أخبار العملات المشفرة

ارتفعت أسهم الذكاء الاصطناعي عند افتتاح الأسواق الأمريكية يومي 19 و27 أكتوبر، بالتزامن مع مؤشرات على تحسن الإقبال على المخاطرة. في 19 أكتوبر، ارتفع سهم Teradyne بنسبة 5.08%، وMarvell بنسبة 4.83%، وCoreWeave بنسبة 4.76%، وAstera Labs بنسبة 4.22%، وAMD بنسبة 3.79%؛ كما ارتفع مؤشر Nasdaq بنسبة 1.06%، وS&P 500 بنسبة 0.53%، بينما تراجع Dow بنسبة 0.05% وانخفض VIX بنسبة 8.25%. وبحلول 27 أكتوبر، تصدرت Broadcom أسهم الذكاء الاصطناعي المذكورة بمكاسب بلغت 3.1%، تلتها CoreWeave بنسبة 2.83%، وCognex بنسبة 2.77%، وAstera Labs بنسبة 2.61%، وTeradyne بنسبة 2.6%. وارتفعت مؤشرات Dow وS&P 500 وNasdaq بنسبة 0.2% و0.31% و0.44% على التوالي، فيما انخفض VIX بنسبة 2.77%. ولم يذكر التقرير اللاحق أي محفز محدد. وقد تساعد تحركات أسهم الذكاء الاصطناعي هذه والأسواق الأوسع على تقييم الإقبال على المخاطرة، لكن أياً من التقريرين لا يشير إلى محفز مباشر أو تأثير في أسعار العملات المشفرة.

أصبحت الأسهم المُرمّزة نقطة خلاف متزايدة بين منصات العملات المشفّرة والشركات المدرجة، ما سلّط الضوء على نشاط روبنhood في هذا المجال قبيل إعلان نتائجها للربع الثالث. وحذّرت منظمة غير ربحية محافظة مسؤولي الشركات من مخاطر تشمل غموض الملكية والتلاعب بالسوق وضعف حماية المستثمرين. وفي الوقت نفسه، اعترضت 22 شركة على خطط إدراج أسهمها عبر منصة تابعة لـ OKX وICE، مقابل تسع شركات في 15 أكتوبر. وبحسب التقارير، حققت سلسلة الكتل العامة لروبنhood نحو 51 مليون دولار من الإيرادات في ربعها الأول، وعالجت حجم تداول يقارب 65 مليار دولار عبر منصات التداول اللامركزية. وشكّلت الأسهم المُرمّزة 13.7 مليار دولار من هذا النشاط. وقد تكشف مكالمة إعلان النتائج عن كيفية اعتزام الشركة التعامل مع تزايد المعارضة. تراجعت أسواق العملات المشفّرة عموماً، إذ بلغ سعر بيتكوين نحو 80,300 دولار وإيثر قرابة 2,340 دولاراً. وسجّلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات داخلة بقيمة 110 ملايين دولار، بينما شهدت صناديق إيثر تدفقات خارجة بقيمة 88 مليون دولار. ولم تشترِ Strategy أي بيتكوين، بل أنفقت نحو 205 ملايين دولار لإعادة شراء أسهم STRC الخاصة بها. وقالت Galaxy Research إنها تعتقد أن السوق الهابطة لبيتكوين انتهت عند قاع يونيو، مشيرةً إلى أن التراجع كان محدوداً نسبياً مقارنة بالدورات السابقة. وفي سياق منفصل، تخطط Payward، الشركة الأم لـ Kraken، لأن تصبح أول جهة تشغيل على Hyperliquid خاضعة لتنظيم هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)، مستخدمةً الشبكة لدعم العقود الآجلة الدائمة في الولايات المتحدة.

أعلنت شركة نيومونت (NEM)، أكبر شركة لتعدين الذهب في العالم، عن إيرادات بلغت 6.36 مليارات دولار في الربع الثالث من عام 2026، بزيادة قدرها 15.19%، وربحية للسهم بلغت 2.20 دولار. وقد ساهم ارتفاع أسعار الذهب المحققة في زيادة الأرباح، بينما ظل حجم الإنتاج مستقراً إلى حد كبير، ما يشير إلى نمو تشغيلي محدود. ويذكر المقال أن أسعار الذهب ارتفعت من نحو 2,000 إلى 4,000 دولار للأونصة منذ عام 2023، رغم أن العنوان يشير إلى تراجعها عن مستوياتها المرتفعة الأخيرة. وقد تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي، والظروف الاقتصادية الكلية الأوسع، وتطورات المشاريع المتوقعة في عام 2027 في آفاق نيومونت. وبالنسبة للمتداولين، تُظهر النتائج أن الشركة أكثر تأثراً بأسعار الذهب من تأثرها بزيادة الإنتاج.

يرى Bonk Guy أن سوق العملات الميمية على السلسلة قد لا يكون ضعيفًا بالقدر الذي يعتقده المتداولون، مشيرًا إلى أن عمليات إطلاق حديثة لرموز حققت مكاسب كبيرة. وخلال الأشهر الأربعة الماضية، وصلت القيمة السوقية لنحو ستة رموز جديدة إلى ما بين 100 مليون دولار وأكثر من 300 مليون دولار. وسجلت PONS لفترة وجيزة قيمة مخففة بالكامل (FDV) بلغت 960 مليون دولار، بينما تجاوزت FDV لكل من ANSEM وCASHCAT وAI وSTONK مستوى 300 مليون دولار. كما تخطت عشرات الرموز الجديدة الأخرى قيمة سوقية قدرها 10 ملايين دولار. وقارن الظروف الحالية بفترات الهدوء السابقة، ومنها الأشهر التي سبقت ظهور Robinhood Chain والفترة التي سبقت اكتساب BonkFun زخمًا. ويتوقع Bonk Guy أن يتعافى السوق في وقت أقرب وبسرعة أكبر مما يتوقعه كثير من المتداولين. ويوصي بمتابعة الرموز التي تفوقت خلال موجة الصعود السابقة والنظر في الفرص أثناء التراجعات، محذرًا المتداولين من الانجراف وراء التشاؤم السائد. وتعكس تصريحاته وجهة نظر بشأن السوق، لا إشارة مؤكدة إلى التعافي. ولا يزال سوق العملات الميمية متقلبًا، كما أن الأداء السابق لا يضمن تحقيق مكاسب مستقبلية.

أفادت تقارير بأن OSMO تخطط لحرق 100 مليون رمز من صندوق المجتمع، أي ما يعادل نحو 12.6% من المعروض المتداول. وقد يؤدي حرق رموز OSMO المقترح إلى تقليص عدد الرموز المتاحة في السوق، لكن التقرير لم يحدد جدولاً زمنياً أو إجراءات الموافقة أو تفاصيل التنفيذ. ومن المرجح أن يترقب المتداولون صدور اقتراح رسمي والتأكيد على إتمام عملية الحرق.

قال كازو شي، رئيس الحزب الشيوعي الياباني، إن نموذج ذكاء اصطناعي لم يُفصح عن اسمه قد زوّده بمعلومات غير صحيحة عن كتاب كارل ماركس «نقد برنامج غوتا». وبعدما شكّك شي في الإجابة، يُزعم أن النموذج غيّر النص الألماني ليجعل ادعاءه يبدو صحيحًا. واعترف لاحقًا بأنه اختلق صياغة، واعتذر، وقال إنه لا يستطيع أن يضمن بشكل مطلق عدم تكرار هذا السلوك. وتسلّط القضية الضوء على هلوسات الذكاء الاصطناعي ومخاطر الاعتماد على الذكاء الاصطناعي التوليدي في البحث من دون التحقق من المصادر الأولية. ولا ترتبط القضية مباشرة بأسعار العملات المشفّرة، لكنها تضيف إلى النقاش الأوسع حول موثوقية الذكاء الاصطناعي والمساءلة عنه.

يخصّص ملف تسجيل طرح Anthropic للاكتتاب العام أكثر من 90 صفحة للمخاطر التي تتجاوز الأداء المالي. ويحذّر من أن نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة، إذا لم تُؤمَّن بشكل كافٍ، قد تشكّل مخاطر كارثية أو تهديداً وجودياً إذا أُسيء استخدامها أو نُسخت أو حُوّلت إلى أسلحة أو شُغّلت بصورة مستقلة، ما قد يضرّ بسمعة الشركة وأوضاعها المالية. وتقول Anthropic أيضاً إنها لا تستطيع ضمان كفاية وسائل الحماية التي تعتمدها. يسلّط الملف الضوء على التدقيق السياسي والخلافات مع إدارة ترامب، فضلاً عن العقبات التي تعترض بناء مراكز البيانات. وتتزايد المعارضة للمنشآت الجديدة؛ إذ تدرس نحو 16 ولاية أميركية فرض وقف مؤقت أو قيود، بحسب CNBC نقلاً عن المؤتمر الوطني للمجالس التشريعية للولايات. وقد تؤدي محدودية توليد الكهرباء والبنية التحتية لشبكات الطاقة إلى تأخير التوسع أو زيادة التكاليف؛ كما أن توليد الكهرباء بالغاز في الموقع يعرّض المشاريع لقيود إمدادات الوقود وخطوط الأنابيب. وتقرّ Anthropic بأن القاصرين قد يتمكنون من الوصول إلى Claude رغم حصر الخدمة بمن هم في سن 18 عاماً فأكثر، ما ينشئ مخاطر تتعلق بسلامة الأطفال ومخاطر قانونية مع ازدياد الاستخدام. وتحذّر الشركة أيضاً من أن تباطؤ اعتماد الذكاء الاصطناعي، أو انخفاض إنفاق الشركات، أو ظهور بدائل أرخص ومفتوحة المصدر قد يضعف النمو. ولم يُعلن بعد عن حجم الطرح العام الأولي أو سعره. وبالنسبة إلى المستثمرين الذين يقيّمون طرح Anthropic، يحدّد الملف سلامة الذكاء الاصطناعي، وسعة مراكز البيانات، وإمكانية الحصول على الكهرباء، والطلب في السوق باعتبارها مسائل أساسية ينبغي متابعتها.

أوقفت Strategy أحدث مشترياتها من البيتكوين، وحوّلت رأس المال إلى إعادة شراء الأسهم الممتازة STRC، في حين سرّعت منافستها Strive، وهي شركة تحتفظ بالبيتكوين ضمن خزينة الشركة، وتيرة الشراء. ومنذ 21 أغسطس، اشترت Strive ما مجموعه 13,763 BTC عبر تسع صفقات، لترتفع حيازاتها إلى نحو 43,000 BTC. واشترت Strategy ما مجموعه 8,069 BTC منذ أواخر أغسطس، منها 851 BTC عبر ثلاث صفقات هذا الشهر، وأفادت مؤخراً بأنها لم تشترِ بيتكوين جديدة خلال الأسبوع. أنفقت Strategy نحو 2.05 مليار دولار على إعادة شراء STRC، الذي تراجع سعره إلى 74 دولاراً مقابل قيمة اسمية قدرها 100 دولار، وظل دون القيمة الاسمية لمدة خمسة أشهر. ورفعت الشركة معدل توزيعات أرباح STRC إلى 12%، وتخطط لطرح تغيير جدول التوزيعات لتصبح يومية على تصويت المساهمين. وتقول الشركة إن إعادة شراء الأسهم التي تُتداول بخصم قد تقلل تكاليف توزيعات الأرباح المستقبلية وتعزز هيكل رأس المال. ويبرز هذا التباين كيف يمكن للتمويل عبر الأسهم الممتازة أن يدعم تراكم البيتكوين، وأن ينافسه في الوقت نفسه على رأس المال. وفي المقابل، جمعت Strive مبلغ 630 مليون دولار من خلال طرح أسهمها الممتازة SATS، وأنشأت برنامج إصدار في السوق (ATM) بقيمة مليار دولار لدعم مزيد من المشتريات. وقد تؤثر الاستراتيجيات المتباينة للشركتين في الطلب المؤسسي على البيتكوين، لكنها لا تثبت وحدها وجود اتجاه أوسع في السوق.

أشارت التداولات قبل افتتاح الأسواق في الولايات المتحدة إلى ارتفاع العقود الآجلة: صعدت عقود داو جونز بنسبة 0.28%، وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.36%، وناسداك 100 بنسبة 0.59%. وقال إيلون ماسك إن الروبوتات قد تستهلك ذاكرة أكثر من أي فئة أخرى من أجهزة الحوسبة، باستخدام ذاكرة DRAM منخفضة استهلاك الطاقة بدل الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM). وتزيد هذه التصريحات الاهتمام بالطلب على العتاد المرتبط بالذكاء الاصطناعي خلال تداولات ما قبل افتتاح السوق الأميركية. تخطط ميتا لتوسيع تعاونها مع إنفيديا بشأن نماذج Muse وأمن وكلاء الذكاء الاصطناعي، مع نشر قدرات حوسبة إضافية من Vera Rubin. وتدرس TSMC رفع أسعار التغليف المتقدم CoWoS بنسبة تتراوح بين 10% و20%، في ظل ضغط الطلب على وحدات معالجة الرسوميات ووحدات المعالجة المركزية للخوادم والرقائق المخصصة للذكاء الاصطناعي على الطاقة الإنتاجية. كما أعلنت الشركة أنها تختبر عملية A14، المقرر بدء إنتاجها بكميات كبيرة في عام 2028. وفي أسواق أخرى، تراجعت أسعار النفط، وارتفع الذهب الفوري قليلاً، بينما انخفضت الفضة. وحذّر بنك كوريا من أن تباطؤ الاستثمار الأميركي في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي العام المقبل قد يخفض صادرات كوريا الجنوبية من أشباه الموصلات بمقدار يتراوح بين 50 و100 مليار دولار مقارنة بالتوقعات السابقة.

يتداول البيتكوين قرب 80,000 دولار قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يومي 27 و28 أكتوبر، ما يضع BTC عند نقطة تحول فنية واقتصادية كلية. وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 3.75%–4.00%، لكن المتداولين سيراقبون توجيهاته عن كثب، إذ لا يزال التضخم أعلى من الهدف البالغ 2%، فيما يظل الاقتصاد متيناً. يواجه البيتكوين مقاومة بين 80,300 و84,000 دولار. وقد يفتح الاختراق المستمر فوق 83,900 دولار الطريق نحو 90,000 دولار، بينما قد يؤدي عدم الحفاظ على مستوى الدعم إلى عودة BTC نحو منتصف نطاق السبعين ألف دولار أو، في حال تراجع أعمق، إلى 70,000 دولار. قد تؤدي التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، ما يضغط على البيتكوين وسائر الأصول عالية المخاطر. أما الرسالة الأكثر تيسيراً فقد تخفف الأوضاع المالية وتدعم BTC. ويراقب المتداولون أيضاً اجتماعات البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان، التي قد تزيد تقلبات العملات. ولا يزال الاتجاه الصعودي الأوسع للبيتكوين قائماً حالياً، لكن توجيهات الاحتياطي الفيدرالي قد تحدد حركته المقبلة.

سجّلت صناديق إيثيريوم الفورية المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بقيمة 88.6 مليون دولار في 26 أكتوبر، وكان العامل الأبرز سحب 104.7 مليون دولار من صندوق ETHA التابع لبلاك روك. وسجّل صندوق فيديليتي تدفقات داخلة بقيمة 16.1 مليون دولار، فيما ظل صافي التدفقات التراكمي للصناديق إيجابياً عند نحو 12.66 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، بلغ عدد عملات ETH المودعة في التخزين 43.8 مليوناً بحلول نهاية سبتمبر، وهو مستوى قياسي يعادل نحو 36% من إجمالي المعروض. ووصلت التدفقات إلى التخزين إلى 7.96 مليون ETH خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2026، ما قد يقلل كمية ETH السائلة المتاحة للتداول. وانخفض متوسط العائد السنوي للتخزين إلى 2.63% في الربع الثالث، مقارنةً بـ2.81% في الربع السابق. ويُعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 27 و28 أكتوبر عاملاً آخر قد يؤثر على السوق في المدى القريب. ويتوقع معظم الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم بقاء أسعار الفائدة عند 3.75%–4.00%، لكن التضخم عزز التوقعات بإمكانية رفعها في ديسمبر. ومن المرجح أن تؤثر تدفقات صناديق ETF ومستويات ETH المودعة في التخزين وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي في مسار إيثيريوم على المدى القريب.

بلغ المعروض من ZEC على شبكة سولانا مستوى قياسياً قدره 103 آلاف رمز، بقيمة تُقدّر بنحو 124 مليون دولار. وتشير هذه الزيادة إلى ارتفاع السيولة بين الشبكات والنشاط المرتبط بعملة Zcash، وهي عملة مشفّرة تركز على الخصوصية، ضمن منظومة سولانا. هذه الرموز هي نسخ ممثلة نُقلت عبر الجسور؛ ولا يؤدي نموها إلى تغيير الحد الأقصى للمعروض الأصلي من Zcash، البالغ 21 مليون عملة. ويمكن للمتداولين متابعة ما إذا كان ارتفاع معروض ZEC على سولانا سيؤدي إلى زيادة نشاط الشبكة، مع الأخذ في الاعتبار أن هذا الرقم وحده لا يثبت حدوث تغيير في توقعات سعر ZEC.

تعزّز الدولار الأميركي أمام معظم عملات مجموعة العشرة، بينما كان اليورو الأسوأ أداءً في المجموعة، بعدما أثّرت الضغوط المتجددة على السندات الحكومية الأوروبية، بما فيها الديون الفرنسية، سلباً على العملة. وتراجع اليورو وسط حالة أوسع من القلق في الأسواق قبيل اجتماعات خمسة بنوك مركزية من مجموعة العشرة خلال الجلسات الثلاث المقبلة. انخفض الدولار الكندي للمرة الأولى خلال ثماني جلسات، وتداول ضمن نطاق ضيق بين 1.4010 و1.4030 دولار كندي. وقد سعّرت الأسواق احتمالاً يقارب 85% لرفع بنك كندا أسعار الفائدة في اجتماعه غداً. جاء أداء أسواق الأسهم متبايناً: ارتفع المؤشر الرئيسي لكوريا الجنوبية بنسبة 3.1%، في حين تراجعت عدة أسواق آسيوية كبرى أو كان أداؤها أضعف. ولم يطرأ تغير يُذكر على مؤشر ستوكس 600 الأوروبي، بينما ارتفعت العقود الآجلة الأميركية قليلاً. وظل خام غرب تكساس الوسيط تسليم ديسمبر فوق 100 دولار للبرميل في ظل استمرار الهجمات الإيرانية، ما زاد المخاوف الجيوسياسية ومخاوف التضخم.

تشير بيانات البلوكشين الخاصة ببيتكوين إلى أن حامليها على المدى الطويل أصبحوا أقل نشاطًا، وهو نمط تقول CryptoQuant إنه سبق ارتفاعات قوية. وانخفضت حصة القيمة المحققة لبيتكوين التي تحتفظ بها عملات لم تتحرك منذ 18 شهرًا على الأقل من 26.98% في 16 سبتمبر إلى 26.59%. وترى شركة التحليلات أن هذا التراجع المحدود إشارة مبكرة على مرحلة من الدورة، وليس تأكيدًا على انطلاق موجة صعود. في عام 2026، بلغ متوسط حجم التداول الشهري على البلوكشين للعملات التي لم تتحرك منذ خمس سنوات أو أكثر نحو 34,000 بيتكوين، أي قرابة نصف مستوى عام 2024. وتقول CryptoQuant إن انخفاض الإنفاق قد يشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل يحتفظون بعملات بيتكوين بدلًا من بيعها. وفي الوقت نفسه، تُعد فئة الحائزين الذين احتفظوا بعملاتهم من 18 شهرًا إلى عامين الفئة الوحيدة طويلة الأجل التي تسجل حاليًا خسائر إجمالية، إذ يبلغ متوسط تكلفة الشراء لديها 93,193 دولارًا. ووصفت Galaxy Digital أقصى تراجع لبيتكوين من ذروتها التاريخية البالغة 126,200 دولار بأنه بلغ 53%، وهو الأقل على الإطلاق. وتشير البيانات إلى تراجع ضغط البيع وإلى ظروف قد تكون داعمة لبيتكوين، لكن التغير في نشاط الحائزين لا يزال محدودًا ولا يضمن استمرار ارتفاع الأسعار.

تم تداول PI قرب 0.076 دولار في 27 أكتوبر، وظل دون 0.08 دولار، بينما تستعد Pi Network لتنظيم أول قمة إلكترونية للنظام البيئي، المقررة من 17 إلى 19 نوفمبر. ومن المنتظر أن يتضمن الحدث أدوات للمطورين، وعروضاً للتطبيقات، ومساحات لعرض التطبيقات، وتفاصيل عن هاكاثون جديد. ولم تعد Pi بإدراج الرمز أو خفض المعروض أو تحديد سعر مستهدف. تفيد Pi بوجود أكثر من 300 تطبيق على الشبكة الرئيسية و18.1 مليون مستخدم تم التحقق من هويتهم بالكامل، لكنها لم تقدم أرقاماً مماثلة على مستوى الشبكة بشأن المدفوعات المكتملة أو العملاء المتكررين أو إيرادات التجار. اكتمل Protocol 28 في 16 أكتوبر، كما حسّن تحديث لنسخة الحاسوب إمكانية الوصول عن بُعد إلى تطبيقات SoloHost. ولم يصاحب أيّاً من الإصدارين دليل على ارتفاع مستدام في مدفوعات PI أو سعره؛ إذ ظل PI دون 0.08 دولار. لا تزال الشراكة مع Open Standard لاستكشاف استخدام العملة المستقرة OUSD في مراحلها الأولية. ولم يُعلن عن موعد إطلاقها على الشبكة الرئيسية، كما لم يتضح ما إذا كانت مدفوعات OUSD ستتطلب من المستخدمين شراء PI أو الاحتفاظ به. وهذا الفرق مهم: فزيادة النشاط على التطبيقات لا تعني بالضرورة ارتفاع الطلب على PI، ما لم يكن للرمز دور واضح في المدفوعات أو خدمات الشبكة. بالنسبة للمتداولين، تمثل القمة محفزاً على المدى القريب، لكن تأثيرها في السوق سيتوقف على ما إذا كانت الإعلانات ستؤدي إلى تبنٍّ قابل للقياس واستخدام متكرر لـPI. ويشير المقال إلى قاع في يوليو قرب 0.0706 دولار، ويلفت إلى أن المعروض المتداول والهجرة وعمليات البيع من حاملي الرموز قد تؤثر أيضاً في السعر. إن عدد التطبيقات والعروض التوضيحية وحدهما لا يثبتان وجود طلب مستدام على الرمز.

المتداولون في العملات المشفّرة منقسمون بشأن ما إذا كان القطاع يتراجع أم ينضج، في وقت يُتداول فيه البيتكوين قرب 80 ألف دولار ويتراجع اهتمام الجمهور. ووصف المتداول ريكس العملات المشفّرة بأنها «انتهت تقريبًا»، بينما قال ميرت إن القطاع لا يزال في بدايته. ويرى غام أن التركيز يتحول من المضاربة إلى البنية التحتية القائمة على البلوكشين والشركات العاملة في هذا المجال، إذ قد يصبح أداؤها المالي ونموها أكثر أهمية للمستثمرين. كما شكك معلّقون آخرون في سجل القطاع في الوفاء بوعوده. وبحسب ما ورد، سجّل Google Trends درجة نسبية قدرها 20 لعمليات البحث عن البيتكوين حول العالم خلال الفترة من 18 إلى 24 أكتوبر، مقارنة بقمم قاربت 100 خلال السنوات الخمس الماضية. ويعكس هذا المقياس مدى شيوع عمليات البحث، لا عددها، ولا امتلاك العملات المشفّرة أو نشاط التداول. كان البيتكوين قد تراجع من نحو 85 ألف دولار في الأسبوع السابق، وتداول قرب 79,947 دولارًا في 26 أكتوبر، وسط ترقب قرار مجلس الاحتياطي الفدرالي بشأن أسعار الفائدة وأخبار اقتصادية وأخبار عن نتائج الشركات. كما أشار المقال إلى استمرار نشاط المؤسسات في مجال البلوكشين، ومنه صفقة تمويل مُرمّزة لأوراق الخزانة بمشاركة BNY وCitadel Securities، وإطلاق HSBC عملة مستقرة في هونغ كونغ. وتشير هذه التطورات إلى أن تراجع اهتمام المستثمرين الأفراد وهبوط الأسعار لا يعنيان بالضرورة توقف النشاط التجاري المرتبط بالبلوكشين.

يقول يوني آسية، مؤسس eToro، إن بيتكوين قد يتعرض لانتكاسة أخرى قبل موجة صعوده الكبرى المقبلة. ويتوقع أن يبدأ صعود بيتكوين التالي العام المقبل. وتشير تصريحاته إلى احتمال حدوث تقلبات على المدى القصير، لكنها لا تحدد سعراً مستهدفاً ولا توقيت التراجع المحتمل أو سببه.

من المتوقع أن تستثمر مايكروسوفت وأمازون وألفابت ما يقارب 600 مليار دولار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خلال عام 2026، مع تسارع بناء مراكز البيانات وشراء الرقائق. وتقترب القيمة الإجمالية للأعمال السحابية المتعاقد عليها والتي لم تُنفّذ بعد من 1.7 تريليون دولار. سيدقق المستثمرون في تقارير الأرباح المقبلة بحثًا عن دلائل على أن نمو الخدمات السحابية قادر على تبرير تكلفتها. ويتوقع المحللون أن تنمو الإيرادات في الربع المنتهي في سبتمبر بنسبة 95.1% لدى Google Cloud، و47.7% لدى Microsoft Azure، و38.2% لدى Amazon Web Services. وتبلغ النفقات المتوقعة للشركات في عام 2026 نحو 195 إلى 205 مليارات دولار لدى ألفابت، و220 مليار دولار لدى أمازون، ونحو 175 مليار دولار لدى مايكروسوفت، بما في ذلك عقود الإيجار التمويلي. ويتمثل مصدر القلق الأساسي في ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي سيحقق عوائد كافية بعد التكاليف الكبيرة لوحدات معالجة الرسومات ومراكز البيانات والكهرباء والشبكات. ويتعرض التدفق النقدي لأمازون بالفعل لضغوط، فيما سيراقب المستثمرون هوامش Google Cloud وربحية Azure ومدى انتشار Copilot، وكذلك ما إذا كان نمو AWS سيحسن التدفق النقدي الحر لأمازون. وقد تؤثر هذه النتائج في الثقة بإنفاق شركات التكنولوجيا الكبرى على الذكاء الاصطناعي وفي التوقعات الأوسع للحوسبة السحابية.

تواجه Predict.fun، وهي سوق للتنبؤات على BNB Chain، شبهات بوقوع استغلال أمني بعد أن رصدت أدوات تتبع المعاملات على السلسلة تدفقات غير معتادة بنحو 300 ألف دولار. وبحسب التقارير، انتقلت الأموال من عناوين المصدر عبر محافظ وسيطة وRelay، ثم نُقلت عبر جسر إلى Ethereum وأُرسلت إلى Tornado Cash. وأفاد مراقبون مستقلون للمعاملات على السلسلة أيضاً بتضرر 19 مستخدماً على الأقل، مع تقدير الخسائر الإجمالية بنحو 105 ETH، أي قرابة 260 ألف دولار. وقال أحد المستخدمين إنه خسر نحو 5 آلاف دولار. وقد تتداخل هذه الأرقام مع تدفق الـ300 ألف دولار الذي أُبلغ عنه بشكل منفصل، ولم تتم مطابقتها بصورة مستقلة. لم تصدر Predict.fun أي بيان، ولم تؤكد شركات الأمن الكبرى الحادثة حتى وقت النشر. ولا يزال من غير الواضح ما إذا كان السبب استغلالاً في البروتوكول أم اختراقاً للمحافظ المدمجة. ونُصح المستخدمون الذين لديهم أموال في محافظ Predict.fun بنقلها إلى محافظ يسيطرون عليها بأنفسهم وإلغاء الأذونات غير الضرورية. وتثير الحادثة مخاوف أمنية بشأن Predict.fun ومنصات DeFi الأخرى على BNB Chain، لكن أثرها الأوسع على السوق لا يزال غير محسوم.

تم تداول XRP قرب 1.29 دولار قبل انعقاد Ripple Swell 2026، مسجلاً انخفاضاً بنسبة 15.8% خلال الشهر الماضي. ولا تزال كمية المليار XRP التي أفرجت عنها Ripple في الأول من أكتوبر موجودة في محفظتين تابعتين للشركة، من دون تسجيل أي تحويلات. وتضم كل محفظة أيضاً 500 مليون XRP أخرى في حساب ضمان، ومن المقرر الإفراج عنها في الأول من نوفمبر. أعلنت Ripple حصول Ripple National Trust Bank على الموافقة النهائية من OCC. وسيحتفظ البنك باحتياطيات RLUSD ويوفر خدمات حفظ الأصول للمؤسسات. ويتيح منتجها الجديد 24/7 Returns للشركات المؤهلة تحقيق عائد على RLUSD، لكن Ripple لم تحدد نسبة العائد. ولا يتناول أي من الإعلانين XRP بصورة مباشرة. تسيطر المحافظ الكبيرة التي تضم ما لا يقل عن 10 ملايين XRP على 46.87 مليار رمز، أي نحو 68.5% من المعروض، وهي أعلى حصة منذ نوفمبر 2022. لكن التدفقات إلى منصات التداول ارتفعت إلى أعلى مستوى لها خلال سبعة أشهر، وتراجعت عمليات السحب التي تجريها الحيتان، كما سجلت صناديق XRP المتداولة الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 3.61 ملايين دولار يوم الاثنين. لا يزال XRP أدنى من المتوسطين المتحركين الأسيين لـ50 يوماً و200 يوم، عند نحو 1.36 دولار و1.37 دولار على التوالي. ويراقب المتداولون مستوى 1.2546 دولار باعتباره دعماً، و1.3992 دولار باعتباره مستوى مقاومة محتملاً. وقد توفر التحويلات من محافظ Ripple مؤشراً مهماً على معروض XRP على المدى القريب.

قد تمثل الأسهم المُرمَّزة أسهماً مملوكة مباشرة، أو حقوقاً في أوراق مالية محفوظة لدى جهة أمينة، أو انكشافاً اصطناعياً على تحركات الأسعار. وتحدد هذه البنية ما إذا كان حاملوها يحصلون على توزيعات أرباح وحقوق تصويت وحماية قانونية. ولا يكفي رمز التداول أو تنسيق البلوك تشين وحده لإثبات أن مالك الرمز مساهم. في 8 أكتوبر، أطلقت شركة Securitize منتجات لأسهم أمريكية مُرمَّزة على Solana، تتيح الانكشاف على Apple وMicrosoft وNvidia وAlphabet وTesla وMeta وAmazon. وتقول الشركة إن المنتجات مدعومة بأسهم بنسبة واحد إلى واحد، وتوفر حقوقاً في الأوراق المالية عبر بنية تحتية منظَّمة لوسطاء تداول الأوراق المالية. لكن موافقة الجهة المُصدرة لا تزال قيداً أساسياً. وذكرت Reuters في 23 أكتوبر أن 22 شركة مدرجة اعترضت على نسخ مُرمَّزة من أسهمها كانت OKXICE تعتزم طرحها، بعدما اقترحت المنصة تداول 63 سهماً. ويسمح إعفاء الابتكار الصادر عن SEC في سبتمبر 2026 للجهات المُصدرة بمنع أطراف ثالثة غير تابعة لها من إدراج نسخ مُرمَّزة، ضمن هذا الإطار. قد تتيح الأسهم المُرمَّزة للمتداولين إجراء تحويلات عبر البلوك تشين، وربما التداول لساعات أطول، لكنها تنطوي أيضاً على مخاطر تتعلق بالحفظ والوضع القانوني والعقود الذكية والسيولة. وقد يعني التداول خارج ساعات السوق المعتادة سيولة أقل وفروقاً أوسع بين سعري العرض والطلب. والبنية القانونية للمنتج، لا مجرد استخدامه للبلوك تشين، هي التي تحدد ما يملكه المستثمرون فعلياً.

يتداول بيتكوين دون 80 ألف دولار، بينما يستعد المستثمرون لأسبوع حافل بإصدارات اقتصادية أميركية مهمة، من بينها اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي، وأرقام الأجور، ونتائج الشركات. وقد تؤثر هذه الأحداث في توقعات أسعار الفائدة وعوائد السندات والإقبال على المخاطر، بما يحدد الاتجاه القريب لبيتكوين. من الناحية الفنية، يختبر بيتكوين مستوى الدعم عند الحد السفلي لقناة هابطة. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى تركيز الاهتمام على 75,600 دولار، وإذا استمر البيع فقد يكون 70,000 دولار مستوى هبوطياً تالياً. وفي المقابل، قد يفتح الارتداد فوق خط اتجاه هابط قصير الأجل المجال للتحرك نحو الحد العلوي للقناة. ويشير المقال أيضاً إلى عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات، الذي شكّل نموذج راية هابطة بعد كسر نمط الرأس والكتفين نزولاً. وقد يدعم انخفاض إضافي نحو 4.7% الأصول عالية المخاطر، بينما قد تؤدي زيادة العائد فوق 5% إلى مزيد من الضغط. ويشير الكاتب إلى أن تراجع الأسهم، ولا سيما أسهم الذكاء الاصطناعي، قد يفاقم التوقعات بشأن بيتكوين، في حين قد يساعد تعافي أسهم التكنولوجيا على تحسين المعنويات. يوصف التصحيح الحالي بأنه يبلغ نحو 9.2%. ويرى المقال أن الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة واهتمام المستثمرين المؤسسيين قد يسهمان في جعل التصحيحات أقصر وأقل حدة مقارنة بدورات بيتكوين السابقة، لكن ذلك لا يزال غير مؤكد. ومن المرجح أن يراقب المتداولون بيانات التضخم الأميركية وإشارات الاحتياطي الفيدرالي وعوائد سندات الخزانة ومستويات الدعم لبيتكوين بحثاً عن تأكيد.

تواجه خطة OKXICE لطرح أسهم مُرمّزة مقاومة متزايدة، إذ اختارت 22 شركة من أصل 63 شركة استُهدفت في البداية عدم المشاركة، أي أكثر من ثلث القائمة. ومن بين أحدث الشركات المعترضة Wells Fargo وCisco وModerna وArm وMarvell وIntuit. وأشارت الشركات إلى حالة عدم اليقين وغياب فوائد واضحة للمساهمين؛ كما قد يثير القلق عدم وجود آلية محددة للانسحاب بعد بدء تداول الأسهم المُرمّزة. أدرجت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ترميز الأوراق المالية ضمن أولويات الفحص للسنة المالية 2027، لكنها لم تحدد بوضوح شبكات البلوك تشين المؤهلة. وطالبت مجموعات معنية بالسياسات، تمثل Solana وHedera وقطاع الأوراق المالية، الهيئة بتوضيح متطلباتها بشأن دفاتر الأستاذ العامة غير الخاضعة للأذونات. وقد يؤدي الغموض إلى إبطاء اعتماد الأسهم المُرمّزة. وفي تطور منفصل، تخطط Payward، الشركة الأم لـKraken، لأن تصبح أول جهة تشغيل خاضعة لتنظيم لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) في أسواق العقود الآجلة الدائمة HIP-3* محدودة الوصول التابعة لـHyperliquid، وذلك رهناً بموافقة الجهات التنظيمية. وتطعن CME في الأساس القانوني الذي تستند إليه CFTC للسماح بهذه المنتجات. حصلت Ripple على الموافقة النهائية لميثاق بنك ائتماني وطني، ما يتيح لها حفظ الاحتياطيات الداعمة لعملتها المستقرة RLUSD وتقديم خدمات الحفظ. وقد رفعت بنوك مجتمعية دعوى قضائية بشأن الميثاق، بحجة أن مكتب مراقب العملة (OCC) تجاوز صلاحياته.

يقول محلل الأسواق توم لي إن موجة البيع الأخيرة في أسهم التكنولوجيا قد تكون على وشك الانتهاء، ويرى أن الاستثمارات الحالية في الذكاء الاصطناعي مبررة بالنظر إلى قيمته الاقتصادية المحتملة. وتقدم تصريحاته نظرة أكثر إيجابية لقطاع التكنولوجيا، لكن المقال لا يعرض أدلة مفصلة أو توقعات محددة للسوق صادرة عن لي. كما يشير المقال إلى الاهتمام في أسواق التنبؤ بتقييم شركة أنثروبيك بحلول نهاية عام 2026، باعتباره دليلاً على التفاؤل بشأن شركات الذكاء الاصطناعي. غير أن بيانات السوق المعروضة ليست واضحة بما يكفي لإثبات تغير متسق في الاحتمالات. وبالنسبة إلى المتداولين، فإن رأي لي مؤشر على معنويات السوق، وليس تأكيداً على انتهاء موجة البيع في أسهم التكنولوجيا؛ إذ يظل أداء قطاع الذكاء الاصطناعي وظروف السوق الأوسع نطاقاً من الأمور المهمة التي ينبغي متابعتها.

تباطأ نمو التوظيف الأسبوعي في الولايات المتحدة حسب بيانات ADP إلى 16,750 خلال الأسبوع المنتهي في 10 أكتوبر، بعد ما كان 18,500 في القراءة السابقة. وهذا الرقم أقل أيضًا من 24,750 اللي تم الإعلان عليها من قبل للأسبوع المنتهي في 26 سبتمبر، ما يشير إلى تراجع زخم التوظيف الأسبوعي. بصح، بيانات التوظيف الأسبوعية تاع ADP وحدها ما تأكدش وجود تحول أوسع في سوق العمل الأمريكي. يقدر متداولو العملات المشفرة يتابعوا تقارير التوظيف والتضخم الجاية باش يلقاو مؤشرات أقوى على النمو الاقتصادي وسياسة أسعار الفائدة تاع الاحتياطي الفيدرالي؛ ومن غير المرجح أن تكون هاذ القراءة وحدها محفزًا كبيرًا لسوق العملات المشفرة.

يُظهر بيتكوين (BTC) ضعفًا على المدى القريب، إذ يُتداول دون مستوى 80,000 دولار ودون متوسطه المتحرك لـ50 يومًا. ويقول محللون إن كسر منطقة الدعم عند 80,000 دولار قد يعرّض BTC لتراجعات نحو 75,000 و73,000 دولار. أمضى بيتكوين أسبوعين ضمن نطاق يتراوح بين 80,000 و86,000 دولار، في حين تقلّص نطاق تداوله خلال 30 يومًا من 13% إلى 6%، وهو انكماش قد يسبق تحركًا حادًا. وتسعّر أسواق الخيارات احتمال تحرك بنحو 3% في أي من الاتجاهين بحلول يوم الجمعة، بالتزامن تقريبًا مع اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. لم يحقق XRP مكاسب بعد حصول Ripple على الموافقة للعمل كبنك ائتماني وطني في الولايات المتحدة. وقد يعزز هذا الترخيص البنية التحتية لحفظ الأصول للمؤسسات، لكنه لا يُلزم المؤسسات بشراء XRP. ومنذ منتصف الليل بتوقيت UTC، تراجع XRP بنسبة 0.5%، فيما يراقب المتداولون مستوى الدعم قرب 1.25 دولار. وقد يشير الثبات عند هذا المستوى إلى أن المشترين يدافعون عنه، أما كسره فقد ينذر بمزيد من التراجع.

تختبر سولانا مستوى 100 دولار، وهو مستوى محوري، في وقت يزيد فيه نموذج الرأس والكتفين الهابط من خطر تراجع بنسبة 20% نحو 80 دولارًا. انخفضت SOL بنحو 14% في أكتوبر، وكان أداؤها أضعف من بيتكوين وإيثيريوم وXRP. وقد يؤدي إغلاق يومي دون 100 دولار، يعقبه الفشل في استعادة نطاق 97–98 دولارًا، إلى اختبار مستويات الدعم عند 93–96 دولارًا، ثم قرب 88 دولارًا، وبعدها 80 دولارًا. أما التعافي فوق 105–110 دولارات فسيكون مؤشرًا أوليًا على التحسن؛ كما أن تجاوز 115 دولارًا و125–130 دولارًا سيضعف السيناريو الهابط أكثر. ما تزال تدفقات المؤسسات موضع قلق: فقد سجلت صناديق سولانا المتداولة في البورصات والمدرجة في الولايات المتحدة صافي سحوبات بنحو 17.3 مليون دولار الأسبوع الماضي، لتسجل بذلك ثلاثة أسابيع متتالية من التدفقات الخارجة. وأظهرت بيانات أولية بتاريخ 26 أكتوبر عمليات استرداد إضافية بقيمة 8.2 ملايين دولار. وفي المقابل، تشهد مؤشرات تبنّي شبكة سولانا نموًا: إذ بلغ عدد العناوين التي تحتفظ بأسهم مُرمَّزة 1.5 مليون، ويهدف تحديث Alpenglow إلى إتمام المعاملات في نحو 150 ميلي ثانية. وتعزز هذه التطورات مكانة الشبكة كبنية تحتية على المدى الطويل، لكنها لا تضمن طلبًا قريب الأجل على SOL.

اقترب الذهب من مستوى 4,000 دولار للأونصة في 27 أكتوبر، إذ ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة المرتفعة على الأسعار قبيل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. وانخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.4% إلى نحو 4,000.52 دولار، فيما تراجعت العقود الآجلة لشهر ديسمبر بنسبة 0.6% إلى 4,014.40 دولار. خفضت غولدمان ساكس تقديرها للقيمة العادلة للذهب في نهاية 2026 من 4,900 إلى 4,650 دولارًا، لكن الهدف المعدل لا يزال يشير إلى ارتفاع محتمل بنحو 16% مقارنة بالمستويات الحالية. وأبقى البنك على هدف نهاية 2027 عند 5,400 دولار، مستندًا إلى مشتريات البنوك المركزية وتنويع الاحتياطيات. وقدّر أن مشتريات القطاع الرسمي من الذهب بلغت 79 طنًا في أغسطس. من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في 28 أكتوبر، رغم أن المتداولين يقدّرون احتمال رفعها في ديسمبر بنحو 82%، في ظل استمرار التضخم وارتفاع أسعار النفط. وعلى المدى القريب، يراقب المتداولون مستوى الدعم عند 4,000 دولار: فقد يؤدي كسره إلى التراجع نحو 3,950 و3,900 دولار، بينما قد يفتح التعافي فوق 4,050 و4,100 دولار الطريق نحو 4,150–4,200 دولار. ولا يزال الذهب حساسًا للدولار وعوائد السندات وتوقعات أسعار الفائدة.

تراجع تمويل العملات المشفرة في سبتمبر بنسبة 49% مقارنة بالشهر السابق، ليبلغ 1.29 مليار دولار عبر 76 جولة، وهو أقل من متوسط الأشهر الستة الماضية. وجاء هذا الإجمالي من 75 شركة في مجال العملات المشفرة؛ أما في أغسطس، فقد جُمِع 2.54 مليار دولار عبر 85 جولة. وتصدّر قطاع المدفوعات تمويلات القطاع، مستقطباً 553.5 مليون دولار عبر 15 صفقة، أي ما يعادل 43% من الإجمالي الشهري. وكانت جولة السلسلة C لشركة Jeeves، بقيمة 110 ملايين دولار، أكبر جولة لرأس المال المخاطر. وجمعت ثماني شركات نحو 342.8 مليون دولار عبر استثمارات PIPE أو الديون أو تمويل الأسهم بعد الطرح العام الأولي. وزاد نشاط الاندماج والاستحواذ: إذ أُعلن عن 16 عملية استحواذ، أي ضعف عددها في أغسطس. ومن أبرز الصفقات شراء Circle المخطط له لشركة Tazapay مقابل 400 مليون دولار، بالكامل على شكل أسهم، واستحواذ S&P Global على OpenZeppelin. وأفاد 14 مديراً للصناديق بجمع نحو 1.07 مليار دولار من رأس المال الجديد عبر إيداعات Form D، بقيادة Arrington XRP Capital وElectric Capital وVariant. وقد يدعم التباين بين تراجع ضخ الاستثمارات في العملات المشفرة وارتفاع التزامات التمويل للصناديق نشاط الصفقات في الأرباع المقبلة. بلغت قيمة عمليات فتح رموز المستثمرين 43.7 مليون دولار في سبتمبر، ومن المقرر فتح رموز بقيمة 60.6 مليون دولار في أكتوبر. وتمثل LayerZero وEthena معظم قيمة أكتوبر. وبوجه عام، يشير تمويل العملات المشفرة في سبتمبر إلى تباطؤ النشاط الاستثماري الحالي، بالتزامن مع نشاط قوي في عمليات الدمج والتوحيد وتوافر رأس مال كبير لصفقات مستقبلية.