加密貨幣新聞

Binance 在 Binance Futures 推出以美元計價的白銀永續合約，提供加密交易者以每金衡盎司計算的白銀價格直接曝險。該合約以 Tether (USDT) 作為保證金與結算，最低名義金額為 5 USDT，並支援最高 50 倍槓桿。資金費每四小時收取一次，且上限為 ±2%。交易於 10:00 UTC（伊斯坦堡時間 13:00）開盤，產品將在 24 小時內開放複製交易。在多資產保證金模式下，交易者可將比特幣（BTC）等加密貨幣作為抵押，並依波動性進行折減（haircut）。Binance 的白銀永續緊接其近期的黃金永續上線，並在 2025 年貴金屬強勢上漲期間推出 — 白銀上漲約 147% 至接近 83.75 美元/盎司的高點，而黃金上漲約 64% — 由通膨憂慮與工業需求所推動。此項產品擴大了加密投資者的商品曝險，但因高槓桿、資金費機制與抵押品折減規則，對使用槓桿的交易者帶來風險考量。這不是投資建議。

Galaxy Digital 旗下 Galaxy One 的負責人 Zac Prince 在 Milk Road podcast 表示，未來的世代間財富移轉——主要是從嬰兒潮世代轉向較年輕且熟悉科技的繼承人——可能會隨著時間實質提高加密貨幣的採用。引用 UBS 2025 年全球財富報告，美國家庭約持有 163 兆美元財富，其中嬰兒潮世代控制約 83.3 兆美元。Prince 主張年輕繼承人對直覺式、以應用程式為主的投資較為習慣，因此較可能將繼承資產的一部分配置到數位資產，而非那些需要顧問或電話程序的傳統工具。報導引用 Coinbase 的支持性數據，顯示年輕投資者更可能持有非傳統資產數倍，並援引 Coinbase 執行長 Brian Armstrong 關於比特幣與美元的評論，突顯機構與散戶的關注。對交易者來說，主要重點包括：隨著大量財富在數十年內重新配置，對加密市場構成結構性的需求順風；散戶上線與使用者體驗改善（All-in-one 應用、更快速的上線通道）可能成為資金流入的主要管道；而這種轉變意味著潛在的長期價格支撐與更高的市場參與度，即使其時機會是逐步發生的。

印度已加強加密貨幣監管，在2024–25財政年度共有49家加密交易所向金融情報單位（FIU）完成註冊（45家國內、4家離岸）。註冊平台現為《防制洗錢法》（PMLA）下的申報實體，必須提交可疑交易報告（STR）、跨境電匯報告，並保存五年交易與錢包紀錄。公司須進行定期KYC/強化盡職調查、制裁篩查、揭露最終受益人、指派合規人員，並識別錢包受益人與銀行帳戶。監管機關在FY2024–25對不合規平台處以約印度盧比28 crore（約310萬美元）罰款，並對約25家未註冊卻為印度用戶服務的離岸交易所發出通知或限制（媒體點名如BitMEX、LBank、Paxful及CEX.IO）。FIU對STR的分析標示常見的非法通道，包括類hawala轉移、來自非法賭博與複雜詐欺的收益、暗網關連，以及恐怖主義/兒童虐待資金風險。FIU表示將加強監控，並利用STR資料開發偵測工具。對加密交易者而言，將面臨更嚴格的KYC、對錢包到銀行資金流更緊密的監控、交易所更高的合規成本，以及對未註冊離岸流動性的可獲得性降低。短期內可能出現入門摩擦以及印度用戶離岸流動性減少；長期則可能隨更多活動移轉至受管制的國內市場而提升市場完整性與機構信心。

CLARITY Act（Digital Asset Market Clarity Act）於2025年7月在眾議院通過，將於下週送交參議院審議；參議員Tim Scott 表示參院將於下週四就市場結構相關條文進行表決。白宮AI與加密協調員David Sacks 先前曾表示該法案會在一月抵達參院。若參院未作修改即通過，該法案將直接送交川普總統簽署；若參院提出修正，法案將被送回眾議院。民主黨正尋求包括對DeFi前端的制裁合規規則及擴大財政部OFAC權限等修正案，部分業界人士認為這些變動合理，另一些人則警告可能會使兩黨共識變得複雜。業界反應不一：MetaLeX 創辦人 Gabriel Shapiro 預期市場結構相關法規可能通過，但指出對非法資金的擔憂；Galaxy Digital 的 Alex Thorn 警告未解決的議題可能阻礙共識；Nic Carter 認為部分民主黨訴求合理；Coinbase Institutional 的 John D’Agostino 則將該法案形容為加密長期發展的基礎。市場已開始出現影響：CoinShares 將截至12月19日當週約9.52億美元的資金外流部分歸因於圍繞 CLARITY Act 的監管不確定性。該法案的進展伴隨其他相關監管措施（例如SEC 關於被代幣化證券保管的指引），並將決定數位資產是受到證券或商品法規範，以及 SEC/CFTC 的職責如何分配。交易者應關注參議院投票、可能的修正案，以及任何與監管不確定性相關的短期流動性影響。

現貨比特幣ETF在2026年前兩個交易日錄得約12億美元淨流入，扭轉了2025年底的資金流出，並顯示對受監管的現貨比特幣曝險的機構需求回溫。彭博分析師Eric Balchunas將早期的腳步年化，估算若持續可達約1500億美元的ETF驅動潛在資金。主要基金包括BlackRock的IBIT（約3.72億美元）與Fidelity的FBTC（約1.91億美元）。這波湧入與年終/年初的價格動能、流動性改善以及機構胃納回歸同時發生。對交易員而言，這些資金流顯示對BTC現貨及相關ETF股的買盤壓力增強、ETF流量與比特幣價格的相關性提高、委託簿更深，以及當ETF吸收買盤時日內波動率可能收斂。市場對每日ETF流入/流出報告與監管訊號的敏感度將提升。主要關鍵字：Bitcoin ETF、BTC spot ETF、ETF inflows、institutional capital。次要關鍵字：spot-Bitcoin exposure、asset managers、liquidity、market impact。

2025 年 USDC 擴張速度超過 Tether 的 USDT，這是 USDC 連續第二年超越 USDT 的成長率。USDC 的市值約成長 73%，達約 750–758 億美元；USDT 則成長約 36%，達約 1860–1870 億美元，仍然是市值最大的穩定幣。分析師與鏈上指標將 USDC 的較強動能歸因於更明確的監管（包括 2025 年 7 月的美國 GENIUS 法案）、更廣的銀行與支付合作關係，以及 Circle 的準備金透明度與許可（美國 money‑transmitter 執照、MiCA 與電子貨幣批准）。這些因素增加了機構在金庫使用、跨境支付與結算上的採用，並鼓勵在 layer‑2 與替代鏈（Solana、Polygon、Avalanche）上發行原生代幣與低成本活動。交易量仍傾向 USDT（24 小時交易量遠大於 USDC），但穩定幣在 2025 年合計流通量超過 3140 億美元，每日移動穩定幣的錢包數常常超過 59 萬。對交易者來說，這一變化很重要，因為穩定幣流向的變動會影響流動性、交易所結算動態與鏈上資金配置。請持續關注市值趨勢、鏈上轉移、準備金揭露與監管公告，以因應可能的短期波動與向受監管穩定幣的長期重新配置。

聯邦選舉委員會（FEC）1月6日的申報顯示，Crypto.com 的擁有者 Foris DAX Inc. 與 Gemini Trust Company 共同向支持前總統唐納·川普及其盟友參加2026年中期選舉的超級政治行動委員會 MAGA Inc. 捐贈了超過2100萬美元的穩定幣。Crypto.com 進行了兩筆各1000萬美元的轉帳，Gemini 則清算並發送了1,500,000 USDC（約150萬美元）。其他顯著捐款者包括 Shift4（100萬美元）與摩根大通銀行（超過400萬美元），使 MAGA Inc. 報告的戰費約為2.94億美元。這些捐款發生在 Crypto.com 於2025年重組數位資產及 Gemini 擴大面向美國的產品（包括在CFTC核准後的市場產品）之際。對加密貨幣交易者的主要要點包括：大型公司使用 USDC 作為政治捐款，增加監管與聲譽審查風險；此類高調的政治支出可能在2026年國會選舉前影響數位資產監管的政策討論；以及市場對美國監管結果或聲譽受損的情緒，可能導致與穩定幣相關的資產與平台出現短期波動。主要關鍵字：crypto donations, MAGA Inc., Crypto.com, Gemini, USDC, 2026 midterms.

CoinDesk Indices 報導 CoinDesk 20 指數小幅上漲，從先前的 2,734.85 上升到最新更新的 3,067.42，反映自週一美東時間下午4點以來約 0.4%（≈+12）的漲幅。市場廣度較為集中：最新快照中 20 檔資產有 16 檔上漲，早前報告為 20 檔中有 18 檔上漲。Sui（SUI）以 5.5% 的漲幅領漲，Uniswap（UNI）上漲 3.3%，而落後的有 Bitcoin Cash（BCH）下跌約 3.0% 及 Chainlink（LINK）下跌約 0.8%。較早的盤中數據顯示 SUI 和 AAVE 為表現最強的，AVAX 與 CRO 則位於較弱群，顯示山寨幣短期內有資金輪動。對交易者而言：指數整體的小幅上升伴隨個別代幣較大幅度的波動，代表是集中式的領導而非廣泛的市場走強——這對短線、特定代幣交易提供機會，但缺乏廣泛反彈的充分證據。請留意成交量與跨資產相關性；若成交量增加，SUI 與 UNI 的動能在短期內可能延續，而表現不佳的幣種若跌勢加深，可能拉低整體板塊情緒。

加密貨幣交易所 Phemex 推出兩項於 2026 年初同時進行的計畫，總額為 65 萬美元，旨在促進衍生性商品與期貨交易。Apex Competition Season 3 提供 45 萬美元的獎金池，涵蓋每日、每週與每月排行榜，活動至 2026 年 2 月 1 日，並以獎勵交易技巧而非資本規模為設計。另有 New Year Futures Boost 為期貨交易者提供 20 萬美元的風險緩解基金，以抵銷損失並優化回報；該計畫至 2026 年 1 月 19 日。Phemex 於 2019 年成立，聲稱擁有超過 1,000 萬名使用者，將此類措施作為吸引專業與新興交易者、降低進入門檻並在 2026 年初市場活動回升時提升平台流動性的手段。交易者重點：活動日期（Apex 於 2/1 結束；Futures Boost 於 1/19 結束）、獎金分配（比賽池 45 萬美元；風險基金 20 萬美元）、目標族群（衍生性商品/期貨交易者）及可用服務（現貨、衍生性商品、跟單交易、財富管理）。此類活動可能在短期內推升交易量與平台資金流，特別是在衍生性商品市場，同時強調以技巧為本的競賽與損失保護以擴大參與。

Nvidia 執行長黃仁勳警告，AI 發展加速已經造成全球性的運算資源「競賽」，模型規模大約每年成長十倍，對 Nvidia GPU 的需求激增。黃表示運算能力是瓶頸，並指出部分比特幣礦工正在將部分礦機改為執行 AI 工作負載，以將過剩產能貨幣化、改善能源利用並在挖礦難度上升時分散收益。Nvidia 也宣布其次世代 Rubin 與 Vera 晶片已進入量產；兩者配對時預期可提供約 5 倍於先前型號的 AI 效能。報告提到業界對生成式 AI 的更廣泛討論，但重心放在 Nvidia 在滿足快速成長的 GPU 需求中所扮演的角色。對交易者來說：主要重點是 GPU 推動的 AI 需求加速（主要關鍵字：Nvidia GPUs）、可能的硬體供應限制，以及礦工將產能重新分配到 AI 運算——所有這些因素都可能影響與 GPU 相關的股票、礦工收入與短期加密礦工經濟性。

Crypto.com 已獲開曼群島金管局（CIMA）核發有條件虛擬資產服務提供者（VASP）執照。此有條件核准允許 Crypto.com 在滿足尚未完成的營運要求後，依照開曼法規執行受監管的活動，例如交易所、託管及虛擬資產轉移。此舉承接 Crypto.com 在 2022 年的申請與該司法轄區於 2024 年的 VASP 規則更新，並為該交易所自一個知名離岸金融司法轄區擴展合規與面向機構服務之更大舉措的一部分。該執照要求嚴格的洗錢防制/資恐（AML/CFT）控管、客戶資產隔離、強健的資安以及對高階人員之適任性審查。未披露任何財務數字或取得正式執照之時間表。對交易者而言，此發展顯示大型交易所在監管面持續成熟，可能降低機構採用障礙並提升交易對手信賴度——但因屬有條件，仍須先完成剩餘營運要求，方能取得正式執照，且對流動性或產品供給之後續影響須待其後觀察。

根據 Glassnode 的數據（CoinDesk 引述），比特幣與山寨幣的現貨交易量已降至自 2023 年 11 月以來的最低點，即便比特幣價格上漲亦然。此下降影響 BTC 及更廣泛的現貨市場，顯示市場參與度下降、委託簿變薄與需求脆弱。市場深度在 2025 年 10 月約 190 億美元的清算事件後尚未完全恢復，造成流動性緊縮，使價格對相對小額的交易更為敏感。分析師警告，價格與成交量的背離——價格上升但現貨成交量下降——暗示這波漲勢可能狹窄，且由少數參與者（大戶或演算法）而非廣泛買盤所推動。對交易人的實務影響包括短期波動性提高、若大量賣單打到流動性不足的委託簿則有急速反轉的較高風險，以及持續的山寨幣輪動機率降低。交易人應監控現貨成交量恢復、鏈上流動性指標與委託簿深度；若成交量持續成長，將支持進一步上漲，反之若現貨成交量持續偏低，則提高修正風險。

一名在 Polymarket 的匿名交易者於一月進行四筆集中押注（合計約 32,000 美元），預測美軍會在二月前抓獲委內瑞拉總統尼古拉斯·馬杜羅，最終獲利約 40 萬美元。區塊鏈鑑證（Lookonchain、WuBlockchain）標示多項可疑跡象：兩個先前休眠的資金錢包、在決議前狹窄的 48 小時內下單、將部位拆分為多筆下注，以及與一個類似知名資助者的網域名稱有聯繫。早期報導曾指出更大的獲利與三個預先注資的錢包，但後來的說法將數字修正為約 40 萬美元獲利與四筆下注。此模式——高度集中的交易、分散程度低且時機精準——引發內線交易疑慮，並突顯去中心化預測市場的結構性弱點：KYC 限制、資金來源不明，以及相較於受監管的金融市場（SEC/CFTC）執法力道有限。觀察者指出，區塊鏈的透明度並不保證可歸屬身份，追查資訊來源仍困難。此事件已促使監管與政策的重新關注：立法者提議禁止官員利用重要非公開資訊交易，並加強對事件型市場的監管；平台方面則重申禁止內線交易，並表示將擴充合規工具（選擇性 KYC、進階分析、監控）。對加密貨幣交易者而言，此案立即引發對市場公平性以及高風險地緣政治事件周邊可能出現操縱行為的擔憂。預期平台層級的合規與監控將會增加，可能降低部分流動性並改變預測市場的參與者組成。主要關鍵字：Polymarket、insider trading、prediction markets。次要/語意關鍵字：blockchain forensics、KYC、regulatory oversight、market manipulation。

以太坊共同創辦人Vitalik Buterin回顧了2025年的技術成果，並訂出2026年的優先事項，強調大規模的可用性與更強的去中心化。他指出2025年的里程碑——更高的gas上限、增加的blob容量、更好的節點軟體品質，以及zero‑knowledge EVMs（zkEVMs）與PeerDAS結合帶來的重大效能提升——並稱這些是生態系統邁向更強大區塊鏈的最大一步。Buterin警告不要追逐短期潮流如代幣化美元或迷因幣，並敦促社群不要僅以區塊空間被填滿或提升的ETH指標來衡量成功。他重申以太坊的核心使命：成為全球性的、抗審查的「世界電腦」，支援防詐欺、保護隱私的dApp，即便開發者或服務失敗也能持續運作。他表示，要讓以太坊真正易用且去中心化，基層軟體與應用生態系統兩方面都還需要更多工作，並呼籲持續關注隱私、穩定性以及移除中心化點。交易者應注意圍繞zkEVMs與PeerDAS的持續技術進展，將其視為對ETH的長期看漲基礎建設發展；同時在鏈上使用與去中心化指標尚未明顯改善之前，短期價格走勢可能仍會低迷。

埃裡克·川普（Eric Trump）新成立的 American Bitcoin Corp（ABTC）據報在營運的前四個月內持有 5,427 BTC。這項在 Watcher.Guru 報導後廣為流傳的說法受到關注，因為在 120 天內直接挖出該數量需要佔全球算力極大比重並快速部署硬體。分析師提出替代說法：大量公開市場買入、收購現有礦場（包括其資金庫），或結合快速硬體部署與交易所/OTC 買入的混合方式。ABTC 表示其將挖礦產出與市場所購結合以建立公司國庫，但能源合約、硬體來源、營運算力與資產負債表證據的公開驗證仍未到位。交易員反應謹慎；市場反應低迷反映在 ABTC 提供透明揭露之前存在不確定性。主要交易影響：若經驗證 BTC 主要為挖礦所得，將收緊可用供應並意味著挖礦進一步被機構化，可能支持 BTC 價格情緒；若 BTC 是在市場上購得，對供應的影響有限，但有關機構資金流入的情緒仍可能影響短期需求。風險包括高額挖礦成本、監管審查與波動性。加密交易者應關注有關 ABTC 能源來源、硬體來源、收購文件及任何國庫審計的已驗證報告，以評估實際供應影響並相應調整持倉。

挖礦公司 Bitmine 持續累積以太幣（ETH），本月再度購買並提高公司託管下流通 ETH 的比例。鏈上數據顯示 Bitmine 控制的地址目前持有的流通 ETH 部位較前幾個月為高。公司表示以資產負債表強勁與策略性資產配置為累積原因。此舉減少交易所可得的 ETH，並符合產業更廣泛的趨勢，礦工與機構持有人傾向選擇持有（HODL）並進行 Staking 而非拋售。交易者應注意短期鏈上流動性可能收緊以及交易所流通量下降，這可能在市場波動時增加波動性。重點：實體 — Bitmine；資產 — ETH；行動 — 持續購買與 Staking/資產負債表累積；市場影響 — 供給集中度提高、交易所可得 ETH 減少；背景 — 屬於更廣泛礦工/機構累積趨勢的一部分。

María Corina Machado 是一位知名的親比特幣政治人物與諾貝爾和平獎得主，在尼可拉斯·馬杜羅被逮捕並移送美國後，已躍升為可能領導委內瑞拉的主要候選人之一。預測市場（Polymarket 與 Kalshi）對 Machado 的勝算呈現差異——視時點與平台而定約為 19–28%——落後於部分對手如 Delcy Rodríguez 與 Edmundo González Urrutia。Machado 長期主張將比特幣（BTC）作為國家準備資產以及匯款/支付工具，因玻利瓦爾實際上已崩潰（約 99.99% 貶值）。她可能的崛起支持國家層級採用加密貨幣的敘事，可能提升國內對 BTC 的需求與海外數百萬委內瑞拉人的匯款流入。不過，美國的政治訊號（尤其是前總統川普對 Machado 在過渡期間角色表示質疑）以及流動的政治真空，增加了短期治理風險。對交易員而言，此事突顯兩大力量：可能在結構上對委內瑞拉比特幣需求形成利多的親比特幣政策言論，與因地緣政治不確定性、預測市場質疑以及可能的美國介入而導致的短期波動性上升。請監控委內瑞拉鏈上資金流、匯款通道、本地交易所溢價與政治新聞，以作為交易訊號。

Hyperliquid (HYPE) 在21天簡單移動平均線（SMA）周圍震盪後，於22美元支撐上方在一個窄幅區間內交易。早前報導指出在約26美元（21天SMA）遭到拒壓，以及22美元的底部；後續更新顯示 HYPE 在過去48小時曾跌破21天SMA，之後回升至約24.5美元。日線和4小時圖的技術面顯示移動平均線向下傾斜，價格通常位於21天SMA下方，使該水準成為短期阻力。短期支撐約在22–24美元，而即時阻力約在26–26.5美元；若能有效突破21天SMA，目標約為29–31美元或50天SMA，若未能突破則可能回落至22美元或更低（先前分析指出可能下探至18美元）。4小時圖顯示動能停滯並出現十字線（Doji），顯示交易者猶豫不決。這僅為技術性分析，並非投資建議。

World Liberty Financial（WLFI）持有人批准了一項非約束性治理提案（77.75% 支持），將 WLFI 已解鎖金庫至少 5% 撥作獎勵計畫，以促進其與美元掛鉤的穩定幣 USD1 的採用。該措施為代幣部署、合作夥伴、交易所上架與激勵結構制定了透明及公開揭露的程序性期待。USD1 自發行以來快速成長——TVL 接近 30 億美元——WLFI 的原生代幣在過去一週上漲約 20%，近期整理後價格約在 0.173 美元；技術面顯示價格突破多條 EMA，4 小時 RSI 位於高 60 區間。此項撥款擬用於資助交易所上架、流動性激勵及夥伴計畫，以提升 USD1 的流動性與進場管道，但部分社群成員警告有代幣經濟、治理及短期價格扭曲風險。交易者應追蹤治理投票結果、正式推出時程、準備金聲明、USD1 流通供給變動及交易所資金流——這些都是可能影響流動性與掛鉤穩定性的關鍵指標。與報導中所述之與川普相關倡議及同時進行的代幣計畫（包括 Trump Media 股東代幣計畫）之政治與聲譽風險，增加了監管不確定性，可能影響上架與市場反應。

WPA Hash 推出分級雲端運算（cloud-mining）合約，設計目的是透過銷售運算服務而非依賴短期加密貨幣價格波動，產生可預測且每日結算的報酬。該平台銷售固定期限方案，從低門檻（100 美元、短期）到大型「超級」合約（最多 100,000 美元、長期），並提供本金加回報的支付報價及分級回報範例。主要賣點包括跨多個綠能資料中心的 24/7 高效能基礎設施，採用 NVIDIA 與 AMD GPU、AI 驅動的資源排程與自動化每日收益週期、銀行級加密、多層風險控制與合規背景、多語言支援與簡化上手流程（註明新用戶獎勵）。WPA Hash 強調透明度，將本金與回報分開說明，並推廣免操作（hands-free）運作與推薦獎勵。該服務主張較不受代幣價格波動影響，因收入來源為運算能力。此報導為合作夥伴內容，並包含聲明指出這非投資建議；交易者在投入資金前應進行獨立盡職調查。

PwC 正在擴大其加密貨幣業務，因美國監管訊號趨於改善。執行長 Paul Griggs 告訴 Financial Times，該公司已經建立加密能力超過一年，現在從謹慎轉向積極參與，擴展數位資產的審計與顧問服務。PwC 已聘任資深加密人才並增加資源，以因應在會計、資安、錢包管理、合規與監管諮詢等方面日增的客戶需求。公司就穩定幣、代幣化及區塊鏈相關產品提供建議，並承接如比特幣挖礦商 Mara Holdings 等加密客戶。PwC 指出近期變化——如 SEC 等機構的領導階層變動、像 GENIUS Act 之類法案的進展，以及執法行動減少——是企業信心上升的主要推手。其他四大事務所（KPMG、Deloitte）也採取類似動作，顯示機構採用正在增加。對交易者而言：可期待基礎建設改善與更清晰的會計準則，這可降低大型加密公司的營運風險，並支持機構資金流入現貨市場與代幣化產品。

一項針對性的網路釣魚活動冒充 MetaMask，透過模仿所謂強制的雙重驗證（2FA）程序，誘使用戶洩露 seed（助記詞）。攻擊者發送高度擬真的假冒電子郵件，敦促收件人「立即啟用 2FA」，常附倒數計時器與 MetaMask 品牌元素。連結會導向相似域名（單字母替換，例如「mertamask」）或仿冒頁面，複製 MetaMask 介面並要求輸入助記詞；一旦輸入，攻擊者即可重建並清空錢包。SlowMist 已標示此活動，研究人員也報告相關的假應用程式更新詐騙。此活動在概念上與近期錢包被盜事件相關，例如遭入侵的 Trust Wallet 瀏覽器擴充事件，造成約 700 萬美元損失。儘管業界追蹤器（Scam Sniffer）報告 2025 年整體釣魚損失下降，犯罪分子正從大量垃圾郵件轉向低量但高可信度的社交工程，利用緊迫感、精良設計與受信任的安全概念（2FA）來繞過使用者警覺。給交易者的建議：絕不因未經請求的電子郵件而輸入助記詞，驗證發件人地址與精確域名（注意單字母錯誤），僅從官方商店或已驗證網站安裝擴充/應用，重要資產建議使用硬體錢包，並維持基本安全衛生（軟體更新、釣魚檢查，及在獨立裝置上處理敏感操作）。

在1月5日至12日期間，超過6.5億美元的山寨幣代幣將解鎖並進入流通，增加受影響項目在短期內面臨賣壓的風險。Tokenomist 與 Wu Blockchain 的資料指出有大型一次性（cliff）釋放——最顯著的是 Hyperliquid（HYPE），根據報告約為2.5至3.33 億美元（≈佔供給約3%）的最大單次解鎖；另有 Ethena（ENA）、Aptos（APT）、Linea（LINEA）與 Movement（MOVE）也有顯著的 cliff 解鎖。數個項目每日（線性）解鎖量超過100萬美元，包括 Solana（SOL）、Worldcoin（WLD）、River（RIVER）、Dogecoin（DOGE）、Avalanche（AVAX）等。 Cliff 解鎖可快速擴大流通供給並可能觸發突發性拋售；線性解鎖則分散在一段時間內，市場通常較能吸收。影響視解鎖規模、時機、市場流動性，以及代幣是否在鏈上轉移至交易所而定。近期交易所資金流向資料（Binance）顯示部分代幣（ENJ、AMP、SLP）淨流出，可能減少這些項目的即時賣壓。此次解鎖時段與短期市場回彈重疊——BTC 及主要山寨幣前一日上漲，meme 幣本週上漲約28%——可能吸收供給或促使獲利了結。 交易建議：密切關注 HYPE 的一次性釋放與大型線性解鎖對訂單簿造成的壓力，監測鏈上轉至交易所的移動及成交量激增作為提早賣出的訊號，並在解鎖期間以更嚴格的風險控管調整倉位。關鍵字：token unlocks、HYPE unlock、altcoin supply、cliff unlocks、on-chain flows。

Bitcoin Core 的開發活動在 2025 年加強：貢獻者人數從前一年的約 112 人增加到約 135 人，Bitcoin Core 持續驅動約 78% 的全節點。儘管先前在平台遷移期間出現干擾，bitcoin‑dev 郵件列表的活動仍較去年同期增加約 60%。程式碼變動量大致穩定，約有 285,000 行變更，相較 2024 年的約 276,000 行。11 月，Bitcoin Core 完成了由 Quarkslab（由 Brink 出資）所做並公開披露的第三方安全稽核，報告指出在 P2P 網路層未發現任何關鍵或高嚴重性漏洞。資金來源訊號改善了穩定性：VanEck 承諾將現貨 BTC ETF 利潤的 5% 提撥給 Brink，產業估算也顯示相較其他鏈持續的開發者投資。市場指標也有所轉變：恐懼與貪婪指數由 2025 年底低點（10）回升至中性（40），但地緣政治風險與零售參與率低可能限制短期動能。對交易者而言，主要結論明確 — 開發者參與度提升、第三方稽核結果良好且資金較為穩定，能降低比特幣（BTC）的協議風險並支持中期建設性展望；然而市場情緒脆弱與外部風險可能導致短期價格反應仍然疲弱或波動。

美國立法者在一個新的 Polymarket 帳戶於一張合約上押注約 32,000 美元，預測委內瑞拉總統尼古拉斯·馬杜羅會在 2026 年 1 月 31 日前被移除，並據報在美軍數小時後拘捕他時實現超過 400,000 美元收益後，加強對政治預測市場的審查。眾議員 Ritchie Torres 計劃提出 2026 年《金融預測市場公共誠信法》，禁止聯邦官員、政治任命者及行政部門員工在持有重要未公開資訊時於跨州預測市場交易。雖然沒有公開證據顯示該獲利交易使用內線資訊，但其時間點與支付額再度引發將適用於股票與衍生性商品的市場誠信規則套用到預測平台的呼聲。業界回應指出現有的內線交易禁令（Kalshi）及資安修補（部分用戶回報透過第三方驗證供應商發生帳戶遭入侵後，Polymarket 已修補弱點）。此事件凸顯預測市場面臨日益增加的監管、聲譽與資安風險，可能促使美國推出新的法律規範，影響交易存取、KYC/AML 作法與平台合規性——交易者應將這些因素視為可能引發相關加密預測或衍生性商品市場流動性變動與政策驅動波動的催化劑。

以太坊在2025年第四季記錄了創紀錄的穩定幣交易量8兆美元，約為2025年第二季的兩倍。此成長由2025年以太坊為基礎的穩定幣發行增加43%、以及活躍地址與每日交易數創下歷史新高所驅動。Token Terminal、Cointelegraph與BlockWorks的數據顯示，以太坊目前托管約57%的流通穩定幣，以及大約65%的鏈上實體資產（RWA）代幣化。超過一半的Tether (USDT) 供應在以太坊上流通。主要推動因素包括機構客戶的加入、RWA 的代幣化、以太坊的網路效應、Layer‑2 擴容採用（Arbitrum、Optimism、zkSync）以及2024–2025年的更明確監管。對交易者來說，此波增長意味著更高的鏈上流動性與結算需求，可能推升盤中交易量、資金流與現貨及衍生品市場的手續費動態——尤其是對 ETH 與 Layer‑2 的活動。關注事項：持續的結算 rails 需求、Layer‑2 吞吐量與手續費壓力，以及可能強化或放緩成長的監管發展。

APEMARS（APRZ）推出一項多階段預售，優先提供早期白名單（whitelist）存取，並採用階段性代幣經濟設計，旨在製造供應衝擊與社群動能。預售分為23個每週階段，第一階段提供最低價格與有限配額；進入白名單為獲取第一階段配額的主要途徑。專案的「Thermal Disposal Protocol」排程在第6、12、18及23階段燒毀未售出的代幣，以突然減少流通供給。推廣社群任務（meme 挑戰、排行榜與獎勵機制）以推動參與與有機行銷。團隊亦強調質押獎勵、季度燒毀與分階段代幣經濟，作為長期支持代幣價值的機制。報導將 APEMARS 與既有的 meme 幣—DOGE、SHIB、FLOKI、SAFEMOON、KISHU 與 EGC—比較，指出在實用性、代幣經濟與社群導向市場策略的差異。被分析的文章為付費宣傳內容，並包含專案網站與社群頻道連結；非投資建議。

BitMine Immersion Technologies 建議大幅提高其已核准普通股數量——從5億股增至5000億股（50億股？注意單位應為500億股，依原文為50 billion）——並要求股東於1月14日前就提案2投票。董事長 Tom Lee 將此變動描述為一項結構性、預防性措施，以保留彈性（股票分割、選擇性資金募集與機會主義併購），而非立即發行新股。此提案是在 BitMine 於2025年中策略轉向，將以太坊（ETH）作為主要庫藏資產之後提出的。2025年12月31日，公司以9760萬美元購買32,938枚 ETH，使報告持有量增至約407萬枚 ETH（以近期價格計約120億美元）。Lee 主張 BitMine 股價與 ETH 密切相關，並提出 ETH 的看漲情境──包括 ETH 為 22,000、62,000 或 250,000 美元（後者與假設性的 BTC 為 1,000,000 美元連動）──在這些情境下，股價可能推升至每股約 500、1,500 或 5,000 美元。在此等情況下，公司可能會實施大型股票分割（例如約 100:1），以將零售股價維持在約 25 美元，這就是提高已核准股本上限的理由。BitMine 強調，該提案僅提高可核准股份的上限，並不等於發行股份或稀釋現有持股者。市場脈絡：ETH 在 2025 年表現疲弱（九個月虧損，年化約下跌 12%），目前交易價約 3,000 美元，約較 2025 年 8 月高點低 39%。此舉被定位為為可能的快速 ETH 反彈做準備，該反彈將顯著推升 BitMine 股價，同時在不立即稀釋的情況下保留公司行動的選擇性。

產業追蹤指出，2025 年迄今為止錢包抽乾型釣魚（wallet-drainer）損失為 8,400 萬美元，較 2024 年約 4.94 億美元減少 83%。此下降反映了詐騙偵測改進、硬體錢包採用更廣、使用者教育，以及針對釣魚基礎設施的主動下架與執法行動。儘管總損失與受害者數量下降 68%，釣魚活動仍然存在。攻擊者已轉向低金額高頻率竊盜、社交工程誘餌、針對性的跨鏈詐騙及其他客製化手法。損失隨市場循環波動：牛市時 on-chain 活動增加（尤其在 ETH 強勁上漲的 2025 年第 3 季）會集中損失，而冷清的月份則出現大幅較低的月度總額。對交易者來說：大型 wallet-drainer 劫案減少可能降低主要代幣的即時尾部風險，但頻繁的小額竊盜增加及事件在市場拉抬期間集中，會提升活躍錢包與交易者的營運與行為風險。保持警覺：使用硬體錢包、啟用強健的安全衛生措施，並在牛市期間監控 on-chain 活動。