أخبار العملات المشفرة

تقول Initia إنها أعدّت إصلاحًا أمنيًا للثغرة التي اكتُشفت في 23 أكتوبر. ويعمل المشروع مع شركاء أمنيين لإجراء تدقيق لخطة المعالجة. وبعد التدقيق، ستنشر Initia تفاصيل استعادة الدعم للأصول المتأثرة وإعادة تشغيل شبكتي L1 وRollup التابعتين لها. ومن المتوقع أن تكتمل عملية التدقيق والتعافي خلال الأيام القليلة المقبلة. ويقدّم التحديث جدولًا زمنيًا للتعافي، لكن دعم الأصول المتأثرة وتشغيل الشبكات يظلان مرهونين بنتائج التدقيق وخطة المتابعة.

واصلت شركات الخزينة التي تستثمر في العملات المشفرة شراء الأصول الرقمية، رغم اختلاف المبالغ المعلنة من فترة تقرير إلى أخرى. وذكر تحديث سابق أن شركة Strive اشترت 4,045 BTC بنحو 330 مليون دولار، وأن الشركات المدرجة سجلت صافي مشتريات من البيتكوين بقيمة 360 مليون دولار؛ كما أضافت Strategy عدد 267 BTC. وأفاد تحديث لاحق بأن Strive اشترت 6,182 BTC بنحو 510 ملايين دولار، فيما بلغ صافي المشتريات الأسبوعية للشركات المدرجة 510 ملايين دولار أيضاً. وفي أحدث تقرير، لم تُجرِ Strategy أي مشتريات جديدة، وبلغت حيازاتها 848,500 BTC. وارتفعت حيازات الشركات العامة التي يشملها الرصد من 1,161,643 BTC في التحديث السابق إلى 1,167,845 BTC في التحديث اللاحق، أي نحو 5.8% من المعروض المتداول. كما واصلت Bitmine، وهي شركة خزينة تركز على إيثيريوم، تجميع ETH. وارتفعت حيازاتها المعلنة من 6.0415 ملايين ETH إلى نحو 6.05 ملايين، أي ما يعادل 4.95% من المعروض. وذكر أحدث تحديث أن نحو 5.23 ملايين ETH وُضعت في التخزين، مع دخل سنوي مقدّر بنحو 318 مليون دولار. لكن الشركة سجلت خسارة غير محققة قدرها 6.118 مليارات دولار، وظلت بحاجة إلى نحو 55,000 ETH إضافية لبلوغ هدفها البالغ 5%. وشملت التطورات الأخرى المتعلقة بالخزينة والشركات إضافة DeFi Development Corp لعملة SOL، إذ أُعلن عن شراء 3,983 SOL ثم 5,346 SOL لاحقاً. وبلغت حيازات احتياطي Chainlink نحو 6.29 ملايين LINK، بقيمة تقارب 78.3 مليون دولار. وباعت SkyAI حيازاتها من SOL وأعلنت عن إعادة شراء للأسهم وضمانات الاكتتاب بقيمة تصل إلى 201.3 مليون دولار؛ كما وسّعت Hyperliquid Strategies برنامج إعادة الشراء إلى 100 مليون دولار. واقترحت Evernorth جمع ما يصل إلى نحو 80.7 مليون دولار عبر تمويل بالأسهم، يُخصَّص جزء منه لشراء XRP، لكن التمويل لم يكتمل. وعيّنت BNB Standard أليكس أوداغيو، الشريك الاستثماري السابق في YZi Labs، رئيساً تنفيذياً. وأشار التقرير السابق أيضاً إلى أن الودائع في خزائن العملات المشفرة تجاوزت 10 مليارات دولار، مع التحذير من مخاطر العقود الذكية والسيولة والضمانات. واعترضت تسع شركات مدرجة على منصة مقترحة للأسهم المرمّزة، كما عارضت الشركات الصغيرة قواعد الشطب التي اقترحتها ناسداك للأسهم ذات الأسعار المنخفضة جداً. وتزيد انتخابات منتصف الولاية في الولايات المتحدة والتوترات المرتبطة بإيران من حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي. وقد تدعم مشتريات الشركات من العملات المشفرة الطلب، لكن الخسائر الكبيرة في الخزائن ومقاومة الجهات التنظيمية ومخاطر السوق الأوسع قد تُبقي المتداولين حذرين.

يقول JPMorgan إن مجرد تصنيف شركة على أنها تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي لم يعد يضمن لها الحصول على التمويل. فالمقرضون يطلبون بصورة متزايدة من شركات الذكاء الاصطناعي إثبات قدرتها على تمويل الاستثمارات، وسداد الديون، وتحويل الإنفاق في نهاية المطاف إلى تدفقات نقدية. يتزايد الضغط في أسواق الائتمان. وتُظهر بيانات Morgan Stanley أن التداول الأسبوعي في مقايضات مخاطر الائتمان (CDS) المرتبطة بسندات Oracle وSpaceX وAlphabet وAmazon وMeta وBroadcom وNvidia تجاوز في المتوسط 9 مليارات دولار في سبتمبر، مقارنة بأقل من ملياري دولار في يوليو. وبلغ هامش مقايضات مخاطر الائتمان لخمس سنوات لدى شركة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تعتمد على الديون، لم يسمّها JPMorgan، 1,100 نقطة أساس. وقال JPMorgan إن هذا المستوى يشير إلى احتمال تعثر عن السداد خلال خمس سنوات يبلغ نحو 50% أو أكثر. تتركز المخاطر لدى الشركات التي تعتمد على مواصلة الاقتراض، في الوقت الذي تنفق فيه بكثافة ولا تحقق سوى تدفقات نقدية محدودة. أما تكاليف التحوط لدى كبار رواد الذكاء الاصطناعي ذوي التدفقات النقدية الأقوى، فما تزال أقل، عند 50 إلى 120 نقطة أساس، ما يشير إلى نشاط تحوّط أكثر من كونه توقعاً لصعوبات وشيكة. ووصف JPMorgan هوامش مقايضات مخاطر الائتمان بأنها إشارات تحذير، لا ساعات للعد التنازلي. بالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، يتمثل القلق في احتمال انتقال التقلبات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى أصول أخرى عالية المخاطر، بما فيها Bitcoin. وقد يؤدي تراجع أعمق في أسهم الذكاء الاصطناعي أو تشديد شروط الائتمان إلى إضعاف الإقبال على المخاطرة، لكن التقرير لا يشير إلى أزمة وشيكة في القطاع ككل.

ألقت الشرطة في مقاطعة ماو بولاية أوتار براديش القبض على راجكومار راجبهر في 25 أكتوبر. وهو متهم في قضية قتل تعود إلى عام 2016، ويُشتبه في أنه زَيّف موته للتهرب من المحاكمة. ويقول المحققون إنه استخدم صورة مولّدة بالذكاء الاصطناعي تُظهره على محرقة جنائزية للحصول على شهادة وفاة، بينما أُحرقت ماعز بدلاً منه. وقد قُدّمت وثائق الوفاة إلى المحكمة، وأقامت أسرته مراسم جنازة. وتحقق الشرطة في صرف مبلغ تأمين يُقال إنه يبلغ نحو مليون روبية، كما فتحت قضية تزوير؛ ويخضع طبيبان للتحقيق أيضاً. وتختلف التقارير بشأن ما إذا كان راجبهر يتداول الأسهم أم العملات المشفرة. ولا ترتبط عملية الاحتيال المزعومة بتزييف الوفاة باستخدام الذكاء الاصطناعي ارتباطاً مباشراً بأي أصل مشفّر أو مشروع محدد.

تتضمن التحديثات 1.18.9 و1.18.11 للعبة Illuvium Arena تعديلات على توازن اللعب وإصلاحات للأخطاء. وقد عدّل التحديث السابق الـIlluvials والأسلحة والتعزيزات وأوجه التآزر، بما في ذلك خفض مقاومة Carablu وCaradulo وCardulox وتقليل ضرر أوميغا لعصا Earthgrasp. كما زاد متوسط عدد التعزيزات الأسطورية في كل مباراة. ويصلح تحديث Illuvium Arena اللاحق خطأً في الجولة 22 كان قد يحرم اللاعبين من المكافآت، بما فيها صناديق التعزيزات الأسطورية والرصيد. كما يصحح حساب ضرر الطائرات المسيّرة وسلوك كرات الغنائم، ويجعل التلميحات الموجّهة للاعبين الجدد أقل إزعاجًا، ويعالج مشكلات الأوصاف والتوقيت. وتعزّز تغييرات التوازن بعض الـIlluvials وأوجه التآزر والأسلحة التي كان أداؤها ضعيفًا، بينما تخفّض قوة الخيارات القوية وتعزيزات الطائرات المسيّرة. وأُعيد تصميم Granite ليمنح تقليلًا للضرر بدلًا من حصانة مؤقتة. قد تؤثر هذه التحديثات في استراتيجيات اللاعبين ومستوى تفاعلهم، لكنها لا تعلن عن أي تغييرات تخص ILV أو معروضه أو اقتصاد اللعبة.

تدرس شبكة Canton Network توسيع نطاق ترميز السندات الحكومية البريطانية وسندات حكومات منطقة اليورو والسندات الحكومية اليابانية (JGB)، بعد إطلاقها في أغسطس 2026 سندات خزانة أمريكية مرمّزة لاستخدامها في معاملات إعادة الشراء (الريبو). وتعمل الشبكة، التي طوّرتها Digital Asset، أيضًا مع البنوك على رموز الودائع، التي يمكن أن توفّر جانب النقد في تداول السندات وتتيح التسوية الذرية على دفتر الأستاذ نفسه. تشمل التجارب الأولية معاملات ريبو عابرة للحدود باستخدام سندات الخزانة البريطانية المرمّزة على منصة LSEG، إلى جانب إثباتات مفهوم لضمانات من سندات JGB بمشاركة MUFG وMizuho وNomura. كما شاركت LSEG وEuroclear في تجارب ذات صلة. وتخطط Depository Trust & Clearing Corporation لإطلاق خدمة قائمة على Canton في الربع الرابع من عام 2026، تشمل 25 ورقة مالية مختارة من سندات الخزانة الأمريكية. بالنسبة إلى الأسواق، يمكن أن يؤدي الاستخدام الأوسع لشبكة Canton Network إلى تحسين سرعة توافر الضمانات وإمكانية الوصول إليها عبر الأسواق والمناطق الزمنية، بما في ذلك من خلال معاملات ريبو على السلسلة على مدار الساعة. لكن عدة مبادرات لا تزال تجارب تجريبية أو خططًا لإطلاق خدمات مستقبلية. وسيراقب المتعاملون إطلاق DTCC، والتقدم في اليابان، وما إذا كانت البنوك ستصدر رموز الودائع على نطاق واسع.

ارتفع متوسط سعر البنزين على المستوى الوطني في الولايات المتحدة إلى 3.472 دولارًا للغالون، متجاوزًا بفارق ضئيل متوسط 3.471 دولارًا خلال رئاسة جو بايدن، بحسب المقال. ويُشار إلى التوترات في الشرق الأوسط وتعطّل شحنات النفط بوصفهما عاملين يضغطان على تكاليف الوقود نحو الارتفاع. ويقول المقال إن ارتفاع أسعار البنزين قد يزيد الضغوط الاقتصادية ويؤثر في المزاج العام مع اقتراب انتخابات مجلس الشيوخ، من دون أن يقدّم أي بيانات استطلاعية. وسيراقب المتعاملون التطورات في المنطقة وقرارات أوبك+ بشأن الإنتاج بحثًا عن مؤشرات على مزيد من التحركات في أسعار النفط والبنزين.

ارتفعت التقلبات الضمنية عبر فئات الأصول المختلفة الأسبوع الماضي، مع دفع التوترات الجيوسياسية أسعار النفط إلى الارتفاع وتقليص المستثمرين انكشافهم على أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي قبيل إعلان نتائج أعمال مهمة. وأنهى مؤشر VIX الأسبوع دون تغيير يُذكر عند 19.5%، لكن ذلك أخفى وراءه تناوباً ملحوظاً بين القطاعات: تراجع قطاع خدمات الاتصالات بنسبة 6.2%، بينما ارتفع قطاع الطاقة بنسبة 1.6%. وأظهرت تداولات الخيارات تحولاً حاداً في المعنويات. فخلال انتعاش السوق في بداية الأسبوع، زاد المستثمرون الطلب على خيارات الشراء ذات التوجه الصعودي على مؤشر S&P 500. ثم أعادت موجة البيع في أواخر الأسبوع الطلب على التحوط. وبالنسبة للمتداولين، يشير اجتماع ارتفاع التقلبات الضمنية عبر فئات الأصول وتغير مراكز الخيارات إلى حالة من عدم اليقين بشأن نتائج شركات التكنولوجيا والمخاطر الجيوسياسية، رغم استقرار مؤشر VIX نفسه.

أطلقت مؤسسة سولانا أداة مفتوحة المصدر للتسليم مقابل الدفع (DvP)، صُممت لتسوية الأوراق المالية المرمّزة والمدفوعات ضمن معاملة واحدة ذرّية على البلوك تشين. وصدرَت الأداة في 6 أكتوبر بموجب ترخيص MIT، وتشمل ضمانًا منفصلًا ومعزولًا، وحدودًا زمنية، ودعمًا لأصول SPL Token وToken-2022. يهدف البرنامج إلى تزويد البنوك والمؤسسات الأخرى بمعيار تسوية قابل لإعادة الاستخدام، بما يقلل مخاطر الطرف المقابل ومخاطر رأس المال الناجمة عن تنفيذ تسليم الأصول والدفع كلٌّ على حدة. وقدمت JPMorgan ملاحظات بشأن متطلبات التسوية المؤسسية، لكنها لا تشغّل البرنامج ولا تصادق عليه ولا تضمنه. وخضعت الأداة لمراجعات أمنية خارجية؛ إلا أن اعتمادها في بيئات الإنتاج وميزات الخصوصية المخطط لها ما زالا قيد الانتظار. بالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، يبرز الإعلان سعي سولانا إلى تطوير بنية تحتية للأوراق المالية المرمّزة، لكنه لا يثبت انتشار استخدامها على نطاق واسع لدى المؤسسات ولا يضمن وجود طلب على SOL. وسيعتمد التبني على الحجية القانونية النهائية، والتكامل مع خدمات الحفظ، وإجراءات التعامل مع الأخطاء التي تتجاوز نطاق العقد الذكي.

وفقًا لـPIMCO، أدّى ارتفاع عوائد السندات إلى تحسين إمكانات تحقيق الدخل وقد يساعد على الحد من الخسائر، لكنه يزيد أيضًا الضغط على المقترضين ذوي الميزانيات العمومية الضعيفة واحتياجات إعادة التمويل الكبيرة. وتتوقع الشركة أن يزداد التباين في أسواق الائتمان، مع احتمال أن يكون أداء المقترضين الأقل جودة — ولا سيما الشركات المصنفة CCC — أضعف من أداء الجهات المصدرة الأكثر متانة. كما تشكل تكاليف التمويل المرتفعة تحديًا للدول ذات الأوضاع المالية الهشة وشركات الذكاء الاصطناعي ذات الرافعة المالية العالية. وقد تؤدي زيادة الديون المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى احتدام المنافسة على رأس المال. وفي أسواق العقارات، قد تطيل معدلات الرهن العقاري الأعلى في الولايات المتحدة فترة ضعف سوق الإسكان، فيما تضغط العوائد الحقيقية الأعلى على تقييمات العقارات التجارية. وتقول PIMCO إنه لا توجد حتى الآن أدلة على انكماش واسع النطاق في توافر الائتمان، وتصف وضع الإسكان بأنه تصحيح مطوّل لا يعني بالضرورة نشوب أزمة جديدة.

أنهت SpaceX الربع الثالث بقدرة حوسبة بلغت 1.7 غيغاواط، وأعلنت عن إيرادات بقيمة 7.6 مليارات دولار من نشاطها في مجال الأنظمة، إلى جانب تسريع وتيرة نشر قدراتها. وتستهدف الإدارة بلوغ قدرة قدرها 13 غيغاواط بحلول نهاية عام 2027. وتشير التقارير إلى أن فترات استرداد تكاليف منشآت الحوسبة التي أُقيمت مؤخراً تقل عن سنة، ما يعزز جدوى الاستثمار في تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لدى SpaceX. وحققت Starlink إيرادات قدرها 5.2 مليارات دولار ودخلاً تشغيلياً قدره 2.37 مليار دولار في الربع الثالث، موفرةً سيولةً لدعم التوسع. ويرى المحلل أنه رغم تقييم الشركة بنحو تريليوني دولار، فإن التوجيهات الخاصة بالربع الأول من عام 2027 تشير إلى مضاعف مبيعات مستقبلي أقل. وقد عُرضت هذه الأرقام والاستنتاجات المتعلقة بالتقييم في تعليق لمحلل، وليست بيانات سوقية جرى التحقق منها بصورة مستقلة.

من المقرر أن تعلن شركة Palantir نتائجها في 2 نوفمبر. ويتوقع المحللون إيرادات بقيمة 2.18 مليار دولار وأرباحًا معدلة قدرها 0.41 دولار للسهم. وقد تجاوزت الشركة التقديرات الفصلية لثمانية أرباع متتالية، كما رفع 22 محللًا مؤخرًا توقعاتهم لربحية السهم، بينما لم يخفضها أيٌّ منهم. ويؤدي هذا التفاؤل إلى رفع سقف التوقعات لنتائج Palantir المقبلة وتوجيهاتها. يدعم الطلب على الذكاء الاصطناعي السيادي والتحول نحو أسهم البرمجيات مكانة Palantir. لكن المقال يشير إلى أن الشراكات الأخيرة لم تُظهر بعد مساهمة واضحة وملموسة في الإيرادات. كما أن التقييم مرتفع: إذ يجري تداول Palantir عند نحو 122 ضعف الأرباح المقدرة لعام 2026 و58 ضعف المبيعات. وقد يتطلب تبرير هذه المضاعفات نموًا تجاريًا مستدامًا، وهوامش ربح آخذة في الاتساع، وتوجيهات أقوى.

استأنفت شركة BitMine Immersion Technologies عمليات إعادة شراء الأسهم، بالتزامن مع توسيع احتياطياتها من Ethereum ونشاطها في التخزين (staking). وخلال الأسبوع الماضي، أعادت الشركة شراء 2.04 مليون سهم بمتوسط سعر 22.48 دولارًا، في أول عملية إعادة شراء معلنة منذ منتصف أغسطس. وبذلك بلغ إجمالي ما أعادت شراءه في عام 2026 نحو 22.9 مليون سهم، بتكلفة 399.6 مليون دولار ومتوسط سعر 17.48 دولارًا. وكانت BitMine قد أعلنت سابقًا أنها أنفقت 350 مليون دولار لإعادة شراء 21 مليون سهم وإلغائها بين منتصف يوليو و17 أغسطس، ضمن تفويض رُفع سقفه إلى 4 مليارات دولار. وقال رئيس مجلس الإدارة توم لي إن الأسهم مقوّمة بأقل من قيمتها مقارنة بحيازات الشركة من الأصول الرقمية. كما أشار إلى أن سهم BMNR تراجع بنحو 3% خلال فترة مقارنة انخفض فيها ETH بنحو 10%، وعزا جانبًا من الصمود النسبي للسهم إلى عمليات إعادة الشراء. أضافت BitMine نحو 10,452 ETH خلال أحدث أسبوع أعلنت عنه، ليرتفع احتياطيها إلى 6,051,933 ETH، أي ما يقارب 4.95% من إجمالي المعروض، مقتربة من هدفها البالغ 5%. وفي 25 أكتوبر، كان لديها 5,227,037 ETH في التخزين، ارتفاعًا من 5,067,309، بعد توقف دام قرابة ثلاثة أشهر. وقدّر لي الإيرادات السنوية من التخزين بنحو 318 مليون دولار عند المستوى الحالي، أو 368 مليون دولار إذا وُضع الاحتياطي بالكامل في التخزين. وكانت الشركة قد قالت سابقًا إن نحو 87% من ETH لديها مودع في التخزين عبر MAVAN، وقدّرت الإيرادات السنوية منه بما بين 250 و363 مليون دولار، بحسب العوائد. قيّمت BitMine سعر ETH عند 2,356 دولارًا، وقدّرت قيمة حيازاتها من العملات المشفرة والنقد والاستثمارات في الأسهم بنحو 15 مليار دولار؛ فيما بلغ النقد والأوراق المالية القابلة للتداول 514 مليون دولار. وعزا لي تراجع ETH بنسبة 13% عن ذروته الأخيرة إلى أجواء عامة من تجنب المخاطر، مشيرًا إلى أن أسهم شركات أشباه الموصلات الأمريكية انخفضت 20%. تقلل عمليات إعادة الشراء عدد الأسهم، وتزيد حصة المساهمين الباقين نسبيًا في أصول BitMine ودخل التخزين، لكنها تستخدم أيضًا أموالًا كان يمكن توجيهها لشراء المزيد من ETH. هذه تطورات تخص الشركة وحدها، ولا تشكل دليلًا على اتجاه عام في سوق العملات المشفرة؛ وسيراقب المتداولون أسعار ETH وعوائد التخزين ووتيرة عمليات إعادة الشراء والتراكم المستقبلية.

كشفت Outlier Ventures عن أطروحتها الاستثمارية Triple A، التي تتوقع أن يصل حجم سوق البنية التحتية المرتبطة بالسيادة إلى 275 تريليون دولار بحلول عام 2036. وتشمل الأطروحة الذكاء الاصطناعي، و«الذرات» — بما فيها التصنيع والبيولوجيا والفضاء — و«الارتباط»، بما يشمل الأنظمة المالية وأنظمة الحوكمة. وترى أن التشرذم الجيوسياسي وتراجع الثقة في المؤسسات يدفعان إلى زيادة الطلب على بنية تحتية تستطيع الدول والشركات والأفراد التحكم فيها. وتحدد الشركة سبعة مجالات للاستثمار، منها الذكاء الاصطناعي السيادي، والأصول الحقيقية المرمّزة، والعملات المستقرة، والتصنيع البيولوجي، والروبوتات، والشبكات المدارية، والطاقة. وتقدّر أن البنية التحتية التي تستحوذ على 1% فقط من السوق المتوقع قد تمثل فرصة بقيمة 2.75 تريليون دولار. وتقدّم Outlier هذه الأطروحة بوصفها امتداداً لاستراتيجيتها السابقة للاستثمار في العملات المشفرة، التي تقول إنها دخلت من خلالها فئات ناشئة قبل أن تحظى باعتراف واسع. ويضع الإعلان إطاراً لاستثمارات رأس المال الجريء على المدى الطويل؛ ولا يعلن عن إطلاق رمز جديد أو إجراء معاملة فورية في السوق.

أطلقت Nakamoto Designs، وهو مشروع للأزياء الحضرية من إبداع @SatoshisDesign، قبعات سناب باك مطرّزة بإصدار محدود، مرتبطة بـ 1Sat Ordinals على بلوكتشين BSV. وتضم التصاميم الأولى شعار «21» وتطريز «Teranode»، فيما يقتصر إصدار «Series 21» على 25 قطعة. يمثّل كل Ordinal حقًا رقميًا يتيح لحامله شراء القبعة المادية المطابقة. لكنه لا يشمل القبعة، ولم يُعلَن بعد عن سعر المنتج المادي. وتُعرض الـ Ordinals على سوق 3Dordi بسعر يبدأ من 0.250 BSV، أي نحو 5 دولارات أمريكية، مع إتاوة بنسبة 10% للمبدع. تقول Nakamoto Designs إن الـ Ordinal قد يوفّر إثباتًا لمصدر المنتج على السلسلة ويرافق القطعة المادية، رغم عدم وجود رابط تقني يربط الرمز بالقبعة. وقال المبدع @SatoshisDesign إن مجموعات أخرى قد تصدر إذا لاقت الإصدارات الأولى طلبًا كافيًا.

أطلقت Crypto.com عقودًا آجلة دائمة للعملات المشفرة، تتيح للمستخدمين المؤهلين التداول في الأسواق المدعومة على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع برافعة مالية تصل إلى 5 أضعاف. وتشمل العقود عند الإطلاق BTC وETH وSOL وHYPE وZEC وSEI؛ ومن المقرر لاحقًا إطلاق عقود دائمة مرتبطة بالأسهم وأصول ما قبل الطرح العام الأولي والسلع. يدعم المنتج مراكز الشراء والبيع، والهامش المعزول، وأوامر جني الأرباح ووقف الخسارة. وتقول Crypto.com إن المراكز ليس لها تاريخ انتهاء، رغم احتمال تكبّدها رسوم تمويل مستمرة. وسيحصل المستخدمون المؤهلون على استرداد كامل لرسوم التداول من 27 أكتوبر إلى 26 نوفمبر 2026. ويتعين على المتداولين للمرة الأولى إكمال استبيان لتحديد مستوى المخاطر. يُقدَّم العرض في الولايات المتحدة عبر Crypto.com | Derivatives North America، وهي بورصة خاضعة لتنظيم CFTC، بينما تُحفظ حسابات العملاء وأموالهم لدى Foris DAX FCM، وهي شركة وساطة للعقود الآجلة مسجلة لدى CFTC. وتحذر Crypto.com من أن الرافعة المالية قد تؤدي إلى خسائر تتجاوز الهامش الأولي. ويوسّع الإطلاق عرض Crypto.com للمشتقات، لكنه لا يشير بحد ذاته إلى تحول في اتجاه سوق العملات المشفرة عمومًا.

يقول فرانك، مؤسس DeGods والمتداول، إن النمو القوي لإيرادات Anthropic الوارد في ملفها S-1 لا يزيل المخاطر التي تواجه الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. ويرى أن الربع الثاني شهد ذروة إنفاق الشركات على رموز الذكاء الاصطناعي، بينما لم يبدأ التركيز الأكبر على ضبط التكاليف إلا في يوليو. ومع ازدياد تشابه نماذج الذكاء الاصطناعي، قد تحتدم المنافسة وتتقلص هوامش الربح، وهي مخاطر قد لا تظهر بعد في أرقام طرح Anthropic للاكتتاب العام. ويضيف فرانك أن الأدلة محدودة على أن الذكاء الاصطناعي يرفع أرباح معظم الشركات، وأن عملاء المؤسسات قد يخفضون إنفاقهم على Claude سعياً إلى تحسين هوامشهم. وربما تكون التزامات الإنفاق الرأسمالي الطويلة الأجل لدى كبرى شركات التكنولوجيا ومختبرات الذكاء الاصطناعي قد انعكست بالفعل في أسعار الأسهم، فيما قد تؤثر جهود تمويل هذا الإنفاق أو زيادته سلباً في التقييمات. ولا يزال فرانك متفائلاً بشأن الذكاء الاصطناعي وقد يشارك في اكتتاب Anthropic، لكنه يقول إن الفائزين النهائيين في القطاع لم يتضحوا بعد، وقد تظهر فرص أفضل بعد موجة الصعود الحالية.

يقدّم صندوق NEOS Enhanced Income Aggregate Bond ETF (BNDI) معدل توزيع بنسبة 5.81%، لكن مخاطره قد ترتفع مع تركيز الأسواق على قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفدرالي. يجمع الصندوق بين تعرّض واسع للسندات وفروق خيارات البيع على مؤشر S&P 500، ما يضيف تعرّضاً لسوق الأسهم إلى حساسيته لأسعار الفائدة. يوصي محلل بالاحتفاظ بـ BNDI، مستنداً إلى مزيج المخاطر لديه، ونسبة مصاريف تبلغ 0.58%، وسيولته المنخفضة نسبياً. وقد تعافى الصندوق من أدنى مستوياته في أكتوبر، لكن المقال يشير إلى أن تجاوز مستوى 46.29 دولاراً — وهو متوسطه المتحرك لـ200 يوم — قد يدعم رفع التوصية إلى «شراء». أما الهبوط دون أدنى مستويات أكتوبر فقد يؤدي إلى توصية «بيع». وبالنسبة للمتداولين، تُعد توجيهات الاحتياطي الفدرالي والتغيرات في عوائد السندات من العوامل الرئيسية المؤثرة في BNDI على المدى القريب.

بحسب المحلل أكسل أدلر جونيور، يرسل حاملو البيتكوين على المدى القصير مزيدًا من العملات إلى منصات التداول بخسارة. في 27 أكتوبر، بلغ صافي رصيد تدفقات البيتكوين إلى المنصات من الحاملين على المدى القصير خلال 24 ساعة سالب 18,600 BTC، ما يعني أن التحويلات الخاسرة تجاوزت التحويلات الرابحة بهذا المقدار. وقبل ذلك بأسبوع، كان الرصيد موجبًا وبلغ 10,400 BTC. يتتبع هذا المؤشر تدفقات العملات إلى منصات التداول من حاملي البيتكوين الذين احتفظوا بها لمدة تقل عن ستة أشهر. وانخفض إلى سالب 23,100 BTC في 26 أكتوبر، وظل دون الصفر منذ أغسطس رغم تعافٍ طفيف. كما تراجعت نسبة التدفقات الأسبوعية للبيتكوين من الحاملين على المدى القصير التي تمت بربح من 75% إلى 16% في أسبوع 27 أكتوبر. وتشير الأرقام إلى تزايد البيع بخسارة واحتمال وجود ضغط بيعي، إلا أن التحويل إلى منصات التداول لا يعني بالضرورة أن العملات قد بيعت.

أعلنت Upbit أنها ستدرج زوج التداول NIL/KRW. ويؤكد الإعلان الإضافة المرتقبة لتداول NIL مقابل الوون الكوري الجنوبي، لكنه لا يقدم تفاصيل إضافية بشأن موعد الإطلاق أو شروط التداول. وقد يسهم إدراج NIL/KRW على Upbit في تسهيل وصول المتداولين الكوريين إلى الرمز، كما قد يؤثر في السيولة على المدى القصير وتقلبات السعر.

أثار إيداع Anthropic لملف طرحها للاكتتاب العام تداول عقدين دائمين قبل الطرح على Hyperliquid، ويشير كلاهما إلى تقييم للشركة يقارب 1.9 تريليون دولار. وحتى الساعة 13:35 بتوقيت تايوان يوم 27 أكتوبر، بلغ سعر عقد ANT التابع لـ trade.xyz نحو 114.42 دولارًا، ما يعني تقييمًا بحوالي 1.94 تريليون دولار؛ بينما بلغ سعر عقد ANTH التابع لـ Entropy نحو 1,880.8 دولارًا، أي ما يعادل قرابة 1.88 تريليون دولار. انخفض ANT من سعر افتتاح بلغ 138 دولارًا إلى أدنى مستوى خلال الساعة عند 109.05 دولارات، أي بتراجع يقارب 21%. وبلغت قيمة الفائدة المفتوحة فيه نحو 5.24 ملايين دولار، وكانت معظم المراكز صغيرة. أما ANTH، فبلغت الفائدة المفتوحة فيه نحو 52.36 مليون دولار، أي قرابة عشرة أضعاف مستوى ANT. وكانت أكبر صفقة جديدة أشار إليها المقال مركز بيع على ANTH بقيمة نحو 5.57 ملايين دولار، فُتح بمتوسط سعر يعادل تقييمًا يقارب 1.95 تريليون دولار. تعتمد العقود طرق تسعير مختلفة، ولا يمنح أي منها المتداولين أسهمًا في Anthropic أو حقوقًا في الحصول على تخصيص ضمن الطرح العام الأولي. وتُسوّى التسويتان بعملة USDC. ويعكس هذا النشاط رهانات مضاربية على التقييم المحتمل لـ Anthropic عند إدراجها، وليس طلبًا مباشرًا على الأصول المشفرة.

خفّ ضغط البيع من جانب حاملي البيتكوين على المدى القصير، وفقًا لبيانات Glassnode، إذ تراجعت نسبة حيازاتهم من BTC التي تحقق أرباحًا إلى نحو 70%، بعد أن كانت تقارب 100% في أواخر سبتمبر. ويعني هذا التراجع أن عددًا أقل من المشترين الجدد لديهم مكاسب غير محققة كبيرة يمكنهم جنيها عن طريق البيع. وترى Glassnode أن ذلك قد يوفر نقطة دخول أفضل للمستثمرين الذين يتوقعون استمرار الاتجاه الصعودي، لكنه لا يضمن التعافي. وبحلول 21 أكتوبر، انخفضت عمليات جني الأرباح المحققة من البيتكوين إلى نحو نصف مستواها عند ذروة سبتمبر. ومع ذلك، لا تزال ظروف الأسعار هشة: فقد هبط البيتكوين دون 80,000 دولار في 26 أكتوبر، فيما حددت Glassnode المقاومة في نطاق 85,000–87,500 دولار، واهتمام المشترين قرب 80,000–81,500 دولار. سجلت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة مجمعة بقيمة 773.5 مليون دولار يومي 22 و23 أكتوبر، لكنها أنهت فترة التداول الممتدة لخمس جلسات بصافي تدفقات داخلة بلغ نحو 301.2 مليون دولار. ويراقب المتداولون أيضًا قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في 28 أكتوبر، تليه بيانات التضخم الأمريكية في 29 أكتوبر، ثم موعد انتهاء صلاحية كمية كبيرة من خيارات البيتكوين في 30 أكتوبر. وقد تؤدي هذه الأحداث إلى زيادة التقلبات بينما يحاول البيتكوين الاستقرار.

أتاحت منصة Gemini للعملاء المؤهلين تداول NEAR وإيداعه وسحبه، ما يمنح الرمز إدراجًا إضافيًا على منصة تداول أمريكية. لكن هذه الخطوة لم تُطلق بعد انتعاشًا مستدامًا؛ إذ جرى تداول NEAR قرب 4.42 دولار، منخفضًا بنحو 12% خلال الشهر الماضي. يراقب المتداولون مستوى المقاومة بين 4.60 و4.65 دولار؛ وقد يؤدي اختراق مؤكد إلى تحسن الزخم، بينما قد يفتح الفشل في تجاوزه المجال أمام اختبار مستويات الدعم قرب 3.95 و3.40 دولار. وتظل المؤشرات الفنية حذرة، إذ يتداول NEAR دون نقطة منتصف قناة كيلتنر البالغة 4.776 دولار، فيما سجل مؤشر Aroon Oscillator قراءة -21.429. وأظهرت بيانات CoinGlass أن الفائدة المفتوحة لعقود المستقبل بلغت نحو 1.30 مليار دولار، مع تراجع طفيف، بينما انخفض حجم تداول المشتقات بنحو 14% إلى 1.35 مليار دولار. يوسع إدراج Gemini نطاق الوصول إلى الرمز، لكنه لا يضمن بحد ذاته ظهور طلب جديد. ويُبقي ارتفاع الانكشاف على المشتقات واستمرار العجز عن استعادة مستوى المقاومة NEAR عرضة لمزيد من التقلبات.

بحسب Blockworks، ارتفع المعروض من أصول العالم الحقيقي (RWA) غير المستقرة المرتبطة بعملات مستقرة على BNB Chain بنسبة 24% مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 4.96 مليارات دولار في الربع الثالث. وبلغت قيمة سندات الخزانة الأمريكية المرمّزة 3.77 مليارات دولار، فيما تضاعف معروض الأسهم المرمّزة ليصل إلى 1.13 مليار دولار، أي نحو 39% من الإجمالي المرصود عبر الشبكات. وبحسب التقرير، جعل ذلك BNB Chain أكبر شبكة للأسهم المرمّزة. بلغ حجم تداول الأسهم المرمّزة 25.6 مليار دولار، مقارنة بـ2.4 مليار دولار في الربع الثاني. وعزا التقرير جانباً كبيراً من هذا التوسع إلى إطلاق منتجات، من بينها bStocks، الذي مثّل 810 ملايين دولار من معروض الأسهم المرمّزة. وشكّل QQQB، وهو رمز مرتبط بصندوق Invesco QQQ المتداول، نحو 80% من حجم تداول bStocks على منصات التداول اللامركزية. كما أطلقت Ondo عملة USDY على الشبكة خلال الربع. ارتفعت الودائع المخصّصة للإقراض على BNB Chain بنسبة 42% إلى 3.57 مليارات دولار، وزادت الاقتراضات بنسبة 33% إلى 940 مليون دولار، كما ارتفعت إيرادات الشبكة بنسبة 54% إلى 54.2 مليون دولار. ويعزز هذا النمو مكانة BNB Chain في مجال الأصول المرمّزة والتمويل اللامركزي (DeFi)، لكن النشاط يتركز في عدد قليل من المنتجات، ما يشكل خطراً ينبغي للمتداولين مراقبته.

أضافت Binance ‏227 زوجًا من العقود الآجلة في عام 2026، ويرتبط نحو 70% منها بأصول تقليدية، مثل الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والسلع، بدلًا من العملات المشفّرة. وتشمل الإدراجات الأخيرة عقودًا دائمة تتبع شركات مثل Constellation Energy وBank of America، إلى جانب صناديق استثمار متداولة للأسهم. وبدأت Binance توسعها في مجال التمويل التقليدي بعقود الذهب والفضة في وقت سابق من هذا العام. العقود الجديدة مقوّمة بـUSDT، وهامشها بـUSDⓈ، وهي عقود دائمة تُتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. وتُسوّى مدفوعات التمويل كل ثماني ساعات، مع حد أقصى يبلغ ±2%. ويتيح ذلك لمستخدمي Binance التعرض لأصول تقليدية باستخدام الرافعة المالية من دون مغادرة منصة تداول العملات المشفّرة، لكن التداول خارج ساعات عمل الأسواق الأساسية قد يؤدي إلى اتساع فجوات اكتشاف الأسعار وزيادة مخاطر التصفية. ولا يضمن ازدياد عدد أزواج العقود الآجلة على Binance توافر السيولة، إذ لا تزال السيولة متركزة في الأدوات الرئيسية.

تراجعت معنويات المستثمرين خلال الصيف مع ضيق نطاق المشاركة في السوق، رغم المؤشرات الاقتصادية ومؤشرات الشركات الإيجابية. ولا تزال السوق المدفوعة بالأرباح توفر وضعًا جذابًا قبيل إعلان نتائج الربع الثالث، لكن الأداء قد يعتمد على استمرار الشركات في دورة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. كما شهدت بعض المحاور الأكثر تضررًا من تراجعات عام 2026 أكبر التحسينات في مراجعات الأرباح، ما قد يتيح فرصًا للدخول إلى السوق. ويشير المقال أيضًا إلى أن بعض المستثمرين يقلّصون انكشافهم على الأسهم، ويزيدون حيازاتهم من السندات، ويسعون إلى تنويع استثماراتهم.

رفعت شركة Binary Tree Analytics تصنيف صندوق iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) إلى «شراء»، مشيرةً إلى أن هيكله ذي الفائدة المتغيرة قد يساعده على التفوق على السندات التقليدية ذات التصنيف الاستثماري إذا ظل التضخم وأسعار الفائدة مرتفعين. ويذكر المقال أن مدة الاستحقاق المعدلة لـFLOT تقارب الصفر، وأن متوسط آجال استحقاقه المرجح يبلغ 1.85 سنة، وأن 71% من حيازاته مصنفة AA أو A. وتُعرض هذه الخصائص على أنها عوامل تحد من حساسيته لأسعار الفائدة وتُبقي مخاطر الائتمان منخفضة نسبياً. ومع توقع ارتفاع SOFR بمقدار 70 نقطة أساس، تشير التحليلات إلى أن عائد FLOT قد يقترب من 5%. ويفضل الكاتب FLOT على البدائل ذات القسيمة الثابتة مثل LQD في سيناريو استمرار التضخم واحتمال تشديد السياسة النقدية. يتناول المقال الاستثمار في الدخل الثابت، لا العملات المشفرة، ولا يورد حدثاً في السوق ولا يضمن عوائد مستقبلية.

تضيف Sui الدالة `sui::clock::borrow(): &Clock`، مما يتيح لدوال Move الوصول إلى Clock الخاص بالمعاملة من دون الحاجة إلى استلامه كمدخل أو تمريره عبر كل دالة مستدعية. وتُرجع دالة استعارة Clock في Sui الطابع الزمني نفسه الذي يُرجعه Clock المُمرر صراحةً، كما تسجل إصدار Clock بوصفه جذرًا للقراءة فقط ضمن آثار المعاملة. ومن المقرر إطلاق هذا التغيير في إصدار البروتوكول 141 بالتزامن مع ترقية إطار عمل Sui. وتشمل الاختبارات تثبيت الإصدار، وإعادة التشغيل والمحاكاة على العقد الكاملة، والقراءات في المعاملات التي تُجهض. يغيّر هذا التغيير طريقة وصول تطبيقات Move إلى الوقت؛ ولا تتناول المقالة أي تغييرات في اقتصاديات رمز SUI.

تتسارع الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي المادي بوتيرة تفوق قدرة قطاع الروبوتات على إثبات وجود طلب قابل للتوسع، وفقاً لتحليل لقطاع الروبوتات في الصين. وترى المقالة أن الصناعة لا تزال في مرحلة مبكرة من التسويق التجاري، في حين تعكس تقييمات الشركات الخاصة بالفعل اقتصاديات نشر ناضجة. جمعت شركات الذكاء الاصطناعي المتجسد في الصين نحو 93.5 مليار يوان خلال النصف الأول من عام 2026، أي ما يقارب خمسة أضعاف المستوى المسجل في الفترة نفسها من العام السابق. وذهب نحو 72% من التمويل إلى مصنّعي الروبوتات، بينما خُصص أقل من 5% للتطبيقات اللاحقة. لكن الكاتب يرى أن أقوى دليل على استدامة الطلب سيأتي من استخدامات محددة تثبت اقتصاديات وحدة قابلة للتكرار، واسترداد العميل لاستثماره خلال 18 إلى 24 شهراً، وعمليات شراء متكررة، لا من إطلاق النماذج الأولية أو أرقام الشحن وحدها. وتستشهد المقالة بتقلب سعر سهم شركة Unitree لصناعة الروبوتات بعد طرحها للاكتتاب العام، باعتباره مؤشراً إلى أن علاوات الندرة قد تتلاشى بسرعة. ووفقاً للتقارير، تراجع السهم بنحو 61% عن ذروته، فيما أشار تشديد التدقيق على الاكتتابات العامة والانخفاض الحاد في التمويل على أساس شهري خلال سبتمبر إلى ظروف أصعب للشركات التي لم تثبت جودة إيراداتها. وبالنسبة إلى المتداولين والمستثمرين، يحذر التحليل من أن مصنّعي الروبوتات الشبيهة بالبشر وبعض مكونات الروبوتات يواجهون ضغوطاً على الأسعار مع توسع الطاقة الإنتاجية. ويرى أن الآفاق أفضل نسبياً في المجالات الأقل اعتماداً على الشركة المصنّعة التي ستفوز، مثل الحوسبة الطرفية، وأدوات المحاكاة والتقييم القابلة لإعادة الاستخدام، والمكونات الدقيقة، والروبوتات الصناعية، والتطبيقات القطاعية المثبتة. والإشارة الأساسية التي ينبغي مراقبتها هي ما إذا كان نشر الروبوتات قادراً على تحقيق عوائد قابلة للقياس والتوسع لدى عملاء متعددين.