חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

השווקים מצפים שהפדרל ריזרב ישאיר ביום רביעי את ריבית הבסיס שלו בטווח של 3.75% עד 4.00%, למרות שהאינפלציה במחירי הצרכן והיצרן בארה״ב בספטמבר הייתה גבוהה מהתחזיות. מחירי האנרגיה נותרו גבוהים, ויש מעט סימנים לכך שההשקעה בתשתיות AI מאטה. התבטאויות אחרונות של בכירים בפד גם רמזו שאין דחיפות להעלות את הריבית החודש. Oxford Economics מסרה שהבכירים אמרו את דבריהם לפני פרסום נתוני האינפלציה החזקים יותר, וטענה שאין לראות בהם איתות עקיף מצד קווין וורש, המועמד לתפקיד יו״ר הפד. אם הפד ישאיר את הריבית ללא שינוי, נשיאת הפד של קליבלנד בת' המאק ונשיאת הפד של דאלאס לורי לוגן עשויות להביע התנגדות; שתיהן אמרו שייתכן שיהיה צורך להדק את המדיניות עוד יותר. החלטת הריבית הצפויה של הפד משאירה את האינפלציה ואת מדיניות הריבית במוקד תשומת הלב של הסוחרים. השארת הריבית ללא שינוי עשויה לצמצם את הזעזוע המיידי בשווקים, אך לחצי המחירים המתמשכים והאפשרות להתנגדות עשויים להשאיר את הציפיות להעלאות ריבית בעתיד ברמה גבוהה.

הבלבול סביב זכות ההצבעה באיווה של אנשים שהורשעו בעבר בעבירות פליליות חמורות עלול להשפיע על ההשתתפות בבחירות למושל בשנת 2026. הצו הביצועי של המושלת קים ריינולדס משנת 2020 נועד להשיב את זכות ההצבעה לאנשים הזכאים לכך, אך דיווחים מצביעים על יישום לא אחיד ועל חוסר ודאות בקרב פקידי בחירות מקומיים. הסוגיה עשויה להשפיע על שיעור ההצבעה בקרב הבוחרים הנוגעים בדבר, כאשר המועמד הדמוקרטי רוב סנד מתמודד מול המועמד הרפובליקני זאק לאן. לפי הכתבה, התמחור בשווקי התחזיות נראה לא חיובי לסיכויי הדמוקרטים, אך לא נמסרים פרטים המקשרים בין בעיות זכות ההצבעה שדווחו לבין תנועות מסוימות בשוק. תגובותיהם של בעלי התפקידים והפעילות בתחום רישום הבוחרים הן התפתחויות מרכזיות שכדאי לעקוב אחריהן. זכות ההצבעה באיווה נותרת סוגיה של בחירות ברמת המדינה, ולא זוהה גורם ישיר שעשוי להשפיע על שוק הקריפטו.

Morpho הוסיפה לאפליקציה שלה פרטי אורקל עבור שווקי ההלוואות הנתמכים, ובהם סוגי פידים, מחירים מדווחים וספקי נתונים. העדכון מאפשר למשתמשים להבין בצורה ברורה יותר כיצד מתומחרים נכסי הביטחונות וההלוואות, בלי לבדוק חוזים חכמים. Morpho אינה תלויה באורקל מסוים, ולכן אוצרי השווקים בוחרים בין ספקים כמו Chainlink, Pyth, Redstone, API3 ו-Chronicle. הנראות הנוספת באפליקציה משלימה את Oracle Portal של Morpho, המסייע לפענח הגדרות, להשוות מחירים למקורות ייחוס ולזהות בעיות אפשריות. לפי Morpho, אוצרי השווקים — ולא צוות הליבה שלה — הם שבוחרים ומטמיעים את אורקלי השוק. מחירים שגויים עלולים לגרום לכך שחיסולים נדרשים לא יתבצעו ולחובות אבודים, או להפעיל חיסולים מיותרים. המידע החדש אינו מבטל את סיכון האורקל, אך מסייע למלווים להעריך אותו לפני הפקדת כספים. האפליקציה של Morpho מציגה כעת את הגדרות האורקל בצורה ברורה יותר, בעוד הכלים הקיימים ממשיכים לתמוך בבדיקת אורקלים ובניטור סיכונים.

אנליסט הקריפטו עלי מרטינז הצביע על רמות מסחר מרכזיות עבור XRP, Hyperliquid (HYPE) ו-Ethena (ENA) לקראת ישיבת ה-FOMC של הבנק הפדרלי בארה״ב. שלושת הטוקנים התאוששו, אך הגרפים שלהם מצביעים על מבחנים שונים עבור הסוחרים. XRP צריכה להחזיק מעל 1.25 דולר. אם תצליח, היא עשויה לבחון את רמת 1.55 דולר ואולי לפרוץ לכיוון 2.10 דולר. ירידה מתחת לתמיכה עלולה להביא את רמת 0.98 דולר לטווח הראייה. XRP נסחרה סביב 1.33 דולר. לפי דיווחים, ארנקים גדולים שמחזיקים לפחות 10 מיליון XRP שולטים ביותר מ-68% מההיצע, נתון שעשוי לתמוך בתרחיש ההתאוששות. HYPE התאוששה בקרבת 74 דולר — קו מגמה שבעבר קדם לעליות. אם התמיכה תחזיק, מרטינז מעריך שייתכן מהלך מעבר לשיא כל הזמנים הקודם, שעמד על כמעט 98 דולר, ומשם לכיוון 110 דולר. שבירה כלפי מטה עשויה להביא את 67 הדולר לטווח הראייה, וגם 60 דולר אפשריים. HYPE נסחרה סביב 82 דולר. ENA צריכה לפרוץ את ההתנגדות: סגירה של נר ארבע שעות מעל 0.22 דולר עשויה לפתוח את הדרך ל-0.24–0.27 דולר. דחייה מההתנגדות עלולה להחזיר אותה ל-0.18 דולר. ENA נסחרה מעט מעל 0.20 דולר. אלה תרחישים של אנליסט, לא הבטחות, וישיבת הפד עשויה להגביר את התנודתיות בשוקי הקריפטו.

מדד Hash Ribbon של ביטקוין התאושש ב-26 באוגוסט ונשאר חיובי במשך 61 ימים, בעוד שממוצע קצב הגיבוב ל-30 יום עלה ב-13% מאז יולי והגיע לכ-1.1 זטהאש לשנייה. המדדים מרמזים שהלחץ על הכורים עשוי להיחלש, אך אינם מאשרים שביטקוין הגיע לתחתית השוק. מבחינה היסטורית, מחיר הביטקוין היה גבוה יותר שנה לאחר שש מתוך שבע התאוששויות Hash Ribbon שנמנו. המאמר מציין יתרון כיווני משוער של 72%, אך גם מזכיר כישלונות בעבר: לפי הדיווחים, 15 מתוך 231 אותות לא הצליחו, ובהם אות מאפריל 2021 שלאחריו נרשמה ירידה של 17%. אות מינואר עדיין נמצא בירידה של כ-12%. המחזור הנוכחי עשוי להיות שונה, משום שלפי הדיווחים חלק מהכורים העבירו יכולת ל-AI, על רקע חוזים בשווי של כ-100 מיליארד דולר. הדבר מעורר אי-ודאות בשאלה אם ההתאוששות משקפת את סיום כניעת הכורים או יציאה מרצון של כורים מכריית ביטקוין. עוד מציינים בדיון שביטקוין נסחר מעל הממוצע שלו ל-50 שבועות ו-MVRV נמצא מעל הממוצע שלו — מדדים תומכים, אך כאלה שמביטים לאחור.

הביטקוין נסחר סביב 80,000 דולר לאחר שנסוג מכ־86,000 דולר, בעוד שההתלהבות והביטחון בשוק נראים מתונים. בריאיון ל־Bitcoin Magazine, מהנדס התוכנה ומחבר Bitcoin Sentiment Weekly, מייקל סאליבן, אומר שמדדי סנטימנט המבוססים על שפה מזכירים רמות שנראו ב־2015. לדבריו, סנטימנט חלש עשוי להתיישב עם “ראלי של חוסר אמון” בשלב מוקדם. הוא דן בפסיכולוגיה של משקיעים, בתסכול של מחזיקים לטווח קצר ובנרטיבים אפשריים הנוגעים לביטקוין, למימון מסורתי ולדפלציה המונעת בידי בינה מלאכותית. אלה פרשנויות של המרואיין, ולא אותות שוק מאומתים או ייעוץ השקעות. עבור סוחרים, ייתכן שכדאי לעקוב אחר הפער בין מחיר ביטקוין יציב לבין התלהבות חלשה, אך סנטימנט לבדו אינו מוכיח ששוק שורי החל.

בתשקיף ההנפקה של Anthropic נכתב כי תמיכתה הפומבית של החברה בבטיחות בתחום הבינה המלאכותית ובעמדות מדיניות קשורות עלולה לחשוף אותה לביקורת ממשלתית או לצעדי תגמול. האזהרה מגיעה בעקבות מחלוקות עם ממשל טראמפ, ובהן הכרזת הפנטגון על Anthropic כסיכון לשרשרת האספקה לאחר שהחברה סירבה להקל את אמצעי ההגנה מפני נשק אוטונומי ומעקב המוני, וכן מגבלות יצוא ששיבשו זמנית את הגישה לחלק מהמודלים. Anthropic אומרת שצעדים דומים עלולים לחזור ולפגוע בהשקות מודלים, בקשרים עם לקוחות ושותפים ובפעילות המסחרית. אף שחוזים ממשלתיים מהווים פחות מ־1% מההכנסות השנתיות, לחץ פוליטי עדיין עלול להוביל לבדיקה רגולטורית רחבה יותר ולהשפיע על קשרים עסקיים. החברה מזהירה גם כי בקרות יצוא עתידיות או תקריות הקשורות לבינה מלאכותית בתחומי אבטחת הסייבר והבטיחות הביולוגית עלולות לעכב פריסה, התרחבות בינלאומית וצמיחה. תקנות שבהן היא תומכת עשויות להעלות את עלויות הציות ולהאט את פיתוח המוצרים. Anthropic אומרת שתמשיך בפעילותה לקידום מדיניות, ובמקביל תשפר את התקשורת עם גורמי ממשל. עבור משקיעים הבוחנים את הנפקת Anthropic, הסיכונים הפוליטיים והרגולטוריים האלה עלולים להכביד על ציפיות הצמיחה; אין לתשקיף קשר ישיר למחירי מטבעות קריפטוגרפיים.

Coinbase מסרה כי תקרית אבטחה אצל ספקית האנליטיקה Amplitude חשפה פרטי קשר של חלק מהלקוחות, אך לא נמצאו ראיות לכך שנעשתה גישה בלתי מורשית למערכותיה שלה או שכספי לקוחות נפגעו. הטענות שלפיהן יותר מ־70,000 משתמשים הושפעו, שצוטטו בידי DelCrxpto ו־23pds, ה־CISO של SlowMist, לא אומתו באופן עצמאי. נכון ל־28 באוקטובר, Amplitude לא פרסמה תגובה. חשיפת הנתונים הזו ב־Coinbase נפרדת מדליפת הנתונים הקודמת של שירות תמיכת הלקוחות של החברה, שעל פי הדיווחים השפיעה על כ־69,461 משתמשים בשנת 2025, ומתקרית אבטחת חשבונות ב־2021 שבה היו מעורבים לפחות 6,000 חשבונות. החשיפה המדווחת מגדילה את הסיכון לפישינג, להשתלטות על מספרי טלפון באמצעות החלפת SIM ולמתקפות הנדסה חברתית, אך אין סימן לכך שמפתחות פרטיים או נכסי קריפטו נפגעו. מייסד Binance, Changpeng Zhao, הצביע גם הוא באותו יום על ארבע תקריות מידע שדווחו, ובהן מקרים הקשורים ל־Bithumb מדרום קוריאה ולחברות פיננסיות. הוא המליץ להשתמש בכתובות דוא״ל ייחודיות ובסיסמאות חזקות, במפתחות גישה או במפתחות אבטחה פיזיים, באפליקציות אימות במקום באימות ב־SMS, וכן ברשימות מורשות של כתובות למשיכת כספים ובקודים נגד פישינג. עבור סוחרים, חשיפת הנתונים של Coinbase מצביעה על סיכון מוגבר להונאות ועל חששות רחבים יותר בנוגע לאבטחת ספקי צד שלישי — ולא על שיבוש מאומת במסחר ב־Coinbase או בכספי הלקוחות.

מסגרת הזהות הדיגיטלית SEDI של יוטה מחייבת שימוש בתקנים פתוחים, אך תקנים לבדם אינם מבטיחים בהכרח בחירה חופשית של ארנק או יכולת פעולה הדדית. המאמר טוען שעדיין עלול להיות קשה להעביר אישורים בין ארנקים, ושגורמי אימות עשויים להידרש לשילובים ייחודיים לספק מסוים, גם כאשר המערכות משתמשות בתקנים שפורסמו. כללי היישום של SEDI עדיין לא פתרו שאלות מרכזיות, ובהן אילו פורמטים של אישורים ופרוטוקולי הצגה יתמכו, כיצד תתבצע בדיקת התאימות ומי ינהל את מרשם האמון. גם שמירת המפתחות והנפקה מחדש של אישורים משפיעות על האפשרות של מחזיקים להחליף ארנק בלי לאבד גישה או לעבור שוב בדיקות זהות. המאמר קובע כי SEDI זקוקה לפרופילים טכניים מדויקים, להסמכה שקופה ועצמאית, לאישורים ניידים, לתשתית אמון בניהול המדינה ולתהליך צירוף של גורמי אימות שאינו תלוי בהסכמים דו־צדדיים בין ספקים. בחירות אלה יקבעו אם ההגנות המשפטיות של SEDI על חופש הבחירה בארנק ועל חשיפה בררנית יפעלו בפועל. המאמר הוא ניתוח של מדיניות זהות דיגיטלית, ולא דיווח על התפתחות בשוק מטבעות הקריפטו.

Coinbase קבעה את 30 באוקטובר 2026 כמועד האחרון שבו לקוחות קמעונאיים באזור הכלכלי האירופי (EEA) יוכלו למשוך מטבעות יציבים שהושפעו מהמגבלות שלה הקשורות ל-MiCA. המדיניות חלה על לקוחות Coinbase Luxembourg S.A. ונכנסת לתוקף לאחר תום תקופת המעבר של האיחוד האירופי למנפיקי מטבעות יציבים, ב-1 ביולי 2026. Coinbase הגבילה בעבר שישה מטבעות יציבים ב-2024; הרשימה הנוכחית של הנכסים המושפעים התרחבה ל-14. המסחר וההמרה של המטבעות היציבים המושפעים מוגבלים ב-Coinbase, אך משיכות נתמכות עדיין יתאפשרו לפני המועד האחרון. הנכסים שצוינו כוללים את USDT, PYUSD, USD1, USDS, DAI, PAX ו-GUSD. Coinbase אומרת שלאחר 30 באוקטובר היא תמיר יתרות שנותרו, לפי שערי השוק שיהיו נהוגים באותה עת, ל-USDC כאשר הדבר מתאים, או לנכס קריפטו או למטבע נתמך אחר. התמורה עשויה להיות שונה מהערך הנקוב של האסימונים. ייתכן שהפקדות שיבוצעו לאחר המועד האחרון לא ייזקפו לחשבון או שלא יהיה אפשר להשיבן. המגבלות חלות על חשבונות קמעונאיים ב-EEA, ולא על כל משתמשי Coinbase בעולם, והן אינן משנות את החוזים הבסיסיים של האסימונים. על הסוחרים לבדוק את ההודעה הרשמית של Coinbase ולשקול את הסיכונים הכרוכים במשיכה, בהמרה ובנזילות. מדיניות Coinbase הקשורה ל-MiCA עשויה להשפיע על הגישה למטבעות היציבים שצוינו בבורסה, אך ההודעה לבדה אינה מוכיחה שתהיה השפעה רחבה יותר על השוק או על המחירים.

התוכנית המוצעת של דלאוור לחברות AI נמצאת תחת בחינה מצד ג'יימס קומר, יו"ר ועדת הפיקוח של בית הנבחרים האמריקאי. הוא הזהיר כי התוכנית עלולה להגן על בעלים ומשקיעים מפני אחריות לנזקים שנגרמים בידי עסקים המופעלים באמצעות AI. קומר ביקש מהמושל מאט מאייר להעביר מסמכים, ובהם יומני צ'אט פנימיים של AI ורישומי בטיחות, עד 9 בנובמבר. המסגרת המוצעת של דלאוור לחברות AI תאפשר לסוכני AI לנהל את פעילות העסק. גורמים במדינה אומרים כי סביבת ניסוי רגולטורית מפוקחת בת 30 חודשים ותיעוד חובה של עסקאות יהפכו את פעילות הסוכנים לניתנת למעקב. הישויות יוכלו להחזיק בנכסים וניתן יהיה לתבוע אותן, בעוד שהחברים בהן יישארו בדרך כלל מוגנים מפני חובות החברה. דיווח קודם אמר כי טיוטת חקיקה צפויה ב-2027; דיווח מאוחר יותר אומר שהמחוקקים עשויים לדון בה בינואר, בלי לציין באיזו שנה. החקירה של הקונגרס עשויה גם לסייע למאמצים פדרליים להגביל רגולציה של AI ברמת המדינות. התוכנית של דלאוור לחברות AI עוסקת בממשל תאגידי וברגולציה של AI, ולא במטבעות קריפטוגרפיים. אין לה השלכות ישירות על מחירי הקריפטו או על יסודות השוק.

גל של מתקפות סייבר ופגיעויות תוכנה שהתגלו בעזרת בינה מלאכותית הפכו את אוקטובר לחודש קשה בתחום אבטחת הסייבר, עם סיכונים אפשריים למשתמשי קריפטו. קרן PHP חשפה חולשות קריטיות ב-PHP, המשמשת כ-70% מהאתרים. Cloudflare דיווחה על מיליוני ניסיונות לנצל את החולשות, וגורמים רשמיים בארצות הברית קראו לארגונים להתקין עדכוני אבטחה במערכות שנפגעו או להשבית אותן. תקריות נוספות כללו חשיפת פרטי התחברות אצל ספקית הענן Railway, דליפת נתוני מטופלים ב-Quest Diagnostics, מפתחות חלשים של תעודות דיגיטליות ב-eMudhra ושיבוש נרחב בשירותי GitHub. מומחי אבטחה מזהירים כי בינה מלאכותית מאפשרת למצוא חולשות במהירות ובקלות רבה יותר, בעוד שלארגונים עלולה להיות חסרה היכולת לתקן אותן ולהתקין עדכונים באותה מהירות. לאנשים פרטיים מומלץ להפעיל אימות רב-שלבי, להשתמש בסיסמאות ייחודיות, לעדכן מכשירים ודפדפנים ולהסיר אפליקציות והרשאות חשבון שאינם בשימוש. למחזיקי קריפטו מומלץ לשמור כספים המיועדים להוצאות בארנק חם ונכסים לטווח ארוך בארנק חומרה, ולבדוק את פרטי העסקה לפני החתימה עליה. תומך הביטקוין ג'יימסון לופ טוען שמשמורת עצמית משאירה את השליטה במפתחות הפרטיים בידי המשתמשים, ואילו האנליסט ג'ונתן ריס מ-CertiK אומר שאמצעי זהירות אישיים יכולים לצמצם את החשיפה לסיכון, אך אינם יכולים למנוע כשלים רחבים יותר בתשתיות.

Anthropic דיווחה על הכנסות של 16.29 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2026, לעומת כ-1.2 מיליארד דולר שנה קודם לכן. עם זאת, הצמיחה המהירה של החברה תלויה במידה רבה בזירות ענן שמפעילות Amazon, Google ו-Microsoft. ערוצים אלה היו אחראים ל-48% מהכנסות Anthropic במחצית הראשונה של 2026, לעומת 11% ב-2023 ו-47% ב-2025. ב-2025 עברו מכירות בהיקף של כ-2.16 מיליארד דולר דרך הזירות של Amazon ו-Google. Anthropic שילמה דמי הפצה מוערכים בסך 351 מיליון דולר, בעוד שעלויות המחשוב והתשתיות שלה הגיעו לכ-7.3 מיליארד דולר, מול הכנסות של 4.6 מיליארד דולר. חברות הענן הן גם משקיעות, ספקיות תשתית ומתחרות בתחום הבינה המלאכותית, והדבר יוצר סיכונים אפשריים סביב תמחור, קיבולת וגישה ללקוחות. מסמכי ההנפקה של Anthropic הראו גם כי זירות הענן היוו 58% מיתרת הלקוחות נטו שלה נכון ל-30 ביוני 2026. הנתונים ממחישים את הפשרה שמאחורי צמיחת ההכנסות של Anthropic: פלטפורמות ענן מספקות חשיפה רחבה ולקוחות עסקיים, אך גם יוצרות סיכוני הפצה וריכוזיות משמעותיים.

ייתכן של-Nvidia ‏(NVDA) יש עוד מקום לצמוח ככל שמגבלות האספקה ייחלשו, כך לפי המשקיע ריק אורפורד, שממשיך להחזיק בעמדה של Strong Buy בנוגע למניה. לפי הכתבה, הביקוש לתשתיות בינה מלאכותית מצד לקוחות גדולים, ובהם SpaceX, Alphabet ו-Meta, עשוי לעלות על תחזית הצמיחה של Nvidia, העומדת על כ-70%. על פי הדיווחים, Nvidia מרחיבה את התחייבויות האספקה שלה ומתכננת להכפיל את קיבולת בדיקת השבבים עד 2027. תפוקה גבוהה יותר עשויה לתמוך בהמשך צמיחת המכירות ולחזק את יכולתה לקבוע מחירים. עם זאת, החברה ניצבת בפני סיכונים, ובהם ערבויות ללקוחות בסך 108.5 מיליארד דולר. לפי הכתבה, תזרים מזומנים חופשי חזק ורכישות עצמיות של מניות באופן ממושמע מסייעים לתמוך בשווי החברה. כל העלאה אפשרית של תחזית הצמיחה של Nvidia היא עדיין ציפייה, ולא תחזית מאושרת.

אנליסט מותיר את דירוג הקנייה שלו למניית Hut 8 (HUT), וטוען כי התרחבות החברה בתחום תשתיות ה-AI והפעילות המגוונת שלה עשויות לתמוך בהתאוששות לאחר התנודתיות האחרונה במניות neocloud ותשתיות AI. Hut 8 פועלת בתחומי מחשוב ASIC, שירותי ענן AI ותשתיות דיגיטליות. לדברי האנליסט, הדבר עשוי להפחית את תלותה של החברה בהכנסות מ-AI בהשוואה לחלק מחברות ה-neocloud המקבילות. האנליסט צופה כי ירידה ברמת הקושי של רשת Bitcoin ועלייה במחירי BTC יתמכו בהכנסות וב-EBITDA של מגזר Compute ב-Hut 8 בדוחות הרבעון השלישי הקרובים. מימון ברמת הפרויקט, קיבולת AI שהובטחה בחוזים ומבנה תאגידי פשוט יותר צוינו גם הם כיתרונות אפשריים. מחיר מניית Hut 8 רשם תנודות חדות, ובהן שינוי של כמעט 20% בשבוע, על רקע גל מכירות רחב יותר בענף. המאמר מציג את דעתו של אנליסט בתחום ההשקעות, ולא הודעה מטעם החברה; התחזית החיובית עדיין תלויה בתנאי השוק וביכולת הביצוע.

הבנק העולמי צופה כי מחירי הסחורות בעולם יעלו ב-23% בשנת 2026, בעקבות עלויות אנרגיה גבוהות יותר, שיבושים בשיט ובהובלת דגנים, וביקוש חזק לנכסי מקלט בטוח כמו זהב. בתחזית Commodity Markets Outlook האחרונה שלו, הבנק חוזה כי היצע הנפט העולמי יירד השנה ב-5.2% — הירידה החדה ביותר זה 40 שנה, למעט המיתון העולמי של 2020 — כאשר המלאים מתדלדלים במהלך הסכסוך במזרח התיכון. הסלמה נוספת או נזק מתמשך לתשתיות הנפט של רוסיה עלולים להחמיר את התחזית. הבנק צופה שמחירי הסחורות יירדו ב-7% בשנה הבאה, אך זעזועי היצע ממושכים או אל ניניו חמור עלולים להשאיר את מחירי המזון גבוהים, ללבות את האינפלציה ולהגביר את הסיכון להידוק המדיניות המוניטרית. עבור סוחרי קריפטו, מחירי סחורות גבוהים יותר עשויים להשפיע בעיקר דרך ציפיות האינפלציה, תחזית הריבית ותיאבון הסיכון הכללי.

Alphabet ו-Microsoft צפויות לפרסם את תוצאותיהן הרבעוניות לאחר סגירת השווקים בארה״ב ביום רביעי. המשקיעים יתמקדו בצמיחה בתחום הענן ובשאלה אם העלייה בהוצאות על תשתיות בינה מלאכותית מצמצמת את תזרים המזומנים החופשי. דוחות הרווח של Alphabet ו-Microsoft יעמדו למבחן בשאלה אם ההכנסות מענן יכולות להראות שההשקעות בבינה מלאכותית מתחילות להניב פירות. מאז פרסום התוצאות הקודמות בסוף יולי, מניית Microsoft עלתה בכ-36%, לאחר ש-Azure הציגה את הצמיחה המהירה ביותר שלה מזה ארבע שנים. מניית Alphabet ירדה ב-6.3% באותה תקופה, בעקבות עלייה חדה בהוצאות ההון על בינה מלאכותית שהעבירה את תזרים המזומנים החופשי לטריטוריה שלילית.

מוסדות פיננסיים גדולים מצפים שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס בדצמבר. בין הבנקים הצופים העלאה נמצאים גולדמן זאקס, ג'יי פי מורגן, מורגן סטנלי, ברקליס, דויטשה בנק, UBS ו-HSBC. השווקים מצפים ברובם שהפד ישאיר את הריבית ללא שינוי בישיבתו באוקטובר, כאשר ההסתברות המשתמעת להעלאה עומדת כעת על 9.4% בלבד. בספטמבר העלה הפד את הריבית ב-25 נקודות בסיס, בפעם הראשונה זה יותר משלוש שנים. עם זאת, האינפלציה נותרת גבוהה: מחירי הצריכה בארה״ב עלו בספטמבר ב-3.7% לעומת השנה שעברה, לעומת 3.4% באוגוסט. העלאת הריבית הצפויה של הפד בדצמבר עשויה להשפיע על נכונות המשקיעים לקחת סיכונים ועל הנזילות בשוק הקריפטו, אם כי ההערכה היא שסביר יותר שהחלטת אוקטובר תהיה להמתין ולא לשנות את הריבית.

חוק CLARITY Act, שנועד להבהיר את סמכויות הפיקוח הרגולטורי של ארה״ב על סחורות דיגיטליות, ניצב בפני מסלול קשה יותר לאחר שנתקע בסנאט. התחזקות אפשרית של הדמוקרטים באחד מבתי הקונגרס או בשניהם לאחר בחירות האמצע עשויה להוביל להוראות מחמירות יותר להגנת הצרכן ולפיקוח, ולסבך את המשא ומתן. הצעת החוק צריכה גם לעמוד ברף של 60 קולות בסנאט. לפי התמחור בשווקי התחזיות, הסיכוי שחוק CLARITY Act ייחקק עד סוף 2026 עומד על 4%; הסיכוי שהסנאטור מייק לי יצביע בעדו הוא כ-6%. הנתונים משקפים ציפיות נמוכות להעברת החוק ולתמיכה דו-מפלגתית, ולא תוצאות מאושרות. עבור סוחרי קריפטו, הסיכויים הלא ברורים של CLARITY Act משאירים את הרגולציה של נכסים דיגיטליים בארה״ב כמקור לסיכון מדיניות. כדאי לעקוב אחר השליטה בקונגרס, תיקונים להצעה והצהרות של סנאטורים מרכזיים.

שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט אומר שמשרד האוצר יעבוד בשיתוף פעולה הדוק יותר עם ה-SEC וה-CFTC בנושא הסדרת הקריפטו, לאחר שחוק CLARITY לא התקדם בהצבעה פרוצדורלית בסנאט ב-15 בספטמבר, שהסתיימה בתוצאה 49–50. הסוכנויות יכולות לתאם ביניהן במסגרת הסמכויות הקיימות שלהן, אך פעולותיהן אינן יכולות להחליף חקיקה. לכן, חלוקת הפיקוח על נכסים דיגיטליים בין ה-SEC ל-CFTC עדיין לא הוכרעה, ועסקי קריפטו נותרים במצב של אי-ודאות. בסנט תיאר גם מטבעות יציבים הצמודים לדולר כמקור אפשרי לביקוש לאג״ח של ממשלת ארה״ב. יותר מ-90% מהמטבעות היציבים צמודים לדולר, וחלק מהמנפיקים מחזיקים אג״ח ממשלתיות כרזרבות. באירוע Swell של Ripple הוצגו התפתחויות מוסדיות, ובהן הרחבת הקשרים עם Robinhood ו-BNY ואישור סופי לאמנה של בנק נאמנות לאומי. עבור סוחרים, תיאום הדוק יותר בין הסוכנויות מעיד על המשך המעורבות הרגולטורית, אך אינו משנה מיד את כללי השוק. כדאי לעקוב אחר פרטי פעולות הסוכנויות וניסיונות חקיקה מחודשים בקונגרס, שעשויים לשנות את הציפיות בנוגע להסדרת הקריפטו בארה״ב.

ב-21 באוקטובר 2026 הורידה Aave את נקודת ה-kink של ניצול ה-USDT בשוק Ethereum V3 Core שלה מ-94% ל-92%, בעקבות המלצה של חברת סיכוני ה-DeFi LlamaRisk. השינוי גורם לעלות ההלוואה של USDT ב-Aave לעלות בחדות רבה יותר כאשר שיעור הניצול מגיע לרמה נמוכה יותר. בניצול של 94%, העקומה החדשה משקפת APR של 7% על הלוואות, לעומת 4.5% לפי הפרמטרים הקודמים. הריביות עולות מ-4.5% בנקודת ה-kink של 92% ל-14.5% בניצול מלא. עדכון מאוחר יותר מצא ששיעור הניצול עמד על כ-94.3% בסוף אוקטובר, כאשר ה-APY המשתנה על הלוואות היה 7.70% וה-APY על אספקת נכסים היה 6.50%. תמונת מצב מוקדמת יותר, מ-23 באוקטובר, תיעדה כ-391.4 מיליון USDT במזומן זמין, APR של כ-4.23% על הלוואות ו-APR של 3.29% על נזילות האספקה. הדבר ממחיש כיצד הריביות ותנאי הנזילות עשויים להשתנות לאורך זמן. LlamaRisk העריכה שה-kink הנמוך יותר עשוי להשאיר כ-57.8 מיליון USDT נוספים לא-מושאלים ככרית למשיכות. אין מדובר במזומן מובטח: משיכות עדיין תלויות בנזילות הזמינה. הפרמטרים החדשים משפיעים על הריבית שנצברת לאחר השינוי, ולא על ריבית שכבר נצברה. על סוחרים לעקוב אחר ניצול ה-USDT ב-Aave, ריביות ההלוואה ותשואות האספקה כאינדיקטורים ללחץ נזילות.

מנכ״ל Samara Asset Group, פטריק לורי, אומר שהשוק דוחה את מרבית חברות האוצר שמתמקדות אך ורק בביטקוין, כאשר Strategy היא החריגה הבולטת. הוא מכנה את התווית מטעה וטוען שעצם החזקת ביטקוין עלולה לפגוע בבעלי המניות אם התשואה אינה עולה על שיעור התשואה המינימלי שהחברה דורשת. לורי אומר ש-Samara מתייחסת לביטקוין כהון חוזר, ולא רק כרזרבה לטווח ארוך. הקבוצה מחזיקה בביטקוין כספים שהתחייבה להשקיע ביותר מ-20 קרנות הון סיכון, ומוכרת אותו כדי לעמוד בדרישות להזרמת הון, בלי קשר למחיר השוק. הוא גם מבקר את הכינוי ״זהב דיגיטלי״, בטענה שהוא מציג את הביטקוין כהשקעה ולא ככסף. הדיון עוסק גם ביחס של MSCI לחברות שאינן מפעילות עסק תפעולי, בבחינה רגולטורית אפשרית של אסטרטגיות אוצר בתחום הקריפטו, וברגולציה האירופית. לורי קושר את רגישות הביטקוין לדיבורים על העלאות ריבית מצד הפדרל ריזרב לאופן שבו הוא ממוסגר כהשקעה ולתנאים המאקרו־כלכליים הרחבים יותר. הדברים מציגים נקודת מבט על האופן שבו חברות אוצר ביטקוין מנהלות נזילות, תשואה לבעלי המניות וסיכוני שוק; הם אינם מודיעים על שינוי בהחזקות של Samara.

אלכס תורן, ראש מחלקת המחקר הכלל-ארגונית ב-Galaxy Asset Management, אומר שייתכן ששוק הביטקוין הגיע לתחתית ושייתכן שעכשיו זה זמן לקנות. עמדתו מתמקדת בכך שהביטקוין חזר מעל הממוצע הנע ל-50 שבועות במהלך השבוע של 20 בספטמבר, ושמר על המגמה לאחר מכן. Galaxy מציינת שבארבע הפעמים הקודמות שבהן הביטקוין חזר מעל הממוצע ל-50 שבועות לאחר ששהה מתחתיו יותר מ-20 שבועות, מחירו לא נסגר במהלך השנה שלאחר מכן ביותר מ-8.4% מתחת לרמה שנכבשה מחדש. הדפוס ההיסטורי תומך בתחזית החיובית של Galaxy לגבי הביטקוין, אך אינו מבטיח ביצועים עתידיים. עבור סוחרים, הממוצע הנע ל-50 שבועות הוא רמה טכנית חשובה שכדאי לעקוב אחריה כדי לזהות אם ההתאוששות מחזיקה מעמד או מאבדת תנופה.

חברת תשתיות כריית הביטקוין Luxor גייסה 16 מיליון דולר בסבב אסטרטגי שהובילה CMT Digital, בהשתתפות Canaan, MicroBT, Halo, Steelhead ומשקיעי אנג'ל. המימון כולל הון ראשוני ומשני. Luxor מתכננת להרחיב את פלטפורמת הענן שלה לבינה מלאכותית, לממן פעילות חומרת AI, להגדיל את המסחר בנגזרי מחשוב ואת פעילות עשיית השוק, ולגייס עובדים. המהלך מתבסס על השקת Luxor AI ועל הניסיון הקיים של החברה בתשתיות כרייה בתחומי האנרגיה, החומרה ושווקי המחשוב. Luxor מציינת כי פעילות התיווך שלה למכונות ASIC ביצעה עסקאות בחומרת כרייה בהיקף של מיליארד דולר, עסקי האנרגיה שלה מספקים שירות לעומס של יותר מ-75 מגה-ואט ב-ERCOT וב-SPP, ופלטפורמת הענן שלה עיבדה 1.8 מיליון עומסי עבודה מתחילת השנה ועד ספטמבר. בשיחה מאוחרת יותר אמרו מנכ״ל Luxor וסם הלין מ-CMT Digital כי מומחיות בכרייה יכולה לסייע לחברות לבנות ולהפעיל תשתיות AI. הם הצביעו גם על ביקוש חזק למעבדי GPU, לרבות דיווחים שלפיהם מלאי החומרה של Nvidia אזל לשנה, וכן על עבודתה של Luxor בתחום סביבות הבדיקה לסוכני AI ונגזרי מחשוב. Luxor מתכוונת להשאיר את כריית הביטקוין בליבת עסקיה, ובמקביל לקדם AI ומחשוב עתיר ביצועים, על רקע הגידול בביקוש לקיבולת מרכזי נתונים.

משקיעים בכספת הסטייבלקוין של Altura, שקרסה, טוענים שכ-32 מיליון דולר עדיין אינם ניתנים לאיתור, ארבעה חודשים לאחר שהפרוטוקול החל בתהליך סגירתו. הסכסוך הסלים להליכים משפטיים בבריטניה, אך הטענות לא אומתו באופן עצמאי. משקיע שפנה ל-crypto.news טוען כי Altura הפיצה צילומי מסך מטעים, שלכאורה הראו כי 16.4 מיליון ליש"ט מוחזקים ב-Allica Bank. לדברי המקור, החוקרים לא הצליחו למצוא חשבון התואם לתיאור החברה. הבנק לא אישר את אמיתות צילומי המסך או את הטענה בדבר החשבון, וגם לא נקבעו הדברים באופן עצמאי. Altura החלה לסגור את הכספת ביוני, לאחר שעיבדה פדיונות מיידיים בהיקף של יותר מ-8.5 מיליון USDT. המייסד, Ranveer Arora, אמר שחלק מההשקעות דרשו זמן עד להסדרתן. בהמשך מסרה Altura כי כספים שיועדו למשיכות היו כפופים להגבלה בנקאית וכי יתרת ההשקעות בנכסים מהעולם האמיתי הוחזרה. המשקיעים אומרים כי החזרים משמעותיים טרם התקבלו. המקור מציין את התיק הבריטי BL-2026-001127 וטוען כי התבקשו נגד Altura ו-Arora צווים להקפאת נכסים ולגילוי מידע. דיווחים נפרדים תיארו צו הקפאה זמני כלל-עולמי, אך מסמכי בית המשפט המקוריים לא היו זמינים לבדיקה. המשקיע טוען גם שכספים הועברו דרך חשבונות בנק בבריטניה לשירות שזהותו אינה ידועה, אך לא סיפק רישומי עסקאות או דוח פורנזי. בחומרים שהיו זמינים לצורך הדיווח, Altura ו-Arora לא הגיבו לטענות. הסכסוך סביב Altura עדיין לא נפתר. הטענות אינן מוכיחות שנעשתה עבירה, היכן נמצאים הכספים או מהו הסכום שניתן יהיה להשיב בסופו של דבר.

Eurotrace מסרה כי הרחיבה את שירותי המעקב אחר בלוקצ'יין והחקירות בתחום הנכסים הדיגיטליים שלה, עבור מקרים הכוללים העברות בלתי מורשות, הונאות וארנקים שנפרצו. החברה אומרת כי המעקב שלה אחר בלוקצ'יין משתמש בניתוח ספרי חשבונות, בקיבוץ כתובות ובמיפוי עסקאות כדי לעקוב אחר נכסים בין ארנקים, גשרים ופלטפורמות פיננסיות מבוזרות. Eurotrace מציעה גם בדיקת היתכנות ראשונית, ומציינת כי חקירות העומדות בתנאים מתומחרות על בסיס התוצאות. Eurotrace אינה תופסת נכסים או מחזירה אותם ישירות; הדוחות שלה נועדו לתמוך בהליכים משפטיים, בפעולות ציות ובפעולות אכיפת חוק. הכתבה אינה כוללת אימות עצמאי של טענות החברה או נתונים על תוצאות המקרים.

ML-Detect.com מציינת שהיא מספקת מעקב אחר עסקאות בלוקצ'יין, חקירות בנושא גישה לארנקים דיגיטליים והערכות לגבי האפשרות להשיב נכסים דיגיטליים עבור אנשים פרטיים ועסקים. החברה אומרת שהאנליסטים שלה ממפים את תנועת הכספים על גבי הבלוקצ'יין, לרבות העברות דרך בורסות מבוזרות, גשרים ורשתות Layer 2, ומכינים דוחות לבחינת סיכונים מנהליים, משפטיים ותאגידיים. ML-Detect אומרת שהיא מספקת הערכות היתכנות מציאותיות ואינה מבטיחה שניתן יהיה להשיב נכסים שאבדו. עוד היא מציינת שהיא פועלת לפי נהלים לשמירה על סודיות והגנת מידע. המאמר אינו מציג ראיות בלתי תלויות ליכולות החברה ואינו מפרט מקרים מסוימים, תוצאות של השבת נכסים או נתונים כספיים.

Ripple הרחיבה את השותפות שלה עם Robinhood בכנס Swell 2026, והביאה את הסליקה באמצעות הסטייבלקוין RLUSD אל Robinhood Chain ו-Bitstamp. אפליקציית Robinhood צפויה להצטרף בהמשך השנה. Moody’s העניקה גם ל-RLUSD דירוג A2 לטווח ארוך ו-P-1 לטווח קצר, תוך התייחסות לכיסוי הרזרבות, לנזילות ולהסדרי הפדיון. הדירוגים חלים על RLUSD שמנפיקה Standard Custody & Trust, חברת בת של Ripple, ב-XRP Ledger וב-Ethereum. נכון ל-28 באוקטובר, היצע RLUSD הסתכם בכ-2.58 מיליארד דולר: 981.99 מיליון ב-XRP Ledger ו-1.598 מיליארד ב-Ethereum. חלקו של XRP Ledger, 38%, השתנה מעט מאוד מאז סוף אוגוסט. XRP עשוי להפיק תועלת אם הסליקה של Robinhood תגדיל את פעילות RLUSD בספר החשבונות, שבו XRP משמש לתשלום עמלות ולרזרבות. היקפי הפעילות במסגרת העסקה לא פורסמו. XRP נסחר בסביבות 1.33 דולר, אך נותר מתחת לממוצעים הנעים האקספוננציאליים EMA ל-50 ול-200 ימים, ברמות 1.3602 ו-1.3708 דולר, בהתאמה. סגירה יומית מעל 1.3708 דולר עשויה למקד את תשומת הלב ברמה של 1.3992 דולר, ואילו ירידה מתחת ל-1.2546 דולר עלולה לחשוף תמיכה בסביבות 1.20 דולר. הסימן הראשון להשפעה משמעותית על XRP יהיה עלייה בהיצע RLUSD ב-XRP Ledger.

MARA Holdings העבירה 1,000 BTC, בשווי של כ-80.19 מיליון דולר, לכתובת של BitGo, ולאחר מכן שלחה למשמורן 1,000 BTC נוספים—בשווי של כ-80.7 מיליון דולר—ב-28 באוקטובר. ההעברה השנייה התרחשה בתוך יומיים מהראשונה. המנה הראשונה פוצלה ל-16 העברות קטנות יותר לכתובות חדשות, דפוס שעשוי להעיד על חלוקה לקונים, אך אף אחת מההעברות אינה מאשרת שבוצעה מכירה; המנה האחרונה עדיין נמצאת ב-BitGo. Lookonchain עקבה החודש אחר כ-3,996 BTC, בשווי של כ-326 מיליון דולר, שהועברו מארנקים הקשורים ל-MARA—כ-11% מתוך 35,577 BTC שכורה הביטקוין דיווחה שהחזיקה בסוף יוני. MARA מכרה 23,093 BTC במחצית הראשונה של 2026, בעיקר כדי לרכוש מחדש איגרות חוב להמרה, ואמרה שהיא עשויה למכור ביטקוין מעת לעת. תוצאות הרבעון השני כללו הפסד של 611 מיליון דולר וירידה של 27% בהכנסות, והגבירו את תשומת הלב בשוק לנזילות החברה ולאספקת BTC אפשרית. הביטקוין נסחר בסביבות 81,577 דולר, עלייה של כ-2% בתוך 24 שעות, ללא תגובה מיידית משמעותית להעברות האחרונות. בתנאי השוק שקדמו לכך, BTC היה מתחת ל-80,000 דולר וירד בכ-2% בתוך שבעה ימים. הסוחרים עוקבים אחר השאלה אם המנה השנייה ב-BitGo תפוצל ותועבר הלאה, ואם תוצאות הרבעון השלישי של MARA יבהירו את המכירות באוקטובר. הרמות הטכניות שצוינו כוללות התנגדות סביב 81,705 ו-84,898 דולר, תמיכה ב-79,221 דולר ואזור תמיכה קודם של 80,000–81,500 דולר. אנליסט אחד הזהיר שאי-הצלחה לחזור מעל 82,000 דולר עלולה לסכן ירידה נוספת של עד 10%. מכירה ממשית מצד MARA עשויה להגדיל את ההיצע ולהפעיל לחץ על הביטקוין, אך העברות לבדן אינן מוכיחות שהתרחשה מכירה.