أخبار العملات المشفرة

تراجع XRP بنحو 3% خلال التداولات الآسيوية يوم 29 أكتوبر 2026، ليبلغ نحو 1.29 دولار، مع انحسار موجة صعود قصيرة أعقبت اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وأبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي عند 3.75% إلى 4.00%، لكن نتيجة التصويت، 10 مقابل 2، شملت حاكمتين هما ليزا دي. كوك وبيث إم. هاماك، فضّلتا رفع الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية. وأبقى اعتراضهما المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة في دائرة الاهتمام. كما عكست ضغوط البيع مخاوف بشأن أسهم التكنولوجيا، وتراجع الطلب المؤسسي، وعمليات التصفية القسرية للعملات المشفرة. وكان أداء XRP أضعف من أداء الرموز الرئيسية الأخرى: إذ تراوح تداول بيتكوين بين 80,000 و81,000 دولار، فيما استقر إيثيريوم بين 2,320 و2,343 دولارًا. ويشير هذا التباين إلى تراجع الإقبال على المخاطرة في XRP والعملات البديلة الأخرى خلال الجلسة. ويمثل مستوى 1.29 دولار اختبارًا قصير الأجل لمشتري XRP، لكن مسار الرمز قد يعتمد أيضًا على اتجاه بيتكوين، والبيانات الاقتصادية المقبلة، وإشارات الاحتياطي الفيدرالي. ولم يمنح تثبيت أسعار الفائدة XRP دفعة مستدامة.

كان الإيثر (ETH) يُتداول قرب 2,313 دولارًا في 29 أكتوبر، منخفضًا بنحو 1.7% خلال اليوم. وأظهرت بيانات CoinGlass أن معدلات التمويل لـ ETH كانت دون 0.005%: بلغ المعدل المرجّح بحسب الفائدة المفتوحة 0.0042%، والمعدل المرجّح بحسب حجم التداول 0.0043%، فيما بلغ معدل ETHUSDT على Binance نسبة 0.0041%. ما تزال المعدلات إيجابية، أي إن المتداولين أصحاب مراكز الشراء يواصلون دفع الرسوم لأصحاب مراكز البيع، لكن معدلات تمويل ETH تشير إلى تراجع الطلب على المراكز الصعودية ذات الرافعة المالية، لا إلى تحوّل واضح نحو الرهانات الهبوطية. بلغت الفائدة المفتوحة لـ ETH نحو 23.88 مليار دولار، بانخفاض يقارب 10% إلى 12% مقارنةً بنحو 26.5 إلى 27 مليار دولار في أواخر سبتمبر. ويشير هذا التراجع إلى أن المتداولين خفّضوا الرافعة المالية أو سحبوا رؤوس أموالهم من أسواق المشتقات. كما أشار المقال إلى خروج 60.22 مليون دولار من صناديق ETF الخاصة بالإيثر، ضمن سياق السوق. تعكس سوق المشتقات حذرًا، لكن قراءة دون 0.005% وحدها لا تُعد إشارة هبوطية. وسيترقب المتداولون ما إذا كان معدل التمويل سيصبح سلبيًا بالتزامن مع مزيد من ضعف الأسعار، أو ما إذا كانت الفائدة المفتوحة ستعاود الارتفاع بينما يحافظ ETH على مستواه قرب 2,313 دولارًا.

أُطلقت Ondo Intelligent Portfolios على شبكة Solana، مقدّمةً سبع محافظ استثمارية مُرمّزة للمستثمرين المؤهلين خارج الولايات المتحدة عبر محافظ Solana وتطبيقاتها. وتشمل هذه المحافظ استراتيجيات للدخل والنمو، إضافةً إلى موضوعات مثل كبرى شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي. وتستخدم ثلاث منها استراتيجيات نموذجية طوّرتها BlackRock لصالح Ondo؛ لكن BlackRock لا تدير المحافظ ولا تتخذ قرارات استثمارية بشأنها. وقالت Ondo إن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) للمحافظ على شبكتي Ethereum وBNB Chain تجاوز 40 مليون دولار خلال الأسابيع الأربعة الأولى. ويأتي إطلاقها على Solana إضافةً إلى أكثر من 500 مليون دولار من TVL لدى Ondo على الشبكة في الأصول المُرمّزة. وتجمع كل محفظة من Ondo Intelligent Portfolios عدة استثمارات في رمز واحد على السلسلة، مع إتاحة الاطلاع على الأصول وإعادة موازنة مبرمجة. ويتيح هذا التوسع لمستخدمي Solana الوصول إلى انكشاف استثماري متنوع ومُرمّز، لكن التوافر يخضع لشروط الأهلية والقيود الإقليمية.

تحقق منصة Polymarket في سلسلة من الرهانات التي وُضعت بتوقيت لافت خلال الانتخابات الإسرائيلية. وكشف تحليل لسجل التداولات على المنصة أن مئات الحسابات المنشأة حديثًا راهنت على بنيامين نتنياهو وحزبه الليكود قبيل إغلاق مراكز الاقتراع يوم الثلاثاء. وسرعان ما أصبحت الرهانات مربحة. وبعد أن أشارت بعض استطلاعات الناخبين لدى خروجهم من مراكز الاقتراع إلى أن الليكود فاز بمقاعد أكثر مما أفادت به التقارير الأولية، أفادت تقارير بأن عدة حسابات سحبت أرباحًا تجاوز مجموعها 100 ألف دولار. وقد أعاد هذا النشاط إثارة المخاوف بشأن التداول المحتمل بناءً على معلومات داخلية والرقابة على الأسواق في منصات التنبؤ. ولم تكشف Polymarket عن نتائج التحقيق.

أفادت تقارير بأن أجهزة الاستخبارات الأميركية خلصت إلى أن أليس هوانغ، وهي مسؤولة تنفيذية في شركة ميغاسبيد، كانت عميلاً للاستخبارات الصينية وكانت على اتصال وثيق بجنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا. وذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن الرئيس دونالد ترامب تلقى إحاطة بشأن هذه المعلومات الاستخباراتية قبل نحو عام، لكنه لم يتخذ أي إجراء، وسط مخاوف تتعلق بمبيعات إنفيديا والعلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. ولا تتهم المقالة جنسن هوانغ بالعلم بأي نشاط استخباراتي أو المساعدة فيه. بحث محققون أميركيون في ما إذا كانت ميغاسبيد قد ساعدت في تمرير رقائق إنفيديا المتقدمة للذكاء الاصطناعي أو قدرات الحوسبة إلى شركات صينية عبر جنوب شرق آسيا. وتُظهر بيانات ImportGenius التي أوردتها المقالة أن شركة تابعة في ماليزيا اشترت معدات متقدمة للذكاء الاصطناعي تتضمن تقنيات إنفيديا بقيمة لا تقل عن 4.8 مليارات دولار بين يونيو 2024 وفبراير 2026. وأُحيل تحقيق وزارة التجارة الأميركية إلى وزارة العدل. وتقول ميغاسpeed إنها كلفت جهة خارجية بإجراء مراجعة وستتعاون، فيما تنفي إنفيديا وجود أدلة على تهريب الرقائق. تسلط القضية الضوء على التدقيق في مراكز البيانات الموجودة في دول ثالثة وإمكانية الوصول عن بُعد إلى قدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي. وقد تؤثر أي ضوابط أميركية أشد على الصادرات في مبيعات إنفيديا ومشغلي مراكز البيانات في جنوب شرق آسيا وسلسلة الإمداد العالمية للذكاء الاصطناعي.

لا يزال نظام الإقراض الأصلي المقترح في XRP Ledger دون مستوى دعم المُدقّقين المطلوب لتفعيله. ففي لقطة مؤرخة في 29 أكتوبر، حصل LendingProtocol على 18 صوتًا، بينما يحتاج إلى 28؛ وأظهرت لقطة أخرى للشبكة حصوله على 19 من أصل 29 صوتًا مطلوبًا. أما التعديل المرافق SingleAssetVault فحصل على 20 صوتًا، في حين حصل LendingProtocolV1_1 على 18. ولم يبلغ أيّ من تعديلات الإقراض الثلاثة الحد المطلوب. ستتيح هذه المقترحات للمؤسسات تجميع XRP والرموز المؤهلة لتقديم قروض محددة الأجل. كما أن ConfidentialTransfer، وهي ميزة للخصوصية في تحويلات الرموز المدعومة، لم تحصل على الدعم المطلوب، إذ نالت 19 صوتًا. أما Sponsor، التي قد تتيح للشركات دفع رسوم معاملات المستخدمين واحتياطيات حساباتهم، فحصلت على تسعة أصوات. في المقابل، دخل التعديل التقني fixCleanup3_4_0 مرحلة العد التنازلي التي تستمر أسبوعين قبل التفعيل، ويستهدف التفعيل في 4 نوفمبر، بشرط أن يظل الدعم أعلى من 80%. ويسلط التحديث الضوء على الفرق بين الميزات المقترحة لـ XRP Ledger والتغييرات المعتمدة للشبكة العاملة. وقد توسّع القروض والأدوات المؤسسية استخدام XRP والأصول المُرمّزة مستقبلًا، لكن تأخر التصويت يعني عدم حدوث تغيير فوري في وظائف الشبكة الرئيسية.

استثمرت مؤسسة Stellar Development Foundation (SDF) استثمارًا استراتيجيًا في Marketnode، وهي شركة مشغّلة لبنية تحتية للأسواق الرقمية تركّز على منطقة آسيا والمحيط الهادئ. ويهدف الاستثمار إلى توسيع فرص وصول المستثمرين المؤسسيين إلى الأصول المالية الحقيقية المُرمّزة عبر شبكة Stellar. تحظى Marketnode بدعم Euroclear وHSBC وSingapore Exchange Group وTemasek، وتدعم إصدار الصناديق والمنتجات الائتمانية والمنتجات المهيكلة وتوزيعها وخدمتها. وتربط منصتها بين مديري الأصول والجهات المصدرة والموزعين والمستثمرين المؤهلين. وقد تعزز هذه الشراكة حضور Stellar المؤسسي في مجال الأصول الحقيقية بمنطقة آسيا والمحيط الهادئ، إلا أن الإعلان لم يكشف عن قيمة الاستثمار أو الجدول الزمني للإطلاق.

عاد سعر البيتكوين إلى تجاوز 80,000 دولار يوم الخميس، بعدما هبط لفترة وجيزة إلى نحو 79,800 دولار. وجاء هذا الارتداد بينما كان المتداولون يوازنون بين نمو اقتصادي أقوى في الولايات المتحدة واستمرار التضخم، من جهة، واحتمال بقاء أسعار الفائدة مرتفعة، من جهة أخرى. نما الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 3.4% في الربع الثالث، متجاوزاً التوقعات البالغة 3.2%. وبلغ التضخم الأساسي السنوي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم الأساسي المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، 3.1% في سبتمبر، فيما بلغ التضخم الإجمالي للمؤشر 3.6%. وظل كلاهما أعلى من هدف الفيدرالي البالغ 2%. قد يمنح النمو القوي والتضخم المستمر الفيدرالي مبرراً للإبقاء على السياسة التقييدية أو التفكير في مزيد من رفع أسعار الفائدة. وقد تضغط الفائدة الأعلى على البيتكوين، إذ تجعل الأصول المدرة للعوائد أكثر جاذبية. وكان الفيدرالي قد أبقى سعر الفائدة الأساسي عند 3.75%–4.00%، فيما أفادت تقارير بأن مسؤولين اثنين أيدا رفعاً إضافياً. يمثل مستوى 80,000 دولار دعماً مهماً على المدى القريب بالنسبة للمتداولين. وتقع المقاومة قرب 81,400 دولار، تليها منطقة 82,000–82,500 دولار؛ وقد يؤدي اختراق مستدام لهذه المنطقة إلى جعل مستوى 84,202 دولار هدفاً محتملاً. وإذا تراجع البيتكوين، فقد يشكل مستويا 78,000 و76,000 دولار دعماً. وسجلت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية تدفقات داخلة بقيمة 423.66 مليون دولار خلال ثلاث جلسات، بينما أظهرت بيانات المنصات سحوبات ملحوظة من البيتكوين. وتوفر هذه المؤشرات بعض الدعم، لكنها لا تزيل المخاطر الاقتصادية الكلية التي تواجه سعر البيتكوين.

تُحدّد مقارنة بين مزوّدي البنية التحتية للعملات المستقرة خمس فئات رئيسية: خدمات الإيداع والتسوية، ومجمّعات المسارات وشبكات النوايا، ومنصات الحفظ، والمحافظ المدمجة، ومنصات الدفع المرخّصة. وتختلف هذه الفئات في الجهة التي تتحكّم في السيولة، وإجراءات الفحص، والتسوية، وإمكانية الوصول إلى العملات التقليدية، والجهة المسؤولة عند فشل التحويل. يُحوّل مزوّدو خدمات الإيداع والتسوية، مثل Rhino.fi وRelay وBridge وMoonPay، الأموال إلى سلسلة الوجهة. أما المجمّعات، ومنها LI.FI وSquid، فتوفّر مجموعة واسعة من المسارات، لكنها تعتمد على منصات تابعة لجهات خارجية. ويركّز مزوّدو خدمات الحفظ والمحافظ المدمجة على أمن المفاتيح وإنشاء المحافظ، بينما تقدّم BVNK وZero Hash خدمات دفع خاضعة للتنظيم وقنوات دفع بالعملات التقليدية. ويذكر المقال أن Rhino.fi تدعم أكثر من 30 سلسلة، ومعاملات تصل قيمتها إلى 10 ملايين دولار على المسارات الرئيسية، وأن المبلغ الذي يُقيد يُحدَّد عند تقديم عرض السعر. ولا توفّر المنصة حالياً قنوات دفع بالعملات التقليدية، لكن من المقرر إطلاقها في الربع الرابع من عام 2026. وتخلص المقارنة إلى أن اختيار المزوّد يعتمد على احتياجات الشركة: السعر والتغطية الواسعة، أو التسوية المتوقعة، أو الحفظ، أو محافظ المستخدمين النهائيين، أو الوصول المنظّم إلى الخدمات بالعملات التقليدية.

تعمل شركتا Japan Tax Free وJPYC وUPBOND على تطوير نظام لدفع المبالغ المستردة من الضرائب للزوار الأجانب المؤهلين باستخدام JPYC، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالين، على سلسلة Avalanche C-Chain. ومن المقرر إطلاق الخدمة في 1 نوفمبر 2026. ويمكن للمسافرين استخدام محفظة متوافقة أو إنشاء محفظة عبر UPBOND، في حين لن يتولى التجار معالجة البيانات المالية للزبائن. وقد صُمم نظام استرداد الضرائب عبر JPYC لدعم انتقال اليابان إلى نموذج الاسترداد عند المغادرة: يدفع الزوار أسعارًا تشمل الضرائب، ثم يتلقون المبالغ المستردة بعد أن تتحقق الجمارك من مشترياتهم عند مغادرتهم البلاد. ويجب إتمام عمليات الاسترداد خلال 90 يومًا. ويذكر الشركاء أن من أهدافهم تعزيز الكفاءة، وخفض رسوم الوسطاء، والامتثال لمتطلبات مكافحة غسل الأموال. وقد اعتُرف بـJPYC كأداة دفع إلكترونية بموجب قانون خدمات الدفع الياباني. وقد يُظهر إطلاق النظام استخدامًا عمليًا للعملات المستقرة، لكن من المرجح أن يكون تأثيره المباشر على تداول العملات المشفرة عمومًا محدودًا.

سجّل دفتر XRP Ledger ‏32,604 حسابات نشطة يوميًا في 27 أكتوبر، أي بزيادة تقارب 68% عن متوسطه خلال 30 يومًا البالغ 19,400، وهو أعلى مستوى له في عام 2026. ومع ذلك، جرى تداول XRP قرب 1.29 دولار في 29 أكتوبر، منخفضًا بنحو 2.6% خلال 24 ساعة و13% خلال الشهر الماضي. ولم تُترجم زيادة النشاط على XRP Ledger إلى طلب أقوى على XRP. فالحسابات النشطة تحصي مرسلي المعاملات، وليس بالضرورة المستخدمين الأفراد، كما أن نشاط المؤسسات أو الأنظمة الآلية قد لا يشير إلى اهتمام جديد من المستثمرين. ويمكن أيضًا لتحويلات العملات المستقرة وغيرها من عمليات دفتر الأستاذ أن تزيد استخدام الشبكة من دون الحاجة إلى شراء كميات كبيرة من XRP. ويراقب المتداولون منطقة الدعم عند 1.25 دولار؛ وقد تشير العودة إلى نطاق 1.33–1.37 دولار إلى تحسن الزخم، بينما قد يؤدي الهبوط المستمر دون 1.25 دولار إلى زيادة مخاطر التراجع. ومن العوامل الأخرى التي تستحق المتابعة الإفراج المقرر عن أموال الضمان لدى Ripple في 1 نوفمبر، والذي قد يتيح ما يصل إلى مليار XRP.

أفادت Strategy في ملفها المودع بتاريخ 26 أكتوبر أن حيازاتها من البيتكوين بلغت نحو 848,500 BTC، وقد اشترتها بمتوسط سعر قدره 75,446 دولارًا للعملة الواحدة. ومع اقتراب سعر البيتكوين من 80,300 دولار، كانت قيمة هذه الحيازة أعلى من تكلفتها بنحو 6%، ما يمثل قرابة 4 مليارات دولار من المكاسب غير المحققة. وقالت الشركة إنها أنفقت نحو 64 مليار دولار على شراء البيتكوين. وأفاد ملف سابق بأن Strategy اشترت 267 BTC بأكثر قليلًا من 22 مليون دولار، لترتفع حيازاتها إلى 848,517 BTC وتصل مشترياتها في أكتوبر إلى نحو 73 مليون دولار. وفي المقابل، ذكرت Strategy أنها لم تشترِ أي بيتكوين خلال الأسبوع المنتهي في 25 أكتوبر، وأنها أنفقت 204.9 مليون دولار على إعادة شراء الأسهم الممتازة STRC. وتعكس الأرقام المختلفة للحيازات لقطات مُعلنة في تواريخ منفصلة. كانت Strategy قدّرت المكاسب المرتبطة بالبيتكوين في الربع الثالث بنحو 20.91 مليار دولار، عندما كان سعر BTC قرابة 83,500 دولار في 30 سبتمبر. وكان من المقرر أن تعلن الشركة نتائجها بعد إغلاق السوق الأمريكية. وبالنسبة لمتداولي البيتكوين، يعزز الإفصاح عن الشراء فكرة وجود طلب طويل الأجل من Strategy لأغراض الخزانة، بينما يشير التوقف اللاحق إلى أن مشتريات الشركة ليست مستمرة. تؤثر المكاسب غير المحققة وإعادة شراء الأسهم في الوضع المالي لـ Strategy، لكنها لا تحدد بمفردها اتجاه سعر البيتكوين على المدى القريب.

أطلقت فرانكلين تمبلتون صندوقين متداولين في البورصة يجمعان بين الأسهم الأمريكية والبيتكوين، ومن المقرر إدراجهما في ناسداك. يبدأ الصندوقان بتخصيص 95% للأسهم الأمريكية و5% للبيتكوين، كما يستثمران توزيعات أرباح الأسهم في البيتكوين بانتظام. وستُراجع المؤشرات الأساسية تخصيص البيتكوين كل ثلاثة أشهر. يتتبع FBEQ نحو 500 شركة أمريكية كبرى، ويتقاضى رسماً سنوياً قدره 0.09%. أما FIBT فيتتبع 100 شركة أمريكية كبرى غير مالية مدرجة في ناسداك، ويتقاضى رسماً قدره 0.19%. وتتيح صناديق البيتكوين المتداولة للمستثمرين تخصيصاً صغيراً للبيتكوين قائماً على قواعد محددة، إلى جانب الاستثمار في الأسهم.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.75% إلى 4.00%، مشيراً إلى قوة النمو الاقتصادي وارتفاع التضخم واستمرار حالة عدم اليقين. وحظي القرار بعشرة أصوات؛ بينما عارضته ليزا كوك وبيث هاماك، مؤيدتين رفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية. بالنسبة إلى بيتكوين، فإن تثبيت الفائدة يُبقي تكاليف الاقتراض والسيولة بالدولار دون تغيير في الوقت الراهن، لكن صوتَي المعارضة يؤكدان خطر استمرار السياسة النقدية التقييدية. وقد تجعل أسعار الفائدة الأعلى النقد والأصول المدرة للعائد أكثر جاذبية من بيتكوين، الذي لا يدرّ دخلاً. ولم يشر الاحتياطي الفيدرالي إلى خطوة تالية محددة، كما أن القرار لا يعني أن خفض الفائدة أو رفعها وشيك. يمكن لمتداولي العملات المشفرة متابعة عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي والطلب على صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة ومراكز التداول في المشتقات، إلى جانب بيانات التضخم والتوظيف المرتقبة. وقد تساعد هذه المؤشرات على تحديد ما إذا كانت الأوضاع المالية تتجه إلى التيسير أم تواصل الضغط على الإقبال على المخاطر. ولا يكفي إعلان واحد أو جلسة تداول واحدة لإثبات وجود اتجاه مستدام لبيتكوين.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف دون تغيير، بما يتماشى مع التوقعات السائدة. ويشير توقف الفيدرالي إلى أن صانعي السياسات ينتظرون مزيدًا من المعلومات، في حين يبدو أن سوق السندات مستعد لتقبّل توقف مؤقت عن رفع أسعار الفائدة. ولا تزال الزيادات الإضافية ممكنة، مع استمرار البنك المركزي في مواجهة التضخم. وتظل التوقعات غير مؤكدة، وتُعد الحرب في إيران من بين المخاطر الرئيسية التي قد تؤثر في الظروف الاقتصادية والسياسة النقدية. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، لا يشكل القرار محفزًا مباشرًا للسوق، لكن التوقعات بشأن أسعار الفائدة المستقبلية والتغيرات في عوائد السندات قد تؤثر في الإقبال على المخاطر والتقلبات.

تراجع بيتكوين عن مكاسبه خلال الارتداد، الذي توقف سابقًا قرب 88,000 دولار، ويختبر الآن الدعم حول 80,000 دولار. ويحدد أحدث تحليل الدعم القريب بين 79,200 و79,500 دولار على الرسم البياني اليومي، وبين 78,400 و79,600 دولار على الرسم البياني لأربع ساعات. وقد يؤدي الهبوط المستمر دون هذه المستويات إلى ظهور منطقة طلب بين 75,000 و78,000 دولار. ولا يزال بيتكوين يسجل قممًا أدنى بعد رفضه عند منطقة العرض بين 85,500 و90,500 دولار، كما يبقى دون خط اتجاه قصير الأجل تم كسره، رغم وصف قناته الصاعدة الأوسع بأنها ما زالت سليمة. ولتحسين الهيكل قصير الأجل، يحتاج BTC إلى استعادة نطاق 81,500–82,000 دولار، ثم تجاوز المقاومة قرب 84,000–85,000 دولار؛ كما حدد تحليل سابق مستوى 88,000 دولار كمقاومة رئيسية. تحول مؤشر Bull-Bear Market Cycle من CryptoQuant إلى الإيجابية، ما يشير إلى تحسن الزخم الأساسي، لكنه لا يؤكد وجود سوق صاعدة مستدامة. ويُظهر الحجم المتوسط الكبير لأوامر التداول الفوري خلال التراجع أن كبار المتداولين ما زالوا نشطين، لكن حجم الأمر وحده لا يكشف ما إذا كانوا يشترون أم يبيعون. ويراقب المتداولون ما إذا كان بيتكوين سيتمكن من الثبات قرب 80,000 دولار أو استعادة مستوى 82,000 دولار لإظهار قوة أكبر في الطلب.

راه قيود الطاقة تاع الذكاء الاصطناعي تولّي عائق أكبر قدّام النمو. إلى جانب توفر الرقائق، ولى توفير الكهرباء، والربط بالشبكة، وقدرة مراكز البيانات يحدّو أكثر فأكثر من التوسع. كانت UBS تتابع 276 جيغاواط من قدرة مراكز البيانات اللي راهي قيد البناء أو مبرمجة، بصح قدّرت بلي الطلب في 2027 يحتاج 57 جيغاواط، مقابل غير 38 جيغاواط في مواقع عندها تأكيد على توفر الكهرباء. وأشارت لفرق كبير في الآجال: بناء مراكز البيانات يقدر ياخذ من 12 حتى لـ24 شهر، بينما إضافة قدرة كهربائية جديدة تقدر تاخذ من خمس حتى لعشر سنين. طوابير طلبات الربط بالشبكة في الولايات المتحدة توصل لحوالي 2.3 تيراواط، ومتوسط مدة الانتظار يقارب ست سنين. وقدّرت UBS بلي الاستثمار اللازم في قدرات توليد الكهرباء الجديدة في الولايات المتحدة حتى 2030 يبلغ 511 مليار دولار. تسليم المحولات يقدر ياخذ حتى 210 أسابيع. وزادت UBS ذكرت Core Scientific (CORZ) وApplied Digital (APLD) ضمن مشغّلي الاستضافة المشتركة اللي تفضّلهم، وتوقعت نمو سنوي في EBITDA بحوالي 80% من 2027 حتى 2029. وقالت كذلك بلي إمدادات الكهرباء تقدر توصل لحوالي 415 جيغاواط في 2030 إذا تنفّذت المشاريع المبرمجة. التحليل اللاحق تاع Delphi Digital يضيف مؤشرات على تزايد الضغط على الشبكة. طابور طلبات الأحمال الكبيرة في ERCOT طلع من 63 جيغاواط في نهاية 2024 إلى 474 جيغاواط في جوان 2026، ومراكز البيانات تمثل حوالي 90%. آخر ثلاث مزادات للقدرة في PJM وصلو للسعر الأقصى وبقاو ناقصين بـ6.6 حتى 6.8 جيغاواط على أهداف الموثوقية. Goldman Sachs تتوقع بلي طلب مراكز البيانات على الكهرباء يزيد بـ170% من 2025 حتى 2030، مع 7.6 تريليون دولار من النفقات الرأسمالية المرتبطة بها حتى 2031، وتتوقع كذلك زيادة إصدار الديون من طرف شركات الحوسبة فائقة النطاق بـ420 مليار دولار في 2027. NERC تتوقع زيادة قدرها 224 جيغاواط في ذروة الطلب الصيفي بأمريكا الشمالية خلال العقد الجاي، وتحذر بلي 13 منطقة من أصل 23 تقدر تواجه عجز بحلول 2030. بالنسبة للمتداولين، التقارير تأكد بلي قيود الطاقة تاع الذكاء الاصطناعي — والقدرة على تأمين الربط بالشبكة، والمعدات، وتمويل المشاريع — مؤشرات أساسية باش نعرفو إذا كانت قدرة مراكز البيانات المبرمجة تقدر تدخل الخدمة. هذا التوجه يقدر يفيد شركات توليد الكهرباء ومعدات الشبكة والربط، بصح في نفس الوقت يخلق مخاطر في التنفيذ والتمويل لمشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. النظرة الإيجابية تاع UBS لـCORZ وAPLD تخص هاذ الشركات بالذات؛ وما كاين حتى تقرير فيهم يحدد محفز مباشر لأسعار العملات المشفرة.

تساعد مؤشرات البيتكوين لكل سهم (BPS) المستثمرين على تقييم كمية البيتكوين التي تحتفظ بها شركات خزينة البيتكوين مقابل كل سهم عادي، لكن هذه المؤشرات لا تقيس جميعها الشيء نفسه. يُحسب BPS الإجمالي بقسمة حيازات البيتكوين على عدد الأسهم القائمة، بينما يشمل البيتكوين لكل سهم مخفف مفترض (BPADS) أيضًا الأسهم المحتملة الناتجة عن أدوات مثل حقوق شراء الأسهم والأوراق المالية القابلة للتحويل. وقد يكون BPADS متحفظًا لأن هذه الأدوات قد لا تتحول إلى أسهم أبدًا. أما صافي البيتكوين لكل سهم (Net BPS) فيذهب إلى أبعد من ذلك، إذ يأخذ في الحسبان المطالبات ذات الأولوية، مثل الديون والأسهم الممتازة، التي تتقدم على حقوق المساهمين العاديين. وهو يقدّر قيمة البيتكوين المتبقية للمساهمين العاديين. ويمكن استخدام النقد لتعويض تلك المطالبات أو الإبلاغ عنه بشكل منفصل إلى جانب Net BPS. وبما أن المطالبات المقوّمة بالدولار تعادل كمية أقل من البيتكوين عندما يرتفع سعر BTC، فإن Net BPS يتغير مع سعر البيتكوين. ولتحديد ما إذا كانت صفقة تمويل تفيد المساهمين العاديين فعلًا، ينبغي للمستثمرين مقارنة Net BPS قبل الصفقة وبعدها مع تثبيت سعر البيتكوين. وترى المقالة أن Net BPS هو المقياس الأكثر شمولًا لتقييم هيكل رأس المال، والزيادة في القيمة الاقتصادية، والقيمة الضمنية لحقوق الملكية في شركة خزينة بيتكوين.

أبرمت منصة تداول العملات المشفرة Backpack شراكة مع شركة SK Securities الكورية الجنوبية للتخطيط لإتاحة تداول الأسهم الكورية عبر تطبيق Backpack للمستثمرين العالميين المؤهلين. وستسهم SK Securities بخبرتها في أسواق رأس المال في كوريا الجنوبية، بينما ستوفر Backpack إمكانية الوصول إلى قاعدة مستخدميها الدولية. وتعتزم الشركتان أيضًا استكشاف الأوراق المالية المُرمَّزة والأصول الحقيقية (RWA)، استنادًا إلى منصة Backpack الحالية للأوراق المالية المرتبطة بالأسهم الأمريكية. ولم يحدد الإعلان موعدًا للإطلاق أو تفاصيل إضافية بشأن شروط الأهلية. وقد توسع خدمة تداول الأسهم الكورية المزمع إطلاقها نطاق الخدمات المالية التي تقدمها Backpack، لكن من المرجح أن يكون تأثيرها الفوري في أسواق العملات المشفرة محدودًا.

تقول Pump Box إنها أطلقت حملة إيردروب مخصّصة للمستخدمين الذين خسروا أموالًا أثناء تداول PONS. وأعلن المشروع عن المبادرة على X، وقال إن المستخدمين المؤهلين يمكنهم الآن الدخول إلى بوابة المشاركة. ولم تكشف Pump Box عن حجم التخصيص أو شروط الأهلية أو جدول التوزيع، لذلك لا تزال القيمة المحتملة للحملة بالنسبة إلى المتداولين المتضررين غير واضحة.

أطلقت شركة BiXBiT برنامجًا ثابتًا مخصصًا لأجهزة تعدين البيتكوين Bitmain Antminer من سلاسل S21 وS19 وT21 وT19 وL9 وL7. وتقول الشركة إن عمليات النشر الأولى حققت معدل تجزئة أعلى بنسبة تصل إلى 40% وكفاءة أفضل في استهلاك الطاقة بنسبة 35%، بفضل ملفات أداء مضبوطة وإعدادات طاقة قابلة للتعديل وأنظمة للتحكم الحراري. وهذه نتائج أعلنت عنها الشركة ولم يتم التحقق منها بشكل مستقل. يمكن للبرنامج الثابت تعطيل لوحة تجزئة غير مستقرة مع إبقاء جهاز التعدين قيد التشغيل باستخدام اللوحات الأخرى. كما يتصل بمنصة BiXBiT AMS 3.0، التي تتيح للمشغّلين مراقبة معدل التجزئة ودرجة الحرارة واستهلاك الطاقة والربحية، وإدارة أساطيل الأجهزة وتلقي التنبيهات. يقتصر الدعم على الأجهزة التي تعمل بالبرنامج الثابت الأصلي من Bitmain الصادر قبل أغسطس 2026؛ أما الإصدارات اللاحقة فلا تحظى بالدعم بعد. وقد يساعد هذا الإطلاق مشغّلي التعدين على تحسين التكاليف، لكن من المرجح أن يكون تأثيره المباشر في سعر البيتكوين محدودًا.

تنتهي يوم الجمعة المهلة المحددة لتنظيم العملات المشفّرة في البرازيل. ويتعين على منصات التداول التي تعمل بالفعل في البلاد تقديم طلب للحصول على ترخيص إذا أرادت مواصلة خدمة عملائها. ويتيح تقديم الطلب للشركات مواصلة نشاطها بينما يراجعه البنك المركزي البرازيلي، وهي عملية قد تستغرق ما يصل إلى عامين. أما الجهات الجديدة، فيجب أن تحصل على ترخيص قبل إطلاق خدمات خاضعة للتنظيم. تنطوي إجراءات ترخيص أنشطة العملات المشفّرة في البرازيل على تكاليف كبيرة. وتتراوح متطلبات رأس المال بين 10.8 ملايين ريال (نحو مليوني دولار) و37.2 مليون ريال، إلى جانب عمليات التدقيق والشهادات التقنية وضوابط مكافحة غسل الأموال. ويحذّر محامون من أن هذه الالتزامات قد تثقل كاهل منصات التداول الأصغر وتزيد من تركز السوق. ويتعين على الشركات التي تفوّت الموعد وقف خدماتها خلال 30 يوماً، فيما ستُفرض على البنوك ومقدمي خدمات الدفع قيود على التعاملات مع الشركات غير المرخصة اعتباراً من 6 نوفمبر. وتزيد حالة عدم اليقين بسبب عدم حسم القواعد المتعلقة بالتحقق من محافظ الحفظ الذاتي، والإبلاغ عن التحويلات، وتطبيق حد قدره 100 ألف دولار على بعض المعاملات الدولية. وقال تياغو سارندي، رئيس Binance Brazil، إن غموض المتطلبات قد يؤدي إلى تفاوت في الإبلاغ. وتأتي القواعد البرازيلية الخاصة بالعملات المشفّرة في وقت تحتل فيه البلاد المرتبة الأولى عالمياً في تبني العملات المشفّرة على مستوى الأفراد، إذ بلغ حجم النشاط المرتبط بها 252.5 مليار دولار بين يوليو 2025 ويونيو 2026، وفقاً لـ Chainalysis.

جمعت شركة التكنولوجيا المالية PhotonPay، ومقرها هونغ كونغ، 40 مليون دولار في جولة تمويل من الفئة C قادتها Blockchain Capital، بمشاركة SBI Group وIDG Capital وGL Ventures وLightspeed Faction. وتخطط PhotonPay لتوسيع خدمات الدفع بالعملات المستقرة والعملات الورقية، بما في ذلك المحافظ متعددة الأصول وإصدار البطاقات والبنية التحتية المحلية للمقاصة، كما تعتزم تطوير أدوات مالية لوكلاء الذكاء الاصطناعي. أعلنت PhotonPay أن حجم معاملاتها السنوي المحسوب على أساس المعدل السنوي بلغ 65 مليار دولار حتى أغسطس 2026. وتمتلك الشركة 34 ترخيصاً في مجال المدفوعات والخدمات المالية، وتخدم أكثر من 200 ألف شركة في أكثر من 200 دولة وإقليم، وتتعاون مع شركاء من بينهم J.P. Morgan وMastercard. ويأتي التمويل بعد جولة السلسلة B التي أُغلقت في يناير 2026. تعكس الجولة اهتمام المستثمرين بالبنية التحتية لمدفوعات العملات المستقرة وبإمكانات التجارة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. وسيراقب المتعاملون ما إذا كان حجم معاملات PhotonPay سينمو، وما إذا كانت خدمات الدفع المخصصة للوكلاء ستتحول إلى نشاط تجاري متكرر.

لازم منصّات تداول العملات المشفّرة في البرازيل تودع طلبات الترخيص لدى البنك المركزي قبل 30 أكتوبر 2026 باش تقدر تواصل نشاطها خلال فترة دراسة الطلبات. ولازم تثبت باللي تستوفي شروط القدرة المالية والحوكمة والتكنولوجيا وإجراءات مكافحة غسل الأموال. مقدّمو الخدمات اللي ما يحترموش الآجال لازم يوقفوا نشاطهم، والمؤسسات المرخّصة راح تخضع لقيود في التعامل مع الشركات غير المرخّصة. هذا الأجل يزيد من حالة عدم اليقين التنظيمي في سوق العملات المشفّرة بالبرازيل. المقال ما يذكر حتى تأثير مباشر على سوق XRP؛ وأي تأثير على المعنويات العامة في سوق العملات المشفّرة ما زال غير مؤكّد.

يُعدّ Sparrow Wallet 2.5.6 إصدار صيانة مهمًا يركّز على الأمان وسهولة الوصول والموثوقية لمستخدمي Bitcoin. يضيف عمليات تحقق من توقيعات المعاملات غير المؤكدة، ومدخلات Payjoin، وتجزئات الكتل المخزّنة، وعمليات محافظ الأجهزة. كما يعالج التحديث مشكلات سجل المحفظة ورصيدها، ويحسّن التعامل مع إعادة تنظيم السلسلة، ويضيف تغييرات التوافق مع Bitcoin Core 32.1 والإصدارات الأحدث. يحدّث Sparrow Wallet 2.5.6 Java وTor، ويحسّن دعم قارئات الشاشة ولوحة المفاتيح، ويضيف اختصارات للتنقل بين وظائف المحفظة. ويتضمن أيضًا إصلاحات لاستيراد المحافظ وبث المعاملات وأخطاء الأجهزة وغيرها من العيوب. ولا يتضمن الإصدار إعلانًا عن عملة رقمية أو جولة تمويل أو شراكة مؤثرة في السوق.

وفقًا لبيانات Gate التي نقلتها Odaily، انخفض سعر الفضة بنسبة 2.63% ليبلغ 52.228 دولارًا للأونصة، بينما تراجع الذهب بنسبة 1.07% إلى 4,023.58 دولارًا للأونصة. كما تراجعت أسعار النفط: انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.63% إلى 101.15 دولارًا للبرميل، وهبط خام برنت بنسبة 0.88% إلى 114.04 دولارًا. وارتفعت الأسهم الأوروبية، إذ صعد مؤشر داكس الألماني بنسبة 1.19%، في حين سجل الدولار الأمريكي تحركات متباينة مقابل اليوان الصيني خارج البر الرئيسي والين. ويقدم التقرير لمحة عن الأسواق التقليدية، لكنه لا يتضمن معلومات مباشرة عن أسعار العملات المشفرة أو تدفقات التداول.

افتتحت الأسهم الأمريكية على انخفاض يوم 29 أكتوبر، حيث تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 0.59%، وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.5%، وناسداك بنسبة 1.35%. وانخفضت أسهم الذكاء الاصطناعي بشكل عام: تراجعت ServiceNow بنسبة 20.92%، وخسرت Alphabet نسبة 12.1%، وانخفضت Marvell بنسبة 10.7%، وتراجعت Atlassian بنسبة 6.19%، وهبطت Twilio بنسبة 5.53%. وارتفع مؤشر التقلب VIX بنسبة 0.18%. ويشير التراجع الحاد في أسهم الذكاء الاصطناعي إلى ضغوط على أسهم التكنولوجيا، وقد يؤثر سلبًا في الإقبال على المخاطر عمومًا، رغم أن التقرير لا يحدد سببًا بعينه.

بحسب الأرقام الواردة في المقالات، بلغ صافي التدفقات التراكمية إلى صناديق XRP المتداولة رقماً قياسياً قدره 1.8 مليار دولار بحلول 16 أكتوبر، وتجاوز ذلك المستوى عند إغلاق السوق في 26 أكتوبر. وقدّر التقرير السابق صافي الأصول بنحو 1.47 مليار دولار؛ إذ تقيس التدفقات مساهمات المستثمرين، بينما تعكس الأصول القيمة الحالية لممتلكات الصناديق. ويعرض التحديث اللاحق التدفقات إلى صناديق XRP المتداولة على أنها دليل على استمرار اهتمام المؤسسات، رغم حذر المستثمرين الأفراد وتباطؤ النشاط في السوق الثانوية. وذكر التقرير السابق أن XRP كان يُتداول قرب 1.31 دولار في 19 أكتوبر، مرتفعاً بنحو 2% خلال 24 ساعة، لكنه منخفض بنحو 7% خلال الأسبوع. وارتفع حجم التداول، في حين ظل زخم الشراء ضعيفاً. ويُظهر هذا التباين أن التدفقات إلى صناديق XRP المتداولة لا تضمن ارتفاع السعر؛ إذ يمكن أيضاً أن تؤثر في XRP معنويات السوق عموماً، ونشاط كبار حاملي العملات، والتدفقات على السلسلة. كما يروّج المقالان لمنصة UE Crypto، وهي منصة للتعدين السحابي وتحقيق الأرباح، ويذكران عوائد يومية ثابتة وادعاءات بشأن التنظيم والتدقيق وحماية الأصول. ولا تتحقق المقالات بصورة مستقلة من هذه الادعاءات أو من العوائد المعلَن عنها. وينبغي للمتداولين التحقق من بيانات الصناديق المتداولة والتعامل مع هذا الترويج بحذر.

أصدر مجلس الاستقرار المالي (FSB) 12 ممارسة طوعية للاستخدام المسؤول للذكاء الاصطناعي في الخدمات المالية، تشمل مكافحة غسل الأموال (AML)، والتحقق من هوية العملاء (KYC)، والتحقيق في الجرائم المالية. وتحث الإرشادات مجالس الإدارة وكبار المسؤولين على الحفاظ على المساءلة، والإشراف على مزودي الخدمات الخارجيين، ومراقبة أنظمة الذكاء الاصطناعي، لكنها لا تحدد متطلبات تفصيلية للذكاء الاصطناعي الوكيلي. وتقول Elliptic إن معيارها المؤلف من ثمانية مبادئ يحوّل هذه التوقعات إلى ضوابط لفحص الذكاء الاصطناعي الوكيلي المستخدم في إدارة المخاطر على السلسلة. ويدعو إلى وضوح المساءلة البشرية، وإمكانية تفسير القرارات، والتحقق المستمر من الأداء، وفرض ضوابط على مزودي الخدمات. وتشمل المعايير المقترحة تغطية ما لا يقل عن 99% من المعاملات التي تنقل قيمة، وإثبات توافر تشغيلي يتجاوز 99.9%. وتُظهر بيانات Elliptic الواردة في المقال أن المدفوعات المشفرة الوكيلة ارتفعت بنسبة 500% خلال الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر. وترى الشركة أنه مع تزايد استخدام الذكاء الاصطناعي الوكيلي، ينبغي أن تتمكن المؤسسات من توضيح ما قرره وكيل الذكاء الاصطناعي، ولماذا تصرف، ومن كان مسؤولاً. ممارسات FSB غير ملزمة؛ ويهدف معيار Elliptic إلى مساعدة الشركات على تقييم مزودي الخدمات.