أخبار العملات المشفرة

ارتفع سوق الأصول الحقيقية (RWA) في سولانا من نحو 700 مليون دولار إلى 4.3 مليارات دولار خلال 12 شهرًا، أي بزيادة تقارب 514%، وفقًا لـ Castle Labs. وتشمل الأرقام الأوسع الأوراق المالية المُرمّزة، والائتمان، والأصول المُدرّة للعائد. ونما سوق الأصول الحقيقية المُرمّزة في إيثيريوم من 15.5 مليار دولار إلى 16.6 مليار دولار، ليظل أكبر من سوق سولانا بنحو أربعة أضعاف، بينما ارتفعت حصة سولانا مقارنةً بإيثيريوم من 4.5% إلى نحو 26%. زادت الأسهم المُرمّزة على سولانا من 63 مليون دولار إلى 455 مليون دولار، واستُخدم، بحسب التقارير، ما يزيد على 65 مليون دولار من الأسهم المُرمّزة لتحقيق عوائد. ويمكن استخدام منتجات xStocks ضمانًا على منصات الإقراض مثل Kamino وJupiter Lend. وتشمل العروض الأخرى ONyc من OnRe، وPRIME وAUTO من Hastra، وsyrupUSDC من Maple Finance. وترى Castle Labs أن هذه الأصول قد توسّع نطاق الإقراض والاقتراض وتوظيف رأس المال في التمويل اللامركزي على سولانا. حققت تطبيقات سولانا إيرادات تجاوزت 193 مليون دولار خلال آخر 30 يومًا، أي ما يقارب ضعف إيرادات Hyperliquid البالغة 86.5 مليون دولار. وشكّلت التطبيقات الموجّهة للمستهلكين نحو 80% من إيرادات تطبيقات سولانا. ويشير النمو السريع لسوق الأصول الحقيقية إلى تزايد النشاط خارج نطاق الأصول الأصلية للعملات المشفرة، لكن قيمة الأصول المُرمّزة لا تولّد تلقائيًا طلبًا على SOL. ويعتمد استمرار التقدم على مشاركة الجهات المُصدرة، والسيولة، وجودة التطبيقات.

كشفت السرقة المرتبطة بزرعة في جهاز Ledger عن مخاطر أمنية لمستخدمي المحافظ المادية، بعدما سُرقت أكثر من 60 وحدة من بيتكوين، بقيمة تقارب 4.8 ملايين دولار، من مشغّل لعملية احتيال بالمهام. وكان المشغّل قد نقل الأموال إلى ثلاثة عناوين Ledger يوم 22 سبتمبر؛ وفي 9 أكتوبر، أُفرغت العناوين الثلاثة عبر تحويلات منفصلة إلى المحفظة نفسها، المرتبطة بأموال مسروقة. وقالت Ledger إن الخسائر المؤكدة في الحادثة الأوسع ارتبطت بأجهزة توقيع باعتها شركة إعادة البيع CryptoBilis في جنوب شرق آسيا. وكان بالإمكان لزرعة أجهزة غير مصرّح بها، عُثر عليها في جهاز أحد الضحايا، أن تلتقط عبارة الاسترداد المؤلفة من 24 كلمة أثناء الإعداد وترسلها عبر LTE. وقدّر محلل البلوك تشين Specter أن قيمة السرقة الأوسع المرتبطة بـ CryptoBilis تجاوزت 86 مليون دولار من عملات Bitcoin وEthereum وTRON. ونصحت Ledger العملاء الذين أعدّوا جهاز CryptoBilis بنقل أصولهم إلى جهاز جديد باستخدام عبارة استرداد جديدة. كانت عملية الاحتيال تقوم على دفع المال لأشخاص كي ينشروا إعلانات ومراجعات زائفة لمنتجات حقيقية، ثم مطالبتهم بإيداع الأموال بعد إظهار رصيد سلبي لهم. وقالت لجنة التجارة الفيدرالية الأميركية إن عمليات الاحتيال بالمهام شكّلت نحو 40% من بلاغات الاحتيال المرتبط بالوظائف في عام 2024؛ وبلغت خسائر العملات المشفرة المبلّغ عنها بسبب احتيال الوظائف 41 مليون دولار في النصف الأول من ذلك العام. وتسلّط السرقة المرتبطة بزرعة Ledger الضوء على مخاطر أمن المحافظ والاحتيال، لكن الخسائر المعلنة وحدها لا تشير إلى بيع واسع النطاق لبيتكوين أو إلى موجة بيع في السوق بأكمله.

منذ أواخر أغسطس، أظهرت الأصول المشفّرة الصغيرة والمتوسطة القيمة السوقية أقوى زخم في القيمة السوقية، متفوّقةً على بيتكوين والرموز ذات القيمة السوقية الكبيرة، بحسب Darkfost، محلّل CryptoQuant. وبلغ مقياس يقارن متوسط القيمة السوقية الشهرية لكل مجموعة بمتوسطها السنوي 41% للعملات المشفّرة الصغيرة والمتوسطة، مقابل 7% لبيتكوين و3.5% للأصول الكبيرة. ويقيس هذا المقياس الزخم مقارنةً بتاريخ كل مجموعة، وليس حجم سوقها الإجمالي. هذا التحوّل غير مألوف؛ فكثيراً ما قادت بيتكوين تعافي السوق، بما في ذلك بعد السوق الهابطة في 2023، إذ يميل المتداولون عادةً إلى تفضيل الأصل الأكبر والأعلى سيولة أولاً. وقد تشير قوة العملات المشفّرة الصغيرة والمتوسطة إلى ارتفاع الإقبال على المخاطرة. لكن Darkfost حذّر من أن الرموز الأصغر شديدة التأثر بمعنويات السوق وتدفّقات رأس المال. وتغطي البيانات فترة قصيرة، لذلك قد ينعكس هذا الزخم، ولا يضمن استمرار التفوق.

يشير أحدث إعلان لـ WBTC إلى أن الاستعداد للتهديدات الكمية سيتطلب تغييرات تتجاوز شبكة Bitcoin، لتشمل أيضاً المحافظ والجهات الحافظة والبنية التحتية للتمويل اللامركزي (DeFi). وحتى الآن، لم يُعرض علناً أي حاسوب كمي قادر على كسر توقيعات Bitcoin على نطاق واسع، لكن الانتقال إلى منظومة تشفير جديدة في المستقبل قد يتطلب سنوات من التنسيق. وتندرج مقترحات مثل BIP-360 ضمن الجهود المستمرة لتعزيز أمن Bitcoin. تقول WBTC إن نحو 116,000 رمز متداول، مدعوم بنحو 9.5 مليارات دولار من Bitcoin. وهي تستعد للانتقال إلى عناوين إيداع جديدة لدى الجهات الحافظة، وتدرس نموذجاً للاحتياطيات يعتمد على عدة جهات حافظة. وتتعلق هذه الإجراءات بالحفظ والمرونة التشغيلية؛ فتغيير العناوين وحده لا يجعل Bitcoin أو WBTC مقاومين للحوسبة الكمية. وبالنسبة إلى المتداولين، يؤكد هذا التحديث الحاجة على المدى الطويل إلى تعزيز الأمن الكمي في تطبيقات DeFi المرتبطة بـ Bitcoin، لكنه لا يشير إلى تغيير فوري في تشفير BTC أو توقعات سعره.

أدرجت لجنة الخدمات المالية في كوريا الجنوبية شركة Streami، المشغّلة لمنصة Gopax، ضمن 16 مؤسسة مالية تأثرت بحوادث سيبرانية. ورصدت الجهات التنظيمية نحو 100 ألف حالة لتسرّب البيانات في القطاع، لكنها لم تقدّم تفصيلاً بحسب المؤسسة؛ ولا يحدّد هذا الرقم عدد مستخدمي Gopax الذين تضرروا. وحتى 15 أكتوبر، لم تصدر Gopax بياناً علنياً مفصلاً أو اعتذاراً. وتعتزم السلطات التحقيق في ما إذا كانت الهجمات قد استعانت بالذكاء الاصطناعي، وإجراء فحوص أمنية أوسع نطاقاً. ولم يُؤكَّد وقوع أي سرقة محددة لأصول مشفّرة من Gopax. وقد وضعت الحادثة الأمن السيبراني وممارسات الإفصاح لدى Gopax تحت التدقيق، لكن أثرها على أسعار العملات المشفّرة لا يزال غير واضح.

ألمح مايكل سايلور في 18 أكتوبر إلى أن شركة Strategy قد تشتري مزيدًا من البيتكوين، إذ كتب على منصة X: «وجدنا مساحة لمزيد من اللون البرتقالي». ولم يؤكد إتمام أي عملية شراء، كما لم يكشف عن حجمها أو توقيتها. وجاء تعليقه بعد أحدث إفصاح للشركة، الذي أشار إلى امتلاك Strategy ما مجموعه 848,250 بيتكوين، عقب شراء 250 بيتكوين بنحو 21.5 مليون دولار خلال الأسبوع المنتهي في 11 أكتوبر. وفي الأسبوع السابق الذي شمله التقرير، أضافت Strategy نحو 334 بيتكوين مقابل 28.7 مليون دولار، لترتفع حيازاتها إلى قرابة 848,000 بيتكوين. وقدّر أحدث إفصاح التكلفة التراكمية لشراء الشركة للبيتكوين بنحو 64 مليار دولار، أي بمتوسط 75,444 دولارًا لكل بيتكوين؛ وكان سعر تداول البيتكوين قريبًا من 81,000 دولار في 18 أكتوبر. كما أنفقت Strategy مبلغ 192.4 مليون دولار على إعادة شراء أسهم STRC الممتازة خلال الأسبوع المنتهي في 11 أكتوبر، أي نحو تسعة أضعاف ما أنفقته على البيتكوين. وفي الأسبوع السابق، أنفقت 176.3 مليون دولار على عمليات إعادة شراء STRC، أي أكثر من ستة أضعاف إنفاقها على شراء البيتكوين. وأعلنت الشركة عن احتياطيات مجمعة من النقد والدولار بقيمة 5.52 مليار دولار، لكنها لم تقل إن المبلغ كله متاح لشراء البيتكوين. وأشار تحليل سابق أيضًا إلى أن Strategy جمعت 5.41 مليار دولار من خلال بيع الأسهم في الربع الثالث، ولم يُوجَّه مباشرةً إلى شراء البيتكوين سوى 9.5% من هذا المبلغ؛ فيما خُصصت الأموال الأخرى لدعم الاحتياطيات والوفاء بالالتزامات. وبالنسبة إلى المتداولين، قد يعزز تلميح سايلور وحيازات Strategy الكبيرة التوقعات باستمرار الطلب المؤسسي على البيتكوين، لكن الإنفاق الكبير على الأسهم الممتازة وعدم تأكيد شراء جديد يحدّان من قوة هذه الإشارة. ويلزم صدور إفصاح لاحق من الشركة للتحقق مما إذا كانت قد أتمت عملية شراء أخرى.

بلغ إنفاق لجان العمل السياسي المرتبطة بقطاع العملات المشفّرة في سباق مجلس الشيوخ بولاية أوهايو نحو 52.61 مليون دولار، بحسب الإفصاحات المقدّمة إلى لجنة الانتخابات الفيدرالية. وأعلنت منظمة Defend American Jobs، المرتبطة بـFairshake، إنفاق نحو 46.67 مليون دولار لمعارضة السيناتور السابق شيرود براون ودعم السيناتور الجمهوري الحالي جون هيستد. كما أفادت Digital Freedom Fund بإنفاق إضافي قدره 5.94 مليون دولار. ويتجاوز المجموع خطة الـ30 مليون دولار التي أعلنتها Defend American Jobs سابقاً. وهذه نفقات سياسية وليست تبرعات مباشرة لحسابات الحملات الانتخابية للمرشحين. يسعى براون إلى العودة إلى مجلس الشيوخ، فيما يدافع هيستد عن مقعده في انتخابات منتصف الولاية في نوفمبر. وقد دعمت Coinbase وRipple منظمة Fairshake ومجموعات مرتبطة بها. ويبرز إنفاق لجان العمل السياسي في قطاع العملات المشفّرة مساعي القطاع للتأثير في الكونغرس وفي تنظيم الأصول الرقمية مستقبلاً، لكن هذه الأرقام وحدها لا تحدد موقف أي من المرشحين من قواعد بعينها تخص العملات المشفّرة. وبالنسبة إلى المتداولين، يُعد ذلك مؤشراً سياسياً وتنظيمياً، لا محفزاً مباشراً لأسعار العملات المشفّرة؛ وقد يحتاج القطاع إلى التواصل مع أيٍّ من الحزبين بعد الانتخابات.

سجّلت Uniswap إيرادات قياسية للبروتوكول بلغت 14.81 مليون دولار في سبتمبر 2026، وأسهمت Robinhood Chain بنحو 53% منها، أي ما يقارب 7.8–7.9 ملايين دولار. وساعد تداول الأسهم المُرمَّزة على الشبكة، التي أُطلقت في يوليو، على توسيع النشاط ليتجاوز مبادلات العملات المشفّرة بعضها ببعض. وبلغ متوسط الرسوم لكل صفقة على Robinhood Chain نحو 0.465%، مقارنةً بـ0.214% عبر جميع شبكات Uniswap. لكن بحلول أوائل أكتوبر، انخفضت المعاملات اليومية على Robinhood Chain بأكثر من 40%، ما يبرز مخاطر الاعتماد على شبكة واحدة لتوفير حصة كبيرة من إيرادات Uniswap. وقد تجذب الأسهم المُرمَّزة طلبًا متكررًا، لكنها لا تمنح بالضرورة الحقوق نفسها التي تمنحها الأسهم المملوكة مباشرةً. وسيراقب المتداولون ما إذا كان النشاط سيتعافى وما إذا كانت مصادر الإيرادات ستتنوع.

رفعت شركة TSMC توقعاتها لنمو الإيرادات في 2026 إلى نحو 44%، مقارنةً بحوالي 40% سابقًا، مع استمرار تجاوز الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي للمعروض. وبعد تسجيل إيرادات بلغت 46.72 مليار دولار في الربع الثالث ونمو صافي الأرباح بنسبة 69% على أساس سنوي، تتوقع TSMC أن تتراوح إيرادات الربع الرابع بين 52.3 و54.3 مليار دولار. وأبقت الشركة على خطة الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 عند 60 إلى 64 مليار دولار، وتتوقع أن يتجاوز الإنفاق من 2026 إلى 2028 بكثير إجمالي الإنفاق خلال السنوات الثلاث السابقة. لدى TSMC ما يقارب 20 مصنعًا قيد التطوير، منها 13 في تايوان وخمسة إلى ستة مصانع في الخارج. ومن المتوقع أن يؤدي التوسع الخارجي إلى خفض هامش الربح الإجمالي في 2026 بنحو نقطتين مئويتين. ورغم التوقعات القوية، تراجعت أسهم TSMC وأسواق أشباه الموصلات، إذ تساءل المستثمرون عما إذا كان الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيحقق عوائد كافية. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، لا يشكل هذا الخبر محفزًا مباشرًا للرموز، لكن استمرار الجدل حول عوائد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وتكاليف التمويل قد يؤثر في المزاج العام تجاه المخاطر. وتشمل العوامل الرئيسية التي ينبغي متابعتها نتائج TSMC للربع الرابع، وبدء تشغيل المصانع الجديدة، وما إذا كان المعروض من الرقائق سيلحق بالطلب.

ما زال المحللون منقسمين بشأن قدرة بيتكوين على استعادة مستوى 100 ألف دولار بحلول نهاية عام 2026. ويرى رايان راسموسن من Bitwise أن مشتريات صناديق ETF والشركات، والطلب على الأصول الملموسة، ووضوح البيئة التنظيمية قد تشكل عوامل دعم محتملة. في المقابل، يتوقع آدم مورغان مكارثي من LO:TECH أن يتداول بيتكوين أساساً بين 85 ألفاً و95 ألف دولار، إذ قد يضغط التضخم المستمر واحتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة على الأسعار. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي في سبتمبر بنسبة 0.6% على أساس شهري، وزاد المؤشر الأساسي بنسبة 0.3%؛ كما كانت الأسواق تسعّر احتمالاً مرتفعاً لرفع الفائدة في ديسمبر. وتشير تحليلات لاحقة إلى تراجع تدفقات الأموال إلى صناديق ETF وتباطؤ مشتريات الشركات، فيما يقول لوكا إنفيرنيتزي من Laser Digital إن ارتفاع عوائد سندات الخزانة لا يزال يشكل خطراً. وقد يؤدي انخفاض الرافعة المالية إلى تضخيم اختراق مستدام فوق 90 ألف دولار بفعل إغلاق مراكز البيع على المكشوف، لكن جيمس باترفيل من CoinShares يقول إن المكاسب المستمرة تتطلب عودة تدفقات الاستثمار. ومن المرجح أن يراقب المتداولون بيانات التضخم وتوقعات قرارات الاحتياطي الفيدرالي وعوائد سندات الخزانة والطلب المؤسسي بحثاً عن مؤشرات على التحرك المقبل لبيتكوين.

أعلنت Binance في بيان صدر في 13 أكتوبر أنها ستوقف تشغيل Binance Pool عند الساعة 07:00 بالتوقيت العالمي المنسق يوم 10 نوفمبر 2026. ويشمل الإغلاق تعدين Bitcoin، وخدمة Pool Savings، والتعدين السحابي Cloud Mining، وTransaction Accelerator، وواجهات API الخاصة بمجمّعات التعدين، وتنبيهات معدل التجزئة. وعزت Binance القرار إلى مراجعة منتجاتها وخدماتها، من دون تقديم سبب تجاري محدد. ولا يؤثر الإغلاق على عمليات منصة Binance أو التداول الفوري. يتعين على معدّني Bitcoin إعادة توجيه أجهزتهم قبل الموعد النهائي. وستتوقف Binance عن قبول أو احتساب المشاركات الجديدة وبيانات معدل التجزئة، بينما ستُدرج المشاركات المستوفية للشروط والمُرسلة قبل الموعد النهائي في الحساب النهائي للمكافآت. وينبغي للمستخدمين إكمال أي إجراءات مطلوبة للتحقق من الهوية بحلول الساعة 23:59 بالتوقيت العالمي المنسق يوم 10 نوفمبر، ومراجعة مراكز الادخار النشطة، والتأكد من قدرة حساباتهم على استلام أي مكافآت مستحقة غير مدفوعة أو مبالغ مستردة، وفقًا لشروط المنتجات ومتطلبات الامتثال. ومن المقرر إغلاق صفحات سجلّات المجمّع في 24 نوفمبر، لذا ينبغي للمستخدمين حفظ سجلات حساباتهم مسبقًا. انخفض معدل التجزئة المقدّر لتعدين Bitcoin لدى Binance Pool إلى نحو 9.2 EH/s في أكتوبر، بعد أن بلغ نحو 26 EH/s في ديسمبر، ومثّل أقل من 1% من الشبكة وفق أحدث تقدير. وفي مقارنة لشهر أكتوبر، استحوذت Foundry USA وAntPool وF2Pool مجتمعةً على نحو 64.2% من معدل التجزئة المقاس. ولم تكشف Binance عن وجهة معدّنيها؛ فقد ينضمون إلى مجمّعات أخرى، أو يعدّنون بشكل مستقل، أو يوقفون أجهزتهم. ويمكن للمتداولين متابعة التغيرات في معدل تجزئة المجمّعات وحصص الكتل لرصد مؤشرات على تبدل مستوى التركّز، لكن الإغلاق وحده لا يثبت وجود تأثير مباشر على سعر Bitcoin.

ما تزال آفاق نمو برودكوم في مجال الذكاء الاصطناعي قوية، لكن أسهمها تتعرض لضغوط. وقد سلّط تحليل سابق الضوء على رقائق الذكاء الاصطناعي المصممة خصيصاً للشركة، وتقنيات التغليف المتقدمة، وشراكاتها مع غوغل وأوبن إيه آي وميتا، إلى جانب هوامش تشغيل قوية رغم انخفاض الهوامش الإجمالية. وعند سعر 361.54 دولاراً، قدّر التحليل قيمة برودكوم عند 18.7 ضعف الأرباح المقدّرة للسنة المالية 2027، وأشار إلى أن الفرضية الاستثمارية تعتمد على مواصلة الشركة تنفيذ خططها بنجاح. وأفاد تقييم لاحق بأن أسهم برودكوم تراجعت بنسبة 33.6% من ذروة يونيو البالغة 495 دولاراً إلى 328 دولاراً، ما أدى إلى محو نحو 800 مليار دولار من قيمتها السوقية. واستشهد بنمو الإيرادات في الربع الثالث بنسبة 86%، وبنمو أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي بنسبة 221%، كما أشار إلى أهداف للأرباح تصل إلى 30 دولاراً للسهم، وتقديرات تبلغ 17 ضعف أرباح السنة المالية 2027 و11 ضعف أرباح السنة المالية 2028. ويرى الكاتب إمكانية ارتفاع السهم بنسبة 50% إلى 100% إذا تحققت الأهداف، ويقول إن الرقائق المصممة خصيصاً والبرمجيات قد تستفيدان مع سعي شركات الذكاء الاصطناعي إلى ضبط الإنفاق على البنية التحتية. هذه تقديرات الكاتب وليست عوائد مضمونة أو توجيهات صادرة عن الشركة. ويظل التنفيذ وتركيز العملاء ومخاطر الائتمان اعتبارات أساسية. وبرودكوم قصة مرتبطة بأسهم التكنولوجيا، وليست محفزاً مباشراً للعملات المشفرة، وإن كان أداؤها قد يؤثر في شهية المخاطرة عموماً تجاه أصول الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا.

ارتفعت صعوبة تعدين البيتكوين بنسبة 5.92% لتبلغ 140.58 تريليون عند الكتلة 971,712 يوم 16 أكتوبر، وهو أعلى مستوى لها منذ 5 مارس. وجاء هذا التعديل بعد إنتاج الكتل بوتيرة أسرع من المستهدف، مع تجاوز معدل التجزئة المقدّر للشبكة واحد زيتاهاش في الثانية. وقد عكس ذلك التعديل السابق، الذي انخفضت فيه الصعوبة بشكل طفيف بنسبة 0.03% إلى 132.72 تريليون. وخلال الشهر الماضي، زادت صعوبة تعدين البيتكوين بنسبة 10.3%، ما رفع الضغوط التشغيلية على المعدّنين. وإذا ظلت القدرة الحاسوبية دون تغيير، فقد يحصل المعدّنون على مكافآت أقل بنحو 5.6% لكل وحدة زمنية، مع استمرار تكاليف الكهرباء والنفقات الأخرى. وتداولت البيتكوين قرب 82,000 دولار يوم 18 أكتوبر، بعدما لامست لفترة وجيزة نحو 79,800 دولار يوم 15 أكتوبر. ويراقب المتداولون مستوى المقاومة قرب 83,000 دولار، ثم نطاق 84,000–85,000 دولار؛ وفي حال تراجع الأسعار، ستتركز الأنظار على مستويي 81,000 و80,000 دولار. وقد تؤدي زيادة صعوبة تعدين البيتكوين إلى الضغط على المعدّنين الأقل كفاءة، لكنها لا تشير بحد ذاتها إلى البيع ولا تحدد اتجاه سعر BTC.

ارتفعت حيازات شركة Strive من البيتكوين إلى 35,595 وحدة بعد أسابيع من الشراء. وفي 16 أكتوبر، رفعت TD Cowen السعر المستهدف لأسهم Strive من 44 إلى 56 دولارًا، بزيادة قدرها 27%. كما حددت Strive سعر طرح 7 ملايين سهم ممتاز عند 90 دولارًا للسهم، ما قد يدرّ نحو 630 مليون دولار قبل احتساب المصاريف. ويجنّب هذا التمويل الأسهم العادية التخفيف الفوري، لكنه يترتب عليه تكاليف توزيعات الأرباح وقد يموّل عمليات شراء إضافية للبيتكوين. وعلى الرغم من رفع المحللين تقييمهم وزيادة حيازات البيتكوين، تراجعت أسهم Strive بنسبة 6.1% يوم الجمعة، على غرار Strategy. وبالنسبة لمتداولي البيتكوين، تضيف هذه المشتريات مصدرًا محتملًا للطلب من الشركات، لكن السعر المستهدف يظل رأيًا لمحلل وليس ضمانًا؛ وتبقى المشتريات المستقبلية وأوضاع السوق عمومًا من العوامل الأساسية.

من المقرر أن تشهد الأسبوع المقبل سبع عمليات فتح لقفل رموز العملات المشفرة، وتمثل LayerZero (ZRO) أكبر عملية من حيث القيمة. وتشير أحدث الأرقام إلى أن عملية فتح قفل ZRO في 20 أكتوبر ستشمل نحو 23.28 مليون رمز، بقيمة 43.3 مليون دولار، أي ما يعادل 3.83% من المعروض المتداول. وكانت تقديرات سابقة قد أشارت إلى 23.4 مليون ZRO بقيمة تقارب 44.7 مليون دولار؛ أما التقرير الأحدث فيحدد التاريخ ويقدم تقييماً محدثاً. وفي 25 أكتوبر، من المقرر أن تفتح Plasma (XPL) قفل نحو 227 مليون رمز بقيمة 17.9 مليون دولار، فيما ستُصدر Humanity (H) نحو 266 مليون رمز بقيمة 15 مليون دولار. وتشمل عمليات فتح القفل الأخرى المجدولة SOSO وSOON وKAITO وCOAI، وتتراوح القيم المعلنة عموماً بين نحو 5 ملايين و6.9 ملايين دولار. وقد اختلفت التقديرات السابقة لعدة مشاريع، لذا ينبغي للمتداولين التحقق من الجداول والأرقام المحدّثة. تزيد عمليات فتح قفل الرموز المعروض المتداول وقد تضيف ضغطاً للبيع على المدى القصير، لكنها لا تضمن أن المستفيدين سيبيعون الرموز. ويمكن للمتداولين متابعة الأسعار وأحجام التداول والتدفقات إلى منصات التداول بالتزامن مع كل عملية فتح قفل.

تُظهر بيانات Chainalysis أن سندات الخزانة الأمريكية المُرمَّزة بلغت 15.42 مليار دولار بحلول 1 يوليو 2026، بزيادة قدرها 125% مقارنةً بـ6.86 مليارات دولار قبل عام. ومثّل سوق سندات الخزانة الأمريكية المُرمَّزة 42.8% من سوق الأصول الحقيقية (RWA)، البالغ 36.07 مليار دولار، والذي شمله التقرير. ومن بين الحيازات التي أمكن تحديد مواقعها، استحوذت إيطاليا على 29.9% من القيمة، والبرتغال على 18.8%، وسنغافورة على 18.2%، لتبلغ الحصة الإجمالية للدول الثلاث 66.9%؛ بينما بلغت حصة حاملي الأصول في الولايات المتحدة 10.5%. ومثّلت اليابان 16.4% من الحائزين الذين أمكن تحديدهم، لكنها لم تمثل سوى 0.4% من القيمة، ما يشير إلى أن حيازاتها صغيرة نسبياً. ولا تشمل هذه البيانات الجغرافية إلا الحيازات التي أمكن تحديد مواقعها. وأشارت Chainalysis إلى أن خفض الحد الأدنى للاستثمار وإتاحة الوصول من دون الحاجة إلى حساب وساطة في الولايات المتحدة من العوامل التي تدعم تبني هذه الأصول في الخارج. لكن نشاط الإقراض المدعوم بسندات الخزانة المُرمَّزة تراجع بنسبة 23%، في حين نما الإقراض المدعوم بالائتمان الخاص بقوة. كما استعاد صندوق BUIDL التابع لشركة BlackRock صدارة منتجات سندات الخزانة المُرمَّزة في أواخر أغسطس. وتشير الأرقام إلى اتساع الوصول عبر السلسلة إلى الدين الحكومي، لكن تراجع الإقراض المدعوم بسندات الخزانة يُظهر أن النمو غير متوازن.

ألقت الشرطة التايلاندية القبض على رجل صيني يبلغ من العمر 37 عامًا، مطلوب في الصين للاشتباه في تورطه في غسل الأموال وارتباطه بشبكة إجرامية دولية. وقال المحققون إن الشبكة أجرت معاملات تجاوزت قيمتها 500 مليون يوان (نحو 75 مليون دولار). وتزعم الشرطة أن المشتبه به رتّب عمليات صرف العملات المشفرة والعملات الأجنبية لصالح جماعات إجرامية، وجنّد أشخاصًا لتوفير حسابات مصرفية وبطاقات وبيانات الحسابات. وارتبطت الشبكة بأكثر من 133 حسابًا مصرفيًا. كما وُجّهت إليه تهمة المساعدة في ترتيب التأشيرات واستخدام وثائق إقامة مزوّرة؛ وتقول الشرطة إنه غيّر لوحات تسجيل المركبات للتهرب من الاعتقال، قبل أن يُعثر عليه في منزل في بانكوك. وسيخضع لإجراءات قضائية في تايلاند للاشتباه في تجاوزه مدة تأشيرته بنحو ثلاث سنوات وثمانية أشهر، قبل أن تنسّق السلطات إعادته إلى الصين. وتسلّط القضية الضوء على استمرار تدقيق أجهزة إنفاذ القانون في غسل الأموال باستخدام العملات المشفرة، لكن المسؤولين لم يعلنوا عن أي تأثير مباشر على أسواق العملات المشفرة.

تغلق Bitget بعض الحسابات بعد إضافة روسيا وبيلاروسيا إلى قائمة المناطق القضائية الخاضعة للقيود، وذلك ضمن الشروط المحدّثة في 16 أكتوبر. وسيتلقى المستخدمون المعنيون تعليمات فردية بشأن موعد التوقف عن التداول، وإغلاق المراكز المفتوحة، وسحب الأموال. وتشير تقارير إلى أن الموعد النهائي لسحب الأموال لبعض العملاء هو 21 أكتوبر، لكن Bitget لم تحدد مهلة موحدة للجميع ولم تكشف عن عدد الحسابات المتأثرة. كما أشارت تقارير سابقة إلى كازاخستان باعتبارها منطقة قضائية محتملة، إلا أن Bitget لم تؤكد ما إذا كان المستخدمون هناك مشمولين بهذه الإجراءات. تصف Bitget عمليات الإغلاق بأنها إجراء يُتخذ لمرة واحدة، وتقول إن بقية المنصة تواصل العمل. وتفيد بأنها ستتواصل مع العملاء المعنيين عبر البريد الإلكتروني أو الرسائل داخل التطبيق أو الإشعارات الفورية، مع إتاحة الدعم للاستفسارات المتعلقة بالحسابات والسحب. ولم تذكر المنصة أمراً حكومياً محدداً، كما لم تربط هذه الخطوة بالاختراق الأمني الذي وقع في سبتمبر. ويمكن للعملاء الذين لم يتلقوا إشعاراً بإنهاء الخدمة مواصلة استخدام حساباتهم إذا استوفوا معايير الأهلية لدى Bitget. ويمكن للمتداولين الذين ستُغلق حساباتهم نقل أموالهم إلى منصة أخرى أو الاحتفاظ بها في حيازة ذاتية؛ ومن المرجح أن يكون تأثير ذلك على السوق محدوداً ما لم تصبح عمليات السحب واسعة النطاق.

بعد أن واجه بيتكوين مقاومة قرب 87,000 دولار واشتد ضغط البيع، انخفض مؤشر MVRV إلى 25.7%، أي دون عتبة المئين الثلاثين التاريخية، بحسب المحلل داركفست. وتقارن مقياس MVRV لبيتكوين تقييم السوق الحالي بمستوياته التاريخية؛ وقد سُجلت قراءات ضمن هذا النطاق في نحو 25% من الوقت. ويقول داركفست إن البيانات تتماشى مع مرحلة تراكم، لكن بيتكوين خرج من نطاق انخفاض القيمة الأشد، الذي تزامن كثيرًا مع قيعان السوق. وقد يوفر المؤشر سياقًا للمتداولين الذين يقيّمون بيانات السلسلة، لكنه لا يؤكد بلوغ القاع ولا يشير إلى ارتفاع وشيك.

يقول محققون في معاملات البلوك تشين إن أموالاً يُشتبه في سرقتها خلال ثلاثة حوادث أمنية مرتبطة بالعملات المشفّرة نُقلت إلى Zcash (ZEC)، وهي عملة مشفّرة تركّز على الخصوصية. وأفادت Specter في 17 أكتوبر بأن أموالاً مرتبطة بحادثة Cryptobills Ledger واستغلال ثغرة Triple-A بقيمة 12 مليون دولار وصلت إلى Zcash، لكنها لم تقدّم سجلاً كاملاً للمعاملات ولم تؤكد المبالغ المحوّلة. ويأتي التقرير بعد الاختراق الذي تعرّضت له Bitget في 24 سبتمبر. وكان ZachXBT قد تتبّع سابقاً نحو 2,700 ZEC، بلغت قيمتها آنذاك حوالي 3.8 ملايين دولار، إلى المجمّع المحمي Ironwood التابع لـZcash. وقدّرت Bitget إجمالي خسائرها بنحو 387.5 مليون دولار، وقالت إن محافظها الباردة ومفاتيحها الخاصة لم تتعرض للاختراق، وتعهدت بتغطية الخسائر. ويشير مبلغ 387.5 مليون دولار إلى الاختراق بأكمله، وليس إلى أموال تأكد إرسالها إلى Zcash. يمكن للمجمّعات المحمية في Zcash إخفاء تفاصيل المعاملات، ما يصعّب تتبّع الأصول بعد دخولها إلى الشبكة. ولا تثبت التقارير وجود ثغرة جديدة في البروتوكول، كما أن تفاصيل التحويلات المتعلقة بـCryptobills Ledger وTriple-A لا تزال غير مكتملة. وقد تجذب هذه التحركات انتباه المتداولين إلى عملات الخصوصية، لكن لا يوجد تأثير مباشر مؤكّد على سعر ZEC أو استقرار السوق عموماً.

رفعت شركة Strive حيازاتها من البيتكوين من 28,000 BTC في نهاية سبتمبر إلى 35,595 BTC، بعدما أضافت قرابة 7,600 BTC خلال نحو أسبوعين. وشملت عمليات الشراء المعلنة 3,311 BTC في 13 أكتوبر و2,822 BTC في 14 أكتوبر. وأصبحت الشركة المدرجة في الولايات المتحدة رابع أكبر شركة مساهمة عامة من حيث حيازة البيتكوين، متقدمة بفارق ضئيل على MARA Holdings. ورفعت TD Cowen السعر المستهدف لسهم Strive من 44 إلى 56 دولاراً، بعدما تجاوزت المشتريات تقديراتها لإجمالي ما ستجمعه الشركة خلال الربع الرابع بأكمله. ومع ذلك، تراجعت أسهم Strive يوم الجمعة بنسبة 6.6% إلى 23.96 دولاراً، وسط تخفيف حصص المساهمين الناتج عن ممارسة حقوق شراء الأسهم بسعر 27 دولاراً، وهي عملية اكتملت الآن. وتسعى الشركة أيضاً إلى جمع 630 مليون دولار عبر أسهم ممتازة، على أن تُستخدم العائدات لدفع توزيعات الأرباح وشراء مزيد من البيتكوين بدلاً من إصدار أسهم عادية إضافية. ويُعد توسيع احتياطيات الشركة إشارة إيجابية إلى الطلب على البيتكوين، لكن تأثيره على السوق عموماً قد يكون محدوداً؛ ولا تزال خطة التمويل وسعر البيتكوين من المخاطر المهمة التي تواجه Strive.

أطلقت شركة الأصول الرقمية KR1 المدرجة في بورصة لندن 10 مدقّقات لإيثيريوم عبر خزنة stVault من Lido V3 تشغّلها P2P.org، لتبدأ بذلك تنفيذ خطتها للتخزين على إيثيريوم. وتخطط KR1 لتخزين ما يصل إلى 6,000 ETH من خزينة تضم نحو 6,200 ETH، وأعلنت أنها تهدف إلى توسيع العدد إلى أكثر من 100 مدقّق. وسيتوقف التوسع اللاحق جزئياً على طابور دخول المدقّقين في إيثيريوم. وتحتفظ KR1 بالتحكم في عمليات السحب وترتيبات رسوم المدقّقين وصلاحيات الخزنة، كما يمكنها إصدار stETH كخيار لتوفير السيولة. وتقول Lido إن stVaults تجمع بين ملكية المدقّقين واختيارهم وبين خيار التخزين السائل؛ وقد خضعت العقود للتدقيق من قبل خمس شركات أمنية، وتشملها مكافأة لاكتشاف الثغرات تصل إلى مليوني دولار. وتوسّع هذه الخطوة مشاركة المؤسسات في التخزين على إيثيريوم، لكن KR1 لم تكشف عن المكافآت أو التكاليف أو صافي الدخل المتوقع. ومن المرجح أن يكون أثرها المباشر على سعر ETH محدوداً؛ إذ ستعتمد العوائد المحققة على التوسع والأداء التشغيلي.

تراجعت العقود الدائمة لأسهم الذكاء الاصطناعي بشكل حاد ثم تعافت في 18 أكتوبر، خلال موجة تقلب قصيرة أظهرتها بيانات السوق من Binance وMSX.COM. بين الساعة 05:22 و05:32 بتوقيت بكين، هبطت أسهم Western Digital (WDC) وNebius (NBIS) بنحو 7% عند أدنى مستوياتها؛ كما تراجعت Applied Optoelectronics (AAOI) وIREN بنحو 7%. وخسرت Micron (MU) وSK Hynix (SKHY) أكثر من 6%، بينما انخفضت SanDisk (SNDK) بنسبة 6.10% وتراجعت CoreWeave (CRWV) بنسبة وصلت إلى 5.87%. كما أُفيد بأن عقدًا مرتبطًا بـSpaceX انخفض بنسبة 3.50%. وكانت الأسعار قد تعافت من أدنى مستوياتها بحلول وقت نشر التقارير. وتبرز هذه التحركات الحادة التقلبات قصيرة الأجل في العقود الدائمة لأسهم الذكاء الاصطناعي وتداول الأصول المرمّزة المرتبطة بالأسهم. ولم يُحدَّد أي سبب، ولا تشير التقارير إلى تأثير مباشر على أسعار العملات المشفرة.

ترى غولدمان ساكس وويلز فارغو ومورغان ستانلي أن الترميز قد يشكّل فرصة محتملة للنمو، لكن أياً منها لم يقدّم توقعات للإيرادات خلال المكالمات الخاصة بنتائج الربع الثالث. طوّرت غولدمان ساكس منصة GS DAP وتدرس توسيع نطاق استخدام خدمات الترميز التابعة لشركة Depository Trust & Clearing Corporation؛ وقال رئيسها التنفيذي إن النشاط لا يزال محدوداً. وأفادت ويلز فارغو بأنها تستخدم بالفعل الودائع المرمّزة في المدفوعات العابرة للحدود، إذ يمكن أن تصل الأموال إلى المستفيدين في غضون دقيقتين فقط. كما يستكشف البنك الأوراق المالية المرمّزة والأصول في العالم الحقيقي (RWA) وتداول العملات المشفرة لعملاء إدارة الثروات، ويرى أن الترميز وسيلة للتوسع دولياً من دون إنشاء شبكة كبيرة من الفروع. وقالت مورغان ستانلي إن تسهيل نقل الأصول وتسريعه قد يدعم الطلب على الاستشارات في إدارة الثروات، لكنها لم تعلن عن أي منتج جديد للترميز. وتُظهر هذه التصريحات تنامي اهتمام المؤسسات بالترميز والتسوية عبر البلوك تشين، لكن محدودية النشاط وغياب أهداف الإيرادات يشيران إلى تحول تدريجي، لا إلى عامل محفّز فوري لأسعار العملات المشفرة أو لطلب السوق.

جمعت شركة Fission مبلغ 10 ملايين دولار في جولة تمويل من الفئة A قادتها Pantera Capital، بمشاركة Circle Ventures وBorderless Capital وAri Rubenstein. أُغلقت الجولة في سبتمبر، ولم تفصح Fission عن تقييمها. وتخطط الشركة لتوسيع بنيتها التحتية ودعم مزيد من مديري الأصول. توفر Fission السيولة في السوق الثانوية للاستثمارات البديلة المُرمّزة، بما فيها صناديق الأسهم الخاصة والائتمان الخاص. وتشتري حصص الصناديق المؤهلة، ما يتيح للمستثمرين المستوفين للشروط بيعها من دون الاعتماد حصرياً على فترات الاسترداد التقليدية. وتشمل العملية دعماً قانونياً ودعماً للمعاملات عبر محفظة رقمية، وقد تُفرض عليها رسوم. وقال الرئيس التنفيذي Jonathan Shaffer إن بعض المنتجات التي قد يستغرق بيعها نحو 200 يوم يمكن تصفيتها في 90 ثانية أو أقل. تأسست Fission عام 2024 على يد موظفين سابقين في Point72 وSecuritize، وتخدم المستثمرين المؤسسيين والمؤسسات التي تمتلك أصولاً على السلسلة. ومن المستخدمين المحتملين صناديق التحوط، وخزائن شركات العملات المشفرة، ومُصدرو العملات المستقرة الذين يستثمرون احتياطياتهم في منتجات مُرمّزة مدرّة للعائد. ويمكن للترميز تحسين سجلات الملكية وعمليات نقل الأصول، لكنه لا يضمن وجود مشترين ولا يلغي القيود أو فترات الاسترداد أو مخاطر البيع بخصم. ويشير التمويل إلى استمرار اهتمام المستثمرين بالبنية التحتية للسيولة الخاصة بالأصول الحقيقية المُرمّزة.

بلغت القروض المدعومة بالعملات المشفرة من Coinbase رصيداً قائماً قدره 2.3 مليار دولار بحلول 17 أكتوبر 2026، مقارنة بأكثر من 1.4 مليار دولار من القروض ذات الفائدة المتغيرة في منتصف سبتمبر. أُطلق هذا المنتج في يناير 2025، ويتيح للعملاء المؤهلين في الولايات المتحدة، باستثناء نيويورك، اقتراض USDC بضمان البيتكوين من دون بيع ما يملكونه؛ وتُمرَّر القروض عبر Morpho على Base. وأضافت Coinbase لاحقاً الاقتراض بسعر فائدة ثابت، ووسّعت نطاق الأصول المقبولة كضمان ليشمل XRP وDOGE وADA وLTC. وفي سبتمبر، كانت القروض ذات الفائدة المتغيرة مدعومة بضمانات تبلغ قيمتها نحو 3 مليارات دولار. كما دخلت الشركة في شراكة مع Better لتقديم قروض عقارية مطابقة للمعايير ومضمونة بالعملات المشفرة. وعلى نحو منفصل، تعمل الودائع المُرمّزة JPMD التابعة لـJPMorgan على Base للمستخدمين من المؤسسات، فيما تطوّر Citi وBNY Mellon وعدة بنوك بريطانية خدمات للودائع المُرمّزة. ويبرز نمو قروض Coinbase المدعومة بالعملات المشفرة والتمويل المؤسسي على السلسلة اتساع دور Base في الإقراض والتسوية، مع أن أرقام القروض تتعلق بتواريخ وأنواع منتجات مختلفة.

سجّلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة حجم تداول تجاوز 7.5 مليارات دولار خلال الأسبوع المنتهي في 16 أكتوبر 2026، بينما بلغت صافي التدفقات الخارجة الأسبوعية نحو 145 مليون دولار. وفي 16 أكتوبر وحده، سجّلت الصناديق صافي تدفقات خارجة بقيمة 82.39 مليون دولار، مقابل حجم تداول بلغ 2.66 مليار دولار. ووصلت التدفقات الخارجة في أكتوبر إلى نحو 535 مليون دولار منذ بداية الشهر، بما في ذلك سحب 485 مليون دولار في 7 أكتوبر، وهو ما عكس الاتجاه الإيجابي إلى حد كبير في سبتمبر. ومع ذلك، ظل صافي التدفقات الداخلة التراكمي قريباً من 56.88 مليار دولار، فيما بلغت الأصول نحو 104.29 مليارات دولار، ما يشير إلى إعادة تموضع نشطة أكثر من كونه دليلاً على عمليات بيع واسعة ومركزة. وكان سعر بيتكوين قريباً من 82 ألف دولار. وحذّر أحد المحللين من أن الهبوط إلى 10 آلاف دولار سيعني تراجعاً بالغ الحدة، فيما قال محلل آخر إن بيتكوين حافظت على تماسكها نسبياً رغم تجدد ضعف سوق الأسهم. ويراقب المتداولون مستوى 80 ألف دولار باعتباره دعماً رئيسياً، مع تحديد 84 ألف دولار كنقطة تحكم ونحو 86 ألف دولار كحد أعلى للنطاق. وتُعد تدفقات صناديق بيتكوين المتداولة، وتقلبات سوق الأسهم، ومدى قدرة BTC على الحفاظ على مستوى 80 ألف دولار، مؤشرات مهمة على المدى القريب.

يقول تقرير نشرته منظمة Public Citizen في 8 أكتوبر إن شركات وأفراداً مرتبطين بإجراءات اتحادية لإنفاذ القانون أُلغيت أو أُضعفت قدّموا أو تعهّدوا بتقديم نحو 210.5 ملايين دولار إلى لجان سياسية مؤيدة لترامب. ورصد التقرير 212 إجراءً لإنفاذ القانون شملت 205 شركات؛ ولم يكن تحقيقاً جديداً نُشر في 16 أكتوبر. ومن بين المساهمات المرتبطة بـ Crypto.com مبلغ 35 مليون دولار لـ MAGA Inc. ومليونا دولار للجنة أخرى مؤيدة لترامب. وقدمت Gemini مبلغ 20 مليون دولار إلى MAGA Inc.، فيما قدّم مؤسساها المشاركان، تايلر وكاميرون وينكلفوس، 10 ملايين دولار لكل منهما، ليصل إجمالي المساهمات المرتبطة بـ Gemini إلى 40 مليون دولار. كما ساهمت Andreessen Horowitz ومؤسسوها بمبلغ 12 مليون دولار؛ وشهدت إجراءات إنفاذ القانون المتعلقة بتسع شركات أخرى ضمن محفظة الشركة الإلغاء أو الإضعاف. ترى Public Citizen أن حجم التبرعات السياسية من قطاع العملات المشفرة يستحق التدقيق، لكن التقرير لا يثبت أن التبرعات ضمنت قرارات تنظيمية محددة، ولا يثبت وجود ترتيب غير قانوني. ويضيف التقرير إلى النقاش بشأن الضغط السياسي الذي يمارسه قطاع العملات المشفرة وتأثيره على التنظيم. وبالنسبة للمتداولين، تثير القصة تساؤلات حول مدى استدامة التغييرات في إنفاذ القوانين بالولايات المتحدة، لكنها لا تشكل محفزاً فورياً لأسعار الرموز التابعة للشركات المذكورة.

انتقد مارك كاربيلِس، الرئيس السابق لمنصة Mt. Gox، طريقة تعامل Ledger مع هجوم مزعوم على سلسلة توريد محافظها المادية. وادّعى أن Ledger تلقّت تحذيراً في ديسمبر 2025، قبل أن تحظى الحادثة باهتمام أوسع، لكنها نشرت التحذير في مقال على Ledger Academy بدلاً من إصدار تنبيه أكثر بروزاً. وقال كاربيلِس إن التقارير عن غرسات تُنتَج بكميات كبيرة وتُحاذي نفسها تلقائياً كانت تستدعي أقوى استجابة، كما تساءل عن كيفية تواصل Ledger مع العملاء المتضررين. وبعد أن أشار الرئيس التنفيذي لـ Ledger، باسكال غوتييه، إلى تجربة كاربيلِس مع Mt. Gox، قال كاربيلِس إنه كان يتوقع أن تتعلم Ledger من ذلك الإخفاق. لم يتم التحقق من هذه الادعاءات بشكل مستقل، ولا تثبت وجود ثغرة واسعة الانتشار في أجهزة Ledger. وبالنسبة للمتداولين، قد يؤثر هذا الخلاف سلباً في الثقة بالمحافظ المادية وبالحفظ الذاتي، لكن لا يظهر أي تأثير مباشر على سعر عملة مشفرة بعينها.