這項消息視為區塊鏈金融基礎設施長期採用的訊號，而不是即時價格催化劑。

美國國稅局（IRS）已更新適用於合資格投資信託及授予人信託的加密貨幣質押安全港規則。Revenue Procedure 2026-20取代2025年的框架，容許符合資格的信託在無須許可的權益證明網絡上質押數碼資產，而不會失去其聯邦稅務分類。 加密貨幣質押安全港主要適用於擁有交易所上市權益，並已向美國證券交易委員會（SEC）提交質押披露資料的信託。資產一般必須由合資格託管人保管，而質押服務提供者必須根據公平交易協議獨立運作。信託可為應付贖回、開支、分派、清盤、監管變動及網絡安全風險，保留部分資產而不進行質押。 質押獎勵必須以相同的數碼資產支付，並在相關季度結束後60日內按比例分派。信託亦必須獲得保障，以免受合資格的削減（slashing）損失影響。現有信託由2026年10月6日起有六個月時間符合修訂後的要求。 有關指引保障信託的稅務分類，但不會令質押收入免稅，也不會解決空投、分叉、非相關業務收入或在美國進行商業活動所涉及的問題。更清晰的規則或可支持機構質押，以及擬議中的以太坊和Solana交易所買賣產品。然而，嚴格的合規要求限制了對市場的即時影響。

Founders Fund 主導以 500 萬美元從項目現有的財庫購入 Anvil 的 ANVL 代幣。Pantera Capital、Theta Blockchain Ventures、Bullish 及 Protoscale Capital 亦有參與。個人投資者包括 Compound 創辦人 Robert Leshner 及 Celo 聯合創辦人 Rene Reinsberg。這宗交易涉及代幣而非股權，亦沒有發行新的 ANVL 代幣。 Anvil 是一個基於 Ethereum 的抵押品及鏈上信貸基礎設施協議，而非傳統借貸平台。用戶將 ETH 或 USDC 鎖定在金庫中，並獲得可驗證的鏈上信用證。這些承諾可支援加密貨幣支付、交易所存款及企業對企業交易，而用戶毋須借入資金。Anvil Research Labs 亦為企業及金融機構開發了 SDK。Flexa 於 2025 年 3 月整合該系統，而 Bullish、Consensus 及 Bitcoin.com 正研究其可能的應用。 公告後，ANVL 上升 83% 至 97%，市值一度升穿 1.09 億美元，並按較早前報道升至超過 1.1 億美元。這次急升顯示短線交易者興趣強勁，但亦增加波動及獲利回吐的風險。Anvil 的總鎖定價值約為 1,400 萬美元，較 2025 年 7 月約 1.09 億美元的高位下跌約 87%。ANVL 現價接近 0.00098 美元，較 2025 年 1 月的歷史高位低約 89%。 ANVL 的總供應量為 1,000 億枚，約 800 億枚正在流通。Anvil 不收取交易費，因此其長期價值主要取決於治理用途、企業整合及實際鏈上需求，而非收入分成。交易者應留意新的合作夥伴關係能否轉化為持續使用，以及零費用模式能否支援開發。

截至2026年10月5日，環球市場觀察名單顯示區域分化正在擴大。九個主要股票指數中，有五個仍然處於正數區間。日本日經225指數以年初至今39%的升幅領先環球市場，高於9月21日的29.2%。加拿大TSX指數上升13.6%，而標普500指數在較早前的更新中上升13.4%。觀察名單亦包括富時100指數、德國DAX指數及法國CAC指數。印度BSE Sensex表現最弱，年初至今的跌幅由12.2%擴大至15%。香港恒生指數早前下跌2.3%。環球市場表現各異，反映區域經濟狀況、股票動能及投資者風險偏好的差異。對加密貨幣交易者而言，這些指數可提供有關環球流動性、市場情緒及跨資產波動性的背景，但數據並未指出加密貨幣價格的直接催化因素。

比特幣在避險情緒主導的交易時段初段維持在約83,000美元附近，5.11億美元的加密貨幣清算主要來自多頭持倉。在最新更新中，比特幣回升至約85,540美元，24小時跌幅收窄至0.42%，而加密貨幣總清算額大幅降至1.39億美元。以太幣下跌0.79%至2,696美元，Solana及XRP亦告下跌。 比特幣價格仍高於20日、50日及200日移動平均線，RSI為63.4，顯示動力穩健但未達超買水平。比特幣的關鍵阻力位於87,396及88,524美元，支持位則接近83,858及79,925美元。以太幣的支持位約為2,678美元，阻力位接近2,806美元。不過，MACD的看淡訊號顯示兩項資產的下行動力正在形成。 加密貨幣恐懼與貪婪指數由74降至71，但仍處於貪婪區。比特幣的價格走勢及較低的清算水平顯示市場審慎並在區間內波動，而非已確認突破。交易員可能會關注比特幣能否守住83,858美元並挑戰87,396至88,524美元的阻力區；另一方面，以太幣需要收復2,700美元並守住2,678美元。

德國金融監管機構BaFin已拒絕futurum bank AG的MiCA牌照申請。該銀行營運Bitcoin.de，並由Bitcoin Group SE擁有。儘管futurum已持有銀行牌照，申請仍自2025年6月27日起一直待決。 Bitcoin.de的交易自2026年6月12日起大部分暫停。Bitcoin Group正檢視有關決定，並可能提出反對或重新提交申請。公司亦正尋找受監管合作夥伴，透過重新設計的Bitcoin.de應用程式提供交易及託管服務。 Bitcoin.de擁有超過110萬名註冊用戶。平台原計劃由點對點交易轉型至經紀模式，提供超過100種加密資產、交易所服務及質押服務。原定於6月底推出的計劃因發牌程序而延遲。 Bitcoin Group表示客戶資產仍然安全。然而，公司公布2026年上半年收入為159萬歐元，EBITDA為負325萬歐元，並預期全年收入較低及虧損持續。這項決定對Bitcoin.de及Bitcoin Group而言是利淡的營運發展，而長時間受阻可能令用戶活動減少。預計事件不會直接影響比特幣價格或更廣泛的加密貨幣市場。交易員應留意重新推出的時間、受監管合作夥伴的身分，以及任何進一步的監管行動。

Galaxy Research 分析了 Polymarket 國際平台上的 127 億宗交易，發現 290 萬個手動交易帳戶中，有 69.2% 出現虧損。總損失達到 3.389 億美元，但以帳戶計算的虧損中位數只有約 3 美元，即投入資本約 0.5%。 研究排除了 125,429 個被認為很可能是自動化操作的帳戶。它們只佔錢包的 4.1%，卻產生了 80.8% 的訂單。虧損交易者亦較可能停止交易：虧損後 30 天內沒有回來的比例為 15.2%，而獲利交易後則為 6.1%。 交易專門化帶來的結果不一。專注體育的帳戶表現最差，只有 25.1% 最終獲利；科技及科學專門帳戶的獲利率則為 41.2%。獲利交易者下注金額更大、頻率更高，持倉規模中位數為 13.96 美元，虧損交易者則為 10 美元。持倉時間與回報未顯示出明確關聯。 研究結果公布之際，Polymarket 正在美國擴展業務、加入社交交易功能，並引入主動成交費。在合約價格為 50 美仙時，部分加密貨幣預測市場的費用可達投入資本的 3.5%。Polymarket 的增長或可改善流動性，但亦可能增加散戶損失、監管審查，以及對交易量質素的疑慮。分析追蹤的是錢包地址，而非個人；多個司法管轄區的當局正調查預測市場合約是否構成無牌賭博。

Ethereum 聯合創辦人 Vitalik Buterin 測試了一套以私隱為重點的 AI 架構，用於與遠程模型互動。當地的 Alibaba Qwen 模型保留敏感的健康及旅遊資料，然後在向遠程 AI 服務發送提示前，移除不必要的細節。系統亦使用基於 Ethereum 的 zkAPI 和零知識證明，將 AI 付款與 Buterin 的財務身份分開；Tor 則隱藏他的 IP 地址及網絡路由資料。 這套重視私隱的 AI 系統能提供有用的飲食及運動建議，但效能與私隱之間的取捨十分明顯。本地模型每秒處理約 20 至 30 個代幣，低於提供更流暢體驗所需的約每秒 100 個代幣。與標準連線相比，Tor 將延遲增加了 10 至 100 倍。更強的私隱保護亦減少了遠程模型可使用的上下文，可能降低建議質素。 Buterin 表示，要實現穩健的私隱保護，必須同時保護提示內容、付款資料及網絡元數據。這項實驗或會支持市場對零知識證明、去中心化基礎設施及保護私隱的 AI 的長期興趣。不過，它不會改變 Ethereum 網絡活動、ETH 需求或短期交易基本因素。對 ETH 的即時影響預計有限。

Pump.fun 持續出售 Solana 的 SOL，令市場更加擔心 SOL 可能面臨沽壓。Lookonchain 首先報道出售了 47,994 枚 SOL，價值約 583 萬美元。在最新更新中，Pump.fun 再出售 102,500 枚 SOL，價值約 1,241 萬美元，交易時間約在報道前八小時。 Pump.fun 累計出售的 SOL 現已達約 534.79 萬枚，總值約 8.61 億美元，估計平均價格為每枚 SOL 161 美元。對於監察 SOL 分配、流動性及市場情緒的交易者而言，這些交易是重要的鏈上活動訊號。 最新轉帳的目的地仍未公開。如果代幣被轉往交易所，或在流動性疲弱期間出現更多拋售，SOL 的短期沽壓可能會加劇。不過，目前未有確認最新一輪出售是在交易所進行，亦未有證據顯示 Pump.fun 計劃進一步出售。

Strategy（NASDAQ：MSTR）是 Michael Saylor 的比特幣庫務公司，迅速成為美國成交最活躍的股票之一。較早前的報告顯示，在成交量超越 Palantir 後，MSTR 按成交量排名約第20位。較新的數據則顯示，在成交量超越 Oracle 後，MSTR 排名第24位；其30日平均成交量為2,200萬至2,500萬股，即每日成交金額約36億至39億美元。Strategy 的成交量於2026年8月達到4,600萬至4,920萬股，短暫躋身美國成交最活躍的10隻股票之列。公司的市值仍遠低於 Oracle，但在部分交易日，其比特幣相關活動明顯更高。據報 Strategy 持有超過800,000枚 BTC，截至2026年5月，並透過發行普通股及優先股籌集超過56億美元，以資助進一步購買比特幣。MSTR 的高流動性、估計9%至14%的淡倉比例，以及散戶的積極參與，有利短線交易，但亦可能放大股價波動。作為一項具槓桿效應的比特幣代理資產，MSTR 仍容易受 BTC 市場情緒、加密貨幣市場波動及融資策略變化影響。成交量增加或有助改善交易執行，而比特幣的大幅波動則可能加劇升浪及拋售。

據路透社查閱的招股章程，Broadcom已同意為Anthropic計劃租用的TPU容量提供最多420億美元融資。這筆融資可涵蓋Anthropic五年期1,252億美元計算能力承擔的約三分之一。 這宗交易緊接着Broadcom、Apollo及Blackstone的AI XPV合作夥伴關係於6月完成的另一筆350億美元融資。專項目的公司將持有Broadcom的定制AI晶片，並將其出租予Anthropic。Broadcom亦可能將部分貸款轉換為Anthropic股權。 預計Anthropic到2027年將成為Broadcom最大的定制晶片客戶。Broadcom預測2027年AI半導體收入約為1,150億美元，2028年或達2,300億美元。因此，公司對AI基礎設施需求的敞口可能大幅增加。 Anthropic已披露約5,180億美元的未來雲端及基礎設施承擔。公司2025年收入接近46億美元，但在計算能力及基礎設施方面支出約73.3億美元，並錄得超過80億美元的經營虧損。 對交易員而言，Broadcom的融資措施強化了AI晶片及數據中心投資的主題，但亦帶來集中風險及循環需求風險。Anthropic增長放緩可能削弱貸款還款前景，以及Broadcom預測的AI半導體收入。這項消息對加密貨幣價格沒有直接的基本面影響，但可能影響整體科技行業的風險偏好，以及市場對AI相關資產的情緒。

OKX 已獲 Circle、Ripple、Standard Chartered 旗下 SC Ventures，以及 Qube Research & Technologies 的未披露金額投資，令這家加密貨幣交易所的估值達到 250 億美元。這一估值與此前報道的水平一致；當時紐約證券交易所母公司 Intercontinental Exchange（ICE）投資約 2 億美元，並取得 OKX 董事會一個席位。 最新融資將加強 OKX 的機構級加密貨幣基礎設施及穩定幣生態系統。OKX 與 ICE 正準備推出 OKXICE，這是一家各持股 50% 的合資企業，旨在提供代幣化美國股票的 24/7 交易。計劃中的平台包括 63 種股票代幣，例如 Tesla、Microsoft 及 JPMorgan，並可能使用 USDC、USDT 及 USDG 進行交易及結算。平台預計會在 OKX 的 X Layer 區塊鏈上運行，並受惠於美國證券交易委員會（SEC）為期五年的創新豁免，但目前尚未確認推出日期。 這項發展突顯機構投資者對加密貨幣交易所、穩定幣及代幣化現實世界資產的興趣日益增加。不過，融資金額仍未披露，而監管不確定性、流動性、整合成本及有限的機構需求，可能限制採用。對加密貨幣交易者而言，消息對 OKX、OKB 及穩定幣相關基礎設施具有策略性利好，但短期價格影響料將有限。

Fairshake 是加密貨幣業界最大的政治支出網絡，計劃在11月中期選舉前支持32名現任美國眾議院候選人。這份跨黨派名單包括19名共和黨人和13名民主黨人，他們全部支持眾議院的《CLARITY法案》——一項關於加密貨幣市場結構的法案。該法案於2025年7月在眾議院通過，但其後在參議院陷入停滯。 Fairshake最初披露至少600萬美元的獨立支出。6名候選人——民主黨的Janelle Bynum、Steven Horsford和Derek Tran，以及共和黨的French Hill、Bill Huizenga和Bryan Steil——每人將獲得100萬美元的競選支持。其餘26項撥款尚未公布。據報Fairshake持有約1.08億美元現金，並計劃再花費接近3,000萬美元，反對俄亥俄州民主黨參議院候選人Sherrod Brown。 作為超級政治行動委員會，Fairshake不能直接向候選人捐款，但可以為獨立廣告及其他競選活動提供資金。加密貨幣業界的策略，重點是支持有關數碼資產、市場結構、穩定幣和證券法例的議員，而非其所屬政黨。 Fairshake的競選活動可能有助於維持國會內支持加密貨幣的陣營，並影響未來的監管政策。不過，這些支出不太可能立即成為代幣價格、交易量或流動性的催化劑。長遠市場影響將取決於選舉結果，以及獲支持的議員能否在選舉後通過加密貨幣監管法規。

以太幣價格從9月的回調中復甦，並於10月6日維持在約2,718美元附近。ETH目前仍高於2,679美元的20日移動平均線，以及約2,660美元的四小時Supertrend。交易員正關注2,738至2,808美元之間的阻力區；若價格持續升穿2,800美元，復甦可能延伸至3,000美元甚至更高。若跌穿2,679美元，價格可能回試2,630至2,650美元的支持位，而之前2,530至2,540美元的突破區，長期而言仍是重要水平。 以太幣短期價格訊號好淡不一。四小時圖的Chaikin Money Flow升至0.18，顯示買盤壓力增強，但ETH仍在9月底高位以下的窄幅區間內交易。CoinGlass在2,780至2,790美元及2,630至2,650美元附近發現大型清算集群；如果槓桿倉位被觸發，市場出現劇烈波動的風險將會增加。槓桿上升，加上ETH淡倉估計增加，可能導致逼空，或引發更深度的調整。 分析師Michaël van de Poppe及Altcoin Sherpa認為，ETH在經歷數周橫行交易後，具備突破潛力。Sherpa預期，除非比特幣大幅上升，否則以太幣將繼續在區間內徘徊；他亦披露持有BlackRock ETHA ETF的認購期權。不過，機構需求已經轉弱。美國現貨以太幣ETF在五個交易日錄得累計2.06億美元淨流出，其中10月5日流出5,080萬美元，扭轉了前一周6.898億美元的流入。以太幣價格走勢因此在改善中的技術動能、突破需求，以及持續的ETF沽壓之間尋求平衡。

自稱「加密教父」的加密貨幣企業家 Adam Iza，因欺詐 Meta Platforms，在美國被判處聯邦監獄監禁 78 個月。檢察官表示，Adam Iza 以欺詐手段取得 Meta Business Manager 帳戶及廣告信貸額度，然後把存取權出售予廣告公司。該計劃至少帶來 3,640 萬美元收益，並造成估計 1,330 萬美元的稅收損失。 Iza 承認串謀侵犯權利、電訊詐騙及逃稅罪名。他須支付 23,402,766 美元賠償金。這項刑期將與他在康涅狄格州一宗比特幣搶劫案中被判的另一項 15 年刑期同期執行。檢察官亦把案件與加密貨幣託管商、Zort 公司及隱瞞詐騙所得聯繫起來。 洛杉磯縣五名前警員因涉嫌提供機密執法資訊、進行非法搜查，以及恐嚇被視為對手或威脅的人士而被定罪。Meta 是受害者，並沒有參與詐騙。 案件不涉及任何特定加密貨幣交易所，亦不涉及比特幣網絡的漏洞。案件對加密貨幣價格的直接影響料有限，但凸顯數碼資產企業及託管服務面對的稅務、合規及執法風險。

美國股市於9月30日高開，並一直延續升勢至2026年10月6日。最新交易日，道指上升0.32%，標普500指數上升0.56%，納指上升0.71%，而VIX則下跌1.42%。AI股份繼續帶領升市，Astera Labs上升5.67%，AMD上升2.83%，Dell Technologies上升2.31%，CrowdStrike上升2.24%，Marvell上升2.11%。較早前錄得升幅的股份亦包括Super Micro Computer、CoreWeave、Dell、SoundHound AI及Alphabet。這股強勢突顯市場對AI半導體、數據中心基礎設施及網絡安全公司的持續需求。AI股份上升或可在短期內改善風險偏好，並支持科技相關資產，但這次升勢並非加密貨幣的直接催化劑。加密貨幣交易員應留意納指動力、波動性及AI股票基金的資金流向。MSX.COM提及股票及ETF的RWA代幣屬宣傳性質，並不代表加密貨幣需求轉強已獲確認。

香港計劃於2026年底前提交加密貨幣牌照修例草案，將現有框架的適用範圍由交易平台擴展至其他業務。擬議的加密貨幣發牌制度將涵蓋數碼資產交易所、託管、顧問服務及資產管理。 現行框架於2023年6月推出，已涵蓋HashKey Exchange及OKX HK等持牌平台。擴大的加密貨幣規則可能要求目前未持牌的服務提供者申請批准，否則便要離開市場，從而增加合規成本及營運門檻。 不過，更清晰的監管可為銀行、信託公司、基金經理及其他機構提供更明確的數碼資產市場進入途徑。該框架亦可支持穩定幣業務及代幣化現實世界資產。香港已另行開始為穩定幣發行人發牌，獲批准的申請者當中包括與滙豐有關聯的實體。 法案仍須經立法審議，因此四類加密貨幣牌照制度可能要到2027年或2028年才會生效。短期市場影響料將中性，因為交易員正權衡較高的合規成本與監管不確定性。長遠而言，更清晰的規則可支持機構採用、金融市場穩定及流動性，但單是這項公布不太可能推動加密貨幣價格大幅變動。

Ethereum 共識客戶端 Prysm 在 Sepolia 測試網升級 Glamsterdam 前，發布了 7.2.1 版本。更新後，分叉完成後 Prysm 驗證者的預設 gas 上限將改為 2 億，取代以往需要手動設定的 6,000 萬預設值。 Glamsterdam 預定於 2026 年 10 月 6 日 13:53:36 UTC，在 Sepolia epoch 353,024 啟動。根據 EIP-8261 引入的較高 gas 上限，可能讓每個區塊容納更多交易及鏈上操作，但亦會增加對硬件及執行節點效能的要求。Prysm 7.2.1 預設啟用部分數據欄，並修正建立分叉後首個區塊時出現的問題。舊有命令列設定仍可覆寫新上限，但 Prysm 現在會在啟動時顯示警告。 Teku 仍然採用 6,000 萬 gas 作為預設值，營運者需要手動設定為 2 億。Glamsterdam 將共識層的 Gloas 升級與執行層的 Amsterdam 升級結合，當中包括寫入協議的 proposer-builder separation，以及區塊層級的存取清單。Hoodi 和 Ethereum 主網的啟動日期仍未確定。對交易者而言，Prysm 和 Glamsterdam 是 Ethereum 基礎設施的重要發展，但測試網的推出不會直接改變 ETH 的市場狀況。因此，對價格的即時影響可能有限。

Binance 將於 2026 年 10 月 9 日 06:00 UTC 更新抵押品比率及槓桿參數，取代原定於 10 月 2 日進行的安排。是次更新將影響交叉保證金貸款轉出時的抵押品比率、Unified Account 的抵押品比率及槓桿，以及 Unified Trading Account Pro 用戶的分級抵押品比率。最新名單包括 BCH、CRCLB、ENA、MSTRB、ONDO、WCT、MASK、ZEC、ALICE、LQTY、BANANA、XAI、YGG、ACE、PORTAL、G 及 THETA。較早前的通知亦提及 ACH 及 AGLD。Binance 預計更改將於約 30 分鐘內完成。交易者應在更新前檢視保證金倉位、借貸能力及強平緩衝。Binance 抵押品比率的變更可能令實際槓桿上升或下降，從而影響融資需求、短期波動及強平風險。

比特幣長期持有者（LTH）在 BTC 上升期間連續七星期減持，顯示他們是在逐步獲利回吐，而不是即時出現供應衝擊。截至 9 月 28 日，LTH 持倉減少約 73,400 BTC，前一星期則減少 1,100 BTC；此前供應變化指標已於 8 月 17 日轉為負數。 這是在 2 月至 8 月初的累積期之後出現的變化，其中包括估計 5 月增加 120 萬 BTC。目前 LTH 的比特幣出售量仍低於 2025 年 11 月錄得的約 107 萬 BTC 減持。LTH SOPR 連續兩星期高於 1，於 9 月 21 日升至 1.24，之後在 9 月 28 日回落至 1.18，顯示平均已實現利潤約為 18%。 到目前為止，新需求吸收了市場上增加的比特幣供應，並支持價格。交易者應密切留意 LTH 流出量、現貨需求及 BTC 動能。如果再出現數十萬 BTC 的分配浪潮，同時比特幣價格停滯不前，可能預示需求轉弱及下行風險增加。

隨著投資者需求回復，BlackRock 的比特幣 ETF IBIT 仍然是美國領先的現貨比特幣 ETF。IBIT 首次在單一交易時段錄得 1.0844 億美元資金流入，持有量估計為 770,000 至 786,000 枚 BTC。它經常每日吸引 8,000 萬至超過 2 億美元，並佔現貨比特幣 ETF 總流入的 50% 至 80%。 最新更新顯示，IBIT 再錄得 6,985 萬美元流入。雖然低於 IBIT 於 10 月 1 日錄得的 1.956 億美元，以及 7 月錄得的 1.8341 億美元，但這次流入發生在比特幣 ETF 資金流更廣泛復甦之際。美國現貨比特幣 ETF 在 9 月下旬連續九日錄得流入，吸引約 30 億美元。IBIT 在 9 月一個表現強勁的星期吸納約 12 億美元，而 Fidelity 的 FBTC 和 ARK 21Shares 的 ARKB 亦獲得資金流入。 這次復甦扭轉了 2026 年中期下跌期間一度接近 58 億美元的累計 ETF 資金流赤字，使總資金流回到輕微正數。Morgan Stanley 的 MSBT 亦在 9 月兩星期內透過 Coinbase Prime 轉帳購入約 642 枚 BTC，價值約 5,060 萬美元。自 4 月推出以來，MSBT 的累計淨流入超過 5.38 億美元，幾乎沒有資金流出。 BlackRock 亦將 IBIT 實物轉換的最低金額由 2,500 萬美元下調至 100 萬美元，而累計轉換額已超過 50 億美元。此舉或會擴大對家族辦公室、較小型註冊投資顧問及高淨值投資者的開放程度。持續流入比特幣 ETF 對比特幣市場情緒有利，但由於資金高度集中於 IBIT，交易員應留意每日 ETF 資金流、BTC 價格動能，以及需求是否擴展至競爭基金。

Safe 的治理正受到審查，此前早期投資者 Greenfield Capital 向瑞士聯邦基金會監管局提出投訴。經過超過一年的討論後，Greenfield 要求對 Safe Ecosystem Foundation 進行審查，並可能重組董事會。 該投資者表示，Safe 目前的治理缺乏獨立性，以及金融、風險管理和企業管治方面的相關專業知識。它質疑董事會成員 Stefan George 與 Gnosis 的關係；Gnosis 擁有具競爭性的錢包產品。它亦質疑 Richard Meissner 與開發及營運 Safe 產品的公司的關聯。Greenfield 要求罷免 George，並委任獨立董事。它又指控 George 和 Gnosis 聯合創辦人 Martin Köppelmann 在 2025 年 2 月 Bybit 遭黑客攻擊後，就 SAFE 代幣分配問題向 Safe 創辦人施壓。這些指控尚未在法庭上獲得審理。 Safe 的營運指標亦有所轉弱。第二季收入為 198 萬美元，按年化計算約為 800 萬美元，低於 2026 年 2,000 萬美元的目標。透過 Safe 錢包管理的資產，從 2024 年初約 66 億美元，或按其後採用的報告口徑計算的 660 億美元，下降至最新數據的約 30 億美元，或 300 億美元。與此同時，DeFi 的總鎖倉價值上升約 40%。 Safe 亦失去了穩定幣市場份額。全球穩定幣供應量增加約 135%，但 Ethereum 上 Safe 錢包持有的穩定幣只增加 11%。Safe 佔流通中 USDC 的份額由 12.8% 跌至 2.5%。 Safe 的治理爭議未必會即時影響營運，但會增加監管及聲譽風險。交易員應留意監管機構的回應、董事會變動、收入更新、錢包資金流出，以及 SAFE 是否再次面對沽售壓力。

由 Coinbase、Ripple Labs 及 Andreessen Horowitz 支持的 Fairshake PAC，將在 2026 年美國中期選舉中支持 32 名曾投票支持 CLARITY Act 的現任眾議院議員。該組織支持 19 名共和黨議員及 13 名民主黨議員，其中包括眾議院金融服務委員會主席 French Hill。 Fairshake PAC 初步將至少花費 600 萬美元，向 6 名候選人各提供 100 萬美元：民主黨的 Janelle Bynum、Derek Tran 及 Steven Horsford，以及共和黨的 French Hill、Bill Huizenga 及 Bryan Steil。該 PAC 持有約 1.2 億至 1.22 億美元現金，仍有資金用於其他眾議院及參議院選舉，以及選舉周期後期的廣告。預計其總支出將超過 1 億美元，其中至少 3,000 萬美元會用於支持俄亥俄州參議院候選人 Jon Husted，對抗民主黨人 Sherrod Brown。 CLARITY Act 於 2025 年 7 月在眾議院以 294 票對 134 票通過。法案將為數碼資產市場制定規則，並把監管權分配給 Securities and Exchange Commission 及 Commodity Futures Trading Commission。然而，法案在 2026 年 9 月 15 日的終止辯論程序表決中以 49 票對 50 票未能通過，遠低於 60 票的門檻，目前仍在參議院陷入停滯。 對加密貨幣交易者而言，Fairshake PAC 的競選活動顯示，政界仍持續支持更清晰的加密貨幣監管，但並未解決參議院的僵局。短期價格影響可能有限。選舉結果及國會未來的投票，長遠可能影響監管風險、交易平台運作及機構參與。

DeFi Development Corp（Nasdaq：DFDV）繼續增加其 Solana 庫存，但買入速度已經放緩。公司在 9 月 21 日後購入約 47,706 枚 SOL 及 SOL 等值資產，並於 9 月 28 日至 10 月 2 日期間再以約 300 萬美元購入 26,203 枚 SOL。截至 10 月 5 日，其庫存持有約 2,564,212 枚 SOL 及 SOL 等值資產，價值約 3.02 億美元。 最新一輪購入令 Solana 庫存較 9 月 25 日增加約 1%。購入量由截至 9 月 18 日的一周內的 101,381 枚 SOL，降至翌周的 47,706 枚，最近再降至 26,203 枚。自 8 月 12 日公布業績更新以來，庫存已增加約 11%，即超過 226,000 枚 SOL 等值資產。 DeFi Development Corp 是一家數碼資產庫存公司，部分參考 Strategy 的比特幣模式。公司為股東提供 SOL 槓桿敞口，並營運可產生網絡獎勵的 Solana 驗證器。公司透過質押、驗證器營運、CHAD 優先股及 3 億美元的市場發售股份計劃，為其策略提供資金。公司於 10 月 1 日支付首筆年化 13% 的 CHAD 股息。 持續累積 SOL 可能為市場對 Solana 的情緒提供一定支持，但買入速度放慢及依賴股權融資是重要風險。回報亦取決於 SOL 價格、質押表現、融資成本，以及 DFDV 股份相對其加密貨幣庫存價值是以溢價還是折讓交易。短期內，這項公告不太可能對整體加密貨幣市場造成重大影響。

Aptos 推出可選用的 Encrypted Mempool，以保護待處理交易免受搶先交易、三明治攻擊及其他形式的最大可提取價值（MEV）影響。Aptos Encrypted Mempool 會在驗證者決定區塊排序期間隱藏交易指令，然後在執行前解密。已確認的交易仍會公開記錄在區塊鏈上。 這項功能採用門檻加密及批次處理。Aptos 研究人員表示，由提案至執行的延遲時間會額外增加 27 毫秒，即較基準高約 14%；而在線解密每批可能少於 20 毫秒。較早的推出資料指出，系統已在 devnet 上線，預計支援 testnet，而 mainnet 部署則取決於治理批准。該提案仍須經 Aptos 治理程序批准，而功能採用自願加入模式。 這次升級針對專業交易活動，包括使用 Aptos 訂單簿及永續期貨平台 Decibel 的用戶。據報 Decibel 的累計交易量已超過 10 億美元；Aptos 則表示，市場整體每月 DEX 交易活動達數千億美元。Aptos 及 Aptos Foundation 亦承諾投入超過 5,000 萬美元，用於產品、協議研究、交易基礎設施及人工智能合作夥伴關係。 對 APT 交易者而言，如果驗證者、交易所及用戶採用 Aptos Encrypted Mempool，便可能減少訂單流洩漏並改善執行公平性。不過，由於部署尚未最終確定，而採用程度仍不明朗，短期價格影響可能有限。需要關注的主要催化因素包括治理結果、testnet 表現、安全性發現及使用率。

以太坊驗證者退出隊列於2026年10月5日降至767,349 ETH，低於10月2日約851,000 ETH的高位。積壓仍意味著約13日8小時的等候時間，遠高於9月29日錄得的166,000 ETH。 這次激增發生於MetaMask Staking決定撤出約17,000個為Lido運作的驗證者之後，涉及估計523,000 ETH。MetaMask表示，此舉是對9月30日披露的保安事故作出的防禦性回應。該公司沒有發現用戶錢包或資金受影響的證據。 Lido預計大部分被撤出的ETH會重新投入質押，但重新加入可能需時最多45日。以太坊的進入隊列亦然龐大，約有144萬至150萬ETH等待啟動，估計延遲約25日。處於任何一條隊列中的ETH均不會賺取質押獎勵。 以太坊的 churn limit 將驗證者的流入及流出限制在每個epoch約256 ETH，即每日約57,600 ETH。退出積壓相對估計的4,360萬枚已質押ETH仍只佔較小比例，因此事件目前並不表示網絡存在系統性問題。ETH交易者應監察重新質押活動、質押收益率，以及MetaMask事故的進一步詳情。隊列可能引發短期波動及流動性憂慮，但其逐步下降正降低即時下行風險。

Binance 將於 11 月 1 日在巴西推出新的加密貨幣轉帳規則。巴西用戶必須申報每筆國際加密貨幣轉帳的用途，並在處理前提供交易對手資料。Binance 將根據外匯規例，每月向巴西中央銀行報告有關交易。 相關要求涵蓋發送至海外帳戶或從海外帳戶接收的資產，包括用戶的巴西及海外交易所帳戶之間的轉帳。企業客戶亦必須披露交易對手是否屬於同一經濟集團。巴西居民之間的本地轉帳不受影響。 50,000 美元或以下的轉帳將使用 10 個簡化用途代碼。超過 50,000 美元的交易必須使用 96 個詳細分類中的一個，並沒有一般性的「其他」選項。如果海外交易對手未獲授權在巴西外匯市場營運，可能適用每筆交易 100,000 美元的另一項上限。Binance 表示，符合資格的海外交易所將接受評估並列入名單。 在提交所需資料前，提款將被封鎖。海外存款可能維持待處理狀態或被退回。轉帳至用戶自己的自託管錢包或從該錢包轉出，只需確認擁有權，無需用途代碼。規則亦適用於 API 用戶及企業帳戶。 這項政策與巴西計劃中的加密貨幣 Travel Rule 分開；該規則預計於 2027 年涵蓋本地轉帳，並於 2028 年涵蓋國際轉帳。交易者應預期更多合規審查、更慢的跨境結算及更高的交易可追蹤性。這些措施不會限制一般交易或本地轉帳。