加密貨幣新聞

JPMorgan Asset Management 的 2027 年長期展望，首次為 BTC 預測回報，並估算比特幣未來十年的基本情境年化回報為 10%。以 83,000 美元作為參考價格，推算到 2036 年價格約為 215,000 美元。牛市及熊市情境的年回報率分別為 16.6% 和 -11.2%，相當於約 386,000 美元及 25,000 美元。另一方面，以採用率為基礎的模型則預測年回報為 -3.2%。報告估算比特幣的年波幅為 55%，並指出十年期預測仍存在很大不確定性。由於比特幣的相關性不穩定，報告沒有將其納入主要投資組合模型，並建議持有比特幣的投資者，根據正面和負面情境對投資組合進行壓力測試。 較後一份報告發布時，比特幣在 83,025 美元附近交易，而美國現貨比特幣 ETF 錄得資金流入。Wintermute 亦向三個新建立的錢包轉入 1,090 BTC，價值約 9,038 萬美元。交易員留意 83,249 美元這個潛在突破位，其上方的焦點價位為 87,220 美元，支持位則約在 80,394 至 80,765 美元。長期基本情境對比特幣有利，但預測範圍廣、波幅高，加上短期價格訊號不明朗，均顯示其風險相當大。

據 SoSoValue 數據，2026 年 9 月 28 日至 10 月 2 日的五個交易日內，美國 XRP 現貨 ETF 錄得 474 萬美元淨流入。Franklin Templeton 的 XRPZ 以 406.5 萬美元流入領先一週，Bitwise 的基金則錄得 101,900 美元流出。10 月 8 日，XRP 現貨 ETF 再錄得 817 萬美元淨流入，當日只有 Franklin 的基金報告有資金流入；其累計淨流入升至 5.09 億美元。所有 XRP 現貨 ETF 的淨資產合計為 15.56 億美元，相當於 XRP 市值的 1.79%，累計流入則達 18.02 億美元。其後的單日資金流入顯示需求持續，但每週資金流向不一，而且資金集中於一隻基金，僅能有限地證明 XRP 買入動能出現廣泛變化。

Strategy 於 10 月 1 日至 4 日以 2,870 萬美元購入 334 枚 BTC，每枚比特幣平均購入價為 85,838.80 美元。這次購入令 Strategy 的比特幣總持有量增至約 848,000 枚，平均成本為每枚 BTC 75,440.70 美元。公司透過出售 MSTR 股份所得的 1,570 萬美元淨收入，以及 1,300 萬美元的美元現金結餘，為這次購入提供資金。 最新一輪比特幣購入緊接 9 月購入 950 枚及 1,665 枚 BTC 之後，標誌着在夏季專注於現金儲備及回購優先股後，連續第三個累積期。Strategy 在購入期間亦回購了價值 7,370 萬美元的 STRC 優先股，而 9 月 28 日至 10 月 4 日的較長期間內，STRC 回購總額達 1.763 億美元。 Strategy 估計 2026 年第三季度的數碼資產收益為 209.1 億美元。這項數字屬初步及未經審核，並不代表淨利潤。公司預計相關遞延稅項開支為 18.8 億美元。比特幣於 10 月 6 日在約 85,545 美元附近交易，因此 Strategy 最新的購入價格接近市場水平。這次購入支持長遠的比特幣市場情緒，但由於規模有限，而且依賴股權銷售及現金，預計不足以確認 BTC 較廣泛的短期升勢。

比特幣（BTC）最初在 OKX 突破 86,000 USDT，升至 86,005.4 USDT，並於 2026 年 10 月 5 日的 24 小時內上升 1.62%。BTC 其後跌穿 85,000 USDT，之後於 10 月 6 日 UTC+8 時間 06:02 反彈至 86,007.3 USDT。比特幣反彈顯示短期買入動能重新增強，或會吸引動能交易者。然而，這次走勢尚未獲交易量或更廣泛的加密貨幣市場確認。交易者應留意 BTC 能否守住 86,000 USDT 作為支持位。持續突破或有助進一步上升，而再次受阻則可能觸發獲利回吐及更高波動性。

美國現貨比特幣ETF在過去30天吸引了29.5億美元資金，令其淨流入勢頭延續至8個交易日。9月28日錄得3,107萬美元流入，是這輪勢頭中最弱的結果；在9月21日接近10億美元及9月22日7.15億美元後，每日買入額有所放緩。 貝萊德的IBIT在最新交易日以5,484萬美元流入領先。灰度的GBTC錄得2,319萬美元流出，而富達的FBTC則流失1,090萬美元。現時的連續流入始於9月17日，當時美國參議院未能推進《Clarity Act》後不久，比特幣ETF曾錄得4.504億美元流出。 其後，比特幣ETF的每周流入約達24億美元，是2025年10月以來最高。比特幣亦升穿ETF持有人的估計平均成本基礎81,722美元，令一般投資者重新錄得盈利。以太幣ETF在30天內吸引9.825億美元，而Solana及XRP基金分別錄得2.782億美元及1.2705億美元流入。持續的加密貨幣ETF需求支持市場對比特幣的情緒，但每日流入放緩及持續贖回令BTC容易受到波動影響。

《Clarity Act》正進入更緊的時間表：總統唐納德·特朗普計劃今天在白宮與參議員會面，推動法案在八月休會前取得進展，並為可能在美國參議院院會表決做準備。立法者仍在就涵蓋高級政府官員及加密貨幣企業的「倫理」條文語句進行談判。民主黨人士表示，倫理條款必須先定案，參議院才能通過需達到的60票程序性門檻。 關鍵人物包括參議員伯尼·莫雷諾（向特朗普簡報整體方案）及參議員辛西婭·盧米斯（主要設計者之一）。參議院領袖約翰·圖恩與湯姆·蒂利斯正在敦促在目前的工作期內採取行動。圖恩表示，即使沒有完全的跨黨派協議，投票也可能推進；蒂利斯則稱，談判人員目標是在本週末前達成共識。另方面，參議院時間仍不確定，而 Polymarket 顯示勝算在下滑：報告稱 2026 年通過機率為38%。 就內容而言，《Clarity Act》將把數字資產監管權在 SEC 與 CFTC 之間分配，制定數字資產發行人的披露規則，並保留聯邦反詐欺權力。最大的未解難題仍是倫理條款——限制與加密貨幣產業存在財務關聯的官員。談判人員正考慮是否發布一份修訂版、在文句中以方括號加入占位符語言，或是等最終措辭獲批後再延後公布。 交易情境：若能在短期內出現參議院就《Clarity Act》進行投票的時間表，可能會影響市場對美國監管風險的情緒，涵蓋交易所、穩定幣/支付通道以及市場結構——特別是與受監管市場活動相關的 XRP、USDC 與 UNI。

區塊鏈追蹤數據（Arkham）顯示不丹的比特幣儲備大幅下降。2024年10月，不丹持有約13,000 BTC。在接下來的18個月內，其比特幣存量削減至3,954 BTC（下跌近70%），剩餘持倉約值2.806億美元。 最新信號顯示2026年仍有持續資金外流。今年已有約2.157億美元的比特幣從不丹控制的錢包流出，分佈在多筆鏈上交易——更符合逐步出售而非一次性清倉。另方面，礦業流入似乎疲弱：自不丹錄得超過10萬美元的礦業流入以來已逾一年，暗示採礦放緩或策略改變。 由於沒有來自不丹相關實體的官方解釋，交易者可能將不丹的比特幣減持視為短期壓力。如果額外的國家相關比特幣轉移繼續，可能會打擊比特幣市場情緒，令短期內的反彈更為脆弱。

美國勞工部（DOL）建議一項規例，釐清401(k)受託人應如何評估「另類資產」，包括私募股權、私募信貸及數碼資產（加密貨幣）。該建議與2025年8月的特朗普行政命令有關，旨在建立一個有文件記錄的「安全避風港」程序，若參與者質疑投資決定，可為僱主提供法律抗辯。加密貨幣並非自動獲批。該規例為合規檢查清單，並非要求加入新持倉。為期60天的公開諮詢期已開放。預計採納會較慢，因為受託人通常會等待法院確認該安全避風港的效力，因此大型僱主不太可能率先嘗試。對加密貨幣交易者而言，對價格的即時影響可能有限，因為計劃名單未必會即時改變。中期應關注的是該安全避風港能否經受法律審查，以及受監管的加密包裝產品（例如交易所買賣產品）是否會獲得採納。文章強調的關鍵實施問題包括：配置上限、使用全部費用成本（而非僅表面費用）、以及市場壓力下的流動性機制。

Whale Alert 標記到一宗由未標籤的「未知錢包」向 OKX（全球其中一間最大型交易所）轉移 221,514,685 USDT（約 2.21 億美元）的巨額 USDT 轉帳。此 USDT 轉帳重要，因為 USDT 是用於交易對及流動性的主導穩定幣。 交易者通常會留意該 USDT 轉帳之後是否出現 BTC/USDT 或 ETH/USDT 的現貨或衍生品買盤，若出現可能暗示短期向上走勢。其他合理解釋包括庫務/託管管理或市商提供流動性，這類情況較中性，會限制即時對價格的影響。 由於發送方未有標籤，意圖不明。交易者短期上的優勢是監察隨後的交易所資金流（往/從 OKX）、訂單簿流動性/買賣差價的變化，以及該 USDT 轉帳後是否有任何 BTC 或 ETH 的買盤出現。

CoinShares 表示加密投資產品上週轉為負數，在五週連續資金流入後出現 4.14 億美元的資金流出。由於對伊朗衝突的擔憂、通脹憂慮及對六月 FOMC 預期的變化，風險情緒轉弱。 資金輪動不均衡。以太坊領跌，出現 2.22 億美元流出，令其今年度表現轉為淨虧損 2.73 億美元。比特幣亦出現 1.94 億美元流出，但今年仍淨流入 9.64 億美元。Solana 記錄 1,230 萬美元流出，而 Sui 的跌幅較小（-40 萬美元）。XRP 成為亮點，淨流入 1,580 萬美元，Chainlink 與 Stellar 則微幅上升。 地區方面，美國推動了大部分流出（4.45 億美元）。QCP Capital 預計比特幣將維持於約 65,000–70,000 美元的區間，季度期權到期帶來的沽壓後，市場信心仍然疲弱。整體而言，加密投資產品數據為短期倉位帶來謹慎語氣。

CoinMarketCap 的 Altcoin Season Index 目前徘徊在約 52，接近比特幣與山寨幣表現的 90 日中點。根據指數規則，真正的山寨幣季通常需要持續高於 75 的讀數，此時至少 75% 的前 100 名非穩定幣、非包裝資產表現優於 BTC。 在 52 水平，信號指出市場偏向均衡，而非廣泛的山寨幣突破。文章將此中性歸因於機構對比特幣與以太坊現貨 ETF 的採用所提供的結構性支持，以及主要 Layer 1 網絡上具韌性的鏈上活動。它亦提到 DeFi 的持續增長與 TVL 的強勢，同時宏觀因素如利率與通脹預期壓抑整體風險偏好。 對交易者而言，實用的配置為核心—衛星策略：以 BTC 持倉為核心，選擇性地加入基本面強勁的山寨幣，而非追逐動量。留意後續走勢：若緩慢上破 55，或暗示早期山寨幣動能；若跌破 45，則可能再次激活以 BTC 為主導的行為。總體而言，Altcoin Season Index 在 52 表明若體制轉變，個別幣之間的分散風險將上升，目前處於整合階段。

南韓金融情報分析院（FIU）因大規模 AML/KYC 失誤，向主要加密交易所 Bithumb 罰款 368 億韓元（約 2400–2600 萬美元），並處以六個月部分停業。監管機構指出數百萬宗不完整或缺失的身份檢查、與未註冊的海外虛擬資產服務商的交易，以及薄弱的客戶盡職調查。停業主要限制部分虛擬資產轉移——尤其是外部錢包提現及對新帳戶的部分服務——而現有用戶仍可進行交易。交易所的報告主管被停職六個月，CEO 受到譴責。此執法是因應二月一宗系統錯誤將大量比特幣獎勵錯誤入帳並引發異常交易的事件，促使 FIU 展開監督稽查。該措施呼應早前對韓國交易所的罰款以及全球對落實類 FATF 規則及 Travel Rule 的監管壓力。對交易者而言，裁決提高了即時的對手方風險：預期短期內流動性變動、點差擴大，以及 Bithumb 上市交易對可能出現突發提款限制或服務中斷。交易者應重新評估交易所對手風險，偏好具強健合規性的平臺，並分散托管以減低因突發存取或流動性中斷帶來的風險。

BlackRock 於3月12日推出首隻以太坊質押ETF ETHB。該基金收取0.25%年費，並提供初期豁免，將首年或直至管理資產（AUM）達25億美元前的費率降至0.12%。ETHB 在ETF框架內分配質押獎勵——這是現貨以太坊ETF 沒有的功能，可能觸發現有基金的資金輪動並吸引新資金流入。報道時，以太坊約在2,000美元附近（接近2,050美元）交易，較歷史高位低約60%，並已連升四日以測試接近2,000美元的支持位。技術面：ETH 在11月出現死亡交叉後仍低於50日及200日移動平均線，並在1,843美元（支持）與2,193美元（阻力）之間的橫行通道內交易。分析師將該通道視為看跌旗形的一部分，歷史上偏向向下突破——初步目標1,843美元，若支持失守，風險可深入至約1,500美元。對交易者的主要影響：ETHB 的質押收益特性可能減少直接質押或為獲取收益而出售的需要，可能提高質押參與並減輕賣壓；該ETF 亦可能透過受監管產品吸引保守的機構及零售資金入場。短期價格影響可能混合——ETF 資金流入或帶來購買，而技術面仍偏弱；長線走向取決於實際資產流入ETHB 的情況、質押速度及保管質押的實施方式。此為資訊性內容，非投資建議。

南韓金融服務委員會（FSC）在公開諮詢及市場檢討後，正重新考慮為加密貨幣交易所主要股東擬議的一律15%持股上限。FSC主委李億元表示，單一15%上限可能會打擊投資與創新，尤其對於合共交易量不足3%的小型或後入場交易所尤為不利。他建議考慮以交易所市占率及系統性重要性為基礎的分級持股限制，而非一刀切的上限。另方面，FSC澄清了穩定幣發行者規則：若由銀行持有超過50%再加一股的聯盟，將被界定為受規管的穩定幣發行者，並接受更嚴格監管。FSC正衡量持份者反饋及國際模式（日本、美國、歐盟、新加坡），以在投資者保護、競爭及市場發展間取得平衡。交易員應留意即將出台的監管指引，因為差異化的持股限制可能影響交易所管治、併購活動、資本流入及南韓加密市場的競爭動態。重點事實：擬議上限15%；後入場交易所市佔 <3%；銀行主導穩定幣聯盟門檻 = 50% + 1股。

Bitmine，一家運行數以千計驗證者節點的加密投資公司，已大幅增加其以太坊抵押（staking）頭寸。鏈上數據（Onchain Lens）顯示 Bitmine 額外抵押約 171,264 ETH（≈5 億美元），使其總抵押餘額約為 1,943,200 ETH（≈57 億美元）。早前報道指同一實體曾有一筆 154,304 ETH 的單次抵押；後來報道顯示該公司透過多筆交易持續抵押，以在限制市場及 gas 影響的同時擴大其頭寸。在目前約有 3,200 萬 ETH 抵押於 Beacon Chain 的情況下，Bitmine 的持倉佔相當一部分。按現行協議參數，年化抵押收益約為 3–4%，以新發行的 ETH 支付。主要影響：此舉減少了可流通 ETH 的供應、提升網絡安全，並儘管節點在技術上分散，仍增加了驗證者之間的經濟集中度。風險包括在允許提取前缺乏流動性、操作故障導致被 slashing 的風險，以及隨著總抵押供應增加而造成的收益壓縮。對交易者：預期鎖定供應可能帶來向上價格壓力，並視為機構對以太坊承諾的驗證信號；監察驗證者集中度指標、提款隊列的進展，以及可能改變抵押經濟性的協議升級。這不是交易建議。

BlackRock 在多天內將大量比特幣及以太幣移入私人托管，從交易所提走約 9,619 BTC（約 8.78 億美元）及 46,851 ETH（約 1.49 億美元）。早前鏈上追蹤顯示一宗相關的八小時轉移，約 3,040 BTC 及 61,359 ETH（約 4.6 億美元）流入機構託管。分析師將此等轉移解讀為集中性的機構累積及與 ETF 有關的庫存補充，而非即時拋售。操作驅動因素包括 ETF 機制（授權參與者與創建/贖回流程）、支援質押與安全長期存放的先進托管，以及能優化費用的批次處理。市場背景：交易所的 BTC 準備金仍接近多年低位，交易所淨流量已數周為負，收緊了可用的流動供給。儘管有大量提走，短期市場影響有限——價格仍在區間內，部分水平的簿單流動性收窄。交易員應留意交易所儲備指標、ETF 創建/贖回活動、鏈上集群警示及大型託管資金流入/流出。持續的累積可能減少交易所供應，並在需求回歸時提高供應緊張從而加速價格變動的風險；近期則預期流動性降低及於關鍵阻力位附近出現潛在波動。

Mutuum Finance（MUTM）是一個目前處於預售階段的 DeFi 借貸協議，經過獨立安全審查和預售里程碑後重新吸引交易者關注。項目報告稱約有 18,650 個錢包籌集了約 1,950 萬美元，已經經歷多個預售階段，目前價格為 0.04 美元（第 7 階段），第 8 階段定為 0.045 美元。Mutuum 之前完成了 CertiK 評分並納入了 Halborn 的審計反饋；團隊表示 V1 協議代碼已定稿，將會公佈上線日期。將 MUTM 視為 rotation trade 的分析師認為，其低於 0.05 美元的估值、已審計合約及計劃中的 V1 上線，與大型資產相比提供高風險高回報的上行空間。早前報道中的估值情景顯示，若 MUTM 能夠取得 DeFi 借貸活動的市場份額並維持借貸量，則有 3x–5x 的潛在空間。報道將 MUTM 的早期上行潛力與 BTC 及 SOL 的市場走勢（BTC 在 2025 年收市接近 88k 美元；SOL 交易於約 127–130）作對比，但強調 MUTM 仍屬投機性預售代幣，投資者應自行進行盡職調查。

Gemini 推出 Gemini Predictions，一個獲 CFTC 批准的預測市場，現透過其 iOS 應用程式及經其附屬公司 Gemini Titan 的網站，在美國所有 50 個州提供服務。該平台讓用戶可就真實世界事件（包括選舉、經濟數據發佈及市場趨勢）下注，並提供接近即時的執行及透明結算。Gemini 為吸引早期流動性，於限時內免收交易費。此舉在近期獲 CFTC 批准後推出，亦承接了如 Kalshi 與 Polymarket 等競爭對手帶動的行業勢頭，兩者合共近期報告的成交量接近 100 億美元。包括 Coinbase 及與 Binance 有關的倡議在內的主要交易所及項目，亦在開發或整合預測產品。Gemini 的行動是其擴大產品線、提升交易量與用戶參與度的更大策略一部份；公司正擴展服務（包括代幣獎勵、持幣質押及代幣化股權），並據報正考慮引入更多美國期貨、期權與永續合約產品。此次推出是在相對友好的美國監管環境下進行，此前的執法行動曾限制部分平台在美國的服務。

比特幣價格於Binance的USDT市場跌穿關鍵84,000美元水平，現徘徊於約83,000美元。此跌幅反映投資者情緒轉變，受日益增加的監管不確定性、宏觀經濟通脹擔憂及巨鯨交易活動影響。技術指標顯示附近平穩支撐區約82,000美元，若跌破該水平，可能推動比特幣價格進一步下探至80,000美元。建議交易者關注成交量、移動平均線及歷史支撐與阻力位，以尋找反彈跡象。風險管理策略包括美元成本平均法、明確的入市及退出點、投資組合多元化及嚴格止蝕單依然至關重要。儘管比特幣歷史上的修正通常預示強勁反彈，持續的監管發展及更廣泛的市場波動性將成為短期價格波動主要驅動因素，並影響長期投資者信心。

Aviva Investors與Ripple於10月26日在XRP Ledger推出Aviva Sterling Liquidity Fund的代幣化股份類別。Aviva向該類別注入5,000萬英鎊（約6,600萬美元）作為初始資金。這隻註冊於愛爾蘭、資產管理規模約220億英鎊的UCITS貨幣市場基金仍然在鏈下運作；代幣代表基金持有權益，而非將基金本身遷移至區塊鏈。 符合資格的機構投資者可透過數碼錢包持有基於XRP Ledger的股份，但代幣受到限制，持有人之間不可轉讓。基金的目標、風險狀況、每日流動性及UCITS保障均維持不變。BNY Mellon保管相關底層資產，Komainu和Licuido則支援託管及代幣化基礎設施。Ripple表示，Aviva於2026年7月推出的較早期代幣化美元流動性股份類別，令其在兩個類別的投資總額增至逾8,600萬英鎊（約1.16億美元）。BNY亦表示，其數碼資產託管平台支援XRP及RLUSD。 這次推出為XRP Ledger增添一項機構貨幣市場基金應用場景，但股份受到轉讓限制，而且相對於底層基金規模不大，因此對XRP交易的即時影響有限。

Ripple 表示，美國貨幣監理署（OCC）於 2026 年 10 月 26 日，向 Ripple National Trust Bank 批出最終批准。銀行特許牌照為 RLUSD 儲備管理增設聯邦監管框架；銀行開業後，亦可提供面向機構的數碼資產託管及抵押品信託服務。這並非傳統商業銀行：它不能接收一般零售存款或提供貸款，而開業日期亦未有公布。 這項批准不會改變 RLUSD 的發行方。Ripple 旗下、受紐約州監管的 Standard Custody & Trust Company，仍負責發行這款穩定幣。Ripple 於 10 月 22 日發布的透明度快照顯示，流通中的 RLUSD 價值 23.828 億美元，儲備為 25.280 億美元，覆蓋率約為 106.1%。這份快照並非即時贖回的保證：直接贖回只限根據獨立協議符合資格的客戶，RLUSD 亦不受 FDIC 存款保險保障。前一篇報道引用的 CoinGecko 數據顯示，截至 10 月 28 日，RLUSD 市值約為 26.15 億美元，幾乎是 2025 年 12 月公布有條件批准時約 13 億美元的兩倍。10 月 27 日的交易額約為 4.29 億美元。 資訊披露方面有一點需要留意：截至 10 月 28 日，OCC 的公開決定頁面列出 2025 年 12 月的有條件批准，但未能在該處找到相應的最終決定函。最終批准由 Ripple 公布，因此交易者可留意公開紀錄、銀行開業詳情及更新後的儲備披露。BNY 已把 XRP 和 RLUSD 納入其機構託管服務；至於透過銀行直接鑄造和贖回 RLUSD，則仍在研究之中。 OCC 的批准加強了 Ripple 的監管地位，亦可能推動機構採用 RLUSD。不過，這不會直接帶來對 XRP 的新需求，也不會改變 RLUSD 的發行方。RLUSD 在多條區塊鏈上運作，因此其市值增長未必會按比例轉化為 XRP Ledger 的手續費收入或對 XRP 的需求。市場關鍵訊號在於，新監管安排能否帶動機構更多使用 RLUSD 進行支付和結算。

Andreessen Horowitz 將 a16z crypto 改名為 a16z Frontier，擴大基金的投資範圍，涵蓋人工智能、自主機器、生物學及其他處於早期階段的技術。該公司表示，這項改動是擴展業務，而非退出加密貨幣領域；公司會繼續支持加密貨幣企業，並倡議制定加密貨幣監管制度。Chris Dixon 將與其他 a16z 合夥人一同領導基金。基金最近一次公布的規模為 22 億美元，於 5 月宣布。普通合夥人 Ali Yahya 將離職創辦公司，但沒有將他的離職與更名連繫起來。 Dixon 表示，區塊鏈正逐漸成為主流金融產品的一部分，並可透過穩定幣等方式為 AI 代理提供支付基礎設施。投資範圍擴大，意味加密貨幣初創公司將要與其他行業競爭資金和市場關注。這項改動正值加密貨幣創投活動疲弱之際：第三季有 224 宗交易，集資 44 億美元，交易宗數是三年來最低；而最大的十輪融資吸引了總資金的 58%。 最新市場概況顯示，比特幣在 81,800 美元附近交易。美國現貨比特幣 ETF 錄得 6.35 億美元淨流出，Ether ETF 則錄得 1.1 億美元流出。a16z Frontier 的更名改變了一家大型創投公司呈現其加密貨幣業務的方式，但單憑更名並不代表公司對加密貨幣的承諾有所改變。

Ledger 的 Donjon 安全團隊在東南亞經銷商 CryptoBilis 售出的一個硬件錢包中，發現了惡意植入物。該植入物可在裝置設定期間擷取其 24 個字的恢復詞組，並透過預先配置的 eSIM 使用 LTE 傳送出去，令錢包資金面臨風險。Ledger 證實有一部裝置受影響，並表示截至目前已核實的損失涉及 CryptoBilis 售出的錢包。調查仍在進行，CryptoBilis 已停止銷售 Ledger 裝置。鏈上調查員 Specter 將涉及 Bitcoin、Ethereum 和 Tron、金額超過 8,600 萬美元的疑似盜竊案件聯繫起來，但 Ledger 表示網上流傳的損失估算尚未核實。Ledger 建議買家不要設定可疑裝置，並呼籲曾使用這類裝置的人，將資金轉移至使用全新恢復詞組的新裝置。這宗硬件錢包事件亦引發對供應鏈更廣泛的憂慮。安全研究員 Joe Grand 警告，精密的實體篡改可能難以察覺。Trezor 表示，真偽檢查和經簽署的韌體有幫助，但無法排除裝置遭改動的可能，並計劃縮減其經銷商網絡。專家建議不要把信任集中在單一供應商，並改良更能抵禦篡改的設計，同時強調沒有任何措施能消除所有風險。Ledger 表示，植入物沒有改動其 Secure Element、作業系統或交易簽署。事件突顯了硬件錢包及恢復詞組的安全風險，但並不代表 Bitcoin 網絡存在更廣泛的問題。

美國比特幣現貨 ETF 在 10 月 6 日至 8 日期間的資金流向急劇逆轉。10 月 6 日，基金錄得 1.19 億美元淨流入，其中 BlackRock 的 IBIT 帶動流入 1.22 億美元。Morgan Stanley 的 MSBT 增加 784 萬美元，而 Grayscale 的 Bitcoin Mini Trust（BTC）則錄得 1,097 萬美元流出。兩日後，比特幣現貨 ETF 錄得 2.44 億美元淨流出。Fidelity 的 FBTC 流出最多，達 1.97 億美元；Franklin 的 EZBC 則是唯一錄得流入的基金，增加 471 萬美元。儘管最近出現資金流出，FBTC 的累計淨流入仍維持在 105.19 億美元。各基金的淨資產總額為 1,049.14 億美元，相當於比特幣市值的 6.38%；累計淨流入則為 570.86 億美元。比特幣 ETF 最近的資金流出反映短期審慎情緒及機構需求不均，但基金累計流入金額可觀，顯示長期配置仍然重要。

比特幣財庫公司 Strive 在9月28日至10月2日期間，以平均約84,422美元購入2,000枚BTC，花費約1.69億美元。這是公司自6月以來最大一筆比特幣購入，令其持倉增至29,462枚BTC；當比特幣在約86,000美元附近交易時，持倉價值約25億美元。 Strive目前仍比MARA少6,115枚BTC，比Metaplanet少14,538枚BTC。Metaplanet最近將持倉增至44,000枚BTC，超越Twenty One，成為僅次於Strategy的第二大上市比特幣財庫公司。這令Strive爭取第二位的目標更加困難。 最新一筆購入主要透過出售SATA優先股融資，佔融資總額的61.5%。認股權證行使帶來額外5,670萬美元。Strive的放大比率，即優先股股本及債務相對於比特幣持倉的風險敞口，升至55.3%。管理層希望在比特幣重返100,000美元前，將該比率提高至60%以上。 Strive公布年初至今的比特幣收益率為63.2%，並在第三季以平均每枚78,885美元的成本購入8,137枚BTC。不過，截至9月底，其平均收購成本約為90,170美元，高於近期市場價格。公司亦持有2.847億美元現金，且沒有債務。不斷增加的比特幣財庫或可支持長期需求，但約13%的優先股股息及更高的財務槓桿會增加下行風險。Strive普通股的即時反應有限，顯示交易員對槓桿式比特幣財庫策略仍然審慎。

8月30日對Tectonic的攻擊涉及操縱TONIC代幣價格，使其升至正常水平約195倍。攻擊者多次在九個借貸市場以被抬高價格的TONIC作為抵押品，借入約1.2億美元的資產。Cronos暫停網絡並恢復其狀態，令大部分資產回復至攻擊前的狀況。然而，約919萬美元的資產已經轉移至其他網絡，至今仍未追回。Tectonic攻擊凸顯了低流動性抵押品、價格操縱、薄弱的借貸控制及跨鏈轉移所帶來的風險。Tectonic計劃移除低流動性抵押品，並引入市場層面的借貸上限。交易者應密切留意TONIC及CRO的流動性、治理更新、追回工作，以及Tectonic借貸參數的變化。

美國財政部轄下的海外資產控制辦公室 (OFAC) 公布，根據「Economic Fury」行動，對伊朗最大加密貨幣交易所 Nobitex 實施美國制裁。6月2日，OFAC 亦對另三個伊朗平台 Wallex、Bitpin 及 Ramzinex 實施制裁，並點名多位高層個人，包括 Nobitex 主席 Amir Hossein Rad 與行政總裁 Seyed Ali Khoee。 OFAC 指出 Nobitex 在 2025 年處理了超過 50% 的伊朗數碼資產流入。該機構指控該交易所支援與伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）有關的交易、勒索軟件活動，以及伊朗中央銀行使用的穩定幣通道。此舉涉及美國多項行政命令（包括 13224 及 13902），禁止美國人士與被制裁方交易，並提高繼續與之做生意的外國公司的次級制裁風險。 Nobitex 聲稱擁有逾 1,100 萬用戶（約每 8 名伊朗人中有 1 名）。該交易所早前報告在 2025 年 6 月遭駭客入侵，損失約 9,000 萬美元。財政部另表示，早前措施已凍結接近 5 億美元的政權相關數碼資產，且此次制裁緊隨美方最近沒收約 10 億美元與伊朗政府活動相關的加密資產。 對加密貨幣交易者而言，關鍵交易相關影響為合規與資金流風險：美國針對伊朗加密通路及基礎設施的制裁，可能會減少場外可獲得的流動性、加嚴場外交易及交易對手審查，並增加與受制裁司法轄區相關的地區性資金流波動性 —— 特別是在交易所存取及穩定幣通道方面。

美國財長史考特·貝森特表示，美國於「經濟憤怒行動」下，從多個錢包扣押了約10億美元的與伊朗有關的加密資產。他警告部分持有人「可能正在打字」，卻未意識到資金已被沒收。 此行動是針對伊朗武器及軍事資金的更廣泛「最大壓力」行動的一部分。OFAC制裁了兩個與伊朗有關的區塊鏈錢包，並要求Tether凍結在與伊朗革命衞隊（IRGC）及伊朗中央銀行有關模式相連的Tron地址上價值3.44億美元的USDT。Tether在辨認出相關地址後確認了凍結，阻止進一步移動。財政部指出，資產被扣押以待潛在沒收申索，並表示在「經濟憤怒行動」下伊朗剩餘流動性可能接近枯竭。 對加密貨幣交易者而言，主要結論是針對錢包的更嚴格執法以及穩定幣管控（USDT凍結）。與受制裁司法管轄區相關的交易所、穩定幣基建及鏈上交易對手的合規風險將上升，可能令相關交易流在短期內更為謹慎。

Western Union（西聯匯款）在 Solana 上推出了以美元作支援的穩定幣 USDPT，顯示其採納真實世界支付的意向。該代幣由 Anchorage Digital（一家受美國聯邦監管的加密銀行）發行，並由 Fireblocks 支援錢包與結算操作。 USDPT 設計用於在 Western Union 的全球匯款網絡上實現 24/7 的清算，該網絡服務逾 1.5 億名客戶，覆蓋 190 多個國家。公司計劃在 2026 年底前將部署擴展至 40 多個國家，並計劃於持牌加密交易所上架 USDPT，以將其連接至公司的支付與流動性通道。 此舉延續早前披露，即 USDPT 將通過 Western Union 代理取代部分基於 SWIFT 的銀行間結算。分析人士亦指出，這可能模糊匯款、日常支付與批發結算之間的界線。 更廣泛的市場背景亦具支持性：MoneyGram 已在哥倫比亞啟動 USDC 服務，Zelle 亦提出以穩定幣進行跨境轉帳的計劃。文章強調美國政策推進的勢頭，例如於七月通過的 GENIUS Act，普遍被視為對穩定幣發展有建設性作用。 對交易者而言，Western Union 推出 USDPT 及其潛在的交易所上架，對與 Solana 相關的穩定幣構成漸進性的利好信號，可能提升該類穩定幣的使用率及流動性預期。