חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

מדד ה־Bitcoin CPI של Samara Asset Group ירד בספטמבר ב־19.30% לעומת החודש הקודם, אך עלה ב־43.75% לעומת השנה הקודמת. המדד מתמחר מחדש בביטקוין את סל הצריכה של הלשכה האמריקאית לסטטיסטיקת העבודה, ומראה כמה BTC נדרשים לרכישת מוצרים ושירותים כגון מזון, דיור ותחבורה. קריאה נמוכה יותר פירושה שנדרשים פחות ביטקוינים כדי לרכוש את הסל. Bitcoin CPI אינו מדד אינפלציה רשמי של ארה״ב. תנודותיו משקפות בעיקר שינויים במחיר הביטקוין ביחס לסל צריכה יציב יחסית. הנתונים הזמינים לשנת 2026 מראים ירידות חודשיות באפריל, באוגוסט ובספטמבר, בעוד שהנתונים השנתיים נותרו חיוביים: 25.90% באפריל, 90.00% באוגוסט ו־43.75% בספטמבר. Samara השיקה את המדד בשנת 2025 עבור משקיעים מוסדיים וגזברי חברות שעוקבים אחר כוח הקנייה של הביטקוין.

חברת הסטארט-אפ הקנדית בתחום הבינה המלאכותית Cohere השלימה את הסגירה הראשונה של סבב גיוס שעשוי להגיע עד ל-5 מיליארד דולר, ולהעמיד את שווי החברה על 20.5 מיליארד דולר — בערך פי שניים משוויה לפני שנה. בין המשקיעים שהתחייבו להזרים כספים נמצאות ממשלת קנדה ו-Nvidia. גם השקעה בסך 600 מיליון דולר של Schwarz Group הגרמנית, שעליה הוכרז בעבר, נכללת בסבב. ממשלת קנדה הסכימה להשקיע עד 1.14 מיליארד דולר. Cohere מסרה כי הסגירה הראשונה מכסה את רוב יעד גיוס הכספים שלה, אך לא חשפה כמה כסף גויס. החברה מתכננת להשאיר את המטה שלה בקנדה וצופה להשקיע שם כ-1.2 מיליארד דולר בתשתיות מחשוב חדשות עד 2030. אם הסבב יושלם, הוא יהיה המימון הפרטי הגדול ביותר בתולדות קנדה. השווי שדווח אינו כולל את המימון החדש.

אופציות ביטקוין בשווי של כ־11 מיליארד דולר, המכסות כ־135,000 BTC, צפויות לפקוע ביום שישי ב־Deribit. החוזים מהווים כשליש מהפוזיציות הפתוחות באופציות הביטקוין בבורסה. לקראת הפקיעה נסחר הביטקוין סביב 81,500 דולר. מספר אופציות הקול גדול כמעט פי שניים ממספר אופציות הפוט, ויחס הפוט לקול עומד על 0.52. עם זאת, כ־86% מהחוזים נמצאים מחוץ לכסף במחירים הנוכחיים, והסכום של 11 מיליארד דולר הוא ערך נקוב — לא כסף מזומן שמחליף ידיים. רמת ה־max pain של Deribit היא 78,000 דולר, מתחת למחיר השוק, אך אין זו תחזית מחיר אמינה. הפקיעה עשויה לגרום למוכרי האופציות להתאים את הגידורים שלהם לביטקוין, ובכך להוסיף תנודתיות בטווח הקצר. גם הבנק הפדרלי הותיר את הריבית על 3.75%–4% בהצבעה של 10 מול 2, כששני בכירים תמכו בהעלאת ריבית. הפיצול הניצי הזה ותשואת אג״ח האוצר האמריקאי ל־10 שנים, העומדת על 5.05%, נותרו גורמים רחבים יותר המשפיעים על הסנטימנט כלפי נכסי סיכון.

אנדרו קואומו, יו״ר משותף של המיזם המשותף OKX-ICE, אמר שמודעה ב-Wall Street Journal המזהירה חברות מפני מניות שעברו טוקניזציה מסמנת שהדיון התחרותי עובר מהשאלה אם טוקניזציה תתרחש לשאלה איזו פלטפורמה תוביל את השוק. הוא הצביע על קוד ה-QR במודעה, שמקשר לשאלות הנפוצות של Nasdaq, ותיאר את המחלוקת כתחרות בין פלטפורמות טוקניזציה. המודעה, שמומנה על ידי Common Sense Leadership Fund, קראה לחברות לממש את זכותן לפי ה-SEC להחריג את עצמן, והזהירה כי אחרת מניותיהן עלולות להיסחר בזירות לא מפוקחות. Nasdaq מסרה כי בכוונתה להחריג את מניותיה שלה מזירות מסחר בניירות ערך שעברו טוקניזציה, אך הכחישה שהייתה מעורבת במודעה. רבקה רטיג מ-Securitize ומ-Jito Labs חלקה על האזהרות שבמודעה וטענה שמניות שעברו טוקניזציה ומפוקחות כראוי שונות ממוצרים סינתטיים מחוץ לארה״ב. הודעת OKX-ICE מ-28 באוקטובר מנתה 38 חברות המתנגדות לטוקניזציה, לעומת 33 ביום הקודם. במסגרת הפטור של ה-SEC לחדשנות, לכל חברה יש 30 יום להגיש התנגדות לאחר קבלת הודעה. קואומו אמר שכמה חברות הביעו גם עניין להצטרף, אך לא מסר שמות, מספרים או תאריך השקה. המחלוקת המתרחבת מדגישה את אי-הוודאות הרגולטורית והתחרותית סביב מניות שעברו טוקניזציה, ולא שינוי מאומת בפעילות שוק הקריפטו.

הביטקוין התאושש ביום חמישי וחזר לעלות מעל 81,000 דולר, לאחר שירד לזמן קצר מתחת ל־80,000 דולר, למרות גל מכירות חד במניות הטכנולוגיה בארה״ב. מדד נאסד״ק ירד ב־1.5% כאשר המשקיעים התרחקו מחברות הקשורות להוצאות על בינה מלאכותית. מניית אלפבית צנחה ב־12% בעקבות תוצאות מאכזבות, ואילו ServiceNow ירדה ב־23% לאחר שלא עמדה בתחזיות. גם תשואות האג״ח הממשלתיות ירדו: התשואה לאג״ח ל־10 שנים ירדה בשבע נקודות בסיס ל־4.98%, והתשואה לאג״ח לשנתיים ירדה ב־7.5 נקודות בסיס ל־4.66%. ההסתברות המשתמעת להעלאת ריבית בדצמבר ירדה מתחת ל־80%, לאחר שהתקרבה ל־90% ביום הקודם. התאוששות הביטקוין הייתה מנוגדת לירידות בשוק המניות, ומרמזת כי ייתכן שחלק מהמשקיעים העבירו הון לקריפטו בתקופה של לחץ בשווקים. קרנות סל אמריקאיות העוקבות אחר ביטקוין ספוט רשמו כניסות כספים במשך שלושה ימים רצופים, בסכום כולל של כ־424 מיליון דולר. ביום שלישי הסתכמו הכניסות ב־176 מיליון דולר, ו־IBIT של BlackRock הובילה. המהלך מספק איתות שעשוי לתמוך בביטקוין, אך הכתבה אינה מבססת מגמה מתמשכת שלפיה הוא משמש נכס מקלט בטוח.

Shiba Inu ‏(SHIB) נסחר סביב 0.00000484 דולר ב-29 באוקטובר, ירידה של 2.6% באותו יום ושל 13.4% במהלך החודש האחרון. הירידה הורידה את SHIB מתחת לרמה החשובה של 0.000005 דולר וקירבה אותו לשפל שלו ב-2026. ניתוח טכני הצביע על תמיכה מיידית סביב 0.00000480 דולר ועל התנגדות סביב 0.00000503 דולר. מדד החוזק היחסי עמד על כ-38, נתון שמצביע על מומנטום חלש אך אינו מאשר שהשוק הגיע לתחתית. כדי להתאושש באופן משמעותי יותר, SHIB יצטרך לחזור מעל רמת 0.000005 דולר ולהישאר מעל ההתנגדות. רמות ההתנגדות האפשריות הבאות הן 0.00000519–0.00000535 דולר, ולאחר מכן סביב 0.000006 דולר. ירידה מתחת ל-0.00000480 דולר עלולה לחשוף תמיכה סביב 0.00000462 דולר ובטווח 0.00000410–0.00000420 דולר. הפיתוח של Shibarium ושריפת אסימוני SHIB עדיין לא קיזזו את לחץ המכירות. Shibarium משתמש ב-BONE לתשלום עמלות עסקה, ולכן פעילות מוגברת ברשת אינה יוצרת בהכרח ביקוש ישיר ל-SHIB. אף שדווח שכמעט 298 מיליון SHIB נשרפו במהלך תקופה אחת בתחילת אוקטובר, מדובר בכמות קטנה לעומת כ-589 טריליון האסימונים שבמחזור. רמות המחיר הן תרחישים טכניים מותנים, ולא יעדים מובטחים.

PEPE עלה ביותר מ־11% בתוך 24 שעות והגיע לשיא של 0.00000568 USDT. בהמשך הוא נסחר במחיר של 0.00000540 USDT, לפי נתוני השוק של OKX. המהלך מצביע על מומנטום חזק בטווח הקצר עבור PEPE, אף שהדיווח אינו מציין גורם מסוים שהוביל לעלייה.

Polymarket Perps השיקה את ANTHROPIC-USD, חוזה תמידי לפני הנפקה שעוקב אחר השווי של Anthropic. החוזה תומך במינוף של עד פי 10, נסחר 24/7 ונפרע ב-pUSD. מחיר הייחוס שלו הוא שוק io:ANT של Hyperliquid. Polymarket Perps מתכננת להמיר את החוזה לחוזה תמידי סטנדרטי לאחר השלמת ההנפקה של Anthropic. ההשקה מעניקה לסוחרים חשיפה ממונפת לשווי של Anthropic לפני רישומה למסחר, אך כרוכה גם בסיכונים של מינוף גבוה ושל אי־ודאות בתמחור לפני שהחברה תהפוך לציבורית.

MetaMask הפכה את Stellar לרשת ברירת המחדל באפליקציה לנייד ובהרחבת הדפדפן שלה. חשבונות מרובי־רשתות קיימים יקבלו כתובות Stellar שייגזרו מביטויי השחזור שלהם. משתמשי MetaMask יוכלו לגשת ל־XLM, ל־USDC ולאסימוני Soroban באמצעות האינטגרציה. השינוי מרחיב את הגישה לרשת Stellar, אך בהודעה לא נמסרו פרטים על לוח הזמנים לפריסה או על מספר המשתמשים הצפוי.

Securitize מתכננת לשלב את רשת Stellar בתשתית המוסדית שלה לצורך הנפקה וניהול של נכסים פיננסיים שעברו טוקניזציה. על האינטגרציה המתוכננת עם Stellar הוכרז ב-28 באוקטובר, בכנס Meridian 2026 בליסבון. מטרתה להעניק למנהלי נכסים אפשרויות נוספות בתחום הבלוקצ'יין. לא הוכרזו מוצר מסוים המבוסס על Stellar או מועד השקה. עבור סוחרי XLM, ההתפתחות מוסיפה נרטיב של אימוץ מוסדי, אך אינה יוצרת הכנסות חדשות לרשת ואינה מוכיחה שמנהלי נכסים או משקיעים יצטרכו לקנות XLM. ההודעה גם אינה מעידה שניתן יהיה לסחור בניירות ערך שעברו טוקניזציה ללא הגבלות; ייתכן שעדיין יחולו עליהם כללים הנוגעים לזכאות משקיעים ולהעברת נכסים. המדדים הבאים שכדאי לעקוב אחריהם הם מוצר מוגדר בשם, לוח הזמנים להשקתו וראיות להנפקה, הרשמות, פדיונות או שימוש אחר בפועל. עד שיתפרסמו פרטים כאלה, שילוב Stellar הוא אבן דרך בתחום התשתיות, ולא הוכחה לפעילות רשת מדידה או לתשואות השקעה.

Solana השתלבה ב־Open Money Stack של Polygon, והוסיפה שירותי תשלום לעסקים הפועלים ברשת Solana. נשיאת Solana Foundation, Lily Liu, ציינה את ההכרזה בביטוי “unblocked and unmuted”, אך לא הסבירה את ההקשר שלו ולא תיארה מחלוקת קודמת בין הצוותים. האינטגרציה של Polygon מחברת הפקדות בנקאיות, כרטיסים ואמצעי מימון אחרים לארנקים, להמרת נכסים ולתשלומים. עסקים יכולים לקבל או להמיר מטבעות יציבים ונכסים נתמכים אחרים, ובהם USDC, USDT ו־PYUSD, ולהעביר כספים בין Solana, TRON ורשתות התואמות ל־Ethereum. השירות מציע גם חשבונות וירטואליים וארנקים מוטמעים, ובמקביל מאפשר לחברות להמשיך להשתמש בספקי הציות והסליקה הקיימים שלהן. Polygon מציינת שלעסקי התשלומים שלה בארה״ב יש 37 רישיונות להעברת כספים ברמת המדינה ו־11 פטורים רלוונטיים. ההשקה באה לאחר ש־Polygon השיקה באוגוסט את Trails, שירות הניתוב שלה בין רשתות בלוקצ׳יין, ולאחר ש־Solana מינתה את Jamal Raees, לשעבר מנהל ב־Polygon Labs, לעמוד בראש תחום התשלומים. הכתבה מדווחת גם, בציטוט של בכיר ב־Solana, כי במהלך 2026 עיבדה Solana נפח עסקאות במטבעות יציבים של יותר מ־5 טריליון דולר. האינטגרציה עשויה להקל על עסקים להשתמש ב־Solana לתשלומים במטבעות יציבים ולחבר את ההעברות הללו לחשבונות בנק מסורתיים. היא מרחיבה את תשתית התשלומים, ולא מכריזה על אסימון חדש או על שינוי בפרוטוקול של Solana.

לפי הנתונים העדכניים, היקף המסחר המצטבר במניות הטוקניזציה של Coinbase בבורסות מבוזרות (DEX) על Base חצה את רף 4 מיליארד הדולר. מאז השקתה ב-24 באוגוסט 2026, צמח היקף המסחר מעשרות מיליוני דולרים ליותר ממיליארד דולר עד אמצע ספטמבר, ל-2.26 מיליארד דולר ב-11 באוקטובר וליותר מ-3 מיליארד דולר ב-19 באוקטובר. Coinbase דיווחה גם על מסחר DEX בהיקף של 1.5 מיליארד דולר ב-Base בתקופה של 30 יום — עלייה של 313% לעומת 30 הימים הקודמים. כעת, מניות טוקניזציה של Coinbase בהיקף של יותר מ-260 מיליון דולר מופקדות בפרוטוקולי DeFi ב-Base, לעומת כ-14.66 מיליון דולר בתחילת 2026. האסימונים מייצגים חלקי מניות בחברות כמו Apple ו-Nvidia, וניתן לסחור בהם בבורסות מבוזרות או להשתמש בהם כבטוחה להלוואה. בתקופות מרכזיות, Aerodrome היוותה 76% עד 98% מהמסחר, ואילו Aave הייתה בין הפרוטוקולים שקיבלו הפקדות. הפעילות מצביעה על שימוש גובר בשווקים המבוססים על Base ובמניות על גבי הבלוקצ'יין, אך אינה מוכיחה שהביקוש למניות Coinbase או לנכסי קריפטו בכלל גדל. האסימונים מתוארים כמגובים ביחס של אחד לאחד במניות המוחזקות במשמורת מפוקחת, אך הם זמינים רק למשתמשים שאינם אמריקאים ועומדים בתנאי הזכאות. הסדר המשמורת מפוקח באבו דאבי. מגבלות הגישה והתחולה המשפטית נותרות סיכונים רלוונטיים לסוחרים.

מניות שעברו טוקניזציה זקוקות ליותר ממסחר 24/7 כדי למשוך עסקאות גדולות יותר, אמר מנכ״ל Gravity Team, Mārtiņš Beņķītis. עושי שוק זקוקים להון מספיק כדי לנהל מלאי ולגדר סיכונים כאשר הבורסות המסורתיות סגורות. גם אפשרות אמינה להמרה למניות הבסיס, סליקה צפויה וגישה לניירות ערך חיוניות כדי לשמור על מחירי הטוקנים קרובים למחירי המניות. דוח של קרן המטבע הבינלאומית מאוקטובר מצא שמניות שעברו טוקניזציה נזילות הרבה פחות ממניות מסורתיות, והתנודתיות הממומשת שלהן גבוהה בערך פי 1.5. מסחר בסופי שבוע והיקפי מסחר נמוכים יותר עלולים לגרום לסטיות חדות יותר במחירים. המרה לסטייבלקוין ומגבלות בנקאיות מקומיות עשויות להוסיף עלויות, במיוחד בשווקים מתעוררים. בנפרד, 38 חברות ציבוריות התנגדו לייצוג מניות שעברו טוקניזציה ב-OKXICE, זירת מסחר מוצעת הנתמכת בידי OKX ו-Intercontinental Exchange. הפלטפורמה מתכננת מסחר מסביב לשעון עם סליקה בסטייבלקוין במסגרת פטור החדשנות של ה-SEC. ההתנגדויות מדגישות שקבלת המנפיקים היא אתגר נוסף עבור שווקי מניות שעברו טוקניזציה.

בורסת ניו יורק (NYSE) מתכננת להשיק אופציות בינאריות על 12 ניירות ערך, בהם Nvidia, Apple, Tesla וקרן הסל SPDR S&P 500. החוזים מציעים תשלום קבוע אם מניה נסגרת מעל מחיר שנקבע או מתחתיו; אחרת, הם פוקעים ללא ערך. NYSE צופה שהמסחר יתחיל בתוך ימים מההודעה שפרסמה ב־27 באוקטובר. תוכנית האופציות הבינאריות של NYSE כוללת גם חוזים מוצעים הקשורים לתוצאות חברות, כגון הכנסות ורווח למניה. אופציות KPI אלה ישלמו דולר אחד או אפס, אך עדיין דרוש להן אישור ה־SEC. המתחרה Cboe קיבלה אישור למוצרים דומים. המהלך מגיע על רקע פעילות שיא בשוקי החיזוי. Kalshi דיווחה על היקף מסחר של כ־65 מיליארד דולר מתחילת אוקטובר ועד כה, ואילו Polymarket US רשמה כ־10 מיליארד דולר. Robinhood הכניסה 173 מיליון דולר משוקי החיזוי ברבעון השלישי, יותר מ־120 מיליון הדולר שהכניסה מעסקאות קריפטו. אופציות ניירות הערך של NYSE יהיו נתונות לפיקוח ה־SEC, בניגוד לנגזרי אירועים הנתונים לרגולציה פדרלית בפלטפורמות כמו Kalshi, שעליהם מפקחת CFTC.

רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) עוקבת מקרוב אחר שווקי חיזוי כדי לאתר הונאות והפרות של דיני ניירות ערך. מסחר על סמך מידע פנים ומניפולציה בשוק נמנים עם החששות המרכזיים שלה. דייוויד וודקוק, מנהל האכיפה ב-SEC, אמר שהרשות מצפה לנקוט צעדי אכיפה בתחום. הוא הוסיף כי מסחר הקשור למדדי ביצוע מרכזיים או לנתוני רווח של חברות ציבוריות עשוי להיות בתחום סמכותה של ה-SEC. שווקי חיזוי, ובהם Kalshi והפעילות האמריקאית של Polymarket, מפוקחים כיום בעיקר בידי הנציבות למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC). הדברים מעלים את האפשרות להידוק הפיקוח הרגולטורי על המסחר בשווקי חיזוי.

Glassnode מעריכה כי מחזיקים לטווח ארוך מחזיקים בכ-4 מיליון ביטקוין שנרכשו במחירים שבין 85,000 ל-118,000 דולר, רובם בשנת 2025. במחירים הנוכחיים שווי ההחזקות עומד על כ-326 מיליארד דולר, והן נמצאות בהפסד. Glassnode מגדירה מחזיקים לטווח ארוך ככתובות שהחזיקו בביטקוין במשך יותר מ-155 ימים. טווח המחירים 84,000–85,000 דולר גרם למחיר הביטקוין לפנות כלפי מטה ארבע פעמים השנה. מאז ינואר, הביטקוין נסגר מעל הטווח הזה בחמישה ימים בלבד. התאוששות לכיוון בסיס העלות של המחזיקים עשויה לגרום לחלקם למכור כדי לצאת ללא רווח או הפסד, ובכך ליצור התנגדות אפשרית. בסיס העלות הממוצע המשוער של קרנות סל אמריקאיות העוקבות אחר ביטקוין בשוק הספוט הוא 81,500–82,000 דולר. Glassnode מעריכה כי ההפסדים הלא ממומשים הממוצעים של משקיעי הקרנות עמדו על כ-2.63 מיליארד דולר נכון ליום שני; ההערכה עוקבת אחר תזרימי הקרנות ואינה כוללת את בסיס העלות של קונים בשוק המשני. לכן, ריכוז ההחזקות בביטקוין שנמצאות בהפסד עשוי להכביד על עליות, אם כי מכירות בפועל יהיו תלויות בתנאי השוק.

Standard Asset Company‏ (SAC) הכריזה על אסטרטגיה מתוכננת בהיקף של 1.5 מיליארד דולר, המשלבת עתודת ביטקוין עם השקעות בנדל״ן באיחוד האמירויות הערביות. החברה לא חשפה כיצד יחולק ההון בין שני התחומים או מהו לוח הזמנים לרכישות. Coinbase Asset Management תנהל באופן בלעדי את אחזקות הביטקוין של SAC. התוכנית מתארת רכישות ביטקוין בשלבים, בהתאם להערכות שווי ולנזילות, לצד אסטרטגיית תשואה מנוהלת המביאה בחשבון סיכוני נזילות וסיכוני צד נגדי. ניתן יהיה להשתמש בתמורה לרכישות ביטקוין נוספות ולהשקעות נדל״ן נבחרות, ובהן נכסי אירוח ומגורים ממותגים באיחוד האמירויות. SAC מונה בין יועציה ובעלי מניותיה את שייח׳ מוחמד בן מקטום בן ג׳ומה אל מקטום, בן למשפחת המלוכה של דובאי, לצד מיק מולבייני, לשעבר ראש הסגל של הבית הלבן, וברט טג׳פול, מנכ״ל משותף של Coinbase Institutional. החברה רשומה ב-Abu Dhabi Global Market כחברת השקעות פרטית. לפי הגילויים שלה, אין לה רישיון לספק שירותים פיננסיים לצדדים שלישיים והיא אינה מבטיחה תשואות.

מניות הנאוקלאוד ירדו ביותר מ־30% החודש, והדבר מעורר שאלות לגבי התיאבון של המשקיעים להנפקת נאסד״ק המתוכננת של Anthropic. חברת הבינה המלאכותית הגישה מסמך S-1, והערכת השווי האפשרית שלה נעה בין 1.5 ל־2 טריליון דולר. ההנפקה עשויה לבחון את הביקוש לחברות AI מובילות וכן את הסנטימנט בענף הטכנולוגיה כולו. המשקיעים יעקבו אחר שינויים בטווח המחירים המוצע או במספר המניות במסמכים מתוקנים, לצד עדכונים על הכנסותיה ורווחיותה של Anthropic. הירידות במניות הנאוקלאוד עשויות להעיב על הציפיות להנפקה, אך הכתבה אינה מציינת הערכת שווי סופית או תנאי הנפקה שאושרו.

צוותי לקוחות Ethereum תיקנו פגם בתוכנה שהיה עלול לאפשר לתוקפים להסיט תגמולים של מאמתים. לא דווח על הפסדים, והמפתחים אמרו שהבעיה לא השפיעה על פרוטוקול הליבה של Ethereum. התיקון מגן על תשלומי סטייקינג, אך לא הוביל לתגובה מורגשת של קניות בשוק ה-ETH. ETH נסחר סביב 2,340 דולר, ירידה של כ-5% בשבוע האחרון ושל 13% בתוך 30 יום. הוא עדיין מתחת לממוצע הנע ל-50 יום, שנמצא סביב 2,450 דולר, ורק מעט מעל הממוצע ל-200 יום, באזור 2,320 דולר. סגירה יומית מתחת לממוצע ל-200 יום עלולה לחשוף את התמיכה סביב 1,940 דולר, עם רמה נוספת באזור 1,850 דולר. כלפי מעלה, 2,400 דולר הם רמת ההתנגדות המיידית; תנועה יציבה מעליה עשויה להעמיד את 2,560 דולר על הפרק. מדדי המומנטום עדיין חלשים: ה-RSI היומי סביב 38, בעוד שה-MACD נמצא מתחת לקו האיתות שלו. התחזית קצרת הטווח של הכתבה היא דובית, אלא אם ETH יחזור מעל רמת ההתנגדות, וזאת למרות תיקון האבטחה החיובי.

שווי השוק של XRP עדיין גבוה מזה של Solana, אך תחזית חדשה של אנליסט קובעת ש-SOL עשוי לעקוף את XRP עד סוף 2027. ב-26 באוקטובר עמד שווי השוק של Solana על כ-60.4 מיליארד דולר, לעומת 82.5 מיליארד דולר של XRP. האנליסט Alex Carchidi אומר שהפעילות של Solana בנכסים שעברו טוקניזציה, בעמלות ובמימון מבוזר תומכת באפשרות של היפוך המגמה. הוא גם ציין שהפער לטובת XRP עשוי להיות קשה יותר לסגירה אם היקף הנכסים שעברו טוקניזציה ב-XRP Ledger יעלה על 2 מיליארד דולר בתחילת 2027. ב-29 באוקטובר נסחר XRP סביב 1.30 דולר, לאחר ירידה של כ-3% באותו בוקר ושל 13% במהלך החודש האחרון. מחירו נמוך מהממוצעים הנעים ל-50 ול-200 יום, שמרוכזים בטווח של כ-1.36–1.37 דולר. אזור התמיכה המרכזי נמצא סביב 1.25 דולר; שבירה כלפי מטה עלולה לחשוף את התמיכה הבאה, סביב 1.05 דולר. ההתנגדות נמצאת סביב 1.40 דולר, ולאחר מכן ב-1.49 דולר. RSI סביב 42 מצביע על מומנטום חלש, בעוד הצלבה שורית ב-MACD מספקת סימן מוקדם ולא מאושר לכך שלחץ המכירות עשוי להיחלש. הסוחרים עוקבים אחר השאלה אם הקונים יגנו על התמיכה או יחזירו לעצמם את רמת ההתנגדות.

מיקרוסופט מתכננת לגייס לפחות 25 מיליארד דולר במכירת אג"ח אמריקאית ראשונה בדירוג השקעה מאז 2017, בזמן שחברות טכנולוגיה לוות סכומים גדולים כדי לבנות תשתיות בינה מלאכותית. ההנפקה עשויה לכלול עד 10 סדרות, עם מועדי פירעון של שנתיים עד 40 שנה. ההכנסות צפויות לשמש לצרכים עסקיים כלליים, לרבות הוצאות הוניות. חברות הייפרסקיילר ומפתחות מרכזי נתונים הנפיקו ברחבי העולם אג"ח בדירוג השקעה ביותר מ-313 מיליארד דולר ב-2026, כמעט פי שלושה מהסכום הכולל ב-2025. דירוג AAA של מיקרוסופט עשוי לסייע לה להשיג תנאי מימון נוחים יותר מאלה של חברות תשתית בעלות מינוף גבוה יותר. מכירת האג"ח מתרחשת בזמן שמיקרוסופט מדווחת על ביצועים תפעוליים חזקים ועל יצירת מזומנים ניכרת. ברבעון האחרון עלו ההכנסות ב-19% ל-92.3 מיליארד דולר, הכנסות Azure זינקו ב-48% לכ-33.2 מיליארד דולר, ותזרים המזומנים החופשי הגיע ל-18.6 מיליארד דולר. מיקרוסופט דיווחה גם על הוצאות הוניות של 45.2 מיליארד דולר, כולל חכירות מימוניות, והחזיקה בסוף ספטמבר 64.5 מיליארד דולר במזומנים ובהשקעות לטווח קצר. ההלוואה ממחישה את היקף ההשקעה בבינה מלאכותית ואת הבדיקה הגוברת של משקיעים בשאלה אם התשואות העתידיות יצדיקו את העלות. עבור סוחרים, העסקה מאותתת על עלייה במימון חוב תאגידי לתשתיות בינה מלאכותית, ולא מעידה על מצוקה פיננסית במיקרוסופט.

לינדה דיווחה על מכירות שיא של 9.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 9% לעומת השנה הקודמת, ועל רווח מתואם למניה של 4.59 דולר, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 4.52 דולר. פעילות האלקטרוניקה שלה צמחה בכ-15%, כאשר יצרניות מוליכים למחצה הרחיבו את הקיבולת כדי לעמוד בביקוש לשבבי בינה מלאכותית ולשבבים למחשוב עתיר ביצועים. לינדה מסרה כי המכירות הבסיסיות הכוללות צמחו ב-5%, ואילו הרווח למניה לפי GAAP ירד ב-11% ל-3.66 דולר. לינדה העלתה את תחזית הרווח המתואם למניה לשנת 2026 ל-17.82–17.92 דולר, המשקפת צמיחה שנתית של 8%–9%. החברה דיווחה על צבר פרויקטים בהיקף של 11 מיליארד דולר, ובהם פרויקטים לאספקת גז על פי חוזים בהיקף של 7.9 מיליארד דולר, וצופה הוצאות הוניות של 5.5–6 מיליארד דולר ב-2026. החברה גם משקיעה כמיליארד דולר בהרחבת מתקני הגז שלה באזור פיניקס, במסגרת הסכם ארוך טווח התומך בשני מפעלי מוליכים למחצה. התוצאות מדגישות כיצד ההשקעות בשבבים הקשורים לבינה מלאכותית מיטיבות הן עם ספקים תעשייתיים והן עם חברות טכנולוגיה.

הנאסד״ק ירד ביום חמישי ב־1.64% ל־26,117.47, לאחר שצניחה חדה במניית אלפבית עוררה מחדש חששות לגבי העלויות והרווחיות של תנופת הבינה המלאכותית. מדד S&P 500 איבד 0.51%, ואילו הדאו ירד ב־0.31%. מניית אלפבית צנחה בכ־13%, וסיכנה שווי שוק של יותר מ־500 מיליארד דולר. ההכנסות עלו ב־25% ל־127.6 מיליארד דולר, והמכירות של Google Cloud יותר מהכפילו את עצמן ל־30.7 מיליארד דולר, אך הכנסות מפרסום שהיו נמוכות מהצפוי והוצאות הוניות של 51.4 מיליארד דולר עוררו חששות. החברה דיווחה על תזרים מזומנים חופשי שלילי של כ־9.1 מיליארד דולר. גל המכירות בנאסד״ק פגע גם במניות תוכנה: ServiceNow ירדה בכ־23% ו־Fortinet בכמעט 22%. מדד השבבים ירד ב־1.8%. המשקיעים תוהים אם התשואות יצדיקו את העלות העצומה של תשתיות הבינה המלאכותית. מיקרוסופט מתכננת לגייס לפחות 25 מיליארד דולר באמצעות הנפקת אג״ח, בעוד שמיקרוסופט, אמזון ואלפבית עשויות להוציא יחד כמעט 600 מיליארד דולר על תשתיות בינה מלאכותית ב־2026. הצמיחה הכלכלית החזקה בארה״ב והחלטת הפדרל ריזרב להשאיר את הריבית בטווח של 3.75%–4.00% חיזקו גם הן את החשש שעלויות ההלוואה יישארו גבוהות. ירידת הנאסד״ק מדגישה את המעבר מהתמקדות בצמיחת הבינה המלאכותית להתמקדות בתזרים מזומנים, בעלויות מימון ובתשואה על ההשקעה.

מנכ״ל Bitwise כתב ב-X כי קרן הסל Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP) רשמה היום מחזור מסחר של יותר מ-40 מיליון דולר בשלוש שעות המסחר הראשונות שלה. לדבריו, המשקיעים שמים לב ל-Hyperliquid. הפעילות מצביעה על עניין מסחר ראשוני חזק בקרן Bitwise Hyperliquid ETF, אך הדיווח אינו כולל נתונים על תזרימי כספים נטו, ביצועי המחיר או ההשפעה על HYPE, האסימון של Hyperliquid.

המניה הבכורה STRC של Strategy עלתה ל-99.95 דולר לקראת שיחת הוועידה של החברה בנושא תוצאות הרבעון השלישי, לפי Bitcoin Treasuries ב-X. זו הייתה הפעם הראשונה זה יותר מ-165 ימים ש-STRC הגיעה לרמה זו, והיא נותרה במרחק של 0.05 דולר בלבד מערכה הנקוב, 100 דולר. המהלך עשוי להפנות תשומת לב לביקוש למניות הבכורה של Strategy, אך הדיווח אינו מצביע על שינוי ישיר במחיר הביטקוין או בפעילות המסחר.

Bitwise הזהירה כי ייתכן שקרן Bitwise Hyperliquid ETF ‏(BHYP) אינה מתאימה לכל המשקיעים, וכי היא עלולה להיות תנודתית מאוד ולגרום למשקיעים לאבד חלק מכספם או את כולו. Bitwise Hyperliquid ETF אינה רשומה לפי חוק חברות ההשקעה האמריקאי משנת 1940, ולכן אינה נהנית מאותן הגנות כמו קרנות נאמנות או קרנות סל רשומות. Bitwise מדגישה גם שרכישת BHYP אינה זהה להשקעה ישירה באסימון HYPE של Hyperliquid. מומלץ למשקיעים לעיין בתשקיף הקרן לפני ההשקעה.

Sui עדכנה את תלות fastcrypto המקובעת שלה לגרסה 0a26327. השינוי מחמיר את שחזור חתימות secp256r1: כעת `recover_with_hash` דוחה מקרים שבהם r + n אינו קטן מהמספר הראשוני של העקומה, במקום לאפשר לערך לגלוש. ההתנהגות הקודמת עדיין זמינה באמצעות `recover_with_hash_legacy`, והפונקציה המקומית של Sui ממשיכה להשתמש במסלול הישן בגרסאות latest ו־v0–v3 כדי לשמר את התנהגות ההרצה. דגל פרוטוקול נפרד מאפשר להפעיל את המסלול המחמיר. העדכון גם מסיר קוד שאינו בשימוש ומתאים כמה תלויות. עבור סוחרי SUI, זהו עדכון תחזוקה של קריפטוגרפיה ופרוטוקול, ולא שינוי ישיר בכלכלת הטוקן או בהיצע בשוק.

Axis Robotics מסרה כי הצוות והמשקיעים שלה לא מכרו טוקני AXIS במהלך גל המכירות החד ב־28–29 באוקטובר. החברה אמרה כי 83.5% מההיצע הכולל, כולל ההקצאות לצוות ולמשקיעים, עדיין נעולים בחוזי הבשלה המנוהלים במשותף עם Binance. Axis Robotics מסרה כי הטוקנים שנמכרו הגיעו מההיצע הראשוני שבמחזור, שהוקצה לאקוסיסטם. הטוקנים הועברו דרך צד נגדי יחיד בעסקת OTC, במסגרת הסכם כתוב שחייב את נעילתם. הפרויקט אמר כי הטוקנים הועברו דרך ערוצי הפקדה בבורסות ונמכרו בתוך שעות ממאות כתובות חדשות שנוצרו, דבר המרמז כי ייתכן שהצד הנגדי בעסקת ה־OTC הפר את ההסכם. Axis Robotics השעתה את המשך העבודה עם הצד הנגדי ובוחנת את החוזה עם ייעוץ משפטי. ההצהרה באה לאחר פרסום מוקדם יותר של חוקר הבלוקצ'יין ZachXBT, שטען כי מכירת AXIS הקשורה לגורמים פנימיים תרמה לירידת מחיר של כ־40%. מקור המכירות עדיין נבדק.

רשת Pi תקיים את פסגת האקוסיסטם המקוונת הראשונה שלה בין 17 ל־19 בנובמבר, ותכנס יחד את צוות הליבה שלה, מפתחים ומפעילי יישומים. התוכנית צפויה לכלול עדכונים לפלטפורמה, הדגמות של מפתחים, הצגת dApps ופרטים על האקתון חדש. ההרשמה, הפרסים וסדר היום המלא טרם פורסמו. הדיווח המאוחר יותר מאשר גם את Pi Desktop בגרסה 0.6.4, שמפשטת גישה מרחוק ליישומי SoloHost, וכן שותפות עם Open Standard שעשויה לתמוך בתגמולים מבוססי OUSD ובשימושים נוספים באקוסיסטם. הטענות שלפיהן פרוטוקול v28 יאפשר חוזים חכמים ו־dApps ציבוריים טרם אושרו. גם האפשרות לשילוב עם Axis Robotics לא אושרה. רשת Pi דיווחה על יותר מ־60 מיליון Pioneers מעורבים, מעל 300 יישומי Mainnet, יותר מ־420,000 צמתים ו־18.1 מיליון משתמשים שאומתו באמצעות KYC. עם זאת, חסרים נתונים עקביים על משתמשי אפליקציות פעילים, מכירות של סוחרים והיקפי תשלומים, ולכן קשה להעריך את האימוץ בעולם האמיתי. לא הוכרזו תאריך להשקת Mainnet או קשר ספציפי בין השימוש ב־OUSD לביקוש ל־PI, והודעת הפסגה אינה כוללת רישומים חדשים בבורסות או תוכניות נזילות. ב־22 באוקטובר דווח כי PI נסחר סביב $0.0787, ירידה של כ־13.9% במהלך החודש הקודם. עדכון מאוחר יותר מסר כי PI עלה ב־3% בתוך 24 שעות והגיע לכמעט $0.08, למרות ירידה רחבה יותר בשוק. סוחרים ציינו תמיכה באזור $0.074–$0.078 והתנגדות סמוך ל־$0.082, כאשר $0.090–$0.092 עשויים להיות אזור עניין אם המחיר יפרוץ כלפי מעלה. אלה תצפיות טכניות, ולא תחזיות מאושרות. הפסגה עשויה לשפר את הסנטימנט, אך השפעה מתמשכת על PI תהיה תלויה בשאלה אם ההכרזות על האקוסיסטם יובילו לאימוץ שניתן למדוד.